電力行業(yè)之綜合能源服務(wù)產(chǎn)業(yè)研究電改浪潮已至綜能踏浪而來

電力行業(yè)之綜合能源服務(wù)產(chǎn)業(yè)研究-電改浪潮已至綜能踏浪而來電力體制改革大幕拉開，新興用能需求集中釋放2021年以來，在電力市場環(huán)境發(fā)生重大影響下，電力行業(yè)迎來歷史性變革，電改政策取得重大突破，與之而來的是新興用能需求的集中釋放。電力市場化改革取得突破，趨勢性上浮電價增加企業(yè)成本電力市場化交易量價齊升，用戶專業(yè)服務(wù)需求增加。12月份以來，各省份年度交易陸續(xù)開展，江蘇省、陜西省、海南省、河北省及廣西自治區(qū)2022年年度成交均價較當(dāng)?shù)厝济夯鶞?zhǔn)價均實(shí)現(xiàn)了15%以上的漲幅。雖然，廣東省2022年雙邊協(xié)商成交均價較當(dāng)?shù)厝济夯鶞?zhǔn)價僅上浮9.72%，但其主因或系廣東省擁有全國最高的燃煤基準(zhǔn)價，并且從同比漲幅來看廣東省同比也實(shí)現(xiàn)了0.09755元/千瓦時的漲幅，與江蘇省的漲幅接近甚至超過陜西省的交易電價漲幅。整體而言，隨著各省份年度交易陸續(xù)開展，我們預(yù)計(jì)全國2022年年度成交電價將實(shí)現(xiàn)整體中樞的明顯抬升。此外，在政策要求下，各省份工商業(yè)目錄銷售電價陸續(xù)取消，10kv以上的工商業(yè)用戶全部進(jìn)入市場，量價齊升下企業(yè)的用能成本或?qū)⒂兴嵘M(jìn)而催生出快速增長的增量專業(yè)服務(wù)需求：一方面，中樞上浮的用能成本將直接帶來企業(yè)節(jié)能需求的明顯增加；另一方面，眾多中小型企業(yè)及部分大型企業(yè)此前并無參與電力市場化交易的經(jīng)驗(yàn)，此番加入市場化交易之中也將帶來海量的電力市場交易專業(yè)化服務(wù)需求。分時電價拉開峰谷差率，需求側(cè)響應(yīng)服務(wù)隨之增加2021年7月29日，國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步完善分時電價機(jī)制的通知》，提出在保持銷售電價總水平基本穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善目錄分時電價機(jī)制。其中特別提出上年或當(dāng)年預(yù)計(jì)最大系統(tǒng)峰谷差率超過40%的地方，峰谷價差原則上不低于4:1，其他地方原則上不低于3:1。我們認(rèn)為，政策進(jìn)一步拉大峰谷價差，核心目的在于增加需求側(cè)自身調(diào)節(jié)能力，以降低電網(wǎng)側(cè)在應(yīng)對峰值負(fù)荷面臨的供電壓力，其核心抓手是增加用戶在負(fù)荷峰值用電經(jīng)濟(jì)成本，市場化經(jīng)濟(jì)賬將逐步入場接替行政化手段驅(qū)動“碳中和”

背景下的電力平衡調(diào)節(jié)。值得注意的是，這與2021年10月24日中共中央、國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》中所提出的“從有利于節(jié)能的角度深化電價改革”觀點(diǎn)前后呼應(yīng)，我國的電力體制改革開始進(jìn)入嶄新的下一階段。耗能重點(diǎn)用戶負(fù)荷穩(wěn)定，應(yīng)對峰谷調(diào)節(jié)能力較弱。從用戶側(cè)角度來看，工業(yè)是全國電力消耗最大的行業(yè)，2021年全年工業(yè)用電量占全社會用電量比重達(dá)66.27%，其中鋼鐵、有色、建材和化工行業(yè)又是傳統(tǒng)的四大高耗能行業(yè)，2021年僅四大高耗能行業(yè)用電量占全社會用電量比重達(dá)27.27%。其中，四大高耗能行業(yè)中鋼鐵、有色及建材中的耗電主力水泥行業(yè)由于產(chǎn)線啟停存在較高成本，因此多采取倒班的連續(xù)性作業(yè)方式，日內(nèi)用電負(fù)荷穩(wěn)定性相對較高；而化工行業(yè)雖然也屬于高耗能行業(yè)，但是其采用非連續(xù)性工作模式，可采用避峰生產(chǎn)，因此負(fù)荷曲線相對有著明顯波動；機(jī)械制造業(yè)生產(chǎn)形式為非連續(xù)性作業(yè)，作業(yè)時段符合制造業(yè)工人的生產(chǎn)習(xí)慣，用電負(fù)荷表現(xiàn)出明顯的峰谷特征，這與以商場行業(yè)為代表的第三產(chǎn)業(yè)所表現(xiàn)出的峰谷特征相對類似。整體來說，對于傳統(tǒng)部分高耗能行業(yè)以及機(jī)械制造業(yè)或第三產(chǎn)業(yè)，其用電負(fù)荷可變性相對較弱，特別是第三產(chǎn)業(yè)基本無法自主調(diào)節(jié)用電負(fù)荷，這也就直接使得其在面臨尖峰或高峰電價顯得束手無策，但是企業(yè)降低成本的需求是剛性存在的，企業(yè)用電峰值成本的空間便是第三方提供負(fù)荷調(diào)節(jié)供給切入的突破點(diǎn)。能耗雙控壓力增大，催生節(jié)能及可再生能源需求雙控考核壓力提升，各地完成目標(biāo)難度增加。2021年年初發(fā)布的《“十四五”國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展規(guī)劃與2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》提出，“十四五”期間全國單位GDP能耗和二氧化碳排放分別降低13.5%、18%的節(jié)能目標(biāo)，要求2021年單位GDP能耗降低3%。然而，2021年在多重因素的影響之下，全年我國單位GDP能耗比上年僅下降2.7%，并未完成全年目標(biāo)。并且，在近三輪通報(bào)情況中，寧夏、廣西、廣東等多個省份能耗強(qiáng)度考核始終未達(dá)標(biāo)，而能源消費(fèi)總量方面云南省持續(xù)為一級預(yù)警，廣東、廣西等多個省份也始終未達(dá)標(biāo)。2021年，“碳中和”元年全國未完成全年的考核目標(biāo)，一方面反應(yīng)了能耗雙控考核完成的現(xiàn)實(shí)難度，另一方面也導(dǎo)致“十四五”后半程能耗管控壓力陡增。為了應(yīng)對持續(xù)增加的能耗雙控考核壓力以及快速上浮的市場交易電價，企業(yè)對于自身能源消費(fèi)的控制力度也有望隨之提升。此前，國家發(fā)改委于2021年9月11日發(fā)布的《完善能源消費(fèi)強(qiáng)度和總量雙控制度方案》，對之前能源消費(fèi)考核機(jī)制進(jìn)行了進(jìn)一步完善，并且明確了超額可再生電力免計(jì)能耗雙控考核。2021年10月8日，國家進(jìn)一步提出新增可再生能源消費(fèi)在一定時間內(nèi)不納入能源消費(fèi)總量考核。換而言之，在能耗雙控考核壓力增大的大背景下，企業(yè)從降低自身能耗雙控的壓力出發(fā)，便可以衍生出兩方面的需求：即一方面擴(kuò)大可再生能源電量的使用廣度和深度，另一方面便是控制自身的能源消費(fèi)和能耗水平。滿足多樣用能需求，綜能市場勢如破竹電改催生新興市場主體，綜能服務(wù)滿足多樣需求電改催生新興市場主體，多樣化服務(wù)滿足用戶需求。本輪電力體制改革后電力系統(tǒng)發(fā)生了深刻變化，電網(wǎng)公司將回歸電能的傳輸主體職能，而為滿足用戶多樣化的用能需求，售電公司及服務(wù)公司作為新興主體參與電力市場，在新興主體提供的多樣化服務(wù)中，綜合能源服務(wù)受到了市場廣泛關(guān)注。綜合能源服務(wù)具有天生的ToB特性，主要客戶為工商業(yè)用戶，為滿足企業(yè)多樣化需求，綜合能源服務(wù)具體包括能源銷售服務(wù)、分布式能源服務(wù)、節(jié)能減排服務(wù)和需求響應(yīng)服務(wù)。其中，能源銷售服務(wù)主要是指能源供給側(cè)以多能互補(bǔ)、梯級利用和綜合供應(yīng)為核心，協(xié)調(diào)優(yōu)化電、熱、冷、氣、水等多種能源的供應(yīng)、轉(zhuǎn)化、存儲、消費(fèi)，以提高綜合效益的新型區(qū)域能源系統(tǒng)，當(dāng)前熱、電、氣多聯(lián)供較為普遍，因此后文將主要從售電側(cè)討論；

分布式能源服務(wù)主要包括分布式光伏、分布式風(fēng)電等，對企業(yè)用戶而言，工商業(yè)分布式光伏更為普遍。綜合能源服務(wù)的目的之一便是降低企業(yè)能源成本，其中主要通過三條路徑實(shí)現(xiàn)：降低能源消費(fèi)產(chǎn)品價格、降低能源消費(fèi)量、降低交易成本。降本費(fèi)用成為綜能收入之源，高效運(yùn)營保障收益分成。綜合能源服務(wù)公司在其專業(yè)化運(yùn)營下，相較于客戶自身運(yùn)營會產(chǎn)生較大的能源成本的優(yōu)化，而這部分的成本優(yōu)化便成為了綜能服務(wù)公司收入來源，而為了確保用戶對綜合能源服務(wù)需求的持續(xù)存在，綜能服務(wù)公司理論上需要將這部分優(yōu)化的成本空間與用戶進(jìn)行分享。從用戶角度來看，優(yōu)化自身而最終付出的能源成本無疑是重要的決策參考之一。相應(yīng)的，從綜能公司為客戶節(jié)約成本角度來看，為了在競爭中取得優(yōu)勢地位可以將兩個方面作為主要抓手：1）一方面，可以通過加大對用戶的節(jié)約能源成本費(fèi)用的分成。主要可以通過優(yōu)化節(jié)能設(shè)備采購成本、優(yōu)化運(yùn)維成本以及降低項(xiàng)目收益率實(shí)現(xiàn)，其中優(yōu)化節(jié)能設(shè)備采購成本依賴于自身平臺實(shí)力向上游維持強(qiáng)勢地位，但相對較難實(shí)現(xiàn)；而優(yōu)化運(yùn)維成本則依賴于公司深厚的運(yùn)維經(jīng)驗(yàn)，降低項(xiàng)目收益率則更多類似于惡性競爭。2）另一方面，可以通過更大幅度的節(jié)約費(fèi)用實(shí)現(xiàn)，其主要是通過定制化服務(wù)，實(shí)現(xiàn)高效運(yùn)維，以實(shí)現(xiàn)更大幅度的降本，此外還包括采購高效節(jié)能設(shè)備，但這會隨之帶來采購成本的提升。因此，我們認(rèn)為，從綜合能源公司角度來看，深耕主業(yè)，通過定制化實(shí)現(xiàn)高效運(yùn)維將是取得競爭優(yōu)勢同時保障收益率的重要途徑。此外，依托主業(yè)實(shí)現(xiàn)增值業(yè)務(wù)拓展也將是增加用戶粘性的重要途徑，短期內(nèi)由于綜合能源服務(wù)仍處于啟蒙階段，運(yùn)維差異化相對較弱，但隨著時間的推移綜合能源服務(wù)由于改造后會對用戶能源支出產(chǎn)生長期影響，用戶側(cè)在選擇服務(wù)商的過程中也會更加謹(jǐn)慎，因此初期強(qiáng)大的平臺實(shí)力將是獲取用戶資源的重要途徑，后續(xù)品牌及口碑效應(yīng)將是用戶選擇服務(wù)商重要的參考指標(biāo)之一。售電業(yè)務(wù)：市場容量迅速擴(kuò)張，綜合能源業(yè)務(wù)基石電力市場擴(kuò)容，售電再迎成長。根據(jù)國家發(fā)改委發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價市場化改革的通知》，我國燃煤發(fā)電要求原則上全部進(jìn)入市場，有序推動工商業(yè)用戶全部進(jìn)入市場。然而截至2021年，我國市場化售電量3.78萬億千瓦時，占剔除城鄉(xiāng)居民用電后的生產(chǎn)用電的52.93%，我國仍留存大量工商業(yè)用戶未參與市場化。從發(fā)電側(cè)來看，2021年我國市場化交易電量與火電發(fā)電量比值為65.49%。此外，考慮到綠電市場的建成以及清潔能源市場化比例持續(xù)提升，未來我國市場化售電規(guī)模將依然存在廣闊的擴(kuò)容空間。售電業(yè)務(wù)平臺化，成為業(yè)務(wù)拓展的基石。從歐美發(fā)達(dá)國家的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看，隨著改革進(jìn)程的推進(jìn)和深化，售電市場的參與者將逐步增多，售電公司的核心競爭力便體現(xiàn)在電力采購成本之中。但是，在不考慮環(huán)境屬性的情況下，電力本身是一個同質(zhì)化商品，多數(shù)用戶主要關(guān)注產(chǎn)品的絕對價格，因此在改革的后半程售電公司通常被迫面臨激烈的價格競爭，因此整體利潤較低。因此，不少售電公司選擇開始加強(qiáng)用戶粘性，即提供增值服務(wù)來實(shí)現(xiàn)差異化，以此避免單純價格競爭。售電增值服務(wù)是指根據(jù)電力客戶的實(shí)際需求，為客戶提供超過基礎(chǔ)售電服務(wù)范圍的服務(wù)，在為客戶減少用能支出、提高能源利用效率、增加投資收益、提升用能體驗(yàn)的同時，幫助售電主體增加用戶粘性、擴(kuò)大市場規(guī)模、提升企業(yè)品牌效應(yīng)和盈利能力，從而實(shí)現(xiàn)電力客戶和售電主體的雙贏。尤為關(guān)鍵的是，售電公司在銷售電量的過程中掌握用戶的重要實(shí)時用電數(shù)據(jù)，相對于其他增值服務(wù)提供主體具備完全的信息優(yōu)勢，因此在設(shè)計(jì)增值業(yè)務(wù)方案時更具競爭力。日本東京電力公司的售電轉(zhuǎn)型之路東京電力公司創(chuàng)立于1951年，是一家集發(fā)電、輸電、配電于一體的日本大型電力企業(yè)，是亞洲乃至全球最大的私營電力企業(yè)。2016年日本全面放開電力零售市場后，東京電力順勢進(jìn)行業(yè)務(wù)重組，確立依托售電業(yè)務(wù)順勢拓展綜合能源服務(wù)商的戰(zhàn)略決策，并成立專業(yè)公司，力求提供多種電力能源產(chǎn)品及新型能源服務(wù)。其綜合能源服務(wù)主要涵蓋家庭節(jié)能管理、商業(yè)節(jié)能管理、智慧能源解決方案、清潔能源、需求響應(yīng)、全電廚房等業(yè)務(wù)。這類業(yè)務(wù)的核心在于兩個方面：一是搭建公平、中立、旨在接入可再生能源的輸配電力網(wǎng)絡(luò)，二是搭建物聯(lián)網(wǎng)平臺，通過可視化工具，提供用電信息服務(wù)。為了更好利用自身作為發(fā)輸配售一體化平臺的優(yōu)勢，東京電力公司于2018年2月成立EnergyGateway公司，并引入戰(zhàn)略合作伙伴Informeties公司（持有EnergyGateway公司40%股權(quán)，負(fù)責(zé)提供核心技術(shù)）。該公司基于物聯(lián)網(wǎng)平臺，利用非入戶式負(fù)荷分離技術(shù)對用戶用電信息進(jìn)行收集，形成商業(yè)化的用電數(shù)據(jù)。EnergyGateway一方面對用戶能源管理系統(tǒng)進(jìn)行規(guī)劃和設(shè)計(jì)，另一方面將信息進(jìn)行分析和加工，提供給其他服務(wù)型企業(yè)，這些服務(wù)型企業(yè)可以進(jìn)一步為用戶提供包括能源服務(wù)、能源管理服務(wù)、警備等多種服務(wù)。通過收集用戶信息并加以分析同時進(jìn)行精準(zhǔn)推送，EnergyGateway公司轉(zhuǎn)型成為一家類電商的平臺公司，作為溝通上游服務(wù)型企業(yè)以及下游用戶的中間商，公司擁有核心數(shù)據(jù)資產(chǎn)，在面向下游時具備強(qiáng)勢地位，盈利護(hù)城河也更加堅(jiān)固。法國電力公司的售電轉(zhuǎn)型之路法國的電力體制改革始于上世紀(jì)90年代中期，早于現(xiàn)行的中國新一輪電力體制改革20年，整個過程有著較大的借鑒意義。1996年法國能源市場逐步向競爭性市場放開；2000年左右發(fā)輸分開并成立輸電公司，同時允許用電量超過1600萬千瓦時的用戶自由選擇供電商；2003年出臺法令要求市場完全放開并成立配電部門，對3200家用電量超過700萬千瓦時的用戶放開電力市場；2004年允許所有非居民用戶自由選擇供電商；2007年電力市場對所有居民用戶開放；2008年成立配電網(wǎng)公司，2009年一體化公司的模式正式結(jié)束。法國電力公司（EDF）作為法國最大的電力運(yùn)營商在法國電力市場化過程中也發(fā)生巨大變化，隨著其壟斷地位不再，積極擁抱極具競爭性的綜合能源服務(wù)市場成為其必然的轉(zhuǎn)型道路，在此期間積極成立多個子公司，通過母子品牌策略，充分發(fā)揮母公司品牌價值，提升其綜合能源服務(wù)業(yè)務(wù)辨識度。為了更好開拓新興業(yè)務(wù)，法國