清潔發(fā)展機制項目融資基本要求

清潔發(fā)展機制項目融資基本要求中國的清潔發(fā)展機制：中德合作的機遇商業(yè)對商業(yè)研討會2006年12月6－7日，北京大衛(wèi)·儒斯勞科DEG－德國投資與開發(fā)有限公司目錄德國投資與開發(fā)有限公司的基本信息對清潔發(fā)展機制的金融觀點德國投資與開發(fā)有限公司對清潔發(fā)展機制項目投資的經(jīng)驗投資清潔發(fā)展機制項目的主要挑戰(zhàn)結(jié)論德國投資與發(fā)展有限公司的基本信息（1）DEG德國投資與發(fā)展有限公司

是德國發(fā)展金融機構(gòu)，旨在促進(jìn)私營企業(yè)在發(fā)展中和新興市場國家的發(fā)展；

為私營企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)中提供長期投資資金；

投資于財政可靠并遵循可持續(xù)發(fā)展原則的項目；致力于可持續(xù)性經(jīng)濟(jì)發(fā)展和消除貧窮；

從2003年進(jìn)入清潔發(fā)展機制項目，當(dāng)時德國投資與發(fā)展有限公司投資于中國的能力建設(shè)項目。（合作伙伴：TüVRheinland香港公司，四川大學(xué)，廣州能源轉(zhuǎn)化研究所）德國投資與發(fā)展有限公司的基本信息（2）

2005年的新業(yè)務(wù)，地區(qū)分布新的投資為6億720萬歐元（2004年為5億630萬歐元）新業(yè)務(wù)量增加了19％。新業(yè)務(wù)的地區(qū)分布：截至2005年12月31日德國投資與發(fā)展有限公司的基本信息（3）

2005年新業(yè)務(wù)，行業(yè)分布投資分布在經(jīng)濟(jì)的各個方面：基礎(chǔ)設(shè)施、農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、服務(wù)業(yè)和金融業(yè)。新業(yè)務(wù)的行業(yè)分布：截至2005年12月31日清潔發(fā)展機制項目金融觀點（1）實例中國16兆瓦風(fēng)場安裝能力16兆瓦每年CO2

減排25,000tCO2/年2003–2012CO2

減排250,000tCO2價格情景情景1情景2情景3市場價（美元/CO2equ

）25102003－2012年累計收入（美元）500,0001,250,0002,500,000CER對內(nèi)部收益率（IRR）的影響+2.6%+7.7%+17.1%對于銀行的利好因素：(1)穩(wěn)固的額外收入(2)硬通貨(3)無需特級銀行清潔發(fā)展機制項目金融觀點（2）德國投資與開發(fā)有限公司對清潔發(fā)展機制項目投資的經(jīng)驗清潔發(fā)展機制項目投資額度（百萬美元）清潔發(fā)展機制項目的金融結(jié)構(gòu)（總投資額百分比）碳信用額度（減排信用額）購買者27.5兆瓦，生物能，拉丁美洲3133％股權(quán)67%loan67％貸款51,000CERs61.2兆瓦，水電，亞洲4940％股權(quán)60%loan60％貸款upto1,000,000CERs國際金融公司，荷蘭委托協(xié)議78兆瓦，水電，亞洲7040％股權(quán)60%loan60％貸款500,000CERs國際復(fù)興開發(fā)銀行12.5兆瓦，水電，拉丁美洲17.533％股權(quán)67%loan67％貸款33,000CERs世界銀行10兆瓦，水電，拉丁美洲1020％股權(quán)80%loan80％貸款22,000CERs市場買賣

投資（中國）清潔發(fā)展機制項目的主要挑戰(zhàn)私營銀行可接受的項目較少（透明度，償付能力等）大客戶融資需求較小小客戶缺少股權(quán)和經(jīng)驗對2012年后的后京都機制持不確定態(tài)度中國沒有捆綁的購電法（只是對于可再生資源多支付20％，以示推薦）中國對CER收入的稅收中國當(dāng)?shù)睾献骰锇榈囊蠼Y(jié)論投資清潔發(fā)展機制項目的基本要求是哪些？盡快：從2013年開始的后京都協(xié)議在項目東道國具備適用于清潔發(fā)展機制項目的清楚明確的制度框架清潔發(fā)展機制的可證明方法與有經(jīng)驗的清潔發(fā)展機制合作者合作項目方的良好的財政聲望項目方給清潔發(fā)展機制項目帶來的足夠多的股權(quán)令人信服的商業(yè)計劃書Getintouch!

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大衛(wèi)·如斯勞科ManagerCarbonCredits

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Long-termloans金融工具長期貸款Currency: EURorUSD貨幣：歐元或美元Term: usuallybetweenfourandtenyears期限：通常4－10年P(guān)eriodofgrace: dependingoncash-flow寬限期：取決于現(xiàn)金流Interestrate: fixedorvariable,market-orientedaccordingtoprojectandcountryrisks利率：固定或可變利率，根據(jù)項目和國家風(fēng)險以市場為導(dǎo)向Collateralsecurity: securityasfixedassetsinthecountryof investment,project-specificarrangements附屬擔(dān)保物：以投資國家的固定資產(chǎn)為擔(dān)保物，具體項目具體安排Maximumamount:approx.25millioneuros;largervolumesthroughcooperationwithEuropeanDevelopmentFinanceInstitutions最大額度：大約2500萬歐元，如數(shù)目更大則需要與歐洲發(fā)展投資機構(gòu)合作Rankingofhostcountries(5/2006)

項目東道國排名情況（2006年5月）

(Rank1-10of107countries)

（共107個國家，前10位）Rank排名Country國家CDMIndexpoints(max:100)清潔發(fā)展機制（最高：100）Framework

框架1Chile

智利96.0Excellent

優(yōu)秀2India

印度89.9Good

好3Mexico

墨西哥83.0Good

好4Brazil

巴西82.7Good

好5SouthAfrica

南非78.8Good

好6Panama

巴拿馬78.2Good

好7China

中國74.6Sat