電子行業(yè)KLA 23Q2跟蹤報(bào)告：存儲業(yè)務(wù)環(huán)比改善明顯增加對中國某DRAM客戶發(fā)貨

證證券研究報(bào)告|行業(yè)簡評報(bào)告同比-14.30%/環(huán)比-2.37%，GAAP凈利潤為6.85億美元，同比-14.91%/環(huán)比業(yè)規(guī)?？偸兄?十億元)流通市值(十億元)9.48.98.0業(yè)指數(shù)Q；2)分產(chǎn)品來看：硅片及光罩檢測收入9.50系統(tǒng)收入5.85億美元，同比+19%/環(huán)比億%對表現(xiàn)0-10Aug/22Nov/22Mar/23Jul/23相關(guān)報(bào)相關(guān)報(bào)告23-07-31鄢凡S1090511060002yanfan@曹輝S1090521060001caohui@M對成熟點(diǎn)投資跑贏了整個(gè)細(xì)分市場。風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟；存儲行業(yè)景氣度疲軟；對中國大陸出口受到管簡評報(bào)告敬請閱讀末頁的重要說明2KLAQ經(jīng)營情況圖2：KLA23Q2營收拆分(按部門)敬請閱讀末頁的重要說明3圖3：KLA23Q2營收拆分(按產(chǎn)品)圖4：KLA23Q2營收拆分(按地區(qū)) 簡評報(bào)告敬請閱讀末頁的重要說明4會議紀(jì)要根據(jù)公開信息整理如下：RickWallace–首席執(zhí)行官BrenHiggins–首席財(cái)務(wù)官會議紀(jì)要根據(jù)公開信息整理如下：RickWallace：考客戶的需求。BrenHiggins：功的原因。簡評報(bào)告敬請閱讀末頁的重要說明5高的工廠利用率共同推動(dòng)。隨著整體產(chǎn)能對當(dāng)前需求預(yù)期進(jìn)行調(diào)整，貨運(yùn)費(fèi)用正?；?，并工廠利用率改善。間。A入增長和財(cái)務(wù)業(yè)績。簡評報(bào)告敬請閱讀末頁的重要說明6運(yùn)營支出將保持在這一水平附近。每股收益：GAAP每股收益預(yù)計(jì)為4.42-5.62美元，非GAAP每股收益預(yù)計(jì)為提供行業(yè)領(lǐng)先的財(cái)務(wù)和自由現(xiàn)金流業(yè)績，并為股東提供與其相符的資本回報(bào)。Q&AA：今年是非常強(qiáng)勁的一年，我們有非常強(qiáng)大的市場地位。我們有來自全球各地在敬請閱讀末頁的重要說明7A：需求仍然非常強(qiáng)勁。就明年而言，我們的預(yù)訂已滿，業(yè)務(wù)依然強(qiáng)勁。我們預(yù)交貨時(shí)間會稍微縮短，考慮到該產(chǎn)品線的驅(qū)動(dòng)因素，我不知道是否會縮短很多。很好的價(jià)格優(yōu)勢，這是之前沒有預(yù)料到的。Q：對半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的下半年展望？存儲器客戶產(chǎn)能利用率低的負(fù)面影響？A：我們對半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的表現(xiàn)非常滿意。對于服務(wù)業(yè)務(wù)，在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期看到服方面。存儲器在此環(huán)境下看起來有點(diǎn)緩慢，但符合的我們預(yù)測。就出貨量而言，公司的影響？A：基于不同的原因，我們的供應(yīng)能力是受限了，正努力滿足對于光學(xué)產(chǎn)品的需求。我們在努力管理供應(yīng)鏈，但仍有產(chǎn)能缺口，這并不是因?yàn)轭A(yù)料之外的沖擊，A：考慮時(shí)已經(jīng)納入了這些因素。目前看到一些產(chǎn)能爬坡計(jì)劃的延遲，這些延遲Q：中國大力推動(dòng)自給自足，但某些質(zhì)量控制設(shè)備很難被替代。您能介紹一下中敬請閱讀末頁的重要說明8使得公司在任何地區(qū)都受益了。否有更多增長？看到存儲產(chǎn)能利用率發(fā)生任何變化，在客戶改進(jìn)定價(jià)、提高盈利和現(xiàn)金流之前，Q：領(lǐng)先代工廠在先進(jìn)節(jié)點(diǎn)上的產(chǎn)能利用率有所下滑，也許只是周期現(xiàn)象。據(jù)您分配資本支出？有幾個(gè)項(xiàng)目可能會導(dǎo)致出貨量高一些，到時(shí)候再看看情況如何。到應(yīng)用于加速計(jì)算的產(chǎn)品方案需求增長？控制的需求更高，這會對公司產(chǎn)生怎樣的影響？敬請閱讀末頁的重要說明9Q：領(lǐng)先代工廠在先進(jìn)節(jié)點(diǎn)上的產(chǎn)能利用率有所下滑，也許只是周期現(xiàn)象。據(jù)您分配資本支出？業(yè)簡評報(bào)告敬請閱讀末頁的重要說明10未來也將不會與本報(bào)告中的具體推薦或觀點(diǎn)直接或間接相關(guān)。評級說明報(bào)告中所涉及的投資評級采用相對評級體系，基于報(bào)告發(fā)布日后9-12個(gè)月內(nèi)公司股價(jià)(或行業(yè)指數(shù))相對同期當(dāng)?shù)匦袠I(yè)評級本報(bào)告由招商證券股份有限公司(以下簡稱“本公司”)編制。本公司具有中國證監(jiān)會許可的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格。本報(bào)告基于合法取得的信息，但本公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證。本報(bào)告所包含的分析基于出價(jià)，在任何情