202107 汽車行業(yè)月度數(shù)據(jù)分析及8月展望：市場小幅回調新能源強勢趨勢不變

報告網月度數(shù)據(jù)分析及報告網月度數(shù)據(jù)分析及8月展望市場小幅回調，新能源強勢趨勢不變業(yè)研究/定期報告汽車維持評級汽車行業(yè)近一年市場表現(xiàn)成交金額汽車(中信)上證指數(shù)(可比)車行業(yè)：銷量小幅S519110002zqcom28層http/)，滬深300漲跌幅-數(shù)影響逐步消退，以及芯片供應、原材料價格上漲等因素影響，月產銷同同比轉負，但優(yōu)于領先乘用車市場整體表現(xiàn)，且份額呈提升態(tài)勢。分別為38.84萬輛、44.62萬輛，同比分速環(huán)比小幅擴大，累計產銷量增速環(huán)比持續(xù)收窄。同較好，目前大部分企業(yè)同比狀況較差，例如上汽集團、長安汽車、廣汽集團特別是在基礎設施較為完善的城市選擇新能源車型已有較高性價比，因此新能源車滲透率逐漸提升。細分市場方面，自主品牌更新速度較快，新車密集發(fā)布，反響較好的車型或將迎來超預期的銷量。建議關注新能源產業(yè)22告網證券研究報告證券研究報告：行業(yè)研究/定期報告1.行業(yè)市場表現(xiàn) 51.1行業(yè)整體表現(xiàn) 51.2細分行業(yè)市場表現(xiàn) 51.3相關概念板塊市場表現(xiàn) 61.4個股表現(xiàn) 71.5估值表現(xiàn) 82.汽車產銷同比小幅下降，自主品牌和新能源汽車表現(xiàn)亮眼 92.1汽車消費整體穩(wěn)定，月產銷持續(xù)同比負增長 92.2乘用車：產銷面臨下行壓力，累計銷量規(guī)模突破1000萬輛 102.3商用車:月產銷同比均降，且降幅環(huán)比擴大 16產銷同比下降，中卡銷量持續(xù)同比增長 172.3.2客車：產銷同比高速增長，累計產銷量增速環(huán)比持續(xù)收窄 182.4新能源汽車：月產銷同比高速增長態(tài)勢延續(xù)，滲透率提升 203.上市公司產銷數(shù)據(jù) 224.重要政策 245.投資建議 266.風險提示 2733告網證券研究報告證券研究報告：行業(yè)研究/定期報告圖1：過去一個月行業(yè)漲跌幅(%) 5圖2：子行業(yè)漲跌幅情況(%) 5圖3：最近一個月汽車行業(yè)各子版變化情況 5圖4：過去一個月概念板塊漲跌情況 6圖5：汽車行業(yè)近五年PE(TTM)變化 8 圖7：汽車月產銷情況(萬輛，%) 9圖8：汽車累計產銷情況(萬輛，%) 9圖9：汽車經銷商庫存預警指數(shù)及庫存系數(shù) 10圖10：汽車出口情況(輛，%) 10圖11：乘用車月產銷情況(萬輛，%) 11圖12：乘用車累計產銷情況(萬輛，%) 11圖13：乘用車庫存情況(萬輛) 11圖14：社零總額及汽車類消費品零售額累計值(億元，%) 11圖15：乘用車分車型銷量對比(萬輛) 12圖16：乘用車銷售份額分布情況 13圖17：分國別乘用車銷量占比 14圖18：ABB品牌轎車月銷量表現(xiàn)(輛，%) 15圖19：乘用車細分市場零售端累計銷量占比(%) 15圖20：乘用車廠家批發(fā)/零售周日均數(shù)據(jù)(輛，%) 15圖21：商用車產銷情況(單位：萬輛，%) 16圖22：商用車累計產銷情況(單位：萬輛，%) 16圖23：商用車庫存情況(萬輛) 17圖24：貨車產銷情況(萬輛，%) 17圖25：貨車累計產銷情況(萬輛，%) 17圖26：貨車分車型單月銷售份額 18圖27：貨車分車型本年累計銷售份額 1844圖28：客車產銷情況(萬輛，%圖28：客車產銷情況(萬輛，%) 19圖29：客車累計產銷情況(萬輛，%) 19圖30：客車分車型單月銷售份額(萬輛，%) 19圖31：客車分車型本年累計銷售份額(萬輛，%) 19圖32：新能源汽車產銷數(shù)據(jù)(萬輛，%) 20圖33：新能源汽車累計產銷數(shù)據(jù)(萬輛，%) 20圖34：主要上市公司銷量 23表1：過去一個月漲跌幅排名前十的個股(%) 7表2：過去一個月各細分行業(yè)(中信三級)漲跌排名前三的個股(%) 7表3：重點標的PE(TTM) 8表4：汽車細分行業(yè)(中信三級)PE(TTM) 8表5：乘用車細分市場銷售情況 12表6：分國別乘用車銷量數(shù)據(jù) 13表7：貨車細分車型產量情況(單位：萬輛，%) 18表8：細分車型銷量情況(單位：萬輛，%) 18表9：客車分車型產量數(shù)據(jù)(單位：萬輛) 20表10：分車型銷量數(shù)據(jù)(單位：萬輛) 20表11：新能源汽車按車型分類產銷情況(萬輛，%) 21表12：新能源汽車按動力來源分類產銷情況(萬輛，%) 21表13：上市公司汽車產量數(shù)據(jù) 22表14：上市公司汽車銷量數(shù)據(jù) 23表15：近期汽車行業(yè)相關重要政策梳理 24表16：各省市2021年政府工作報告關于汽車消費內容匯總 25表17：各省市2021年政府工作報告關于汽車行業(yè)內容匯總 25證券研究報告證券研究報告：行業(yè)研究/定期報告55告網證券研究報告證券研究報告：行業(yè)研究/定期報告1.行業(yè)市場表現(xiàn)現(xiàn)位。圖1：過去一個月行業(yè)漲跌幅(%)00者板售公造裝輸金融漁及用融務新事業(yè)源業(yè)市場表現(xiàn)車圖2：子行業(yè)漲跌幅情況(%)25200-5-10-15-20-25-30月漲跌幅周漲跌幅年初至今31.081.0331.081.030.980.930.880.830.782021-06-282021-06-292021-06-302021-07-01202021-07-02202021-07-05202021-07-062021-07-072021-07-082021-07-092021-07-122021-07-132021-07-142021-07-152022021-07-162021-07-192021-07-202021-07-212021-07-222021-07-232021-07-26 2022021-07-2766告網證券研究報告證券研究報告：行業(yè)研究/定期報告關概念板塊市場表現(xiàn)60.0050.0040.0030.0020.000.000.00-10.00月漲跌幅周漲跌幅年初至今排行最后。77告網證券研究報告證券研究報告：行業(yè)研究/定期報告表1：過去一個月漲跌幅排名前十的個股(%)表2：過去一個月各細分行業(yè)(中信三級)漲跌排名前三的個股(%)88告網證券研究報告證券研究報告：行業(yè)研究/定期報告.54。PE(TTM)變化2021-07-282021-03-282021-07-282021-03-282020-11-282020-07-282020-03-282019-11-282019-07-282019-03-282018-11-282018-07-282018-03-282017-11-282017-07-282017-03-282016-11-282016-07-28表4：汽車細分行業(yè)(中信三級)PE(TTM)300160.00300160.00140.00120.00100.0080.0060.0040.0020.000.00傳消計國交電醫(yī)電商有食基汽通機紡輕農家電鋼建石非煤房建銀綜綜滬汽媒費算防通子藥力貿色品礎車信械織工林電力鐵材油銀炭地筑行合合深車者機軍運設零金飲化服制牧及石行產服工輸備售屬料工裝造漁公化金務及用融新事能業(yè)源99告網證券研究報告證券研究報告：行業(yè)研究/定期報告2.汽車產銷同比小幅下降，自主品牌和新能源汽車表現(xiàn)亮眼增速持續(xù)收窄。圖8：汽車累計產銷情況(萬輛，%)圖10：汽車出口情況(輛，圖10：汽車出口情況(輛，%)證券研究報告證券研究報告：行業(yè)研究/定期報告臨一定下行壓力。望帶動行業(yè)空間提升。下萬輛，但累計產銷同比增幅均收窄。除汽車以外的消費品零售額、汽車類消費品零售額累計同比分別增長22.20%、33.68%，汽車類消費品銷售告網證券研究報告證券研究報告：行業(yè)研究/定期報告圖11：乘用車月產銷情況(萬輛，%)圖13：乘用車庫存情況(萬輛)售額累計值(億類乘用車車型。告網證券研究報告證券研究報告：行業(yè)研究/定期報告圖15：乘用車分車型銷量對比(萬輛)90.0080.0070.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.000.00-5.00-20.00-25.00轎車MPVSUV交叉型乘用車上月銷量本月銷量環(huán)比增速(右)同比增速(右)A00級A0級A級B級C級月銷量(萬輛).43同比增速(%).88.29速(%)57A0級A級B級C級月銷量(萬輛).17同比增速(%)87環(huán)比增速(%)28VA級B級C級月銷量(萬輛)3.312.33同比增速(%)-26.96-8.07環(huán)比增速(%)-29.516.64-4.70UV告網證券研究報告證券研究報告：行業(yè)研究/定期報告496%4496%403%568%2.00%2.00%2.09%1.99%1.83%1.82%1.72%1.97%0.83%1.41%1.77%2.39%2.33%2.00%446.60%46.36%45.51%46.95%47.50%47.42%47.91%47.49%48.96%46.79%48.19%45.42%47.52%4.894.89%5.11%.5.36%5.83%5.53%6.02%.3.97%4.99%4.99%.4.31%46.51%46.44%46.82%4586%4486%4533%4409%47.66%4566%46.46%4442%47.29%4617%MPVSUV交叉型乘用車16.67%，日系、德系、美系、韓系品牌乘用車銷量同比不同程度下降。pct、美系、韓系品牌乘用車銷售份額同比均下降。月銷量(萬輛)環(huán)比增速(%)同比增速(%)月銷售份額(%)69.1017.1244.0436.002.8622.9429.90-25.44-31.8919.0614.705.009.374.60-4.17-42.502.930.700.0016.670.45-9.52告網證券研究報告證券研究報告：行業(yè)研究/定期報告 41%44%41%44%?豪華車零售端同比下降，市場份額呈增長態(tài)勢。場望提升。告網證券研究報告證券研究報告：行業(yè)研究/定期報告圖18：ABB品牌轎車月銷量表現(xiàn)(輛，%)圖19：乘用車細分市場零售端累計銷量占比(%)90,00080,00070,00060,00050,00040,00030,00020,00010,0000第一周第二周第三周第四周2021年6月第一周2021年7月0-20-30-40-50-60批發(fā)端周日均銷量零售端周日均銷量批發(fā)端周日均銷量同比(右)零售端周日均銷量同比(右)d整體而言，我們認為：控和經濟社會發(fā)展成效持續(xù)顯現(xiàn)，汽車下鄉(xiāng)政策有望刺激下沉市場購車需求釋放，有望助力汽車市場持續(xù)均告網證券研究報告證券研究報告：行業(yè)研究/定期報告及優(yōu)質產業(yè)鏈的零部件龍頭供應商。車2.3商用車:月產銷同比均降，且降幅環(huán)比擴大%、萬輛，%)告網證券研究報告證券研究報告：行業(yè)研究/定期報告圖23：商用車庫存情況(萬輛)2.3.1貨車：產銷同比下降，中卡銷量持續(xù)同比增長圖24：貨車產銷情況(萬輛，%)圖25：貨車累計產銷情況(萬輛，%)車型來看：型貨車、輕型貨車、微型貨車產量同比出現(xiàn)均較大幅度下降，銷量僅中型量來看，微型貨告網證券研究報告證券研究報告：行業(yè)研究/定期報告微型貨車9.31%重型貨車40.05%輕型貨車46.69% 中型貨車3.95%微型貨車10.60%重型貨車39.78%輕型貨車45.50%中型貨車4.12%12.16-9.67%-28.69%94.2519.86%-5.32%9.5716.44-5.69%-30.72%114.5915.33%3.82-28.58%-41.71%28.80-8.80%15.77-2.76%-6.86%104.4527.97%15.68%10.8350.90%18.38-6.74%-22.59%119.4619.33%3.67-35.56%-50.03%27.83概率集中在上半年釋放，下半年銷量可能會一定程度收窄。2.3.2客車：產銷同比高速增長，累計產銷量增速環(huán)比持續(xù)收窄累計產銷量均實現(xiàn)同比高速增長，月產銷量增速環(huán)比小幅擴大，累計產銷告網證券研究報告證券研究報告：行業(yè)研究/定期報告輛，%)ind場帶動效應顯著。大型客車,0.64,2%中型客車,0.49,9%大型客車,2.25,9%中型客車,2.03,8%輕型客車,4.13,79%輕型客車,21.54,83%告網證券研究報告證券研究報告：行業(yè)研究/定期報告)7440%47.55%531302%54.81%2.4新能源汽車：月產銷同比高速增長態(tài)勢延續(xù)，滲透率提升告網證券研究報告證券研究報告：行業(yè)研究/定期報告表11：新能源汽車按車型分類產銷情況(萬輛，%)24.8114.27143.20121.52206.19源乘用車23.3814.52160.46114.86223.44源商用車10.2416.706.6559.3925.570.18146.94120.57206.96源乘用車24.1418.26162.40113.98223.48源商用車8.2423.976.5962.9942.47插電式混合動力汽車3587汽車8.1521.1518.42156.91100.50230.37插電式混合動力汽車4.4013.43107.8620.02127.07汽車0.032,922.22235.800.0518.86步告網證券研究報告證券研究報告：行業(yè)研究/定期報告著3.上市公司產銷數(shù)據(jù)告網證券研究報告證券研究報告：行業(yè)研究/定期報告.0000000.0000000.002020-062020-072020-082020-092020-102020-112020-122021-012021-022021-032021-042021-052021-06長城汽車:銷量:汽車:當月值月江淮汽車:銷量:汽車及底盤合計:當月值月廣汽集團:銷量:汽車:當月值月長安汽車:銷量:汽車:當月值月 福田汽車:銷量:汽車:當月值月上汽集團:銷量:上海汽車集團(合計):當月值月告網證券研究報告證券研究報告：行業(yè)研究/定期報告4.重要政策行業(yè)相關要點費潛知，進一步促進大宗消費、重點消費，更大釋放農村就有關事項通知如下。有關事項共五個方面，包括：一、穩(wěn)定和，二、促進家電家具家裝消費，三、提振餐飲消費，四、補齊農消制布該標準規(guī)定了燃用汽油或柴油燃料、最大設計總質量不超過徹落實國務院常務會議部署，深入實施《新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021—2035年)》，穩(wěn)定增加汽車消費，促進農村地區(qū)新能源汽車推廣和信息化部、農業(yè)農村部、商務部、國家能源局決定聯(lián)合組織。上海汽車集團股份有限公司(上汽榮威Ei5、科萊威)IQR安徽江淮汽車集團股份有限公司(江淮IEV6E)司(奔奔E-star、歐尚A600EV、歐尚尼歐、長安睿威馬汽車科技集團有限公司(威爾馬斯特EX5)北京新能源汽車股份有限公司(北汽新能源EC3)MEV浙江零跑科技有限公司(T03)國機智駿汽車有限公司(國機智駿GC1)限公司(云度π1、云度π3)江西江鈴集團新能源汽車有限公司(新能源EV3)江蘇吉麥新能源有限公司(凌寶BOX)廳共停車設施為輔、路內停車為補充的城市停車系統(tǒng)，社會資技術與停車產業(yè)深度融合，停車資源高效利用，城市停車規(guī)、社會共治局面基本形成，居住社區(qū)、醫(yī)院、學校、交通樞、智支撐。告網證券研究報告證券研究報告：行業(yè)研究/定期報告消費相關政策車。車、家電等實物消費升級，擴大信息消費規(guī)模，培育康養(yǎng)家政托育等服務消鄉(xiāng)、家電以舊換新，建設一批縣鄉(xiāng)消費綜合體和服務中心。加快。動作用，完善落實新能源汽車購置、家電更新等政策，促進商品充分挖掘縣鄉(xiāng)消費潛力。推動汽車以舊換新，促進家電更新消消費。更新?lián)Q代。新?lián)Q代。鄉(xiāng)和以舊換新補貼政策行業(yè)相關政策純電動、氫燃料、甲醇、燃氣等方向，構建“零部件-系鏈，加快新能源汽車規(guī)?；慨a，支持太原、晉中、長治、運城展多斯、烏海燃料電萬億級目標開新局。全力支持一汽建設世界一流企業(yè)，加快發(fā)展紅騰等自主品牌，推動汽車電動化、智能化、網聯(lián)化、共享化發(fā)展，深化一汽奧迪新能源汽車項目。支持遼源建設新能源汽車產業(yè)配套基地。建制造基地、蔚來汽車中國總部建設，擴大新能源汽車和智能網聯(lián)汽實施產業(yè)鏈提升工程，增強集成電路、新能源汽車、儲劃，建成巴斯巴新能源汽車核心零部件、豐達興線路板制健康、現(xiàn)代化工等萬億級產業(yè)集群。支持武漢、襄陽創(chuàng)建國家級車告網證券研究報告證券研究報告：行業(yè)研