淺談個人理財及風險保障規(guī)劃

淺談個人理財及風險保障規(guī)劃

一、投資經驗和風險徐先生的家庭是典型的三個家庭。他們很高，每個月都有很多盈余，有很多存款，這是家庭的長期繁榮。許先生對外匯、股票等頗感興趣，有4年的投資經驗并有較強的風險承受能力。許先生家庭的收入主要來源于薪金及利息所得，且較為穩(wěn)定。股票，基金等投資性收入可能會產生負收益。在現(xiàn)金流出中，投資和保障性支出占比很小。現(xiàn)金流量充裕，但結構不合理，延緩了個人財富的較快增值。面對日益高漲的通貨膨脹壓力，許先生家庭希望財富保值增值，并計劃對家庭成員補充商業(yè)保險，以及女兒將來出國留學。二、投資基金的選擇針對許先生家庭的實際情況，以1:2:3:4的比例分別投資于無風險、低風險、中等風險以及高風險的理財產品較為合適。在股票投資中，將總資金分成等額2份：1份用于股票投資，其中約75%的比例用于中長期投資，剩余的25%作為預備資金，用于股市不景氣時補倉操作，或者進行短線的波段操作。另1份處于半閑置狀態(tài)用于新股申購。這樣配置的原因在于：中長線投資能夠較好的回避風險，在政策較為明朗，公司基本面可以預見的情況下，收益相對穩(wěn)固；而短線投資，風險較大，但是通常能獲得額外收益，并且在短時間內套現(xiàn)，資金流動程度高，往往可以獲得超額收益。借鑒基金常用的方法設立股票池，這樣可在由于大盤環(huán)境處于弱勢狀態(tài)的系統(tǒng)性風險或者突發(fā)的全局性利空，個股可能的風險及利空，個人決策水平等風險出現(xiàn)后，采取止損措施。池中的個股可以囊括大多數(shù)的板塊，例如：在通脹嚴重的情況下有自主定價權的釀酒板塊釀酒板塊；國家大力推進的醫(yī)藥板塊；整體業(yè)績優(yōu)良的高端裝備板塊。資本市場對消息的反應是十分靈敏的，因此短線之內能夠結合消息面進行選股往往能獲得較大的收益，所以可以抽出預備資金買入消息面上有極大利好的個股，往往可以獲得超額收益（楊祖人，2009）。例如，2011年2月11日，世界第一產銅大國智利發(fā)生里氏8.8級大地震，2011年2月13日地震之后滬深股市的第一個交易日，以江西銅業(yè)為首，帶領的銅陵有色、精誠銅業(yè)等一批銅礦概念股直沖漲停。根據許先生家庭風險承受能力、經濟狀況及性格等實際情況，可以以3:5:2的比例分別投資于股票型、債券型、貨幣型基金?；鸱峙渲腥〉玫氖杖霑翰焕U收個人所得稅，而且還免收分紅手續(xù)費和再投資手續(xù)費，可起到避稅的效果。第一，投資股票型基金可以避免大盤上漲，投資個股下跌所造成的不利影響。將大部分基金投資于成長型股票基金，剩余小部分投資于指數(shù)基金，ETF等，雖然在短期“對價”行情中落后市場，但其長期表現(xiàn)看好。投資者不應進行頻繁調整，以免交易成本上升凈值表現(xiàn)落后大盤。第二，債券基金在投資品種中風險適中，適合用來規(guī)避風險。2011年來受央行緊縮貨幣政策影響，債市遭遇連番調整，但伴隨悲觀預期的不斷修正，債市魅力將再次展現(xiàn)，特別是信用債投資價值日漸提升?，F(xiàn)階段債券票面利率創(chuàng)歷史新高，一年期及以上企業(yè)債、短期融資券、中期票據的平均收益率已超越6%。第三，貨幣型基金。貨幣市場基金一般都免收手續(xù)費、認購費、申購費、贖回費，資金進出非常方便，既降低了投資成本，又保證了流動性。當家庭風險承受能力良好時，應堅持“買舊不買新、買高不買低、就短不就長”的原則。同時，選擇“七日年化收益率”較高、獲利能力也相對較高的高收益貨幣型基金。家庭投資黃金的主要目的是規(guī)避我國近年來高通脹，高CPI等因素而導致的貨幣貶值帶來的風險，而非投機獲利。（陳兆松，2007）一般可采取3:7的比例投資于實物黃金和紙黃金。適合家庭投資的實物黃金和紙黃金交易在交易方式上各有優(yōu)劣：出于長期收藏或饋贈親友，投資者可選擇實物黃金交易；出于短期獲得交易差價，紙黃金是最佳選擇。紙黃金交易不存在倉儲費、運輸費和鑒定費等額外的交易費用，投資成本低，不會遇到實物黃金交易通常存在的“買易賣難”的窘境。在房產規(guī)劃中，貸款方式分為商業(yè)貸款、公積金貸款及混合貸款。首選公積金貸款，因為其不僅利率優(yōu)惠，貸款額度較高還有貸款年限長、還款靈活方便等優(yōu)點。房貸還款主要有等額本金及等額本息。兩種方式各有千秋：等額本金方式每月的還款本金額固定，隨時間的推移每月還款數(shù)以及利息越來越少。等額本息方式還款方式相對等額本息而言，總的利息支出較低，但是前期支付的本金和利息較多，還款負擔逐月遞減。對于收入較高的家庭來說，應采用“等額本金還款法”效果比較理想。首先，在收入高峰期多還款，就能減少今后的還款壓力，并通過提前還款等手段來減少利息支出，且隨孩子的成長，家庭開支必將提升，因此在前期資金富裕之時多還款，為日后早做準備。其次，在如今我國通貨膨脹率高于國際溫和通脹水平的情況下，應使貨幣的當前價值應得以最大利用。教育金籌劃，可以采用教育儲蓄及基金定投方式。教育儲蓄是一種利率較高，面向在校的四年級以上的中小學生，從第一年開始定期將一筆錢存入銀行，存儲若干年達到用于支付孩子的學費及開銷費用?；鸲ㄍ叮轻槍]有很多空閑時間又在未來需要大量資金的家庭，以積少成多的方式來籌得孩子高中、大學以及出國留學的教育費用。保險是一種財務的預先安排,并對所帶來的風險,使之損失最小。根據我國相關法律法規(guī)規(guī)定，居民在購買保險保障時可享受稅收優(yōu)惠。(一)股票投資計劃(二)基金投資計劃(三)黃金投資計劃(四)房地產貸款規(guī)劃(五)教育基金計劃(六)家庭整體風險是影響財產安全的重要因素根據雙十原則法,家庭保險的保額應為年支出的10倍,合理保費應為年收入的10%。1.為了保證養(yǎng)老,購買相應的重大疾病保險和帶有分紅性質的終身壽險(分紅型壽險),在規(guī)避風險的同時每年還可以獲得一定的收入及分紅的返還。2.夫婦兩人的身安全會影響到家庭的財產安全,購買相應的商業(yè)養(yǎng)老保險和重大疾病保險,以達到雙重效應。3.鑒于出國存在的風險因素,孩子未來投相應的境外留學保險。4.災禍無情,為了保證財產安全,應該加購家財險來規(guī)避相應的風險,提高家庭整體抗風險能力。5.針對家庭主要資產如汽車,故車險也是需要考慮和規(guī)劃的問題。盡管本文分析的是中高風險能力家庭的投資組合情況,但對于普通家庭而言,合理地進行規(guī)劃理財同樣十分必要。目前市面上不僅具有多種的理財方式,