波浪分析的技術(shù)操作要點(diǎn)

波浪分析的技術(shù)操作要點(diǎn)波浪分析的技術(shù)操作要點(diǎn)

(1)“波浪”分析的原則

為了減少操作失誤，提高運(yùn)用成效，投資者有必要掌握數(shù)浪的原則及要領(lǐng)，波浪理論有兩大基本原則。第一個(gè)原則是交替原則。交替原則是指調(diào)整浪的形態(tài)，以交替的方式出現(xiàn)，即單式與復(fù)式輪流出現(xiàn)。第二個(gè)原則是波幅相等原則。它是指在幾個(gè)推動(dòng)浪中，其中最多只有一個(gè)浪會(huì)出現(xiàn)延伸浪，而其他兩個(gè)推動(dòng)浪則大致相等，即使不等長(zhǎng)，仍會(huì)以0.618的黃金分割比例出現(xiàn)互相對(duì)等的關(guān)系?？梢哉f波浪理論是最難以準(zhǔn)確把握的一項(xiàng)分析技術(shù)，在運(yùn)用過程中，要掌握其精神內(nèi)涵，須注意以下要領(lǐng)：①一個(gè)完整的價(jià)格波動(dòng)周期，包括八浪，其中五浪上升，三浪下降。②調(diào)整浪劃分為三浪。③波浪可以細(xì)分和結(jié)合。④通常只有一個(gè)推動(dòng)浪會(huì)出現(xiàn)延伸浪，其他兩個(gè)推動(dòng)浪的時(shí)間與幅度則相等。⑤波浪理論主要應(yīng)用于大盤，對(duì)于個(gè)股尚須考慮人為因素。⑥波浪理論依其重要順序，以形態(tài)為最重要，其次為比例與時(shí)間。掌握了波浪理論的原則及要領(lǐng)，對(duì)大盤股價(jià)的未來走勢(shì)加以分析和判斷是非常有用的。(2)波浪理論的應(yīng)用要領(lǐng)

波浪理論又稱為道氏理論，是由一個(gè)叫查爾士·道爾從海浪拍打陸地時(shí)受到啟發(fā)而產(chǎn)生的。道爾從觀察中得到了一個(gè)結(jié)論：當(dāng)漲潮時(shí)，打上來的海浪會(huì)一浪比一浪離海更遠(yuǎn)，而退下去的海浪也一浪比一浪離陸地更遠(yuǎn)。而退潮時(shí)恰恰相反。這看起來似乎十分簡(jiǎn)單，但這個(gè)“簡(jiǎn)單”的理論后來卻成為有關(guān)股價(jià)的技術(shù)分析的莫基石。道氏理論主要是利用道爾自己所編的工業(yè)指數(shù)和鐵路指數(shù)，根據(jù)前面所述的原理進(jìn)行分析、解釋，來預(yù)測(cè)工商業(yè)活動(dòng)的變化的。因工業(yè)指數(shù)代表商品的生產(chǎn)情況，鐵路指數(shù)則代表商品運(yùn)輸情況，如兩者朝同一方向上升，則股市上升;如同為下跌，則股市下跌。而證券市場(chǎng)又是工商業(yè)變動(dòng)的“晴雨表”，道氏理論即借此分析過去股票價(jià)格的循環(huán)波動(dòng)，以推測(cè)工商業(yè)市場(chǎng)的循環(huán)演化情形。道爾描述證券市場(chǎng)的移動(dòng)就好像海水漲落潮時(shí)一樣：原始移動(dòng)像潮流，次級(jí)移動(dòng)像波浪，日常移動(dòng)像波紋。道氏理論的基本前提是在任何時(shí)刻上，證券市場(chǎng)必定存在以下三種互相協(xié)調(diào)的移動(dòng)：

①原始移動(dòng)

原始移動(dòng)又稱主要趨向或原始趨向，或者表現(xiàn)為長(zhǎng)時(shí)期的上漲趨勢(shì);或者表現(xiàn)為長(zhǎng)時(shí)期的下跌趨勢(shì)。其特點(diǎn)是處于上漲期間時(shí)，股價(jià)平均數(shù)屢創(chuàng)新高點(diǎn);處于下跌期間時(shí)，股價(jià)平均數(shù)屢創(chuàng)新低點(diǎn)。根據(jù)漢彌爾敦的計(jì)算，最長(zhǎng)的上漲期間約為40個(gè)月，最短的也達(dá)到15個(gè)月，至于下跌趨勢(shì)的最長(zhǎng)期間約為24個(gè)月，最短的也有11個(gè)月。長(zhǎng)期趨勢(shì)的上升通常包括三個(gè)階段。第一階段大多數(shù)投資人對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)雖然看好，但對(duì)股票仍有戒心，僅選擇投資報(bào)酬率較高的股票酌量買進(jìn)，股價(jià)緩慢上升，交易量雖不大，也在緩慢上升中。第二階段，公司業(yè)績(jī)顯著好轉(zhuǎn)，股價(jià)日趨上升，交易量隨之增加，投資者信心加強(qiáng)。第三階段，股市受前兩階段影響，呈現(xiàn)一片沸騰，股價(jià)急速上升，成交量也劇增。但不久股價(jià)接近高峰，冷門雜股股價(jià)仍上升，一流的績(jī)優(yōu)股反而停滯，這是多頭市場(chǎng)結(jié)束的先兆。長(zhǎng)期趨勢(shì)的下降通常也包括三個(gè)階段：第一階段，敏感的投資人見到上述股市反?，F(xiàn)象，同時(shí)感到企業(yè)收益已達(dá)高峰，就紛紛賣出所持有股票，從而使股價(jià)下跌，一般投資大眾以為回檔是買進(jìn)機(jī)會(huì)，再加碼買進(jìn)，使股價(jià)出現(xiàn)反彈，交易雖仍活潑，但交易量一般會(huì)減少，同時(shí)獲利程度也大大降低。第二階段，買氣減弱，賣方增強(qiáng)，股價(jià)急速下跌，交易量大減，投資大眾對(duì)股票信心動(dòng)搖。形成一片傾售景象。第三階段，在恐慌下跌之后，公司業(yè)績(jī)惡化，但一流股票在低價(jià)位開始有人支撐，職業(yè)交易人士在判斷行情后來進(jìn)場(chǎng)補(bǔ)進(jìn)，股價(jià)下跌減緩，這是空頭市場(chǎng)結(jié)束的先兆。②次級(jí)移動(dòng)

次級(jí)移動(dòng)，又稱為次級(jí)反應(yīng)與回復(fù)。每個(gè)原始移動(dòng)過后，必定有敏感的次級(jí)移動(dòng)出現(xiàn)，使多頭市場(chǎng)價(jià)格跌落或使空頭市場(chǎng)市場(chǎng)價(jià)格回升達(dá)2周至2個(gè)月，這樣的反方向波動(dòng)即為次級(jí)移動(dòng)。次級(jí)移動(dòng)如在強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)中其回檔幅度約為原始移動(dòng)的1/3，如在弱勢(shì)市場(chǎng)則為2/3，其成交量在上升趨勢(shì)的下跌回檔調(diào)整期中應(yīng)“劇減”;而在下跌趨勢(shì)的上升反彈調(diào)整期中應(yīng)“劇增”。③日常移動(dòng)

日常移動(dòng)又稱為短期變動(dòng)，是指市場(chǎng)內(nèi)的每日股價(jià)波動(dòng)，其延續(xù)快則數(shù)小時(shí)，慢則數(shù)日：但最多不超過6日。日常移動(dòng)多是市場(chǎng)技術(shù)性形勢(shì)造成，與經(jīng)濟(jì)性變動(dòng)的關(guān)系較少。當(dāng)技術(shù)性形勢(shì)強(qiáng)烈時(shí)，股價(jià)上升，技術(shù)性形勢(shì)軟弱時(shí)，股價(jià)下跌。每個(gè)日常移動(dòng)的上下變動(dòng)幅度約在巧%以內(nèi)。波浪理論的基本要點(diǎn)

波浪理論內(nèi)容的幾個(gè)基本的要點(diǎn)

(1)一個(gè)完整的循環(huán)包括八個(gè)波浪，五上三落。(2)波浪可合并為高一級(jí)的浪，亦可以再分割為低一級(jí)的小浪。(3)跟隨主流行走的波浪可以分割為低一級(jí)的五個(gè)小浪。(4)1、3、5三個(gè)推浪中，第3浪不可以是最短的一個(gè)波浪。(5)假如三個(gè)推動(dòng)論中的任何一個(gè)浪成為延伸浪，其余兩個(gè)波浪的運(yùn)行時(shí)間及幅度會(huì)趨一致。(6)調(diào)整浪通常以三個(gè)浪的形態(tài)運(yùn)行。(7)黃金分割率奇異數(shù)字組合是波浪理論的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。(8)經(jīng)常遇見的回吐比率為0.382、0.5及0.618.(9)第四浪的底不可以低于第一浪的頂。(10)波浪理論包括三部分：型態(tài)、比率及時(shí)間，其重要性以排行先后為序。(11)波浪理論主要反映群眾心理。越多人參與的市場(chǎng)，其準(zhǔn)確性越高。波浪理論的缺陷

(1)波浪理論家對(duì)現(xiàn)象的看法并不統(tǒng)一。每一個(gè)波浪理論家，包括艾略特本人，很多時(shí)都會(huì)受一個(gè)問題的困擾，就是一個(gè)浪是否已經(jīng)完成而開始了另外一個(gè)浪呢?有時(shí)甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里?？村e(cuò)的后果卻可能十分嚴(yán)重。一套不能確定的理論用在風(fēng)險(xiǎn)奇高的股票市場(chǎng)，運(yùn)作錯(cuò)誤足以使人損失慘重。(2)甚至怎樣才算是一個(gè)完整的浪，也無明確定義，在股票市場(chǎng)的升跌次數(shù)絕大多數(shù)不按五升三跌這個(gè)機(jī)械模式出現(xiàn)。但波浪理論家卻曲解說有些升跌不應(yīng)該計(jì)算入浪里面。數(shù)浪(WaveCount)完全是隨意主觀。(3)波浪理論有所謂延伸浪(ExtensionWaves)，有時(shí)五個(gè)浪可以伸展成九個(gè)浪。但在什么時(shí)候或者在什么準(zhǔn)則之下波浪可以延伸呢?艾略特卻沒有明言，使數(shù)浪這回事變成各自啟發(fā)，自己去想。(4)波浪理論的浪中有浪，可以無限伸延，亦即是升市時(shí)可以無限上升，都是在上升浪之中，一個(gè)巨型浪，一百幾十年都可以。下跌浪也可以跌到無影無蹤都仍然是在下跌浪。只要是升勢(shì)未完就仍然是上升浪，跌勢(shì)未完就仍然在下跌