2017基金從業(yè)考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》真題8-宜試卷

單選題（共100題，共100分）1.在國(guó)際金融市場(chǎng)上，（）是被廣泛采納的基準(zhǔn)利率?！敬鸢浮緽【解析】在國(guó)際金融市場(chǎng)上，倫敦銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的基準(zhǔn)利率。A.上海銀行間同業(yè)拆借利率B.倫敦銀行間同業(yè)拆借利率C.新加坡銀行間同業(yè)拆借利率D.紐約銀行間同業(yè)拆放利率2.大多數(shù)資信好的公司采用（）的發(fā)行方式來(lái)發(fā)行商業(yè)票據(jù)。【答案】A【解析】直接發(fā)行指發(fā)行主體直接將票據(jù)銷售給投資人，大多數(shù)資信好的公司采用這種發(fā)行方式。A.直接發(fā)行B.間接發(fā)行C.貼現(xiàn)發(fā)行D.以上選項(xiàng)都不正確3.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象是（）?！敬鸢浮緼【解析】財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行解析，挖掘企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的相關(guān)信息，從而為評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況提供幫助。A.企業(yè)的各項(xiàng)基本活動(dòng)B.企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)C.企業(yè)的投資活動(dòng)D.企業(yè)的籌資活動(dòng)4.下列選項(xiàng)中說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緿【解析】（1）利息率簡(jiǎn)稱利率，是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比，是衡量資金增值量的基本單位。（2）按債權(quán)人取得報(bào)酬的情況，可以將利率分成為實(shí)際利率和名義利率。（3）實(shí)際利率是指在物價(jià)不變且購(gòu)買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價(jià)有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息率。（4）通常所說(shuō)的年利率都是指名義利率A.利息率簡(jiǎn)稱利率，是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比，是衡量資金增值量的基本單位B.按債權(quán)人取得報(bào)酬的情況，可以將利率分成為實(shí)際利率和名義利率C.實(shí)際利率是指在物價(jià)不變且購(gòu)買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價(jià)有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息率D.通常所說(shuō)的年利率都是指實(shí)際利率5.考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法最不可能使用（）?！敬鸢浮緿【解析】考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法包括：①夏普比率；②特雷諾比率；③詹森o；④信息比率與跟蹤誤差。A.夏普比率B.特雷諾比率C.信息比率D.貝塔系數(shù)6.信息比率較大的基金，表現(xiàn)相對(duì)較（）。【答案】B【解析】信息比率是單位跟蹤誤差所對(duì)應(yīng)的超額收益。信息比率越大，說(shuō)明該基金在同樣的跟蹤誤差水平上能獲得更大的超額收益，或者在同樣的超額收益水平下跟蹤誤差更小。A.差B.好C.一般D.穩(wěn)定7.以下交易者向自己的經(jīng)紀(jì)人下達(dá)交易指令中，最優(yōu)先的是（）。【答案】A【解析】指令驅(qū)動(dòng)的成交原則如下：①價(jià)格優(yōu)先原則，較高的買入價(jià)格總是優(yōu)于較低的買入價(jià)格，而較低的賣出價(jià)格總是優(yōu)于較高的賣出價(jià)格；②時(shí)間優(yōu)先原則，如果在同一價(jià)格上有多筆交易指令，此時(shí)會(huì)遵循“先到先得”的原則，即買賣方向相同、價(jià)格一致的，優(yōu)先成交委托時(shí)間較早的交易。A.9時(shí)35分，11.25元賣出B.9時(shí)40分，11.30元賣出C.9時(shí)35分，11.30元賣出D.9時(shí)40分，11.25元賣出8.關(guān)于估值頻率的說(shuō)法，下列各項(xiàng)錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緽【解析】封閉式基金每周披露一次基金份額凈值。但每個(gè)交易日也都進(jìn)行估值。A.我國(guó)開放式基金與每個(gè)交易日估值，并于次日公告基金份額凈值B.封閉式基金每日披露一次基金份額凈值C.海外基金多數(shù)是每個(gè)交易日估值D.封閉式基金每個(gè)交易日要進(jìn)行估值9.（）是指通過對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程?！敬鸢浮緾【解析】基金資產(chǎn)估值是指通過對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程。A.基金資產(chǎn)營(yíng)銷B.基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)C.基金資產(chǎn)估值D.基金產(chǎn)品費(fèi)用10.我國(guó)基金的管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)按（）的一定比例逐日計(jì)提，按月支付?！敬鸢浮緽【解析】我國(guó)基金的管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。A.當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值B.前一日基金資產(chǎn)凈值C.上月基金資產(chǎn)平均凈值D.當(dāng)月基金資產(chǎn)平均凈值11.基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益記入當(dāng)期（）?！敬鸢浮緽【解析】基金收入來(lái)源主要包括利息收入、投資收益以及其他收入?；鹳Y產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)入當(dāng)期損益。A.成本B.損益C.收入D.收益12.基金分配最普遍的形式是（）。【答案】A【解析】現(xiàn)金分紅方式是指根據(jù)基金利潤(rùn)情況，基金管理人以投資者持有基金單位數(shù)量的多少，將利潤(rùn)分配給投資者。這是基金分配最普遍的形式。A.現(xiàn)金分紅方式B.分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額C.股利分紅方式D.配股分紅方式13.國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織認(rèn)為，（）的監(jiān)管，是對(duì)政府監(jiān)管的有益補(bǔ)充，其對(duì)市場(chǎng)運(yùn)作和行為的了解更為深入，專業(yè)水平更高?！敬鸢浮緾【解析】國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織認(rèn)為，基金業(yè)行業(yè)自律組織的監(jiān)管，是對(duì)政府監(jiān)管的有益補(bǔ)充。由于自律組織對(duì)市場(chǎng)運(yùn)作和行為的了解更為深入，專業(yè)水平更高，可能對(duì)市場(chǎng)變化的反應(yīng)比政府機(jī)構(gòu)更快、更靈活。A.基金管理人內(nèi)部B.社會(huì)公眾C.基金業(yè)行業(yè)自律組織D.其他金融行業(yè)14.人民幣利率互換是指交易雙方同意在約定期限內(nèi)，根據(jù)人民幣本金交換現(xiàn)金流的行為，根據(jù)（）計(jì)算?！敬鸢浮緽【解析】人民幣利率互換交易是指交易雙方約定在未來(lái)的一定期限內(nèi)，根據(jù)約定數(shù)量的人民幣本金交換現(xiàn)金流的行為，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動(dòng)利率計(jì)算，另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計(jì)算。A.固定利率、貸款利率B.浮動(dòng)利率、固定利率C.存款利率、貸款利率D.存款利率、浮動(dòng)利率15.每經(jīng)過一個(gè)計(jì)息期，要將所生利息加入本金再計(jì)算利息的是（）。【答案】C【解析】本題考查復(fù)利的計(jì)算原理。A.浮動(dòng)利率B.單利C.復(fù)利D.固定利率16.下列關(guān)于衍生工具交易單位的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緾【解析】當(dāng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時(shí)，交易單位應(yīng)該較大。A.交易單位又稱合約規(guī)模B.在交易時(shí)，只能以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行買賣C.當(dāng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時(shí)，交易單位應(yīng)該較小D.確定期貨合約交易單位的大小時(shí)，主要應(yīng)當(dāng)考慮合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)規(guī)模、交易者的資金規(guī)模等因素17.（）年底，銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)宣布正式啟動(dòng)短期融資券業(yè)務(wù)，進(jìn)一步豐富了短期融資券的期限結(jié)構(gòu)。【答案】C【解析】2010年年底，銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)宣布正式啟動(dòng)短期融資券業(yè)務(wù)，進(jìn)一步豐富了短期融資券的期限結(jié)構(gòu)。A.2008年B.2009年C.2010年D.2011年18.（）是目前證券投資基金監(jiān)管領(lǐng)域最重要的國(guó)際組織?！敬鸢浮緼【解析】國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織成立于1983年，現(xiàn)有近200個(gè)成員機(jī)構(gòu)，總部設(shè)在西班牙馬德里。它是目前證券投資基金監(jiān)管領(lǐng)域最重要的國(guó)際組織，也是在推進(jìn)證券、期貨、基金市場(chǎng)監(jiān)管的全球性多邊合作與協(xié)調(diào)方面做得最好的國(guó)際組織。A.國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）B.歐盟（EU）C.經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）D.世貿(mào)組織(WTO)19.（）是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金的短期債務(wù)憑證?！敬鸢浮緾【解析】中央銀行票據(jù)是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)本金的短期債務(wù)憑證，簡(jiǎn)稱央行票據(jù)或央票。A.商業(yè)票據(jù)B.銀行承兌匯票C.中央銀行票據(jù)D.短期國(guó)債20.（）指在一國(guó)證券市場(chǎng)上流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證?！敬鸢浮緿【解析】存托憑證指在一國(guó)證券市場(chǎng)上流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。A.債券憑證B.私募憑證C.權(quán)益憑證D.存托憑證21.2010年4月，（）推出滬深300指數(shù)期貨，結(jié)束了我國(guó)股票現(xiàn)貨和股指期貨市場(chǎng)割裂的局面，對(duì)于降低投資者的操作成本，提高資產(chǎn)配置效率，以及完善我國(guó)多層次資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)均具有重大的意義?！敬鸢浮緼【解析】2010年4月，中國(guó)金融期貨交易所推出滬深300指數(shù)期貨，結(jié)束了我國(guó)股票現(xiàn)貨和股指期貨市場(chǎng)割裂的局面，對(duì)于降低投資者的操作成本，提高資產(chǎn)配置效率，以及完善我國(guó)多層次資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)均具有重大的意義。A.中國(guó)金融期貨交易所B.大連商品交易所C.鄭州商品交易所D.上海期貨交易所22.A證券的預(yù)期收益率為10%，B證券的預(yù)期收益率為20%，A證券和B證券占投資組合的比重分別為40%和60%，該投資組合的期望收益率為（）。【答案】A【解析】該投資組合的期望收益率為10%40%+20%60%=16%。A.16%B.30%C.15%D.25%23.當(dāng)股份公司解散破產(chǎn)清算時(shí)，對(duì)公司財(cái)產(chǎn)的分配順序，下列表述正確的是（）。【答案】B【解析】債權(quán)資本是一種借入資本，代表了公司的合約義務(wù)，因此債券持有者／債權(quán)人擁有公司資產(chǎn)的最高索取權(quán)。接著是優(yōu)先股股東。在公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，優(yōu)先股股東優(yōu)先于普通股股東分配公司剩余財(cái)產(chǎn)。普通股股東是最后一個(gè)被償還的，剩余資產(chǎn)在普通股股東中按比例分配。故公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序如下：債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。A.債券持有人，普通股股東，優(yōu)先股股東B.債券持有人，優(yōu)先股股東，普通股股東C.優(yōu)先股股東，普通股股東，債券持有人D.優(yōu)先股股東，債券持有人，普通股股東24.（）反映的是單位銷售收入反映的股價(jià)水平。【答案】C【解析】市銷率反映的是單位銷售收入反映的股價(jià)水平。A.市凈率B.市盈率C.市銷率D.市現(xiàn)率25.（）是反映債券違約風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)?！敬鸢浮緼【解析】債券評(píng)級(jí)是反映債券違約風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。A.債券評(píng)級(jí)B.采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)C.標(biāo)準(zhǔn)普爾D.債券違約指數(shù)26.（）是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，即隱含在給定的即期利率中從未來(lái)的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率水平?！敬鸢浮緼【解析】題干描述的是遠(yuǎn)期利率的概念。A.遠(yuǎn)期利率B.即期利率C.票面價(jià)格D.發(fā)行價(jià)格27.（）于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論?！敬鸢浮緼【解析】馬可維茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。A.馬可維茨B.彼得.林奇C.葛蘭碧D.莫迪利亞尼和米勒28.UCITS五號(hào)令中規(guī)定，歐盟監(jiān)管機(jī)構(gòu)將會(huì)把任何行政處罰公開在其官方網(wǎng)頁(yè)上，并維持至少（）年?！敬鸢浮緽【解析】歐盟監(jiān)管機(jī)構(gòu)將會(huì)把任何行政處罰公開在其官方網(wǎng)頁(yè)上，并維持至少5年。A.3B.5C.7D.1029.按執(zhí)行價(jià)格和標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系分類，期權(quán)可分為（）?！敬鸢浮緼【解析】選項(xiàng)B是按照期權(quán)的執(zhí)行時(shí)間分類；選項(xiàng)C是按照期權(quán)的標(biāo)的物分類；選項(xiàng)D是按期權(quán)買方的權(quán)利分類。A.實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平價(jià)期權(quán)B.歐式期權(quán)和美式期權(quán)C.期貨期權(quán)和利率期權(quán)D.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)30.當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)購(gòu)股權(quán)持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份（）?！敬鸢浮緾【解析】認(rèn)購(gòu)股權(quán)持有者行權(quán)，即購(gòu)買股票，公司要增發(fā)股票，所以公司發(fā)行在外的股份增加。A.不變B.減少C.增加D.相同31.對(duì)于B股，雖然沒有過戶費(fèi)，在上交所，結(jié)算費(fèi)是成交金額的0.5‰；在深交所，稱為“結(jié)算登記費(fèi)”，是成交金額的0.5‰，但最高不超過（）港元。【答案】C【解析】在深交所，B股的結(jié)算費(fèi)稱為“結(jié)算登記費(fèi)”，是成交金額的0.5‰，但最高不超過500港元。A.5B.10C.500D.10032.浮動(dòng)利率的表達(dá)式為（）?！敬鸢浮緽【解析】浮動(dòng)利率債券和固定利率債券的主要不同是其票面利率不是固定不變的，而通常與一個(gè)基準(zhǔn)利率掛鉤，在其基礎(chǔ)上加上利差（可正可負(fù)）以反映不同債券發(fā)行人的信用。浮動(dòng)利率可以表達(dá)為：浮動(dòng)利率=基準(zhǔn)利率＋利差。A.浮動(dòng)利率=銀行定期存款利率＋利差B.浮動(dòng)利率=基準(zhǔn)利率＋利差C.浮動(dòng)利率=基準(zhǔn)利率－利差D.浮動(dòng)利率=銀行定期存款利率－利率33.根據(jù)中央國(guó)債登記結(jié)算公司有關(guān)債券賬戶管理規(guī)定，QFII、RQFII可以在銀行間債券市場(chǎng)參與成為丙類結(jié)算成員，在債券結(jié)算時(shí)需委托甲類結(jié)算成員辦理。此處體現(xiàn)的交易制度是（）。【答案】D【解析】結(jié)算代理制度是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可以開展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人，受市場(chǎng)其他參與者的委托，為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。A.做市商制度B.公開市場(chǎng)一級(jí)交易商制度C.結(jié)算參與人制度D.結(jié)算代理制度34.股價(jià)指數(shù)編制方法通常不包括（）?！敬鸢浮緼【解析】股價(jià)指數(shù)編制方法有：①完全復(fù)制；②抽樣復(fù)制；③優(yōu)化復(fù)制。A.分層復(fù)制B.抽樣復(fù)制C.優(yōu)化復(fù)制D.完全復(fù)制35.股票交易實(shí)際上是對(duì)未來(lái)收益權(quán)的（），股票價(jià)格就是對(duì)未來(lái)收益的評(píng)定?！敬鸢浮緾【解析】股票交易實(shí)際上是對(duì)未來(lái)收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓買賣。A.買賣B.轉(zhuǎn)讓C.轉(zhuǎn)讓買賣D.預(yù)測(cè)評(píng)估36.關(guān)于貨幣市場(chǎng)基金的說(shuō)法，不正確的是（）?！敬鸢浮緾【解析】2016年2月1日起施行的《貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)督管理辦法》規(guī)定貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均剩余期限不得超過120天。A.最近7日年化收益率是收益分析的重要指標(biāo)B.貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)很小，是短期投資的良好選擇C.我國(guó)法規(guī)要求貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均剩余期限在每個(gè)交易日不得超過397天D.貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額不得超過凈資產(chǎn)的20%37.關(guān)于可轉(zhuǎn)債的回售條款，下面說(shuō)法正確的是（）。【答案】C【解析】回售條款是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。一般在股票價(jià)格下跌超過轉(zhuǎn)換價(jià)格一定幅度時(shí)生效。A.股票下跌時(shí)可轉(zhuǎn)債持有人可以行使回售條款B.回售條款由發(fā)行人行使C.回售條款由可轉(zhuǎn)債持有人行使D.回售價(jià)格根據(jù)回售時(shí)標(biāo)的股票市價(jià)確定38.關(guān)于全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)(GIPS)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緿【解析】GIPS標(biāo)準(zhǔn)要求不同期間的回報(bào)率（收益率）必須以幾何平均方式相連接。A.GIPS標(biāo)準(zhǔn)確保不同的投資管理機(jī)構(gòu)的投資業(yè)績(jī)具有可比性B.GIPS標(biāo)準(zhǔn)可以提高業(yè)績(jī)報(bào)告的透明度，確保在一致、可靠、公平且可比的基礎(chǔ)上C.GIPS標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率D.GIPS標(biāo)準(zhǔn)要求不同期間的收益率以算術(shù)平均方式相連接39.黃金ETF投資的黃金現(xiàn)貨實(shí)盤合約按估值日金交所的（）估值，估值日無(wú)交易的，以（）估值?！敬鸢浮緿【解析】黃金ETF投資的黃金現(xiàn)貨實(shí)盤合約按估值日金交所的當(dāng)日收盤價(jià)估值，估值日無(wú)交易的，以最近收盤價(jià)估值。A.當(dāng)日收盤價(jià)；最近結(jié)算價(jià)B.當(dāng)日結(jié)算價(jià)；最近收盤價(jià)C.當(dāng)日結(jié)算價(jià)；最近結(jié)算價(jià)D.當(dāng)日收盤價(jià)；最近收盤價(jià)40.基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析的主要內(nèi)容包括基金持倉(cāng)結(jié)構(gòu)分析，其中，股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例為（）/基金資產(chǎn)凈值?！敬鸢浮緾【解析】股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例為股票投資／基金資產(chǎn)凈值。A.股票價(jià)格B.股票面值C.股票投資D.股票內(nèi)在價(jià)值41.假如你是一位普通股股東，你將可能參與的公司事務(wù)是()?！敬鸢浮緼【解析】普通股股東享有股東的基本權(quán)利，概括起來(lái)為收益權(quán)和表決權(quán)。其中，收益權(quán)是指普通股股東享有公司盈余和剩余財(cái)產(chǎn)的分配權(quán)。普通股的股利不固定，它是根據(jù)公司凈利潤(rùn)的多少來(lái)決定的，完全隨公司盈利的變化而變化。表決權(quán)是指普通股股東享有決定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)。股東的表決權(quán)是通過股東大會(huì)來(lái)行使的，通常是每一股份的股東享有一份表決權(quán)，即所謂的“一股一票”。A.按公司經(jīng)營(yíng)成果、再投資需求和管理者對(duì)支付股利的看法獲得股利分配B.參與公司日常經(jīng)營(yíng)管理，擁有公司大部分業(yè)務(wù)的決策權(quán)C.獲得承諾的現(xiàn)金流（本金和利息）D.每年獲得固定的股息42.假設(shè)資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立，某股票的預(yù)期收益率為16%，貝塔系數(shù)（β）為2，如果市場(chǎng)預(yù)期收益率為12%，市場(chǎng)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為（）。【答案】D【解析】在資本資產(chǎn)定價(jià)模型下，計(jì)算公式為：E（ri）=rF+[E（rM）-rF]β，可知，16%=rF+2（12%-rF），解得rF=8%。（rF為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率）。A.6%B.7%C.5%D.8%43.經(jīng)合組織在2005年發(fā)表了（），提出該組織對(duì)新時(shí)期投資基金治理及監(jiān)管的原則性建議?！敬鸢浮緽【解析】經(jīng)合組織在2005年發(fā)表了《集合投資計(jì)劃治理白皮書》，提出該組織對(duì)新時(shí)期投資基金治理及監(jiān)管的原則性建議。A.《集合投資實(shí)業(yè)監(jiān)管原則》B.《集合投資計(jì)劃治理白皮書》C.《證券集合投資機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則》D.《證券監(jiān)管目標(biāo)和原則》44.某基金股票部分收益率為7.52%，滬深300指數(shù)的收益率為1.12%，假設(shè)該基金股票資產(chǎn)權(quán)重為70%，滬深300指數(shù)資產(chǎn)權(quán)重為30%，則該基金的收益率為（）。【答案】D【解析】在對(duì)不同基金多期收益率的衡量和比較上，常常會(huì)用到平均收益率指標(biāo)。平均收益率一般可分為算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率。其中，算術(shù)平均收益率即計(jì)算各期收益率的算術(shù)平均值。算術(shù)平均收益率（RA）的計(jì)算公式為：式中：Rt表示t期收益率；n表示期數(shù)。故基金的收益率=7.52%70%＋1.12%30%=5.6%。A.1.45%B.0.31%C.1.52%D.5.6%45.如果證券a與b之間的相關(guān)系數(shù)為0.63，證券a與c之間的相關(guān)系數(shù)為－0.75，則兩組之間相關(guān)性強(qiáng)弱關(guān)系為()?！敬鸢浮緼【解析】相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報(bào)相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動(dòng)性。相關(guān)系數(shù)的絕對(duì)值大小體現(xiàn)兩個(gè)證券收益率之間相關(guān)性的強(qiáng)弱。如果a與b證券之間的相關(guān)系數(shù)絕對(duì)值|ρa(bǔ)b|比a與c證券之間的相關(guān)系數(shù)絕對(duì)值|ρa(bǔ)c|大，則說(shuō)明前者之間的相關(guān)性比后者之間的相關(guān)性強(qiáng)。A.a與c相關(guān)性較強(qiáng)B.無(wú)法比較C.相關(guān)性強(qiáng)弱相等D.a與b相關(guān)性較強(qiáng)46.申請(qǐng)QDII資格的基金管理公司，應(yīng)該財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，資產(chǎn)管理規(guī)模、經(jīng)營(yíng)年限等符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，關(guān)于此項(xiàng)規(guī)定，以下表述正確的是（）。【答案】D【解析】申請(qǐng)QDII資格的機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，資產(chǎn)管理規(guī)模、經(jīng)營(yíng)年限等符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定。對(duì)基金管理公司而言，凈資產(chǎn)不少于2億元人民幣，經(jīng)營(yíng)證券投資基金管理業(yè)務(wù)達(dá)2年以上，在最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。A.基金管理公司凈資產(chǎn)不少于8億元人民幣，經(jīng)營(yíng)證券投資基金管理業(yè)務(wù)1年以上，最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于20億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)B.基金管理公司凈資產(chǎn)不少于8億元人民幣，經(jīng)營(yíng)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)1年以上，最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于20億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)C.基金管理公司凈資產(chǎn)不少于2億元人民幣，經(jīng)營(yíng)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)2年以上，最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)D.基金管理公司凈資產(chǎn)不少于2億元人民幣，經(jīng)營(yíng)證券投資基金管理業(yè)務(wù)2年以上，最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)47.通常而言，收益率曲線的正常形態(tài)是()?！敬鸢浮緼【解析】收益率曲線在以期限為橫坐標(biāo)，以收益率為縱坐標(biāo)的直角坐標(biāo)系上顯示出來(lái)。主要有三種類型：①正收益曲線（或稱上升收益曲線）；②反轉(zhuǎn)收益曲線（或稱下降收益曲線）；③前兩種收益率曲線轉(zhuǎn)換過程中會(huì)出現(xiàn)第三種形態(tài)的收益率曲線，稱水平收益曲線。通常而言，上升收益率曲線是一種正常形態(tài)，而其他兩類則是非正常的。A.上升收益曲線B.水平收益曲線C.上升收益曲線，下降收益曲線和水平收益曲線D.下降收益曲線48.投資者將選擇并持有有效的投資組合，即那些在給定的風(fēng)險(xiǎn)水平下使得期望收益最大化的投資組合，或那些在給定的期望收益率上使得風(fēng)險(xiǎn)最小化的投資組合。這種說(shuō)法（）。【答案】B【解析】題干為馬可維茨投資組合分析模型的要點(diǎn)之一，說(shuō)法正確。A.錯(cuò)誤B.正確C.部分正確D.部分錯(cuò)誤49.外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營(yíng)（）以上的，可申請(qǐng)成為托管人?！敬鸢浮緾【解析】外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上的，可申請(qǐng)成為托管人，其實(shí)收資本數(shù)額條件按其境外總行的計(jì)算。A.1年B.2年C.3年D.5年50.下列表述中，不屬于現(xiàn)金流量表特點(diǎn)的是()。【答案】D【解析】現(xiàn)金流量表的作用包括：①反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評(píng)價(jià)企業(yè)未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力；②評(píng)價(jià)企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤(rùn)的能力，謹(jǐn)慎判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況；③分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因；④通過對(duì)現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。A.分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因B.評(píng)價(jià)企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤(rùn)的能力C.反映企業(yè)的現(xiàn)金流量、評(píng)價(jià)企業(yè)未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力D.反映公司資產(chǎn)負(fù)債平衡關(guān)系51.下列不屬于基礎(chǔ)衍生工具的是（）。【答案】C【解析】遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是相對(duì)簡(jiǎn)單，也是最基礎(chǔ)的衍生工具。利用基礎(chǔ)衍生工具的結(jié)構(gòu)化特性，通過相互結(jié)合或者與基礎(chǔ)金融工具相結(jié)合，能夠開發(fā)和設(shè)計(jì)出更多具有復(fù)雜特性的金融衍生工具，這些金融衍生工具通常被稱為結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。A.遠(yuǎn)期合約B.期權(quán)合約C.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具D.互換合約52.下列關(guān)于大宗商品的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()?！敬鸢浮緿【解析】大宗商品是指具有實(shí)體，可進(jìn)入流通領(lǐng)域，但并非在零售環(huán)節(jié)進(jìn)行銷售，具有商品屬性，用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買賣的物資商品。典型的例子有谷物、小麥、銅、黃金和石油等。D項(xiàng)，大宗商品具有同質(zhì)化、可交易等特征，供需和交易量都非常大。A.大宗商品可以進(jìn)入流通領(lǐng)域，但不包括零售環(huán)節(jié)B.大宗商品具有商品屬性，可用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)的使用C.大宗商品的期貨及現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)會(huì)直接影響到整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系D.在金融投資市場(chǎng)，大宗商品是指異質(zhì)化、可交易、被廣泛作為工業(yè)基礎(chǔ)原材料的商品53.下列關(guān)于股票收益互換的說(shuō)法中錯(cuò)誤的是（）。【答案】B【解析】原則上，股票收益互換雙方按照收益軋差后的凈額進(jìn)行支付，不發(fā)生本金交換。A.交易一方或雙方支付的金額與特定股票、指數(shù)等權(quán)益類標(biāo)的證券的表現(xiàn)掛鉤B.雙方按照收益軋差后的凈額進(jìn)行支付，會(huì)發(fā)生本金交換C.股票收益互換可以幫助投資者鎖定買入成本，對(duì)沖買入期間價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)D.股票收益互換的模式包括固定利率和股票收益的互換，股票收益和固定利率的互換，股票收益和股票收益的互換54.下列關(guān)于回轉(zhuǎn)交易的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緾【解析】B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易，故選項(xiàng)C表述錯(cuò)誤。A.證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成前全部或部分賣出B.債券競(jìng)價(jià)交易和權(quán)證交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易C.B股實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易D.B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易55.下列關(guān)于即期利率與遠(yuǎn)期利率的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緾【解析】遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計(jì)息日起點(diǎn)不同，即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時(shí)刻，而遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在未來(lái)某一時(shí)刻，并不是計(jì)算方式不同。A.即期利率是金融市場(chǎng)中的基本利率，常用St表示，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率B.遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來(lái)的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率水平C.遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計(jì)算方式不同D.遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計(jì)息日起點(diǎn)不同56.下列關(guān)于投資基金所得稅的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()?！敬鸢浮緿【解析】D項(xiàng)，個(gè)人投資者申購(gòu)和贖回基金份額取得的差價(jià)收入，在對(duì)個(gè)人買賣股票的差價(jià)收入未恢復(fù)征收個(gè)人所得稅以前，暫不征收個(gè)人所得稅。A.買賣基金份額獲得的差價(jià)收入暫不征收個(gè)人所得稅B.從基金分配中獲得的國(guó)債利息暫不征收所得稅C.從基金分配中獲得的股票股利收入由上市公司代扣代繳20%的個(gè)人所得稅D.申購(gòu)和贖回基金份額取得的差價(jià)收入由基金公司代扣代繳20%的個(gè)人所得稅57.下列關(guān)于證券價(jià)格指數(shù)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。【答案】A【解析】常見的證券價(jià)格指數(shù)有股票價(jià)格指數(shù)和債券價(jià)格指數(shù)，而不是期貨價(jià)格指數(shù)。A.常見的證券價(jià)格指數(shù)有股票價(jià)格指數(shù)和期貨價(jià)格指數(shù)B.目前股票價(jià)格指數(shù)編制的方法主要有三種，即算術(shù)平均法、幾何平均法和加權(quán)平均法C.國(guó)際上主要的股票價(jià)格指數(shù)有道瓊斯股價(jià)指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾股價(jià)指數(shù)、金融時(shí)報(bào)股價(jià)指數(shù)、日經(jīng)指數(shù)等D.中證全債指數(shù)是中證指數(shù)公司編制的綜合反映銀行間債券市場(chǎng)和滬深交易所債券市場(chǎng)的跨市場(chǎng)債券指數(shù)58.下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緿【解析】資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債資產(chǎn)。A.資產(chǎn)負(fù)債率是使用頻率最高的債務(wù)比率B.資產(chǎn)負(fù)債率多大最為合適，是難以精確計(jì)算決定的C.資產(chǎn)負(fù)債率在同行業(yè)企業(yè)中有較大的參考價(jià)值D.資產(chǎn)負(fù)債率=資產(chǎn)負(fù)債59.下列選項(xiàng)中不屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施的是（）?！敬鸢浮緾【解析】選項(xiàng)C屬于信用風(fēng)險(xiǎn)管理的措施。A.進(jìn)行流動(dòng)性壓力測(cè)試，分析投資者申贖行為，測(cè)算當(dāng)面臨外部市場(chǎng)環(huán)境的重大變化或巨額贖回壓力時(shí)，沖擊成本對(duì)投資組合資產(chǎn)流動(dòng)性的影響，并相應(yīng)調(diào)整資產(chǎn)配置和投資組合B.及時(shí)對(duì)投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動(dòng)性分析和跟蹤C(jī).建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度，根據(jù)交易對(duì)手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對(duì)交易對(duì)手進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并定期更新D.建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度，平衡資產(chǎn)的流動(dòng)性與盈利性，以適應(yīng)投資組合日常運(yùn)作需要60.下列屬于流動(dòng)資產(chǎn)的是（）?！敬鸢浮緼【解析】企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等幾項(xiàng)資產(chǎn)，它們能夠在短期內(nèi)快速變現(xiàn)，因而流動(dòng)性很強(qiáng)，其他幾項(xiàng)屬于流動(dòng)負(fù)債。A.應(yīng)收賬款B.應(yīng)付票據(jù)C.短期借款D.應(yīng)付賬款61.以下不屬于基金利潤(rùn)來(lái)源中利息收入的選項(xiàng)是（）?！敬鸢浮緼【解析】基金利潤(rùn)來(lái)源中利息收入包括：①債券利息收入；②資產(chǎn)支持證券利息收入；③存款利息收入；④買入返售金融資產(chǎn)收入等。A.銀行貸款利息收入B.存款利息收入C.債券利息收入D.買入返售金融資產(chǎn)收入62.以下關(guān)于β系數(shù)的局限性說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緽【解析】β系數(shù)的局限性在于：①通常β系數(shù)是用投資組合與基準(zhǔn)指數(shù)的歷史收益數(shù)據(jù)計(jì)算而來(lái)的，無(wú)法反映新的變化；②β系數(shù)會(huì)隨著計(jì)算所使用的歷史時(shí)間區(qū)間的變化而變化，特別是時(shí)間區(qū)間較短時(shí)；③對(duì)于投資管理人來(lái)說(shuō)，要在短期內(nèi)達(dá)到一個(gè)特定的β系數(shù)的目標(biāo)，是非常困難的；④在應(yīng)用β系數(shù)進(jìn)行投資組合對(duì)比時(shí)，需要注意所使用數(shù)據(jù)的時(shí)間區(qū)間。A.通常β系數(shù)是用投資組合與基準(zhǔn)指數(shù)的歷史收益數(shù)據(jù)計(jì)算而來(lái)的，無(wú)法反映新的變化B.β系數(shù)在較短時(shí)間內(nèi)不會(huì)隨著計(jì)算所使用的歷史時(shí)間區(qū)間的變化而變化C.對(duì)于投資管理人來(lái)說(shuō)，要在短期內(nèi)達(dá)到一個(gè)特定的β系數(shù)的目標(biāo)，是非常困難的D.在應(yīng)用β系數(shù)進(jìn)行投資組合對(duì)比時(shí)，需要注意所使用數(shù)據(jù)的時(shí)間區(qū)間63.以下關(guān)于基金利潤(rùn)分配的表述，錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緾【解析】《貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)督管理辦法》規(guī)定：當(dāng)日申購(gòu)的基金份額自下一個(gè)交易日起享有基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)交易日起不享有基金的分配權(quán)益。具體而言，貨幣市場(chǎng)基金每周五進(jìn)行分配時(shí)，將同時(shí)分配周六和周日的利潤(rùn)。投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤(rùn)。A.開放式基金應(yīng)該在基金合同中約定每年基金利潤(rùn)分配的最多次數(shù)B.基金進(jìn)行利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值下降，但并不意味著投資者有投資損失C.投資者周五申請(qǐng)贖回的貨幣基金份額，不享有周六、周日的利潤(rùn)分配D.封閉式基金只能采用現(xiàn)金方式分紅64.以下關(guān)于零息債券的描述正確的是()?！敬鸢浮緼【解析】零息債券是一種以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，不支付利息，到期按債券面值償還的債券。債券發(fā)行價(jià)格與面值之間的差額就是投資者的利息收入。A.貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按債券面值償還本金B(yǎng).溢價(jià)方式發(fā)行，到期按債券面值償還本金C.溢價(jià)方式發(fā)行，到期按票面利息償還本金和利息D.貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按票面利息償還本金和利息65.以下關(guān)于正態(tài)分布的說(shuō)法正確的是（）?！敬鸢浮緽【解析】正態(tài)分布是最重要的一類連續(xù)型隨機(jī)變量分布，而不是離散型，故選項(xiàng)A表述錯(cuò)誤；正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點(diǎn)是中間高兩邊低，而不是中間低兩邊高，故選項(xiàng)C表述錯(cuò)誤；正態(tài)分布距離均值越近的地方數(shù)值越集中，而在離均值較遠(yuǎn)的地方數(shù)值則很分散，故選項(xiàng)D表述錯(cuò)誤。A.正態(tài)分布是最重要的一類離散型隨機(jī)變量分布B.當(dāng)沒有任何決定性的消息發(fā)布的時(shí)候，股價(jià)走勢(shì)很多時(shí)候呈現(xiàn)出“隨機(jī)游走”的特點(diǎn)，這里的“隨機(jī)游走”就是指股價(jià)的波動(dòng)值服從正態(tài)分布C.正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點(diǎn)是中間低兩邊高，是一條光滑的“鐘形曲線”D.正態(tài)分布距離均值越近的地方數(shù)值越分散，而在離均值較遠(yuǎn)的地方數(shù)值則很密集66.以下選項(xiàng)關(guān)于委托指令種類的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。【答案】B【解析】交易指令主要分為市價(jià)指令和隨價(jià)指令，隨價(jià)指令包括限價(jià)指令和止損指令。A.市價(jià)指令B.定價(jià)指令C.限價(jià)指令D.止損指令67.用復(fù)利法計(jì)算第n期末終值的計(jì)算公式為（）?！敬鸢浮緿【解析】復(fù)利的計(jì)算公式如下：FV=PV(1+i)^n，PV=FV/(1+i)^n。其中，F(xiàn)V為終值，PV為現(xiàn)值，i是利率，n是期限。A.FV=PV(1+in)B.PV=FV(1+in)C.PV=FV(1+i)^nD.FV=PV(1+i)^n68.有些機(jī)構(gòu)還將投資決策流程、投資策略與交易機(jī)制等內(nèi)容納入投資政策說(shuō)明書。以下關(guān)于回轉(zhuǎn)交易的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緼【解析】權(quán)證交易是可以進(jìn)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)的，故選項(xiàng)A表述錯(cuò)誤。A.權(quán)證交易當(dāng)日不能進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易B.專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易C.B股實(shí)行次日起回轉(zhuǎn)交易D.債券競(jìng)價(jià)交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易69.債券回購(gòu)（）和書面形式回購(gòu)合同（包括同業(yè)中心交易系統(tǒng)生成的成交單、電報(bào)、電傳、傳真、合同書和信件等）構(gòu)成回購(gòu)交易的完整合同?！敬鸢浮緾【解析】債券回購(gòu)主協(xié)議和書面形式回購(gòu)合同構(gòu)成回購(gòu)交易的完整合同。A.成交記錄B.委托單C.主協(xié)議D.交易指令70.證券公司向客戶收取的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等）不得高于證券交易金額的（）‰，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等，A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收取?！敬鸢浮緾【解析】目前證券公司收取的傭金不得高于證券交易金額的3‰。A.1B.5C.3D.071.資產(chǎn)負(fù)債表的作用不包括（）?！敬鸢浮緿【解析】反映企業(yè)投入與產(chǎn)出的關(guān)系的是利潤(rùn)表。A.資產(chǎn)負(fù)債表可以為收益把關(guān)B.資產(chǎn)負(fù)債表上的資源為分析收入來(lái)源性質(zhì)及其穩(wěn)定性提供了基礎(chǔ)C.資產(chǎn)負(fù)債表列出了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質(zhì)D.資產(chǎn)負(fù)債表可以反映企業(yè)投入與產(chǎn)出的關(guān)系72.根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定，封閉式基金收益分配應(yīng)（）?！敬鸢浮緼【解析】封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次，收益分配比例不得低于年度可供分配利潤(rùn)的90％。A.收益分配比例不得低于年度可供分配利潤(rùn)的90%B.每年不得多于一次C.收益分配比例不得低于年度已實(shí)現(xiàn)收益的30%D.每年不得少于二次73.關(guān)于β系數(shù)，以下表述錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緾【解析】貝塔系數(shù)（β）是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映的是投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度。貝塔值越大的股票，在市場(chǎng)波動(dòng)的時(shí)候，其收益的波動(dòng)也就越大；這就是CAPM所定義的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，即對(duì)市場(chǎng)收益變動(dòng)的敏感性。C項(xiàng)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是由時(shí)間創(chuàng)造的，是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償。A.β系數(shù)可以用來(lái)衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的大小B.β系數(shù)的絕對(duì)值越大，表明證券或組合對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性越強(qiáng)C.β系數(shù)是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償D.反映證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性74.關(guān)于有效前沿，下列說(shuō)法正確的是()?！敬鸢浮緾【解析】若不考慮無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸，由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的有效前沿在標(biāo)準(zhǔn)差—預(yù)期收益率平面中的形狀為雙曲線上半支。當(dāng)引入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)后，有效前沿變成了射線。A.僅有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)的有效前沿為直線，而存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)的有效前沿為曲線B.僅有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)的有效前沿為直線，而存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)的有效前沿為直線與曲線的組合C.僅有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)的有效前沿為曲線，而存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)的有效前沿為直線D.僅有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)的有效前沿為曲線，而存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)的有效前沿也為曲線75.關(guān)于債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)，下列說(shuō)法不正確的是（）?！敬鸢浮緼【解析】債券基金的久期越長(zhǎng)，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越高，而不是越低，故選項(xiàng)A表述錯(cuò)誤。A.債券基金的久期越長(zhǎng)，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越低B.當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，大部分債券的價(jià)格會(huì)下降C.當(dāng)市場(chǎng)利率下跌時(shí)，債券的價(jià)格通常會(huì)上漲D.債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)密切相關(guān)，且呈反方向變動(dòng)76.關(guān)于戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()?！敬鸢浮緼【解析】A項(xiàng)，與戰(zhàn)略資產(chǎn)配置過程相比，戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略在動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置狀態(tài)時(shí)，需要根據(jù)實(shí)際情況的改變重新預(yù)測(cè)不同資產(chǎn)類別的預(yù)期收益情況，但沒有再次估計(jì)投資者偏好與風(fēng)險(xiǎn)承受能力或投資目標(biāo)是否發(fā)生了變化。A.在進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置時(shí)，需要再次估計(jì)投資者偏好與風(fēng)險(xiǎn)承受能力或投資目標(biāo)是否發(fā)生了變化B.在進(jìn)行戰(zhàn)略資產(chǎn)配置時(shí)，需要考慮資產(chǎn)配置是否能夠達(dá)到預(yù)期收益和投資目標(biāo)C.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是根據(jù)對(duì)短期資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件的預(yù)測(cè)，積極、主動(dòng)對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整D.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是在一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)以追求長(zhǎng)期回報(bào)為目標(biāo)的資產(chǎn)配置77.基金管理公司申請(qǐng)到香港特區(qū)設(shè)立機(jī)構(gòu)，應(yīng)滿足最近（）年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰的基本條件?！敬鸢浮緼【解析】根據(jù)《證券投資基金管理公司管理辦法》，基金管理公司申請(qǐng)到香港特區(qū)設(shè)立機(jī)構(gòu)，應(yīng)滿足最近1年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰的基本條件。A.1B.2C.3D.478.基金因持有股票而帶來(lái)的投資收益不包括（）?！敬鸢浮緿【解析】投資收益是指基金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中因買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金等實(shí)現(xiàn)的差價(jià)收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)損益，如賣出或放棄權(quán)證、權(quán)證行權(quán)等實(shí)現(xiàn)的損益。具體包括股票投資收益、債券投資收益、資產(chǎn)支持證券投資收益、基金投資收益、衍生工具收益、股利收益等。選項(xiàng)D屬于基金利潤(rùn)中利息收入的內(nèi)容。A.股票價(jià)差收入B.股票股利C.現(xiàn)金股利D.存款利息收入79.假設(shè)某基金在2014年12月3日的單位凈值為1.3425元，2015年6月1日的單位凈值為1.7464元。期間該基金曾于2015年2月28日每份額派發(fā)紅利0.358元。該基金2015年2月27日（除息日前一天）的單位凈值為1.6473元，則該基金在這段時(shí)間內(nèi)的時(shí)間加權(quán)收益率為（）?！敬鸢浮緿【解析】該基金在這段時(shí)間內(nèi)的時(shí)間加權(quán)收益率=[1.6473/1.3425*1.7461/（1.6473-0.358）-1]*100%=66.21%A.35.47%B.40.87%C.55.64%D.66.21%80.利潤(rùn)表上半部分反應(yīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，下半部分反應(yīng)非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，其分界點(diǎn)是（）?！敬鸢浮緼【解析】利潤(rùn)表上半部分反應(yīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，下半部分反應(yīng)非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，其分界點(diǎn)是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。A.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)B.利潤(rùn)總額C.主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)D.凈利潤(rùn)81.某公司每股股利為0.4元，每股盈利為1元，市場(chǎng)價(jià)格為10元，則其市盈率為（）倍?！敬鸢浮緾【解析】根據(jù)市盈率的計(jì)算公式，可得：市盈率=每股市價(jià)/每股收益=10/1=10。A.20B.25C.10D.16.6782.目前，我國(guó)托管資產(chǎn)的場(chǎng)內(nèi)資產(chǎn)結(jié)算主要采用兩種模式，包括（）和（）。【答案】A【解析】托管資產(chǎn)的場(chǎng)內(nèi)資金清算主要采用兩種模式，包括托管人結(jié)算模式和券商結(jié)算模式。A.托管人結(jié)算模式；券商結(jié)算模式B.共同對(duì)手方計(jì)算模式；逐筆清算模式C.貨銀對(duì)付模式；交差交收模式D.凈額交收模式；全額交收模式83.評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力時(shí)，我們最常用到的是（）?！敬鸢浮緼【解析】評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力時(shí)，我們最常用到的是凈資產(chǎn)收益率。A.凈資產(chǎn)收益率B.存貨周轉(zhuǎn)率C.銷售利潤(rùn)率D.負(fù)債權(quán)益比84.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格所造成的影響而面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，不包括（）?！敬鸢浮緽【解析】經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。A.政策風(fēng)險(xiǎn)B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)C.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)D.經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)85.私募股權(quán)投資基金通常分為三種組織形式，以下（）不屬于私募股權(quán)投資基金的組織形式。【答案】B【解析】私募股權(quán)投資基金通常分為：①合伙制；②公司制；③信托制。A.合伙制B.會(huì)員制C.公司制D.信托制86.我國(guó)證券交易所的設(shè)立和解散由（）決定?！敬鸢浮緿【解析】我國(guó)證券交易所的設(shè)立和解散由國(guó)務(wù)院決定。A.證監(jiān)會(huì)B.中國(guó)人民銀行C.國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)D.國(guó)務(wù)院87.下列不屬于私募股權(quán)投資廣泛使用的戰(zhàn)略的是（）?！敬鸢浮緿【解析】私募股權(quán)投資包含多種不同形式，最為廣泛使用的戰(zhàn)略包括：風(fēng)險(xiǎn)投資、成長(zhǎng)權(quán)益、并購(gòu)?fù)顿Y、危機(jī)投資和私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)投資。A.成長(zhǎng)權(quán)益B.風(fēng)險(xiǎn)投資C.危機(jī)投資D.私募股權(quán)一級(jí)市場(chǎng)投資88.下列股票估值方法不屬于相對(duì)價(jià)值法的是（）?！敬鸢浮緾【解析】相對(duì)價(jià)值法有：市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率、企業(yè)價(jià)值倍數(shù)等。經(jīng)濟(jì)附加值模型是絕對(duì)價(jià)值法。A.市盈率模型B.企業(yè)價(jià)值倍數(shù)C.經(jīng)濟(jì)附加值模型D.市銷率模型89.下列關(guān)于期貨交易制度的論述中，錯(cuò)誤的是()?！敬鸢浮緿【解析】D項(xiàng)，期貨的交割分為實(shí)物交割和現(xiàn)金結(jié)算兩種形式。如果合約在到期日沒有對(duì)沖，則一般是交割實(shí)物商品的，如小麥或一筆外匯等。有些金融期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)不方便或不可能進(jìn)行有形交割，只能以現(xiàn)金結(jié)算。A.任何期貨交易者必須按其買入或賣出期貨合約價(jià)值的一定比例交納保證金B(yǎng).對(duì)沖平倉(cāng)是指持倉(cāng)者在到期日之前買賣與持倉(cāng)合約品種、數(shù)量相同但方向相反的期貨C.期貨交易執(zhí)行盯市制度，進(jìn)行逐日結(jié)算D.期貨的交割只能現(xiàn)金交割，而不能實(shí)物交割90.一只UCITS基金投資于同一機(jī)構(gòu)發(fā)行的貨幣市場(chǎng)工具、銀行存款或OTC衍生產(chǎn)品的資產(chǎn)總值不能超過基金資產(chǎn)的（）?！敬鸢浮緾【解析】一支UCITS基金投資于同一機(jī)構(gòu)發(fā)行的貨幣市場(chǎng)工具、銀行存款或OTC衍生產(chǎn)品的資產(chǎn)總值不能超過基金資產(chǎn)的20％。A.5%B.10%C.20%D.30%91.已知一個(gè)投資組合與市場(chǎng)收益的相關(guān)系數(shù)為0.8，該組合的標(biāo)準(zhǔn)差為0.6，市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)差為0.3，則該投資組合的β值為（）。【答案】A【解析】貝塔系數(shù)（β）是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映的是投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度。貝塔系數(shù)是一個(gè)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，采用回歸方法計(jì)算，公式如下：式中，σp為投資組合P的標(biāo)準(zhǔn)差；σm是市場(chǎng)收益的標(biāo)準(zhǔn)差，ρp，m為投資組合P與市場(chǎng)收益的相關(guān)系數(shù)。故β=0.80.60.3=1.6。A.1.6B.0.4C.1.5D.192.以下關(guān)于私募股權(quán)投資基金組織形式的說(shuō)法中正確的是（）。【答案】B【解析】公司型基金是企業(yè)法人實(shí)體，具有完整的公司結(jié)構(gòu)和運(yùn)作方式。公司型基金的基金管理人會(huì)受到股東的嚴(yán)格監(jiān)督管理。合伙型基金不具有獨(dú)立的法人地位。信托型基金不具有法律實(shí)體地位。A.公司型基金不具有獨(dú)立的法人地位B.公司型基金的基金管理人會(huì)受到股東的嚴(yán)格監(jiān)督管理