項(xiàng)目盡職調(diào)查及投資分析報(bào)告模板

項(xiàng)目盡職調(diào)查及投資分析報(bào)告模板【LOGO】XXX公司盡職調(diào)查及投資分析報(bào)告（詳版）二〇一X年X月

釋義在本報(bào)告中，除非另有闡明，下列詞匯含有以下含義：普通術(shù)語：指指指指指指指指指指專業(yè)術(shù)語：指指指指指指指指指指

摘要公司概況【示例】公司坐落于XX，擁有注冊資本XX萬元，重要從事XX的生產(chǎn)和銷售。實(shí)際控制人是XX，持股比例XX。業(yè)務(wù)介紹【規(guī)定】簡要介紹重要產(chǎn)品或服務(wù)、盈利模式，以及細(xì)分行業(yè)地位等?！臼纠磕壳肮驹赬X細(xì)分市場占主導(dǎo)地位，行業(yè)市場占有率約Y%。財(cái)務(wù)簡況【規(guī)定】簡要介紹擬投公司近來三年又一期的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)，涉及資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)總額、收入、凈利潤、扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤等?！臼纠恐匾颇?-9月資產(chǎn)總額（萬元）凈資產(chǎn)（萬元）營業(yè)收入（萬元）凈利潤（萬元）扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤（萬元）毛利率（%）凈利率（%）退出方案【規(guī)定】簡要介紹本次私募計(jì)劃、上市的時間安排和進(jìn)展、重要中介機(jī)構(gòu)等?！臼纠款A(yù)計(jì)擬投公司申報(bào)中小板，底完畢掛牌上市，退出。公司上市可行性較高，上市預(yù)期比較擬定。投資方案【規(guī)定】簡要介紹本次投資的估值、投資金額、股權(quán)比例、入股市盈率及交易構(gòu)造?！臼纠烤哦ν顿Y對公司估值【】億元，相稱于公司【】年承諾凈利潤【】億元的【】倍市盈率。本次擬投資【】萬元，其中增資【】萬元，借款【】萬元，占投資后公司【】的股權(quán)比例。投資收益【根據(jù)盈利預(yù)測成果和投資方案設(shè)計(jì)，測算退出時的投資收益，以表格列示?！客顿Y價值【扼要描述擬投公司的核心價值點(diǎn)?！客顿Y風(fēng)險(xiǎn)【簡要描述擬投公司的重要投資風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

目錄TOC\o"1-2"\h\z\u1業(yè)務(wù)分析 11.1業(yè)務(wù)介紹 11.2公司簡史 11.3業(yè)務(wù)定位 11.4采購分析 11.5生產(chǎn)分析 21.6銷售分析 21.7營銷分析 21.8技術(shù)研發(fā) 21.9物流及其它 21.10利益有關(guān)者 21.11商業(yè)模式總結(jié) 22行業(yè)分析 42.1行業(yè)界定 42.2行業(yè)政策 42.3行業(yè)規(guī)模 42.4行業(yè)周期 42.5動力及趨勢 52.6產(chǎn)業(yè)分析 52.8小結(jié) 63競爭分析 73.1競爭要素 73.2競爭態(tài)勢 73.3公司地位 73.4國際標(biāo)桿分析 73.5互聯(lián)網(wǎng)競爭 83.6小結(jié) 84成長分析 94.1歷史演變 94.2短期發(fā)展 94.2長久發(fā)展 94.3境內(nèi)外并購 104.4小結(jié) 105團(tuán)體分析 115.1組織構(gòu)造 115.2股權(quán)分布 115.3實(shí)際控制人 115.4高管團(tuán)體 125.5員工構(gòu)造 125.6人員管理 125.7小結(jié) 126風(fēng)險(xiǎn)分析 146.1業(yè)務(wù)有關(guān) 146.2行業(yè)有關(guān) 146.3競爭有關(guān) 146.4團(tuán)體有關(guān) 146.3管理有關(guān) 146.4財(cái)務(wù)有關(guān) 146.6規(guī)范有關(guān) 146.7其它 147盈利預(yù)測與估值 147.1盈利預(yù)測 147.2估值 157.3將來展望 158投資與退出 168.1私募計(jì)劃 168.2交易構(gòu)造 168.3上市安排 168.4上市可行性 168.5收益測算 168.6投后事項(xiàng) 168.5增值服務(wù) 179附件 209.1盡職調(diào)查狀況 209.2盡調(diào)訪談安排 209.3盡調(diào)資料清單 21法律聲明 23 231業(yè)務(wù)分析1.1業(yè)務(wù)介紹【簡要描述目的公司的基本狀況，涉及注冊資本、實(shí)際控制人、主營業(yè)務(wù)、重要產(chǎn)品/服務(wù)、產(chǎn)品/服務(wù)用途、市場地位、重要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等?！?.2公司簡史【闡明公司自成立到目前的發(fā)展歷程，控股股東的變化以及公司規(guī)模的演變】1.3業(yè)務(wù)定位【闡明目的公司業(yè)務(wù)價值鏈（或商業(yè)模式），簡要介紹目的公司的業(yè)務(wù)構(gòu)造（產(chǎn)品構(gòu)造、產(chǎn)品構(gòu)造）、重要業(yè)務(wù)區(qū)域分布、重要銷售模式、重要產(chǎn)品/服務(wù)經(jīng)營業(yè)績等。】【必要時增加三年銷售量、毛利或利潤構(gòu)造分析】1.3.1 產(chǎn)品構(gòu)造1.3.2 客戶構(gòu)造1.3.3 區(qū)域分布1.3.4 銷售方式1.4采購分析【采購部門基本狀況、采購模式、采購賬期、結(jié)算方式、重要產(chǎn)品的原材料及其供應(yīng)狀況、采購價格、三年又一期供應(yīng)商（披露的供應(yīng)商采購金額總和應(yīng)最少占采購總額的50%以上）采購狀況表等。】【總結(jié)公司在采購方面的競爭優(yōu)勢】1.5生產(chǎn)分析【涉及生產(chǎn)部門基本狀況、生產(chǎn)模式、生產(chǎn)工藝流程圖（如果公司有特殊的工藝，請標(biāo)出）、重要控制指標(biāo)（如單位生產(chǎn)成本）與行業(yè)的對比、三年又一期的產(chǎn)能/產(chǎn)量狀況、報(bào)告期內(nèi)固定資產(chǎn)投資額的變化狀況、歷年土地廠房設(shè)備變化狀況、質(zhì)量控制、環(huán)保、安全生產(chǎn)等?！俊究偨Y(jié)公司在生產(chǎn)環(huán)節(jié)的競爭優(yōu)勢】1.6銷售分析【涉及銷售部門基本狀況、銷售模式、結(jié)算方式、三年又一期的收入構(gòu)造、銷售量、銷售價格、三年又一期客戶（披露的客戶銷售金額總和應(yīng)最少占銷售總額的50%以上）銷售狀況表、銷售政策、定價方略等。】【總結(jié)公司在銷售環(huán)節(jié)的競爭優(yōu)勢】1.7營銷分析【產(chǎn)品市場定位、定價、渠道管理、品牌、促銷、客戶關(guān)系等等】【總結(jié)公司在營銷環(huán)節(jié)的競爭優(yōu)勢】1.8技術(shù)研發(fā)【涉及技術(shù)來源及資質(zhì)、研發(fā)團(tuán)體、研發(fā)投入、重要知識產(chǎn)權(quán)等。理解公司研發(fā)組織架構(gòu)、研發(fā)決策機(jī)制和研發(fā)硬件條件等，判斷其研發(fā)實(shí)力與研究成果的匹配度；理解公司過去的研發(fā)投入和將來的研發(fā)計(jì)劃，判斷研發(fā)投入規(guī)模與否匹配將來發(fā)展?！俊究偨Y(jié)公司在技術(shù)研發(fā)環(huán)節(jié)的競爭優(yōu)勢】1.9物流及其它【公司的運(yùn)輸、倉儲、實(shí)際物流管理要點(diǎn)等】1.10利益有關(guān)者原材料供應(yīng)商、物流供應(yīng)商、客戶、監(jiān)管機(jī)關(guān)、稅務(wù)機(jī)關(guān)、海關(guān)、安檢、員工、社區(qū)等重要股東、職業(yè)經(jīng)理人、高管團(tuán)體、外部機(jī)構(gòu)等【便于指導(dǎo)投資談判】1.11商業(yè)模式總結(jié)【商業(yè)模式總結(jié)】1.11.1 經(jīng)營要素[辨別：資本密集、勞動密集、技術(shù)密集、營銷驅(qū)動]1.11.2 資產(chǎn)特性[辨別：重資產(chǎn)、輕資產(chǎn)，專項(xiàng)資產(chǎn)、通用資產(chǎn)，耐用資產(chǎn)、易耗資產(chǎn)]1.11.3 組織特性[辨別：集中、分散，單體、連鎖]1.11.4 生產(chǎn)特性[辨別：規(guī)模化、小批量、定制化]1.11.5 客戶特性[辨別：商業(yè)客戶、終端客戶]1.11.6 市場區(qū)域特性[辨別：區(qū)域市場、國內(nèi)市場，海外市場]1.11.7 銷售特性[辨別：直銷、代理、分銷，招標(biāo)、議價等]1.11.8 市場特性[辨別：周期性、季節(jié)性、穩(wěn)定性]1.11.9 規(guī)則特性[描述公司或行業(yè)潛規(guī)則]【總結(jié)評價公司業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況，重點(diǎn)評價公司商業(yè)模式和盈利能力的持續(xù)性。這一部分的重要目的是分析判斷擬投公司的產(chǎn)品、服務(wù)、商業(yè)模式與否有核心競爭力。】【此部分內(nèi)容用于指導(dǎo)投資回復(fù)函的撰寫】

2行業(yè)分析【觀點(diǎn)總結(jié)一】觀點(diǎn)基于獨(dú)立分析，且必須有后文的資料支撐【觀點(diǎn)總結(jié)二】【觀點(diǎn)總結(jié)三】【……】2.1行業(yè)界定【公司從事多個業(yè)務(wù)和產(chǎn)品（或服務(wù)）生產(chǎn)經(jīng)營的，業(yè)務(wù)和產(chǎn)品（或服務(wù)）分類的口徑應(yīng)前后一致。如果公司的主營業(yè)務(wù)和產(chǎn)品（或服務(wù)）分屬不同行業(yè)，則應(yīng)按不同行業(yè)分別列明有關(guān)信息。根據(jù)證監(jiān)會行業(yè)分類/國家統(tǒng)計(jì)局行業(yè)分類，界定目的公司所處的行業(yè)，簡要描述行業(yè)基本特點(diǎn)。】2.2行業(yè)政策【簡要描述對目的公司所處行業(yè)的監(jiān)管體制、政策要點(diǎn)，建議以表格列示。其中，要重點(diǎn)點(diǎn)評對目的公司所處行業(yè)影響較大的政策?！?.3行業(yè)規(guī)模2.3.1市場規(guī)?！臼袌鲆?guī)模要有項(xiàng)目組通過精確數(shù)據(jù)推算的規(guī)?？偭?，而非抄錄外部文獻(xiàn)】2.3.1市場構(gòu)成【細(xì)分市場在總市場中的分布，細(xì)分市場又可再細(xì)分為哪些市場】2.4行業(yè)周期【行業(yè)生命周期分析，涉及行業(yè)周期性特性、判斷行業(yè)生命周期（幼稚期、成長久、成熟期或衰退期）等。】【對海外市場的行業(yè)周期歷史進(jìn)行總結(jié)，將國內(nèi)行業(yè)所處階段與海外市場進(jìn)行對照?！?.5動力及趨勢2.5.2行業(yè)增加的動力2.5.3市場供求分析2.5.3市場構(gòu)造與集中度2.5.4行業(yè)證券化率2.5.4海外市場借鑒【盡量分析長周期的歷史數(shù)據(jù)和將來演變趨勢。有關(guān)行業(yè)研究的有關(guān)數(shù)據(jù)最少要更新到上一年年末?！?.6產(chǎn)業(yè)分析【涉及所處行業(yè)與上、下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性，重要供應(yīng)商及其議價能力、重要客戶及其議價能力、潛在進(jìn)入者、替代品等。分別對上游行業(yè)、下游行業(yè)中可能對目的公司所處行業(yè)構(gòu)成的影響因素進(jìn)行重點(diǎn)分析?！?.6.1 產(chǎn)業(yè)鏈描述2.6.2 重要產(chǎn)品的典型價值鏈分析2.6.3 重要供方及其議價能力2.6.4 重要客戶及其議價能力2.6.5 潛在進(jìn)入者分析2.6.6 替代品分析2.8小結(jié)【項(xiàng)目組應(yīng)從行業(yè)、產(chǎn)業(yè)、價值鏈的角度給出項(xiàng)目將來趨勢的判斷?！俊敬瞬糠謨?nèi)容用于指導(dǎo)投資回復(fù)函的撰寫】

3競爭分析【觀點(diǎn)總結(jié)一】觀點(diǎn)基于獨(dú)立分析，且必須有后文的資料支撐【觀點(diǎn)總結(jié)二】【觀點(diǎn)總結(jié)三】【……】3.1競爭要素【根據(jù)上述行業(yè)分析結(jié)論，歸納總結(jié)進(jìn)入行業(yè)的重要障礙、以及競爭核心資源或要素等。建議以表格列示。】3.2競爭態(tài)勢【涉及行業(yè)梯隊(duì)分層、重要競爭對手分析、與重要競爭對手相比公司的優(yōu)劣勢、公司及重要競爭對手的資本回報(bào)率（推測的數(shù)據(jù)）及其比較分析等。】【在競爭格局基礎(chǔ)上具體分析競爭對手】名稱競爭優(yōu)勢競爭劣勢推測資本回報(bào)率擬投公司各類公司3.3公司地位【涉及公司所屬地位、公司的市場占有率及其演變趨勢、重要競爭對手的市場占有率及其演變趨勢，列示出行業(yè)內(nèi)前十大公司的市場規(guī)模狀況?！棵Q公司規(guī)模市場占有率（目前）市場占有率（將來）擬投公司各類公司累計(jì)=市場規(guī)?？偭?00%注：規(guī)模能夠收入、凈利潤、銷量、產(chǎn)量、產(chǎn)能等維度指標(biāo)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)比較。3.4國際標(biāo)桿分析【對比國際成熟市場的前幾大標(biāo)桿公司的競爭要素、競爭模式及發(fā)展趨勢】【國際成熟市場的標(biāo)桿公司估值狀況】3.5互聯(lián)網(wǎng)競爭【評定互聯(lián)網(wǎng)新興模式對行業(yè)和產(chǎn)業(yè)帶來的競爭影響】【模式一】【模式二】【模式三】【……】3.6小結(jié)【參考《項(xiàng)目評審備忘錄之三：項(xiàng)目調(diào)查分析的核心視角——競爭比較》（九鼎投資-風(fēng)控委【】2號文）的重要分析框架，從定性定量的角度，歸納總結(jié)擬投公司的核心競爭優(yōu)勢（有別于其重要競爭對手的“殺手锏”），并且項(xiàng)目組應(yīng)從競爭角度給出項(xiàng)目盈利能力的判斷?！俊敬瞬糠謨?nèi)容用于指導(dǎo)投資回復(fù)函的撰寫】

4成長分析【根據(jù)目的公司過去的發(fā)展歷史及將來的戰(zhàn)略規(guī)劃，描述分析公司將來成長途徑及其可行性。務(wù)實(shí)，給一種比較明確的業(yè)績方向?！?.1歷史演變4.1.1 公司發(fā)展階段總結(jié)4.1.2 財(cái)務(wù)簡表4.1.3 業(yè)務(wù)形成過程4.1.4 資產(chǎn)演變過程4.1.5 團(tuán)體演變過程4.2短期發(fā)展【目的公司提出的短期發(fā)展規(guī)劃，應(yīng)將其逐項(xiàng)列出，并逐個分析可行性。結(jié)合行業(yè)和競爭分析討論現(xiàn)有業(yè)務(wù)的業(yè)績可持續(xù)性。特別注意：對于新增業(yè)務(wù)（或者產(chǎn)能、產(chǎn)品），能否按照預(yù)期時間完畢；能否達(dá)成預(yù)期的業(yè)績效果都應(yīng)保持高度謹(jǐn)慎，結(jié)合行業(yè)普通發(fā)展規(guī)律和公司過往業(yè)務(wù)擴(kuò)張?bào)w現(xiàn)認(rèn)真分析。該計(jì)劃應(yīng)與九鼎投資和公司的上市計(jì)劃結(jié)合起來，報(bào)告應(yīng)闡明哪些項(xiàng)目將用我方投資完畢，哪些項(xiàng)目將預(yù)計(jì)采用上市募集資金完畢?！?.2長久發(fā)展【現(xiàn)有業(yè)務(wù)的自然增加，涉及現(xiàn)有行業(yè)發(fā)展的趨向性（增加、徘徊、萎縮），速率以及驅(qū)動因素，公司在其中扮演的角色（領(lǐng)導(dǎo)、跟隨或者放棄），以及因素；公司向上下游拓展的能力及可行性，涉及公司與否含有對應(yīng)實(shí)力，意愿；投資期內(nèi)的可操作性；拓展對公司業(yè)績和上市的影響；】4.3境內(nèi)外并購【公司與否有機(jī)會通過兼并收購實(shí)現(xiàn)快速成長，涉及公司與否含有對應(yīng)實(shí)力，意愿；有無適宜的標(biāo)的（公司本身發(fā)現(xiàn)或者我方推薦的）；并購對公司業(yè)績和上市的影響?！?.4小結(jié)【公司成長途徑是盈利預(yù)測和投資收益測算最重要的邏輯根據(jù)，因此不可或缺。參考《項(xiàng)目評審備忘錄之四：如何判斷公司的成長性》（九鼎投資-風(fēng)控委【】3號文）的重要分析框架，業(yè)績增加途徑應(yīng)重點(diǎn)結(jié)合公司的核心競爭力（公司價值鏈環(huán)節(jié)的體現(xiàn)、盈利點(diǎn)所在、毛利、杠桿、周轉(zhuǎn)等都能反映競爭力）進(jìn)行分析，必須與公司運(yùn)行親密有關(guān)，做到務(wù)實(shí)、可行、充足、明確?！?/p>

5團(tuán)體分析5.1組織構(gòu)造【圖示目的公司最新的組織構(gòu)造圖，表格列示公司最新的董事會組員名單、監(jiān)事會組員名單，簡要分析公司決策治理機(jī)制、組織運(yùn)行狀況等?！?.2股權(quán)分布【涉及最新的股權(quán)構(gòu)造圖、實(shí)際控制人持股、重要股東、管理團(tuán)體持股等。】5.3實(shí)際控制人【如實(shí)際控制人為自然人，要對公司家的分析判斷。參考《項(xiàng)目評審備忘錄：對治理構(gòu)造和公司家、管理團(tuán)體的分析判斷》（九鼎投資-風(fēng)控委【】1號文）的重要分析框架，結(jié)合公司家的成長歷程，項(xiàng)目組應(yīng)重點(diǎn)對公司家進(jìn)行綜合評價?！恐匾S度考察內(nèi)容評價與根據(jù)事業(yè)心年紀(jì)、從業(yè)時間、長久從事行業(yè)的意愿公司上市的決心公司久遠(yuǎn)規(guī)劃的明確性才干學(xué)歷背景和個人背景過往的行業(yè)成功經(jīng)驗(yàn)熟悉產(chǎn)品和經(jīng)營，熟悉行業(yè)趨勢和競爭對手執(zhí)行力運(yùn)作復(fù)雜項(xiàng)目的成功經(jīng)驗(yàn)公司本身運(yùn)行的復(fù)雜程度公司員工的執(zhí)行能力道德品性以往的生活、工作經(jīng)歷公司內(nèi)外部人員的評價過往與投資機(jī)構(gòu)的合作家庭關(guān)系的和諧程度等 【上述分析要以事例為支撐，具體到細(xì)節(jié)而非定性泛泛描述】【高管團(tuán)體對實(shí)際控制人的評價】【實(shí)際控制人負(fù)面評價】對象評價內(nèi)容評價根據(jù)實(shí)際控制人5.4高管團(tuán)體【表格列示目的公司高管團(tuán)體名單，涉及職務(wù)、工作經(jīng)歷、特長等，對其專業(yè)知識、學(xué)習(xí)能力、管理能力等方面進(jìn)行評價?！俊靖吖軋F(tuán)體負(fù)面評價】對象評價內(nèi)容評價根據(jù)高管5.5員工構(gòu)造【圖示或表格列示目的公司人員的部門分布、年紀(jì)構(gòu)造、學(xué)歷構(gòu)造、收入等。對目的公司的核心部門和核心崗位進(jìn)行介紹，對公司核心部門員工來源和穩(wěn)定性進(jìn)行闡明，考察核心員工的忠誠度和稀缺性?！?.6人員管理【公司的激勵約束機(jī)制，管理團(tuán)體的薪資、獎金及其它福利狀況，社保繳納狀況等。考察目的公司如何通過激勵機(jī)制激勵核心員工，如何確保核心員工的穩(wěn)定性，并持續(xù)吸納優(yōu)秀人才加入公司?！?.7小結(jié)【總結(jié)評價目的公司治理機(jī)制、管理團(tuán)體的知識構(gòu)造、管理水平、公司文化、團(tuán)體精神、穩(wěn)定性及創(chuàng)新精神、員工素質(zhì)等。這部分也應(yīng)當(dāng)是公司競爭力的一部分，要注意如何下結(jié)論，特別是對公司家的判斷，并且對于如何的公司治理是有問題的、如何的人員構(gòu)造是有問題的，亦需要認(rèn)真思考，進(jìn)行有關(guān)論述?！?/p>

6風(fēng)險(xiǎn)分析投資風(fēng)險(xiǎn)分析應(yīng)列出項(xiàng)目組認(rèn)為可能對我方投資該項(xiàng)目產(chǎn)生重大不利影響的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，應(yīng)涉及風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)，對公司業(yè)務(wù)和上市進(jìn)程的影響，對財(cái)務(wù)業(yè)績的影響與量化，以及該項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)在投資期內(nèi)的發(fā)生概率及判斷根據(jù)。報(bào)告對項(xiàng)目存在的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)有針對性，按照威脅程度或者發(fā)生概率予以排序。闡明公司或者我方為了應(yīng)對這些風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)或即將采用哪些方法，能夠抵消、減輕風(fēng)險(xiǎn)造成的影響。切忌風(fēng)險(xiǎn)分析空洞無實(shí)質(zhì)內(nèi)容，或無對應(yīng)方法。6.1業(yè)務(wù)有關(guān)6.2行業(yè)有關(guān)6.3競爭有關(guān)6.4團(tuán)體有關(guān)6.3管理有關(guān)6.4財(cái)務(wù)有關(guān)6.6規(guī)范有關(guān)6.7其它【收并購對原有業(yè)務(wù)或團(tuán)體的影響】7盈利預(yù)測與估值7.1盈利預(yù)測【盈利預(yù)測部分應(yīng)列明預(yù)測的重要根據(jù)、核心邏輯和核心過程，內(nèi)容涉及但不限于：（1）盈利預(yù)測應(yīng)將業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)狀況結(jié)合起來，收入應(yīng)與公司的產(chǎn)品或服務(wù)數(shù)量相對應(yīng)，并將不同種類的產(chǎn)品或服務(wù)綜合統(tǒng)計(jì)，分別計(jì)算其利潤水平，得出主營業(yè)務(wù)利潤；（2）費(fèi)用率不能簡樸套用現(xiàn)有水平，應(yīng)綜合考慮我方投資后對其財(cái)務(wù)費(fèi)用的影響；業(yè)務(wù)擴(kuò)大對管理和銷售費(fèi)用的影響；對于部分規(guī)模較小的公司或管理較為粗放的公司，還應(yīng)考慮其為滿足上市條件而需增加的開支等；（3）資金模型，預(yù)測簡式資產(chǎn)負(fù)債表和簡式現(xiàn)金流量表，涉及重要報(bào)表科目預(yù)測、資金需求預(yù)測等，并將預(yù)測成果與公司前三年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（剔除非經(jīng)營性資產(chǎn)、負(fù)債）進(jìn)行列示比較。另外，根據(jù)股東投入（涉及期初凈資產(chǎn)、本期經(jīng)營積累、九鼎及其它機(jī)構(gòu)的增資等）、需要借款金額、借款金額等推導(dǎo)出盈利預(yù)測表中的財(cái)務(wù)費(fèi)用；（4）盈利預(yù)測的時限應(yīng)最少包含于我方整個擬投資期，并將預(yù)測成果與公司前三年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行列示比較。對于擬上市年及其后一年的業(yè)績，項(xiàng)目組應(yīng)予以嚴(yán)肅分析；（5）盈利預(yù)測的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)規(guī)定精確到人民幣百萬元。】7.1.1 盈利與現(xiàn)金流模型7.1.2 資本收益率測算7.1.3 連鎖公司單店模型7.2估值7.2.1 絕對估值7.2.2 相對估值7.3將來展望【將來5-展望，重要涉及預(yù)測第5年、第的產(chǎn)業(yè)格局，以及公司的市場占有率、收入、凈利潤。】

8投資與退出8.1私募計(jì)劃【簡要描述目的公司的私募計(jì)劃，涉及但不限于：（1）私募方案；（2）私募因素；（3）結(jié)合目的公司的募集資金投向，簡要分析募投項(xiàng)目的可行性。】8.2交易構(gòu)造【（1）交易構(gòu)造。涉及但不限于：交易價格，對公司總體估值、每股價格、我方實(shí)際出資額、及對應(yīng)市盈率、借款、分步支付、倒押股權(quán)等；交易類型，增發(fā)新股、收購現(xiàn)有股東股份或其它；交易對象，與否屬于聯(lián)合投資等；交易完畢后公司的股權(quán)構(gòu)造。（2）業(yè)績承諾與退出。涉及業(yè)績承諾、回購、上市承諾等?！?.3上市安排【簡要描述目的公司的上市安排，涉及但不限于：（1）上市主體；（2）預(yù)計(jì)上市或者申報(bào)時間；（3）所選擇的擬上市地；（4）公司上市的準(zhǔn)備，券商、律師和會計(jì)師與否已經(jīng)選定，工作的進(jìn)展；（5）我方對其上市擬提供的協(xié)助及對其上市難度的評定等?！?.4上市可行性【上市可行性分析需列表或論述，涉及但不限于，公司資產(chǎn)演變與否存在瑕疵，股權(quán)變化與否合規(guī)，財(cái)務(wù)指標(biāo)與否符合上市規(guī)定，去除上市障礙的隱性成本（土地手續(xù)、補(bǔ)稅、環(huán)保原則、社保、資質(zhì)牌照、重大的資產(chǎn)重組等）?！?.5收益測算【以盈利預(yù)測為基礎(chǔ)，結(jié)合對退出市盈率的預(yù)計(jì)做出預(yù)測：（1）報(bào)告必須明確列示投資時的股權(quán)比例、上市攤薄后的股權(quán)比例、作為退出市值估算根據(jù)的凈利潤數(shù)據(jù)、退出時P/E倍數(shù)的假設(shè)根據(jù)；（2）P/E倍數(shù)應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目具體所屬行業(yè)及將來發(fā)展對盈利及上市預(yù)期市盈率做出調(diào)節(jié)。】8.6投后事項(xiàng)【完畢投資后，還必須完畢哪些投后事項(xiàng)】【投資后需重點(diǎn)關(guān)注的事項(xiàng)】8.5增值服務(wù)【涉及上市協(xié)助，兼并收購等?！?/p>

9附件9.1盡職調(diào)查狀況（1）盡職調(diào)查人員項(xiàng)目構(gòu)組員為，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，項(xiàng)目開發(fā)人員，分管總裁。（2）盡職調(diào)查時間九鼎投資于XX年XX月開始接觸XX，并于XX年XX月XX日-XX月XX日對XX項(xiàng)目進(jìn)行了盡職調(diào)查。（3）盡職調(diào)查方式九鼎投資針對XX項(xiàng)目的盡職調(diào)查采用了下列方式：現(xiàn)場資料收集；現(xiàn)場內(nèi)部訪談；外部訪談；生產(chǎn)、經(jīng)營場合實(shí)地考察等等。（4）盡職調(diào)查內(nèi)容在現(xiàn)場盡職調(diào)查過程中，項(xiàng)目組收集和核對了大量資料，收集各類管理制度等資料；項(xiàng)目組對公司總部及生產(chǎn)場合進(jìn)行了現(xiàn)場察看。除了資料收集與現(xiàn)場查看，項(xiàng)目組采用當(dāng)面交流的方式對公司高管進(jìn)行了大量細(xì)致而周密的調(diào)查，同時項(xiàng)目組對工廠和生產(chǎn)線進(jìn)行實(shí)地考察等方式對公司提供信息的真實(shí)性進(jìn)行核對，對XX項(xiàng)目中涉及的行業(yè)發(fā)展、歷史沿革、業(yè)務(wù)狀況、商業(yè)模式、人力資源、競爭優(yōu)劣勢、私募方案、上市可行性、風(fēng)險(xiǎn)性等眾多問題進(jìn)行了認(rèn)真探討與分析。9.2盡調(diào)訪談安排盡職調(diào)查過程中訪談人員列表（訪談對象根據(jù)項(xiàng)目具體狀況而定）訪談單位訪談人員訪談時間訪談方式內(nèi)部員工1面談/電話2…上游供應(yīng)商12…下游客戶12…競爭對手12…行業(yè)專家12…中介機(jī)構(gòu)12…9.3盡調(diào)資料清單盡職調(diào)查底稿資料列表（資料分類根據(jù)項(xiàng)目具體狀況而定）資料編號資料名稱介質(zhì)備注1歷史沿革1-1電子版1-2紙質(zhì)版……2行業(yè)資料2-12-2……3業(yè)務(wù)資料3-13-2……4團(tuán)體資料4-14-2……5治理資料5-15-2……6財(cái)務(wù)資料6-16-2……7私募資料7-17-2……8上市資料8-18-2……9規(guī)劃資料9-19-2……10其它資料10-