唐人神：公司擬收購茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股權項目涉及茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股東全部權益價值資產評估報告

唐人神集團股份有限公司擬收購茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股權項目涉及茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股東全部權益價值資產評估報告沃克森（北京）國際資產評估有限公司二〇二三年九月十三日茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股東全部權益價值資產 2 4 6一、委托人、被評估單位及資產評估委托合同約定的其他資產評估報告使用人 6 10 10 11 11 12 14 20 22 24十一、特別事項說明 26 28 28 茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股東全部權益價值資產一、本資產評估報告依據財政部發(fā)布的資產評估基本準則和中國資產評估二、委托人或者其他資產評估報告使用人應當按照法律、行政三、本資產評估報告僅供委托人、資產評估委托合同中約定的其他資產評六、評估對象涉及的資產、負債清單由委托人、被評估單位申報并經茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股東全部權益價值資產七、本資產評估機構及資產評估師與資產評估報告中的評估對象沒有現(xiàn)存茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股東全部權益價值資產唐人神集團股份有限公司擬收購茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股權項目涉及茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股東全部權益價值 按照必要的評估程序，對唐人神集團股份有限公司擬收購茶陵龍華生態(tài)農牧有限唐人神集團股份有限公司擬收購茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股權，特委托沃克森（北京）國際資產評估有限公司對該經濟行為所涉及茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司的股東全部權益在評估基準日的市場價值進行評估，為本次經濟行為提供價本次資產評估對象為唐人神集團股份有限公司擬收購茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股權涉及的茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股東全部權益；評估范圍為經濟行為之目的所涉及的茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司于評估基準日申報的所有資產和相關茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司評估基準日財務報表經過天職國際會計師事務所茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股東全部權益價值資產終評估結論：在持續(xù)經營前提下，茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股東全部權益價值以上內容摘自資產評估報告正文，欲了解本評估業(yè)務的詳細情況和正確理解茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股東全部權益價值資產唐人神集團股份有限公司擬收購茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股權項目涉及茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股東全部權益價值按照必要的評估程序，對唐人神集團股份有限公司擬收購茶陵龍華生態(tài)農牧有限一、委托人、被評估單位及資產評估委托合同約定的其他資產評茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股東全部權益價值資產殖畜禽種苗（限分支機構憑種畜禽生產經營許可證經營）以及上述產品自銷。飼料原料貿易、飼料技術研發(fā)、技術服務及進出口業(yè)務（涉及配額許可證管理、專認繳出資額持股比例%1株洲唐人神長銀生態(tài)農牧2司茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股東全部權益價值資產-茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股東全部權益價值資產------------委托人唐人神集團股份有限公司為被評估單位小股東湖南龍華農牧發(fā)展有限資產評估委托合同中約定的其它資產評估報告使用人、國有資產評估經濟行為的相關監(jiān)管部門或機構以及根據國家法律、法規(guī)規(guī)定的資產評估報告使用人，除國家法律、法規(guī)另有規(guī)定外，任何未經資產評估機構和委托人確認的機構唐人神集團股份有限公司擬收購茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股權，特委托沃克森（北京）國際資產評估有限公司對該經濟行為所涉及茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司的股東全部權益在評估基準日的市場價值進行評估，為本次經濟行為提供價本次委托評估對象和評估范圍與經濟行為涉及的評估對象和評估范圍一致，本資產評估報告評估對象為唐人神集團股份有限公司擬收購茶陵龍華生態(tài)農評估范圍為經濟行為之目的所涉及的茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司于評估基準1流動資產2非流動資產3固定資產茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股東全部權益價值資產4在建工程5生產性生物資產6使用權資產7其他非流動資產8資產總計9流動負債非流動負債負債合計凈資產（所有者權益）本資產評估報告利用了天職國際會計師事務所（特殊普通合伙）出具的審計根據評估目的、市場條件、評估對象自身條件等因素，同時考慮價值類型與茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股東全部權益價值資產資產評估是對評估對象在某一時點的價值做出的專業(yè)判斷，選擇會計期末作估結論有效服務于評估目的、準確劃定評估范圍、高效清查核實資產、合理選取評估作價依據的原則，選擇與委托人經濟行為實現(xiàn)日較接近的日期作為評估基準茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股東全部權益價值資產茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股東全部權益價值資產收益法和成本法三種基本方法及其衍生方法。資產評估專業(yè)人員應當根據評估目的、評估對象、價值類型、資料收集等情況，分析上述三種基本方法的適用性，方法進行企業(yè)價值評估的，資產評估專業(yè)人員應當采用兩種以上評估方法進行評價值的評估方法。資產評估專業(yè)人員應當結合被評估單位的歷史經營情況、未來股利折現(xiàn)法是將預期股利進行折現(xiàn)以確定評估對象價值的具體方法，通常適金流折現(xiàn)模型和股權自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型。資產評估專業(yè)人員應當根據被評估單企業(yè)價值評估中的市場法，是指將評估對象與可比上市公司或者可比交易案例進行比較，確定評估對象價值的評估方法。資產評估專業(yè)人員應當根據所獲取茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股東全部權益價值資產可比企業(yè)經營和財務數據的充分性和可靠性、可收集到的可比企業(yè)數量，考慮市上市公司比較法是指獲取并分析可比上市公司的經營和財務數據，計算價值案例比較法是指獲取并分析可比企業(yè)的買賣、收購及合并案例資料，計算價值比企業(yè)價值評估中的資產基礎法，是指以被評估單位評估基準日的資產負債表考慮茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司未來預期收益可以預測并可以用貨幣衡量、考慮我國資本市場存在的與茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司可比的同行業(yè)上市公資產基礎法是對企業(yè)各類資產的市場價值進行評估，然后加總并扣除企業(yè)應有效配置，投入大量的人力資源以及規(guī)范的組織結構后作為一項獨立的獲利能力茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股東全部權益價值資產具體方法選用企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型。以被評估單位收益期企業(yè)自由現(xiàn)金流為茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股東全部權益價值資產Ke=Rf+MRPβ+RcKe非經營性、溢余資產的范圍包括長期股權投資、溢余資產和非經營性資產，非經營性、溢余資產的價值等于長期股權投資價值、溢余資產價值和非經營性資①長期股權投資是企業(yè)對外的股權投資，被評估單位截至評估基準日無長期被評估單位評估基準日的資產劃分為兩類，一類為經營性資產，第二類為非經營性資產。經營性資產是被評估單位經營相關的資產，其進一步劃分為有效資資產又稱為溢余資產，指為經營目的所持有，但在評估基準日未使用或者可以預直接關系、超過企業(yè)經營所需的多余資產。通過對被評估單位的資產配置狀況與茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股東全部權益價值資產非經營性資產指企業(yè)持有目的為非經營性所需、與企業(yè)生產經營活動無直接參考企業(yè)比較法是指通過對資本市場上與被評估單位處于同一或類似行業(yè)的上市公司的經營和財務數據進行分析，計算適當的價值比率或經濟指標，在與被并購案例比較法是指通過分析與被評估單位處于同一或類似行業(yè)的公司的買賣、收購及合并案例，獲取并分析這些交易案例的數據資料，計算適當的價值比采用市場法評估應能夠搜集到一定數量的可比企業(yè)?？杀绕髽I(yè)的數量與可比此對于可比性要求應高過數量要求。交易案例比較法中選擇可比對象時應該更側茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股東全部權益價值資產本項目采用市場法對企業(yè)價值進行估算，具體選用上市公司比較法對評估對評估單位處于同行業(yè)的上市公司。這些上市公司與被評估公司的業(yè)務結構、經營模式、資產配置和使用情況、企業(yè)所處經營階段、成長性、經營風險、財務風險價值比率是指以價值或價格作分子，以財務數據或其他特定非財務指標等作價值比率可以按照分母的性質分為盈利比率、資產比率、收入比率和其他特價值比率種類眾多，對于有價值的最佳估計常常是通過運用最合適的價值比價值比率確定主要考慮運用與公司價值相關性最高的變量。例如，對于一些高科技行業(yè)或有形資產較少但無形資產較多的企業(yè)，盈利比率或收入比率可能比資產比率好；如果企業(yè)的各類成本比較穩(wěn)定，銷售利潤水平也比較穩(wěn)定，則選擇屬于重資產投資行業(yè)，被評估單位近幾年營業(yè)收入及營業(yè)利潤波動較大，因此收茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股東全部權益價值資產選用資產賬面價值的比率更合適。因此本次評估采用資產基礎價值比率中的市凈且交易的市場價格采用的是證券交易市場上成交的流通股交易價格，這個價格應該屬于具有流動性的、代表小股東權益的價格。但被評估單位的股權一般都是非根據法律、法規(guī)和資產評估準則的相關規(guī)定，本次評估履行了適當的評估程與委托人就被評估單位和委托人以外的其他評估報告使用人、評估目的、評估對象與評估范圍、價值類型、評估基準日、資產評估項目所涉及需要批準經濟行為的審批情況、評估報告使用范圍、評估報告提交期限及方式、評估服務費及支付方式、委托人及其他相關當事人與資產評估機構和評估專業(yè)人員工作配合和茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股東全部權益價值資產根據資產評估業(yè)務具體情況，編制評估工作計劃，包括確定評估業(yè)務實施主1.指導委托人、被評估單位等相關當事方清查資產、準備涉及評估對象和2.根據評估對象的具體情形，選擇適當的方式，通過詢問、函證、核對、3.對被評估單位收益狀況進行調查：評估專業(yè)人員主要通過收集、分析企業(yè)歷史經營情況和未來經營規(guī)劃以及與管理層訪談對企業(yè)評估專業(yè)人員從市場等渠道獨立獲取資料，從委托人、被評估單位等相關當評估專業(yè)人員對資產評估活動中使用的資料采取適合的方式進行核查驗證，1.根據評估目的、評估對象、價值類型、資料收集等情況，分析市場法、茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股東全部權益價值資產1.評估專業(yè)人員在評定、估算后，形成初步評估結論，按照法律、行政法2.根據資產評估機構內部質量控制制度，對初步資產評估報告進行內部審3.在不影響對評估結論進行獨立判斷的前提下，與委托人或者委托人許可的相關當事人就評估報告有關內容進行溝通，對溝通情況進行獨立分析并決定是4.資產評估機構及其評估專業(yè)人員完成以上評估程序后，向委托人出具并交易假設是假定評估對象和評估范圍內資產負債已經處在交易的過程中，資產評估師根據交易條件等模擬市場進行評估。交易假設是資產評估得以進行的一產的功能、用途及其交易價格等作出理智的判斷。公開市場假設以資產在市場上茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股東全部權益價值資產資產持續(xù)使用假設是指資產評估時需根據被評估資產按目前的用途和使用的企業(yè)持續(xù)經營的假設是指被評估單位將保持持續(xù)經營，并在經營方式上與現(xiàn)1.假設評估基準日后，被評估單位及其經營環(huán)境所處的政治、經濟、社會2.除評估基準日政府已經頒布和已經頒布尚未實施的影響被評估單位經營的法律、法規(guī)外，假設收益期內與被評估單位經營相關的法律、法規(guī)不發(fā)生重大3.假設評估基準日后被評估單位經營所涉及的匯率、利率、稅賦及通貨膨脹等因素的變化不對其收益期經營狀況產生重大影響（考慮利率在評估基準日至4.假設評估基準日后不發(fā)生影響被評估單位經營的不可抗拒、不可預見事6.假設未來收益期內被評估單位所采用的會計政策與評估基準日在重大方8.假設被評估單位經營者是負責的，且管理層有能力擔當其責任，在未來收益期內被評估單位主要管理人員和技術人員基于評估基準日狀況，不發(fā)生影響9.假設委托人和被評估單位提供的資料真實、完整、可靠，不存在應提供而未提供、評估專業(yè)人員已履行必要評估程序仍無法獲知的其他可能影響評估結茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股東全部權益價值資產10.假設被評估單位未來收益期不發(fā)生對其經營業(yè)績產生重大影響的訴訟、1.除評估基準日有確切證據表明期后生產能力將發(fā)生變動的固定資產投資2.本次評估不考慮評估基準日后被評估單位發(fā)生的對外股權投資項目對其3.假設被評估單位未來收益期保持與歷史年度相近的應收賬款和應付賬款報告日后評估假設發(fā)生較大變化時，我們不承擔由于評估假設改變而推導出不同本著獨立、公正、客觀的原則，在持續(xù)經營前提下，在經過實施必要的資產評估程序，采用市場法計算茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司的股東全部權益價值為人評估專業(yè)人員通過調查、研究、分析企業(yè)資產經營情況及其提供的各項歷史茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股東全部權益價值資產財務資料，結合企業(yè)的現(xiàn)狀，考慮國家宏觀經濟政策的影響和企業(yè)所處的內外部營和評估假設成立的前提下合理預測未來年度的預測收益、折現(xiàn)率等指標，計算兩種方法評估結果差異的主要原因是兩種評估方法考慮的角度不同：收益法大小，這種獲利能力通常將受到宏觀經濟、政府控制以及資產的有效使用等多種條件的影響；市場法則是將評估對象與可比上市公司進行比較，確定評估對象價而市場法則需要在選擇可比公司的基礎上，對比分析被評估單位與可比公司的財務數據，并進行必要的調整。市場法采用的可比公司的業(yè)務信息、財務資料等相對有限，對價值比率的調整和修正難以涵蓋所有影響因素，并且對價值比率的修正存在一定主觀因素，相對市場法而言，收益法評估結果能夠更合理的反映茶陵龍華生態(tài)農牧有限公司股東全部權益價值資產經濟行為發(fā)生日不到一年，評估報告的結論已經不能反映評估對象經濟行為實現(xiàn)特別事項是指在已確定評估結論的前提下，資產評估師揭示在評估過程中已項。我們特別提示資產評估報告使用人關注特別事項對本評估報告評估