金融控股公司組建分析

金融控股公司組建分析一、金融控股公司概述（一）、金融控股公司的概念普通說(shuō)來(lái)，金融控股公司是由多個(gè)公司構(gòu)成的公司集團(tuán)，這個(gè)集團(tuán)由不同的金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成，金融業(yè)務(wù)在整個(gè)金融集團(tuán)占主導(dǎo)地位。金融控股公司普通以一種金融公司為控股母公司，其擁有兩個(gè)或兩個(gè)以上的子公司能夠從事不同種類的金融服務(wù)，這些子公司都有獨(dú)立的法人資格，都有有關(guān)營(yíng)業(yè)執(zhí)照，都可獨(dú)立對(duì)外開展有關(guān)的業(yè)務(wù)和承當(dāng)對(duì)應(yīng)的民事責(zé)任。集團(tuán)的控制和管理重要是通過(guò)控股公司母公司來(lái)實(shí)施，母公司也有權(quán)決定子公司的最高管理層的任免及某些重大決策。（二）、金融控股公司的基本特性金融控股公司含有下列四個(gè)基本特性：其一，獨(dú)立的法人治理模式。金融控股公司作為控股公司模式的一種，母公司與子公司均為獨(dú)立的法人，獨(dú)立開展業(yè)務(wù)、獨(dú)立承當(dāng)有關(guān)民事法律責(zé)任。其二，“綜合”與“分業(yè)”經(jīng)營(yíng)兼?zhèn)?。金融控股模式?shí)現(xiàn)了“集團(tuán)綜合，子公司分業(yè)”經(jīng)營(yíng)，兼顧了集團(tuán)業(yè)務(wù)效率、多元化及安全等因素：控股公司通過(guò)內(nèi)部資金調(diào)度，優(yōu)化資源配備效率，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力；各個(gè)子公司間通過(guò)訂立合同，實(shí)現(xiàn)客戶、資訊及營(yíng)銷優(yōu)勢(shì)等資源的共享與互補(bǔ)；多元化的業(yè)務(wù)構(gòu)成可提高集團(tuán)的整體盈利能力；通過(guò)母子公司的雙重有限責(zé)任及內(nèi)部防火墻設(shè)立，最大程度地隔離了風(fēng)險(xiǎn)。金融控股公司作為控股公司模式的一種，母公司與子公司均為獨(dú)立的法人，獨(dú)立開展業(yè)務(wù)、獨(dú)立承當(dāng)有關(guān)民事法律責(zé)任。其三，股權(quán)控股模式。金融控股公司是以資金為紐帶，以股權(quán)控制為基礎(chǔ)。母子公司間是控制與被控制的關(guān)系，母公司有權(quán)決定子公司高層管理人員的任命，重大商業(yè)決策及資源的調(diào)配，以實(shí)現(xiàn)公司多元化經(jīng)營(yíng)的總體戰(zhàn)略目的。其四，財(cái)務(wù)并表，各負(fù)盈虧根據(jù)國(guó)際通行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，控股公司對(duì)控股51%以上的子公司，在會(huì)計(jì)核算時(shí)合并財(cái)務(wù)報(bào)表。合并報(bào)表的意義是避免各子公司資本金以及財(cái)務(wù)損益的重復(fù)計(jì)算，避免過(guò)高的財(cái)務(wù)杠桿。另首先，在控股公司構(gòu)架下，各子公司含有獨(dú)立的法人地位，控股公司對(duì)子公司的責(zé)任、子公司互相之間的責(zé)任，僅限于出資額，而不是由控股公司統(tǒng)負(fù)盈虧，這就避免了個(gè)別高風(fēng)險(xiǎn)子公司拖垮整個(gè)集團(tuán)。(三)、金融控股模式的優(yōu)勢(shì)1、金融控股模式有助于實(shí)現(xiàn)分業(yè)向混業(yè)的轉(zhuǎn)型在金融業(yè)監(jiān)管體制下，設(shè)立控股公司，由控股公司持有證券、銀行、保險(xiǎn)和其它金融資產(chǎn)的股權(quán)，是實(shí)現(xiàn)由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)轉(zhuǎn)型的最佳模式。以控股公司作為資本運(yùn)作平臺(tái)，通過(guò)兼并收購(gòu)或設(shè)立新的子公司以開展其它金融業(yè)務(wù)，構(gòu)建金融服務(wù)平臺(tái)，建立全功效金融服務(wù)集團(tuán)。2、控股公司模式含有監(jiān)管上的靈活性（1）、監(jiān)管壓力在金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管體制下，設(shè)立控股公司，由控股公司持有銀行和其它金融資產(chǎn)的股權(quán)，各金融業(yè)務(wù)子公司各自持有有關(guān)業(yè)務(wù)牌照，獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，接受各自監(jiān)管部門的監(jiān)管，符合分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的精神；同時(shí)減少單一金融機(jī)構(gòu)同時(shí)開展其它金融業(yè)務(wù)帶來(lái)的監(jiān)管壓力。（2）、公司治理控股公司在公司治理構(gòu)造上擁有更大的靈活性，不用滿足各金融業(yè)務(wù)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)公司治理構(gòu)造的規(guī)定。例如，在香港，按照《銀行業(yè)條例》，金融監(jiān)管局有權(quán)審批銀行董事會(huì)的委任，銀行在公司治理方面受到的約束將不不大于控股。3、控股公司模式有助于形成協(xié)同效應(yīng).公司通過(guò)收購(gòu)、兼并不同種類的金融機(jī)構(gòu)，使得金融控股公司本身含有巨大的協(xié)同效應(yīng)的優(yōu)勢(shì)。另外金融控股公司在制訂公司發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)，能夠?qū)⒉煌貐^(qū)、不同行業(yè)、不同金融品種之間的優(yōu)勢(shì)加以組合運(yùn)用。在金融業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下，能夠增加單一金融服務(wù)產(chǎn)品的數(shù)量，減少平均成本帶來(lái)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，另外能夠增加金融服務(wù)產(chǎn)品的種類，如銀行經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，減少平均成本帶來(lái)范疇經(jīng)濟(jì)。4、控股公司模式有助于業(yè)務(wù)發(fā)展金融控股公司產(chǎn)生與存在的動(dòng)力就在于它的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，即金融部門內(nèi)部各要素的重新組合和衍生。在控股公司下，銀行、證券、保險(xiǎn)等子公司獨(dú)立運(yùn)作，業(yè)務(wù)發(fā)展空間更大、自由度更高，有助于各子公司在各自領(lǐng)域更充足地發(fā)展業(yè)務(wù)；在控股公司模式下，多個(gè)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品間的交叉銷售更加市場(chǎng)化，透明度高，關(guān)聯(lián)交易的解決也更加規(guī)范明確，有助于更加好地實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的交叉銷售。5、控股公司模式有助于減少風(fēng)險(xiǎn)（1）、控股公司模式有助于減少管理風(fēng)險(xiǎn)?？毓晒局恍惺构蓹?quán)投資的職能，不同業(yè)務(wù)子公司的管理互相獨(dú)立，能夠確保較高的業(yè)務(wù)管理能力，避免單一金融機(jī)構(gòu)同時(shí)管理其它金融業(yè)務(wù)的巨大壓力。（2）、控股公司模式有助于減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。在控股公司模式下，銀行與其它業(yè)務(wù)間的交叉銷售等商業(yè)活動(dòng)處在市場(chǎng)的監(jiān)督之下，透明度更高，風(fēng)險(xiǎn)更低。（3）、控股公司模式有助于提高風(fēng)險(xiǎn)承受能力。各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)分別在獨(dú)立的子公司里進(jìn)行，一家子公司無(wú)需為其它業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)承當(dāng)損失；即使一家子公司出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)，其它子公司還可照常經(jīng)營(yíng)，無(wú)需以本身的資金去承當(dāng)責(zé)任，從而有助于保障其本身的資金安全。6、控股公司模式有助于資本運(yùn)作從募集資金用途來(lái)看，控股公司在資金調(diào)配上擁有更大的靈活性。例如，當(dāng)銀行因資本金過(guò)剩要減少資本金水平時(shí)，需要得到有關(guān)監(jiān)管當(dāng)局的承認(rèn)，這一過(guò)程可能會(huì)耗時(shí)較長(zhǎng)，而控股公司則沒(méi)有上述限制，有助于提高資本金的使用效率。同時(shí)，控股公司模式在后續(xù)融資上更便利，減少監(jiān)管部門的監(jiān)管。二、金融控股公司的分類金融控股公司重要按形成主體不同能夠分為兩類。（一）、金融機(jī)構(gòu)形成的金融控股公司這類公司的特點(diǎn)是母公司是重要經(jīng)營(yíng)某種金融業(yè)務(wù)的銀行、信托、證券或保險(xiǎn)公司，通過(guò)子公司或直接由母公司參加另一種或多個(gè)金融業(yè)務(wù)。這類公司可分為三類；一類是國(guó)有商業(yè)銀行通過(guò)獨(dú)資或合資而成立的金融控股公司；二類是以信托投資公司為主體，從事信托、證券、銀行和實(shí)業(yè)的金融控股公司，典型代表是中信集團(tuán)；三類是以保險(xiǎn)公司為主體的從事保險(xiǎn)、證券和信托的金融控股公司，重要代表是中國(guó)平安保險(xiǎn)股份有限公司。（二）、由產(chǎn)業(yè)資本投資形成的金融控股公司普通是一種本身無(wú)金融經(jīng)營(yíng)許可證的非金融機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)實(shí)體，運(yùn)用其產(chǎn)業(yè)資本通過(guò)重組、收購(gòu)、兼并等方式向金融業(yè)滲入。其核心目的并不是為了發(fā)展和提高金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，而是在于滿足實(shí)業(yè)資金需求，保障實(shí)業(yè)的順利進(jìn)行，并增加公司盈利。我國(guó)境內(nèi)對(duì)金融機(jī)構(gòu)投資公司有限制，近幾年涌現(xiàn)出許多產(chǎn)業(yè)資本控股、參股金融業(yè)的金融控股公司，其中既涉及國(guó)有公司集團(tuán)，如寶鋼、海爾等，也涉及民營(yíng)公司集團(tuán)的投資，如新但愿等。這類金融控股公司的產(chǎn)生，重要是基于兩個(gè)方面的因素。首先，這些投資者大都是近幾年高速擴(kuò)張的公司集團(tuán)（或上市公司），其擁有豐富的現(xiàn)金流能夠隨時(shí)對(duì)外投資，加之我國(guó)現(xiàn)有法律規(guī)定，普通的工商公司、信托投資公司能夠運(yùn)用自有資本向任何金融機(jī)構(gòu)投資，公司集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司在運(yùn)用自有資本向其它金融機(jī)構(gòu)投資方面也幾乎沒(méi)有限制。另首先也但愿通過(guò)對(duì)金融業(yè)的投資，確保其事業(yè)擴(kuò)張的資金和其它金融需求。普通來(lái)說(shuō)，產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)入金融業(yè)重要有三種方式：一是僅做股權(quán)投資；二是成立金融控股公司統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)；三是以財(cái)務(wù)公司為統(tǒng)一平臺(tái)整合運(yùn)行全部金融資產(chǎn)。但從國(guó)內(nèi)發(fā)展看，第一種是最為普遍的做法，沒(méi)有形成統(tǒng)一的母公司來(lái)管控。該模式的重要特點(diǎn)：金融領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)的專業(yè)性強(qiáng)，而實(shí)業(yè)公司缺少競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；實(shí)業(yè)公司對(duì)金融機(jī)構(gòu)的持股往往達(dá)不到控股，甚至達(dá)不到相對(duì)控股；擁有銀行、信托、保險(xiǎn)三大重要牌照的金融控股集團(tuán)較少，而擁有證券、基金管理公司、租賃公司、期貨公司等金融機(jī)構(gòu)的金融控股集團(tuán)較多。正由于如此，使得實(shí)業(yè)公司金融控股模式含有先天上的“競(jìng)爭(zhēng)弱勢(shì)”，在競(jìng)爭(zhēng)中逐步讓位于銀行、保險(xiǎn)等金融型控股模式。三、金融控股公司案例（一）廣西投資集團(tuán)金融控股有限公司1、介紹廣西投資集團(tuán)有限公司（下列簡(jiǎn)稱“廣投集團(tuán)”）是廣西壯族自治區(qū)重要的投融資主體和國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)體，在中國(guó)公司500強(qiáng)榜單上排名第199位，已形成“金融、能源、鋁業(yè)、文化旅游地產(chǎn)、海外資源開發(fā)”五大業(yè)務(wù)板塊，金融板塊是廣投集團(tuán)重要的利潤(rùn)中心和優(yōu)先發(fā)展的業(yè)務(wù)板塊。廣西投資集團(tuán)金融控股有限公司（下列簡(jiǎn)稱“廣投金控”）于6月26日經(jīng)自治區(qū)人民政府批復(fù)同意正式設(shè)立；是廣投集團(tuán)堅(jiān)持實(shí)施產(chǎn)業(yè)資本與金融資本“雙輪驅(qū)動(dòng)”發(fā)展戰(zhàn)略的重要二級(jí)平臺(tái)，肩負(fù)著管理廣投集團(tuán)全部金融資產(chǎn)，實(shí)施廣投集團(tuán)金融戰(zhàn)略的神圣使命。作為廣投集團(tuán)金融板塊統(tǒng)一管控平臺(tái)，廣投金控現(xiàn)投資和管理的金融資產(chǎn)超1500億元，涵蓋國(guó)海證券、北部灣銀行、柳州銀行、南寧市廣源小額貸款有限責(zé)任公司、廣西投資集團(tuán)融資擔(dān)保有限公司、廣西北部灣產(chǎn)權(quán)交易所、國(guó)投創(chuàng)新基金等金融業(yè)態(tài)，組建廣西人壽保險(xiǎn)公司、廣西融資租賃公司、廣西黃金投資有限責(zé)任公司、基金管理公司、廣西小微互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司等多個(gè)金融公司，上六個(gè)月實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額17億元，持有上市公司證券資產(chǎn)市值現(xiàn)在達(dá)成120億元。預(yù)計(jì)到，廣投金控將實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入200億元以上、利潤(rùn)50億元以上。廣投金控全力打造成為扎根廣西、服務(wù)全國(guó)、面對(duì)東盟，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)，產(chǎn)融、融融高度融合，服務(wù)體系完善，含有較強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的區(qū)域性國(guó)際化金融控股公司和一流的金融服務(wù)商。2、組建原則（1））區(qū)內(nèi)獨(dú)一無(wú)二的“全牌照”金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)管控平臺(tái)廣投金控成立于6月，是由廣投集團(tuán)投資設(shè)立的二級(jí)子公司，是廣西投資集團(tuán)有限公司實(shí)施“產(chǎn)融結(jié)合，雙輪驅(qū)動(dòng)”創(chuàng)新戰(zhàn)略的重要“全牌照”的金融業(yè)務(wù)平臺(tái)，涵蓋國(guó)海證券、北部灣銀行、柳州銀行、廣西北部灣產(chǎn)權(quán)交易所、廣源小額貸款公司、廣投集團(tuán)融資擔(dān)保公司、廣西小微互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司、國(guó)投創(chuàng)新基金等金融業(yè)態(tài)。這種金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式不僅在廣西獨(dú)一無(wú)二，在全國(guó)也是稀缺的。廣西投資集團(tuán)有限公司將繼續(xù)把持有的北部灣銀行、國(guó)海證券、小額貸款公司、融資擔(dān)保公司等金融資產(chǎn)陸續(xù)注入廣投金控，引入專業(yè)運(yùn)作團(tuán)體，發(fā)揮金融資源內(nèi)部協(xié)同優(yōu)勢(shì)，樹立金融業(yè)務(wù)的市場(chǎng)品牌，將廣投金控打造成為發(fā)展質(zhì)量更高、抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)、業(yè)務(wù)范疇更廣、影響力更大的金融控股型公司。（2）打造“產(chǎn)融結(jié)合、融融結(jié)合”循環(huán)互動(dòng)金融生態(tài)圈“產(chǎn)融結(jié)合”發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。依靠集團(tuán)強(qiáng)大的實(shí)體產(chǎn)業(yè)為支撐，廣投金控含有更高的抗周期性風(fēng)險(xiǎn)能力和跨越發(fā)展實(shí)力，依靠廣投在金融、能源、鋁業(yè)、文化旅游等各板塊已形成的渠道與客戶群體，通過(guò)完善金融產(chǎn)業(yè)鏈，設(shè)立基金管理公司和人壽保險(xiǎn)公司、資產(chǎn)管理公司、租賃公司等，為廣投實(shí)體公司提供多樣化的資本運(yùn)作和籌融資服務(wù)?！叭谌诮Y(jié)合”實(shí)現(xiàn)內(nèi)生聯(lián)動(dòng)。廣投金控對(duì)外以客戶為中心，滿足客戶對(duì)資金的多樣化需求，向市場(chǎng)提供一攬子金融產(chǎn)品和服務(wù)，實(shí)現(xiàn)客戶、渠道、產(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)共享；對(duì)內(nèi)發(fā)揮金融各子板塊協(xié)同作戰(zhàn)能力，將使各金融業(yè)務(wù)之間及金融業(yè)務(wù)和主營(yíng)業(yè)務(wù)之間形成互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)資源共享、利益共享，提高金融服務(wù)能力，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)和資源的內(nèi)生整合與聯(lián)動(dòng)擴(kuò)展。金融為實(shí)業(yè)“補(bǔ)血”，實(shí)業(yè)為金融“輸氧”。廣投金控跨界創(chuàng)新的“產(chǎn)融結(jié)合、融融結(jié)合”產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式，能夠增強(qiáng)金融的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，是發(fā)展金融產(chǎn)業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，為實(shí)體產(chǎn)業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的金融支撐。（3）成立區(qū)屬國(guó)企控股的首家大型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)廣投金控加緊實(shí)施“互聯(lián)網(wǎng)+金融”戰(zhàn)略，牽頭聯(lián)合浙江浙大網(wǎng)新集團(tuán)與國(guó)海證券，聯(lián)袂設(shè)立廣西小微互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司，是廣西省屬國(guó)企控股的首家大型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。通過(guò)省屬國(guó)企、大型上市軟件科技集團(tuán)和上市券商的股東組合，將國(guó)企政府資源、軟件科技實(shí)力與金融專業(yè)能力進(jìn)行有效整合，打造廣西最專業(yè)高效的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，為廣西小微公司提供更為優(yōu)質(zhì)和便捷的金融服務(wù)，切實(shí)解決小微公司融資難的問(wèn)題，也為廣大客戶提供安全優(yōu)質(zhì)的投資通道，為南寧市打造區(qū)域性互聯(lián)網(wǎng)金融中心充實(shí)中堅(jiān)力量。8月下旬，廣西小微互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)公司旗下“易金融”平臺(tái)正式上線試運(yùn)行。通過(guò)市場(chǎng)化運(yùn)作和廣投內(nèi)部金融業(yè)態(tài)的互相協(xié)作，規(guī)劃互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)將來(lái)三年累計(jì)交易量達(dá)成30億元，擁有注冊(cè)顧客達(dá)成10萬(wàn)人。廣投金控還將在保險(xiǎn)、融資租賃、基金、股權(quán)眾籌等方面主動(dòng)進(jìn)行“互聯(lián)網(wǎng)+”的嘗試，實(shí)現(xiàn)金融板塊與互聯(lián)網(wǎng)的深度融合，打造互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)。3、參控股公司?國(guó)海證券股份有限公司（占股20.34%）1.國(guó)海富蘭克林基金管理有限公司（占股51%）2.國(guó)海良時(shí)期貨有限公司（占股83.84%）3.國(guó)海創(chuàng)新資本投資管理有限公司（占股100%）4.廣西北部灣股權(quán)交易所股份有限公司（占股51%）?廣西北部灣銀行股份有限公司（占股19.99%）?廣西投資集團(tuán)金融控股有限公司（占股83.90%）1.廣西投資集團(tuán)融資擔(dān)保有限公司（占股58%）2.南寧市廣源小額貸款有限責(zé)任公司（占股90%）3.廣西小微互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司（占股30%）4.廣西融資租賃有限公司（占股75%）5.廣西投資引導(dǎo)基金運(yùn)行有限責(zé)任公司（占股40%）6.廣西國(guó)富創(chuàng)新股權(quán)基金管理有限公司（占股40%）7.廣西黃金投資有限責(zé)任公司（占股30%）8.國(guó)投創(chuàng)新（北京）投資基金有限公司（占股9.0719%）9.北京國(guó)投合力股權(quán)投資基金（有限合作）（占股12.375%）④廣西北部灣產(chǎn)權(quán)交易所集團(tuán)股份有限公司（占股11.1%）⑤柳州銀行股份有限公司（占股6.44%）⑥廣西廣投交銀股權(quán)投資基金管理中心（有限合作）（占股19.97%）⑦南寧市區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社（占股2.29%）（二）廣州越秀金融控股集團(tuán)股份有限公司1、廣州越秀金融控股集團(tuán)有限公司介紹廣州越秀金融控股集團(tuán)有限公司成立于1月，是廣州市重點(diǎn)打造的國(guó)資金融控股平臺(tái)之一，現(xiàn)在擁有廣州證券、越秀租賃、越秀產(chǎn)業(yè)基金、廣州擔(dān)保、越秀小貸等5家下屬公司，基本形成了以證券、租賃為核心的非銀行金融控股發(fā)展格局。其中，廣州證券是一家位居行業(yè)中上游的全國(guó)性券商公司集團(tuán)，在新三板、債券、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)領(lǐng)域形成了領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；越秀租賃是全國(guó)十強(qiáng)外商融資租賃公司和廣東省注冊(cè)資本規(guī)模最大的外商融資租賃公司；越秀產(chǎn)業(yè)基金是管理規(guī)模超出百億元、位居行業(yè)前列的私募基金管理機(jī)構(gòu)，入選中國(guó)新銳股權(quán)投資機(jī)構(gòu)和最佳房地產(chǎn)基金管理機(jī)構(gòu)；廣州擔(dān)保是廣州市唯一的一家國(guó)有擔(dān)保公司和廣州市業(yè)務(wù)范疇最全方面的擔(dān)保機(jī)構(gòu)；越秀小貸是中國(guó)小貸百?gòu)?qiáng)公司和廣州市規(guī)模最大的小貸公司之一。截至6月30日，越秀金控總資產(chǎn)為648億元。10月23日，廣州友情非公開發(fā)行募資百億元收購(gòu)越秀金控100%股權(quán)項(xiàng)目獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核通過(guò)，越秀金控將成為首個(gè)進(jìn)入國(guó)內(nèi)資我市場(chǎng)的地方國(guó)資金控平臺(tái)。除廣州越秀金融控股集團(tuán)外，越秀集團(tuán)在境外還擁有創(chuàng)興銀行75%股權(quán)和越秀證券100%股權(quán)?，F(xiàn)在，越秀集團(tuán)金融板塊總資產(chǎn)超出1600億元，基本形成了以銀行、證券、租賃為核心的國(guó)際化金融控股產(chǎn)業(yè)格局和“跨境經(jīng)營(yíng)、全國(guó)拓展”的業(yè)務(wù)發(fā)展布局。2、越秀集團(tuán)金融板塊重要業(yè)務(wù)平臺(tái)介紹（1）創(chuàng)興銀行：跨境經(jīng)營(yíng)的綜合化持牌上市銀行集團(tuán)創(chuàng)興銀行成立于1948年，并于1994年在香港聯(lián)合交易所上市（01111.HK），于初被越秀集團(tuán)收購(gòu)，現(xiàn)為恒生綜合指數(shù)系列成分股之一，并獲得了國(guó)際出名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的投資級(jí)評(píng)級(jí)?，F(xiàn)在，創(chuàng)興銀行的總資產(chǎn)超出1000億港元。創(chuàng)興銀行提供全方面的零售和批發(fā)銀行業(yè)務(wù)，擁有證券、期貨、投資以及保險(xiǎn)等牌照，并獲批RQFII資格。公司在香港擁有總行和48家本地分行，在美國(guó)三藩、澳門和汕頭設(shè)有分行，在廣州和佛山設(shè)有支行，在上海設(shè)有代表處。創(chuàng)興銀行將重點(diǎn)打造跨境人民幣業(yè)務(wù)、中小公司金融服務(wù)、高凈值人士財(cái)富管理“三個(gè)中心”，并將以CEPA框架合同為依靠，打造立足穗港、覆蓋全國(guó)、輻射亞太、含有核心競(jìng)爭(zhēng)力的金融機(jī)構(gòu)。（2）廣州證券：位居行業(yè)中上游的全國(guó)性證券公司集團(tuán)廣州證券股份有限公司于1988年成立，是全國(guó)最早設(shè)立的證券公司之一，改制成為“股份有限公司”，注冊(cè)資本33.3億元。公司營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)52家，分布于全國(guó)約20個(gè)省份、30多個(gè)都市；擁有金鷹基金、廣州期貨、廣證恒生、廣證創(chuàng)投、廣證另類投資等下屬公司?，F(xiàn)在，公司總資產(chǎn)達(dá)500億元。廣州證券還是一家綜合類券商，形成了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與創(chuàng)新業(yè)務(wù)并重的格局。其中，新三板做市商家數(shù)排名行業(yè)前三，債券承銷業(yè)務(wù)排名行業(yè)前十位左右，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)排名行業(yè)前二十位左右。廣州證券將以投研能力為核心支撐，以投行產(chǎn)業(yè)鏈化為驅(qū)動(dòng)力，以中小公司為重要客戶群，在珠三角、京津冀、長(zhǎng)三角、成渝、長(zhǎng)江中游五大地區(qū)建立優(yōu)勢(shì)，努力成為進(jìn)入行業(yè)前20名的特色型券商。廣州證券部分下屬公司介紹：廣州期貨有限公司注冊(cè)資本1.2792億元，廣州證券股份有限公司100%控股，在成都、佛山、清遠(yuǎn)、北京、上海、深圳等地共設(shè)有6家營(yíng)業(yè)部。公司含有期貨投資咨詢、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格；含有上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、中國(guó)金融期貨交易所四大期貨交易所的會(huì)員資格，可代理國(guó)內(nèi)全部商品期貨、金融期貨品種交易。廣州廣證恒生證券研究全部限公司（下列簡(jiǎn)稱“廣證恒生”）為CEPA框架下，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，由越秀金控集團(tuán)控股的廣州證券與香港恒生銀行全資控股的恒生證券共同出資設(shè)立的國(guó)內(nèi)第一家合資證券投資咨詢公司。廣證恒生致力于為境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、成長(zhǎng)公司和高凈值客戶在中國(guó)資我市場(chǎng)發(fā)展提供專業(yè)、有效的增值服務(wù)，透過(guò)當(dāng)代服務(wù)業(yè)與當(dāng)代制造業(yè)行業(yè)專家隊(duì)伍、卓越研究服務(wù)能力、廣闊跨境視野和產(chǎn)業(yè)跨界合作，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的創(chuàng)新型當(dāng)代金融服務(wù)公司。金鷹基金管理有限公司于8月成立,注冊(cè)資本2.5億元人民幣。公司堅(jiān)持"進(jìn)取、求實(shí)、穩(wěn)健、規(guī)范"的理念，以嚴(yán)格的管理和規(guī)范的運(yùn)作，贏得了市場(chǎng)的承認(rèn)，資產(chǎn)管理規(guī)模逐步擴(kuò)大。截至5月30日，公司旗下?lián)碛懈黝惞蓟鸸彩胖?。公司及旗下子公司總管理資產(chǎn)規(guī)模超500億元。公司旗下全資子公司深圳前海金鷹資產(chǎn)管理有限公司于7月30日成立，注冊(cè)地位于深圳前海，是首批獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)成立的基金子公司。（3）越秀融資租賃：全國(guó)十強(qiáng)外商融資租賃公司。廣州越秀融資租賃有限公司于成立，注冊(cè)資本達(dá)33億港元，總資產(chǎn)超出100億元，是華南地區(qū)資本規(guī)模最大的第三方融資租賃公司之一，當(dāng)選了中國(guó)外商投資公司協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)單位和廣州融資租賃產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟理事長(zhǎng)單位。越秀租賃立足珠三角，可開展直接租賃、售后回租、跨境租賃、廠商租賃等全方面的第三方融資租賃服務(wù)，并聚焦于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、節(jié)能環(huán)保、高端裝備制造、電力和新能源、當(dāng)代健康服務(wù)業(yè)和教育事業(yè)，成為廣東省內(nèi)多家大中型國(guó)企融資租賃服務(wù)的先行者和重要提供者。越秀融資租賃將通過(guò)走差別化、專業(yè)化、投行化、國(guó)際化的道路，在3-5年內(nèi)打造成一流的第三方融資租賃公司。（4）越秀產(chǎn)業(yè)基金：中國(guó)新銳股權(quán)投資機(jī)構(gòu)和最佳房地產(chǎn)基金管理機(jī)構(gòu)廣州越秀產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司于成立（下列簡(jiǎn)稱“越秀產(chǎn)業(yè)基金”），注冊(cè)資本1億元。現(xiàn)在已形成了以戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資基金、房地產(chǎn)投資基金為主、固定收益類產(chǎn)品為補(bǔ)充的基金產(chǎn)品系列，基金的主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及：VC/PE投資、房地產(chǎn)基金投資及受托管理“廣州國(guó)資產(chǎn)業(yè)發(fā)展股權(quán)投資基金”（下列簡(jiǎn)稱“國(guó)資產(chǎn)業(yè)基金”）。公司旗下管理基金近20支，基金管理總規(guī)模近200億元。在VC/PE投資領(lǐng)域，憑借專業(yè)化團(tuán)體，越秀產(chǎn)業(yè)基金形成了生物醫(yī)藥和文化產(chǎn)業(yè)兩條投資根本。現(xiàn)公司旗下管理著4支股權(quán)投資基金，總規(guī)模超出10億元人民幣。在房地產(chǎn)基金領(lǐng)域，越秀產(chǎn)業(yè)基金與國(guó)內(nèi)多家出名房地產(chǎn)開發(fā)商合作，管理房地產(chǎn)基金總規(guī)模已超出超出170億元。現(xiàn)在已實(shí)現(xiàn)退出規(guī)模超出50億元，兌付率100%。國(guó)資產(chǎn)業(yè)基金是經(jīng)廣州市政府常務(wù)會(huì)議同意，由廣州市13家國(guó)有公司共同發(fā)起設(shè)立的國(guó)內(nèi)首只國(guó)資母基金，基金總規(guī)模為50億元人民幣，該基金采用母子基金的模式進(jìn)行構(gòu)造化投資，助力廣州國(guó)有公司產(chǎn)業(yè)升級(jí)。成立近4年來(lái)，越秀產(chǎn)業(yè)基金匯聚了一批來(lái)自國(guó)內(nèi)外出名投行、全球四大會(huì)計(jì)事務(wù)所、國(guó)內(nèi)著名律師事務(wù)所、出名PE投資公司等含有數(shù)年工作經(jīng)驗(yàn)的業(yè)界人才。憑借團(tuán)體的專業(yè)化管理和市場(chǎng)化運(yùn)行，越秀產(chǎn)業(yè)基金在VC/PE基金行業(yè)與房地產(chǎn)投資基金行業(yè)已成為華南地區(qū)新的領(lǐng)航者，為推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)和助力新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展作出了卓越奉獻(xiàn)，并致力打造成為珠三角高端財(cái)富管理中心。（5）廣州擔(dān)保：廣州市唯一一家國(guó)有擔(dān)保公司廣州市融資擔(dān)保中心有限責(zé)任公司成立于1999年，注冊(cè)資本5.15億元，是廣州市融資擔(dān)保協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)單位。公司是廣州市業(yè)務(wù)范疇最全方面的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，涵蓋了間接融資擔(dān)保、直接融資擔(dān)保、非融資擔(dān)保、再擔(dān)保業(yè)務(wù)等。截至底，累計(jì)擔(dān)保金額超出198億元，服務(wù)公司超2500家，協(xié)助受保公司新增銷售收入762億元，新增利稅115億元，新增就業(yè)人數(shù)25萬(wàn)人。廣州擔(dān)保將立足廣東省，探尋明確融資擔(dān)保業(yè)務(wù)商業(yè)模式，加大力度發(fā)展非融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，提高資金業(yè)務(wù)盈利能力，打造含有穩(wěn)定持續(xù)盈利能力的卓越公司。（6）越秀小貸：中國(guó)小貸百?gòu)?qiáng)公司廣州越秀小額貸款有限公司于由越秀金控集團(tuán)攜手廣州無(wú)線電集團(tuán)、廣州輕工工貿(mào)集團(tuán)、廣州港集團(tuán)和廣東南方報(bào)業(yè)傳媒集團(tuán)聯(lián)合成立，注冊(cè)資本3億元，是廣州市資本規(guī)模最大的小貸公司。越秀小貸將始終以服務(wù)和支持小微經(jīng)濟(jì)實(shí)體、個(gè)人創(chuàng)業(yè)和國(guó)民生活需要為目的，成為廣州最具規(guī)模和影響力的優(yōu)秀小額貸款公司之一。（7）越秀證券：綜合化香港證券公司集團(tuán)越秀證券控股有限公司于在香港注冊(cè)，擁有香港證監(jiān)會(huì)多類受監(jiān)管業(yè)務(wù)牌照，控有越秀證券、越秀期貨、越秀資產(chǎn)管理、越秀投資咨詢、越秀咨詢（深圳）等下屬公司，是開展證券經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理、資我市場(chǎng)、投資咨詢等業(yè)務(wù)的綜合性香港證券集團(tuán)?，F(xiàn)在，越秀證券的滬股通業(yè)務(wù)市場(chǎng)占有率在香港券商當(dāng)中位居前三，形成了領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。越秀證券控股將立足香港市場(chǎng)，努力發(fā)展成為越秀集團(tuán)的全球金融證券服務(wù)平臺(tái)和重要的境外投融資平臺(tái)。3、組織機(jī)構(gòu)四、金融控股公司組建分析1、目的模式通過(guò)市場(chǎng)化運(yùn)作，將集團(tuán)資源金融資本化，打造桂林市一流的當(dāng)代金融綜合服務(wù)控股公司，圍繞組員公司的融資需求，開展體系化的投、保、貸、租、銀等業(yè)務(wù)，打造全能式的金融控股公司，形成整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；通過(guò)“集團(tuán)控股、分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”模式，發(fā)展成為綜合化的金融控股公司。要成為區(qū)內(nèi)有較大影響力的地方金融控股公司，旗下需要擁有商業(yè)銀行、產(chǎn)業(yè)投資基金、金融租賃公司、村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、消費(fèi)金融公司等門類齊全、風(fēng)控嚴(yán)密、治理完善、效益顯著的金融機(jī)構(gòu)，為集團(tuán)業(yè)務(wù)發(fā)展提供一攬子金融產(chǎn)品和服務(wù)。2、指導(dǎo)思想堅(jiān)持“整合資源、搭建平臺(tái)、金融創(chuàng)新、服務(wù)集團(tuán)”的工作方針，聚集整合桂林市的金融服務(wù)資源與公司項(xiàng)目資源，打造資本與產(chǎn)業(yè)高效對(duì)接的平臺(tái)；建立金融組合服務(wù)機(jī)制，打造金融服務(wù)聯(lián)動(dòng)式的平臺(tái)；增進(jìn)金融工具和產(chǎn)品的創(chuàng)新，打造金融創(chuàng)新平臺(tái)；堅(jiān)持市場(chǎng)服務(wù)與公共服務(wù)相結(jié)合的“雙維”目的，打造公司發(fā)展與公共服務(wù)一體化融資服務(wù)平臺(tái)；面對(duì)桂林市的公司和機(jī)構(gòu)提供多樣化服務(wù)，打造金融服務(wù)基礎(chǔ)性平臺(tái)，大力推動(dòng)桂林市產(chǎn)業(yè)發(fā)展。3、組建原則（1）含有明確的公司戰(zhàn)略定位。戰(zhàn)略定位是指金融控股公司為了獲得長(zhǎng)久競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)而制訂的一系列目的。對(duì)的的戰(zhàn)略定位是金融控股公司設(shè)立的前提。設(shè)立金融控股公司能夠?qū)崿F(xiàn)三大目的：資本效率、交叉銷售和成本節(jié)省。在金融控股公司戰(zhàn)略定位中，普通會(huì)同時(shí)選擇幾個(gè)目的，但一種時(shí)期會(huì)以一種或兩個(gè)目的為重點(diǎn)。金融控股公司必須圍繞發(fā)展戰(zhàn)略定位選擇納入有關(guān)業(yè)務(wù)，并適時(shí)根據(jù)戰(zhàn)略目的的變化進(jìn)行調(diào)節(jié)，即：既要有主營(yíng)業(yè)務(wù)，還應(yīng)擁有符合戰(zhàn)略目的的新業(yè)務(wù)；既要涉及即期能夠提供資金來(lái)源的子公司，更應(yīng)含有極具潛力的公司作為將來(lái)發(fā)展的后盾，以確保金融控股公司穩(wěn)定的現(xiàn)金流和可持續(xù)發(fā)展。（2）共享集團(tuán)資源，增進(jìn)協(xié)同發(fā)展。在擬定金融控股公司的發(fā)展方向之后，如何發(fā)揮整個(gè)集團(tuán)的綜合效益并形成整體作戰(zhàn)的優(yōu)勢(shì)，是設(shè)立金融控股公司必須考慮的重要問(wèn)題。控股公司最重要的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在于各子公司之間資源的有效協(xié)同，在有效資源整合后產(chǎn)生“1+1>2”的利益。因此，在同一金融控股架構(gòu)之下，各子公司間的功效必須朝產(chǎn)品互補(bǔ)、資源共享的方向發(fā)展。整合共用的部門，裁減重復(fù)的功效設(shè)計(jì)，強(qiáng)化子公司間共有的資源，并集中力量培養(yǎng)某一領(lǐng)域領(lǐng)先者的地位以增加集團(tuán)總體戰(zhàn)斗力。金融控股公司在選擇子金融機(jī)構(gòu)時(shí)，必須研究資源使用率、共用性及不可分割性等特性，作為組員公司選擇的根據(jù)。（3）構(gòu)成完整性業(yè)務(wù)。成立金融控股公司，除了能共享資源、減少成本外，藉由控股公司整合集團(tuán)事業(yè)，以提供客戶完整服務(wù)，增加客戶忠誠(chéng)度亦是重要因素。金融控股公司在考慮設(shè)立子公司時(shí)應(yīng)圍繞客戶需求提供較完整的服務(wù)功效。（4）含有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及風(fēng)險(xiǎn)分散功效。金融控股公司即使能夠投資的子公司種類繁多，但在組建金融控股公司時(shí)，對(duì)于子公司的布局必須掌握多元化原則，風(fēng)險(xiǎn)不適宜過(guò)分集中。對(duì)于金融控股公司而言，投資一種完全與現(xiàn)有能力條件有關(guān)不多的產(chǎn)業(yè)，即使數(shù)目增多，但往往卻增加了金融控股公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（5）避免利益沖突。利益沖突可分為外部利益沖突與內(nèi)部利益沖突。從外部利益沖突看，涉及金融公司組員公司與客戶、投資人以及監(jiān)管部門之間的利益沖突；內(nèi)部利益沖突是指金融公司組員公司之間競(jìng)爭(zhēng)、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移、文化以及有關(guān)共享資源方面的沖突。因此一種成功的金融控股公司必須統(tǒng)籌考慮各子公司的資源條件與集團(tuán)整體目的，作為制訂各子公司績(jī)效的基準(zhǔn)，設(shè)計(jì)合理的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)，充足體現(xiàn)內(nèi)部公平計(jì)價(jià)原則，以避免利益沖突發(fā)生。4、金融控股公司設(shè)立條件現(xiàn)在國(guó)內(nèi)金融業(yè)仍在實(shí)施“分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)管理”，沒(méi)有專門的金融控股公司的法律法規(guī)。根據(jù)《公司法》等有關(guān)法律，金融控股公司的設(shè)立條件應(yīng)當(dāng)滿足下列條件：（1）必須全資或控股擁有兩家以上從事不同種類金融業(yè)務(wù)的金融子公司；（2）金融控股公司注冊(cè)資本不能低于5000萬(wàn)元人民幣；（3）金融控股公司商業(yè)銀行子公司的資本充足率要達(dá)成8%以上；（4）金融控股公司子公司有良好的公司治理構(gòu)造和經(jīng)營(yíng)管理體系，能夠?qū)ψ庸具M(jìn)行有效的經(jīng)營(yíng)管理；（5）金融控股公司經(jīng)營(yíng)管理者和部門負(fù)責(zé)人員資格應(yīng)當(dāng)符合監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定；五、金融控股公司組建對(duì)策及建議1．遵照不要貪大求全、盲目投資原則。在組建金融控股公司的規(guī)劃中，要以整個(gè)集團(tuán)將來(lái)發(fā)展目的為出發(fā)點(diǎn)，并構(gòu)想將來(lái)整合的方式及規(guī)模，尋找和評(píng)定子公司，確立金融控股公司的擴(kuò)張方略。2．以提供多元化金融服務(wù)為發(fā)展方向。原則上，金融控股公司重要制訂公司發(fā)展戰(zhàn)略，審定金融子公司重大投融資行為，重要職能是監(jiān)督管理，含有投資功效，但不搞經(jīng)營(yíng)。但金融的本質(zhì)是服務(wù)，因此其利潤(rùn)更多的應(yīng)是來(lái)自它的服務(wù)業(yè)，而不是投資所得的利潤(rùn)，金融控股公司應(yīng)當(dāng)向以服務(wù)為主體的金融類公司發(fā)展，而不是以投資類為主體的方向發(fā)展。大力發(fā)展金融主業(yè)，做到在控股公司的每一種子公司都能享有到一站式服務(wù)。3．建立市場(chǎng)化的公司治理構(gòu)造。在一定意義上能夠說(shuō)，公司之間的競(jìng)爭(zhēng)也是治理構(gòu)造的一種競(jìng)爭(zhēng)?？毓晒境闪⒅螅绻€不能建立良好的公司治理構(gòu)造，也就必然難以在與國(guó)際性當(dāng)代公司的競(jìng)爭(zhēng)中贏得主動(dòng)。具體到金融控股公司，應(yīng)做到?jīng)Q策層與執(zhí)行層分工明確。作為大股東，金融控股公司能夠通過(guò)控制或影響子公司董事會(huì)，推舉董事長(zhǎng)，并通過(guò)子公司董事會(huì)擬定適宜高層經(jīng)營(yíng)管理者。同時(shí)，子公司董事長(zhǎng)或總經(jīng)理應(yīng)為金融控股公司的董事或高層管理者，方便參加制訂并精確理解集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略和重大決策，并有效貫