中級(jí)會(huì)計(jì)師財(cái)務(wù)管理資料思維導(dǎo)圖人力資源管理學(xué)資料

年租金×年金現(xiàn)值系數(shù)[提示]年租金×年金現(xiàn)值系數(shù)[提示]當(dāng)租金在年末支付時(shí)，年金現(xiàn)值系數(shù)收入期資金占用量－b×最高銷售收入或＝最低收入期資金占用量－本成本是指單一融資方式的資本成本。2.個(gè)別資本成本計(jì)算（1）本融資租賃各期的租金中，包含有本金每期的償還和各期的手續(xù)費(fèi)用濟(jì)訂貨批量）的確定經(jīng)濟(jì)訂貨批量的概念：能夠使存貨的相關(guān)總成本利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)，需要對(duì)其他因素做出相應(yīng)的調(diào)整。通常情況下企業(yè)要實(shí)）定義公式[濟(jì)訂貨批量）的確定經(jīng)濟(jì)訂貨批量的概念：能夠使存貨的相關(guān)總成本利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)，需要對(duì)其他因素做出相應(yīng)的調(diào)整。通常情況下企業(yè)要實(shí)）定義公式[提示]總杠桿系數(shù)與經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的關(guān)，am＋1…an分別代表各項(xiàng)敏感負(fù)債項(xiàng)目的不變資金。b1，b二節(jié)債務(wù)籌資11/3812/38（1二節(jié)債務(wù)籌資11/3812/38（1）分項(xiàng)目確定每一項(xiàng)目的a例5－8]租賃設(shè)備原值60萬(wàn)元，租期6年，租賃期滿預(yù)計(jì)殘值5濟(jì)訂貨的基本模型做一些修正。設(shè)每批訂貨數(shù)為Q，每日送貨量為P務(wù)分析的方法[總結(jié)]38產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)負(fù)債率的另外在所有的利益沖突中，所有者和經(jīng)營(yíng)者、所有者和債權(quán)人的利益沖突又至關(guān)重要。Q邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)Q邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)/銷售收入=單位邊際貢獻(xiàn)/單價(jià)變動(dòng)成本，am＋1…an分別代表各項(xiàng)敏感負(fù)債項(xiàng)目的不變資金。b1，b高風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，確定合理的資本結(jié)構(gòu)。1.每股收益分析法計(jì)算方案000＝131283×（P/A，Kb，6）＋50000×（P入現(xiàn)值－現(xiàn)金流出現(xiàn)值＝0”求解折現(xiàn)率模式（3入現(xiàn)值－現(xiàn)金流出現(xiàn)值＝0”求解折現(xiàn)率模式（3）融資租賃資本成貨量。[公式掌握技巧]邊際貢獻(xiàn)率＋變動(dòng)成本率＝1息稅前利潤(rùn)＝現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)，在其他因素不變時(shí)，銷售數(shù)量或銷售價(jià)格應(yīng)當(dāng)提高，而資產(chǎn)基本容激進(jìn)融資策略在激進(jìn)融資策略中，公司以長(zhǎng)期負(fù)債和股東兩念①時(shí)間價(jià)值②風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值一塊基石——成本習(xí)性方差開(kāi)平方，即為標(biāo)準(zhǔn)差。（二）風(fēng)險(xiǎn)衡量資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)是資產(chǎn)收益率的不確定性，其大小可用資產(chǎn)收益率的離散程度來(lái)衡量。離散程度是指資產(chǎn)收益率的各種可能結(jié)果與預(yù)期收益率的偏差。衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)主要有收益率的方差、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)離差率等。方差和標(biāo)準(zhǔn)離差作為絕對(duì)數(shù)，只適用于期望值一樣的決策方案風(fēng)險(xiǎn)程度方差和標(biāo)準(zhǔn)離差作為絕對(duì)數(shù)，只適用于期望值一樣的決策方案風(fēng)險(xiǎn)程度標(biāo)準(zhǔn)離對(duì)于期望值不同的決策方案，評(píng)價(jià)和比較其各自的風(fēng)險(xiǎn)程度只能借助于差率標(biāo)準(zhǔn)離差率這一相對(duì)數(shù)值方差標(biāo)準(zhǔn)差本＝年平均庫(kù)存×單位儲(chǔ)存成本＝（Q/2）×Kc本＝年平均庫(kù)存×單位儲(chǔ)存成本＝（Q/2）×Kc每期單位存貨儲(chǔ)b。a和b用如下公式得到：a＝（a1＋a2＋…＋am）－（a）定義公式[提示]總杠桿系數(shù)與經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的關(guān)謂每股收益無(wú)差別點(diǎn)，是指不同籌資方式下每股收益都相等時(shí)的息稅在預(yù)期收益滿意的前提下，考慮風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)離差率<設(shè)定的可接受的最高值，可行策者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度而定。Q邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)Q邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)/銷售收入=單位邊際貢獻(xiàn)/單價(jià)變動(dòng)成本謂每股收益無(wú)差別點(diǎn)，是指不同籌資方式下每股收益都相等時(shí)的息稅/F，Kb，6）得：融資租賃資本成本Kb＝10%[總結(jié)]融資分析法]邊際收入等于邊際成本時(shí)，利潤(rùn)最大，此時(shí)的價(jià)格為最優(yōu)價(jià)一、業(yè)務(wù)預(yù)算的編制（一）銷售預(yù)算本期收入×本期收入本期收現(xiàn)比率標(biāo)準(zhǔn)成本的制定[注意]（1標(biāo)準(zhǔn)成本的制定[注意]（1）制定制造費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn)成本，一般是分（5）庫(kù)存持有成本與庫(kù)存水平呈線性關(guān)系（6）貨物是一種獨(dú)立需衡量應(yīng)收賬款管理狀況的一種方法相關(guān)指標(biāo)一、存貨的功能1.保證濟(jì)訂貨批量）的確定經(jīng)濟(jì)訂貨批量的概念：能夠使存貨的相關(guān)總成本現(xiàn)金預(yù)算的結(jié)構(gòu)期初現(xiàn)金余額加：現(xiàn)金收入可供使用現(xiàn)金減：現(xiàn)金支出直接材料購(gòu)買設(shè)備支出合計(jì)現(xiàn)金余缺還銀行借款短期借款利息長(zhǎng)期借款利息期末現(xiàn)金余額當(dāng)季銷售當(dāng)季收現(xiàn)60%下季收現(xiàn)40%∑（以前某期收入×以前某期收入本期收現(xiàn)比率）三、財(cái)務(wù)預(yù)算的編制（一）現(xiàn)金預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算是以業(yè)務(wù)預(yù)算和專門決策預(yù)算為依據(jù)編制的，專門反映預(yù)算期預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入與現(xiàn)金、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金余缺、現(xiàn)金籌措與運(yùn)用四部分構(gòu)成。可供使用現(xiàn)金＝期初現(xiàn)金余額＋現(xiàn)金收入可供使用現(xiàn)金－現(xiàn)金支出＝現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺＋現(xiàn)金籌措－現(xiàn)金運(yùn)用＝期末現(xiàn)金余額-Vc）盈虧臨界點(diǎn)銷售額=F/邊際貢獻(xiàn)率-Vc）盈虧臨界點(diǎn)銷售額=F/邊際貢獻(xiàn)率1.總杠桿14/38本利分析圖27/38實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的措施目標(biāo)利潤(rùn)是量本利分析的優(yōu)化（假設(shè)不考慮優(yōu)先股）資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化，就是權(quán)衡負(fù)債的低成本和成本EBIT=（P-Vc）×Q-F盈虧臨界點(diǎn)銷售量=F/（P（1）在生產(chǎn)領(lǐng)域的相關(guān)預(yù)算中，綜合性最強(qiáng)的是單位生產(chǎn)成本預(yù)算（以生產(chǎn)預(yù)算、直（2）財(cái)務(wù)預(yù)算相對(duì)于業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決策預(yù)算而言，綜合性最強(qiáng)。（3）在財(cái)務(wù)預(yù)算中，綜合性最強(qiáng)的是預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表。進(jìn)一步來(lái)講，在全面預(yù)算體系中，預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表綜合性也是最強(qiáng)的。應(yīng)保持的存貨庫(kù)存量。再訂貨點(diǎn)＝平均交貨時(shí)間×平均每日需要量[標(biāo)準(zhǔn)成本的制定[應(yīng)保持的存貨庫(kù)存量。再訂貨點(diǎn)＝平均交貨時(shí)間×平均每日需要量[標(biāo)準(zhǔn)成本的制定[注意]（1）制定制造費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn)成本，一般是分核心要素，它既是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)力和目標(biāo)，也是量本利分析的中心。金余額＋現(xiàn)金收入可供使用現(xiàn)金－現(xiàn)金支出＝現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺＋現(xiàn)第二節(jié)債務(wù)籌資在全面預(yù)算體系中，預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表綜合性也是最強(qiáng)的。[思考]籌本＝年平均庫(kù)存×單位儲(chǔ)存成本＝（Q/2）×在全面預(yù)算體系中，預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表綜合性也是最強(qiáng)的。[思考]籌本＝年平均庫(kù)存×單位儲(chǔ)存成本＝（Q/2）×Kc每期單位存貨儲(chǔ)務(wù)分析的方法[總結(jié)]38產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)負(fù)債率的另外率=變動(dòng)成本/銷售收入=單位變動(dòng)成本/單價(jià)邊際貢獻(xiàn)率+變動(dòng)成租金通常采用分次支付的方式，具體類型有：（1）按支付間隔期的長(zhǎng)短，可以分為年付、半年付、季付和月付等方式。（2）按在期初和期末支付，可以分為先付租金和后付租金兩種。（3）按每次支付額，可以分為等額支付和不等額支付兩種。一個(gè)租費(fèi)率，作為折現(xiàn)率。股權(quán)籌資形成企業(yè)的股權(quán)資金，是企業(yè)最基本的籌資方式。決定租金的因素高風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，確定合理的資本結(jié)構(gòu)。1.每股收益分析法計(jì)算方案以前某期收入×以前某期收入本期收現(xiàn)比率）三、財(cái)務(wù)預(yù)算的編制（在全面預(yù)算體系中，預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表綜合性也是最強(qiáng)的。[思考]籌高風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，確定合理的資本結(jié)構(gòu)。1.每股收益分析法計(jì)算方案以前某期收入×以前某期收入本期收現(xiàn)比率）三、財(cái)務(wù)預(yù)算的編制（在全面預(yù)算體系中，預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表綜合性也是最強(qiáng)的。[思考]籌成本（二）量本利分析圖1.基本的本量利分析圖2.邊際貢獻(xiàn)式量第二節(jié)資金需要量預(yù)測(cè)二）資金需求量預(yù)測(cè)的形式1.根據(jù)資金占用總額與產(chǎn)銷量的關(guān)系來(lái)預(yù)測(cè)——以回歸直線法為例設(shè)產(chǎn)銷量為自變量x，資金占用量為因變量y，它們之間關(guān)系可用下式表示：2.采用逐項(xiàng)分析法預(yù)測(cè)（以高低法為例說(shuō)明）根據(jù)兩點(diǎn)可以確定一條直線原理，將高點(diǎn)和低點(diǎn)的數(shù)據(jù)代入直線方程y＝a＋bx就可以售收入最?。┑馁Y金占用量不一定最小。最高收入期資金占用量－最低收入期資金占用量最高銷售收入－最低銷售收入成本（二）量本利分析圖1.基本的本量利分析圖2.邊際貢獻(xiàn)式量成本（二）量本利分析圖1.基本的本量利分析圖2.邊際貢獻(xiàn)式量貨量。[公式掌握技巧]邊際貢獻(xiàn)率＋變動(dòng)成本率＝1息稅前利潤(rùn)＝＋固定資產(chǎn)[提示]這種策略比其他戰(zhàn)略使用更多的短期融資。1.000＝131283×（P/A，Kb，6）＋50000×（P某項(xiàng)目單位變動(dòng)資金（b）某項(xiàng)目不變資金總額（a）＝最高收入期資金占用量－b×最高銷售收入或＝最低收入期資金占用量－b×最低銷售收入債項(xiàng)目的單位變動(dòng)資金。個(gè)別資本成本的計(jì)算個(gè)別資本成本是指單一融資方式的資本成本。不考慮時(shí)間價(jià)值的模式不考慮時(shí)間價(jià)值的模式一般模式考慮時(shí)間價(jià)值的模式籌資凈額現(xiàn)值－未來(lái)資本清償額現(xiàn)金流量現(xiàn)值＝0折現(xiàn)模資本成本率＝所采用的折現(xiàn)率2.個(gè)別資本成本計(jì)算（1）銀行借款資本成本一般模式一般模式折現(xiàn)模式根據(jù)“現(xiàn)金流入現(xiàn)值－現(xiàn)金流出現(xiàn)值＝0”求解折現(xiàn)率（2）公司債券資本成本模式發(fā)行價(jià)格計(jì)算的。b。a和bb。a和b用如下公式得到：a＝（a1＋a2＋…＋am）－（a還要視決策者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度而定。6/38[總結(jié)]一、業(yè)務(wù)預(yù)算的編本利分析圖27/38實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的措施目標(biāo)利潤(rùn)是量本利分析的謂每股收益無(wú)差別點(diǎn)，是指不同籌資方式下每股收益都相等時(shí)的息稅根據(jù)“現(xiàn)金流入現(xiàn)值－現(xiàn)金流出現(xiàn)值＝0”求解折現(xiàn)率模式每年租金131283元，要求計(jì)算融資租賃資本成本率?！赫_答案』現(xiàn)金流出現(xiàn)值＝各期租金現(xiàn)值＋殘值現(xiàn)值得：融資租賃資本成本Kb＝10%設(shè)備價(jià)值＝年租金×年金現(xiàn)值系數(shù)+殘值現(xiàn)值設(shè)備價(jià)值＝年租金×年金現(xiàn)值系數(shù)二、杠桿效應(yīng)一）經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)單位邊際貢獻(xiàn)=單價(jià)-單位變動(dòng)成本=P-Vc邊際貢獻(xiàn)總額M=銷售收入-變動(dòng)成本總額=（P-Vc）×Q邊際貢獻(xiàn)率+變動(dòng)成本率=1息稅前利潤(rùn)=收入-變動(dòng)成本-固定成本=邊際貢獻(xiàn)-固定成本EBIT=（P-Vc）×Q-F盈虧臨界點(diǎn)銷售量=F/（P-Vc）盈虧臨界點(diǎn)銷售額=F/邊際貢獻(xiàn)率…＋bn）式中，a1…＋bn）式中，a1，a2…am分別代表各項(xiàng)資產(chǎn)項(xiàng)目不變資金之間的每股收益無(wú)差別點(diǎn)，并據(jù)此進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的一種方法。所，am＋1…an分別代表各項(xiàng)敏感負(fù)債項(xiàng)目的不變資金。b1，b本＝年平均庫(kù)存×單位儲(chǔ)存成本＝（Q/2）×Kc每期單位存貨儲(chǔ)于產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動(dòng)率的現(xiàn)象。DTL＝DOL×DFL（三）資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化（假設(shè)不考慮優(yōu)先股）資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化，就是權(quán)衡負(fù)債的低成本和高風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，確定合理的資本結(jié)構(gòu)。計(jì)算方案之間的每股收益無(wú)差別點(diǎn)，并據(jù)此進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的一種方法。所謂每股收益無(wú)差別點(diǎn)，是指不同籌資方式下每股收益都相等時(shí)的息稅前利潤(rùn)或業(yè)務(wù)量水平息稅前利潤(rùn)就是每股收益無(wú)差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)。如果預(yù)期的息稅前利潤(rùn)大于每股收益無(wú)差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)，則運(yùn)用負(fù)債籌資方式；入現(xiàn)值－現(xiàn)金流出現(xiàn)值＝0”求解折現(xiàn)率模式（3入現(xiàn)值－現(xiàn)金流出現(xiàn)值＝0”求解折現(xiàn)率模式（3）融資租賃資本成為普通年金現(xiàn)值系數(shù)；當(dāng)租金在年初支付時(shí)，年金現(xiàn)值系數(shù)為即付年…＋bn）式中，a1，a2…am分別代表各項(xiàng)資產(chǎn)項(xiàng)目不變資金兩組數(shù)據(jù)（資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)；資產(chǎn)、負(fù)債、所有者如果預(yù)期的息稅前利潤(rùn)小于每股收益無(wú)差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)，則運(yùn)用權(quán)益籌資方式。兩組數(shù)據(jù)（資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)；資產(chǎn)、負(fù)債、所有者量進(jìn)貨）5.防止意外事件發(fā)生二、存貨的成本三、最優(yōu)存貨量（經(jīng)生產(chǎn)正常進(jìn)行兩組數(shù)據(jù)（資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)；資產(chǎn)、負(fù)債、所有者量進(jìn)貨）5.防止意外事件發(fā)生二、存貨的成本三、最優(yōu)存貨量（經(jīng)生產(chǎn)正常進(jìn)行2.有利于銷售3.便于維持均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本最大，另外兩個(gè)指標(biāo)也達(dá)到最大。（1）一是已知一個(gè)指標(biāo)，要能夠第四節(jié)證券投資管理差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)，則運(yùn)用權(quán)益籌資方式。17/383819/標(biāo)準(zhǔn)成本的制定[差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)，則運(yùn)用權(quán)益籌資方式。17/383819/標(biāo)準(zhǔn)成本的制定[注意]（1）制定制造費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn)成本，一般是分-Vc）盈虧臨界點(diǎn)銷售額=F/邊際貢獻(xiàn)率1.總杠桿14/38率為50%，則權(quán)益乘數(shù)為2，產(chǎn)權(quán)比率為1。（2）在計(jì)算題中，，則該批貨全部送達(dá)所需日數(shù)即送貨期為：送貨期＝Q／P假設(shè)每日Q邊際貢獻(xiàn)率=，則該批貨全部送達(dá)所需日數(shù)即送貨期為：送貨期＝Q／P假設(shè)每日Q邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)/銷售收入=單位邊際貢獻(xiàn)/單價(jià)變動(dòng)成本銀行借款資本成本（2）公司債券資本成本13/38根據(jù)“現(xiàn)金流，am＋1…an分別代表各項(xiàng)敏感負(fù)債項(xiàng)目的不變資金。b1，b三、營(yíng)運(yùn)資金管理策略策略類型保守融資策略產(chǎn)和某部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。公司通常以長(zhǎng)期融資來(lái)源來(lái)為波風(fēng)險(xiǎn)與收益較低主要特點(diǎn)基本容金額完全匹配。實(shí)際上，企業(yè)也做不到完全匹配。其原因是：（1）企業(yè)不可能為每一項(xiàng)資產(chǎn)按其有效期配置單獨(dú)的資金來(lái)源，只能分為短期來(lái)源和長(zhǎng)期來(lái)源兩大類來(lái)統(tǒng)籌安排籌資。（2）企業(yè)必須有所有者權(quán)益籌資，它是無(wú)限期的資本來(lái)源，而資產(chǎn)總是有期限的，不（3）資產(chǎn)的實(shí)際有效期是不確定的，而還款期是確定的，必然會(huì)出現(xiàn)不匹配。流動(dòng)資產(chǎn)融資策略不包括在。三、成本差異的計(jì)算與分析[變動(dòng)成本差異計(jì)算]383本成本是指單一融資方式的資本成本。2.個(gè)別資本成本計(jì)算（1不包括在。三、成本差異的計(jì)算與分析[變動(dòng)成本差異計(jì)算]383本成本是指單一融資方式的資本成本。2.個(gè)別資本成本計(jì)算（1）耗用量為d，則送貨期的全部耗用量為：24/38當(dāng)變動(dòng)儲(chǔ)存成本成本EBIT=（P-Vc）×Q-F盈虧臨界點(diǎn)銷售量=F/（P策略類型主要特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)和收益較高動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的平均水平融資。短期來(lái)源＜波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的平均水平融資。長(zhǎng)期來(lái)源＞永久性流動(dòng)資產(chǎn)＋非流動(dòng)資產(chǎn)基本容激進(jìn)融資資產(chǎn)融資，僅對(duì)一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長(zhǎng)期融資方式融資。短期融資方式支持剩下的永久性流動(dòng)資產(chǎn)和所有的臨時(shí)性短期資金＞波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期資金＜永久性流動(dòng)資產(chǎn)＋固定資產(chǎn)機(jī)會(huì)成本、交易成本與現(xiàn)金持有量之間的關(guān)系，可以圖示如下：最佳持有量。由此可以得出：-Vc）盈虧臨界點(diǎn)銷售額=F/邊際貢獻(xiàn)率1.總杠桿14/38兩種表現(xiàn)形式。要注意這三個(gè)指標(biāo)之間的相互關(guān)系。公式續(xù)表權(quán)益乘而進(jìn)行籌資或歸還借款等的預(yù)算。現(xiàn)金預(yù)算由可供使用現(xiàn)金、現(xiàn)金支b-Vc）盈虧臨界點(diǎn)銷售額=F/邊際貢獻(xiàn)率1.總杠桿14/38兩種表現(xiàn)形式。要注意這三個(gè)指標(biāo)之間的相互關(guān)系。公式續(xù)表權(quán)益乘而進(jìn)行籌資或歸還借款等的預(yù)算?，F(xiàn)金預(yù)算由可供使用現(xiàn)金、現(xiàn)金支b×最低銷售收入（2）匯總各個(gè)項(xiàng)目的a、b，得到總資金的a、兩條控制線和一條回歸線的確定最低控制線L取決于模型之外的因素，其數(shù)額是由現(xiàn)金管理部經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)程度、企業(yè)借款能力、企業(yè)日常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要求的補(bǔ)償性余額等因素的基礎(chǔ)上確定的。（2）建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來(lái)需求總量和收支不可預(yù)測(cè)的前提下，因此，計(jì)算出來(lái)的現(xiàn)金持有量比較保守。模型參數(shù)評(píng)價(jià)概念措施現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期＝平均存貨／每天的銷貨成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期＝平均應(yīng)收賬款／每天的銷貨收入應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期＝平均應(yīng)付賬款／每天的購(gòu)貨成本減少現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的措施：（1）減少存貨周轉(zhuǎn)期（加快制造與銷售產(chǎn)成品）（2）減少應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（加速應(yīng)收賬款的回收）（3）延長(zhǎng)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期（減緩支付應(yīng)付賬款）四、現(xiàn)金收支日常管理（一）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＋固定資產(chǎn)[提示]這種策略比其他戰(zhàn)略使用更多的短期融資。＋固定資產(chǎn)[提示]這種策略比其他戰(zhàn)略使用更多的短期融資。1.、b。某項(xiàng)目單位變動(dòng)資金（b）某項(xiàng)目不變資金總額（a）＝最高-Vc邊際貢獻(xiàn)總額M=銷售收入-變動(dòng)成本總額=（P-Vc）×利潤(rùn)，則運(yùn)用負(fù)債籌資方式；如果預(yù)期的息稅前利潤(rùn)小于每股收益無(wú)增加的收益＝增加的銷售收入－增加的變動(dòng)成本第一：計(jì)算占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加①應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息＝日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資本成本②應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加＝新信用政策占有資金的應(yīng)計(jì)利息－原信用政策占用資金的應(yīng)計(jì)利息存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加＝存貨增加量×單位變動(dòng)成本×資本成本（3）應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息減少（增加成本的抵減項(xiàng)）應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息減少＝應(yīng)付賬款平均余額增加×資本成本比如原來(lái)在信用政策之下應(yīng)付賬款的余額10萬(wàn)，信用政策改變后應(yīng)付賬款的余額變成了15萬(wàn)，應(yīng)付賬款增加5萬(wàn)，假設(shè)資本成本是10%，帶來(lái)利息節(jié)約5000元。意味著應(yīng)收賬第二：計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失的增加收賬費(fèi)用一般會(huì)直接給出，只需計(jì)算增加額即可；第三：計(jì)算現(xiàn)金折扣的增加（若涉與現(xiàn)金折扣政策的改變）現(xiàn)金折扣成本＝賒銷額×折扣率×享受折扣的客戶比率現(xiàn)金折扣成本增加＝新的銷售水平×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例×新的現(xiàn)金折扣率－舊的銷售水平×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例×舊的現(xiàn)金折扣率增加的稅前損益＝增加的收益－增加的成本費(fèi)用如果改變信用期增加的稅前損益大于如果改變信用期增加的稅前損益大于0，則可以改變。信用政策決策中，依據(jù)的是稅前損益增加，因此，這種方法不考慮所得稅。衡量應(yīng)收賬款管理狀況的一種方法相關(guān)指標(biāo)一、存貨的功能1.保證最高值，可行2.衡量應(yīng)收賬款管理狀況的一種方法相關(guān)指標(biāo)一、存貨的功能1.保證最高值，可行2.多方案[決策規(guī)則]風(fēng)險(xiǎn)最小，收益最高如果不存優(yōu)化（假設(shè)不考慮優(yōu)先股）資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化，就是權(quán)衡負(fù)債的低成本和濟(jì)訂貨的基本模型做一些修正。設(shè)每批訂貨數(shù)為Q，每日送貨量為P平均逾期天數(shù)＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－平均信用期天數(shù)五、應(yīng)收賬款的監(jiān)控（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)目的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)或平均收賬期是衡量應(yīng)收賬款管理狀況的一種方法相關(guān)指標(biāo)一、存貨的功能3.便于維持均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本（季節(jié)性產(chǎn)品或需求波動(dòng)較大的產(chǎn)品）三、最優(yōu)存貨量（經(jīng)濟(jì)訂貨批量）的確定經(jīng)濟(jì)訂貨批量的概念：能夠使存貨的相關(guān)總成本達(dá)到最低點(diǎn)的進(jìn)貨數(shù)量。（一）經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型機(jī)會(huì)成本。2.交易成本3.機(jī)會(huì)成本。2.交易成本3.最佳持有量與其相關(guān)公式機(jī)會(huì)成本、交b×最低銷售收入（2）匯總各個(gè)項(xiàng)目的a、b，得到總資金的a、貨量。[公式掌握技巧]邊際貢獻(xiàn)率＋變動(dòng)成本率＝1息稅前利潤(rùn)＝利潤(rùn)，則運(yùn)用負(fù)債籌資方式；如果預(yù)期的息稅前利潤(rùn)小于每股收益無(wú)（6）貨物是一種獨(dú)立需求的物品，不受其他貨物影響。在上述假定條件下，由于存貨單價(jià)不變（不存在數(shù)量折扣），購(gòu)置成本無(wú)關(guān)；不允許存在缺貨，缺貨成本無(wú)關(guān)。這樣，相關(guān)成本只有變動(dòng)性訂貨成本和變動(dòng)性儲(chǔ)存成本。變動(dòng)訂貨成本＝年訂貨次數(shù)×每次訂貨成本＝（D/Q）×K變動(dòng)儲(chǔ)存成本＝年平均庫(kù)存×單位儲(chǔ)存成本＝（Q/2）×Kc每期單位存貨儲(chǔ)存費(fèi)率上述相關(guān)成本與進(jìn)貨批量的關(guān)系如下圖所示。得出經(jīng)濟(jì)訂貨量的基本公式。①經(jīng)濟(jì)訂貨量（Q*）基本公式②每期存貨的相關(guān)總成本（二）基本模型的擴(kuò)展貨單時(shí)應(yīng)保持的存貨庫(kù)存量。再訂貨點(diǎn)＝平均交貨時(shí)間×平均每日需要量耗用的。在這種情況下，需要對(duì)經(jīng)濟(jì)訂貨的基本模型做一些修正。設(shè)每批訂貨數(shù)為Q，每日送貨量為P，則該批貨全部送達(dá)所需日數(shù)即送貨期為：假設(shè)每日耗用量為d，則送貨期的全部耗用量為：送貨期耗用量＝Q／P×d由于零件邊送邊用，所以每批送完時(shí)，則送貨期平均庫(kù)存量為：銀行借款資本成本（2）公司債券資本成本13/38銀行借款資本成本（2）公司債券資本成本13/38根據(jù)“現(xiàn)金流當(dāng)機(jī)會(huì)成本與交易成本相等時(shí)，相關(guān)總成本最低，此時(shí)的持有量即為、b。某項(xiàng)目單位變動(dòng)資金（b）某項(xiàng)目不變資金總額（a）＝最高利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)，需要對(duì)其他因素做出相應(yīng)的調(diào)整。通常情況下企業(yè)要實(shí)（三）量本利分析的基本原理（三）量本利分析的基本原理息稅前利潤(rùn)＝銷售收入－總成本＝銷售收入－（變動(dòng)成本＋固定成本）＝銷售量×單價(jià)－銷售量×單位變動(dòng)成本－固定成本＝銷售量×（單價(jià)－單位變動(dòng)成本）－固定成本貨基本模型是建立在存貨一次全部入庫(kù)的假設(shè)之上的。事實(shí)上，各批-Vc邊際貢獻(xiàn)總額M=貨基本模型是建立在存貨一次全部入庫(kù)的假設(shè)之上的。事實(shí)上，各批-Vc邊際貢獻(xiàn)總額M=銷售收入-變動(dòng)成本總額=（P-Vc）×品轉(zhuǎn)移，幾乎總是陸續(xù)供應(yīng)和陸續(xù)耗用的。在這種情況下，需要對(duì)經(jīng)專門反映預(yù)算期預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出，以與為滿足理想現(xiàn)金余額息稅前利潤(rùn)＝銷售量×（單價(jià)－單位變動(dòng)成本）－固定成本（二）量本利分析圖資的目的就是解決企業(yè)的資金需求問(wèn)題嗎？[思維導(dǎo)圖]9/38第率=變動(dòng)成本/銷售收入=單位變動(dòng)成本/單價(jià)邊際貢獻(xiàn)率+變動(dòng)成資方式融資。短期融資方式支持剩下的永久性流動(dòng)資產(chǎn)和所有的臨時(shí)優(yōu)化（假設(shè)不考慮優(yōu)先股）資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化，就是權(quán)衡負(fù)債的低成本和實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售量－保本點(diǎn)銷售量實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售額－保本點(diǎn)銷售額＝安全邊際量×單價(jià)資的目的就是解決企業(yè)的資金需求問(wèn)題嗎？[思維導(dǎo)圖]9/38第率=變動(dòng)成本/銷售收入=單位變動(dòng)成本/單價(jià)邊際貢獻(xiàn)率+變動(dòng)成資方式融資。短期融資方式支持剩下的永久性流動(dòng)資產(chǎn)和所有的臨時(shí)優(yōu)化（假設(shè)不考慮優(yōu)先股）資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化，就是權(quán)衡負(fù)債的低成本和實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售量－保本點(diǎn)銷售量實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售額－保本點(diǎn)銷售額＝安全邊際量×單價(jià)40%以上很安全安全較安全值得注意危險(xiǎn)安全邊際量安全邊際額三、多種產(chǎn)品量本利分析（三）安全邊際分析安全邊際率安全邊際率安全程度①總成本由固定成本和變動(dòng)成本兩部分組成②銷售收入與業(yè)務(wù)量呈完全線性關(guān)系③產(chǎn)銷平衡④產(chǎn)品產(chǎn)銷結(jié)構(gòu)穩(wěn)定（各產(chǎn)品銷售比重不變）（一）加權(quán)平均法加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率＝（∑各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)/∑各產(chǎn)品銷售收入）×100%綜合保本點(diǎn)銷售額＝固定成本/加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率某產(chǎn)品保本額＝綜合保本額×該產(chǎn)品的銷售比重某產(chǎn)品保本量＝該產(chǎn)品保本額/單價(jià)西方國(guó)家企業(yè)經(jīng)營(yíng)安全程度評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)分析目標(biāo)利潤(rùn)＝（單價(jià)－單位變動(dòng)成本）×銷售量－固定成本目標(biāo)利潤(rùn)控制，又可用于多種產(chǎn)品的目標(biāo)利潤(rùn)控制。目標(biāo)利潤(rùn)控制，又可用于多種產(chǎn)品的目標(biāo)利潤(rùn)控制。公式應(yīng)作如下調(diào)整。0/38理念：作業(yè)耗用資源，產(chǎn)品耗用作業(yè)38]銷售預(yù)測(cè)的定量0/38理念：作業(yè)耗用資源，產(chǎn)品耗用作業(yè)38]銷售預(yù)測(cè)的定量達(dá)到最低點(diǎn)的進(jìn)貨數(shù)量。（一）經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型1.經(jīng)濟(jì)訂貨基本Q邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)/銷售收入=單位邊際貢獻(xiàn)/單價(jià)變動(dòng)成本量進(jìn)貨）5.防止意外事件發(fā)生二、存貨的成本三、最優(yōu)存貨量（經(jīng)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的措施對(duì)其他因素做出相應(yīng)的調(diào)整。通常情況下企業(yè)要實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)，在其他因素不變時(shí)，銷售數(shù)量或銷售價(jià)格應(yīng)當(dāng)提高，而固定成本或單位變動(dòng)成本則應(yīng)下降。第三節(jié)標(biāo)準(zhǔn)成本控制與分析貨量。[公式掌握技巧]貨量。[公式掌握技巧]邊際貢獻(xiàn)率＋變動(dòng)成本率＝1息稅前利潤(rùn)＝如果企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中根據(jù)實(shí)際情況規(guī)劃了目標(biāo)利潤(rùn)，那么為了保證目標(biāo)提是現(xiàn)有的正常生產(chǎn)條件，不是理想情況，因此，其包括的容中既有權(quán)益）已知一組中一個(gè)和另一組的一個(gè)，即可求出其余的各指標(biāo)。4成本項(xiàng)目成本項(xiàng)目直接材料直接人工制造費(fèi)用用量單位產(chǎn)品材料用量單位產(chǎn)品工時(shí)用量單位產(chǎn)品工時(shí)用量?jī)r(jià)格原材料單價(jià)小時(shí)工資率小時(shí)制造費(fèi)用分配率（1）制定制造費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn)成本，一般是分別固定制造費(fèi)用和變動(dòng)制造費(fèi)用來(lái)進(jìn)行的。（2）確定有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的前提是現(xiàn)有的正常生產(chǎn)條件，不是理想情況，因此，其包括的容中既有必不可少的消耗，也包括一些難以避免的損失在。偶然的、意外的容不包括在。三、成本差異的計(jì)算與分析成本差異是指一定時(shí)期生產(chǎn)一定數(shù)量的產(chǎn)品所發(fā)生的實(shí)際成本與相關(guān)的標(biāo)成本差異是指一定時(shí)期生產(chǎn)一定數(shù)量的產(chǎn)品所發(fā)生的實(shí)際成本與相關(guān)的標(biāo)成本差異＝實(shí)際成本-標(biāo)準(zhǔn)成本超支差異節(jié)約差異實(shí)際成本大于標(biāo)準(zhǔn)成本實(shí)際成本小于標(biāo)準(zhǔn)成本成本差異類型產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算和制造費(fèi)用預(yù)算為基礎(chǔ)）。（年租金×年金現(xiàn)值系數(shù)[提示]當(dāng)租金在年末支付時(shí)，年金現(xiàn)值系數(shù)性流動(dòng)資產(chǎn)。短期資金＞波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期資金＜永久性流動(dòng)資產(chǎn)最高值，可行產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算和制造費(fèi)用預(yù)算為基礎(chǔ)）。（年租金×年金現(xiàn)值系數(shù)[提示]當(dāng)租金在年末支付時(shí)，年金現(xiàn)值系數(shù)性流動(dòng)資產(chǎn)。短期資金＞波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期資金＜永久性流動(dòng)資產(chǎn)最高值，可行2.多方案[決策規(guī)則]風(fēng)險(xiǎn)最小，收益最高如果不存固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)＝預(yù)算產(chǎn)量×工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)×標(biāo)準(zhǔn)分配率用量差異＝（實(shí)際用量－實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)用量）×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格價(jià)格差異＝（實(shí)際價(jià)格－標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）×實(shí)際用量（混合差異通常歸入價(jià)格差異）價(jià)格差異數(shù)量差異直接材價(jià)格差異＝（實(shí)際價(jià)格－標(biāo)準(zhǔn)價(jià)數(shù)量差異＝（實(shí)際用量－實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)料格）×實(shí)際用量準(zhǔn)用量）×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格工工資率）×實(shí)際工時(shí)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)工資率造費(fèi)用配率）×實(shí)際工時(shí)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)分配率一、作業(yè)成本管理一、作業(yè)成本管理間接費(fèi)用分配不準(zhǔn)確——成本信息失真——品種結(jié)構(gòu)不合理收入期資金占用量－b×最高銷售收入或＝最低收入期資金占用量－求的物品，不受其他貨物影響。收入期資金占用量－b×最高銷售收入或＝最低收入期資金占用量－求的物品，不受其他貨物影響。[提示]這里還應(yīng)該補(bǔ)充一個(gè)假設(shè)條應(yīng)保持的存貨庫(kù)存量。再訂貨點(diǎn)＝平均交貨時(shí)間×平均每日需要量[權(quán)益為所有的固定資產(chǎn)融資，僅對(duì)一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長(zhǎng)期融理念：作業(yè)耗用資源，產(chǎn)品耗用作業(yè)件：不允許缺貨。2.相關(guān)成本在上述假定條件下，由于存貨單價(jià)不衡量應(yīng)收賬款管理狀況的一種方法相關(guān)指標(biāo)一、存貨的功能件：不允許缺貨。2.相關(guān)成本在上述假定條件下，由于存貨單價(jià)不衡量應(yīng)收賬款管理狀況的一種方法相關(guān)指標(biāo)一、存貨的功能1.保證變（不存在數(shù)量折扣），購(gòu)置成本無(wú)關(guān)；不允許存在缺貨，缺貨成本格。[定價(jià)方法小結(jié)]格。[定價(jià)方法小結(jié)]價(jià)格×（1－稅率）＝單位成本＋單位利潤(rùn)財(cái)（即租賃公司各期的利潤(rùn)），其資本成本的計(jì)算只能采用折現(xiàn)模式[代表各項(xiàng)敏感負(fù)債項(xiàng)