金融計(jì)量學(xué)-教學(xué)大綱

-1-《金融計(jì)量學(xué)》教學(xué)大綱課程編號(hào)：111003A課程類(lèi)型：□通識(shí)教育必修課□通識(shí)教育選修課■專(zhuān)業(yè)必修課□專(zhuān)業(yè)選修課□學(xué)科基礎(chǔ)課總學(xué)時(shí)：48講課學(xué)時(shí)：32實(shí)驗(yàn)（上機(jī)）學(xué)時(shí)：16學(xué)分：3適用對(duì)象：金融工程，金融學(xué)，投資學(xué)先修課程：統(tǒng)計(jì)學(xué)，金融學(xué)一、教學(xué)目標(biāo)金融計(jì)量學(xué)是以金融學(xué)和統(tǒng)計(jì)學(xué)為基礎(chǔ)，系統(tǒng)介紹了金融時(shí)間序列數(shù)據(jù)的基本建模方法和常用軟件工具。其目的是通過(guò)建立金融計(jì)量模型來(lái)研究實(shí)際的金融問(wèn)題。通過(guò)本課程的學(xué)習(xí)，使得學(xué)生掌握金融計(jì)量學(xué)的基本方法和原理。通過(guò)學(xué)習(xí)，可以達(dá)到：目標(biāo)1.掌握金融時(shí)序數(shù)據(jù)的建模原理。目標(biāo)2.具備金融問(wèn)題計(jì)量建模的能力。目標(biāo)3.掌握相應(yīng)的計(jì)量軟件操作。本課程是《金融風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度與管理》的前續(xù)課程，可以提高學(xué)生畢業(yè)設(shè)計(jì)的實(shí)證水平和質(zhì)量。二、教學(xué)內(nèi)容及其與畢業(yè)要求的對(duì)應(yīng)關(guān)系（黑體，小四號(hào)字）擬實(shí)現(xiàn)的教學(xué)目標(biāo)所采取的教學(xué)方法、教學(xué)手段包括教師教授、課件演示、上機(jī)實(shí)驗(yàn)以及習(xí)題練習(xí)。實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)要求學(xué)生掌握EViews軟件的使用、查找和下載金融數(shù)據(jù)的方法以及處理原始數(shù)據(jù)的基本技巧。學(xué)生課前需要預(yù)習(xí)，課后需要完成課后作業(yè)對(duì)照答案進(jìn)行自查。教學(xué)過(guò)程中應(yīng)注意本科生的接受和理解水平，增強(qiáng)案例演示，盡量減少難度過(guò)大的理論推導(dǎo)，對(duì)于金融計(jì)量中用到的重要假設(shè)檢驗(yàn)的原理和目的應(yīng)該精講、細(xì)講，理論推導(dǎo)應(yīng)該粗講、選講，難點(diǎn)和重點(diǎn)應(yīng)該反復(fù)講，結(jié)合實(shí)際講授。該課程培養(yǎng)學(xué)生數(shù)量分析金融問(wèn)題的能力，以滿(mǎn)足金融工程專(zhuān)業(yè)畢業(yè)要求當(dāng)中的數(shù)理能力及數(shù)據(jù)處理能力的培養(yǎng)，同時(shí)有助于提高學(xué)生畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）的實(shí)證分析質(zhì)量。三、各教學(xué)環(huán)節(jié)學(xué)時(shí)分配（黑體，小四號(hào)字）學(xué)時(shí)分配表序號(hào)章節(jié)內(nèi)容講課實(shí)驗(yàn)其他合計(jì)1金融計(jì)量學(xué)初步3142差分方程、滯后運(yùn)算與動(dòng)態(tài)模型3033平穩(wěn)金融時(shí)間序列：AR模型3254自回歸移動(dòng)平均過(guò)程ARMA模型3255非平穩(wěn)金融時(shí)間序列模型以及平穩(wěn)性檢驗(yàn)3256向量自回歸(VAR)模型4267結(jié)構(gòu)向量自回歸(SVAR)模型3258協(xié)整與誤差修正模型4269條件異方差模型42610非線性金融時(shí)間序列模型213合計(jì)321648四、教學(xué)內(nèi)容第一章金融計(jì)量學(xué)介紹第一節(jié)金融計(jì)量學(xué)的范疇1.金融計(jì)量學(xué)的定義2.金融計(jì)量學(xué)的范疇第二節(jié)金融時(shí)間序列數(shù)據(jù)1.金融時(shí)序數(shù)據(jù)的定義2.三類(lèi)數(shù)據(jù)的定義與區(qū)別第三節(jié)金融計(jì)量分析中的基本概念增長(zhǎng)率和收益率隨即變量與隨機(jī)過(guò)程聯(lián)合分布隨即變量的期望與矩金融模型與金融計(jì)量模型第四節(jié)金融計(jì)量軟件介紹綜合介紹Eviews使用簡(jiǎn)介其他計(jì)量軟件使用簡(jiǎn)介重點(diǎn)和難點(diǎn)：三類(lèi)數(shù)據(jù)的區(qū)別，隨機(jī)變量與隨機(jī)過(guò)程，對(duì)數(shù)收益率的含義及統(tǒng)計(jì)意義，隨機(jī)變量的期望與矩?？己艘c(diǎn)：了解金融計(jì)量學(xué)的范疇、分類(lèi)。了解三類(lèi)數(shù)據(jù)的特點(diǎn)和區(qū)別。了解隨即變量和隨機(jī)過(guò)程的概念，掌握幾種收益率的含義和區(qū)別。了解Eview等軟件的特點(diǎn)和應(yīng)用范圍。第二章差分方程、滯后運(yùn)算與動(dòng)態(tài)模型第一節(jié)一階差分方程差分方程的定義一階差分方程的求解(反復(fù)迭代法)第二節(jié)動(dòng)態(tài)乘數(shù)與脈沖響應(yīng)函數(shù)動(dòng)態(tài)乘數(shù)脈沖響應(yīng)函數(shù)第三節(jié)高階差分方程1.高階差分方程的定義 第四節(jié)滯后算子與滯后運(yùn)算法滯后算子定義與性質(zhì)差分方程的穩(wěn)定性重點(diǎn)和難點(diǎn)：差分方程的迭代，滯后算子的性質(zhì)，差分方程的穩(wěn)定性?？己艘c(diǎn)：理解一階差分方程的定義、分類(lèi)，掌握差分方程的迭代演算；理解動(dòng)態(tài)乘數(shù)和脈沖響應(yīng)函數(shù)的意義；理解高階差分方程的定義；掌握滯后算子的定義和計(jì)算規(guī)則。第三章平穩(wěn)金融時(shí)間序列：AR模型第一節(jié)基本概念1.隨機(jī)過(guò)程與數(shù)據(jù)生成過(guò)程2.自協(xié)方差與自相關(guān)函數(shù)3.弱平穩(wěn)與嚴(yán)平穩(wěn)的定義4.白噪音過(guò)程第二節(jié)一階自回歸模型AR（1）AR（1）過(guò)程的基本定義和性質(zhì)AR（1）過(guò)程的均值A(chǔ)R（1）過(guò)程的方差A(yù)R（1）過(guò)程的自協(xié)方差與自相關(guān)函數(shù)一階自回歸系數(shù)的影響第三節(jié)二階自回歸模型AR（2）AR（2）過(guò)程的基本定義和性質(zhì)AR（2）過(guò)程的均值A(chǔ)R（2）過(guò)程的方差、自協(xié)方差與自相關(guān)函數(shù)第四節(jié)p階自回歸模型AR（p）AR（p）過(guò)程的基本定義和性質(zhì)AR（p）過(guò)程的均值A(chǔ)R（p）過(guò)程的方差、自協(xié)方差與自相關(guān)函數(shù)4.AR(p)模型的特征方程重點(diǎn)和難點(diǎn)：寬平穩(wěn)過(guò)程的定義和條件，白噪聲過(guò)程，AR系列模型的自相關(guān)函數(shù)特點(diǎn)和平穩(wěn)性條件，AR(p)模型的特征根方程?？己艘c(diǎn)：理解隨機(jī)過(guò)程的定義，掌握二階平穩(wěn)時(shí)間序列的定義；理解AR(1)、AR(2)及AR（p）模型的定義，理解模型中的各類(lèi)變量的不同地位；了解AR（1）、AR(2)及AR(p)模型的均值、方差和自協(xié)方差的特點(diǎn)。第四章自回歸移動(dòng)平均過(guò)程ARMA模型第一節(jié)移動(dòng)平均過(guò)程(MAProcess)MA(1)模型MA(2)模型MA（q）模型MA模型的特征方程第二節(jié)自回歸移動(dòng)平均過(guò)程(ARMAProcesses)ARMA（p,q）過(guò)程的基本定義ARMA（p,q）過(guò)程的平穩(wěn)性與可逆性ARMA（p,q）過(guò)程的均值、方差、自協(xié)方差和自相關(guān)函數(shù)AR與MA模型的相互轉(zhuǎn)化第三節(jié)部分自相關(guān)函數(shù)(PartialAutocorrelations)1.部分自相關(guān)函數(shù)的定義第四節(jié)自相關(guān)性檢驗(yàn)Ljung-Box檢驗(yàn)和Q統(tǒng)計(jì)量自相關(guān)函數(shù)圖第五節(jié)ARMA模型的實(shí)證分析及應(yīng)用ARMA模型的滯后期設(shè)立ARMA模型的回歸估計(jì)第六節(jié)實(shí)例應(yīng)用：中國(guó)CPI通脹率的AR模型重點(diǎn)和難點(diǎn)：MA模型的特征方程，ARMA模型的平穩(wěn)性和可逆性條件，Ljung-Box檢驗(yàn)，Q統(tǒng)計(jì)量的含義，ARMA模型的回歸設(shè)計(jì)。考核要點(diǎn)：理解MA模型的定義和各變量的意義，掌握MA模型的特征方程，掌握MA模型可逆性的條件；理解ARMA模型的定義，掌握ARMA模型的特征方程，理解ARMA模型的平穩(wěn)性和可逆性的條件；理解部分自相關(guān)函數(shù)的含義和對(duì)于定階的作用；掌握自相關(guān)函數(shù)檢驗(yàn)的單一檢驗(yàn)和混成檢驗(yàn)及相應(yīng)的統(tǒng)計(jì)量含義；掌握運(yùn)用自相關(guān)函數(shù)和偏自相關(guān)函數(shù)對(duì)ARMA模型定階的方法；理解案例中的建模過(guò)程。第五章非平穩(wěn)金融時(shí)間序列模型以及平穩(wěn)性檢驗(yàn)第一節(jié)確定性趨勢(shì)模型1.確定性趨勢(shì)模型的基本定義第二節(jié)隨機(jī)性趨勢(shì)模型隨機(jī)趨勢(shì)模型的基本定義隨機(jī)游走模型帶有截距項(xiàng)的隨機(jī)游走模型第三節(jié)去除趨勢(shì)的方法去除確定性趨勢(shì)的方法去除隨機(jī)趨勢(shì)的方法第四節(jié)ADF單位根檢驗(yàn)法ADF單位根檢驗(yàn)的原理ADF檢驗(yàn)的軟件操作第五節(jié)各種單位根檢驗(yàn)法的應(yīng)用重點(diǎn)和難點(diǎn)：隨機(jī)趨勢(shì)模型的定義，去除趨勢(shì)的方法，ADF檢驗(yàn)的軟件操作考核要點(diǎn)：理解確定性趨勢(shì)的定義和特點(diǎn)；理解隨機(jī)性趨勢(shì)模型的定義和特點(diǎn)；掌握去除兩種趨勢(shì)的方法，了解卡爾曼濾波等其他去除趨勢(shì)的方法；掌握ADF檢驗(yàn)的原理和假設(shè)檢驗(yàn)條件；掌握ADF檢驗(yàn)的軟件應(yīng)用過(guò)程。第六章向量自回歸(VAR)模型第一節(jié)向量自回歸模型介紹VAR模型的基本概念VAR模型的平穩(wěn)性條件第二節(jié)VAR模型的估計(jì)與相關(guān)檢驗(yàn)VAR模型的估計(jì)方法VAR模型的設(shè)定第三節(jié)格蘭杰因果關(guān)系1.格蘭杰因果關(guān)系的定義第四節(jié)向量自回歸模型與脈沖相應(yīng)分析VAR模型中的脈沖響應(yīng)介紹簡(jiǎn)單脈沖響應(yīng)函數(shù)正交脈沖響應(yīng)函數(shù)第五節(jié)VAR模型與方差分解重點(diǎn)和難點(diǎn)：VAR模型的設(shè)定，格蘭杰因果檢驗(yàn)的定義，VAR的脈沖響應(yīng)和方差分解的軟件操作?？己艘c(diǎn)：理解VAR模型的形式和特點(diǎn)，以及VAR模型的平穩(wěn)性條件；了解相關(guān)檢驗(yàn)的含義和軟件操作；理解格蘭杰因果檢驗(yàn)的含義和假設(shè)檢驗(yàn)過(guò)程，掌握因果關(guān)系檢驗(yàn)的軟件操作方法；理解脈沖響應(yīng)的含義，掌握脈沖響應(yīng)的軟件操作方法；理解方差分解的含義，掌握方差分解的軟件操作方法。第七章結(jié)構(gòu)向量自回歸(SVAR)模型第一節(jié)SVAR模型初步SVAR模型的基本概念SVAR與縮減式VAR模型第二節(jié)SVAR模型的基本識(shí)別方法SVAR模型的識(shí)別問(wèn)題識(shí)別SVAR模型的約束條件第三節(jié)SVAR模型的三種類(lèi)型C-模型K-模型AB-模型第四節(jié)SVAR模型的估計(jì)方法總結(jié)第五節(jié)SVAR與縮減VAR模型的脈沖響應(yīng)及方差分解比較重點(diǎn)和難點(diǎn)：SVAR模型的三種類(lèi)型，SVAR模型的軟件操作?？己酥攸c(diǎn)：了解SVAR模型的背景；理解SVAR模型與VAR模型的區(qū)別；了解SVAR的三種類(lèi)型；理解SVAR模型的估計(jì)方法，掌握SVAR模型的軟件操作過(guò)程；理解SVAR模型與VAR模型脈沖響應(yīng)的區(qū)別，掌握SVAR模型脈沖響應(yīng)和方差分解的區(qū)別。第八章協(xié)整與誤差修正模型第一節(jié)協(xié)整與誤差修正模型的基本定義1.偽回歸2.協(xié)整的基本概念3.誤差修正模型第二節(jié)Engle-Granger協(xié)整分析方法1.Engle-Granger協(xié)整分析的步驟2.Engle-Granger協(xié)整分析方法的應(yīng)用第三節(jié)向量ADF模型與協(xié)整分析1.向量形式的ADF模型2.矩陣的秩條件與協(xié)整關(guān)系第四節(jié)向量誤差修正模型(VECM)1.VECM的表達(dá)形式2.VECM模型的演示第五節(jié)Johansen協(xié)整分析方法1.Johansen協(xié)整分析方法介紹2.協(xié)整向量個(gè)數(shù)的檢驗(yàn)第六節(jié)VECM的估計(jì)與統(tǒng)計(jì)推斷第七節(jié)Johansen協(xié)整分析方法的應(yīng)用重點(diǎn)和難點(diǎn)：協(xié)整的定義，誤差修正模型的含義，E-G兩步法，VECM的表達(dá)形式，Johansen協(xié)整分析與VECM模型的軟件操作?？己艘c(diǎn)：了解非平穩(wěn)性數(shù)據(jù)間的關(guān)系，以及協(xié)整與誤差修正模型的含義；掌握E-G兩步法的軟件操作過(guò)程；理解向量ADF模型與協(xié)整分析的原理；掌握VECM模型的含義和軟件操作過(guò)程；理解Johansen協(xié)整分析的原理，掌握軟件操作過(guò)程；了解VECM模型的估計(jì)與統(tǒng)計(jì)推斷；理解應(yīng)用過(guò)程。第九章條件異方差模型第一節(jié)背景介紹第二節(jié)ARCH模型1.ARCH模型的定義2.ARCH模型的屬性3.ARCH模型的估計(jì)與檢驗(yàn)第三節(jié)GARCH模型1.GARCH(1,1)模型的基本定義2.GARCH(q,p)模型3.GARCH模型的屬性4.GARCH模型的估計(jì)與檢驗(yàn)5.GARCH模型與波動(dòng)預(yù)測(cè)第四節(jié)非對(duì)稱(chēng)GARCH模型1.非對(duì)稱(chēng)GARCH模型的背景介紹2.門(mén)限GARCH模型（TGARCH）3.指數(shù)GARCH模型（EGARCH）第五節(jié)其他GARCH模型重點(diǎn)和難點(diǎn)：異方差性的檢驗(yàn)，ARCH和GARCH模型的屬性，ARCH和GARCH模型的軟件操作，非對(duì)稱(chēng)GARCH模型?？己艘c(diǎn)：了解ARCH模型的背景；理解ARCH模型的形式和含義，掌握軟件操作過(guò)程；理解GARCH模型的形式和含義，掌握軟件操作過(guò)程；理解非對(duì)稱(chēng)模型的形式和含義，掌握軟件操作過(guò)程；了解其他GARCH模型，掌握軟件操作過(guò)程。第十章非線性金融時(shí)間序列模型第一節(jié)非線性時(shí)間序列模型介紹第二節(jié)馬爾可夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型第三節(jié)門(mén)限模型重點(diǎn)和難點(diǎn)：馬爾可夫區(qū)制轉(zhuǎn)移。考核要點(diǎn)：了解非線性時(shí)序模型；了解馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型；了解門(mén)限模型。五、考核方式、成績(jī)?cè)u(píng)定本課程旨在通過(guò)建立金融計(jì)量模型來(lái)研究實(shí)際的金融問(wèn)題，培養(yǎng)學(xué)生數(shù)量分析金融問(wèn)題的能力?？紤]到該課程能較好地體現(xiàn)金融工程專(zhuān)業(yè)畢業(yè)要求中對(duì)學(xué)生數(shù)理能力及數(shù)據(jù)處理能力的培養(yǎng)，同時(shí)有助于提高學(xué)生畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）的實(shí)證分析質(zhì)量，建議期末采用的考核方法為論文，在總成績(jī)中占比為70%，課程平時(shí)成績(jī)?yōu)?0%，考查內(nèi)容包括出勤、課堂問(wèn)答及課后作業(yè)等。六、