石油公司某海外子公司商業(yè)計劃

石油公司某海外子公司商業(yè)計劃魏軍1編制概述1?1設(shè)立公司目的：為了支持聯(lián)盟公司在哈國油田勘探開發(fā)業(yè)務(wù)的發(fā)展；為了開發(fā)哈國石油工程技術(shù)服務(wù)市場;為了以較低的成本,較高的回報參與競爭，為我公司有限責(zé)任公司（以下簡稱母公司）在哈國項目的安全、高效運(yùn)營；為協(xié)調(diào)各服務(wù)公司之間的資源；為母公司國際化經(jīng)營理念（MI）的進(jìn)一步實現(xiàn)和規(guī)范統(tǒng)一各服務(wù)分公司在哈國的行為（BI）以及在哈國宣傳母公司的形象（VI）,準(zhǔn)備建立石油技術(shù)服務(wù)（哈薩克斯坦）有限公司（以下簡稱公司）,作為母公司工程技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)哈國銷售公司。1?2背景1） 哈國是石油儲量和產(chǎn)量都很高的國家，石油工程市場相對成熟，許多國際大型石油公司和服務(wù)供應(yīng)商都有業(yè)務(wù),而且在當(dāng)?shù)囟甲粤斯尽?） 哈薩克斯坦是聯(lián)盟公司最大的海外油氣生產(chǎn)基地,有油氣生產(chǎn)項目5個，分布在哈薩克斯坦的3個州，2005年生產(chǎn)原油1490萬噸。為保證中哈管道輸油量,各油田會增加產(chǎn)量,業(yè)務(wù)機(jī)會一定增加；3） 母公司從2002年開始，技術(shù)服務(wù)項目進(jìn)入哈薩克斯坦市場，2005年年底合同額是422.5萬美元，2006年1-5月簽訂合同額387.43萬美元，預(yù)計年底可簽訂總計800萬美元的合同額。投資必要性2.1存在的問題1） 國外公司與當(dāng)?shù)毓竞炗喎?wù)合同必須獲得臨時經(jīng)營許可證，辦證周期很長，失去過很多機(jī)會；2） 除了聯(lián)盟公司以外，其他很多國際石油操作者都采用EPCM和鉆井大包等大型項目承包方式管理采購;而母公司各服務(wù)分公司業(yè)務(wù)單一，沒能力承擔(dān)大型承包項目，也失去過很多機(jī)會；3） 母公司各服務(wù)分公司在哈國市場上如果是分別的一對一的客戶—服務(wù)商的關(guān)系，不利于開發(fā)市場，對市場變化的反應(yīng)速度慢，客戶關(guān)系難于管理，難于樹立母公司品牌；4） 多項目的財務(wù)資產(chǎn)和人事的分開管理，資源配置效率低下;與其它國際競爭對手相比，沒有競爭優(yōu)勢,盈利能力下降；5） 母公司當(dāng)前項目多通過代理公司代理或分包業(yè)務(wù)實現(xiàn),交易成本至少10%;非僑民服務(wù)要征收收入全額的20%作為所得稅;6） 工程設(shè)備出口給總包商，資金存儲和轉(zhuǎn)移也要通過中間商實現(xiàn)風(fēng)險極大；7） 作為非僑民在當(dāng)?shù)孬@得勞務(wù)許可非常困難。為母公司跨國經(jīng)營戰(zhàn)略的實現(xiàn)，高效利用哈國石油工業(yè)的高利潤業(yè)務(wù)機(jī)會,和解決母公司項目運(yùn)行過程中遇到的瓶頸問題，宜投資設(shè)立石油（哈薩克斯坦）有限公司作為母公司的銷售公司。2.2目標(biāo)市場分析1）投資環(huán)境分析：哈國政治風(fēng)險較低,政府對國家的控制能力較高，隨著經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，商業(yè)風(fēng)險在逐漸減低，中國和哈國的關(guān)系較好，會使很多風(fēng)險轉(zhuǎn)變成機(jī)會。自1991年獨(dú)立以來，哈國頒布了一系列法規(guī)政策，并制定了一些優(yōu)惠政策以吸引外國投資，對投資者從法律上進(jìn)行保護(hù)，1）投資人有權(quán)在繳納稅款和支付其他財政費(fèi)用后自由支配自己的收入;2）完成投資并履行合同義務(wù)后，可自由進(jìn)行權(quán)益和債務(wù)轉(zhuǎn)移;3）可在哈國銀行開立本外幣賬戶，可自由進(jìn)行兌換;4）在實行國有化和征收時，國家全額補(bǔ)償投資商的損失；可以采取協(xié)商、通過哈法庭或國際仲裁法庭解決投資爭議；5）國家機(jī)構(gòu)和官員不得妨礙投資者管理歸其所有的財產(chǎn)，除非違反哈薩克斯坦法律。2005年全年哈國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長9.4%，約合560.9億美元，人均3620美元。通脹率為6.7%（2004）,匯率為1:132.88,失業(yè)率8.1%,內(nèi)外債有所增加,通脹率較高，但匯率相對其它一些產(chǎn)油國穩(wěn)定，失業(yè)率有所下降。哈薩克斯坦的吸引外資政策在石油工業(yè)發(fā)展中起著重要的作用，最近幾年，外國投資商大舉進(jìn)入該國的油氣開采領(lǐng)域，石油產(chǎn)量大幅升高;并同時建設(shè)了相對完善的石油工業(yè)體系。2）市場與競爭分析市場規(guī)模石油工業(yè)是哈薩克斯坦經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，政府收入的30%以上來自石油工業(yè)，哈國具有豐富的油氣資源（哈薩克斯坦是世界上油氣儲量最大的15個國家之一）。哈薩克斯坦共有14個州，其中6個州內(nèi)發(fā)現(xiàn)有油氣田，含油氣區(qū)面積170X104km2，約占其國土面積的62%。迄今為止共發(fā)現(xiàn)210個油氣田，擁有石油和凝析油探明儲量36X10st，天然氣探明儲量1.9X1012m3,占世界油氣探明儲量2%的。其大陸架石油和凝析油預(yù)測資源量為120~170X108t。從1995年開始，哈薩克斯坦共和國石油產(chǎn)量連續(xù)增長,2005年石油產(chǎn)量6140萬噸。哈薩克斯坦每年都有新油氣田投入工業(yè)開發(fā),油公司的數(shù)量也逐年增加。2001年有27個油公司，目前油公司數(shù)量增加到了30多個。產(chǎn)量超過100X104t的石油公司有10多個。目前，哈薩克斯坦是聯(lián)盟公司最大的海外油氣生產(chǎn)基地,有油氣生產(chǎn)項目5個,分布在哈薩克斯坦的3個州，2005年生產(chǎn)原油1490萬噸。聯(lián)盟公司在哈薩克斯坦的油氣項目分布及產(chǎn)量計劃見表。聯(lián)盟公司哈薩克斯坦油氣生產(chǎn)項目簡表 單位：萬噸序號項目名稱所處位置2005年原油產(chǎn)量2006年計劃原油產(chǎn)量各州產(chǎn)量所占比例(％)2005年2006年1PK克孜勒奧爾達(dá)州50075046.853.62ADM40453KAM40424AMG阿克糾賓州58560647.238.85NB曼吉斯套州7512067.7合 計1243)客戶需求目前哈國老油田和新開發(fā)的油田的開采難度加大,需要我公司成熟的勘探開發(fā)技術(shù)、提高采收率技術(shù)和老油田復(fù)活技術(shù)，而我們基本上都要通過代理商,增加了價值鏈上無成果的一環(huán)甚至幾環(huán)，不能滿足目前客戶要求的大型項目承包,反應(yīng)速度快，質(zhì)量有保障的服務(wù)需求。競爭對手分析歐美大型石油工程服務(wù)公司、設(shè)備供應(yīng)商在哈國注冊了公司，有一定的壟斷

地位;?具有很強(qiáng)的運(yùn)作國際商務(wù)，管理國際業(yè)務(wù)的能力；?以多專業(yè)、多種形式為一個客戶提供多種問題的解決方案；承包大型綜合服務(wù)項目母公司競爭優(yōu)勢我公司成熟的勘探開發(fā)技術(shù)、提高采收率技術(shù)和老油田復(fù)活技術(shù)—有較高的技術(shù)壁壘;資本充沛，有很多大型工程服務(wù)設(shè)備—具備相對較高的資本壁壘。通過注冊銷售公司整合母公司各服務(wù)分公司資源，會產(chǎn)生規(guī)模效益。3業(yè)務(wù)體系和商業(yè)模式3.1業(yè)務(wù)體系組織、實施和管理母公司在哈國油田EPCM項目和鉆井大包項目；承攬油田工程承包，承攬哈國油田技術(shù)服務(wù)、設(shè)備租賃和產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù);整合母公司在哈國油田多專業(yè)服務(wù)項目資源，共享重要資源；項目合同、財務(wù)管理和商務(wù)溝通;業(yè)務(wù)代理。3.2商業(yè)模式整合、管理營銷服務(wù)聯(lián)盟公司哈國項目哈國油公司項目國際油公司哈國項目其它中間商提供的機(jī)會整合、管理營銷服務(wù)聯(lián)盟公司哈國項目哈國油公司項目國際油公司哈國項目其它中間商提供的機(jī)會公司作為母公司服務(wù)業(yè)務(wù)哈國的銷售公司，開發(fā)市場；代表母公司簽訂服務(wù)承包合同，承擔(dān)法律責(zé)任;管理母公司在哈業(yè)務(wù)。為上述事項正常開展，收取母公司項目總額5%的承包費(fèi)（代理費(fèi)），和總額3%的管理費(fèi)（母公司目前在哈交易成本10%）。4公司結(jié)構(gòu)、名稱及注冊地4.1公司資本結(jié)構(gòu)母公司投資在哈國注冊一個獨(dú)資的子公司;4.2公司名稱石油技術(shù)服務(wù)（哈薩克斯坦）有限公司DPS.,（Kazakstan）,Ltd.公司地點(diǎn)選擇哈薩克斯坦阿克糾賓市，大部分油公司總部設(shè)在阿克糾賓，金融，交通和通信設(shè)施相對完備；公司組織結(jié)構(gòu)根據(jù)具體情況設(shè)立董事會外，公司要設(shè)首席執(zhí)行官CEO/運(yùn)營總監(jiān)（COO）/財務(wù)總監(jiān)（CFO）。各分公司業(yè)務(wù)以項目為單元進(jìn)行管理、實施和執(zhí)行，各項目獨(dú)立核算。

4.5人員安排最初5年人員大部分都安排在市場營銷、財務(wù)和合同管理部2011200720082009200103經(jīng)理33332營銷和合同2222財務(wù)管理222223哈方人員333310101010105．實施計劃以聯(lián)盟公司哈國項目作為進(jìn)入哈國石油技術(shù)服務(wù)市場的契機(jī),設(shè)立公司，開展工作，并逐步展開市場調(diào)研，和制定市場開發(fā)戰(zhàn)略和市場開發(fā)規(guī)劃,先以服務(wù)分公司項目部的形式進(jìn)入哈國石油工程服務(wù)市場。再由石油技術(shù)服務(wù)公司去承攬總包項目和油田管理項目，把項目分包給各服務(wù)分公司,爭取高額利潤，最后擁有自己的資本、技術(shù)、設(shè)備和人力資源，形成核心業(yè)務(wù)的關(guān)鍵資源,為油田公司贏取高額投資回報。2006 2007與客戶建立聯(lián)系市場開發(fā)計劃和準(zhǔn)備 從聯(lián)盟公司項目開始 從其它油田項目開始管理選擇合作伙伴 公司注冊 管理組織形成 開始運(yùn)作 里程碑經(jīng)濟(jì)評價6.1營業(yè)額預(yù)測1）母公司2006年1-5月簽訂的合同序號合同名稱甲方簽訂時間合同額美元1綜合測試AMG0604102封隔器AMG13分層注水AMG44分層堵水AMG95建設(shè)監(jiān)理ADM16技術(shù)支持NB7電熱帶AMG051104總計2） 2006年預(yù)計母公司待簽技術(shù)服務(wù)合同統(tǒng)計表序號項目項目甲方預(yù)計合同額（美元）1聚驅(qū)服務(wù)AMG2綜合測試補(bǔ)充協(xié)議AMG6440003螺桿泵AMG2986004分層測試AMG1725005鉆米技術(shù)服務(wù)ADM2875006螺桿泵NB1840007混輸保運(yùn)AMG4000008油田道路AMG2000009鹽下油田系統(tǒng)優(yōu)化AMG50000010燃?xì)怆娬境踉O(shè)AMG80000011冃吉亞克現(xiàn)場技術(shù)支持10000012擴(kuò)大注聚試驗研究200000總計3）根據(jù)以上數(shù)據(jù)，保守預(yù)測，假設(shè)2006年收入500萬美元，以后每年增長10%到2011年，2012年以后平均增長率為5%年度222012增長率（％）10101010105營業(yè)額（萬美兀）5.5732.05805.26845.526.2經(jīng)濟(jì)評價主要參數(shù)1）評價期:公司前5年（但價值計算到2012年以后）2） 財務(wù)基準(zhǔn)收益率15%，依據(jù)如下：?由于本公司是母公司獨(dú)資注冊的子公司，沒有借款,沒有貸款成本?根據(jù)當(dāng)前美元存款年利率為3%通脹率在成本計算中已經(jīng)考慮哈國國家風(fēng)險7%；?石油工程技術(shù)服務(wù)行業(yè)風(fēng)險5%（公司是母公司的銷售公司，該行業(yè)風(fēng)險在母公司哈國跨國經(jīng)營戰(zhàn)略中考慮）因此，資本成本=3%+7%+5%=15%；3） 成本費(fèi)用估算參數(shù)：根據(jù)市場價和會計制度制定；4） 有關(guān)稅費(fèi)計算：依據(jù)哈國稅法。6.3經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)計算根據(jù)預(yù)算計算成本費(fèi)用，編制損益表和現(xiàn)金流量表（附表）;據(jù)以上數(shù)據(jù)得：2007-2011年5年折現(xiàn)現(xiàn)金流DCF（DiscountedCashFlow）=85.47根據(jù)哈國石油行業(yè)狀況，假設(shè)2012年及以后公司業(yè)務(wù)成長平均為5%，并假設(shè)資本支出與折舊相等，營運(yùn)資本增加保持不變，稅負(fù)不變，得2012年的現(xiàn)金流=28.46萬美元,2012年以后公司現(xiàn)金流折現(xiàn)到2012年的現(xiàn)值PV（PresentValue)=28.46/(0.15-0.05)=284.6萬美元；該值折現(xiàn)到2007年的現(xiàn)值PV=284.6/(1+15%)5=141.5則公司價值PV=85.47+141.5=226.97萬美元；因此財務(wù)凈現(xiàn)值FNPV=226.97—50=176.97；稅后內(nèi)部收益率FIRR=45%；投資回收期=1+22.896/19.918=2.15年；投資凈利潤率=18/50=36% (前5年平均利潤為18.007)協(xié)同效應(yīng)公司價值不只于此，作為母公司在哈國的銷售公司，體現(xiàn)在對母公司哈國業(yè)務(wù)的價值貢獻(xiàn)上；作為母公司對外投資項目評價，根據(jù)注冊公司和不注冊公司評估比較見如下數(shù)據(jù)。不注冊公司情況220102011550605665.5732.05805.25510%交易成本5560.566.5573.20580.525520%非僑民所得稅99108.9119.79131.769144.945950%當(dāng)?shù)厣a(chǎn)成本275302.5332.75366.025402.627510%國際經(jīng)營成本5560.566.5573.20580.5255母公司收益6672.679.8687.84696.6306注冊公司情況220102011550605665.5732.05805.2558%交易成本4448.453.2458.56464.420450%當(dāng)?shù)厣a(chǎn)成本275302.5332.75366.025402.627510%國際經(jīng)營成本5560.566.5573.20580.525520%非僑民所得稅35.238.7242.59246.851251.53632母公司收益140.8154.88170.36187.420| | 8| 048| 6.1453財務(wù)基準(zhǔn)收益率25%不注冊公司，母公司前5年收益現(xiàn)值PV=207.8萬美元注冊公司，母公司前5年收益現(xiàn)值PV=443.3萬美元兩項的差值=443.3-207.8=235.5萬美元比母公司在不注冊公司的情況下的收益還要多，這個貢獻(xiàn)也應(yīng)該看作公司對母公司的貢獻(xiàn);而且如果母公司的營業(yè)額大，這個貢獻(xiàn)值就大。注冊公司后承包大型項目和會帶來更多業(yè)務(wù)機(jī)，收益大幅增加。投資風(fēng)險及應(yīng)對措施1)政治風(fēng)險較低，要制定應(yīng)急預(yù)案，積極預(yù)測和防范；通脹和匯率可通過簽訂長期美元合同和購買期貨／期權(quán)控制；聘用當(dāng)?shù)芈蓭?，守法?jīng)營防范法律風(fēng)險;人身，辦公樓和設(shè)備風(fēng)險可通過購買保險和積極預(yù)防控制；了解當(dāng)?shù)匚幕土?xí)俗，與社區(qū)搞好關(guān)系。結(jié)論及建議8.1經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)匯總一序號項目名稱單位計算結(jié)果備注1財務(wù)內(nèi)部收益率%45稅后2財務(wù)凈現(xiàn)值萬美兀176.97稅后(5年和5年以后)3投資回收期年2.15稅后4投資利潤率%365投資萬美兀508.2結(jié)論及建議我公司有限責(zé)任公司通過注冊石油技術(shù)服務(wù)(哈薩克斯坦)有限公司可以支持聯(lián)盟公司在哈國業(yè)務(wù)，滿足包括聯(lián)盟公司等客戶需求，整合資源，承包大型綜合服務(wù)項目，提高規(guī)模效益和樹立母公司品牌；降低交易成本，合理避稅;控制通脹和匯率變化等商業(yè)風(fēng)險,保證資產(chǎn)和資金的安全,防范法律風(fēng)險;解決母公司在哈國工作人員勞務(wù)許可的問題;目前母公司在哈國的業(yè)務(wù)亟待管理?？傊?我公司有限責(zé)任公司在哈國設(shè)立石油技術(shù)服務(wù)公司的條件基本成熟。附表附表1預(yù)購資產(chǎn)明細(xì)表序號名稱數(shù)量單位單價（美元）合計1辦公樓1套02奧迪轎車1輛50000500003KIV吉普車1輛40000400004TOYOTA吉普車1輛40000400005臺式計算機(jī)7臺1500105006HP—1500打印機(jī)2臺180036007普通打印機(jī)5臺20010008復(fù)印機(jī)1臺200020009傳真電話機(jī)2部25050010移動電話機(jī)7部300210011便攜投影機(jī)1臺5500550012掛壁式空調(diào)14臺8001120016171819202223掃描儀

保險柜

飲水機(jī)

辦公設(shè)施購置

會議室用品

廚房用品冰柜

冰箱寢室用電視機(jī)寢室用DVD

健身器材臺16171819202223掃描儀

保險柜

飲水機(jī)

辦公設(shè)施購置

會議室用品

廚房用品冰柜

冰箱寢室用電視機(jī)寢室用DVD

健身器材臺個臺

套

套

套臺臺臺臺

套4000600100005004002001500100005002800280014000150036060024不可預(yù)見費(fèi)用24不可預(yù)見費(fèi)用20%72120合計444720合計附表2費(fèi)用預(yù)算明細(xì)表序號名 稱數(shù)量單位單價合計1市場開發(fā)費(fèi)1年20000200003審計費(fèi)1年5005004人員工資1人/年21600216005人員工資2人/員工資4人/年16920676807誤餐費(fèi)7月24016808探親費(fèi)74次/年10002800010保險費(fèi)500011房屋維修費(fèi)1幢/年100001000012水費(fèi)1年3000300013電費(fèi)1年3500350014通訊費(fèi)7年720504015燃料費(fèi)12月360432016計算機(jī)耗材1年10001000

17遼T4200017遼T42000 2000資產(chǎn)購置和費(fèi)用兩項合計約70萬美元；2007年新公司約需投入70萬美元,假設(shè)母公司投資50萬美元，從母公司目前項目部短期借款20萬美元（無息）；附表3成本費(fèi)用估算表序號項目名稱2201020111材料費(fèi)等7.3021.4231.4661.5101.5552工資及福利費(fèi)17.22017.73718.26918.81719.3813折舊費(fèi)2.8172.8172.8172.8172.8174修理費(fèi)1.5040.5190.5350.5510.5675無形在產(chǎn)攤銷000006遞延資產(chǎn)攤銷000007其他管理費(fèi)用2.052.1122.1752.2402.3078財務(wù)費(fèi)用000009銷售費(fèi)用0000010不可預(yù)見費(fèi)用11.6432.1792.2442.3122.381成本合計39.71923.97024.68925.43026.192房屋維修費(fèi)只發(fā)生在2007年,2008年后不可預(yù)見費(fèi)為10%;通脹率定為3%。附表4損益表2201020111?業(yè)務(wù)收入550605665.5732.05805.26減:銷售成本506556.6612.26673.49740.83管理和其它39.71923.97024.6892