【人民幣國(guó)際化的利弊分析及推動(dòng)策略5700字（論文）】

人民幣國(guó)際化的利弊分析及推動(dòng)策略TOC\o"1-3"\h\u6072一、引言 426519二、人民幣國(guó)際化的“利” 46066（一）對(duì)國(guó)內(nèi)居民的有利影響 425512（二）對(duì)我國(guó)國(guó)際貿(mào)易的有利影響 430879（三）對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)及機(jī)構(gòu)方面的影響 426144三、人民幣國(guó)際化的“弊” 55023（一）在我國(guó)貨幣政策發(fā)展方面 530606（二）特里芬難題 523337（三）國(guó)際化后面對(duì)其他國(guó)際社會(huì) 517425四、進(jìn)一步推動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程的有效對(duì)策 618528（一）實(shí)施資本項(xiàng)目管制，深化匯率改革 620433（二）加快推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程 618448（三）推進(jìn)人民幣離岸市場(chǎng)建設(shè) 84236（四）完善“一帶一路”風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估預(yù)警機(jī)制 919615五、結(jié)語(yǔ) 97233參考文獻(xiàn) 11一、引言當(dāng)前，金融危機(jī)在一些地區(qū)經(jīng)濟(jì)還是普遍存在的，不少?lài)?guó)家因促進(jìn)自身經(jīng)濟(jì)繁榮穩(wěn)定發(fā)展而試圖去拓展經(jīng)濟(jì)合作，同時(shí)也對(duì)國(guó)際貨幣進(jìn)行權(quán)衡利弊，尤其是都在衡量美元在國(guó)際貨幣體系中的重要性，也包括了對(duì)它的質(zhì)疑與反對(duì)。不僅如此，學(xué)術(shù)界也認(rèn)為人民幣就該像美元、歐元、日元等國(guó)際貨幣一樣，在世界金融框架中扮演著重要角色。從中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展角度來(lái)說(shuō)，人民幣國(guó)際化在一定程度上加快了我國(guó)實(shí)現(xiàn)金融全球化的步伐，更是為我國(guó)發(fā)展成為全球經(jīng)濟(jì)大國(guó)而做的準(zhǔn)備。人民幣國(guó)際化在初期就已經(jīng)有一些成績(jī)，在2015年IFM（國(guó)際貨幣基金組織）將人民幣納入特別提款權(quán)，在人民幣國(guó)際化進(jìn)程中是很值得鼓舞我國(guó)信心的一件重大事項(xiàng)，說(shuō)明國(guó)際經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域?qū)τ谥袊?guó)人民幣還是持有肯定的態(tài)度。在2016年至2017年，人民幣國(guó)際化進(jìn)程稍有放緩，甚至出現(xiàn)過(guò)停滯。2018年，我國(guó)出臺(tái)的經(jīng)濟(jì)策略，以促進(jìn)人民幣國(guó)際化。2020年，人民幣國(guó)際化的發(fā)展已然步入了11年，由于新冠疫情在全球范圍內(nèi)的暴發(fā)，使得世界各國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)方面都受到了一個(gè)很大的沖擊，中國(guó)也不例外。但隨著中國(guó)政府繼續(xù)控制疫情，我國(guó)人民幣走向國(guó)際化的同時(shí)也帶來(lái)了好的時(shí)機(jī)。如今，伴隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化的穩(wěn)步發(fā)展，實(shí)現(xiàn)一國(guó)貨幣在世界范圍內(nèi)的自由兌換對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重要意義。二、人民幣國(guó)際化的“利” （一）對(duì)國(guó)內(nèi)居民的有利影響 為了使國(guó)際貨幣基金組織國(guó)際化，國(guó)際貨幣稅的收入可以從人民幣持有者的國(guó)家和地區(qū)獲得。貨幣稅通常指國(guó)家壟斷印刷貨幣產(chǎn)生的收入。貨幣本身可以用外匯兌換商品和服務(wù)。世界貨幣的發(fā)行相當(dāng)于向持有貨幣的國(guó)家征收服務(wù)稅。其他國(guó)家的服務(wù)和資源可以通過(guò)印刷和發(fā)行鈔票來(lái)購(gòu)買(mǎi)。間接提高國(guó)內(nèi)居民的生活水平。（二）對(duì)我國(guó)國(guó)際貿(mào)易的有利影響 人民幣國(guó)際化后，中國(guó)的金融市場(chǎng)和貨幣價(jià)值成為全球投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。因此，如果該國(guó)貨幣走國(guó)際化道路，其匯率將面臨其貨幣的長(zhǎng)期升值。當(dāng)人民幣成為全球貨幣時(shí)，外國(guó)投資者將關(guān)注人民幣，許多以人民幣為代表的金融產(chǎn)品將出現(xiàn)。這些金融和衍生產(chǎn)品的銷(xiāo)售規(guī)模將顯著增加，許多外國(guó)投資者將在中國(guó)投資。因此，隨著投資需求的增加，人民幣的海外投資需求將增加，人民幣匯率將被迫上升。出口競(jìng)爭(zhēng)力的下降和國(guó)際收支的波動(dòng)是匯率上升的結(jié)果。（三）對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)及機(jī)構(gòu)方面的影響 國(guó)際貨幣基金組織最近指出，中國(guó)正在考慮自由使用特別提款權(quán)的必要性。中國(guó)加入WTO后，人民幣受到更頻繁的監(jiān)控和評(píng)估。與此同時(shí)，在制定基準(zhǔn)利率和開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)工具方面提出了新的要求。中國(guó)人民幣國(guó)際化的壓力加大。雖然人民幣的重量比其他貨幣重，但美元和日元的重量并沒(méi)有減少，而是增加了。國(guó)際貨幣政策的調(diào)整反映了國(guó)家之間的競(jìng)爭(zhēng)?，F(xiàn)在很難有效地調(diào)整貨幣政策。從市場(chǎng)拓展的角度來(lái)看，金融機(jī)構(gòu)必須協(xié)調(diào)好境外市場(chǎng)與境外市場(chǎng)的關(guān)系。前者應(yīng)促進(jìn)人民幣流動(dòng)，后者應(yīng)更穩(wěn)定。儲(chǔ)備管理需要量化工具，因此央行必須繼續(xù)創(chuàng)新自己的管理方法。國(guó)際社會(huì)對(duì)資本項(xiàng)目的開(kāi)放抱有更高的期望。開(kāi)放兩個(gè)城市將減少它們之間的壁壘，并進(jìn)一步增加跨境資本流動(dòng)的頻率。三、人民幣國(guó)際化的“弊” （一）在我國(guó)貨幣政策發(fā)展方面 貨幣國(guó)際化具有一定的慣性特性。當(dāng)一個(gè)國(guó)家的貨幣成為世界貨幣并在世界范圍內(nèi)使用時(shí)，人們形成了自己的使用和習(xí)慣。當(dāng)顯示不同的貨幣時(shí)，人們?nèi)匀灰蕾?lài)海關(guān)使用的貨幣?，F(xiàn)在美元是世界上最重要的國(guó)際貨幣。大多數(shù)跨境交易以美元顯示。如果人民幣是一種國(guó)際貨幣，那么如果其他國(guó)家放棄人民幣作為支付工具并在世界市場(chǎng)上出售，就很難使用人民幣。因此，“國(guó)際貨幣使用慣性”問(wèn)題是人民幣國(guó)際化進(jìn)程中必須面對(duì)的障礙。（二）特里芬難題 1960年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅伯特·塞萊芬在《黃金與美元危機(jī)——自由的未來(lái)》一書(shū)中指出：其他貨幣實(shí)際上與美元掛鉤，美元是一種國(guó)際貨幣，但為了發(fā)展經(jīng)濟(jì)和對(duì)外貿(mào)易，其他國(guó)家必須使用美元作為結(jié)算工具和儲(chǔ)備，讓美元運(yùn)行。中國(guó)必須保持長(zhǎng)期貿(mào)易順差，無(wú)法滿(mǎn)足其他國(guó)家對(duì)美元的需求。這是矛盾。這就是所謂的三明治問(wèn)題。事實(shí)上，人民幣國(guó)際化后，任何國(guó)家的國(guó)際化都是一個(gè)問(wèn)題。中國(guó)正面臨美國(guó)的問(wèn)題。（三）國(guó)際化后面對(duì)其他國(guó)際社會(huì)從國(guó)際角度看，國(guó)際社會(huì)的國(guó)際化將面臨來(lái)自國(guó)際社會(huì)其他國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)和壓力。亞洲戰(zhàn)略是日本政府提出的，是重要的一步。日本的目的是實(shí)現(xiàn)亞洲日元的區(qū)域發(fā)展。中國(guó)人民幣的國(guó)際化始于亞洲，并輻射到世界各地。因此，亞洲人民幣在中國(guó)的本地化和日元的本地化導(dǎo)致了競(jìng)爭(zhēng)。這兩種貨幣之間肯定存在激烈的競(jìng)爭(zhēng)。四、進(jìn)一步推動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程的有效對(duì)策（一）實(shí)施資本項(xiàng)目管制，深化匯率改革原則上，控制中國(guó)資本項(xiàng)目的目的是為了保持人民幣的穩(wěn)定，防止金融危機(jī)的發(fā)生，人民幣升值可以防止大量熱錢(qián)涌入帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)面臨貶值壓力時(shí)，很難大量撤出外資，避免人民幣的短期支取。如果我們成功地深化了匯率改革，建立了匯率市場(chǎng)化機(jī)制，那么人民幣幣值的穩(wěn)定就可能取決于匯率機(jī)制，這有利于逐步有序放松資本項(xiàng)目管制，化解金融風(fēng)險(xiǎn)。我們可以以資本項(xiàng)目逐步開(kāi)放為重點(diǎn)，遵循逐步審慎開(kāi)放的基本原則，考慮采取不同的資本項(xiàng)目政策，對(duì)不同國(guó)家和地區(qū)開(kāi)放，根據(jù)不同地區(qū)的發(fā)展水平，結(jié)合國(guó)家實(shí)施開(kāi)放政策的試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，從中吸取經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，以進(jìn)一步促進(jìn)跨境資本流動(dòng)。提高人民幣匯率彈性，防范國(guó)際資本對(duì)融資的沖擊。為了推動(dòng)人民幣市場(chǎng)化進(jìn)程，可以在有管理、浮動(dòng)匯率的基礎(chǔ)上，結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)匯率變動(dòng)的容忍度，逐步擴(kuò)大匯率區(qū)間。同時(shí)，要構(gòu)建現(xiàn)代央行體系，完善利率形成和轉(zhuǎn)移的市場(chǎng)化機(jī)制，協(xié)調(diào)推動(dòng)人民幣匯率機(jī)制改革，提高金融監(jiān)管透明度和法治化水平，為人民幣國(guó)際化提供制度和制度保障。（二）加快推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程第一，加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和宏觀，審慎管理。安全，高效和低成本的金融基礎(chǔ)設(shè)施將有助于提高人民幣國(guó)際貨幣運(yùn)營(yíng)的效率，提高人民幣國(guó)際貨幣運(yùn)營(yíng)的便利性，使科技公司能夠參與研發(fā)過(guò)程和試點(diǎn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，并尋求和應(yīng)用創(chuàng)新的新型技術(shù)，改善人民幣的信息和產(chǎn)品功能，增加多種多樣的人民幣信息和產(chǎn)品功能。人民幣跨境支付系統(tǒng)，擴(kuò)大了人民幣跨境支付的范圍和提高了其傳播、使用效率。同時(shí)宏觀調(diào)查管理工具取代了傳統(tǒng)的貨幣管理，管理也出現(xiàn)新變化。但我們應(yīng)繼續(xù)采取量化措施，在特殊情況下控制資本，并使用價(jià)格工具，如：匯率和利率調(diào)整對(duì)跨境資本流動(dòng)的稅率。要通過(guò)建立預(yù)警機(jī)制、充實(shí)逆周期調(diào)整工具箱，構(gòu)建更加完善的交易體系，監(jiān)測(cè)分析跨境資本流動(dòng)，在宏觀審慎管理的框架內(nèi)，有效控制人民幣國(guó)際化的潛在風(fēng)險(xiǎn)。第二，建立健全金融監(jiān)管體系。人民幣國(guó)際化面臨著國(guó)際市場(chǎng)的需求。對(duì)國(guó)家金融監(jiān)管提出了更高的要求。國(guó)內(nèi)金融體系還不成熟，缺乏國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)。中國(guó)金融業(yè)在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中處于弱勢(shì)地位，不足以與先進(jìn)的金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。然而，根據(jù)美國(guó)和德國(guó)在貨幣國(guó)際化方面的初步經(jīng)驗(yàn)，由于市場(chǎng)需求巨大，盡管資本尚未完全自由化，但它可以促進(jìn)貨幣國(guó)際化。關(guān)鍵是中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力增強(qiáng)，全球經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)對(duì)人民幣的需求增加，人民幣推廣速度加快。因此，建立離岸金融市場(chǎng)有可能促進(jìn)人民幣國(guó)際化，限制國(guó)民經(jīng)濟(jì)面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)。但這是早期國(guó)際化的暫時(shí)目標(biāo)。長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展是實(shí)現(xiàn)人民幣自由兌換，建立土地市場(chǎng)。我們還必須承諾防止人民幣貶值和升值，調(diào)整國(guó)際儲(chǔ)備水平，減輕人民幣評(píng)級(jí)壓力，保持人民幣穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展，進(jìn)一步完善金融保障體系。鑒于市場(chǎng)需求的不確定性和監(jiān)管的難度，應(yīng)盡快采取各種措施提高金融監(jiān)管水平。例如，中國(guó)銀行可以設(shè)立專(zhuān)門(mén)的實(shí)時(shí)預(yù)測(cè)部門(mén)，為外國(guó)金融機(jī)構(gòu)和政府持有和使用人民幣提供可靠的保障，以滿(mǎn)足國(guó)際需求。第三，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展，增加人民幣在世界上的發(fā)言權(quán)。為了消除美元的負(fù)面影響，增加投資者對(duì)人民幣的信心，中國(guó)需要提高經(jīng)濟(jì)實(shí)力，提高中國(guó)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，積極發(fā)展消防戰(zhàn)略，擴(kuò)大貿(mào)易范圍。發(fā)展中國(guó)家必須支持貨幣國(guó)際化進(jìn)程。否則，投資者將難以建立對(duì)人民幣的信心，國(guó)際人民幣的國(guó)際化將變得更加困難。建立與周邊國(guó)家的相互合作，通過(guò)勝利建立伙伴關(guān)系，促進(jìn)人民幣區(qū)域化，擴(kuò)大人民幣結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，為美元奠定基礎(chǔ)。加快人民幣離岸市場(chǎng)建設(shè)，開(kāi)展人民幣跨境業(yè)務(wù)，拓展人民幣跨境業(yè)務(wù)，拓展人民幣與境外銀行、機(jī)構(gòu)的交易方式，為人民幣國(guó)際化奠定基礎(chǔ)。人民幣可以自由兌換。實(shí)現(xiàn)人民幣的自由兌換將有助于改善人民幣的國(guó)際地位，增加外國(guó)投資，并擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)規(guī)模和國(guó)際影響力，但也可能造成難以控制的金融動(dòng)蕩。穩(wěn)定的自由兌換政策可以防范金融風(fēng)險(xiǎn)，但也可能延緩人民幣國(guó)際化進(jìn)程，無(wú)論是必須實(shí)行人民幣自由兌換，還是必須實(shí)行嚴(yán)格的資本項(xiàng)目管制。但是，如果人民幣在資本項(xiàng)目中一直是不可兌換的貨幣，人民幣將難以吸引國(guó)際投資和成為其他國(guó)家的外匯儲(chǔ)備。人民幣應(yīng)在資本項(xiàng)目中自由兌換，不斷推進(jìn)資本項(xiàng)目開(kāi)放和人民幣匯率流動(dòng)性。因此，有必要逐步實(shí)行人民幣基本自由兌換?；痉较蚴欠砰_(kāi)對(duì)長(zhǎng)期資本進(jìn)出口的限制，放開(kāi)商業(yè)銀行的外匯業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)人民幣的內(nèi)、外兌換，最終實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目的基本開(kāi)放。（三）推進(jìn)人民幣離岸市場(chǎng)建設(shè)“一帶一路”作為一種新的理念和方法，逐步成為對(duì)現(xiàn)有全球經(jīng)濟(jì)治理規(guī)則的補(bǔ)充和完善，顯著提高了人民幣的國(guó)際影響力，提高了人民幣的國(guó)際地位。而雙方都是非居民的一種活動(dòng)稱(chēng)為離岸金融活動(dòng)，離岸市場(chǎng)的建立可以促進(jìn)利率和匯率的市場(chǎng)化，促進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目的自由兌換，在長(zhǎng)期貿(mào)易順差的情況下，人民幣面臨出口困難。同時(shí)，離岸市場(chǎng)參與衍生品的能力是無(wú)限的，可以進(jìn)一步增加人民幣出口量，有助于解決人民幣出口不足的問(wèn)題。促進(jìn)人民幣返還渠道的建立，在人民幣所有者之間建立對(duì)人民幣的信心，并增加國(guó)際上對(duì)人民幣的需求，也有必要促進(jìn)在岸和離岸市場(chǎng)的建設(shè)，改善在岸和離岸銀行之間的貿(mào)易往來(lái)和溝通，這將有助于增強(qiáng)人民幣的流動(dòng)性和完善人民幣的回流機(jī)制。為了滿(mǎn)足全球投資者對(duì)于人民幣的融資需求，有必要通過(guò)加強(qiáng)傳統(tǒng)的和新型的跨境交易來(lái)加快人民幣期貨市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。在金融產(chǎn)品創(chuàng)新的帶動(dòng)下，創(chuàng)造以人民幣為代表的多樣化金融產(chǎn)品，并加速建立國(guó)家和地區(qū)性人民幣結(jié)算銀行。同時(shí)，應(yīng)充分考慮不同金融機(jī)構(gòu)在提供更加多樣化金融服務(wù)方面的作用，提高人民幣結(jié)算效率，節(jié)約成本，在這個(gè)過(guò)程中，我們還可以呼吁各國(guó)使用人民幣進(jìn)行結(jié)算和融資，增加人民幣使用的范圍和在全球主要貨幣中所占的比例，從而達(dá)到加大不同國(guó)家對(duì)人民幣的實(shí)際需求，加強(qiáng)對(duì)人民幣在其計(jì)價(jià)和儲(chǔ)備功能方面的功能深刻印象，促進(jìn)其發(fā)展，充分發(fā)揮人民幣在全球市場(chǎng)中的重要作用。要解決人民幣國(guó)際化問(wèn)題，必須著眼于建立完善的離岸市場(chǎng)，鼓勵(lì)和支持香港發(fā)展離岸人民幣市場(chǎng)。2015年，新加坡的排名從24位上升。這表明，香港和新加坡在亞洲和太平洋主要發(fā)展集團(tuán)（如香港）之間的相互依賴(lài)方面比其他金融體系更為可靠。鼓勵(lì)香港建立離岸人民幣市場(chǎng)，最好是亞洲金融市場(chǎng)，確保向南陽(yáng)和南陽(yáng)出口更穩(wěn)定的資本；貫徹落實(shí)制定的國(guó)際貿(mào)易和價(jià)格政策，全面發(fā)展離岸市場(chǎng)。探索更好的市場(chǎng)發(fā)展路徑，確保建立香港與澳門(mén)之間的金融聯(lián)盟，完善香港與澳門(mén)的跨境支付結(jié)算機(jī)制。其次，全球國(guó)際化將促進(jìn)人民幣官方儲(chǔ)備、國(guó)際賬戶(hù)和國(guó)際債券流動(dòng)的快速增長(zhǎng)，但在短期內(nèi)幾乎不會(huì)影響和動(dòng)搖美元的國(guó)際地位。鑒于人民幣國(guó)際化的廣闊前景，人民幣國(guó)際化應(yīng)配合國(guó)內(nèi)改革，積極參與國(guó)際市場(chǎng)治理，建立更多跨境渠道，充分發(fā)揮香港貨幣市場(chǎng)的作用。此外，人民幣國(guó)際化應(yīng)本著積極進(jìn)取、穩(wěn)中求進(jìn)的原則，逐步推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。在深化金融體系結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步推進(jìn)人民幣國(guó)際化，參與離岸金融市場(chǎng)建設(shè)，提高整體營(yíng)銷(xiāo)能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平，加強(qiáng)先進(jìn)智庫(kù)研究，對(duì)接支付體系，推動(dòng)人民幣在全球商品中的貿(mào)易結(jié)算，構(gòu)建受中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展啟發(fā)的全球產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈。（四）完善“一帶一路”風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估預(yù)警機(jī)制政治制度、文化、宗教、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政治環(huán)境存在巨大差異和不確定性。社會(huì)的動(dòng)蕩有時(shí)會(huì)改變。這可能會(huì)給外國(guó)貸款的投資和擔(dān)保帶來(lái)更大的挑戰(zhàn)，不利于國(guó)際商業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。為此，相關(guān)公共部門(mén)必須確保國(guó)家政治、經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)警活動(dòng)，積極參與金融機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)的投資和信譽(yù)，采取有效措施，確保國(guó)家和金融機(jī)構(gòu)的投資和安全。首先，公司必須尊重市場(chǎng)原則，尊重公司在市場(chǎng)中的領(lǐng)先地位，在投資前充分了解目的地的政治和經(jīng)濟(jì)狀況，評(píng)估對(duì)項(xiàng)目有利的風(fēng)險(xiǎn)。其次，“一帶一路”公司必須借鑒跨國(guó)公司合規(guī)管理的成功經(jīng)驗(yàn)，嚴(yán)格當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)，采用各種當(dāng)?shù)毓芾碇贫?，有效降低違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。三是建立區(qū)域合作機(jī)制和區(qū)域監(jiān)督管理體系，通過(guò)產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)和附加利潤(rùn)的申報(bào)