硅片行業(yè)分析報告

硅片行業(yè)分析匯報目錄1、硅片行業(yè)發(fā)展概況 32、進入硅片行業(yè)的重要障礙 43、硅片行業(yè)市場供求狀況及變動原因 4（1）硅片行業(yè)的需求狀況 4（2）硅片行業(yè)的供應變動趨勢 64、硅片行業(yè)利潤水平的變化趨勢及變動原因 65、影響硅片行業(yè)發(fā)展的有利和不利原因 86、行業(yè)技術(shù)水平及特點、行業(yè)特有的經(jīng)營模式和周期特性 8（1）行業(yè)技術(shù)水平及特點 8（2）行業(yè)重要經(jīng)營模式 9（3）行業(yè)的周期性、地區(qū)性和季節(jié)性特性 107、行業(yè)與上下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性及其影響 10（1）硅片行業(yè)與上下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性 10（2）上下游行業(yè)對于硅片行業(yè)發(fā)展的影響 118、硅片行業(yè)競爭格局及重要企業(yè) 121、硅片行業(yè)發(fā)展概況硅片企業(yè)運用單晶硅生長爐生產(chǎn)單晶硅棒，運用多晶硅鑄錠爐生產(chǎn)多晶硅錠，再將其切割成單晶硅片或者多晶硅片，最終用于太陽能電池板、電池組件生產(chǎn)。因此，硅片行業(yè)是實現(xiàn)多晶硅原料向太陽能電池轉(zhuǎn)變的必經(jīng)階段，伴伴隨全球太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而發(fā)展。影響硅片行業(yè)發(fā)展的重要原因包括太陽能光伏終端需求和多晶硅原料供應。毋庸置疑，長期來看太陽能光伏終端需求將會持續(xù)增長。過去由于多晶硅提純技術(shù)門檻高，供應有限，伴隨技術(shù)的突破，全球多晶硅原料供應越來越充足。因此，硅片行業(yè)發(fā)展趨勢長期向好。然而，下六個月以來，在金融危機影響下，雖然硅片行業(yè)增長態(tài)勢未發(fā)生變化，不過全行業(yè)卻出現(xiàn)盈利下滑，重要系硅片銷售價格和多晶硅原料價格波動所致。多晶硅原料價格經(jīng)歷非理性上漲之后，于底開始大幅下挫，硅片價格受該等原因及金融危機雙重影響亦大幅下滑，硅片企業(yè)普遍遭受了較大的損失。下六個月以來，硅片和多晶硅原料價格逐漸趨于平穩(wěn)，并且，全球金融危機后，美國、意大利等重要國家都把新能源作為經(jīng)濟復蘇的重要產(chǎn)業(yè)，相繼推出各項支持政策。硅片行業(yè)面臨極大的發(fā)展機遇，硅片企業(yè)盈利水平回升，發(fā)展態(tài)勢繼續(xù)向好。全球的太陽能終端需求重要位于德國、澳大利亞、美國、加拿大等發(fā)達國家，不過受制于勞動力成本高，這些國家的硅片需求大多依托進口。我國憑借勞動力成本優(yōu)勢，在全球硅片行業(yè)發(fā)展中占據(jù)著非常重要的地位。未來，伴隨全球太陽能光伏應用的逐漸普及，我國硅片行業(yè)必然面臨更大的發(fā)展機遇。2、進入硅片行業(yè)的重要障礙第一，資金壁壘。硅片行業(yè)對于采購晶體生長設(shè)備、切割設(shè)備、多晶硅原料等投入資金的需求大，因此正朝著規(guī)模化生產(chǎn)以減少成本的方向發(fā)展，硅片企業(yè)也許面臨資金短缺。第二，工藝壁壘。晶體生長的工藝壁壘比較高，尤其在投料比例、拉晶過程中的溫度控制等方面，需要較高的技術(shù)和工藝水平。對于硅片切割而言，若要實目前減少生產(chǎn)成本的同步提高產(chǎn)品質(zhì)量的目的，在切割厚度以及破片率等方面也有一定的技術(shù)工藝規(guī)定。第三，人才壁壘。晶體硅生長和切片技術(shù)波及固體物理學、材料學、材料工藝、機電工程和儀器設(shè)備開發(fā)等多學科領(lǐng)域。我國太陽能光伏產(chǎn)業(yè)起步較晚，國內(nèi)眾多高校尚未設(shè)置有關(guān)專業(yè)，導致我國光伏技術(shù)人才培養(yǎng)較為微弱。伴隨我國太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，勢必加大原有硅片廠商及新進入者對專業(yè)技術(shù)人才的需求。3、硅片行業(yè)市場供求狀況及變動原因（1）硅片行業(yè)的需求狀況太陽能級硅片需求重要來自于太陽能電池制造，目前我國太陽能電池制造產(chǎn)量位居全球各國之首，因此，我國硅片企業(yè)重要為國內(nèi)企業(yè)提供原料，部分產(chǎn)品向歐洲及北美地區(qū)出口。，全球太陽能光伏裝機需求增長將超過100%，這將帶動我國硅片行業(yè)需求的增長。太陽能電池制造行業(yè)對硅片的需求最終源自太陽能終端需求。德國是全球光伏終端需求最多的國家之一，德國占全球光伏安裝總量的50%，而同期我國有90%以上太陽能光伏電池產(chǎn)品用于出口，其中大部分出口到了德國市場。金融危機后來，伴隨經(jīng)濟的回暖，德國終端需求仍舊旺盛。伴隨全球太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的興起，其他國家太陽能終端需求也在逐漸增長。根據(jù)市場調(diào)研機構(gòu)iSuppli企業(yè)預測，全球光伏裝機量將到達14.9GW，增幅超過100%，全球光伏新增安裝量將到達20.2GW，同比增長35.6%。美國、意大利、捷克等新興市場增速也許更快。-全球光伏電池產(chǎn)量及安裝記錄及預測如下圖所示：數(shù)據(jù)來源：PhotonInternational（2）硅片行業(yè)的供應變動趨勢我國是全球最大的硅片生產(chǎn)基地，因此，下文將重要針對我國硅片供應的變動趨勢來分析。伴隨配套設(shè)備工藝和技術(shù)水平的提高，硅片尺寸越來越大，多晶硅片供應增長。目前我國單晶硅片市場的主流產(chǎn)品是6英寸、8英寸硅片，估計未來硅片市場需求將以8英寸硅片為主，并朝著更大的尺寸發(fā)展。伴隨多晶硅鑄錠爐市場份額的擴大，多晶硅片供應增長，，多晶硅錠產(chǎn)能與產(chǎn)量已開始超過單晶硅棒，尤其伴隨硅片企業(yè)競爭的加劇，控制生產(chǎn)成本已逐漸成為利潤的重要來源，因此，多晶硅錠及晶片的供應將會繼續(xù)增長。以來，我國硅棒、硅錠和硅片的產(chǎn)量迅速擴大。雖然受全球金融危機影響，增長率下滑，不過增長態(tài)勢沒有變化。未來，受益于全球太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的復蘇和再次增長，我國硅棒、硅錠和硅片產(chǎn)量提高空間仍然很大。根據(jù)ENF估計，估計我國硅棒/硅錠產(chǎn)量將到達13,302MW，硅片產(chǎn)量將到達約14,314MW。4、硅片行業(yè)利潤水平的變化趨勢及變動原因總結(jié)太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的規(guī)律，太陽能光伏產(chǎn)業(yè)鏈中各環(huán)節(jié)的營業(yè)利潤率各不相似，越處在產(chǎn)業(yè)鏈前端，其利潤率越高，而越處在產(chǎn)業(yè)鏈末端，其利潤率越低。硅片行業(yè)處在整體產(chǎn)業(yè)鏈的中間部分，利潤率水平也較為居中。全球金融危機爆發(fā)此前，歐美等國家正在大力扶植太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，光伏產(chǎn)品需求增長非常迅速，硅片行業(yè)出現(xiàn)供不應求的狀況，全球興起大量硅片企業(yè)，可是同步多晶硅原料的生產(chǎn)技術(shù)卻被美國、日本、德國等國家壟斷，因此，多晶硅原料價格持續(xù)迅速上漲，從而帶動了全行業(yè)各環(huán)節(jié)原料及產(chǎn)品價格上漲，硅片價格持續(xù)攀升，到達近60元/片（6英寸單晶硅片），硅片企業(yè)的毛利率大概在20%-40%之間。伴隨下六個月全球金融危機爆發(fā)，硅片價格迅速下滑，同步伴伴隨原有國內(nèi)多晶硅廠商擴產(chǎn)導致的產(chǎn)能釋放、新進入多晶硅生產(chǎn)廠商的陸續(xù)投產(chǎn)，多晶硅原料價格在由頂峰持續(xù)下跌，硅片企業(yè)毛利率大幅下滑，諸多企業(yè)虧損。下六個月以來，伴隨全球經(jīng)濟逐漸回暖，全球?qū)μ柲茈姵氐裙夥a(chǎn)品的需求增長迅速，前期的多晶硅原料產(chǎn)能也逐漸消化。多晶硅原料價格回歸理性并且開始趨于平穩(wěn)，硅片價格也趨于穩(wěn)定，保持在15元/片左右（6英寸單晶硅片）。硅片企業(yè)毛利率逐漸回升并且趨于穩(wěn)定。根據(jù)市場研究機構(gòu)iSuppli企業(yè)記錄，自以來，在多晶硅片、電池廠商以及至少參與產(chǎn)業(yè)鏈四個環(huán)節(jié)的廠商中，多晶硅片生產(chǎn)廠商利潤率波動最大，受金融危機影響最大，出現(xiàn)虧損，不過目前在全球光伏市場回暖的有力推進下，其利潤率已經(jīng)回升。多晶硅片、電池廠商以及至少參與產(chǎn)業(yè)鏈四個環(huán)節(jié)的廠商的營業(yè)利潤率狀況如下圖所示：5、影響硅片行業(yè)發(fā)展的有利和不利原因硅片行業(yè)作為太陽能光伏產(chǎn)業(yè)中最重要的環(huán)節(jié)，影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利原因基本和光伏設(shè)備制造行業(yè)相似。此外，多晶硅原料采購在硅片生產(chǎn)成本中占比最高，因此多晶硅原料供應充足，價格回歸理性是影響硅片行業(yè)發(fā)展的有利原因。6、行業(yè)技術(shù)水平及特點、行業(yè)特有的經(jīng)營模式和周期特性（1）行業(yè)技術(shù)水平及特點硅片行業(yè)波及單晶硅棒、多晶硅錠的生長和晶片的切割等。單晶硅棒的生產(chǎn)措施重要有直拉法、區(qū)熔法，分別采用單晶硅生長爐和區(qū)熔單晶硅爐生產(chǎn)。其他措施如基座法、片狀生長法、氣相生長法等都因各自的局限性未被推廣。目前，太陽能級單晶硅棒基本都采用直拉法，區(qū)熔法則重要用于半導體領(lǐng)域。直拉法生產(chǎn)的單晶硅棒直徑大，單晶爐自動化程度高、工藝比較簡樸、生產(chǎn)效率高、成本低，國內(nèi)外大多數(shù)太陽能單晶硅廠家均采用這種技術(shù)，并已基本實現(xiàn)6-8英寸單晶硅棒的穩(wěn)定生產(chǎn)。為深入減少太陽能電池片的生產(chǎn)成本，單晶硅棒正在向更大尺寸的方向發(fā)展。多晶硅錠采用定向凝固法生產(chǎn)硅錠，相比于直拉法生產(chǎn)單晶硅棒，成本較低，并且能耗也較低，在太陽能光伏領(lǐng)域應用越來越廣泛。多晶硅錠的生產(chǎn)通過多晶硅鑄錠爐進行。目前各大硅片企業(yè)已基本能穩(wěn)定得生產(chǎn)450公斤級的多晶硅錠。更大投料量的鑄錠技術(shù)也正在發(fā)展。單晶硅棒及多晶硅錠需通過復雜的切片工藝加工成硅片，然后用于太陽能電池片的生產(chǎn)，切片的技術(shù)研發(fā)重要是通過提高切割精度及表面平行度而提高硅片的成品率、質(zhì)量，提高切片效率，減少生產(chǎn)過程中損耗等方式，減少生產(chǎn)成本，提高轉(zhuǎn)換率，最終減少太陽能光伏發(fā)電的成本。硅片行業(yè)的技術(shù)提高需要依托設(shè)備的技術(shù)改善來實現(xiàn)，包括制備硅棒的單晶硅生長爐，制備硅錠的多晶硅鑄錠爐，以及切割設(shè)備。尤其是伴隨光伏設(shè)備自動化程度的提高，加工方式和工藝改善都將越來越依托設(shè)備的技術(shù)改善來實現(xiàn)。因此通過光伏設(shè)備制造與硅片行業(yè)協(xié)同發(fā)展，更有助于增進后者的技術(shù)水平提高與工藝完善。（2）行業(yè)重要經(jīng)營模式硅片行業(yè)可以分為三種經(jīng)營模式。第一種是獨立的采購、生產(chǎn)、銷售模式，硅片生產(chǎn)企業(yè)自主采購多晶硅原料進行加工，并直接銷售給下游電池片及組件廠商，我司的部分晶體硅生長和晶片業(yè)務即采用這種模式。第二種是來料加工模式，下游電池片及組件廠商負責提供多晶硅原料，硅片生產(chǎn)企業(yè)根據(jù)客戶的規(guī)定進行加工，同步收取加工費用，采用這種經(jīng)營模式的企業(yè)規(guī)定具有較強的產(chǎn)品加工能力和客戶資源，從而滿足不一樣客戶的生產(chǎn)規(guī)定，我司的部分晶體硅生長和晶片業(yè)務采用這種模式。第三種是配套生產(chǎn)模式，電池片及組件廠商建立自己的配套企業(yè)生產(chǎn)硅片，所產(chǎn)硅片直接內(nèi)部自用，從而實現(xiàn)一體化整合。上述三種經(jīng)營模式不具有排他性，硅片生產(chǎn)企業(yè)也許同步采用多種經(jīng)營模式，我司便采用上述兩種模式。并且，硅棒、硅錠生產(chǎn)企業(yè)同步生產(chǎn)硅片的狀況已經(jīng)成為主流趨勢。根據(jù)ENF記錄，目前硅棒、硅錠的內(nèi)部使用率已經(jīng)超過80%。（3）行業(yè)的周期性、地區(qū)性和季節(jié)性特性硅片行業(yè)的周期性、地區(qū)性和季節(jié)性特性基本同光伏設(shè)備行業(yè)。7、行業(yè)與上下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性及其影響（1）硅片行業(yè)與上下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性硅片行業(yè)是整個晶體硅太陽能光伏產(chǎn)業(yè)鏈的中間環(huán)節(jié)，上游是多晶硅原料制造行業(yè)，下游是太陽能電池制造行業(yè)，硅片企業(yè)從上游多晶硅生產(chǎn)企業(yè)購置原材料，加工成硅片后發(fā)售給下游的太陽能電池制造企業(yè)。（2）上下游行業(yè)對于硅片行業(yè)發(fā)展的影響硅片行業(yè)的上游產(chǎn)業(yè)是多晶硅原料制造業(yè)。多晶硅原料是硅片企業(yè)最重要的原料，其采購成本和供應數(shù)量均對硅片行業(yè)導致影響。多晶硅原料的采購成本是硅片企業(yè)最大的生產(chǎn)成本，自以來，多晶硅原料價格經(jīng)歷了大幅波動，對硅片行業(yè)發(fā)展導致了較大的影響，目前該等影響已經(jīng)基本消退。過去多晶硅原料生產(chǎn)重要集中在美國、德國等發(fā)達國家，多晶硅原料供不應求，也成為制約硅片行業(yè)發(fā)展的重要原因，伴隨國產(chǎn)多晶硅原料生產(chǎn)線的逐漸建成，多晶硅原料供應數(shù)量的變化對硅片行業(yè)影響也逐漸減少。硅片行業(yè)的下游行業(yè)是太陽能電池制造行業(yè)。太陽能電池制造企業(yè)以硅片為原料生產(chǎn)太陽能電池，其需求變化對硅片行業(yè)導致影響。二十一世紀以來，受益于全球太陽能光伏發(fā)電裝機量增長，硅片行業(yè)一直處在迅速發(fā)展階段。而近年來，為減少光伏發(fā)電成本，減少晶體硅材料消耗量為目的的薄膜太陽能電池逐漸開始發(fā)展。但伴隨晶體硅太陽能電池轉(zhuǎn)換效率提高和成本減少，可以預期晶體硅太陽能電池作為重要光伏發(fā)電產(chǎn)品的現(xiàn)實狀況在短期內(nèi)也不會變化，太陽能電池制造業(yè)對于硅片的需求也會保持穩(wěn)定的增長態(tài)勢。8、硅片行業(yè)競爭格局及重要企業(yè)我國是全球最大的硅片生產(chǎn)基地，規(guī)模較大的硅棒、硅錠和硅片企業(yè)基本都匯集在中國。硅棒、硅錠、硅片生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量眾多，根據(jù)ENF記錄，截至底，我國約有132家硅棒、硅錠生產(chǎn)企業(yè)，約有152家硅片生產(chǎn)企業(yè)，行業(yè)集中度低，硅棒、硅錠生產(chǎn)企業(yè)同步生產(chǎn)硅片的狀況已經(jīng)成為主流趨勢。波及硅棒、硅錠、硅片生產(chǎn)的國內(nèi)企業(yè)重要有：江西賽維、浙江昱輝陽光能源有限企業(yè)、鎮(zhèn)江環(huán)太硅科技有限企業(yè)、英利綠色能源控股有限企業(yè)、常州天合光能有限企業(yè)、陽光能源控股有限企業(yè)、江蘇陽光晶源科技有限企業(yè)、阿特斯光伏電力（洛陽）有限企業(yè)、河北寧晉松宮半導體有限企業(yè)、天威新能源控股有限企業(yè)等。上述企業(yè)的簡要狀況如下：江西賽維位于江西省新余市，成立于，主營業(yè)務為太陽能硅片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。該企業(yè)6月1日在美國紐約證交所上市。目前是全球最大的硅片生產(chǎn)企業(yè)之一。產(chǎn)量達2,000MW，硅片市場份額為18%。、和分別實現(xiàn)硅片銷售收入149,503.40萬美元、94,500.90萬美元和152,292.50萬美元。浙江昱輝陽光能源有限企業(yè)是一家由英國ReneSolaLtd投資控股的子企業(yè)，成立于，主營產(chǎn)品為單晶硅棒、單晶硅片、多晶硅錠、多晶硅片。英國ReneSolaLtd同步在美國紐交所、英國倫敦證券交易所AIM板上市。、和分別實現(xiàn)硅片銷售收入66,150.22萬美元、47,034.43萬美元和91,191.35萬美元。鎮(zhèn)江環(huán)太硅科技有限企業(yè)位于江蘇省鎮(zhèn)江市，成立于1月，主營業(yè)務為生產(chǎn)太陽能級單晶硅棒和硅片、多晶硅錠和硅片。英利綠色能源控股有限企業(yè)位于河北省保定市，成立于1998年，主營業(yè)務包括光伏組件的設(shè)計、制造和銷售，硅片業(yè)務規(guī)模較小。該企業(yè)于6月8日在美國紐約證券交易所上市。常州天合光能有限企業(yè)位于江蘇省常州市，成立于1997年12月，主營業(yè)務為光伏組件生產(chǎn)和光伏系統(tǒng)的安裝。6月底開始單晶硅棒生產(chǎn)，2月開始生產(chǎn)硅片。11月投產(chǎn)多晶硅碇，多晶硅片和電池片。該企業(yè)于12月19日在美國紐約證券交易所上市。和分別實現(xiàn)單晶硅、多晶硅錠/硅片銷售收入137,967.40萬元和62,308.50萬元。陽光能源控股有限企業(yè)于3月31日在香港聯(lián)交所主板上市，在上海和錦州設(shè)有生產(chǎn)基地。重要從事單晶硅棒、多晶硅錠及硅片的生產(chǎn)與銷售。、和分別實現(xiàn)銷售收入149,293.50萬元、65,872.00萬元和185,476.90萬元。江蘇陽光晶源科技有限企業(yè)位于江蘇省連云港市，成立于6月，主營業(yè)務為生產(chǎn)單晶硅棒與多晶硅錠。阿特斯光伏電力（洛陽）有限企業(yè)位于河南省洛陽市，成立于，主營業(yè)務為生產(chǎn)