2022年證券分析師《發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)》考前沖刺卷3

單選題（共120題，共120分）1.弱式有效市場假說認為，市場價格已充分反映出所有過去歷史的證券價格信息。下列說法中，屬于弱式有效市場所反映出的信息是()。【答案】A【解析】弱式有效市場假說認為，市場價格已充分反映出所有過去歷史的證券價格信息，包括股票的成交價、成交量等。A.成交量B.財務(wù)信息C.內(nèi)幕信息D.公司管理狀況2.在其他條件不變的情況下，如果某產(chǎn)品需求價格彈性系數(shù)小于1，則當該產(chǎn)品價格提高時，（）?！敬鸢浮緾【解析】產(chǎn)品的需求價格彈性小于1，則該產(chǎn)品屬于缺乏彈性的物品。對于缺乏彈性的物品，漲價可以使得廠商獲得更高的收入。A.會使生產(chǎn)者的銷售收入減少B.不會影響生產(chǎn)者的銷售收入C.會使生產(chǎn)者的銷售收入增加D.生產(chǎn)者的銷售收入可能增加也可能減少3.投資者進行金融衍生工具交易時，要想獲得交易的成功，必須對利率、匯率、股價等因素的未來趨勢作出判斷，這是衍生工具的（）所決定的。【答案】A【解析】金融衍生工具是交易雙方通過對利率、匯率、股價等因素變動趨勢的預(yù)測，約定在未來某一時間按照一定條件進行交易或選擇是否交易的合約。無論是哪一種金融衍生工具，都會影響交易者在未來一段時間內(nèi)或未來某時點上的現(xiàn)金流,跨期交易的特點十分突出。這就要求交易雙方對利率、匯率、股價等價格因素的未來變動趨勢作出判斷，而判斷的準確與否直接決定了交易者的交易盈虧。A.跨期性B.杠桿性C.風(fēng)險性D.投機性4.宏觀經(jīng)濟均衡的指的是（）。【答案】B【解析】宏雙經(jīng)濟均衡就是達到:意愿總需求等于意愿總供給的GDP水平。在均衡時，意愿的消費（C）,政府支出（G），投資（I）和凈出口（X）的總最正好等于在當前價格水平下企業(yè)所意愿出售的總量。A.意愿總需求小于意愿總供給的GDP水平B.意愿總需求等于意愿總供給的GDP水平C.意愿總需求大于意愿總供給的GDP水平D.意愿總需求與意愿總供給的GDP水平?jīng)]有關(guān)系5.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當通過公司規(guī)定的證券研究報告發(fā)布系統(tǒng)平臺向發(fā)布對象統(tǒng)一發(fā)布證券研究報告，以保障發(fā)布證券研究報告的()?！敬鸢浮緿【解析】證券研究報告對象覆蓋的要求A.統(tǒng)一性B.獨立性C.均衡性D.公平性6.ARIMA模型常應(yīng)用在下列（）模型中?！敬鸢浮緿【解析】數(shù)據(jù)本身就是穩(wěn)定的時機序列，ARIMA模型常用于平穩(wěn)時機序列模型中。A.一元線性回歸模型B.多元線性回歸模型C.非平穩(wěn)時間序列模型D.平穩(wěn)時間序列模型7.利用已知的零存數(shù)求整取的過程，實際上是計算（）。【答案】C【解析】利用已知的零存數(shù)求整取的過程,實際上是計算年金終值A(chǔ).復(fù)利終值B.復(fù)利現(xiàn)值C.年金終值D.年金現(xiàn)值8.實踐中，通常采用（）來確定不同債券的違約風(fēng)險大小?！敬鸢浮緾【解析】實踐中，通常采用信用評級來確定不同債券的違約風(fēng)險大小,不同信用等級債券之間的收益率差則反映了不同違約風(fēng)險的風(fēng)險溢價，因此也稱為信用利差。A.收益率差B.風(fēng)險溢價C.信用評級D.信用利差9.上海證券交易所將上市公司分為（）大類.【答案】A【解析】上海證券交易所將上市公司分為工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合五類。A.5B.6C.7D.810.以下能夠反映變現(xiàn)能力的財務(wù)指標是（）?！敬鸢浮緿【解析】變現(xiàn)能力是公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少，是考察公司短期償債能力的關(guān)縫.反映變現(xiàn)能力的財務(wù)比率主要有流動比率和速動比率.由于行業(yè)之間的差別，在計算速動比率時，除扣除存貨以外，還可以從流動資產(chǎn)中去掉其他一些可能與當期現(xiàn)金流量無關(guān)的項目（如待攤費用等）以計算更進一步的變現(xiàn)能力，如采用保守速動比率。A.資本化比率B.固定資產(chǎn)凈值率C.股東收益比率D.保守速動比率11.一般來講,期權(quán)剩余的有效日期越長，其時間價值就（）?！敬鸢浮緽【解析】一般來講,期權(quán)剩余的有效日期越長，其時間價值就越大。A.越小B.越大C.越不確定D.越不穩(wěn)定12.下列有關(guān)期現(xiàn)套利的說法正確的有（）?！敬鸢浮緾【解析】期現(xiàn)套利是通過利用期貨市場和現(xiàn)貨市場的不合理價差進行反向交易而獲利。理論上，期貨價格和現(xiàn)貨價格之間的價差主要反映持倉費的大小。但現(xiàn)實中，期貨價格與現(xiàn)貨價格的價差并不絕對等同于持倉費，當兩者出現(xiàn)較大的偏差時，期現(xiàn)套利機會就會出現(xiàn)。如果價差遠遠高于持倉費期貨合約，待合約到期時，用所買入的現(xiàn)貨進行交割。價差的收益扣除買入現(xiàn)貨之后發(fā)生的持倉費用之后還有盈利，從而產(chǎn)生套利的利潤。Ⅰ.期現(xiàn)套利是交易者利用期貨市場和現(xiàn)貨市場之間的不合理價差進行的Ⅱ.期貨價格和現(xiàn)貨價格之間的價差主要反映了持倉費的大小Ⅲ.當期貨價格和現(xiàn)貨價格出現(xiàn)較大的偏差時，期現(xiàn)套利的機會就會出現(xiàn)Ⅳ.當價差遠高于持倉費時，可買入現(xiàn)貨同時賣出相關(guān)期貨合約而獲利A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ13.下列屬于資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)基本條件的是（）?！敬鸢浮緿【解析】資本資產(chǎn)定價模型的基本假設(shè)條件有4項，（1）投資風(fēng)險用投資收益率的方差或標準差標識。（2）影響投資決策的主要因素為期望收益率和風(fēng)險兩項。（3）投資者都遵守主宰原則，即同一風(fēng)險水平下，選擇收益率較高的證券；同一收益率水平下，選擇風(fēng)險較低的證券。（4）投資者能事先知道投資收益率的概率分布為正態(tài)分布Ⅰ.投資者都遵守主宰原則，同一收益率水平下，選擇風(fēng)險較低的證券Ⅱ.所有投資者對證券收益率概率分布的看法一致，因此市場上的效率邊界只有一條Ⅲ.投資者能事先知道投資收益率的概率分布為正態(tài)分布。Ⅳ.所有投資者具有相同的投資期限,而且只有一期。A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ14.兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件在約定的時間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易，稱之為（）?！敬鸢浮緾【解析】金融互換是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易?？煞譃樨泿呕Q、利率互換、股權(quán)互換、信用違約互換等類別。從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列遠期交易的組合。A.金融期權(quán)B.金融期貨C.金融互換D.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具15.下列指標中，不屬于相對估值指標的是（）?！敬鸢浮緾【解析】通常需要運用證券的市場價格與某個財務(wù)指標之間存在的比例關(guān)系來對證券進行相對估值，如常見的市盈率、市凈率、市售率、市值回報增長比等均屬相對估值方法。A.市值回報增長比B.市凈率C.自由現(xiàn)金流D.市盈率16.關(guān)于股票內(nèi)在價值計算模型的問題，下列說法正確的是（）?！敬鸢浮緽【解析】零增長模型和不變增長模型的基本原理是相同的。Ⅰ.相對于零增長模型，二元增長模型更接近現(xiàn)實Ⅱ.在二元增長模型中，當兩個階段的股息增長率都為零時，二元增長模型就是零增長模型Ⅲ.零增長模型和不變增長模型的基本原理是不相同的Ⅳ.零增長模型可以看作是可變增長模型的特例A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ17.單因素模型可以用一種證券的收益率和股價指數(shù)的收益率的相關(guān)關(guān)系得出以下模型：rit=Ai+βirrmt+εit,其中Ai表示（）。【答案】C【解析】可以用一種證券的收益率和股價指數(shù)的收益率的相關(guān)關(guān)系得出以下模型：rit=Ai+βirrmt+εit該式揭示了證券收益與指數(shù)（一個因素）之間的相互關(guān)系，其中rit為時期內(nèi)證券的收益率。rmt為t時期內(nèi)市場指數(shù)的收益率，Ai是截距，它反映市場收益率為0時，證券i的收益率大小，與上市公司本身基本面有關(guān)，與市場整體波動無關(guān)。因此Ai值是相對固定的。βi為斜率，代表市場指數(shù)的波動對證券收益率的影響程度。εit為t時期內(nèi)實際收益率與估算值之間的殘差。A.時期內(nèi)證券的收益率B.t時期內(nèi)市場指數(shù)的收益率C.是截距，它反映市場收益率為0時，證劵的收益率大小D.為斜率，代表市場指數(shù)的波動對證券收益率的影響程度18.公司規(guī)模變動特征和擴張潛力是從（）方面具體考察公司的成長性。【答案】C【解析】公司規(guī)模變動特征和擴張建立一般與其所處的行業(yè)發(fā)展階段、市場結(jié)構(gòu)、經(jīng)營戰(zhàn)略密切相關(guān)，它是從微觀方面考察公司的成長性。A.宏觀B.中觀C.微觀D.執(zhí)行19.在分析比較本企業(yè)連續(xù)幾年的已獲利息倍數(shù)指標時，應(yīng)選擇的可作為參照標準的數(shù)據(jù)是（）?！敬鸢浮緽【解析】在分析比較本企業(yè)連續(xù)幾年的已獲利息倍數(shù)指標時,應(yīng)選擇的可作為參照標準的數(shù)據(jù)是最低指標年度。這是因為公司在經(jīng)營好的年度要償債，而在經(jīng)營不好的年度也要償還大約等量的債務(wù)。A.最接近平均指標年度B.最低指標年度C.最高指標年度D.上年度20.在技術(shù)分析的幾點假設(shè)中，從人的心理因素方面考慮的是（）?！敬鸢浮緾【解析】技術(shù)分析法認為，根據(jù)歷史資料概括出來的規(guī)律己經(jīng)包含了未來證券市場的一切變動趨勢，所以可以根據(jù)歷史預(yù)測未來。該假設(shè)有一定的合理性，因為投資者的心理因素會影響投資行為，進而影響證券價格A.證券價格沿趨勢移動B.市場行為涵蓋一切信息C.歷史會重演D.市場是弱勢有效的市場21.在證券投資的宏觀經(jīng)濟分析中，（）主要側(cè)重于分析經(jīng)濟現(xiàn)象的相對靜止狀態(tài)?！敬鸢浮緽【解析】在證券投資的宏觀經(jīng)濟分析中，總量分析側(cè)重于對總量指標速度的考察，側(cè)重分析經(jīng)濟運行的動態(tài)過程；結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于對一定時期經(jīng)濟整體中各組成部分相互關(guān)系的研究，側(cè)重分析經(jīng)濟現(xiàn)象的相對靜止狀態(tài)。A.總量分析B.結(jié)構(gòu)分析C.線性分析D.回歸分析22.下列關(guān)于跨期套利的說法中，不正確的是（）。【答案】C【解析】由于套利交易關(guān)注的是價差，而不是期貨價格本身的高低，因而套利指令通常不需要標明各一個期貨合約的具體價格，而是標明兩個合約之間的價差即可。A.買入和賣出指令同時下達B.套利指令有市價指令和限價指令等C.套利指令中需要標明各一個期貨合約的具體價格D.限價指令不能保證立刻成交23.下列關(guān)于買進看漲期權(quán)的說法中，錯誤的是（）。【答案】A【解析】交易者預(yù)期標的資產(chǎn)價格上漲而買進看漲期權(quán)，買進看漲期權(quán)需支付一筆權(quán)利金。看漲期權(quán)的買方在支付權(quán)利金后，便可享有按約定的執(zhí)行價格買入相關(guān)標的資產(chǎn)的權(quán)利，但不負有必須買進的義務(wù)，從而避免了直接購買標的資產(chǎn)后價格下跌造成的更大損失。A.買方負有必須買進的義務(wù)B.交易者預(yù)期標的資產(chǎn)價格上漲而買進看漲期權(quán)C.買進看漲期權(quán)需支付一筆權(quán)利金D.看漲期權(quán)的買方在支付權(quán)利金后，便可享有按約定的執(zhí)行價格買入相關(guān)標的資產(chǎn)的權(quán)利24.技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是（）?！敬鸢浮緼【解析】技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。A.道式理論B.預(yù)期效用理論C.美林投資時鐘D.超預(yù)期理論25.某投資者面臨以下的投資機會，從現(xiàn)在起的7年后收入為500萬元，期間不形成任何貨幣收入，假定投資者希望的年利率為10%，利用單利計算此項投資的現(xiàn)值為（）。【答案】B【解析】單利現(xiàn)值為：5000000/（1+10%7）=2941176.47。A.71.48B.2941176.47C.78.57D.2565790.5926.下列各項中，屬于發(fā)行條款中直接影響債券現(xiàn)金流確定的因素是（）。【答案】D【解析】債券發(fā)行條款規(guī)定了債券的現(xiàn)金流，在不發(fā)生違約事件的情況下，債券發(fā)行人應(yīng)按照發(fā)行條款向債券持有人定期償付利息和本金。影響債券現(xiàn)金流確定的因素有:①債券的面值和票面利率；②計付息間隔；③債券的嵌入式期權(quán)條款；④債券的稅收待遇；⑤其他因素。A.基準利率B.市場利率C.銀行利率D.稅收待遇27.下列關(guān)于業(yè)績衡量指標的相關(guān)計算中，不正確的是（）?！敬鸢浮緿【解析】負債率=有息負債/股東權(quán)益100%,所以選項D不正確。A.資本報酬率=（息稅前利潤/當期平均已動用資本）100%B.股息率=每股股利/每股市價l00%C.市盈率=每股市價/每股盈余100%D.負債率=總負債/股東權(quán)益100%28.在持續(xù)整理形態(tài)中，（）大多發(fā)生在市場極度活躍、股價運動近乎直線上升或下降的情況下?！敬鸢浮緾【解析】在持續(xù)整理形態(tài)中，旗形大多發(fā)生在市場極度活躍、股價運動近乎直線上升或下降的情況下。A.三角形B.矩形C.旗形D.楔形29.我國信用體系的缺點錯誤的是（）。【答案】D【解析】中國信用體系存在以下-些間題:第一是信用及信托關(guān)系不發(fā)達，他指出，資金往來過程中，現(xiàn)金支付仍是主要形式，這使得社公額外承擔了巨額的流通費用。消費中的信用關(guān)系不發(fā)達，人們還不習(xí)慣，“花明天的錢”。不太習(xí)慣借貸消費。信托關(guān)系也不發(fā)達，受人之托、代客理財還不規(guī)范。不能取得廣泛的信任。第二是缺乏信用中介體系。中國還沒有建立全國的征信網(wǎng)，只是在北京、上海、廣州等大城市初步建立起一些征信機構(gòu)。要建立全困征信網(wǎng)很難，因為存在地方保護主義干擾，全國征信機構(gòu)很難進入；會計師事務(wù)所與上市公司的雇傭關(guān)系也妨礙了審計的公正執(zhí)行。建立信用中介體系就交得日漸重要。但信用中介不能僅僅發(fā)展征信公司。還需要建立更多相關(guān)的金融機構(gòu)、信用評級機構(gòu)、擔保中介機構(gòu)、資質(zhì)認證機構(gòu)、律師事務(wù)所和會計師事務(wù)所等鑒證機構(gòu)。第三是信用服務(wù)不配套。中小企業(yè)向銀行貸款時常常缺乏征信機構(gòu)和擔保機構(gòu)提供相關(guān)的信息和擔保。第四是相關(guān)法制不健全。中國目前尚無一部調(diào)整各種所有制企業(yè)的《破產(chǎn)法》。新破產(chǎn)法由于在國企要不要破產(chǎn)這個問題存在爭議，遲遲未能出臺。同時，現(xiàn)行的《合同法》、《反不正當競爭法》、《消費者權(quán)益保護法》等與信用相關(guān)的法律對失信懲罰的力度太輕。A.值用服務(wù)不配套B.相關(guān)法制不健全C.缺乏信用中介體系D.信用及信托關(guān)系發(fā)達30.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）中的貝塔系數(shù)測度的是（）。【答案】C【解析】本題考查貝塔系數(shù)的相關(guān)知識。資產(chǎn)定價模型（CAPM）提供了測度不可消除系統(tǒng)性風(fēng)險的指標，即風(fēng)險系數(shù)β。A.匯率風(fēng)險B.操作風(fēng)險C.系統(tǒng)性風(fēng)險D.利率風(fēng)險31.資金面是指（）?！敬鸢浮緾【解析】資金面是指表示貨幣供應(yīng)量以及市場調(diào)控政策對金融產(chǎn)品的支持能力。貨幣市場資金面充裕與否，直接影響到債券品種收益率曲線走勢。A.一定時期內(nèi)貨幣現(xiàn)金的總量B.一定時期內(nèi)流動資金的總量C.一定時期內(nèi)貨幣供應(yīng)量以及市場調(diào)控政策對金融產(chǎn)品的支持能力D.一定時期內(nèi)市場貨幣的總量32.營業(yè)凈利率是指（）。【答案】C【解析】營業(yè)凈利率指凈利潤與營業(yè)收入之間的比率。A.凈利潤與營業(yè)成本之間的比率B.凈利潤與營業(yè)收入加增值稅之和之間的比率C.凈利潤與營業(yè)收入之間的比率D.利潤總額與營業(yè)收入之間的比率33.在進行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，最根本、最核心的條件是（）?！敬鸢浮緽【解析】在進行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，“證券價格沿趨勢移動”的假設(shè)是最根本、最核心的條件。A.市場行為涵蓋一切信息B.證券價格沿趨勢移動C.歷史會重演D.投資合都是理性的34.以下屬于財政政策的是（）?！敬鸢浮緼【解析】其他都屬于貨幣政策。A.轉(zhuǎn)移支付制度B.調(diào)節(jié)國民收入中消費與儲蓄的比例C.通過控制貨幣供應(yīng)總量保持社會總供給與總需求的平衡D.引導(dǎo)儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化并實現(xiàn)資源的合理配置35.某公司的銷售凈利率為4%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2,資產(chǎn)負債率為60%,則該公司的凈資產(chǎn)收益率為（）?！敬鸢浮緽【解析】根據(jù)杜邦分析法,凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)，權(quán)益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負債率）=2.5.所以凈資產(chǎn)收益率=4%*2*2.5=20%A.8%B.20%C.4.8%D.12%36.基準利率為中國人民銀行對商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)的存、貨款利率，即基準利率，又稱法定利率。影晌基準利率的主要因素是（）?！敬鸢浮緼【解析】基準利率是我國中央銀行實現(xiàn)貨幣政策目標的重要手段之一，制定基準利率的依據(jù)只能是貨幣政策目標。當政策目標重點發(fā)生變化時，利率作為政策工具也應(yīng)隨之變化。不同的利率水平體現(xiàn)的政策要求，當政策重點放在穩(wěn)定貨幣時，中央銀行貸款利率就應(yīng)該適時調(diào)高，以抑制過熱的需求；相反。則應(yīng)該適時調(diào)低。A.貨幣政策B.市場價格C.財政政策D.居民消費水平37.根據(jù)股價移動的規(guī)律，可以把股價曲線的形態(tài)劃分為（）?！敬鸢浮緽【解析】根據(jù)股價移動的規(guī)律,可以把股價曲線的形態(tài)分成兩大類型：①持續(xù)整理形態(tài)，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；②反轉(zhuǎn)突破形態(tài)，主要有頭肩形態(tài)、雙重頂（底）形態(tài)、圓?。ǖ祝┬螒B(tài)、喇叭形以及Ⅴ形反轉(zhuǎn)形態(tài)等多種形態(tài)。A.三角形和矩形B.持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)C.旗形和楔形D.多重頂形和圓弧頂形38.下列對統(tǒng)計變量闡述有誤的是（）?！敬鸢浮緾【解析】統(tǒng)計量是統(tǒng)計理論中用來對數(shù)據(jù)進行分析、檢驗的變量。宏觀量是大量微觀量的統(tǒng)計平均值，具有統(tǒng)計平均的意義，對于單個微觀粒子，宏觀量是沒有意義的.相對于微觀量的統(tǒng)計平均性質(zhì)的宏觀量也叫統(tǒng)計量.需要指出的是，描寫宏觀世界的物理量例如速度、動能籌實際上也可以說是宏觀量，但宏觀量并不都具有統(tǒng)計平均的性質(zhì)，因而宏觀量并不都是統(tǒng)計量。A.統(tǒng)計量是統(tǒng)計理論中用來對數(shù)據(jù)進行分析、檢驗的變量B.宏觀量是大是微觀量的統(tǒng)計平均值,具有統(tǒng)計平均的意義，對于單個微觀粒子,宏觀量是沒有意義的C.相對于微觀是的統(tǒng)計平均性質(zhì)的宏觀量不叫統(tǒng)計量D.宏觀是并不都具有統(tǒng)計平均的性質(zhì)，因而宏觀量并不都是統(tǒng)計量39.A企業(yè)在產(chǎn)品評估基準日的賬面總成本為300萬元,經(jīng)評估人員核査,發(fā)現(xiàn)其中有100件產(chǎn)品為超過正常范圍的廢品，其賬面成本為1萬元，估計可回收的廢料價值為0.2萬元，另外，還將前期漏轉(zhuǎn)的費用5萬元，計入了本期成本，該企業(yè)在產(chǎn)品的評估值接近（）?！敬鸢浮緼【解析】300-1+0.2-5=294.2萬元A.294.2萬元B.197萬元C.295萬元D.299.2萬元40.不屬于資產(chǎn)證券化產(chǎn)品風(fēng)險的是（）?！敬鸢浮緿【解析】資產(chǎn)證券化產(chǎn)品風(fēng)險包括信用岡臉、違約風(fēng)險和提前支付風(fēng)險。A.信用風(fēng)險B.違約風(fēng)險C.提前支付風(fēng)險D.市場狀況41.在聯(lián)合國經(jīng)濟和社會事務(wù)統(tǒng)計局制定《全部濟活動國際標準行業(yè)分類》中，把國民經(jīng)濟劃分為（）個門類?！敬鸢浮緾【解析】在聯(lián)合國經(jīng)濟和社會事務(wù)統(tǒng)計局制定《全部濟活動國際標準行業(yè)分類》中，把國民經(jīng)濟劃分為10個門類。A.3B.6C.10D.1342.根據(jù)股價異動規(guī)律，股價曲線運行的形態(tài)劃分為（）?！敬鸢浮緼【解析】根據(jù)股價移動規(guī)律，可以將股價曲線形態(tài)分為持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。前者保持保持平衡，后者打破平衡。A.持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)B.多重頂形和圓弧頂形C.三角形和矩形D.旗形和楔形43.由于持有現(xiàn)貨需花費一定費用，期貨價格通常要高于現(xiàn)貨價格，這時（）?！敬鸢浮緿【解析】此題考察正向市場的定義。A.市場為反向市場，基差為負值B.市場為反向市場，基差為正值C.市場為正向市場，基差為正值D.市場為正向市場，基差為負值44.規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)包括（）?！敬鸢浮緿【解析】規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)的要求之-就是降低股權(quán)集中度。改變“一股獨大”的局面。Ⅰ.股權(quán)的普遍流通性Ⅱ.“一股獨大”Ⅲ.降低股權(quán)集中度Ⅳ.發(fā)展機構(gòu)投資者、戰(zhàn)略投資者A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ45.資產(chǎn)重組對公司的影響有（）?！敬鸢浮緿【解析】資產(chǎn)重適對公司的影響有：1.從理論上講,資產(chǎn)重組可以促進資源的優(yōu)化配置，有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，增強公司的市場競爭力2.在實踐中,許多上市公司進行資產(chǎn)重組后,其經(jīng)營和業(yè)績共沒有得到持續(xù)、顯著的改善3.對于擴張型資產(chǎn)重組而言,通過收購、兼并,對外進行股權(quán)投資,公司可以拓展產(chǎn)品市場份額，或進入其他經(jīng)營領(lǐng)域4.一般而言.控制權(quán)變更后必須進行相應(yīng)的經(jīng)營重組.這種方式才會對公司經(jīng)營和業(yè)績產(chǎn)生顯著效果Ⅰ.從理論上講，資產(chǎn)重組可以促進資源的優(yōu)化配置，有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，增強公司的市場競爭力Ⅱ.在實踐中，許多上市公司進行資產(chǎn)重組后，其經(jīng)營和業(yè)績并沒有得到持續(xù)、顯著的改善Ⅲ.對于擴張型資產(chǎn)重組而言，通過收購、兼并，對外進行股權(quán)投資，公司可以拓展產(chǎn)品市場份額,或進入其他經(jīng)營領(lǐng)域Ⅳ.一般而言，控制權(quán)變更后必須進行相應(yīng)的經(jīng)營重組，這種方式才會對公司經(jīng)營和業(yè)績產(chǎn)生顯著效果A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ46.當期收益率的缺點表現(xiàn)為（）?！敬鸢浮緼【解析】當期收益率的優(yōu)點在于簡便易算，可以用于期限和發(fā)行人均較為接近的債券之間進行比較。其缺點是：①零息債券無法計算當期收益；②不同期限附息債券之間，不能僅僅因為當期收益高低而評判優(yōu)劣。Ⅰ.零息債券無法計算當期收益Ⅱ.不能用于比較期限和發(fā)行人均較為接近的債券Ⅲ.—般不單獨用于評價不同期限附息債券的優(yōu)劣Ⅳ.計算方法較為復(fù)雜A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ47.根據(jù)我國《企業(yè)會計準則第22號—金融工具確認和計量》的規(guī)定，衍生工具包括（）。【答案】C【解析】根據(jù)我國《企業(yè)會計準則第22號—金融工具確認和計量》的規(guī)定，衍生工具包括遠期合間、期以及具有遠期合同、期貨合同、互換和欺權(quán)中一種成一種以上特征的工具。Ⅰ.互換和期權(quán)Ⅱ.投資合同Ⅲ.貨期貨合同Ⅳ.遠期合同A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ48.下列屬于交易型策略的有（）.【答案】A【解析】交易型策略的代表性策略包括均值一回歸策略（Mean-Return）、動量策略（Momentum）或趨勢策略（TrendⅠng）,其中，動量策略也稱"慣性策略"。Ⅰ.均值一回歸策略Ⅱ.趨勢策略Ⅲ.成對交易策略Ⅳ.慣性策略A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ49.在證券研究報告發(fā)布之前，制作發(fā)布證券研究報告的相關(guān)人員不得向證券研究報告相關(guān)銷售服務(wù)人員、客戶及其他無關(guān)人員泄露（）?！敬鸢浮緾【解析】發(fā)布研究報告的業(yè)務(wù)管理制度Ⅰ.研究對象覆蓋范圍的調(diào)整Ⅱ.制作與發(fā)布研究報告的計劃Ⅲ.證券研究報告是否要發(fā)布Ⅳ.證券研究報告的發(fā)布時間、觀點和結(jié)論，以及涉及盈利預(yù)測、投資評級、目標價格等內(nèi)容的調(diào)整計劃.A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ50.根據(jù)期權(quán)定價理論，期權(quán)價值主要取決于（）【答案】C【解析】期權(quán)價值的決定因素主要有執(zhí)行價格、期權(quán)期限、標的資產(chǎn)的風(fēng)險度及無風(fēng)險市場利率等Ⅰ.期權(quán)期限Ⅱ.執(zhí)行價格Ⅲ.標的資產(chǎn)的風(fēng)險度Ⅳ.通貨膨脹率Ⅴ.市場無風(fēng)險利率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ51.關(guān)于壟斷競爭市場特征和生產(chǎn)者行為的說法，正確的有（）?！敬鸢浮緼【解析】Ⅰ、Ⅴ兩項，奎斷競爭市場上企業(yè)的需求曲線是向右下方傾斜的并不是一條水平線；Ⅱ項，對于壟斷競爭企業(yè)而言，因為行業(yè)中還存在其他生產(chǎn)者，因此這條需求曲線不是市場需求曲線，而是每一個具體企業(yè)的需求線；Ⅲ項，由于壟斷競爭企業(yè)的產(chǎn)品具有替代品，而且行業(yè)中存在企業(yè)的進入退出，因此，當企業(yè)A提高產(chǎn)品價格時，因需求量的減少造成的損失比提高價格獲得的利潤上，因此壟斷競爭市場的產(chǎn)量一般低于完全壟斷市場的產(chǎn)量一般低于完全競爭市場的產(chǎn)量；Ⅳ項，在壟斷競爭市場中，生產(chǎn)者可以對價格有一定程度的控制。Ⅰ.個另行業(yè)的需求曲線是一條向右下方傾斜的曲錢Ⅱ.行業(yè)的需求曲線和個別企業(yè)的需求曲線是相同的Ⅲ.壟斷競爭市場的產(chǎn)量一般低于完全競爭市場的產(chǎn)量Ⅳ.企業(yè)能在一定程度上控制價格E，個別企業(yè)的需求曲線是一條平行于橫軸的水平線A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ52.關(guān)于賣出看跌期貨期權(quán)（不考慮交易費用）以下說法正確的是（）?！敬鸢浮緽【解析】無論是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)，均為買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金?？吹跈?quán)賣方履約時，按照執(zhí)行價格從對手手中買入標的期貨合約，成為期貨多頭。賣方能夠獲得的最高收益為賣出期權(quán)收取的權(quán)利金。Ⅰ.賣方履約成為多頭Ⅱ.賣方需要繳納保證金Ⅲ.賣方的最大損失是權(quán)利金Ⅳ.賣方的最大收益是期權(quán)的權(quán)利金A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ53.一般而言，比率越低表明企業(yè)的長期償債能力越好的指標有（）?！敬鸢浮緼【解析】負債比率主要包括:資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長期債務(wù)與營運資金比率等。己獲利息倍數(shù)越大，企業(yè)償付利息的能力就越充足，否則就相反Ⅰ.資產(chǎn)負債率Ⅱ.產(chǎn)權(quán)比率Ⅲ.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率Ⅳ.己獲利息倍數(shù)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ54.根據(jù)期權(quán)定價論,期權(quán)價值主要取決于（）?！敬鸢浮緾【解析】期權(quán)價值的決定因素主要有執(zhí)行價格、期權(quán)期限、標的資產(chǎn)的風(fēng)險度及無風(fēng)險市場利率等Ⅰ.期權(quán)期限Ⅱ.執(zhí)行價格Ⅲ.標的資產(chǎn)的風(fēng)險度Ⅳ.通貨膨脹率Ⅴ.市場無風(fēng)險利率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ55.下列說法正確的是（）?！敬鸢浮緼【解析】相對而言，二元増長模型更為接近實際情況。Ⅰ.零増長模型和不變増長模型都是可變増長模型的特例Ⅱ.在二元増長模型中，當兩個階段的股息增長率都為零時，二元増長模型就是零増長模型Ⅲ.當兩個階段的股息增長率相等且不為零時，二元増長模型就是不變增長模型Ⅳ.相比較而言，不變増長模型更為接近實際情況A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ56.根據(jù)股價移動的規(guī)律，可以把股價曲線的形態(tài)分為（）兩大類?！敬鸢浮緽【解析】根據(jù)股價移動的規(guī)律，可以把股價曲線形態(tài)分為持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。Ⅰ.持續(xù)整理形態(tài)Ⅱ.頭肩形態(tài)Ⅲ.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)Ⅳ.雙重頂形態(tài)A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ57.以下哪些是較為普遍的債券報價形式（）?！敬鸢浮緿【解析】主要的兩種債券報價形式是全價報價和凈價報價。Ⅰ.全價報價Ⅱ.凈價報價Ⅲ.集合競價Ⅳ.連續(xù)競價A.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅠⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ58.以下為跨期套利的是（）?！敬鸢浮緾【解析】根據(jù)跨期套利的定義，同一市場同時買入或賣出同種商品不同交割月份的交易?？缙谔桌侵咐媒y(tǒng)一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行的套利交易。Ⅰ.買入上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出上海期貨交易所8月份銅期貨合約Ⅱ.賣出上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出LME8月份銅期貨合約Ⅲ.當月買入LME5月銅期貨合約，下月賣出LME8月銅期貨合約Ⅲ.賣出LME5月份銅期貨合約，同時買入LME8月銅期貨合約A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ59.除主要信息來源外，證券市場上的信息來源還有（）。【答案】B【解析】除主要信息來源以外，投資者還可通過實地調(diào)研、專家訪談、市場調(diào)查等渠道獲得有關(guān)的信息，也可通過家庭成員、朋友、鄰居等獲得有關(guān)信息，甚至包括內(nèi)幕信息。Ⅰ.通過朋友獲得有關(guān)信息Ⅱ.通過市場調(diào)查獲得有關(guān)信息Ⅲ.通過家庭成員獲得有關(guān)信息Ⅳ.通過鄰居獲得有關(guān)信息A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ60.對上市公司進行經(jīng)濟區(qū)位分析的目的有（）?！敬鸢浮緾【解析】經(jīng)濟區(qū)位是指地理范疇上的經(jīng)濟增長點及其輻射范圍。對上市公司進行區(qū)位分析，就是將上市公司的價值分析與區(qū)位經(jīng)濟的發(fā)展聯(lián)系起來，以便分析上市公司未來發(fā)展的前景，確定上市公司的投資價值。Ⅰ.測度上市公司在行業(yè)中的行業(yè)地位Ⅱ.分析上市公司未來發(fā)展的前景Ⅲ.確定上市公司的投資價值Ⅳ.分析上市公司對當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的貢獻A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ61.資本資產(chǎn)定價理論認為，理性投資者應(yīng)該追求（）?！敬鸢浮緼【解析】資本資產(chǎn)定價模型假設(shè)：①投資者總是追求投資者效用的最大化，當面臨其他條件相同的兩種選擇時，將選擇收益最大化的那一種;②投資者是厭惡風(fēng)險的，當面臨其他條件相同的兩種選擇時，他們將選擇具有較小標準差的那一種。Ⅰ.投資者效用最大化Ⅱ.同風(fēng)險水平下收益最大化Ⅲ.同風(fēng)險水平下收益穩(wěn)定化Ⅳ.同收益水平下風(fēng)險最小化Ⅴ.同收益水平下風(fēng)險穩(wěn)定化A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ62.反映公司短期償債能力的指標有（）。【答案】A【解析】Ⅳ項屬于企業(yè)盈利能力指標。Ⅰ.流動比率Ⅱ.現(xiàn)金比率Ⅲ.速動比率Ⅳ.資產(chǎn)凈利率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ63.債券現(xiàn)金流的確定因素（）。【答案】D【解析】（1）債券的面值和票面利率.除少數(shù)本金逐步攤還的債券外，多數(shù)債券在到期日按面值還本.票面利率通常采用年單利表示，票面利率乘以付息間隔和債券面值即得到每期利息支付金額.短期債券一般不付息，而是到期一次性還本，因此要折價交易。（2）計付息間隔.債券在存續(xù)期內(nèi)定期支付利息。我國發(fā)行的各類中長期債券通常是每年付息一次。歐美國家則是半年一次.付息間隔短的債券，風(fēng)險相對較小。（3）債券的嵌入式期權(quán)條款.一般來說。凡事有利于發(fā)行人的條款都會相應(yīng)降低債券價值，反之，有利于持有人的條款都會提高債券的價值。（4）債券的稅收待遇.投資者拿到的實際上是稅后的現(xiàn)金流.因此.免稅債券與可比的應(yīng)納稅債券相比.價值要大一些。Ⅰ.債券的面值和票面利率Ⅱ.計付息間隔Ⅲ.債券的嵌入式期權(quán)條款Ⅳ.債券的稅收待遇A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ64.下列關(guān)于弱式有效市場的描述中，正確的有（）。【答案】B【解析】Ⅲ項，在強式有效市場中，由于所有信息均反映在證券價格上，投資者不可能獲得超額收益。但在弱式有效市場中，投資者可以利用當期公開信息和內(nèi)幕信息獲得超額收益。Ⅰ.證券價格完全反映過去的信息Ⅱ.投資者不能預(yù)測市場價格變化Ⅲ.投資者不可能獲得超額收益Ⅳ.當前的價格變動不包含未來價格變動的信息Ⅴ.證券價格的任何變動都是對新信息的反應(yīng)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ65.下列中央銀行的貨幣政策操作中，能夠增加流通中貨幣是的有（）。【答案】A【解析】A項,當中央銀行降低法定存款準備金率時，商業(yè)銀行超額準備金增加，可用于貨款和投資的資金增加，貨幣供應(yīng)最可能增加：C項，當中央銀行對商業(yè)銀行發(fā)放貨款或再貼現(xiàn)票據(jù)時，商業(yè)銀行在中央銀行超額準備金存款增加，貨幣供應(yīng)能力增加；D項，中央銀行增加黃金外匯儲備時，無論黃金與外匯來自商業(yè)銀行或是企業(yè),都會增加商業(yè)銀行超額準備金，因而信貨能力增加，貨幣供應(yīng)能力增加。BE兩項都會導(dǎo)致貨幣量減少。Ⅰ.降低法定存款準備金率Ⅱ.賣出有價證券Ⅲ.增加再貼現(xiàn)票據(jù)融資Ⅳ.増加外匯儲備Ⅴ.減少黃金儲備A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ66.下列指標中，屬于公司財務(wù)彈性分析的指標是（）?！敬鸢浮緼【解析】財務(wù)彈性是指公司適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境變化和利用投資機會的能力。這種能力來源于現(xiàn)金流量和支付現(xiàn)金需要的比較，其指標包括現(xiàn)金滿足投資比率和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)。Ⅰ.主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率Ⅱ.現(xiàn)金滿足投資比率Ⅲ.現(xiàn)金股利保障倍數(shù)Ⅳ.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ67.下列屬于宏觀經(jīng)濟金融指標的是（）。【答案】C【解析】財政收入屬于財政指標。Ⅰ.外匯儲備Ⅱ.財政收入Ⅲ.匯率Ⅳ.貨幣供應(yīng)量A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ68.已知息稅前利潤，要計算資產(chǎn)凈利率還需要知道（）?！敬鸢浮緽【解析】產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額,凈利潤=息稅前利潤-利息費用-公司所得稅Ⅰ.利息費用Ⅱ.公司所得稅Ⅲ.股東權(quán)益Ⅳ.平均資產(chǎn)總額A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ69.用資產(chǎn)價值進行估值的常用方法有（）?！敬鸢浮緾【解析】常用的資產(chǎn)價值估值方法，包括重置成本法和清算價值法，分別適用于可以持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)和停止經(jīng)營的企業(yè)。Ⅰ.重置成本法Ⅱ.無套利定價Ⅲ.清算價值法Ⅳ.風(fēng)險中性定價A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ70.出于（）的目的，可以買進看漲期權(quán)。【答案】A【解析】出于獲取價差、產(chǎn)生杠桿作用和限制風(fēng)險的目的，可以買進看漲期權(quán)。Ⅰ.獲取價差Ⅱ.產(chǎn)生杠桿作用Ⅲ.限制風(fēng)險Ⅳ.立即獲得權(quán)利金A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ71.處于衰退期，但衰而不亡的行業(yè)有（）?！敬鸢浮緽【解析】處于衰退期，但衰而不亡的行業(yè)有鋼鐵業(yè)，紡織業(yè)和煙草業(yè).Ⅰ.電力行業(yè)Ⅱ.鋼鐵業(yè)Ⅲ.紡織業(yè)Ⅳ.煙草業(yè)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ72.道氏理論的主要原理有（）?！敬鸢浮緾【解析】道氏理論的主要院里有:1.市場平均價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為2.市場波動具有其種趨勢3.趨勢必須得到交易量的確認4.一個趨勢形成后將持續(xù)，直到趨勢出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號Ⅰ.市場平均價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為Ⅱ.市場波動具有某種趨勢Ⅲ.趁勢必須得到交易量的確認Ⅳ.一個趨勢形成后將持續(xù)，直到趨勢出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ73.短期總供給曲線是一條向右上方傾斜的曲線，這表明（）?！敬鸢浮緽【解析】短期總供給曲線一般是一條向右上方傾斜的曲線，它表示價格與國民收入同方向交動。短期內(nèi)隨著價格水平的下降，企業(yè)愿意提供的產(chǎn)品數(shù)量減少。而價格水平上升時企業(yè)愿意提供的產(chǎn)品數(shù)量上升。其原因是，由于價格合工資調(diào)整緩慢，企業(yè)的成木在短用內(nèi)表現(xiàn)相對穩(wěn)定，當產(chǎn)品價格上升時，企業(yè)的利潤上升，企業(yè)將會擴大生產(chǎn)，社會總產(chǎn)出就相應(yīng)增加。Ⅰ.價格水平越高，投資的效率就越低Ⅱ.價格水平越高，國民收入水平越高Ⅲ.利率水平越高，投資的效率就越高Ⅳ.價格與國民收入同方向變動Ⅴ.價格與國民收入反方向變動A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ74.以下屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的是（）?！敬鸢浮緼【解析】對稱三角形屬于持續(xù)整理形態(tài)。Ⅰ.醒頂形態(tài)Ⅱ.圓弧形態(tài)Ⅲ.頭肩形態(tài)Ⅳ.對稱三角形A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ75.下列情況回歸方程中可能存在多重共線性的有（）?！敬鸢浮緼【解析】多重共線性的判斷比較簡單的方法：①計算模型中各對自變量之間的相關(guān)系數(shù)，并對各相關(guān)系數(shù)進行顯著性檢驗。如果一個或者多個相關(guān)系數(shù)是顯著的，就表示模型中所使用的自變量之間相關(guān)，因而存在多重共線性問題；②參數(shù)估計值的經(jīng)濟檢驗，考察參數(shù)最小二乘估計值的符號和大小，如果不符合經(jīng)濟理論或?qū)嶋H情況，說明模型中可能存在多重共線性；③參數(shù)估計值的穩(wěn)定性，增加或減少解釋變量，變動樣本觀測值，考察參數(shù)估計值的變化，如果變化明顯，說明模型可能存在多重共線性；④參數(shù)估計值的統(tǒng)計檢驗,多元線性回歸方程的R值較大，但是回歸系數(shù)在統(tǒng)計上幾乎均不顯著,說明存在多重共線性。Ⅰ.模型中所使用的自變量之間相關(guān)Ⅱ.參數(shù)最小二乘估計值的符號和大小不符合經(jīng)濟理論或?qū)嶋H情況Ⅲ.増加或減少解釋變量后參數(shù)估計值變化明顯Ⅳ.R2值較大，但是回歸系數(shù)在統(tǒng)計上幾乎均不顯著A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ76.公司通過配股融資后（）?！敬鸢浮緾【解析】公司通過配股融資后，由于凈資產(chǎn)増加，而負債總額和負債結(jié)構(gòu)都不會發(fā)生變化，因此公司的資產(chǎn)負債率和權(quán)益負債比率降低，減少了債權(quán)人承擔的風(fēng)險，而股東所承擔的風(fēng)險將増加。Ⅰ.公司負債結(jié)構(gòu)發(fā)生變化Ⅱ.公司凈資產(chǎn)増加Ⅲ.公司權(quán)益負債比率下降Ⅳ.公司負債總額發(fā)生變化A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ77.公司在計算稀釋每股收益時，應(yīng)考慮（）,按照其稀釋程度從大到小的順序計入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達到最小值?！敬鸢浮緼【解析】公司在計算稀釋每股收益時，應(yīng)考慮所有稀釋性潛在普通股股東的凈利潤、扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤及加權(quán)平均股數(shù)的影響，按照其稀釋程度從大到小的順序計入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達到最小值。Ⅰ.所有稀釋性潛在普通股對歸屬于公司普通股股東的凈利潤Ⅱ.扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤及加權(quán)平均股數(shù)的影響Ⅲ.報告期因公積金轉(zhuǎn)増股本或股票股利分配等増加股份數(shù)Ⅳ.報告期因發(fā)行新股或債轉(zhuǎn)股等增加股份數(shù)A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ78.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提高意味著（）【答案】D【解析】及時收回應(yīng)收賬款，不僅能增強公司的短期償債能力，也能反映出公司管理應(yīng)收賬款方面的效率。Ⅰ.短期償債能力增強Ⅱ.收賬費用減少Ⅲ.收賬迅速，賬齡較短Ⅳ.銷售成本降低A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ79.國際收支主要反映（）。【答案】A【解析】考查囯際收支相關(guān)內(nèi)容。Ⅰ.該國與他國債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的變化Ⅱ.不需要償還的單方面轉(zhuǎn)移項目和相應(yīng)的科目Ⅲ.該國持有的貨幣、黃金、特別提款權(quán)的變化Ⅳ.—國與他國之間的商品、勞務(wù)和收益等交易行為A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ80.下列關(guān)于減少稅收對經(jīng)濟的影響說法正確的是（）。【答案】D【解析】考查減少稅收對證券市場的影響.以上的結(jié)論均是正確的。Ⅰ.可以增加投資需求和消費支出，從而拉動社會總需求Ⅱ.使企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模Ⅲ.企業(yè)利潤增加，促使股票價格上漲Ⅳ.企業(yè)經(jīng)營環(huán)境改善，盈利能力增強，降低了還本付息風(fēng)險，債券價格也將上揚A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ81.關(guān)于突破缺口，下列說法正確的有（）?！敬鸢浮緼【解析】突破缺口蘊含著較強的動能，常常表現(xiàn)為激烈的價格運動，具有極大的分析意義，一般預(yù)示行情走勢將要發(fā)生重大變化。突破缺口的形成在很大程度上取決于成交量的變化情況，特別是向上的突破缺口。若突破時成交量明顯增大,且缺口未被封閉（至少未完全封閉）,則這種突破形成的缺口是真突破缺口。一般來說，突破缺口形態(tài)確認以后,無論價位（指數(shù)）的升一跌情況如何，投資者都必須立即作出買入或賣出的指令。Ⅰ.常表現(xiàn)出激烈的價格運動Ⅱ.往往伴隨有較大的成交量Ⅲ.一般預(yù)示行情走勢將要發(fā)生重大變化Ⅳ.通常是一個重要的交易信號A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ82.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當建立調(diào)研活動的管理制度，加強對調(diào)研活動的管理。發(fā)布證券研究報告相關(guān)人員進行上市公司調(diào)研活動，應(yīng)當符合的要求之一為：事先履行所在證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)的審批程序。Ⅰ.《中華人民共和國證券法》【答案】A【解析】為了規(guī)范證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)發(fā)布證券研究報告行為，保護投資者合法權(quán)益，維護證券市場秩序，依據(jù)《中華人民共和國證券法》《證券公司監(jiān)督管理條例》《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》，制定《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》。Ⅱ.《證券公司監(jiān)督管理條例》Ⅲ.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》Ⅳ.《中華人民共和國民法》A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ83.公司現(xiàn)金流主要來自（）?！敬鸢浮緼【解析】現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力?，F(xiàn)金流量表主要分經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三個部分。Ⅰ.公司融資Ⅱ.公司投資Ⅲ.公司變更Ⅳ.公司經(jīng)營A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ84.關(guān)于圓弧形態(tài)，下面表述正確的有（）。【答案】A【解析】圓弧形態(tài)具有如下特征:①形態(tài)完成、股價反轉(zhuǎn)后，行情多屬爆發(fā)性，漲跌急速，持續(xù)時間不長；②在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過程中。成交量的變化都是兩頭多，中間少，越靠近頂或底成交量越少，到達頂或底時成交量達到最少；③圓弧形態(tài)形成的時間越長，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強；④圓弧形態(tài)的各種頂或底沒有明顯的頭肩的感覺.這些頂部和底部的地位都差不多，沒有明顯的主次區(qū)分。這種局面的形成在很大程度上是一些機構(gòu)大戶炒作證券的產(chǎn)物。Ⅰ.圓弧形態(tài)形成時間越長，反轉(zhuǎn)力度越強Ⅱ.圓弧形態(tài)形成反轉(zhuǎn)后，行情多屬爆發(fā)性，持續(xù)時間不長Ⅲ.圓弧形態(tài)形成過程中，成交量分布比較均勻Ⅳ.圓弧形態(tài)是投資者籌碼分布比較平均的產(chǎn)物A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ85.供給曲線不變的情況下，需求的變動將引起（）。【答案】A【解析】在供給不變的情況下，需求増加會使需求曲線向右平移，從而使得均衡價格和均衡數(shù)量都増加:需求減少會使需求曲線向左平移，從而使得均衡價格和均衡數(shù)量都減少。所以，需求的變動將引起均衡價格同方向的變動和均衡數(shù)量同方向的變動。Ⅰ.均衡價格同方向變動Ⅱ.均衡價格反方向變動Ⅲ.均衡數(shù)量同方向變動Ⅳ.均衡數(shù)量反方向變動Ⅴ.供給同方向變動A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅳ.Ⅴ86.在（）的研究中都可以運用調(diào)査研究的方法【答案】D【解析】在描述性、解釋性和探索性的研究中都可以運用調(diào)查研究的方法。Ⅰ.描述性Ⅱ.解釋性Ⅲ.推衍性Ⅳ.探索性A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ87.在社會總需求大于社會總供給的經(jīng)濟過熱時期，政府可以采取的財政政策有（）?！敬鸢浮緼【解析】在社會總需求大于社會總供給的情況下，政府通常采取緊縮性的財政政策，通過増加稅收、減少財政支出等手段，減少或者抑制社會總需求，達到降低社會總需求水平，最終實現(xiàn)社會總供需的平衡。B項，屬于擴張性的財政政策。Ⅰ.縮小政府預(yù)算支出規(guī)模Ⅱ.鼓勵企業(yè)和個人擴大投資Ⅲ.減少稅收優(yōu)惠政策Ⅳ.降低政府投資水平Ⅴ.減少財政補貼支出A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ88.在（）的時候，特別適用調(diào)查研究法?！敬鸢浮緽【解析】在向相關(guān)部門的官員咨詢行業(yè)政策、向特定企業(yè)了解特定事件、與專家學(xué)者探討重大話題的時候，特別適用調(diào)查研究法.Ⅰ.向相關(guān)部門的官員咨詢行業(yè)政策Ⅱ.向特定企業(yè)了解特定事件Ⅲ.與專家學(xué)者探討重大話題Ⅳ.探究事物發(fā)展軌跡中的規(guī)律A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ89.下列投資策略中，屬于戰(zhàn)略性投資策略的有（）?！敬鸢浮緽【解析】戰(zhàn)略性投資策略也稱為長期資產(chǎn)配置策略，是指著眼較長投資期限，追求收益與風(fēng)險最佳匹配的投資策略。常見的長期投資策略包括:①買入持有策略；②固定比例策略；③投資組合保險策略。Ⅰ.事件驅(qū)動型策略Ⅱ.買入持有策略Ⅲ.投資組合保險策略Ⅳ.固定比例策略A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ90.重置成本的估算一般可以采用的方法有（）?！敬鸢浮緿【解析】重置成本的估算一般可以采用直接法、功能價值法和物價指數(shù)法。Ⅰ.直接法Ⅱ.間接法Ⅲ.功能價值法Ⅳ.物價指數(shù)法A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ91.以下屬于投資收益分析的比率包括（）。【答案】C【解析】資產(chǎn)負債率和已獲利息倍數(shù)屬于長期償債能力指標.保守速動比率屬于變現(xiàn)能力指標。Ⅰ.市盈率Ⅱ.已獲利息倍數(shù)Ⅲ.每股資產(chǎn)凈值Ⅳ.資產(chǎn)負債率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ92.關(guān)于證券投資技術(shù)分析的要素，下冽表述正確的有（）?！敬鸢浮緾【解析】當價格上升時，成交量不再增加，意味著價格得不到買方確認，價格的上升趨勢就將會改變,反之，當價格下跌時，成交量萎縮到一定程度就不再萎縮，意味著賣方不再認同價格繼續(xù)往下降了，價格下跌趨勢就將會改變。Ⅰ.當價格下跌時，成交量繼續(xù)增加，價格的下跌趨勢可能將會繼續(xù)Ⅱ.當價格上升時，成交量不再增加，價格的上升趨勢可能將會改變Ⅲ.當價格下跌時，成交量不再減少，價格的下跌趨勢可能將會改變Ⅳ.當價格上升時，成交量斷續(xù)增加，價格的上升趨勢可能將會繼續(xù)A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ93.在分析關(guān)聯(lián)交易時，應(yīng)重點注意（）。【答案】A【解析】常見的關(guān)聯(lián)交易主要有：①關(guān)聯(lián)購銷；②資產(chǎn)租賃；③擔保；④托管經(jīng)營承包經(jīng)營等管理方面的合同；⑤關(guān)聯(lián)方共同投資。在分析關(guān)聯(lián)交易時尤其要注意關(guān)聯(lián)交易可能給上市公司帶來的隱患，如資金占用、信用擔保、關(guān)聯(lián)購銷等。證券投資分柝師在分析關(guān)聯(lián)交易時，應(yīng)尤其關(guān)注交易價格的公允性、關(guān)聯(lián)交易占公司資產(chǎn)的比重、關(guān)聯(lián)交易的利潤占公司利潤的比重以及關(guān)聯(lián)交易的披露是否規(guī)范等事項。Ⅰ.資金占用的事項Ⅱ.信用擔保的事項Ⅲ.關(guān)聯(lián)購銷的事項Ⅳ.降低交易成本的事項A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ94.國際證監(jiān)會組織認為，金融衍生工具的風(fēng)險有（）?！敬鸢浮緿【解析】甚礎(chǔ)金融工具價格不確定性僅僅是金融衍生工具風(fēng)險性的一個方面。國際證監(jiān)會組織在1994年7月公布的一份報告中認為金融衍生工具伴隨著以下幾種風(fēng)險:①交易中對方違約，沒有履行承諾適成損失的信用風(fēng)險；②因資產(chǎn)或指數(shù)價格不利交動可能帶來損失的市場風(fēng)險；③因市場缺乏交易對手而導(dǎo)致投資者不能平倉成變現(xiàn)所帶來的流動性風(fēng)險；④因交易對手無法按時付款或交割可能帶來的結(jié)算風(fēng)險；⑤因交易成管理人員的人為錯誤或系統(tǒng)故障、控制失靈而造成的操作風(fēng)險；⑥因合約不符合所在國法律，無法履行或合約條款遺漏及模糊導(dǎo)致的法律風(fēng)險。Ⅰ.操作風(fēng)險Ⅱ.信用風(fēng)險Ⅲ.結(jié)算風(fēng)險Ⅳ.市場風(fēng)險A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ95.點估計的常用方法有（）?！敬鸢浮緽【解析】點估計的常用方法有矩法和極大似然法。Ⅰ.矩法Ⅱ.極大似然法Ⅲ.參數(shù)法Ⅳ.最小二乘法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ96.股權(quán)分置改革將對證券市場產(chǎn)生深刻、積極的影響是（）?！敬鸢浮緼【解析】股權(quán)分置改革是一個比較新、比較重要的知識點股份制改革是我國證券市場發(fā)展史上的第二次革命，是實現(xiàn)證券市場內(nèi)涵式發(fā)展的必要前提。Ⅰ.不同股東之間的利益行為趨于一致Ⅱ.牽制大股東違規(guī)行為，突出理性行為Ⅲ.有利于建立和完善上市公司管理弓|導(dǎo)激勵和約束機制Ⅳ.使上市公司整體目標趨于一致，長期激勵成為戰(zhàn)略規(guī)劃的重要內(nèi)容A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ97.下列關(guān)于三角形形態(tài)的表述，正確的有（）?！敬鸢浮緼【解析】三角形整理形態(tài)主要分為三種:對稱三角形、上升三角形和下降三角形。如果股價原有的趨勢是向上，遇到上升三角形后，幾乎可以肯定今后是向上突破。下降三角形同上升三角形正好反向。是看跌的形態(tài)。Ⅰ.在上升趨勢中出現(xiàn)上升三角形，股價的突破方向一般是向上的Ⅱ.三角形形態(tài)分為上升三角形和下降三角形兩種形態(tài)Ⅲ.三角形形態(tài)一般投有測算股價漲跌幅度的功能Ⅳ.下降三角形形態(tài)一般是持續(xù)整理形態(tài)A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ98.構(gòu)成營業(yè)利潤的要素包括（）。【答案】A【解析】營業(yè)收入減去營業(yè)成本（主營業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)成本）、營業(yè)稅金及附加、銷售費用、管理費用、財務(wù)費用、資產(chǎn)減值損失，加上公允價值變動收益、投資收益，即為營業(yè)利潤。Ⅰ.投資收益Ⅱ.公允價值變動收益Ⅲ.財務(wù)費用Ⅳ.折舊A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ99.國際收支的經(jīng)常項目包括（）?！敬鸢浮緿【解析】Ⅰ.Ⅱ兩項屬于資本項目。Ⅰ.長期資本Ⅱ.短期資本Ⅲ.貿(mào)易收支Ⅳ.勞務(wù)收支A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ100.下列關(guān)于資產(chǎn)負債率的說法正確的是（）?！敬鸢浮緾【解析】考查資產(chǎn)負債率的相關(guān)內(nèi)容。Ⅰ.反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的Ⅱ.衡量企業(yè)在清算時保護債權(quán)人利益的程度Ⅲ.是負債總額與資產(chǎn)總額的比值Ⅳ.也被稱為舉債經(jīng)營比率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ101.當套利者認為（）時，可通過買入現(xiàn)貨、同時賣出相關(guān)期貨合約的期現(xiàn)套利而獲利?！敬鸢浮緽【解析】一般來說，期貨的價格高于現(xiàn)貨價格，期貨價格和現(xiàn)貨價值之間的價差主要反映了持倉費。但現(xiàn)實中，價差并不絕對等同于持倉費。當兩者出現(xiàn)較大的偏差時，期現(xiàn)套利機會就會存在：①如果價差遠遠高于持倉費，套利者就可以通過買入現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約。待臺約到期時，用所買入的現(xiàn)貨進行交割。價差的收益扣除買入現(xiàn)貨之后發(fā)生的持倉費用之后還有贏利。從而產(chǎn)生套利的利潤。②如果價差遠遠低于持倉費，套利者就可以通過賣出現(xiàn)貨，同時買入相關(guān)期貨合約，待合約到期時。用交割獲得的現(xiàn)貨來補充之前所賣出的現(xiàn)貨。價差的虧損小于所節(jié)約的持倉費。因而產(chǎn)生盈利。Ⅰ.現(xiàn)貨價格高出期貨價格的程度遠大于正常水平Ⅱ.期貨價格高出現(xiàn)貨價格的程度遠大于正常水平Ⅲ.期貨價格高出現(xiàn)貨價格的程度遠小于正常水平Ⅳ.現(xiàn)貨價格低于期貨價格的程度遠大于正常水平A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ102.當時，我國治理通貨緊縮的政策主要有（）?！敬鸢浮緽【解析】1998年受到亞洲金融危機的影響，我國經(jīng)濟也出現(xiàn)了通貨緊縮，為此國家采取了積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策等一系列宏觀調(diào)控措施。其中，治理通貨緊縮的穩(wěn)健貨幣政策主要包括:下調(diào)利率、改革存款準備金制度、實行資產(chǎn)負債比例管理、運用央行再貸款、增加基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)等。Ⅰ.下調(diào)利率Ⅱ.調(diào)整存款準備金制度Ⅲ.取消國有商業(yè)銀行的貨款限額控制.實行資產(chǎn)負債比例管理Ⅳ.大力采取措施，彌補財政赤字A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ103.在其他情況不變時，中央銀行（），會導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量減少?！敬鸢浮緼【解析】Ⅰ項,當中央銀行提高法走存款準備金率時，商業(yè)銀行信貸能力降低，貸款與投資能力降低，因而貨幣供應(yīng)量減少；Ⅱ項，當中央銀行對商業(yè)銀行發(fā)放貸款或再貼現(xiàn)票據(jù)時，商業(yè)銀行在中央銀行超額準備金存款增加，可用資金頭寸増加，信貸能力增強，可對工商企業(yè)與個人提供貸款力増加，貨幣供應(yīng)能力增加；Ⅲ項,當中央銀行從商業(yè)銀行買進證券時，中央銀行直接將證券價款轉(zhuǎn)入商業(yè)銀行在中央銀行的準備金存款賬戶，直接增加商業(yè)銀行超額準備金存款,提高商業(yè)銀行信貸能力和貨幣供應(yīng)能力，貨幣供應(yīng)能力增加；Ⅳ項，中央銀行減少外匯儲備時，會減少商業(yè)銀行超額準備金，因而信貸能力減少，貨幣供應(yīng)能力減少；Ⅴ項，中央銀行增加黃金儲備，會增加商業(yè)銀行超額準備金，因而信貸能力增加，貨幣供應(yīng)能力增加。Ⅰ.提高法定存款準備金率Ⅱ.放寬再貼現(xiàn)的條件Ⅲ.買入有價證券Ⅳ.減少外匯儲備Ⅴ.增加黃金儲備A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅤD.Ⅲ.Ⅴ104.以下關(guān)于買進看漲期權(quán)的損益說法正確的有（）。【答案】A【解析】考察買進看漲期權(quán)的損益。Ⅰ.當標的物市場價格小于執(zhí)行價格時，損益為虧損看漲期權(quán)的權(quán)利金Ⅱ.當標的物市場價格小于執(zhí)行價格時,損益為標的物的市場價格-執(zhí)行價格-看漲期權(quán)的權(quán)利金Ⅲ.當標的物市場價格大于或等于執(zhí)行價格時,損益為標的物的市場價格-執(zhí)行價格-看漲期權(quán)的權(quán)利金Ⅳ.當標的物市場價格大于或等于執(zhí)行價格時,損益為虧損看漲期權(quán)的權(quán)利金A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ105.以轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險為核心的金融衍生工具有（）?！敬鸢浮緼【解析】信用衍生工具是指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊含的信用風(fēng)險或違約風(fēng)險為基礎(chǔ)變量的金融衍生工具，用于轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險，是20世紀90年代以來發(fā)展最為迅速的一類衍生產(chǎn)品,主要包括信用互換、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等等。Ⅰ.利率互換Ⅱ.信用聯(lián)結(jié)票據(jù)Ⅲ.信用互換Ⅳ.保證金互換A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ106.撰寫報告前應(yīng)準備的工作有（）?！敬鸢浮緼【解析】證券研究報告的撰寫要求。Ⅰ.了解公司Ⅱ.了解行業(yè)Ⅲ.了解政府政策Ⅳ.了解市場心理Ⅴ.了解客戶的需求A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ107.當（）時，基差值會變大。【答案】A【解析】基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格，正向市場中，期貨價格大于現(xiàn)貨價格，現(xiàn)貨價格上漲幅度小于期貨價格基差變大；反向市場中，現(xiàn)貨價格上漲幅度大于期貨價格上漲、幅度時基差變大。Ⅰ.在正向市場,現(xiàn)貨價格上漲幅度小于期貨價格上漲幅度Ⅱ.在正向市場,現(xiàn)貨價格上幅度大于期貨價格上漲幅度Ⅲ.在正向市場，現(xiàn)貨價格下跌幅度小于期貨價格下跌幅度Ⅳ.在反向市場，現(xiàn)貨價格上漲幅度大于期貨價格上漲幅度A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ108.下列關(guān)于證券硏究報告信息收集要求說法正確的是（）?！敬鸢浮緾【解析】可以查看證券研究報告使用的信息來源，里面有具體的要求。可以使用新聞媒體發(fā)布的信息，所以Ⅰ選項不對。Ⅰ.不得使用新聞媒體發(fā)布的信息Ⅱ.不得將無法確認來源合法合規(guī)性的信息寫入證券硏究報告Ⅲ.不得將無法認定真實性的市場傳言作為確定性研究結(jié)論的依據(jù)。Ⅳ.不得以任何形式使用或者泄露國家保密信息、上市公司內(nèi)幕信息以及末公開重大信息A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ109.一般來說,一條支撐線或壓力線對當前市場走勢影響的重要性取決于（）?！敬鸢浮緼【解析】一般來說，一條支撐線或壓力線對當前市場走勢影響的重要性有3個方面的考慮:一是股價在這個區(qū)域停留時間的長短；二是股價在這個區(qū)域伴隨的成交量大小；三是這個支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時間距離當前這個時期的遠近。Ⅰ.股價在這個區(qū)域停留時間的長短Ⅱ.壓力線所處的下跌趨勢的階段Ⅲ.這個支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時間距離當前這個時期的遠近Ⅳ