財務(wù)管理學(xué)實驗報告12

實驗?zāi)夸泴嶒烅椖棵Q實驗?zāi)康膶嶒瀸W(xué)時1.財務(wù)報表分析（一）計算并分析企業(yè)評價（1）償債能力；（2）營運能力；（3）獲利能力。4學(xué)時2.財務(wù)報表分析（二）運用杜邦分析法，對企業(yè)的綜合財務(wù)狀況做出分析評價。4學(xué)時3.資本結(jié)構(gòu)決策實驗利用最佳資本結(jié)構(gòu)相關(guān)知識，對公司的資本結(jié)構(gòu)方法運用進行分析。6學(xué)時4.投資決策實驗利用投資決策指標相關(guān)知識，對項目投資做出投資決策。6學(xué)時實驗成績評定表項目分值優(yōu)秀(100>x≥90)良好(90>x≥80)中等(80>x≥70)及格(70>x≥60)不及格(x<60)評分參考標準參考標準參考標準參考標準參考標準實驗態(tài)度15實驗態(tài)度認真，科學(xué)作風嚴謹，嚴格保證實驗時間并按指導(dǎo)書中規(guī)定的進度開展各項工作。實驗態(tài)度比較認真，科學(xué)作風良好，能按期圓滿完成指導(dǎo)書規(guī)定的任務(wù)。實驗態(tài)度尚好，遵守組織紀律，保證實驗時間，能按期完成各項工作。實驗態(tài)度尚可，能遵守組織紀律，能按期完成任務(wù)。學(xué)習馬虎，紀律渙散，工作作風不嚴謹,不能保證實驗時間和進度。實驗準備20認真預(yù)習實驗指導(dǎo)書，實驗步驟明確，實驗準備充分。預(yù)習實驗指導(dǎo)書，實驗步驟較明確，實驗準備較充分。預(yù)習實驗指導(dǎo)書，實驗步驟基本明確。預(yù)習實驗指導(dǎo)書，實驗主要步驟基本明確。不預(yù)習實驗指導(dǎo)書，實驗主要步驟不明確。實驗?zāi)芰?0實驗方法正確，數(shù)據(jù)處理及數(shù)據(jù)符合專業(yè)要求，實驗數(shù)據(jù)真實、完整、準確，對相關(guān)問題有很強的分析能力和概括能力。實驗方法正確，實驗數(shù)據(jù)真實較完整，個別數(shù)據(jù)不合格，數(shù)據(jù)處理及數(shù)據(jù)較符合專業(yè)要求，對相關(guān)問題有較強的分析能力和概括能力。實驗方法正確，實驗數(shù)據(jù)基本完整，個別數(shù)據(jù)不合格，數(shù)據(jù)處理及數(shù)據(jù)基本符合專業(yè)要求，對相關(guān)問題有一定的分析能力和概括能力。實驗方法基本正確，實驗數(shù)據(jù)有較多不合格，但態(tài)度端正，能基本按要求操作，但整體效果不理想，綜合能力很差。實驗方法不正確，不能完成實驗報告,缺乏對相關(guān)問題分析和概括的基本能力。報告撰寫質(zhì)量及規(guī)范化25實驗報告內(nèi)容完整，數(shù)據(jù)處理規(guī)范，作圖認真細致、表格規(guī)范、清晰，字跡工整，完全符合規(guī)范化要求。實驗報告內(nèi)容較完整，數(shù)據(jù)處理較規(guī)范，作圖較細致、表格較規(guī)范。字跡較工整。實驗報告內(nèi)容達到基本要求，數(shù)據(jù)處理基本規(guī)范，作圖較細致、表格較規(guī)范。字跡基本工整。有實驗報告，內(nèi)容不完整。有實驗步驟，不詳細。實驗報告格式欠規(guī)范，作圖不太規(guī)范等。實驗報告數(shù)據(jù)記錄不完整，不作圖，不處理數(shù)據(jù)。完全抄襲別人報告等。指導(dǎo)教師評定成績：指導(dǎo)教師簽名：年月日財務(wù)分析實驗（一）實驗學(xué)生/學(xué)號：實驗日期：實驗成績：指導(dǎo)老師：實驗?zāi)康耐ㄟ^此實驗，可使學(xué)生檢驗對財務(wù)分析相關(guān)知識的掌握情況，同時也能鍛煉處理財務(wù)數(shù)據(jù)和運用相關(guān)理論分析和解決實際問題的能力。實驗基本原理及基本步驟實驗原理：本實驗將運用財務(wù)分析中有關(guān)比率分析法的基本原理、財務(wù)會計的基本理論進行公司報表的閱讀與分析。實驗基本步驟：1.打開計算機，檢查計算機能否正常運行，打開數(shù)字校園網(wǎng)教學(xué)輔助平臺，下載或直接打開“《財務(wù)管理學(xué)》課程實驗指導(dǎo)書”和“實驗報告格式（空白）”。2.閱讀“財務(wù)分析”實驗項目的相關(guān)資料，利用東方公司的財務(wù)報表，計算以下幾個方面的主要指標（每個方面不少于5個指標）：（1）償債能力；（2）營運能力；（3）獲利能力。3.根據(jù)以上計算的指標結(jié)果分別對海虹公司以上三個方面做出適當評價。4.編制比較百分比財務(wù)報表（請完成附件：表1-1比較百分比資產(chǎn)負債表、表2-1比較百分比利潤表），對公司的發(fā)展趨勢等進行簡單評價。5.根據(jù)分析情況按要求完成實驗報告，實驗報告完成后，保存到自己的磁盤上（以便打印上交）。6.按正常程序關(guān)閉計算機。實驗記錄（實驗條件記錄，如實驗地點、實驗材料和環(huán)境等；實驗數(shù)據(jù)記錄，如結(jié)果數(shù)據(jù)記錄；實驗過程意外情況記錄等）實驗條件記錄：實驗過程和數(shù)據(jù)處理結(jié)果必須按真實情況認真記錄于實驗報告，具體內(nèi)容詳見“財務(wù)分析”實驗項目的實驗報告規(guī)范格式，結(jié)束后必須在規(guī)定的時間內(nèi)提交書面報告一份。實驗數(shù)據(jù)記錄：（記錄該企業(yè)相關(guān)財務(wù)能力比率的結(jié)果）1、償債能力eq\o\ac(○,1)流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債=1.91.98eq\o\ac(○,2)速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債=1.21.29eq\o\ac(○,3)現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+現(xiàn)金等價物）/流動負債=0.410.57eq\o\ac(○,4)現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量金額/流動負債=1.32eq\o\ac(○,5)股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額=0.520.54=6\*GB3⑥資產(chǎn)負債率=0.480.46=7\*GB3⑦產(chǎn)權(quán)比率=0.920.85=8\*GB3⑧利息保障倍數(shù)=6.592、營運能力eq\o\ac(○,1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2=1177.5應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=14.47eq\o\ac(○,2)存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額存貨平均余額=（期初存貨余額+期末存貨余額）/2=1125存貨周轉(zhuǎn)率=7.45eq\o\ac(○,3)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)平均余額=(期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn))/2=3262.5流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=5.22eq\o\ac(○,4)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)平均凈值=（期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值）/2=3500固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=4.87eq\o\ac(○,5)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/資產(chǎn)平均總額資產(chǎn)平均總額=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2=7350總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=2.33、獲利能力eq\o\ac(○,1)資產(chǎn)凈利率=凈利潤/資產(chǎn)平均總額=34.29%eq\o\ac(○,2)股東權(quán)益報酬率=（凈利潤/股東權(quán)益平均總額）×100%=0.64股東權(quán)益平均總額=（期初股東權(quán)益總額+期末股東權(quán)益總額）/2eq\o\ac(○,3)銷售毛利率=銷售毛利/營業(yè)收入凈額×100%=0.51eq\o\ac(○,4)每股現(xiàn)金流量=（經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量-優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)=0.88eq\o\ac(○,5)每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益總額/發(fā)行在外的普通股股數(shù)=0.9881.62=6\*GB3⑥每股利潤=0.84=7\*GB3⑦市盈率=17.86實驗結(jié)果的分析1、該企業(yè)償債能力分析①流動比率海虹公司2009年流動比率為1.98，與同行業(yè)流動比率2相差不大屬于正常范圍說明該公司短期償債能力相對平穩(wěn)速動比率海虹公司2009年速動比率為1.29，與同行業(yè)流動比率1.2相差不大屬于正常范圍說明該公司短期償債能力相對平穩(wěn)③資產(chǎn)負債率海虹公司2009年資產(chǎn)負債率為0.46，與同行業(yè)資產(chǎn)負債率,0.48，相差不大屬于正常范圍，資產(chǎn)負債率越高，說明企業(yè)長期償債能力越弱2、該企業(yè)營運能力分析①應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率海虹公司2009年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為14.47次，與同行業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率17.65次相比較少，說明該企業(yè)有較多的資金呆滯在應(yīng)收賬款上，回收賬款速度慢，流動性低并且可能出現(xiàn)拖欠積壓資金的現(xiàn)象存貨周轉(zhuǎn)率海虹公司2009年存貨周轉(zhuǎn)率為7.45，與同行業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率8.66相比較少，說明該企業(yè)存貨較同行業(yè)比較較多。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率海虹公司2009年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為5.22，與同行業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率6.2相比較少，企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快，周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，周轉(zhuǎn)天數(shù)越少表明企業(yè)以占用相同流動資產(chǎn)獲得的銷售收入越多固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率海虹公司2009年固定周轉(zhuǎn)率為4.87，與同行業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4.3相比較多，說明該企業(yè)固定資產(chǎn)的利用率高，管理水平好。①資產(chǎn)利潤率海虹公司2009年資產(chǎn)利潤率為34.29%，與同行業(yè)資產(chǎn)利潤率38.97%相比較少，說明該企業(yè)資產(chǎn)盈利能力與同行業(yè)相比較弱股東權(quán)益報酬率海虹公司2009年股東權(quán)益報酬率為64%，與同行業(yè)股東權(quán)益報酬率67.8%相比較少，說明該企業(yè)股東報酬略低于同行業(yè)=3\*GB3③銷售凈利率海虹公司2009年銷售凈利率為14.79%，與同行業(yè)銷售凈利率17.2%相比較少，說明該企業(yè)每100元營業(yè)收入獲得的利潤比同行業(yè)低存在的問題和改進措施（主要指實驗過程中存在的問題）實驗時公司的數(shù)據(jù)報表在最下方找數(shù)據(jù)很麻煩，改進措施將數(shù)據(jù)報表打成紙質(zhì)檔格式或者將數(shù)據(jù)抄下來實驗思考題解答1.如何進行公司財務(wù)分析？財務(wù)分析是以會計核算和報表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經(jīng)濟管理活動。財務(wù)分析需要包括以下幾個內(nèi)容：

1、資金運作分析：根據(jù)公司業(yè)務(wù)戰(zhàn)略與財務(wù)制度，預(yù)測并監(jiān)督公司現(xiàn)金流和各項資金使用情況，為公司的資金運作、調(diào)度與統(tǒng)籌提供信息與決策支持；

2、財務(wù)政策分析：根據(jù)各種財務(wù)報表，分析并預(yù)測公司的財務(wù)收益和風險，為公司的業(yè)務(wù)發(fā)展、財務(wù)管理政策制度的建立及調(diào)整提供建議；

3、經(jīng)營管理分析：參與銷售、生產(chǎn)的財務(wù)預(yù)測、預(yù)算執(zhí)行分析、業(yè)績分析，并提出專業(yè)的分析建議，為業(yè)務(wù)決策提供專業(yè)的財務(wù)支持；

4、投融資管理分析：參與投資和融資項目的財務(wù)測算、成本分析、敏感性分析等活動，配合上級制定投資和融資方案，防范風險，并實現(xiàn)公司利益的最大化；

5、財務(wù)分析報告：根據(jù)財務(wù)管理政策與業(yè)務(wù)發(fā)展需求，撰寫財務(wù)分析報告、投資財務(wù)調(diào)研報告、可行性研究報告等，為公司財務(wù)決策提供分析支持。2.進行該項實驗有何體會？現(xiàn)在大部分財務(wù)分析的方法都是采取比率分析法，財務(wù)比率最主要的好處就是可以消除規(guī)模的影響，用來比較不同企業(yè)的收益與風險，從而幫助投資者和債權(quán)人做出理智的決策。它可以評價某項投資在各年之間收益的變化，也可以在某一時點比較某一行業(yè)的不同企業(yè)。由于不同的決策者信息需求不同，所以使用的分析技術(shù)也不同。一般來說，用三個方面的比率來衡量風險和收益的關(guān)系：償債能力、營運能力和盈利能力。財務(wù)分析實驗（二）實驗學(xué)生/學(xué)號：實驗日期：實驗成績：指導(dǎo)老師：實驗?zāi)康耐ㄟ^此實驗，可使學(xué)生掌握財務(wù)綜合分析方法，同時鍛煉其運用相關(guān)理論分析和解決實際問題的能力。實驗基本原理及基本步驟實驗原理：本實驗將運用財務(wù)分析中有關(guān)杜邦分析法基本原理進行公司報表的閱讀與分析。實驗基本步驟：1.打開計算機，檢查計算機能否正常運行，打開數(shù)字校園網(wǎng)教學(xué)輔助平臺，下載或直接打開“《財務(wù)管理學(xué)》課程實驗指導(dǎo)書”和“實驗報告格式（空白）”。2.閱讀“財務(wù)分析”實驗項目的相關(guān)資料，利用海虹公司的財務(wù)報表，計算以下幾個方面的主要指標：（1）銷售利潤率；（2）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；（3）權(quán)益乘數(shù)；（4）凈資產(chǎn)利潤率。3.根據(jù)以上計算的指標結(jié)果對東方公司財務(wù)狀況做出綜合評價。4.根據(jù)分析情況按要求完成實驗報告，實驗報告完成后，保存到自己的磁盤上（以便打印上交）。5.按正常程序關(guān)閉計算機。實驗記錄實驗數(shù)據(jù)記錄：（寫出該企業(yè)以下比率公式及計算結(jié)果）銷售利潤率①銷售毛利率=銷售毛利/營業(yè)收入凈額×100%=50.82%②銷售凈利率=凈利潤/營業(yè)收入凈額×100%=14.79%資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率①流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)平均余額=(期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn))/2=3262.5流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=5.22②固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)平均凈值=（期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值）/2=3500固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=4.87③總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/資產(chǎn)平均總額資產(chǎn)平均總額=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2=7350總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=2.32權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益乘數(shù)=1.85實驗結(jié)果的分析（運用杜邦財務(wù)分析法綜合分析企業(yè)股東權(quán)益報酬率的影響，可參看教材杜邦分析圖及參數(shù)分析方式進行分析）一、計算以下主要指標：銷售利潤率=凈利潤/營業(yè)收入凈額*100%=14.79%流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動資產(chǎn)平均余額=5.22固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定資產(chǎn)平均凈值=4.87總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/資產(chǎn)平均總額=2.32次權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額=1.85二、畫出杜邦分析圖三、對公司財務(wù)狀況做出綜合評價。1.盈利能力銷售利潤率=利潤總額/銷售收入凈額×100%銷售利潤率為14.79%該項比率越高,表明企業(yè)為社會新創(chuàng)價值越多,貢獻越大,也反映企業(yè)在增產(chǎn)的同時,為企業(yè)多創(chuàng)造了利潤,實現(xiàn)了增產(chǎn)增收?？傎Y產(chǎn)利潤率=利潤總量/資產(chǎn)平均總額×100%資產(chǎn)平均總額為年初資產(chǎn)總額與年末資產(chǎn)總額的平均數(shù)。此項比率越高,表明資產(chǎn)利用的效益越好,整個企業(yè)獲利能力越強,經(jīng)營管理水平越高。2.營運能力營運能力分析是對企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況進行的分析，資金周轉(zhuǎn)得越快，說明資金利用效率越高，企業(yè)的經(jīng)營管理水平越好。營運能力指標包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入／應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360／應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為14.473.償債能力企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否生存和健康發(fā)展的關(guān)鍵?，F(xiàn)金比率指標能真實地反映公司實際的短期償債能力，該指標值越大，反映公司的短期償債能力越強。該公司現(xiàn)金比率為0.57資金周轉(zhuǎn)率值越大，表明公司近期的長期償債能力越強，債權(quán)的安全性越好。由于長期負債的