財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾與分析

財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾與分析

黃世忠教授Ph.DCPAMBA廈門大學(xué)管理學(xué)院副院長(zhǎng)

電話：0592-251317913906016965電子郵件：hsz908@9/18/20231ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing講授大綱美國(guó)上市公司報(bào)表粉飾概述美國(guó)上市公司報(bào)表粉飾的典型手段CFE調(diào)查報(bào)告總結(jié)的典型手段AICPA最新審計(jì)準(zhǔn)則對(duì)舞弊的描述SEC前主席ArthurLevitt的觀點(diǎn)審計(jì)總署（GAO）的調(diào)查中國(guó)上市公司報(bào)表粉飾的典型手段報(bào)表粉飾的傳統(tǒng)手段報(bào)表粉飾的現(xiàn)代手段中國(guó)上市公司報(bào)表粉飾典型案例分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架（HarwardModelofF.S.A)附錄：Sarbanes-OxleyAct簡(jiǎn)要介紹該法案對(duì)獨(dú)立董事的啟示，特別是與CPA溝通應(yīng)注意的問(wèn)題9/18/20232ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingOverviewofFinancialFraud9/18/20233ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingBiggestU.SBankruptciesSince19809/18/20234ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingDebtsownedtoBanksandInstitutionalInvestorsbyWorldCom(TotalAssets:BV$107billion;MV$15billion;TotalDebts$41billion)$inmillion9/18/20235ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingMerck’FakedRevenue9/18/20236ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingFinancialFraudsandIndependentDirectorsOverviewoffinancialfraudsorearningsmanagement其他公司Microsoft,GE,IBM,Boeing,Lucent,Cisco,Oracle,AOL,Nortel,Qwest,Tyco,GlobalCrossing,Cendant,WMX,Sunbeam,Adelphia9/18/20237ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingCFE’sClassificationSchemeFraudCorruptionAssetMisappropriationFraudulentStatementsConflictsofInterestBriberyIllegalGratuitiesEconomicExtortionCashFraudulentDisbursementsInventoriesandAllOtherAssetsBogusRevenueTimingDifferencesConcealedL&EImproperDisclosureImproperValuation9/18/20238ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingCFE:DurationofbySchemeType9/18/20239ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingCFE:InitialDetectionofFraud發(fā)現(xiàn)舞弊方法及比例雇員舉報(bào)26.3%偶然發(fā)現(xiàn)18.8%內(nèi)部控制18.6%內(nèi)部審計(jì)15.4%外部審計(jì)11.5%客戶舉報(bào)8.6%匿名舉報(bào)6.2%賣方舉報(bào)5.1%執(zhí)法部門通報(bào)1.7%9/18/202310ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingCFE:EffectiveMeasurestoPreventFraud9/18/202311ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingSAS99

:ConsiderationofFraudina

FinancialStatementAuditAICPA恢復(fù)公眾信任的一個(gè)重大舉措2002.10.15，AICPA發(fā)布采納SAS99的決定取代SAS82（1996）自2002年12月15日生效SAS將在2002年10月末或11月初正式頒布9/18/202312ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingSignificantChangesintheNewFraudStandard4個(gè)重大變化進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)職業(yè)懷疑（ProfessionalSkepticism)的重要性對(duì)舞弊及其特征進(jìn)行描述要求審計(jì)小組應(yīng)當(dāng)直面舞弊應(yīng)當(dāng)具有職業(yè)懷疑的心態(tài)（MindsetofPS)重大變化實(shí)施意想不到的審計(jì)測(cè)試（UnpredictableAuditTests)對(duì)客戶沒(méi)料到的地區(qū)、場(chǎng)所和賬戶進(jìn)行測(cè)試對(duì)管理當(dāng)局逾越控制（OverrideofControl)作出反映提出測(cè)試管理當(dāng)局逾越控制的審計(jì)程序9/18/202313ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingDescriptionandCharacteristicsofFraud1個(gè)關(guān)鍵要素舞弊是蓄意行為（IntentionalBehavior)舞弊是個(gè)法律概念，CPA不對(duì)某項(xiàng)行為是否屬于舞弊作出法律決定舞弊與差錯(cuò)的差別在于是否故意造成錯(cuò)報(bào)或漏報(bào)實(shí)際工作中難以判斷，如不合理會(huì)計(jì)估計(jì)（UnreasonableAccountingEstimates)2種舞弊類型虛假財(cái)務(wù)報(bào)告產(chǎn)生的錯(cuò)報(bào)Misstatementsarisingfromfraudulentfinancialreporting挪用資產(chǎn)產(chǎn)生的錯(cuò)報(bào)MisstatementsarisingfrommisappropriationofAssets9/18/202314ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingDescriptionandCharacteristicsofFraud3個(gè)必備條件動(dòng)機(jī)或壓力Managementoremployeeshaveanincentiveorareunderpressure機(jī)會(huì)Circumstancesexist(e.g.absenceofcontrol,ineffectivecontrol,abilityofmanagementtooverridecontrols)thatprovideanopportunityforafraudtobeperpetrated理由Thoseinvolvedareabletorationalizeafraudulentactasbeingconsistentwiththeirpersonalcodeofethics9/18/202315ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingTriangleofFraudAlbrechtel.al提出的舞弊鐵三角PressureOpportunityRationalizationFraud9/18/202316ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingArthurLevitt’sCommentson“NumberGame”5MethodsGamePlayingidentifiedbyLevittBig-bathcharges(洗大澡或巨額沖銷）Creativeacquisitionaccounting（創(chuàng)造性并購(gòu)會(huì)計(jì)）Cook-jarreserves（甜餅盒式準(zhǔn)備金）Revenuerecognition（收入確認(rèn)）Materiality（重大性）9/18/202317ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingGAO:RestatementbyReason,1997-20029/18/202318ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing中國(guó)上市公司報(bào)表粉飾典型手段報(bào)表粉飾的傳統(tǒng)手段收入確認(rèn)虛擬資產(chǎn)期間費(fèi)用資本化股權(quán)投資存貨及應(yīng)收賬款其他應(yīng)收應(yīng)付款報(bào)表粉飾的現(xiàn)代手段資產(chǎn)重組關(guān)聯(lián)交易資產(chǎn)評(píng)估補(bǔ)貼收入八項(xiàng)準(zhǔn)備會(huì)計(jì)調(diào)整9/18/202319ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingA公司的財(cái)務(wù)圖象(單位：萬(wàn)元）

9/18/202320ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingA公司2001年度減值明細(xì)表(單位：萬(wàn)元）

9/18/202321ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing三、A公司案例---巨額沖銷A公司對(duì)巨額壞賬的解釋應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備關(guān)聯(lián)公司9/18/202322ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingA公司案例---巨額沖銷非關(guān)聯(lián)方欠款：SCo.Ltd,AuCo.Ltd，其他出口經(jīng)商商、國(guó)內(nèi)客戶9/18/202323ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingA公司案例---巨額沖銷其他應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備關(guān)聯(lián)公司9/18/202324ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingA公司案例---巨額沖銷其他應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備非關(guān)聯(lián)公司9/18/202325ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingA公司的八大疑點(diǎn)巨額壞賬準(zhǔn)備與以前年度收入確認(rèn)的關(guān)系？在本年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入只有5187萬(wàn)元的情況下，為何本年度增加對(duì)關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收賬款竟達(dá)到25,436萬(wàn)元？為何本年對(duì)非關(guān)聯(lián)方增加的應(yīng)收賬款高達(dá)8496萬(wàn)元？本年度對(duì)關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備高達(dá)93,280萬(wàn)元，主要理由是聯(lián)系不到。為何聯(lián)系不到？誰(shuí)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)責(zé)任？是否存在違法違規(guī)行為？以前年度壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比率為何如此之低？本年度對(duì)非關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備也高達(dá)70,386萬(wàn)元，主要理由是聯(lián)系不到或資不抵債。是否存在違法違規(guī)行為？以前年度壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比率為何如此之低？應(yīng)收關(guān)聯(lián)方和非關(guān)聯(lián)方的上述款項(xiàng)全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，累計(jì)金額高達(dá)206,302萬(wàn)元。背后的真實(shí)故事是什么？虛假收入？收入確認(rèn)違反規(guī)定？關(guān)聯(lián)公司和非關(guān)聯(lián)公司逃廢債務(wù)？將來(lái)若由收回，如何進(jìn)行會(huì)計(jì)處理？全額計(jì)提的壞賬若今后又收回，如何進(jìn)行會(huì)計(jì)處理？對(duì)這樣的喪失持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力（凈資產(chǎn)-225,724萬(wàn)元）、應(yīng)收賬款內(nèi)部控制缺失、隨意計(jì)提巨額壞賬的公司，CPA發(fā)表無(wú)保留意見(jiàn)的依據(jù)何在？9/18/202326ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingB公司案例：抵債背后的真實(shí)故事經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一覽表9/18/202327ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingB公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的嬗變(單位：%）

9/18/202328ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingB公司財(cái)務(wù)狀況的嬗變(單位：萬(wàn)元）

財(cái)務(wù)狀況一覽表9/18/202329ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingB公司財(cái)務(wù)狀況的嬗變(單位：%）

財(cái)務(wù)狀況一覽表9/18/202330ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingB公司利潤(rùn)結(jié)構(gòu)9/18/202331ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingB公司利潤(rùn)結(jié)構(gòu)9/18/202332ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingB公司利潤(rùn)結(jié)構(gòu)9/18/202333ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingB公司利潤(rùn)結(jié)構(gòu)9/18/202334ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingB公司(單位：萬(wàn)元）

投資收益與現(xiàn)金流量9/18/202335ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingB公司投資收益構(gòu)成9/18/202336ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingB公司2001巨虧的原因剖析董事會(huì)的說(shuō)明董事會(huì)的信號(hào)發(fā)送B公司董事永遠(yuǎn)是正確的都是《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和新聞媒體惹的禍不是B公司無(wú)能，而是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)太激勵(lì)存在的疑問(wèn)為何不說(shuō)明資產(chǎn)減值的原因？為何不說(shuō)明2000年度抵債的影響？9/18/202337ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingB公司營(yíng)業(yè)外支出9/18/202338ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingB公司資產(chǎn)減值的原因2000年6月份大股東的抵債交易短期貸款23,099,247.00短期投資664,095,572.75應(yīng)提多少準(zhǔn)備？應(yīng)收賬款38,720,381.381,936,029.37其他應(yīng)收款553,011,748.8527,650,587.44其他應(yīng)付款3,246,949.98合計(jì)1,275,680,000.00其他關(guān)聯(lián)交易1998年年末向大股東及其他關(guān)聯(lián)方提供資金余額為1,103,594,212.82元，收取利息131,084,164.92元，占當(dāng)年利潤(rùn)總額87.3%，占凈利潤(rùn)111.1%1999年末向大股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額為805,704,235.42元，收取利息92,219,696.20元，占當(dāng)年利潤(rùn)總額50.6%，占凈利潤(rùn)59.4%9/18/202339ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingB公司2000年度因抵債，向大股東及其他關(guān)聯(lián)企業(yè)提供資金的年末余額為零，收取的利息為46,760,153.38元，占當(dāng)年利潤(rùn)總額367.7%，占凈利潤(rùn)852.6%抵償?shù)馁Y產(chǎn)及其減值9/18/202340ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingC公司案例：

“巨額沖銷+銷售退回”背后的故事—“奇圣膠囊”演繹的神話

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一覽表9/18/202341ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingC公司：2001年度上下半年的反差經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一覽表9/18/202342ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingC公司：凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的反差NIv.sCFFOA9/18/202343ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingC公司---經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量CFFOA：2001v.s20009/18/202344ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingC---令人費(fèi)解的現(xiàn)金流入流出項(xiàng)目收到或支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流量9/18/202345ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingC公司：2000-2002股價(jià)最高、最低9/18/202346ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingC公司---“奇圣膠囊”的功效“奇圣膠囊”對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)9/18/202347ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingC公司---“成也蕭何，敗也蕭何”董事會(huì)對(duì)“奇圣膠囊”迥然不同的說(shuō)法9/18/202348ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingC公司---價(jià)值連城？一文不值？“奇圣膠囊”的價(jià)值變遷9/18/202349ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingD公司案例---高科技公司的法寶R&D2、利用研究開發(fā)費(fèi)用調(diào)節(jié)利潤(rùn)上市公司類型高科技上市公司做法以收入與成本配比為由，將R&D計(jì)入長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、在建工程或固定資產(chǎn)典型案例剖析D公司9/18/202350ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingD公司：經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)變動(dòng)趨勢(shì)9/18/202351ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingD公司：凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量之反差9/18/202352ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingD公司：2000年度凈利潤(rùn)創(chuàng)新高的秘笈9/18/202353ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingD公司案例---高科技公司的法寶R&D2001年報(bào)的解釋董事會(huì)報(bào)告的說(shuō)明重大事項(xiàng)說(shuō)明其他疑問(wèn)2001年研發(fā)費(fèi)用支出多少？是否存在推遲研發(fā)支出時(shí)間的現(xiàn)象？1999年度是否存在將研發(fā)費(fèi)用資本化的現(xiàn)象？1999年長(zhǎng)期待攤費(fèi)用只有幾十萬(wàn)，但當(dāng)年在建工程增加了4.33億元，研發(fā)費(fèi)用是否混跡其中？R&D費(fèi)用化后，上市公司是否應(yīng)當(dāng)披露當(dāng)期發(fā)生的研發(fā)支出？占收入的比例？同行業(yè)或主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在研發(fā)費(fèi)用的投資收入應(yīng)否披露？CPA如何判斷在建工程、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)是否包括研發(fā)費(fèi)用？如果上市公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)合作進(jìn)行研發(fā)，然后將研發(fā)成果轉(zhuǎn)讓給上市公司，如何進(jìn)行會(huì)計(jì)處理？9/18/202354ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingE公司案例---“知錯(cuò)必改”3、利用會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正調(diào)節(jié)利潤(rùn)情形會(huì)計(jì)違規(guī)被監(jiān)管部門稽查發(fā)現(xiàn)面臨ST或退市邊緣更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所更換大股東更換高管人員做法以時(shí)間換空間，某一年度明知故犯，下一年度再予以更正典型案例剖析P公司9/18/202355ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingP公司案例---“知錯(cuò)必改”2001年報(bào)關(guān)于“會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正”的披露（疑點(diǎn)之一）根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)制度，公司本年度調(diào)減2001年年初留存收益13,296,326.62元，其中調(diào)減了2000年年初留存收益14,579,451.77元；調(diào)增2000年度的凈利潤(rùn)1,283,125.15元。調(diào)整原因如下：9/18/202356ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingPT百花村案例---“知錯(cuò)必改”A、壞賬準(zhǔn)備追溯調(diào)整2001年2月本公司收到人民法院”民事裁定書，由于被執(zhí)行人XX電器有限公司、XX有限責(zé)任公司已停業(yè)，無(wú)任何財(cái)產(chǎn)，裁定“支付令”終結(jié)執(zhí)行。本公司2000年及以前年度計(jì)提壞賬時(shí)未考慮以上因素，故本年在核銷XX電器有限公司、XX有限責(zé)任公司應(yīng)收賬款時(shí)對(duì)上述壞賬準(zhǔn)備進(jìn)行了更正Note:Auditreportfor2000datedMarch2001,whataretheimplications?Subsequentevent,type1ortype2?Isthisaccountingtreatmentjustifiable?Inwhatgrounds?9/18/202357ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingPT百花村案例---“知錯(cuò)必改”B、長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備追溯調(diào)整XX發(fā)展中心長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)狀況不佳，XX高新技術(shù)開發(fā)區(qū)行政管理局于1998年7月21日公告吊銷了該公司的營(yíng)業(yè)執(zhí)照。以上投資在2000年以前已全部形成損失，公司本年度核銷了對(duì)其的投資，并對(duì)長(zhǎng)期投資計(jì)提了減值準(zhǔn)備。C、利息等費(fèi)用追溯調(diào)整公司在1997年-1998年欠XX貿(mào)易發(fā)展中心利息，當(dāng)時(shí)股份公司主辦會(huì)計(jì)將利息單在本人抽屜中未進(jìn)行賬務(wù)處理，2001年對(duì)賬時(shí)發(fā)現(xiàn)，就進(jìn)行了追溯調(diào)整。D、賠償支出追溯調(diào)整本公司在2000年7月29日發(fā)生特大交通事故，死亡11人，應(yīng)該在2000年度賠償死者家屬45萬(wàn)元，因資金緊張還差24萬(wàn)元未賠付也未進(jìn)行掛賬，另外本公司與一商戶于2000年解除了租賃合同，應(yīng)賠付23萬(wàn)元，因資金緊張，只賠付了7萬(wàn)元，本公司漏計(jì)以上業(yè)務(wù)，本年度進(jìn)行了追溯調(diào)整。9/18/202358ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingPT百花村案例---“知錯(cuò)必改”E、代銷收入追溯調(diào)整系分公司XX購(gòu)物中心將2000年代銷商品產(chǎn)生的收入2000年未入賬，計(jì)入2001年度。應(yīng)進(jìn)行追溯調(diào)整。F、預(yù)計(jì)負(fù)債追溯調(diào)整本公司于1995年12月為XX有限責(zé)任公司提供300萬(wàn)元三年期技改貸款擔(dān)保，該項(xiàng)貸款已于1998年12月到期。目前該借款尚未歸還。由于該公司長(zhǎng)期以來(lái)財(cái)務(wù)狀況不佳，無(wú)力償還借款。對(duì)以上擔(dān)保應(yīng)預(yù)計(jì)負(fù)債，本公司漏計(jì)此筆業(yè)務(wù)，本年度對(duì)此進(jìn)行了更正。9/18/202359ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingG公司案例---“控股權(quán)變動(dòng)=業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)”股權(quán)變動(dòng)1999年，原第一大股東與XYZ科技發(fā)展有限公司簽定了《股份轉(zhuǎn)讓合同書》，但尚未辦理過(guò)戶手續(xù)經(jīng)營(yíng)權(quán)實(shí)質(zhì)上從1999年起托管給XYZ2000年XYZ入主G公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)顯著改善1998至2001年的經(jīng)營(yíng)成果9/18/202360ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing控股權(quán)變動(dòng)前后的G公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)(單位：萬(wàn)元）

9/18/202361ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing控股權(quán)變動(dòng)前后的G公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)(單位：萬(wàn)元）

9/18/202362ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing奧秘所在—來(lái)自分行業(yè)的資料9/18/202363ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingG公司毛利率9/18/202364ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingG公司案例---“控股權(quán)變動(dòng)=業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)”審計(jì)問(wèn)題CPA連續(xù)四年均發(fā)表標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)CPA確認(rèn)技術(shù)服務(wù)收入的依據(jù)技術(shù)服務(wù)合同主要為軟件開發(fā)服務(wù)，一頁(yè)紙，開發(fā)周期3至6個(gè)月銀行進(jìn)賬單或函證疑點(diǎn)CPA是否評(píng)估該公司是否具有軟件開發(fā)能力？CPA是否審計(jì)該公司開發(fā)的軟件或提供的服務(wù)？軟件服務(wù)1999年只有收入，沒(méi)有成本，2000至2001年的毛利率也高達(dá)90%以上，CPA為何沒(méi)有保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎？CPA是否合理地懷疑這部分收入來(lái)源的合法性？9/18/202365ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing財(cái)務(wù)分析框架

1、FromBusinessActivitiestoFinancialStatementsBusinessActivities

OperatingActivitiesInvestmentActivitiesFinancingActivitiesAccountingSystemMeasureandReportEconomicConsequencesofBusinessActivitiesFinancialStatementsManagers’Superiorinf.OnBusinessActivitiesEstimationErrorsDistortionsfmManagers’AccountingChoicesBusinessEnvironmentLaborMarketsCapitalMarketsProductMarketsSupplierCustomersCompetitorsBusinessRegulationsAccountingEnvironmentCapitalMarketStructureContracting&GovernanceAccountingConventionsAndRegulationsTax&FinancialAccountingLinkageThird-partyAuditingLegalSystemforAccountingDisputesBusinessStrategyScopeofBusiness:DegreeofDiversificationTypeofDiversificationCompetitivePositioning:CostLeadershipDifferentiationKeySuccessFactorsandRiskAccountingStrategyChoiceofAcctgPoliciesChoiceofAcctgEstimatesChoiceofReportingFormatChoiceofSupplementaryDisclosures9/18/202366ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架

2、DoingBusinessAnalysisUsingFinancialStatementsFinancialStatementsManagers’superiorinfonbusinessactivitiesNoisefromestimationerrorsDistortionsfrommanagers’acctgchoices

OtherPublicDataIndustryandfirmdataOutsidefinancialstatementsBusinessApplicationContextCreditanalysisSecuritiesanalysisMergersandacquisitionanalysisDebt/dividendanalysisCorporatecommunicationstrategyanalysisGeneralbusinessanalysisAnalysisToolsBusinessStrategyAnalysisGenerateperformanceexpectationsthroughIndustryanalysisandcompetitivestrategyAnalysisAccountingAnalysisEvaluateaccountingqualityByassessingaccountingPoliciesandestimatesFinancialAnalysisEvaluateperformanceusingratiosAndcashflowanalysisProspectiveAnalysisMakingforecastsandvalueBusiness9/18/202367ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing會(huì)計(jì)分析

1、DoingAccountingAnalysisStep1:IdentifykeyaccountingpoliciesStep2:AccessaccountingflexibilityStep3:EvaluateaccountingstrategyKeyquestionsHowdothefirm’saccountingpoliciescomparetothenormsintheindustry?Iftheyaredifferent,isitbecausethefirm’scompetitivestrategyisunique?Doesmanagementfacestrongincentivestouseaccountingdiscretionforearningsmanagement?Hasthefirmchangedanyofitspoliciesandestimates?Whatisthejustification?Whatisimpactofchanges?Havethefirm’spoliciesandestimatesbeenrealisticinthepast?Doesthefirmstructureanysignificantbusinesstransactionssothatitcanachievecertainaccountingobjectives?9/18/202368ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing會(huì)計(jì)分析

Step4:EvaluatethequalityofdisclosureKeyquestionsDoesthefirmprovideadequatedisclosuretoassessthefirm’sbusinessstrategyanditseconomicconsequences?Dothefootnotesadequatelyexplainthekeyaccountingpoliciesandassumptionsandtheirlogic?Doesthefirmadequatelyexplainitscurrentperformance?(MD&A)Ifaccountingrulesandconventionsrestrictthefirmfrommeasuringitskeysuccessfactorsappropriately,doesthefirmprovideadequateadditionaldisclosuretohelpoutsidersunderstandhowthesefactorsarebeingmanaged?Ifthefirmisinmultiplebusinesssegments,whatisthequalityofsegmentdisclosure?Howforthcomingisthemanagementwithrespecttobadnews?Howgoodisthefirm’sinvestorrelationsprogram?Doesthefirmprovidefactbookswithdetaileddataonthefirm’sbusinessandperformance?Isthemanagementaccessibletoanalysts?9/18/202369ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing會(huì)計(jì)分析

Step5:IdentifypotentialredflagsCommonredflagsUnexplainedchangesinaccountingpoliciesandestimates,especiallywhenperformanceispoorUnexplainedtransactionsthatboostprofitsUnusualincreasesinaccountreceivableinrelationtosalesincreasesUnusualincreasesininventoriesinrelationtosalesincreasesAnincreasinggapbetweenafirm’sreportedincomeanditscashflowfromoperatingactivitiesAnincreasinggapbetweenafirm’sreportedincomeanditstaxincomeAtendencytousefinancingmechanismslikeresearchanddevelopmentpartnershipsandthesaleofreceivableswithrecourseLargefourth-quarterorfist-quarteradjustmentsQualifiedauditopinionsorchangeinindependentauditorsthatarenotwelljustifiedRelated-partytransactionsortransactionsbetweenrelatedentitiesStep6:Undoaccountingdistortions4approaches(refertowindow-dressingoffinancialstatements)9/18/202370ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressing附錄：Sarbanes-OxleyAct

Sarbanes-OxleyActof20022002.7.25參眾兩院通過(guò)，2002.7.30布什總統(tǒng)簽署,主要內(nèi)容包括7個(gè)方面1、設(shè)立PublicCompanyAccountingOversightBoard（公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)察委員會(huì)）委員會(huì)的組建和管理所有為證券發(fā)行公司出具審計(jì)報(bào)告的會(huì)計(jì)師事務(wù)所都必須向PCAOB備案PCAOB應(yīng)當(dāng)制定審計(jì)、質(zhì)量控制和獨(dú)立性的標(biāo)準(zhǔn)及規(guī)則PCAOB應(yīng)當(dāng)定期對(duì)備案的事務(wù)所進(jìn)行檢查PCAOB的調(diào)查及懲戒程序PCAOB對(duì)國(guó)外事務(wù)所的權(quán)力授權(quán)SEC對(duì)PCAOB進(jìn)行監(jiān)管9/18/202371ComparativeStudyonMeasuresofWindowDressingSarbanes-OxleyAct

SEC對(duì)GAAP的確認(rèn)權(quán)力及對(duì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)的要求SEC應(yīng)當(dāng)對(duì)轉(zhuǎn)而采納原則基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行專題研究，并在1年后向國(guó)會(huì)報(bào)告PCAOB的資金來(lái)源和運(yùn)用2002.10.25SEC任命了PCAOB的五名委員WilliamH.Webster,Chairman(2007)--FormerdirectoroftheFBIandCIADanielL.Goelzer(2006)--FormerSECgeneralcounselKaylaJ.Gilan(2005)–FormergeneralcounselofCalPERSWillisD.GradisonJr.(2004)–FormerrepresentativefromOhioCharlesD.Niemaier(2003)–CurrentchiefaccountantoftheSEC’sDivisionofEnforcement9/18/202372