財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)常用指標(biāo)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)常用指標(biāo)[H2]財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)常用指標(biāo)[/H2]1、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)(1)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率定義：主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率是主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比值。公式：主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入x100%意義：該指標(biāo)反映每元主營(yíng)業(yè)務(wù)收入帶來(lái)的利潤(rùn)是多少，表示主營(yíng)業(yè)務(wù)的收益水平。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入指經(jīng)營(yíng)營(yíng)業(yè)執(zhí)照上注明的主營(yíng)業(yè)務(wù)所取得的收入。有時(shí)，如果營(yíng)業(yè)執(zhí)照上注明的兼營(yíng)業(yè)務(wù)量較大，且為時(shí)常性發(fā)生的收入，也可歸為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。當(dāng)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率偏低或者浮現(xiàn)負(fù)數(shù)時(shí)，公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大，需加以警戒。(2)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比重定義：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比重是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與利潤(rùn)總額的比值。公式：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比重=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/利潤(rùn)總額x100%意義：該指標(biāo)反映主營(yíng)業(yè)務(wù)(其他業(yè)務(wù)所占比例普通較小)收益在企業(yè)整體收益中的比重。指標(biāo)數(shù)值高，說(shuō)明公司主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相對(duì)穩(wěn)定；反之，則可能存在隱患。分析提示：普通認(rèn)為，當(dāng)該指標(biāo)低于50%,說(shuō)明公司的收入大部份來(lái)自主營(yíng)業(yè)務(wù)之外，經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)不夠合理，預(yù)警信號(hào)產(chǎn)生。(3)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率與應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率比較分析定義：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率與應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率屬多期上瞰分析指標(biāo)，反映主營(yíng)業(yè)務(wù)與應(yīng)收賬款增長(zhǎng)幅度。第1頁(yè)公式:公式一主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率二（考查期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）/上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入X100%公式二應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率二（考查期應(yīng)收賬款-上期應(yīng)收賬款）/上期應(yīng)收賬款X100%意義：表示公司銷(xiāo)售額的增長(zhǎng)幅度，可以借以判斷企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r。分析提示：普通認(rèn)為，當(dāng)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率低于-30%時(shí),說(shuō)明公司主營(yíng)業(yè)務(wù)大幅滑坡，預(yù)警信號(hào)產(chǎn)生。此外，當(dāng)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率小于應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率，甚至主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率為負(fù)數(shù)時(shí)，公司很可能存在控制利潤(rùn)行為，需嚴(yán)加防范。在判斷時(shí)還需根據(jù)應(yīng)收賬款占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重進(jìn)行綜合分析。（4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（在資產(chǎn)管理比率中已述）（5）凈資產(chǎn)收益率（在盈利能力比率中已述）（6）經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比率定義：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量占總現(xiàn)金凈流量的比率。公式：經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金凈流量總額xlOO%分析提示：通過(guò)該比率分析，可了解維持公司運(yùn)行、支撐公司發(fā)展所需要的大部份現(xiàn)金的來(lái)源，從而判別企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否良好、公司運(yùn)行是否健康。普通而言，公司現(xiàn)金流入以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為主，以收回投資、分得月期」取得的現(xiàn)金以及銀行借款、發(fā)向責(zé)券、第2頁(yè)接受外部投資等取得的現(xiàn)金為輔，是一種匕喉合理的結(jié)構(gòu)。予贈(zèng)信號(hào):與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)率指標(biāo)相類(lèi)似，當(dāng)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量比率低于50%時(shí)，預(yù)警信號(hào)產(chǎn)生。2、資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)(1)資產(chǎn)負(fù)債率(在負(fù)債比率中已述)(2)流動(dòng)比率(在變現(xiàn)能力比率中已述)(3)速動(dòng)比率(在變現(xiàn)能力比率中已述)(4)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)(在資產(chǎn)管理比率中已述)(5)盈利現(xiàn)金比率(贏余現(xiàn)金保障倍數(shù))定義：盈利現(xiàn)金上匕率是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的比值，反映企業(yè)本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與爭(zhēng)利潤(rùn)之間的比率關(guān)系。公式：盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)分析提示：在普通情況下，比率越大，企業(yè)盈利質(zhì)量就越高。如果比率小于1,說(shuō)明本期凈利中存在尚未實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金的收入。在這種情況下，即使企業(yè)盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。預(yù)警信號(hào)：當(dāng)該比率小于1時(shí)，視為發(fā)出預(yù)警信號(hào)，應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)控力量，特殊是對(duì)那些對(duì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金需要量大的行業(yè)企業(yè)。(6)強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率定義：強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率是現(xiàn)金流入總額除以經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出量與償還債務(wù)本息付現(xiàn)合計(jì)數(shù)的比值。公式：強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率=現(xiàn)金流入總額/(經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出量+償還債務(wù)本息付現(xiàn))分析提示：這一比率反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)、支付經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等。在持續(xù)不斷的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，公司的現(xiàn)金流入量至少應(yīng)滿(mǎn)足強(qiáng)制性目的支付，即用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)支出與償還債務(wù)。這一比率越大，其現(xiàn)金支付能力就越強(qiáng)。正常值范圍：當(dāng)公司強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率小于1時(shí)，說(shuō)明公司本期創(chuàng)造的現(xiàn)金流入量不能滿(mǎn)足經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與償還債務(wù)的現(xiàn)金需要，將發(fā)生支付艱難,嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，因?yàn)槠髽I(yè)破產(chǎn)是以〃不能支付到期債務(wù)〃為標(biāo)志的，這時(shí)應(yīng)認(rèn)為發(fā)出預(yù)警信號(hào)。3、關(guān)聯(lián)方占用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)(D資產(chǎn)關(guān)聯(lián)方占用率定義：資產(chǎn)關(guān)聯(lián)方占用率是上市公司各關(guān)聯(lián)方占用資產(chǎn)總與與流動(dòng)資產(chǎn)的比值。公式：資產(chǎn)關(guān)聯(lián)方占用率=各關(guān)聯(lián)方占用資產(chǎn)總與/流動(dòng)資產(chǎn)xlOO%意義：關(guān)聯(lián)方占用資產(chǎn)主要表達(dá)在公司應(yīng)收賬款科目與其他應(yīng)收款科目，均屬流動(dòng)資產(chǎn)，因此本指標(biāo)選用流動(dòng)資產(chǎn)金額為除數(shù);又上述科目屬于應(yīng)收款項(xiàng)，也可用應(yīng)收款項(xiàng)金額作除數(shù)。目前，上市公司中普遍存在關(guān)聯(lián)企業(yè)、特殊是大股東占用公司資產(chǎn)的情況，嚴(yán)重干擾公司的正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)與資金使用計(jì)劃，增加財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，最終影響其盈利能力，侵害中、小股東權(quán)益。(2)關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)收入(成本)比率定義：關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)收入上匕率是關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例。公式：關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)收入（成本）比率=關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的收入（成本）/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（成本）X100%分析提示：上市公司為避免虧損、達(dá)到新股發(fā)行資格或者保持^1」?jié)櫾鲩L(zhǎng)率以維護(hù)公司形象，存在通過(guò)關(guān)聯(lián)交易控制利潤(rùn)的現(xiàn)象，但扣除非時(shí)常性損益后，公司無(wú)法利用該等交易控制利潤(rùn)。因此，關(guān)注重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到采購(gòu)與銷(xiāo)售活動(dòng)的關(guān)聯(lián)交易上，審查該類(lèi)交易的進(jìn)行是否公平、公正，交易價(jià)格是否手里，是否集中在年底完成，并追蹤調(diào)查該交易收入的資金收回到賬情況及有無(wú)會(huì)計(jì)報(bào)表日后大宗退回情況。如發(fā)現(xiàn)交易價(jià)格有失公允、集中在年底完成或者有會(huì)計(jì)報(bào)表日后大宗退回情況，則存在控制利潤(rùn)的可能，產(chǎn)生預(yù)警信號(hào)。此外，如該指標(biāo)數(shù)值較高，達(dá)到70%以上,說(shuō)明公司采購(gòu)銷(xiāo)售系統(tǒng)的獨(dú)立性值得懷疑。4、募集資金投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)（1）投入產(chǎn)出比率定義：投入產(chǎn)出七碎是投資項(xiàng)目收益與項(xiàng)目投資的上碎。公式：投入產(chǎn)出比率=投資項(xiàng)目收益現(xiàn)值/項(xiàng)目投資X100%分析提示：該指標(biāo)可以是單個(gè)項(xiàng)目的投入產(chǎn)出I:匕率,也可是全部募集資金項(xiàng)目的總的投入產(chǎn)出比率，反映募集資金的使用效果。目前，上市公司募集資金的使用效果參差不齊，變更募集資金用途的情況較多，還有些項(xiàng)目長(zhǎng)期擱置，投入項(xiàng)目的實(shí)際收益水平也明顯低于估計(jì)數(shù)。因此，當(dāng)謝鼾示低于項(xiàng)目所屬行業(yè)平均投資報(bào)酬率，特殊是低于同期銀行存款利率水平時(shí)，預(yù)警信號(hào)產(chǎn)生。同時(shí)還應(yīng)關(guān)注公司募集資金時(shí)估計(jì)的項(xiàng)目收益或者收益率，如實(shí)際收益明顯低于計(jì)劃，也應(yīng)視為產(chǎn)生預(yù)警信號(hào)。（2）項(xiàng)目投資進(jìn)度完成率定義：項(xiàng)目投資進(jìn)度完成率是項(xiàng)目投資實(shí)際進(jìn)度與計(jì)劃進(jìn)度的比例。公式：項(xiàng)目投資進(jìn)度完成率=實(shí)際進(jìn)度（實(shí)際投資額）/計(jì)劃進(jìn)度（計(jì)劃投資額）x100%意義：該指標(biāo)反映投資項(xiàng)目的實(shí)施狀況，普通情況下應(yīng)達(dá)到70%以上，至少不低于50%,否則說(shuō)明項(xiàng)目實(shí)施受阻或者發(fā)生變化,募集資金投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)加大。5、對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)（1）長(zhǎng)期股權(quán)投資比率定義：長(zhǎng)期股權(quán)投資率是公司對(duì)外長(zhǎng)期股權(quán)投資初始成本與公司最近一期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)的比值（合并報(bào)表數(shù)據(jù)）。公式：長(zhǎng)期股權(quán)投資比率=對(duì)外長(zhǎng)期股權(quán)投資初始成本/最近一期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)X100%分析提示：我國(guó)《公司法》明確規(guī)定：公司可以向其它有限責(zé)任公司、股分投資，并以該出資額為限對(duì)所投資公司承擔(dān)責(zé)任。公司向其它有限責(zé)任公司、股分投資的，除國(guó)務(wù)院規(guī)定的投資公司與控股公司外，所累計(jì)投資額不得超過(guò)本公司凈資產(chǎn)的50%,第6頁(yè)在投資后，接受被投資公司以利潤(rùn)轉(zhuǎn)增的資本，其增加額不包括在內(nèi)。因此，當(dāng)該指標(biāo)超過(guò)50%時(shí)（非國(guó)務(wù)院規(guī)定的投資公司與控股公司），意味著公司違反了有關(guān)法律規(guī)定，產(chǎn)生預(yù)警信號(hào)。（2）投資收益