【功能性乳品企業(yè)天潤乳業(yè)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)原因及控制策略（論文8700字）】

功能性乳品企業(yè)新疆天潤乳業(yè)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)原因及控制策略目錄TOC\o"1-3"\h\u8157第1章緒論 160891.1研究背景 1283271.2研究意義 191771.3國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 1137781.3.1國內(nèi)研究現(xiàn)狀 136911.3.2國外研究現(xiàn)狀 212167第2章企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基本理論 320912.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述 3215722.1.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義 341282.1.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征 3218942.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理論述 4199922.2.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的含義 4120362.2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法 4321372.3相關(guān)理論 527042.3.1內(nèi)部控制理論 5216082.3.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別 5215182.3.3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制 528096第3章新疆天潤乳業(yè)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因及分析 615783.1籌資風(fēng)險(xiǎn)分析 6158983.1.1企業(yè)本身的還債能力 6157933.1.2產(chǎn)生收益時(shí)的變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 620263.2投資風(fēng)險(xiǎn)分析 8206623.2.1經(jīng)營杠桿系數(shù) 8144943.2.2獲利能力評(píng)估 9204643.2.3經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析 96923第4章新疆天潤乳業(yè)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制對(duì)策 11194424.1建設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理文化 11292524.2完善固定資產(chǎn)投資管理 11177054.3加強(qiáng)企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)控制 11266554.3.1評(píng)估企業(yè)的償債能力 1194114.3.2確定合理的應(yīng)收賬款比例 12217494.4提高財(cái)務(wù)決策水平，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng) 1219956結(jié)論 1321094參考文獻(xiàn) 14第1章緒論1.1研究背景如今，隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國的經(jīng)濟(jì)正在逐步走向全球化和市場(chǎng)化。企業(yè)不僅面臨許多重要的市場(chǎng)機(jī)遇，而且面臨更多的挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。從宏觀角度看是復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，還是從微觀角度看是不合理的內(nèi)部管理，都促進(jìn)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)的趨勢(shì)[[]AAA.化工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技,2022(04):146-147.[]AAA.化工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技,2022(04):146-147.本文的研究對(duì)象是新疆天潤乳業(yè)公司。近年來，盡管新疆天潤乳業(yè)公司從表面上看正處于穩(wěn)步發(fā)展階段，但是隨著整體產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，其盈利能力和增長能力逐漸減弱，發(fā)展空間不容樂觀。即使公司尚未遭受損失，其潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和與其他同行的競(jìng)爭(zhēng)仍需由公司管理層評(píng)估，以避免不必要的損失。因此，新疆天潤乳業(yè)公司迫切需要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，以使企業(yè)的利益相關(guān)者能夠盡快發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而及時(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)。盡可能避免公司的損失，確保企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。1.2研究意義根據(jù)新疆天潤乳業(yè)公司財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算，分析公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，建立科學(xué)有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。提前采取措施，使其能夠及時(shí)做出規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的措施，以盡可能減少企業(yè)的損失，確保企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展[[]MarcelloGaleotti.IntroductiontoSpecialIssueon“[]MarcelloGaleotti.IntroductiontoSpecialIssueon“InnovatingActuarialResearchonFinancialRiskandEnterpriseRiskManagement”[J].DecisionsinEconomicsandFinance,2021(prepublish):構(gòu)建了一套簡(jiǎn)單，有效，科學(xué)，高度可行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，能夠顯著提高企業(yè)在針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面的應(yīng)急水平與抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，從而增強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控水平[[]ThiesRPopp.FinancialRiskManagement[J].JournalofBusiness&FinancialAffa-irs,2021,10(6):]。對(duì)其他同類型企業(yè)發(fā)展也有著極其重要的參考價(jià)值(陳安琪,張梓涵,趙子昂,2021)[]ThiesRPopp.FinancialRiskManagement[J].JournalofBusiness&FinancialAffa-irs,2021,10(6):1.3國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.3.1國內(nèi)研究現(xiàn)狀（1）王若瑤,劉心茹,周雨認(rèn)為，預(yù)算管理是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，運(yùn)營管理是關(guān)鍵，流動(dòng)性管理是保證。為提高公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作效率，應(yīng)建立健全的問責(zé)機(jī)制。三方監(jiān)督以控制風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才的培養(yǎng)。黃怡婷,吳佳欣認(rèn)為，根據(jù)公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)，公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)可分為：資本管理風(fēng)險(xiǎn)，融資風(fēng)險(xiǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)和資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。（2）許之寧,曹俊杰,謝思認(rèn)為，當(dāng)前適用的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法為：定性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法和固定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法，包括Logistic預(yù)警模型，非統(tǒng)計(jì)模型預(yù)警模型，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)識(shí)別矩陣，專家調(diào)查方法如法律被廣泛使用。但是，要根據(jù)不同企業(yè)的實(shí)際情況，選擇適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法，以使其效果最大化。崔一鳴,程雅琪,胡慧認(rèn)為，在現(xiàn)金流的影響下，公司的經(jīng)營環(huán)節(jié)可以表現(xiàn)出各種風(fēng)險(xiǎn)，可以表現(xiàn)出公司的價(jià)值，并可以提高公司資金的流動(dòng)性。（2）潘宛婷,蘇雨欣認(rèn)為，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)的目標(biāo)是：系統(tǒng)監(jiān)管目標(biāo)，過程控制目標(biāo)和總體規(guī)劃目標(biāo)，可以通過四道防線來構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)：價(jià)格系統(tǒng)設(shè)計(jì)，價(jià)值系統(tǒng)設(shè)計(jì)，物理系統(tǒng)設(shè)計(jì)和輔助系統(tǒng)設(shè)計(jì)[[]BBB[]BBB.A家電公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與控制研究[D].桂林理工大學(xué),2021.（3）彭子軒,鐘佳儀,鄒詩分析了房地產(chǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)和存在的主要問題，以分析為確保房地產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，應(yīng)建立合適的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別模型以減少房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。公司利潤損失。1.3.2國外研究現(xiàn)狀（1）ShawkatHammoudeh和MichaelMcAleer認(rèn)為，在存在經(jīng)濟(jì)不確定性和財(cái)務(wù)危機(jī)的情況下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理尤為困難，著重介紹了在存在經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的情況下的一些研究領(lǐng)域，財(cái)務(wù)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)和經(jīng)驗(yàn)財(cái)務(wù)方法對(duì)財(cái)務(wù)分析的重要貢獻(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理(鄭沛涵,徐逸群,2019)。（2）AlnoorBhimani和MtholiNeube認(rèn)為，企業(yè)在不同時(shí)期通過投資活動(dòng)獲得的現(xiàn)金流量凈額的變化在識(shí)別企業(yè)中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面起著重要作用。AnaMariaZaiceanu認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上是由特定事件引起的，并且可能對(duì)社會(huì)構(gòu)成威脅。因此，提出了以下風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法(孫心潔,馬玉婷,侯思瑤)：ARM，貝葉斯定理和信念函數(shù)，并且為了適應(yīng)時(shí)代的變化，計(jì)算機(jī)輔助審計(jì)技術(shù)積極的變化正逐漸成為重要的形式。（3）YuCao分析了191家上市公司過去5年的財(cái)務(wù)報(bào)表，分析了其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，并建立了包括債務(wù)償付能力，盈利能力，流動(dòng)性，現(xiàn)金和效率的財(cái)務(wù)評(píng)估指標(biāo)體系，以發(fā)現(xiàn)與在其他評(píng)估方法中，青島UET的整體融合方法具有更好的準(zhǔn)確性和穩(wěn)定性(戴夢(mèng)婷,王菲菲,朱文)。（4）國外學(xué)者ToddMitton認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的原因就是因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)部控制不足導(dǎo)致即使外部環(huán)境產(chǎn)生一點(diǎn)變化，即使是很小風(fēng)險(xiǎn)，也有可能產(chǎn)生化學(xué)反應(yīng)，從而使得企業(yè)發(fā)生不可挽回的后果[[]CCC[]CCC.新形勢(shì)下事業(yè)單位內(nèi)部控制存在的問題和對(duì)策探尋[J].行政事業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù),2022(01):59-61.第2章企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基本理論2.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述2.1.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義企業(yè)對(duì)其財(cái)務(wù)實(shí)施管理時(shí)若不進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督，財(cái)務(wù)管理工作隨時(shí)可能出現(xiàn)意外情況。企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)中的集資環(huán)節(jié)若是沒有達(dá)到預(yù)期效果，其償還能力將大打折扣。那么企業(yè)的投資方將會(huì)虧損(余雨欣,汪樂怡,姚婷)。每一家企業(yè)在正常經(jīng)營過程中都會(huì)經(jīng)歷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，所以各個(gè)企業(yè)為了避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的經(jīng)濟(jì)損失需對(duì)自身的財(cái)務(wù)工作加強(qiáng)管理，想要減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在，需要以完善的管理制度為基礎(chǔ)，管理層對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的正確認(rèn)知為導(dǎo)向，制定實(shí)施多種有效措施對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)防和控制(姜馨蕾,范宜婷,2021)。一般情況下都是在財(cái)務(wù)進(jìn)行管理工作時(shí)容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通常有多個(gè)外在因素影響財(cái)務(wù)工作無法正常進(jìn)行，偏離工作標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)工作對(duì)企業(yè)造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)為企業(yè)的整體效益帶來巨大影響，所有企業(yè)都不希望出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，良好的經(jīng)營狀態(tài)和發(fā)展空間，以及自身財(cái)務(wù)工作的健康運(yùn)轉(zhuǎn)是每一家企業(yè)共同的愿景(陸倩倩,雷佳欣,黎雅)。2.1.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征（1）客觀存在性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)以及控制都并非人為，就算企業(yè)管理者也無法對(duì)其進(jìn)行掌控，更不能對(duì)其進(jìn)行回避。對(duì)于企業(yè)的管理者而言，財(cái)務(wù)工作必須進(jìn)行。所以，對(duì)于發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，唯有采用各種措施對(duì)其控制，使財(cái)務(wù)損失降到最低。企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)只有已完成和未完成兩種(譚慧嫻,梁悅,2022)。前者情況正常不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而未完成的目標(biāo)必然是伴隨著風(fēng)險(xiǎn)的。所以，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在是比較客觀的。（2）綜合性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)可能出現(xiàn)在每一家正常經(jīng)營的企業(yè)中，這包括財(cái)務(wù)工作中的籌集資金和資金進(jìn)行合理的應(yīng)用等各類活動(dòng)。（3）不確定性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常都會(huì)隱藏在財(cái)務(wù)的管理過程中，無法及時(shí)確定其發(fā)生的可能，這也體現(xiàn)出了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。（4）收益性或損失性所謂富貴險(xiǎn)中求，對(duì)企業(yè)投資而言，風(fēng)險(xiǎn)與收益往往都是并存的，不面對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)就無法獲取高收入(劉潔婷,饒?zhí)鹛?。想要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，只能由企業(yè)的管理人員高度重視財(cái)務(wù)的管理工作，以達(dá)到對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件的提前預(yù)見，及時(shí)應(yīng)對(duì)，以此來提高企業(yè)的資金運(yùn)作能力。2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理論述2.2.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的含義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理就是企業(yè)在針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)施行管理的時(shí)候，使用合理有效的方式方法減少風(fēng)險(xiǎn)的存在，在管理過程中發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)處理，并給出合理可行的更改方案，盡量控制風(fēng)險(xiǎn)的最小化(熊雨欣,林家豪,楊婉,2020)。2.2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法（1）分散風(fēng)險(xiǎn)法很多企業(yè)都會(huì)使用分散風(fēng)險(xiǎn)的方式來控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)大量增加獲取利益的主體，共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，如此就可大大降低企業(yè)本身被風(fēng)險(xiǎn)帶來的利益損失，達(dá)到控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的(王若瑤,劉心茹,周雨)。但是利益主體增多，將會(huì)有更多的人來獲取利益，企業(yè)本身收益將會(huì)減少。此法能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的利益最大化，將風(fēng)險(xiǎn)危害降到最低，從而促進(jìn)企業(yè)能夠更好的發(fā)展。（2）緩沖風(fēng)險(xiǎn)法這種方法無法消除掉風(fēng)險(xiǎn)，它只是在面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)使用相對(duì)的方式方法不讓風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)本身造成更大的損傷，并不是切斷風(fēng)險(xiǎn)的源頭。就好比，企業(yè)提前創(chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)基金，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)以此來化解預(yù)期的費(fèi)用，減少風(fēng)險(xiǎn)為企業(yè)本身帶來太大的損失。這種方式雖不是正面消除風(fēng)險(xiǎn)，但也能避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不斷擴(kuò)大，有效抑制經(jīng)營過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)(黃怡婷,吳佳欣,2021)。（3）降低風(fēng)險(xiǎn)法企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低通常有兩種解決方式：1.產(chǎn)品促銷，以促銷活動(dòng)帶動(dòng)銷量，快速回籠資金(許之寧,曹俊杰,謝思,2020)；2.降低成本，減少企業(yè)各類開支，同時(shí)保證產(chǎn)品的質(zhì)量過硬。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)來臨，只要是能夠有效解決風(fēng)險(xiǎn)問題，并能夠做到提前預(yù)防的方式方法，都算是比較好的風(fēng)險(xiǎn)控制方法。2.3相關(guān)理論2.3.1內(nèi)部控制理論內(nèi)部控制理論是一種限制與評(píng)估企業(yè)行為的管理控制方法。實(shí)際上，對(duì)于企業(yè)而言，內(nèi)部控制使企業(yè)能夠掌握科學(xué)的管理指南，以指導(dǎo)其實(shí)際生產(chǎn)實(shí)踐中的決策，并科學(xué)有效地管理和控制企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)(崔一鳴,程雅琪,胡慧)。1972年，美國審計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)發(fā)布的“審計(jì)準(zhǔn)則公告”對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行了定義，也就是說，在一定的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，內(nèi)部控制是指企業(yè)在內(nèi)部使用以有效獲取資源，提高運(yùn)營效率，并實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)以及各種控制和調(diào)整方法[[]DDD[]DDD.加強(qiáng)內(nèi)控建設(shè),防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[J].閩西職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào),2021,23(04):31-34.2.3.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別財(cái)務(wù)指標(biāo)分析方法是最基本的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析方法，通過公司披露的財(cái)務(wù)報(bào)表中的相關(guān)指標(biāo)，公司可以全面比較和評(píng)估公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告數(shù)據(jù)中反映的公司財(cái)務(wù)狀況，盈利能力和運(yùn)營狀況[[]EEE.試論企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策[J].商訊,2021(32):125-127.][]EEE.試論企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策[J].商訊,2021(32):125-127.2.3.3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制就是指以風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估之后的結(jié)果為研究方向，根據(jù)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r繼而選擇出最為合適的預(yù)防與控制措施，從而幫助企業(yè)減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第3章新疆天潤乳業(yè)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因及分析3.1籌資風(fēng)險(xiǎn)分析籌資風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)在完成籌資活動(dòng)過程中遇到的風(fēng)險(xiǎn)問題。主要有兩個(gè)方面會(huì)導(dǎo)致在此環(huán)節(jié)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)(彭子軒,鐘佳儀,鄒詩)：3.1.1企業(yè)本身的還債能力籌資過程中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)明白自身是否擁有償還債務(wù)的能力，根據(jù)償還能力的大小進(jìn)行籌資活動(dòng)，保障后續(xù)還款時(shí)不會(huì)出現(xiàn)無力償還的狀態(tài)[[]FFF.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析——[]FFF.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析——以A企業(yè)為例[J].現(xiàn)代商業(yè),2021(36):184-186.3.1.2產(chǎn)生收益時(shí)的變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)的收益有著密不可分的關(guān)聯(lián)，無法確定企業(yè)的收益資金或是未能達(dá)到預(yù)期，將會(huì)持續(xù)增加企業(yè)債務(wù)，從而增加企業(yè)財(cái)務(wù)的負(fù)重[[]GGG[]GGG.格力家電公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究[D].西安理工大學(xué),2021.（1）短期償還債務(wù)能力分析從表3-1中不難看出，2017-2021年間，新疆天潤乳業(yè)公司的流動(dòng)資金比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于參考值，甚至一直都不曾超過標(biāo)準(zhǔn)值1之上。由此可判斷，新疆天潤乳業(yè)公司并沒有較高的流動(dòng)資金使用效率。關(guān)于企業(yè)的速度比例，表中顯示新疆天潤乳業(yè)公司一直保持良好狀態(tài)，幾乎每一年都為超過參考值1，但是其中也有過上下浮動(dòng)較大的狀況出現(xiàn)。隨著公司的不斷發(fā)展壯大，若是企業(yè)能夠很好的把控住現(xiàn)金比率，當(dāng)足以證明該企業(yè)的管理模式以及對(duì)資金的管理都具備相當(dāng)完善的管理措施，但從表格數(shù)據(jù)中不難發(fā)現(xiàn)，新疆天潤乳業(yè)公司的現(xiàn)金比率一直處于比較低的狀態(tài)，這足以說明新疆天潤乳業(yè)公司并沒有很好的使用流動(dòng)資金的能力。由于對(duì)流動(dòng)資金的管理能力不足，無法提升流動(dòng)資金的使用效率，新疆天潤乳業(yè)公司并不具備很強(qiáng)的債務(wù)償還能力。以上所提幾點(diǎn)分析得出，新疆天潤乳業(yè)公司雖然經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大，卻有大量的流動(dòng)資金壓在應(yīng)收款項(xiàng)中，無法正常使用，并且不具備很好的償還能力，若是進(jìn)行短期籌資活動(dòng)，必然將會(huì)有很大的籌資風(fēng)險(xiǎn)。表3-1新疆天潤乳業(yè)公司短期償還債務(wù)能力財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算結(jié)果財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算公式參考值2017年2018年2019年2020年2021年流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債20.880.990.690.540.73速動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債10.780.970.560.420.67現(xiàn)金比率（現(xiàn)金+有價(jià)證券）/流動(dòng)負(fù)債0.50.250.280.240.130.23（2）長期償還債務(wù)能力分析如表3-2所示，新疆天潤乳業(yè)公司近幾年來負(fù)債資產(chǎn)過高，并沒有良好的長期償還債務(wù)能力。從公司資產(chǎn)負(fù)債方面來看新疆天潤乳業(yè)公司的償還安全性，針對(duì)其償還能力分析發(fā)現(xiàn)，新疆天潤乳業(yè)公司2017年-2021年間，通過不斷改善經(jīng)營績效，償還能力似乎也在不斷增強(qiáng)，由此可見公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分化較好，并具備一定的償還能力。分析新疆天潤乳業(yè)公司的利息保障倍數(shù)，明顯顯現(xiàn)出新疆天潤乳業(yè)公司并沒有較強(qiáng)的經(jīng)營能力(孫心潔,馬玉婷,侯思瑤)。通過對(duì)表中的數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比分析，得出了新疆天潤乳業(yè)公司在2018年的利息保障數(shù)為負(fù)0.07，由此可見，想要長期進(jìn)行負(fù)債償還，對(duì)新疆天潤乳業(yè)公司而言比較吃力，這也說明了新疆天潤乳業(yè)公司并沒有很好的經(jīng)營能力。表3-2新疆天潤乳業(yè)公司長期償還債務(wù)能力財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算結(jié)果財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算公式2017年2018年2019年2020年2021年資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額0.430.440.620.620.63產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額/所有者權(quán)益0.760.761.581.541.62利息保障倍數(shù)（凈利潤+所得稅+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/財(cái)務(wù)費(fèi)用-5.88-41.97-10.04-2.67-0.07（3）收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)分析從圖表3-3中分析表示新疆天潤乳業(yè)公司的收益風(fēng)險(xiǎn)。若新疆天潤乳業(yè)公司的稅前利潤值為1，那么2017-2021年間，每一年的利潤收益都在1之上。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)數(shù)據(jù)受財(cái)務(wù)本身的杠桿系數(shù)的直接影響。以數(shù)值1為標(biāo)準(zhǔn)，超過1的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)大大提高，反之則表明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。從4-3圖表中不難看出，新疆天潤乳業(yè)公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)一直在標(biāo)準(zhǔn)數(shù)值1之上，只有2021年有所緩解卻仍有1.3，所以，新疆天潤乳業(yè)公司目前的狀況仍然存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，且產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性比較高。表3-3新疆天潤乳業(yè)公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算公式2017年2018年2019年2020年2021年財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)EBIT/（BIT-I）2.122.121.591.891.33.2投資風(fēng)險(xiǎn)分析企業(yè)在發(fā)展過程可以用很多方式獲取利益，投資就是最常用的手段之一，既然投資就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，如果投資項(xiàng)目并沒有為企業(yè)帶來預(yù)期收益值，這就是企業(yè)財(cái)務(wù)所需要面臨的一種投資風(fēng)險(xiǎn)[[]HHH.國有家電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題及應(yīng)對(duì)措施研究[J].商訊,2022(01):37-40.]。所以，在進(jìn)行投資之前，新疆天潤乳業(yè)功能性乳品企業(yè)當(dāng)對(duì)投資項(xiàng)目可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和分析，及時(shí)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)真的來臨，有預(yù)定方案對(duì)其進(jìn)行控制，不讓風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大[]HHH.國有家電企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題及應(yīng)對(duì)措施研究[J].商訊,2022(01):37-40.[]III.格力電器企業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究[D].西安理工大學(xué),2021.3.2.1經(jīng)營杠桿系數(shù)所謂經(jīng)營杠桿的系數(shù)就是企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力，以此來促使企業(yè)的更快更好發(fā)展。在下表4-4中表示，新疆天潤乳業(yè)公司在2017-2021年間的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)并不穩(wěn)定，且系數(shù)值一直比較高，由此可見，新疆天潤乳業(yè)公司將可能要面臨比較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此類情況的發(fā)生主要因?yàn)閮蓚€(gè)方面的原因，首先新疆天潤乳業(yè)公司在對(duì)其固定資產(chǎn)進(jìn)行折舊處理時(shí)并沒有獲取可觀的經(jīng)濟(jì)收益。其次新疆天潤乳業(yè)公司本身稅前利潤并不高，與固定資產(chǎn)相加，兩者共同致使財(cái)務(wù)杠桿增加。要解決新疆天潤乳業(yè)公司現(xiàn)狀必須了解其獲取收益的能力大小。表3-4新疆天潤乳業(yè)公司經(jīng)營杠桿系數(shù)財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算公式2017年2018年2019年2020年2021年經(jīng)營杠桿系數(shù)（BIT-固定成本）/EBIT5.075.063.244.662.333.2.2獲利能力評(píng)估下表3-5所示為新疆天潤乳業(yè)公司獲取利益的能力分析數(shù)據(jù)，從中了解新疆天潤乳業(yè)公司的投資風(fēng)險(xiǎn)問題。想要了解企業(yè)的獲利能力首先要分析其盈利情況，盈利情況是企業(yè)獲利能大小的直觀數(shù)據(jù)。銷售額減去成本即為盈利。表3-5顯示，新疆天潤乳業(yè)公司從2017年起連續(xù)4年皆為虧損狀態(tài)，也就是說盈利值為負(fù)數(shù)，雖然中途公司內(nèi)部有進(jìn)行改善調(diào)整，卻沒有對(duì)盈利狀態(tài)帶來太大的影響(戴夢(mèng)婷,王菲菲,朱文)。盈利值為銷售額與成本相減所得，產(chǎn)品的成本費(fèi)用會(huì)對(duì)企業(yè)的收益效果帶來巨大影響，分析數(shù)據(jù)所得，新疆天潤乳業(yè)公司的成本費(fèi)用一直居高不下。另外，天潤乳業(yè)功能性乳品企業(yè)所得凈利潤直接反應(yīng)了其經(jīng)營現(xiàn)狀，凈利潤一直增長，企業(yè)一直獲取收益，當(dāng)然經(jīng)營狀況比較良好，這也是天潤乳業(yè)功能性乳品企業(yè)的價(jià)值所在。表3-5顯示，公司的獲利能力并不穩(wěn)定，每一年都會(huì)有上下波動(dòng)，總體的發(fā)展趨勢(shì)還算良好。表3-5新疆天潤乳業(yè)公司獲利能力指標(biāo)計(jì)算結(jié)果財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算公式20172018201920202021利潤率凈利潤/營業(yè)收入-14.09-1472.08-11.75-5.58-1.66成本費(fèi)用率（%）凈利潤/營業(yè)成本-18.76-19143.54-13.24-6.41-1.85總資產(chǎn)收益率（%）凈利潤/平均總資產(chǎn)-19.81-22.81-9.64-5.54-1.42凈資產(chǎn)收益率（%）凈利潤/平均股東權(quán)益-23.88-37.67-20.37-14.12-3.64總資產(chǎn)增長率（%）（期末總資產(chǎn)-期初總資產(chǎn)）/期初總資產(chǎn)-20.18-25.0120.21-14.61-0.61三年利潤平均增長率（%）（期末凈利潤-期初凈利潤）/期初凈利潤-23.16-325.84-72.02-150.9898.613.2.3經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析在企業(yè)經(jīng)營過程中，因?yàn)楣芾碚叩腻e(cuò)誤決策，為企業(yè)的發(fā)展帶來影響，這就是所謂的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)將倉庫庫存產(chǎn)品轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的速度我們稱之為存貨周轉(zhuǎn)率。企業(yè)經(jīng)營發(fā)展?fàn)顟B(tài)是否良好受存貨周轉(zhuǎn)率的直接影響。表4-6為新疆天潤乳業(yè)公司的存貨周轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)，表中顯示2017-2021年間，天潤乳業(yè)功能性乳品公司公司存貨周轉(zhuǎn)率正常，由此可見，新疆天潤乳業(yè)公司的銷售情況良好。但是，天潤乳業(yè)功能性乳品公司僅僅將產(chǎn)品售出，卻沒有回籠資金，如此增加應(yīng)收款數(shù)值，大量占用企業(yè)流動(dòng)資金，仍然會(huì)對(duì)企業(yè)正常經(jīng)營帶來致命影響。從表3-6中顯示，新疆天潤乳業(yè)公司的應(yīng)收款數(shù)據(jù)并不客觀，特別是2021年的猛增，足以說明新疆天潤乳業(yè)公司在應(yīng)收款收回時(shí)并沒有很好的成果。企業(yè)獲取的經(jīng)營效益通常用資金周轉(zhuǎn)率來表示。提升資金的周轉(zhuǎn)率能有效加快企業(yè)的發(fā)展速度，這也是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。天潤乳業(yè)功能性乳品公司的周轉(zhuǎn)資金充足才能將規(guī)模不斷擴(kuò)大，遇到資金問題，有充足的流動(dòng)資金及時(shí)投入才可使企業(yè)快速回復(fù)正常經(jīng)營與發(fā)展。針對(duì)于天潤乳業(yè)功能性乳品公司公司來講，數(shù)據(jù)顯示新疆天潤乳業(yè)公司資金周轉(zhuǎn)情況一直處于良好狀態(tài)，由此可見天潤乳業(yè)功能性乳品公司的資金周轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)并沒有出現(xiàn)問題。表3-6新疆天潤乳業(yè)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)計(jì)算結(jié)果財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算公式參考值20172018201920202021存貨周轉(zhuǎn)率產(chǎn)品銷售成本/[（期初存貨+期末存貨）/2]512.5715.9812.0516.2820.25應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額31.071.210.750.882.41流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入/[（期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn)）/2]10.080.041.972.482.26第4章新疆天潤乳業(yè)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制對(duì)策4.1建設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理文化新疆天潤乳業(yè)公司需立刻建立屬于自己的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，讓公司員工能夠更好的認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司發(fā)展的重要性，規(guī)范財(cái)務(wù)人員的工作流程，培養(yǎng)員工的防范風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，增強(qiáng)公司整體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把控能力，全員參與，步調(diào)一致，才可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制。通常當(dāng)公司的流動(dòng)資產(chǎn)使用率開始下降、現(xiàn)金開始不夠正常使用、開始無力償還公司債務(wù)、公司沒有很好的利益收入等等情況的出現(xiàn)，就表明公司可能將要面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果天潤乳業(yè)功能性乳品公司管理層沒有過硬的管理水平，沒有超強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知，以上情況都會(huì)隨時(shí)在公司發(fā)生。所以，新疆天潤乳業(yè)公司應(yīng)該專門針對(duì)于管理層做出培訓(xùn)方案，先增強(qiáng)管理層的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制意識(shí)，然后帶動(dòng)整個(gè)天潤乳業(yè)功能性乳品公司員工積極參與，如此將會(huì)對(duì)提升公司的經(jīng)營效益和良性發(fā)展帶來很好的效果[[]JJJ[]JJJ.論內(nèi)控制度在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用[J].中國市場(chǎng),2022(01):91-92.4.2完善固定資產(chǎn)投資管理首先，新疆天潤乳業(yè)公司需要對(duì)自己擁有的固定資產(chǎn)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，掌握自身擁有的條件，在做一些重大決策時(shí)才能擁有更好的效率。用合理有效，科學(xué)準(zhǔn)確的決策行為，使公司的投資能力、管理能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力發(fā)揮出最大效益，實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營的可持續(xù)發(fā)展之路[[]KKK[]KKK.智慧財(cái)務(wù)的高校內(nèi)控建設(shè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的探究[J].財(cái)富時(shí)代,2021(12):72-73.然后，對(duì)天潤乳業(yè)功能性乳品公司的固定資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)的評(píng)估。根據(jù)公司目前的經(jīng)營狀況，應(yīng)當(dāng)減少所有的浪費(fèi)行為，包括多所持資產(chǎn)的低價(jià)評(píng)估。所以項(xiàng)目的實(shí)施，當(dāng)主要以公司利益為主，以天潤乳業(yè)功能性乳品公司的角度分析探討，爭(zhēng)取做到小投入，大回報(bào)，當(dāng)進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)，固定資產(chǎn)的價(jià)值也當(dāng)有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的衡量指標(biāo)。4.3加強(qiáng)企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)控制4.3.1評(píng)估企業(yè)的償債能力在天潤乳業(yè)功能性乳品公司經(jīng)營發(fā)展過程中，基本都會(huì)遇到鋪貨或者賒銷的問題。對(duì)于此類問題新疆天潤乳業(yè)公司要嚴(yán)格按照標(biāo)準(zhǔn)去執(zhí)行。首先對(duì)面臨的所有客戶進(jìn)行一個(gè)信用評(píng)估，掌握其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營模式以及未來發(fā)展空間等等。然后根據(jù)掌握情況將客戶做一個(gè)信用等級(jí)劃分，定下A/B/C不同信用等級(jí)的不同賒銷金額數(shù)量，對(duì)于信用等級(jí)高的可以放寬出貨政策，信用等級(jí)次之的客戶，可考慮少量賒銷或部分賒銷，并按時(shí)積極收回貨款[[]LLL.企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控管理精細(xì)化模式存在的問題及優(yōu)化措施探討[J].企業(yè)改革與管理,2021(24):184-185.]。對(duì)于信用等級(jí)較低的客戶，公司需嚴(yán)