如何做好貸款類信托產(chǎn)品

如何做好貸款類信托產(chǎn)品參考資料：信托理財(cái)信托理財(cái)（Trustfinancing）是一種財(cái)產(chǎn)管理制度，它的核心內(nèi)容是“得人之信，受人之托，履人之囑，代人理財(cái)”。具體是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，受托人按委托人的意愿以自己的名義為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。信托關(guān)系中的當(dāng)事人有三個(gè)，即：委托人、受托人、受益人。其中受托人是以自己的名義管理、處分財(cái)產(chǎn)的。內(nèi)容介紹固定收益類信托產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析信托產(chǎn)品與其他金融產(chǎn)品一樣，分為固定收益類和非固定收益類，這里我們主要介紹固定收益類信托產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)。絕大多數(shù)固定收益類信托產(chǎn)品都是貸款類產(chǎn)品，即某企業(yè)需要向信托公司申請融資同時(shí)該企業(yè)將自己擁有的一定資產(chǎn)按一定折扣抵押給信托公司或提供信用擔(dān)保，信托公司發(fā)行產(chǎn)品向市場募集資金后貸款給企業(yè)。多數(shù)信托產(chǎn)品中抵押的資產(chǎn)包括：股票(流通或限售)、成熟物業(yè)、土地或在建工程、企業(yè)股權(quán)等等具有可評(píng)估及變現(xiàn)的資產(chǎn)。信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別，主要由其抵押資產(chǎn)的價(jià)值以及抵押資產(chǎn)的變現(xiàn)能力來評(píng)判，此外融資企業(yè)的信用情況以及發(fā)行信托產(chǎn)品的信托公司資質(zhì)背景也是重要的參考因素。內(nèi)容介紹目前市場上盛行的信托產(chǎn)品按風(fēng)險(xiǎn)由低到高排序大致可以分為證券結(jié)構(gòu)化信托、基礎(chǔ)建設(shè)類信托、股票抵押融資類信托、房地產(chǎn)類信托、未上市企業(yè)股權(quán)抵押類信托。貸款信托品風(fēng)險(xiǎn)控制有要點(diǎn)各類貸款類信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)控制要點(diǎn)可總結(jié)。第一類：證券結(jié)構(gòu)化。風(fēng)險(xiǎn)控制首先在于把握融資杠桿，一般不高于1∶2;其次，警戒線與平倉線的設(shè)定。若融資杠桿為1∶1、成立時(shí)按凈值為1計(jì)算，則警戒線一般為0.75、平倉線一般為0.65;若融資杠桿為1∶2，則警戒線一般為0.85、平倉線一般為0.75;最后，合同內(nèi)是否就平倉時(shí)出現(xiàn)股票停牌的情況給予特別規(guī)定。內(nèi)容介紹第二類：基礎(chǔ)建設(shè)類。風(fēng)險(xiǎn)控制要看是否有地方人大批準(zhǔn)項(xiàng)目建設(shè)的決議;其次，投資的項(xiàng)目是否符合國家相關(guān)政策。第三類：已上市股票抵押。風(fēng)險(xiǎn)控制首先看抵押率，即抵押價(jià)格/市價(jià)的值，該數(shù)據(jù)一般為30%-40%;其次，看警戒線與平倉線的設(shè)定，一般為抵押價(jià)格的1.5倍和1.2倍;最后，看補(bǔ)倉條款，補(bǔ)現(xiàn)金比補(bǔ)股票要安全。第四類：房地產(chǎn)抵押。首先看抵押率，即優(yōu)先融資總額/抵押資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值的比值通常為30%-40%;其次，看項(xiàng)目本身的情況，即地理位置、周邊樓盤銷售價(jià)格、房型、目前開發(fā)進(jìn)度等等;第三，看融資方實(shí)力，比如開發(fā)商資質(zhì)、資產(chǎn)規(guī)模、銀行資信、是否為上市公司方面等等;第四，了解信托公司對(duì)項(xiàng)目公司的管理權(quán)限和管理經(jīng)驗(yàn);最后，押土地未必比押項(xiàng)目公司股權(quán)更安全，因股權(quán)變現(xiàn)手續(xù)比土地簡單得多。內(nèi)容介紹第五類：未上市企業(yè)股權(quán)抵押。首先看抵押價(jià)格，未上市股權(quán)抵押價(jià)格一般參照企業(yè)每股凈資產(chǎn)對(duì)折，若借款人資信情況良好，信托公司也可能適當(dāng)提高抵押價(jià)格;其次，由于抵押資產(chǎn)流動(dòng)性較差，因此對(duì)貸款人的實(shí)力需要考察;第三，看融資資金主要用途及還款來源是否有保障;最后，了解抵押價(jià)格還可能與被抵押的企業(yè)是否有上市預(yù)期有關(guān)。收益率攸關(guān)三大因素貸款類信托產(chǎn)品的收益率主要與風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別相關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別越高收益率也會(huì)越高;其次與信托產(chǎn)品期限相關(guān)，期限越長收益率越高;信托產(chǎn)品收益率還與發(fā)行時(shí)市場利率有關(guān)，加息通道期信托產(chǎn)品的收益率也會(huì)提高。目前市場上的一年期信托產(chǎn)品預(yù)期年化收益率在7-9%/年，兩年期信托產(chǎn)品預(yù)期年化收益率在8-10%，三年期信托產(chǎn)品預(yù)期年化收益率在9-12%。參考資料：銀行信貸資產(chǎn)信托經(jīng)濟(jì)處于下行空間，國內(nèi)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大，再加上銀行的貸款規(guī)模不再受限制，直接影響了銀行信貸類理財(cái)產(chǎn)品的收益和發(fā)行。不過，理財(cái)專家表示，信貸理財(cái)產(chǎn)品在短期內(nèi)仍是不錯(cuò)的投資品種。銀行理財(cái)市場的主流品種是信貸和票據(jù)資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品。而信貸理財(cái)產(chǎn)品作為存款的替代品，在股票市場和外圍經(jīng)濟(jì)都不好的情況下，只要收益率比定期存款高，對(duì)于投資者來說還是很有吸引力的。參考資料：銀行信托理財(cái)如今，除股票、基金、外匯、保險(xiǎn)外，各類信托產(chǎn)品也開始走俏。收益較高、安全性好是信托理財(cái)產(chǎn)品的最大賣點(diǎn)，特別是銀行信托理財(cái)產(chǎn)品，收益高于銀行存款，準(zhǔn)入門檻相對(duì)較低，已成為老百姓投資理財(cái)?shù)男逻x擇。參考資料：信托融資信托融資是一種獨(dú)特的財(cái)務(wù)操作方式，它讓委托人能夠?qū)⑵湄?cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，基于彼此的信任，受托人會(huì)按照委托人的意愿，以自己的名義，為了受益人的利益或者特定的目的，進(jìn)行財(cái)產(chǎn)的管理和處分。這個(gè)過程猶如一場深情的舞蹈，每一次的信任托付，每一次的期待回應(yīng)，都仿佛是舞步中的步伐，步步充滿著情感與期待。信托融資包括信托貸款和股權(quán)信托兩種方式，它們就像信托融資的兩只舞鞋，一只代表穩(wěn)定，一只象征變化。信托貸款，如同舞鞋的一端，穩(wěn)穩(wěn)地踩在地面上，代表著穩(wěn)定和保障，它以委托人的財(cái)產(chǎn)為擔(dān)保，向受益人發(fā)放貸款。而股權(quán)信托，就像舞鞋的另一端，象征著變化和可能性，它以委托人的股權(quán)為信托對(duì)象，通過受托人的管理和運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)受益人的利益最大化。在信托的關(guān)系中，委托人、受托人和受益人，就像舞蹈的三個(gè)角色，他們在音樂的節(jié)奏中，交織出各種各樣的動(dòng)作和姿勢。參考資料：信托融資委托人，如同領(lǐng)舞者，引導(dǎo)著舞蹈的節(jié)奏和方向；受托人，如同專業(yè)的舞者，以其專業(yè)的技能和知識(shí)，精準(zhǔn)地執(zhí)行每一個(gè)動(dòng)作；受益人，如同觀眾，享受著舞蹈帶來的美感和喜悅。通過這種形象的比喻和深入淺出的描述，我們可以感受到信托融資不僅僅是一種財(cái)務(wù)操作方式，更是一種基于信任和期待的情感交流。它既包含了委托人對(duì)受托人的信任，也包含了受托人對(duì)委托人的尊重和盡責(zé)。它也體現(xiàn)了受益人對(duì)于信托的期待和希望。這種情感交流就像是一首動(dòng)人的歌曲，讓人們在其中感受到人與人之間的情感和彼此承諾的力量。參考資料：信貸產(chǎn)品信貸產(chǎn)品是信托型理財(cái)產(chǎn)品的一種，其運(yùn)作原理是銀行將其信貸資產(chǎn)，通過信托公司轉(zhuǎn)化為理財(cái)產(chǎn)品向客戶發(fā)售。商業(yè)銀行通過發(fā)行這樣的產(chǎn)品，將募集到的資金通過信托的方式，專項(xiàng)用于替換商業(yè)銀行的存量貸款或向企業(yè)新發(fā)放貸款。信貸類理財(cái)產(chǎn)品在銀行銷售時(shí)被定性為“非保本浮動(dòng)收益”產(chǎn)品，投資者勿將此產(chǎn)品認(rèn)定為“隱性的保本保收益產(chǎn)品”。信貸類理財(cái)產(chǎn)品如提前終止，投資者將承擔(dān)利率風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)等多重風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)謹(jǐn)慎防范。參考資料：貸款信托貸款信托是以貸款方式運(yùn)用信托資金，是資金信托的主要運(yùn)用形式。貸款信托以實(shí)際獲利、分紅為原則，不允許受托人承諾保證信托資金的本金和最低收益，是一種帶有變動(dòng)利息的金融產(chǎn)品。貸款信托的利息水準(zhǔn)上