希臘債務(wù)危機(jī)的成因及發(fā)展趨勢

希臘債務(wù)危機(jī)的成因及發(fā)展趨勢

一般來說，春季是春季感冒的一個(gè)重要季節(jié)。當(dāng)禽流感和豬流感相繼來襲,口罩和疫苗起到了切斷傳播途徑和增強(qiáng)主體免疫的雙重防護(hù)功效。就在今春,一場叫做“希臘”的流感將猝不及防的歐元區(qū)和國際金融市場攪得手忙腳亂:歐元走軟,股市下挫,市場彌漫著一股恐慌情緒。然而,身背赤字與債務(wù)沉重包袱的遠(yuǎn)不止希臘一家。隨著其他歐元區(qū)國家的財(cái)務(wù)問題相繼浮出水面,希臘債務(wù)危機(jī)也逐漸演化成為一場生死攸關(guān)的歐洲債務(wù)危機(jī)。路透社稱,“希臘危機(jī)已演變?yōu)榍謹(jǐn)_全球經(jīng)濟(jì)的國際性病毒?！毖巯氯蚪?jīng)濟(jì)運(yùn)行已進(jìn)入第四個(gè)季度,數(shù)據(jù)顯示,歐洲經(jīng)濟(jì)在三季度已重返增途,呈緩慢復(fù)蘇的態(tài)勢。但債務(wù)危機(jī)的陰霾仍盤旋在歐陸上空,歐洲經(jīng)濟(jì)前景依然不明。歐盟領(lǐng)導(dǎo)人和歐洲之外的投資者也都在擔(dān)心,希臘危機(jī)是會否重現(xiàn)?而誰又會是下一個(gè)希臘?10月28日,歐盟各國領(lǐng)導(dǎo)人及財(cái)長齊聚為期兩天的布魯塞爾首腦會議,共商歐元安全和歐洲穩(wěn)定之大計(jì)。這會成為歐盟經(jīng)濟(jì)治理與歐洲經(jīng)濟(jì)全面復(fù)蘇的拐點(diǎn)嗎?歐盟的財(cái)政赤字和公共債務(wù)形勢在歐盟燃起了第16根生日蠟燭的時(shí)候,希臘終于忍不住打了一個(gè)大大的噴嚏。頓時(shí)燭火搖曳,奄然欲熄。鄰座的西班牙、意大利、葡萄牙和愛爾蘭隨即捂上了嘴。在座的德國和法國面面相覷憂心忡忡,其他的則開始交頭接耳竊竊私語起來:下一個(gè)會是誰?歐盟統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示,由于遭受金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的打擊,歐盟27個(gè)成員國去年全部出現(xiàn)財(cái)政赤字。其中愛爾蘭去年赤字達(dá)到GDP的14.4%,英國、西班牙和拉脫維亞均超過10%,葡萄牙也高達(dá)9.3%。而截至去年底,僅有盧森堡、瑞典、愛沙尼亞、芬蘭和德國這5個(gè)成員國將赤字保持在歐盟所要求的警戒線之下。與此同時(shí),歐元區(qū)國家的債務(wù)形勢也相當(dāng)嚴(yán)峻,包括意大利、法國、德國和英國在內(nèi)的11個(gè)成員國的公共債務(wù)占各國GDP的比重均超過歐盟條約所規(guī)定的上限。根據(jù)歐盟《穩(wěn)定與增長公約》規(guī)定,歐元區(qū)成員國必須將各自的政府財(cái)政赤字和公共債務(wù)分別控制在本國GDP的3%和60%以內(nèi)。市場人士分析,假設(shè)希臘出現(xiàn)違約,損失將波及整個(gè)歐洲銀行業(yè)體系,進(jìn)而影響其他國家或地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)。有關(guān)這些風(fēng)險(xiǎn)的敞口到底有多大,或許只有等到事情發(fā)生時(shí)才能知曉。而任何新的金融沖擊波,都將給剛剛從前期金融危機(jī)中走出來的國家和地區(qū)帶來沉重打擊。歐盟關(guān)系的嚴(yán)重不足10月18日,歐盟布魯塞爾峰會正式舉行前10天,法國西北部城市多維爾。法國總統(tǒng)薩科齊與德國總理默克爾在舉行了雙邊會晤后發(fā)表聯(lián)合聲明說,法德兩國已達(dá)成一致意見,將共同建議歐盟理事會采取更嚴(yán)厲的懲罰性措施來強(qiáng)化歐盟財(cái)政紀(jì)律,保持歐元區(qū)的金融穩(wěn)定。聲明特別指出,法德兩國還認(rèn)為有必要對《里斯本條約》進(jìn)行修改,并將要求歐盟理事會主席在明年3月前提出修改草案,以建立一個(gè)強(qiáng)大的永久性危機(jī)處理機(jī)制,并對違反歐洲經(jīng)濟(jì)與貨幣聯(lián)盟基礎(chǔ)原則的成員國采取中止投票權(quán)的懲罰措施,以更好地應(yīng)對歐元區(qū)可能出現(xiàn)的危機(jī)。兩國希望,條約修改草案能在2013年之前經(jīng)所有成員國批準(zhǔn)后生效。德法提案一經(jīng)提出,即遭到了歐盟委員會部分委員和一些成員國的強(qiáng)烈反對。歐盟委員會金融與貨幣事務(wù)委員奧利·雷恩表示,就其個(gè)人來看,德法要求剝奪赤字超標(biāo)國投票權(quán)的提議并無必要,他更傾向于在不改變現(xiàn)行條約的前提下建立一個(gè)預(yù)防危機(jī)的永久性機(jī)制。歐盟負(fù)責(zé)外交事務(wù)的官員表示,德法兩國領(lǐng)導(dǎo)人將在本次峰會上遭到其他成員國的批評和質(zhì)疑。英國隨即也表明了態(tài)度,其政府發(fā)言人說,英國政府將會仔細(xì)研究這份建議,但英國首相卡梅倫已經(jīng)清楚表明,英國政府不會贊成向歐盟讓渡任何權(quán)力。德國官員對路透社記者表示,如果在布魯塞爾峰會上與會各方不能就德法提案達(dá)成一致,德國有可能不支持范龍佩小組提出的改革方案。路透社稱,德方堅(jiān)持認(rèn)為,他們的提案應(yīng)當(dāng)是整個(gè)改革方案中的一部分。歐盟委員會主席巴羅佐希望與會各方擱置分歧,盡力促成各方通過歐盟理事會主席范龍佩領(lǐng)導(dǎo)的加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)治理專門小組提出的改革方案。巴羅佐說,歐盟會盡一切努力避免此類危機(jī)再次發(fā)生,并為可能出現(xiàn)的危機(jī)局面做好準(zhǔn)備。巴羅佐表示,歐盟委員會注意到一些成員國提出的建議,主張通過修改《里斯本條約》來建立永久性危機(jī)解決機(jī)制,而修改《里斯本條約》需要經(jīng)所有27個(gè)成員國的的一致通過。而這部去年12月1日才正式生效的歐盟條約,可謂歷經(jīng)磨難、一波三折。當(dāng)最終捷克總統(tǒng)克勞斯在《里斯本條約》上簽字時(shí),歐盟委員會主席巴羅佐百感交集,“整個(gè)進(jìn)程猶如馬拉松障礙賽,最后一個(gè)障礙被跨越了。”“我們已經(jīng)跑過了一程艱難的馬拉松好不容易達(dá)到終點(diǎn),而在條約生效還不到一年的時(shí)候即要求再次進(jìn)行修改,將歐元區(qū)各國再次拖入無休止的討論、談判和批準(zhǔn)程序中,我們不能冒這個(gè)險(xiǎn)?！卑土_佐對德國《明鏡》周刊記者說道,“況且要投票達(dá)成一致,還必須得到成員國的議會予以批準(zhǔn),包括通過愛爾蘭等國的全民公投。這將會是又一場曠日持久的災(zāi)難。”他強(qiáng)調(diào),在目前階段,歐盟委員會將把精力放在實(shí)質(zhì)性問題上,即設(shè)計(jì)一套永久性機(jī)制,既可以在危急時(shí)刻提供保護(hù),同時(shí)又可以將救助陷入危機(jī)成員國的道德風(fēng)險(xiǎn)降到最低,確保這套機(jī)制不會被濫用,而只是最后手段。第二,歐盟也存在著一種可以移動(dòng)的制裁制度與此同時(shí),歐盟財(cái)長會議也于10月18日搶先于布魯塞爾舉行,為一周后的歐盟峰會預(yù)熱。此次歐盟財(cái)長會議的主要議題就是確定歐盟經(jīng)濟(jì)治理改革方案。會上,各成員國財(cái)長就更加嚴(yán)格的預(yù)算規(guī)則達(dá)成一致。新規(guī)賦予歐盟委員會更為強(qiáng)大和有效的監(jiān)管權(quán)力,加大了對違反規(guī)定的成員國的制裁力度。根據(jù)新規(guī),違反預(yù)算規(guī)定的成員國將“自動(dòng)”受到制裁。在最具爭議的制裁機(jī)制問題上,各國分歧嚴(yán)重。其中來自西班牙、法國和意大利的反對聲最為強(qiáng)烈。西班牙經(jīng)濟(jì)部長伊蓮娜·薩爾加多對歐盟削減國家債務(wù)的方法表示質(zhì)疑,并認(rèn)為范佩龍小組不應(yīng)采納歐盟經(jīng)濟(jì)與貨幣事務(wù)專員雷恩的意見。此前,雷恩曾建議在未來有必要對赤字超標(biāo)國實(shí)行更為強(qiáng)硬的手段并將懲罰提前。這也是鑒于今春希臘的教訓(xùn)。法國則主張?jiān)诟鲊块L就是否對違反規(guī)定的國家執(zhí)行懲罰措施進(jìn)行投票時(shí),能對否決權(quán)的投出予以一定的限制。法國經(jīng)濟(jì)工業(yè)與就業(yè)部部長克里斯蒂娜·拉嘉德表示,這得為政治騰出一點(diǎn)活動(dòng)空間。相反,北歐國家則呼吁從嚴(yán)治律?！拔覀冃枰⒁环N盡可能自動(dòng)化生效的懲罰機(jī)制?！狈姨m副總理兼財(cái)政部長卡泰寧說,“歐盟應(yīng)該對所有成員國一視同仁?！弊罱K會議經(jīng)協(xié)商后通過協(xié)議,一旦有成員國被歐盟委員會認(rèn)定其違反財(cái)政紀(jì)律,將有6個(gè)月的時(shí)間采取措施糾正或挽救,拒不糾正或糾正措施不到位者將面臨制裁。歐洲理事會常任主席范龍佩在會后發(fā)表的書面聲明中稱:“歐盟財(cái)長最終就財(cái)政紀(jì)律達(dá)成一致,這標(biāo)志著歐盟在加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)治理方面向前邁進(jìn)了一大步。”歐盟財(cái)長會議同意,歐盟的執(zhí)行決策機(jī)構(gòu)歐盟委員會將負(fù)責(zé)監(jiān)管各成員國經(jīng)濟(jì),如歐盟經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)發(fā)展嚴(yán)重失衡等問題,而責(zé)任國拒絕改變相關(guān)政策,就將受到制裁。而所有制裁決定都將依照“反向多數(shù)”的表決機(jī)制作出,即對于違反財(cái)政紀(jì)律且拒不糾正的成員國,歐盟委員會首先建議制裁,除非歐盟成員國以有效多數(shù)的投票反對,否則制裁“自動(dòng)”生效。按照現(xiàn)行規(guī)定,如果成員國違規(guī),需要經(jīng)歷一個(gè)耗時(shí)多年的懲戒進(jìn)程才能進(jìn)行制裁。新規(guī)將首先適用于歐元區(qū)成員國,之后拓展到除英國以外的所有歐盟成員國。這些協(xié)議將由歐盟布魯塞爾峰會批準(zhǔn)。一旦獲得通過,將立即進(jìn)入立法程序。歐盟各主要通過組織和被調(diào)查國的協(xié)調(diào)合作,沒有意識到風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測的過程,成為歐盟的基礎(chǔ)地位10月28日,歐盟27國的大佬們聚首布魯塞爾,有望催生一場自歐元誕生以來最重大的改革。但能否治療主權(quán)債務(wù)危機(jī)所暴露出的“硬傷”,年輕的歐盟面臨著抉擇。今春,歐元區(qū)與生俱來的體制性缺陷在希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)中暴露無遺。歐元這個(gè)誕生僅十余年的年輕貨幣面臨著史無前例的挑戰(zhàn)。1999年1月1日,歐元正式啟用。這個(gè)國家間統(tǒng)一貨幣的誕生被譽(yù)為是人類貨幣史上的一大創(chuàng)舉,但這卻難掩歐元區(qū)缺乏統(tǒng)一的財(cái)政政策支持的尷尬。歐盟的性質(zhì)決定了它是一個(gè)由各個(gè)主權(quán)國家組成的經(jīng)濟(jì)和貨幣聯(lián)合體,而這些主權(quán)國家也只是傳遞著歐洲央行的貨幣政策。無論是當(dāng)時(shí)還是現(xiàn)在,讓成員國交出財(cái)政大權(quán)都不現(xiàn)實(shí)。在眾多經(jīng)濟(jì)學(xué)家看來,缺少財(cái)政政策支撐的統(tǒng)一貨幣就像一個(gè)“跛腳”的小孩,難免會摔跟頭。為了彌補(bǔ)這一不足,歐元區(qū)國家建立了一套以《穩(wěn)定與增長公約》為核心的財(cái)政紀(jì)律,對區(qū)內(nèi)成員的財(cái)政赤字和公共債務(wù)比例提出了明確的上限,以保證各國財(cái)政步調(diào)一致,維護(hù)歐元穩(wěn)定。然而事實(shí)證明,這套約束機(jī)制未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)并阻止希臘等國累積的經(jīng)濟(jì)和財(cái)政問題,為現(xiàn)今的危機(jī)埋下了禍根。危機(jī)催生變革。歐債危機(jī)爆發(fā)后,歐盟一方面籌集數(shù)千億歐元緊急“救火”,另一方面成立了以歐洲理事會主席范龍佩為首的專門小組,討論改革舉措以堵住歐元區(qū)體制性漏洞。默克爾指出,歐盟目前考慮實(shí)施的政策方案很可能造成最終不得不因維護(hù)歐元而付出沉重代價(jià),歐洲的納稅人不應(yīng)再為金融市場可能出現(xiàn)的問題買單。她強(qiáng)調(diào),在盡量避免歐盟成員國赤字規(guī)模超出預(yù)算計(jì)劃的同時(shí),長期來說擁有一項(xiàng)納入歐盟條約的危機(jī)處理機(jī)制是至關(guān)重要的。當(dāng)日,歐盟領(lǐng)導(dǎo)人通過了范龍佩小組經(jīng)半年多討論后提出的經(jīng)濟(jì)治理改革方案,同意從強(qiáng)化財(cái)政紀(jì)律、加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測、深化經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)、建立永久性危機(jī)解決機(jī)制、完善配套機(jī)構(gòu)建設(shè)等五大方面加強(qiáng)歐盟經(jīng)濟(jì)治理。各國領(lǐng)導(dǎo)人同意建立常設(shè)基金在危機(jī)的時(shí)候支持歐元,并且通過法律,給歐盟限制各國預(yù)算的授權(quán)。范龍佩在會后舉行的新聞發(fā)布會上說,根據(jù)這套改革方案,歐盟將建立起一套全新的宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測機(jī)制,今后對違反歐盟財(cái)政紀(jì)律的成員國可以更早且更容易地進(jìn)行處罰,從而起到威懾作用。在會前爭議比較大的修改《里斯本條約》問題上,歐盟領(lǐng)導(dǎo)人也取得了進(jìn)展。范龍佩說,歐盟領(lǐng)導(dǎo)人原則上同意對《里斯本條約》進(jìn)行“有限”修改,具體如何修改,他將在歐盟委員會的協(xié)助下提出建議,提交12月份舉行的下次歐盟峰會討論?！暗聡头▏q如歐盟經(jīng)濟(jì)的左膀右臂,對整個(gè)歐洲經(jīng)濟(jì)的影響不可忽視?！泵鎸Φ路ㄒ蟆靶迲棥焙蛣儕Z投票權(quán)的強(qiáng)硬態(tài)度,荷蘭官員說,“雖然這些要求頗為苛刻,但是歐元區(qū)發(fā)展缺其一而不可?！狈洱埮逭f,中止表決權(quán)的建議仍在研究中,他將就此與成員國展開進(jìn)一步磋商。歐盟委員會主席巴羅佐在發(fā)布會上表示,專門小組的報(bào)告獲得一致認(rèn)可,歐盟委員會將在未來協(xié)助范龍佩研究如何修改《里斯本條約》,為建立一套永久性的危機(jī)解決機(jī)制奠定基礎(chǔ)。但他也承認(rèn),修約是個(gè)“非常艱難和敏感的問題”。他說,歐盟建立永久性危機(jī)解決機(jī)制的指導(dǎo)原則非常明確,這一機(jī)制要能解決成員國面臨的問題,防止危機(jī)從一個(gè)國家傳染到另一個(gè)國家,同時(shí)還要避免因救助產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn),因此要附加嚴(yán)格的條件。歐盟手握橄欖枝,雖然它有些扎手。“所有人都達(dá)成了一致意見,即有必要對歐盟條約進(jìn)行一定限度的修改?！辫F娘子默克爾在會后對媒體表示,“在最關(guān)鍵的幾點(diǎn)上,我們?nèi)〉昧诉M(jìn)展?！狈此?xì)W債危機(jī),固然成因種種,但歐元體制的“硬傷”如果得不到根治,那么歐元的前景將會長期遭到質(zhì)疑,人們對于歐元的信心也將很難重建,歐元可能真的會自此沉淪。這被稱為將是歐元誕生以來最重大的改革,但作為各成員國政治妥協(xié)的產(chǎn)物,這張“藥方”能否見效、是否足以根治歐元這個(gè)跛腳的小孩,將事關(guān)歐元的未來。歐元保衛(wèi)戰(zhàn),將是一條漫長而艱辛的道路。歐盟統(tǒng)計(jì)局近期公布的最新數(shù)據(jù)顯示,歐元區(qū)國家面臨著總額高達(dá)7萬多億歐元的巨債。被稱為歐盟經(jīng)濟(jì)“支柱”和“引擎”的德國,公共債務(wù)已達(dá)1.7萬億,超過國內(nèi)生產(chǎn)總值的70%,而2010年的財(cái)政赤字恐將超過3%。聯(lián)邦政府需從2011年起每年削減至少一百億歐元的債務(wù),才有可能踩住負(fù)債率快速上升的“急剎車”。曾為歐洲建設(shè)“火車頭”的法國,日子似乎也并不好過。面對占GDP7.5%的財(cái)政赤字和77.6%的公共負(fù)債率,薩科齊政府計(jì)劃在2011至2013年間狠狠勒緊褲腰帶,將財(cái)政支出增加凍結(jié)為零,削減10%的國有企業(yè)開支、徹查偷稅漏稅,并推動(dòng)退休制度改革以填補(bǔ)養(yǎng)老金的巨大虧空。意大利是歐債危機(jī)的重災(zāi)區(qū)之一,亞平寧半島背負(fù)著和德國同額的債務(wù),但是總數(shù)卻高達(dá)本國GDP的114%,比危機(jī)爆發(fā)時(shí)的希臘僅僅少了一個(gè)百分點(diǎn)。公共負(fù)債率達(dá)97%且攀升勢頭不減以及近期的國內(nèi)政治危機(jī),使得比利時(shí)距意大利似乎只一步之遙。市場上頗令人擔(dān)憂的當(dāng)屬英國。除美國外,英國是2008年金融危機(jī)后拿出最多資金(1500億英鎊,占英國GDP的10%)救助金融機(jī)構(gòu)的國家,而這些救助可能會在將來轉(zhuǎn)化為財(cái)政負(fù)擔(dān)。目前英國財(cái)