柳工財務(wù)報告分析

資產(chǎn)負債表資產(chǎn)增（減）%構(gòu)造負債和所有者權(quán)益增（減）%構(gòu)造%年初年末年初年末流動資產(chǎn)流動負債貨幣資金-24.49%11.146.52短期借債36.843.133.32交易性金融資產(chǎn)交易性金融負債應(yīng)收票據(jù)38.117.77.17應(yīng)付票據(jù)96.87.4411.33應(yīng)收賬款54.6813.0315.6應(yīng)付賬款149.41.052.03應(yīng)收利息應(yīng)付職工薪酬31.50.560.57應(yīng)收股利應(yīng)付稅費29.7-0.24-0.24其他應(yīng)收款35.410.540.56其他應(yīng)付款92.663.975.93存貨36.3832.1934其他流動資產(chǎn)1年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)合計30.3765.8266.46其他非流動負債非流動資產(chǎn)流動負債合計50.7639.670.18可供發(fā)售金融資產(chǎn)專題應(yīng)付款0.014持有至到期投資長期借款遞延所得稅經(jīng)費0.12長期應(yīng)收款應(yīng)付債費長期股權(quán)投資20.418.2116.99長期應(yīng)付款投資性房地產(chǎn)估計負債固定資產(chǎn)36.0410.7613.34非流動負債合計116.80.010.06在建工程26.512.592.53負債合計50.9139.6746.38工程物資實收資本015.5812.07無形資產(chǎn)28.071.731.72股本開發(fā)支出資本公積0.0214.5211.24商譽盈余公積15.0390.48.06遞延所得稅資39.458.959.67未分派利潤35.6321.1822.25其他非流動資產(chǎn)歸屬于母企業(yè)所有者權(quán)益14.7611非流動資產(chǎn)合計26.6734.1833.54所有者權(quán)益合計14.7660.3353.62資產(chǎn)合計29.1負債和股樂權(quán)益合計29.10%資產(chǎn)增長額負債合計50.9139.6746.37資產(chǎn)負債分析狀況的初步分析從總體來看企業(yè)的資產(chǎn)總額從年初的。76增長到年末的。47增長了2910%。般認為企業(yè)總額的增長，將會增長企業(yè)的競爭實力。從構(gòu)造來看，企業(yè)年末的資產(chǎn)總額中，流動資產(chǎn)點66。46%長期股權(quán)投資占16。99%，無形資產(chǎn)占1。7%，考慮到該企業(yè)為機械制造企業(yè)，屬勞動密集型產(chǎn)為，這樣的資產(chǎn)構(gòu)造，基本上可以滿足企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品生產(chǎn)，對外股投資世戰(zhàn)略發(fā)展的規(guī)定。從構(gòu)造的變化明年，流動資產(chǎn)所占總資產(chǎn)的比重由上期的65。82%增長本期的66。46%其中應(yīng)收票據(jù)、貨幣資金比重有所下降。非流動資產(chǎn)所占資產(chǎn)的比重有所下降其中固資遞沿稅資產(chǎn)比重有所上升應(yīng)當成為分析過程中關(guān)注的重點。從負債與所有者權(quán)益構(gòu)造來看，企業(yè)的流動負債在總資產(chǎn)有較大增長的條件下也有較大的增長，本期比上期增長了50。76%所占比重由本期的39。67%上升為上期的46。32%。非流動負債有較大幅度的增長，本期比上期增長了31168。8%，所占比重由上年的0。01%上升到0。06%，其中短借款應(yīng)付據(jù)預(yù)收賬款應(yīng)付薪酬其他應(yīng)付款由所上升，所有者權(quán)益下降，重要由實收資本資本公積下降所導(dǎo)致的。資產(chǎn)負債表各重要項目的分析從總體規(guī)模明年看，企業(yè)貨幣資金規(guī)模由年初占總資產(chǎn)的11。14%下降為6。52%。從籌資方面來說企業(yè)從債權(quán)人那獲得的借款有所上升但籌資活動所支付的利息股利有較大幅度的增長籌資活動的凈額為負數(shù)。企業(yè)的貨幣資金重要運用在固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)投資上因此貨幣資金所占比重下降，因此對企業(yè)資金運用質(zhì)量的分析應(yīng)當結(jié)合對有點項目的質(zhì)量分析。對短期債權(quán)質(zhì)量的分析對短期債權(quán)質(zhì)量的分析有關(guān)應(yīng)收票據(jù)。從報表中應(yīng)收票據(jù)年末與年初數(shù)字的比較來看，企業(yè)年末的應(yīng)收票據(jù)比年初應(yīng)收票據(jù)上升了38。11%。從提高債權(quán)回收的安全性明年，企業(yè)中更多地采用銀行承總匯票結(jié)款方式。有關(guān)應(yīng)收賬款及其還帳準備，企業(yè)應(yīng)收款年初比年末上升了54。68%其所占的比重也有所上升，表明企業(yè)使用了比較寬松的信用政策，而年報卻顯示出企業(yè)主營收入規(guī)模上升了闡明企業(yè)的銷售狀況較為樂觀，此外在應(yīng)收賬款附注中可以看出應(yīng)收賬款年末數(shù)為57830萬元闡明應(yīng)收賬款重要是集團對外進行商品交易形成的。有關(guān)其他應(yīng)收款。就其他應(yīng)收款的規(guī)模而言，企業(yè)的其他應(yīng)收款年末數(shù)比年初數(shù)上升了35。41%企業(yè)其他應(yīng)收款年末為2211萬闡明企業(yè)的其他應(yīng)收款中有某些款項是母企業(yè)欠下的。也就是說關(guān)聯(lián)方的非經(jīng)營活動往來占企業(yè)應(yīng)收帳款總額的40。26%闡明企業(yè)存在數(shù)額較小的關(guān)聯(lián)方交易。三、對存貨數(shù)量的分析企業(yè)有存貨總額年末比年初有所上升所占比重也有所上升由于企業(yè)有詳細資料因此存貨總額的上升是由于原材料在產(chǎn)品庫存商品委托加工物資委托代銷商品凈額的上升，由此對企業(yè)年度內(nèi)的影響是企業(yè)沒有由于在產(chǎn)品的跌價準備的計擔(dān)而減少營業(yè)利潤，反而通過沖減多擔(dān)的原材料跌價準備而增長了營業(yè)利潤。四、對長期股權(quán)投資質(zhì)量的分析從長期投資的規(guī)模來看企業(yè)的長期股權(quán)投資年末比年初增長了20。40%表明企業(yè)對外投資的力度加大。五、對固定資產(chǎn)質(zhì)量分析從企業(yè)固定資產(chǎn)值的狀況來看，本年比上年略有增長，新增固定資產(chǎn)可以極大地改善企業(yè)未來從事經(jīng)營活動的技術(shù)裝備水平，從而使企業(yè)長期發(fā)展的后勁得以明顯提高。此外，值得注意的是企業(yè)固定資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比重為11。34%，其與否合理應(yīng)結(jié)合行業(yè)平均水平進行分析。應(yīng)注意的是，如注本年增長的固定資產(chǎn)在后來各年得不到充足運用，新增固定資產(chǎn)的折舊就有也許成為未來企業(yè)業(yè)績上升的新原因，從企業(yè)固定資產(chǎn)折舊狀況來看由于沒有有關(guān)折舊年限的披露，因此固定資產(chǎn)折舊措施是合理，也就無法講究。從會計報表附注中可以看到，集團對固定資產(chǎn)斗提了資產(chǎn)減值準備，且本期又有所增長表明集團部分固定資產(chǎn)質(zhì)量堪優(yōu)。六、對在建工程質(zhì)量分析本年比上年上升了26。51%建工程規(guī)模的擴大為未來新增固定資產(chǎn)提供了重要的保證。七、對無形資產(chǎn)質(zhì)量的分析企業(yè)的行業(yè)特點決定了報表中批露了無形資產(chǎn)不止是土地使用權(quán)，尚有管理軟件系統(tǒng)且本年增幅為28。07%，但其所占的比重有所增長表明企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力和黨爭能力有所提高。八、對企業(yè)融資的狀況分析從短期借款的規(guī)模來看，企業(yè)的短期借款年末比年初有所上升，表明企業(yè)也許充足運用了財務(wù)杠桿效應(yīng)，對企業(yè)貨款規(guī)模與否合理進行分析不僅要與企業(yè)年末擁有較大的貨幣資金存量相對比還應(yīng)綜合考慮企業(yè)所面臨的近期支付規(guī)定，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金的回款狀況等。九、對短期債務(wù)狀況的分析該企業(yè)應(yīng)付票據(jù)期末比期初增長了96。8%應(yīng)付賬款期末比期初上升了26。6%闡明企業(yè)的經(jīng)營狀良好，應(yīng)收票據(jù)較上年增長了38。1%，應(yīng)收帳款較上年增長了54。68%，闡明現(xiàn)金流轉(zhuǎn)上年較弱。十、對企業(yè)應(yīng)付稅費的分析在應(yīng)交稅費方面企業(yè)年初的應(yīng)交稅費為-713萬，年末為-925萬這就是說企業(yè)存在提前預(yù)交稅金的狀況，這也許表明企業(yè)的納稅環(huán)增較為寬松。三、負債表的總體評價綜上所述，企業(yè)的資產(chǎn)總體質(zhì)量很好，能維持企業(yè)的正常周轉(zhuǎn)，不過，企業(yè)的資產(chǎn)存貨總額有大幅度的增長也許導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不到其他應(yīng)收款中關(guān)聯(lián)企業(yè)中占用資金較多對此應(yīng)引起會計報表的關(guān)注，對企業(yè)的負債而言，沒有明確支付期的負債呈增長的趨勢而短期的借款呈上升趨勢闡明企業(yè)面臨的短期償債壓力較大，同步也表明企業(yè)充足發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用。利潤表項目增(減)%構(gòu)造上年本年營業(yè)收入39.5100%100營業(yè)總成本40.4593.3293.96營業(yè)成本39.9284.8585.11營業(yè)稅金附加-12.680.320.2銷售費用72.78%4.525.59管理費用31.512.852.69財務(wù)費用439.990.070.28資產(chǎn)減值損失-82.60.710.09投資收益-2528.37-0.010.15對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益-7124.1500.12營業(yè)利潤29.526.676.19營業(yè)外收入-8.60.130.08營業(yè)外支出非流動資產(chǎn)處置損失57.550.090.11利潤總額26.410.060.05所得稅費用28.396.716.17凈利潤45.510.760.79歸屬母企業(yè)所得者的凈利潤26.225.955.38基本每股收益稀釋每股收益利潤表總體狀況的初步分析從表中可以看出，企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入比上年增長了39。50%，營業(yè)利潤比上期增長了29。52%，利潤總額增長到了47217萬，凈利潤到達了41174萬，凈利潤比上期增長了26。22%，企業(yè)的利潤增長較快。利潤表重要項目的分析對營業(yè)利潤的分析就營業(yè)收入而言，企業(yè)共實營業(yè)收入764756萬，同比增長了39。5%，闡明企業(yè)的銷售狀況良好，不過企業(yè)的營業(yè)成本點營業(yè)收入的比重比上年有所增長且不小于營業(yè)收入的增長幅度，闡明毛利率在下降。當年資產(chǎn)減值損失減少較快，對企業(yè)對外投資出現(xiàn)了獲利，對營業(yè)利潤產(chǎn)生了很好的影響，銷售費用的增長也許闡明企業(yè)加在了市場開拓的力度。但也也許是費用控制不妥，使其營業(yè)利潤減少管理費用總額占其營業(yè)收入的比重有所上升說膽企業(yè)在擴大銷售的同事管理成本深入上升。對凈利潤的分析由于企業(yè)營業(yè)外收入比上期減少了8。6%且幅度低于營業(yè)外支出，對利潤總額的增長啟到了肖極的作用。不過應(yīng)注意此項目不具有工久性和穩(wěn)定性不應(yīng)成為利潤的重要來源。利潤表的總體評價從企業(yè)利潤表揭示出來的信息可以看出利潤雖然在上升但存在某些不利原因影響企業(yè)的整體業(yè)續(xù)重要是營業(yè)收入額低于上期，期間費用的上升也資產(chǎn)減值損失和投資收益的大幅度下降對利潤的增長也起到了克制作用，對此應(yīng)引起各方的關(guān)注。現(xiàn)金流量表項目增(減)1%一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金43.77收到的稅費返還120.76收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金72.23現(xiàn)金流入小計44.26購置商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金52.31支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金65.9支付的各項稅費-8.25支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金57.57現(xiàn)金流出小計50.1經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量庫額-14.81二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量外置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的資金94.47投資所支付的現(xiàn)金-34.47現(xiàn)金流出小計-0.48投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額0.98三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量借款所收到的現(xiàn)金133.33現(xiàn)金流入小計133.33償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金139.56分派股利利潤和償付利息所支付的現(xiàn)金27.01支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金540.57現(xiàn)金流出小計99.54%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額15.14%四、匯流變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金籌價物的影響-75%五.現(xiàn)金及現(xiàn)金籌價物凈增長額-393.97加期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額-4.72六.期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額-24.49現(xiàn)金流量表總體的初步分析從總體上看，企業(yè)當年的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈額為-8269元，同此減少了393。97%，其中，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為29331萬元，同上年相比增長了0。98%，籌資活動現(xiàn)金流量余額為-8988萬元較上年下降了15。14%?，F(xiàn)金流量表重要項目的分析：①經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析：從報表上的內(nèi)容明年看：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金增長了43。77%而購置商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金，增長了52。31%，對經(jīng)費活動現(xiàn)金流量余額的影響較大。銷售商品，提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金的增長或者表明銷售規(guī)模上升，或者應(yīng)收賬款減少，或者預(yù)收賬款增長，購置商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金，比上年支出增長，會使存貨規(guī)模增長，或者預(yù)付賬款夫模上升，或者應(yīng)付賬款規(guī)模減少。結(jié)合利潤表，資產(chǎn)負債表分析，銷售商品，提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，比上年增長170258萬元，增幅為43。97%，而營業(yè)收入比上年增長216532萬元，增幅為39。50%，應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款增長38。11%和54。68%，顯然在銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金明顯低于去年。這是大量應(yīng)收、票據(jù)，應(yīng)收賬款導(dǎo)致的成果。在營業(yè)收入增長的狀況下，購置商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金，比上年增長154200萬元，增幅為52。31%而營業(yè)成本比去年增長40。45%，有貨同比增3550元，增幅為36。38%，應(yīng)付賬款同比增長1918萬元增幅為26。6%，顯然，在銷售規(guī)模擴大的狀況下增長物資采購會引起購習(xí)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金的增長，在采購增長幅度比收入增長幅度大的狀況下，支付各項稅費有所減少的狀況是屬于正常的支付的，其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金，比上年增長13926萬元，增幅為57。57%，重要是由于銷售費用營業(yè)費用增長，導(dǎo)致了現(xiàn)金流出量的增長?？傮w來看，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為負數(shù)，比上年減少了14。8%，該企業(yè)在正常的生產(chǎn)經(jīng)營期間仍出現(xiàn)這種狀態(tài)則認為企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量不高?，F(xiàn)金流量分析：從現(xiàn)金流量表中可惟看出企業(yè)投資活動的現(xiàn)金流出主是為了構(gòu)建固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)等而支付的現(xiàn)金和對外投資支付的現(xiàn)金，但支付的力度商于上年，而投資活動的現(xiàn)金流入量與上年相比降幅較大。重要是處置固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)，所收回的現(xiàn)金降幅較大為49。07%，且該項目又是投資活動現(xiàn)金流入的重要來源。應(yīng)注意的是企業(yè)對固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)投資的加緊，體現(xiàn)了企業(yè)長期戰(zhàn)略發(fā)展的規(guī)定?；I資活動現(xiàn)金流量分析從現(xiàn)金流量表中可以看出，企業(yè)籌資活動現(xiàn)金流入的唯一來源是借款，所收到的現(xiàn)金為455000。000元，比上年增長了3133。33%，償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金為4萬元比上年增長了139。56%。從企業(yè)的發(fā)展的實際狀況來看，靠借款流入的現(xiàn)金局限性以賠償經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的局限性，不能滿足經(jīng)營活動的現(xiàn)金需求。也闡明企業(yè)靠吸取借款的籌資能力較強，面臨的融資環(huán)境也是比較寬松的?，F(xiàn)金流量表的總體評價：綜合上述，企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增長額為負數(shù)，重要是當期投資活動現(xiàn)金流量過大所致，其體現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的規(guī)定，當年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)，比上年有所下降，不能滿足企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)現(xiàn)金需求。項目比率本年上年短期償債能力流動比率1.431.66速動比率70.07%84.77%現(xiàn)金比率1.41%28.08%長期償債能力資產(chǎn)負債率46.38%39.67%產(chǎn)權(quán)比率86.49%65.77%有形角值債務(wù)率89.35%67.71%利息保障倍數(shù)21.83%93.15%非流動負債與營運資金比率0.27%0.02%營運能力總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.20%1.81%流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.33%2.75%固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率19.87%16.81%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率10.27%9.17%存貨周轉(zhuǎn)率6.23%5.24%獲利能力銷售毛利率6.04%6.68%營業(yè)利潤率6.19%6.67%長期資本收益率24.03%20.11%凈資產(chǎn)收益率20.97%17.84%每股收益現(xiàn)金流量現(xiàn)金流動負債比2.00%29.36%現(xiàn)金債務(wù)總額比19.94%29.36%每元銷售現(xiàn)金保證比率73.13%70.96%現(xiàn)金流量凈利潤現(xiàn)金保證比率73.06%1.08%資產(chǎn)現(xiàn)金回收率8.66%11.65%財務(wù)比率分析短期償債能力分析從有關(guān)的指標中可以看出流計比率，速動比率、現(xiàn)金比率較上年均略有下降，可以闡明該企業(yè)當年的短期償債能力在下降，現(xiàn)金比率的下降表明了企業(yè)現(xiàn)金的局限性，也許存在資金管理不善的問題，反應(yīng)短期償債能力的指標，除了流動比率速動比率和現(xiàn)金比率等指標外運應(yīng)考慮應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率的快慢該企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率較快有助于提高短期償債能力。長期償債能力分析從有關(guān)指標中看出企業(yè)的資產(chǎn)負債率較上年有所上升為46。38%從指標自身明年，企業(yè)的資產(chǎn)負債率處在中等偏下水平表明企業(yè)通過長期負債融資的窠間經(jīng)經(jīng)很大，此外必須強調(diào)的是對企業(yè)長期融資能力的評價還應(yīng)充足考慮企業(yè)的獲利能力，從已獲利息倍數(shù)指標明年，企業(yè)的盈利在支付利息后，尚有較小的剩余，產(chǎn)權(quán)比率有所上升也闡明負債的安全必較小，債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險有所增大，不過，有形凈值債務(wù)率和非流動負債與盈運資