征信行業(yè)深度研究

征信行業(yè)深度研究互聯(lián)網(wǎng)推動(dòng)征信行業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)顯示我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展程度已較高：根據(jù)CNNIC數(shù)據(jù)我國(guó)網(wǎng)民靠近6億，將來(lái)5年將提高到60%以上；艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示我國(guó)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物規(guī)模達(dá)成1.8萬(wàn)億，占社會(huì)消費(fèi)品零售總額的7.8%的比重。歐美和日本等國(guó)征信行業(yè)發(fā)展歷程表明互聯(lián)網(wǎng)極大地推動(dòng)了征信行業(yè)的發(fā)展，在經(jīng)歷近快速發(fā)展后達(dá)成成熟。我們判斷由于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的繼續(xù)快速發(fā)展，征信行業(yè)將進(jìn)入快車道。我國(guó)征信行業(yè)千億藍(lán)海將逐步啟動(dòng)《中國(guó)征信業(yè)發(fā)展報(bào)告（－）》顯示，截止我國(guó)征信機(jī)構(gòu)達(dá)成140家左右，總規(guī)模達(dá)20億，相較于美國(guó)近800億市場(chǎng)和日本40億市場(chǎng)仍有較大的差距。我們判斷如我國(guó)采用市場(chǎng)化模式，按照現(xiàn)有價(jià)格、公司及個(gè)人總數(shù)的體量，在發(fā)展成熟后我國(guó)征信行業(yè)僅個(gè)人征信市場(chǎng)總空間將在1000億左右，相較現(xiàn)在不到20億的體量有50倍的成長(zhǎng)，是名符其實(shí)的藍(lán)海。牌照發(fā)放為征信行業(yè)最大的機(jī)會(huì)征信產(chǎn)業(yè)鏈較為簡(jiǎn)樸，分為上游的數(shù)據(jù)提供商、中游的征信公司、下游的征信需求方，其中中游細(xì)分為牌照公司和含有評(píng)分模型的公司，是產(chǎn)業(yè)鏈最為重要的分支。上游數(shù)據(jù)分布在電商、銀行、國(guó)家公共機(jī)構(gòu)等手中，是征信行業(yè)的起點(diǎn)，但較為分散；中游的評(píng)分模型獲得突破非短期之功，因此牌照公司將成為將來(lái)關(guān)注焦點(diǎn)。一、征信產(chǎn)業(yè)鏈征信產(chǎn)業(yè)鏈較為簡(jiǎn)樸清晰，重要為上游為數(shù)據(jù)供應(yīng)商、中游征信機(jī)構(gòu)和下游征信使用方。數(shù)據(jù)供應(yīng)商重要涉及銀行、電商、水電煤供應(yīng)商、電信運(yùn)行商、教育部門、醫(yī)療部門、教育部門、公安部門、社保部門及其它部門（旅游、交通運(yùn)輸部門）等，幾乎涉及人們生活的方方面面。征信機(jī)構(gòu)從數(shù)據(jù)供應(yīng)商處獲得數(shù)據(jù)通過一定的模型進(jìn)行加工解決得到信用評(píng)級(jí)成果，重要分為個(gè)人征信機(jī)構(gòu)、公司征信機(jī)構(gòu)和金融評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，個(gè)人征信和公司征信能夠由一種機(jī)構(gòu)提供。征信報(bào)告使用方重要有房地產(chǎn)商、汽車廠商、P2P平臺(tái)、金融機(jī)構(gòu)等，多數(shù)發(fā)生在個(gè)人購(gòu)房和購(gòu)車、個(gè)人小額信貸、公司信貸、債券買賣等場(chǎng)景。二、征信產(chǎn)業(yè)價(jià)值（一）精確界定授信方能夠接受的風(fēng)險(xiǎn)程度征信機(jī)構(gòu)將個(gè)人或公司多個(gè)信息匯總，采用客觀的評(píng)分辦法，由計(jì)算機(jī)自動(dòng)生成信用分。信用分根據(jù)借款人過去的信用歷史預(yù)測(cè)將來(lái)的還款可能，給貸款人提供一種可靠的技術(shù)手段，能精確界定能夠接受的消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)多個(gè)信用分的計(jì)算辦法中，F(xiàn)ICO信用分的對(duì)的性最高。據(jù)一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)顯示：信用分低于600分，借款人違約比例為12.5%；信用分在700～800分區(qū)間，違約率為0.81%；信用分高于800分，違約率為0.0077%。分?jǐn)?shù)相差100分，違約率差距11.8個(gè)pct，極為精確的界定了風(fēng)險(xiǎn)程度。（二）加速授信過程個(gè)人信用評(píng)分及其自動(dòng)化操作加速了整個(gè)授信決策過程，據(jù)美國(guó)消費(fèi)銀行協(xié)會(huì)的最新一份資料，以前不使用信用分時(shí)，小額消費(fèi)信貸的審批平均需要12小時(shí)，如今使用信用分和自動(dòng)計(jì)算機(jī)解決程序，這類貸款的審批縮短到15分鐘，時(shí)間縮短98%。使用信用評(píng)分后，60%的汽車貸款審批能夠在1小時(shí)內(nèi)完畢，信用卡的審批只要一兩分鐘，20%-80%的抵押貸款能夠在兩天之內(nèi)批復(fù)?？梢娦庞迷u(píng)分體系能夠極大的提高交易效率。（三）國(guó)家信用體系的基石個(gè)人及公司征信體系最后是較為完善的國(guó)民綜合信息體系，涉及教育及培訓(xùn)、醫(yī)療、社會(huì)保障、旅游、交通、日常消費(fèi)、財(cái)產(chǎn)信息、犯罪統(tǒng)計(jì)等等。國(guó)家信用體系構(gòu)成要素為政府部門、公司、家庭和個(gè)人的信用，因此當(dāng)公司和個(gè)人的信用體系最后搭建起來(lái)之后，家庭和政府部門的信用體系最后會(huì)水到渠成，最后形成國(guó)家信用體系。三、征信產(chǎn)業(yè)核心環(huán)節(jié)（一）數(shù)據(jù)來(lái)源數(shù)據(jù)產(chǎn)生的主體重要有公司和個(gè)人。（1）個(gè)人數(shù)據(jù)來(lái)源個(gè)人數(shù)據(jù)重要涉及住房、購(gòu)車、日常消費(fèi)、教育、醫(yī)療、社會(huì)保障和犯罪等方面，數(shù)據(jù)分別掌握在銀行、電商、教育部門、醫(yī)院、社會(huì)保障部門和公安部門?，F(xiàn)在銀行和電商的數(shù)據(jù)均能形成獨(dú)立的體系，例如中國(guó)人民銀行已經(jīng)初步建立了包含8億人的個(gè)人征信系統(tǒng)，電商如阿里巴巴、騰訊均建立比較龐大但相對(duì)封閉的網(wǎng)上商鋪和消費(fèi)者個(gè)人信貸數(shù)據(jù)庫(kù)。教育、醫(yī)院、社會(huì)保障和公安部門的數(shù)據(jù)庫(kù)已經(jīng)存在，但各板塊數(shù)據(jù)未能進(jìn)行有效的整合，且各板塊內(nèi)部仍然存在地區(qū)或者階段的分離，板塊數(shù)據(jù)分散在各個(gè)主管部門。（2）公司數(shù)據(jù)來(lái)源公司作為法人主體，在其成立、存續(xù)到衰退的整個(gè)生命周期需要與工商、稅務(wù)、行業(yè)主管部門、銀行、證券、社保、公安、衛(wèi)生、國(guó)土局、消防、電信、電力、海關(guān)、司法等發(fā)生聯(lián)系，其重要數(shù)據(jù)存在于銀行、稅務(wù)、社保、海關(guān)、電信、司法等部門，現(xiàn)在各重要數(shù)據(jù)均分散在各個(gè)主管部門，整合難度較大。（二）征信執(zhí)業(yè)牌照（1）第三方支付牌照發(fā)放的借鑒意義5月26日中國(guó)人民銀行公布了首批《支付業(yè)務(wù)許可證》名單（業(yè)內(nèi)又稱“支付牌照”），涉及支付寶、銀聯(lián)商務(wù)、財(cái)付通、快錢等27家公司獲得許可證。截止3月，通過中國(guó)人民銀行超出6次的審批，我國(guó)獲得第三方支付牌照的公司為223家，現(xiàn)在靠近300家左右。艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，第三季度涉及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)支付的第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)1.42萬(wàn)億元，環(huán)比增加26.7%。其中，支付寶占據(jù)48.8%的市場(chǎng)份額，微信支付背后的財(cái)付通以18.7%的市場(chǎng)份額緊隨其后，兩者累計(jì)占有67.5%的份額，兩強(qiáng)格局已經(jīng)顯現(xiàn)。第三方支付是電子商務(wù)蓬勃發(fā)展的最為核心的一環(huán)，為買賣雙方搭建起信任機(jī)制，其中涉及的資金達(dá)成數(shù)萬(wàn)億，一旦出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)將影響到社會(huì)安全，因此需要納入國(guó)家監(jiān)管的范疇。同樣征信系統(tǒng)關(guān)乎到信貸環(huán)節(jié)的違約率，如果征信系統(tǒng)出現(xiàn)問題，不僅影響個(gè)人和公司信用，最為核心是形成大量壞賬，威脅社會(huì)安定，因此征信系統(tǒng)需要國(guó)家監(jiān)管，而監(jiān)管的形式即發(fā)放牌照，從第三方支付牌照發(fā)放過程中看出，首批發(fā)放牌照公司將占據(jù)有利地位，獲得通過時(shí)間至關(guān)重要。（2）國(guó)外發(fā)展的借鑒意義歐美日等國(guó)家發(fā)展歷史來(lái)看，最后會(huì)形成幾家公司的壟斷局面。操作模式上看，美國(guó)實(shí)施完全市場(chǎng)化運(yùn)行，其發(fā)展歷史經(jīng)歷100數(shù)年，廠商最后由當(dāng)時(shí)的幾家發(fā)展到高峰時(shí)期的幾千家，最后每個(gè)領(lǐng)域由1-3家公司瓜分。歐洲、日本等國(guó)采用政府主導(dǎo)或者會(huì)員制模式，均被幾家公司或政府壟斷。我國(guó)征信行業(yè)重走美國(guó)的自由化競(jìng)爭(zhēng)將經(jīng)歷較為漫長(zhǎng)的階段；走德國(guó)等歐洲大陸國(guó)家的政府主導(dǎo)效率將較低，且重點(diǎn)在于防備風(fēng)險(xiǎn)；日本的行業(yè)組織較為強(qiáng)大，有發(fā)展會(huì)員制的基礎(chǔ)，我國(guó)相對(duì)較弱。個(gè)人判斷我國(guó)征信體系的發(fā)展將通過國(guó)家監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化運(yùn)作，采用有限競(jìng)爭(zhēng)的方式進(jìn)行，即會(huì)與當(dāng)時(shí)第3方支付牌照同樣，采用準(zhǔn)入制度。（3）征信執(zhí)業(yè)牌照準(zhǔn)入由于個(gè)人數(shù)據(jù)和公司數(shù)據(jù)存在于各個(gè)主管部門中，且涉及個(gè)人隱私和公司敏感數(shù)據(jù)，因此征信機(jī)構(gòu)本身需要職業(yè)操守、較強(qiáng)的背景和專業(yè)能力。結(jié)合部分地區(qū)個(gè)人征信公司的準(zhǔn)入條件和《征信機(jī)構(gòu)管理方法》規(guī)定，對(duì)申請(qǐng)公司資金、組織構(gòu)造、信息安全等10個(gè)方面提出了綜合性規(guī)定，準(zhǔn)入條件比較嚴(yán)格。（三）評(píng)分模型（1）國(guó)際評(píng)級(jí)模型未公布國(guó)際上只有美國(guó)FICO模型最為精確，重要涉及付款統(tǒng)計(jì)、借款狀況、信用歷史的長(zhǎng)短、新賬戶、已使用的信用產(chǎn)品等5個(gè)方面，但FICO模型至今未公布建模細(xì)節(jié)。（2）我國(guó)信用體系處在早期階段，無(wú)現(xiàn)成模型于3月經(jīng)中編辦批復(fù)設(shè)立的中國(guó)人民銀行征信中心，重要負(fù)責(zé)公司和個(gè)人征信系統(tǒng)的建設(shè)、運(yùn)行和維護(hù)，對(duì)外提供信用報(bào)告查詢等征信服務(wù)。其推出個(gè)人信用報(bào)告涉及信貸統(tǒng)計(jì)（含信用卡、貸款和其它借貸統(tǒng)計(jì)）、公共統(tǒng)計(jì)（欠稅、民事判決、強(qiáng)制執(zhí)行、行政處分統(tǒng)計(jì)及電信欠費(fèi)統(tǒng)計(jì)）、查詢統(tǒng)計(jì)等3大項(xiàng)目，但仍未給出綜合評(píng)分，最核心的因素兩個(gè)：一是數(shù)據(jù)在進(jìn)一步完善中；二是缺少核心的評(píng)分模型。個(gè)人判斷國(guó)內(nèi)征信機(jī)構(gòu)很可能借助美國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的力量來(lái)建立評(píng)分模型。四、互聯(lián)網(wǎng)與征信系統(tǒng)（一）互聯(lián)網(wǎng)助推征信系統(tǒng)發(fā)展（1）互聯(lián)網(wǎng)對(duì)美國(guó)征信系統(tǒng)起到巨大推動(dòng)作用信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)在美國(guó)個(gè)人征信行業(yè)演進(jìn)歷程中扮演十分重要的角色。在二戰(zhàn)之前，交通和通訊設(shè)施發(fā)展約束，征信系統(tǒng)多為手工操作和電話詢問調(diào)查，效率非常低下，美國(guó)征信行業(yè)并不發(fā)達(dá)。二戰(zhàn)后，特別是進(jìn)入20世紀(jì)70年代，隨著當(dāng)代信息和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的快速發(fā)展，美國(guó)的個(gè)人征信市場(chǎng)發(fā)生了巨大變化?；ヂ?lián)網(wǎng)的普及使信用交易統(tǒng)計(jì)同時(shí)轉(zhuǎn)化為信用統(tǒng)計(jì)，并通過聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)在線查詢，極大節(jié)省數(shù)據(jù)征集、傳遞和整頓的時(shí)間，減少數(shù)據(jù)解決成本。同時(shí)，由于信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)了信息收集、儲(chǔ)存、智能化、自動(dòng)化，使低成本且大規(guī)模的個(gè)人信用評(píng)分成為可能。如美國(guó)TransUnion公司依靠先進(jìn)的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，每月對(duì)2.2億個(gè)客戶資料進(jìn)行12次數(shù)據(jù)更新，每次更新涉及20億條的數(shù)據(jù)檔案統(tǒng)計(jì)。（2）我國(guó)征信行業(yè)將進(jìn)入黃金發(fā)展期我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)自20世界90年代開始發(fā)展，到網(wǎng)民數(shù)超出1億，滲入率不到10%，-9年時(shí)間網(wǎng)民數(shù)由1億擴(kuò)張到靠近6億人，滲入率提高到45%。同時(shí)期的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)蓬勃發(fā)展，-手機(jī)網(wǎng)民增加超出20倍，整體手機(jī)網(wǎng)民達(dá)成5億，換個(gè)角度看PC互聯(lián)網(wǎng)用積累了超出才達(dá)成6億體量，而移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)7年時(shí)間就達(dá)成5億體量，可見移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展迅猛。我們推斷，如果按照現(xiàn)在每年5%的網(wǎng)民滲入率提高速度，不屆時(shí)間我國(guó)網(wǎng)民總體數(shù)量將達(dá)成12億，屆時(shí)滲入率達(dá)成90%，但同時(shí)我們判斷將來(lái)在達(dá)成一定技術(shù)后滲入率提高速度會(huì)有所放緩，因此在10-時(shí)間內(nèi)達(dá)成90%的網(wǎng)民滲入率是大概率事件，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民滲入速度會(huì)大大快于PC端網(wǎng)民。根據(jù)CNIT-Research（中國(guó)IT研究中心）數(shù)據(jù)，我國(guó)網(wǎng)購(gòu)人數(shù)達(dá)成3.1億水平，較底的水平增加6000萬(wàn)人，增幅達(dá)成30%。我國(guó)網(wǎng)購(gòu)人數(shù)自1.4億增加到到3.1水平，增加一倍多，同時(shí)該機(jī)構(gòu)還預(yù)測(cè)網(wǎng)購(gòu)人數(shù)將繼續(xù)增加到3.6億水平，之后保持平緩增加態(tài)勢(shì)?？梢姡覈?guó)網(wǎng)民基數(shù)龐大、將來(lái)網(wǎng)民增加速度較快和消費(fèi)習(xí)慣的變化將使數(shù)據(jù)量呈幾何級(jí)數(shù)的增加，為征信系統(tǒng)的發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)基礎(chǔ)。與此同時(shí)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用與歐美等國(guó)家差距在逐步縮小，且各行業(yè)信息化都在不停加強(qiáng)。上述3種力量加強(qiáng)將推動(dòng)我國(guó)征信行業(yè)發(fā)展進(jìn)入快速發(fā)展階段，有可能是黃金十年。（二）征信系統(tǒng)為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)（1）供應(yīng)鏈金融的強(qiáng)勢(shì)崛起阿里金融通過數(shù)據(jù)化的平臺(tái)將商戶的信貸風(fēng)險(xiǎn)控制在較低的程度，從而能夠?qū)崿F(xiàn)日均100萬(wàn)左右的利息收入。公開數(shù)據(jù)顯示阿里巴巴在商鋪數(shù)達(dá)成1000萬(wàn)戶，而從事小額貸款的客戶僅為12萬(wàn)戶左右，占總商鋪數(shù)的1.2%，絕大多數(shù)為優(yōu)質(zhì)客戶，能夠確保平臺(tái)的信貸不良率控制在0.9%，大幅領(lǐng)先于銀行的小微貸業(yè)務(wù)。阿里巴巴成立小額貸款公司，截至2月，累計(jì)發(fā)放1700億元貸款。其它電商，蘇寧、騰訊、京東等，不管是自己開展小貸業(yè)務(wù)，還是和銀行合作開發(fā)信貸產(chǎn)品，所運(yùn)用的也無(wú)非是電商平臺(tái)上的客戶數(shù)據(jù)，由于這部分?jǐn)?shù)據(jù)是開展類銀行業(yè)務(wù)的征信的最佳范本。在互聯(lián)網(wǎng)金融的具體業(yè)務(wù)模式中，第三方支付的電商金融，之因此能夠依賴電商平臺(tái)開展內(nèi)部的商戶信貸業(yè)務(wù)，并通過頻繁的資產(chǎn)交易做大規(guī)模，最本質(zhì)的優(yōu)勢(shì)在于電商顧客的交易數(shù)據(jù)豐富性和高頻率，這是個(gè)人征信系統(tǒng)極其重要的部分。（2）征信行業(yè)是P2P健康發(fā)展的重要保障1）P2P蓬勃發(fā)展P2P公司作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要類型，本質(zhì)上也需要運(yùn)用平臺(tái)或者其它渠道的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)征信分析。P2P，簡(jiǎn)稱人人貸，就是陌生人之間的網(wǎng)上借貸，在不相識(shí)的人之間開展借貸業(yè)務(wù)，投資者就需要借助對(duì)借款人的數(shù)據(jù)分析來(lái)完畢信用評(píng)定。根據(jù)艾瑞咨詢的統(tǒng)計(jì)，截至，我國(guó)共有P2P貸款公司近300家，放貸規(guī)模達(dá)成228.6億元，同比增加271.4%，到放貸規(guī)模達(dá)成680.3億元。艾瑞咨詢預(yù)計(jì)，貸款規(guī)模將來(lái)兩年內(nèi)仍將保持超出100%的增速，預(yù)計(jì)到中國(guó)P2P貸款交易的規(guī)模將從的228.6億元增加到3482.7億元。數(shù)據(jù)顯示，在，國(guó)內(nèi)P2P借貸平臺(tái)只有9家；到了末，已增加至110家；而截至底已經(jīng)最少有800家P2P借貸機(jī)構(gòu)，今年初已超出1000家。2）根因在于我國(guó)中小公司融資需求未得到有效滿足根據(jù)國(guó)家工商管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示以個(gè)人獨(dú)資公司等形式的公司有1100萬(wàn)家，另外以個(gè)體戶登記的公司有3600萬(wàn)家，合在一起有將近5000萬(wàn)家，中小公司達(dá)比例占99%以上。、和中國(guó)人民銀行調(diào)查也表明，中小公司因財(cái)務(wù)狀況不良、信用不高和經(jīng)營(yíng)管理水平欠佳因素被銀行回絕貸款申請(qǐng)的比例均在50%以上。若按50%的比例計(jì)算，按每個(gè)個(gè)體工戶50萬(wàn)的融資需求計(jì)算，則每年18萬(wàn)億的融資需求，按的P2P1000億額度計(jì)算，現(xiàn)在滲入率靠近0.6%，發(fā)展空間巨大。3）征信系統(tǒng)完善能夠有效解決P2P行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)我國(guó)P2P行業(yè)即使蓬勃發(fā)展，但較為混亂，風(fēng)險(xiǎn)極大，時(shí)常出現(xiàn)跑路事件，究其根本因素在于風(fēng)險(xiǎn)控制能力較差及P2P平臺(tái)商的信用較差。征信系統(tǒng)的完善涉及對(duì)個(gè)人和公司兩個(gè)主體，包含社保、教育、犯罪等多個(gè)類型的數(shù)據(jù)完善，征信系統(tǒng)完善后將憑借個(gè)人信用統(tǒng)計(jì)判斷其還款的概率，大大減少還款風(fēng)險(xiǎn)，也直接大大減少了P2P平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)壓力；P2P平臺(tái)的個(gè)人和機(jī)構(gòu)股東都有信用分?jǐn)?shù)，如果沒有經(jīng)營(yíng)壓力，在極為重視個(gè)人和公司信用的環(huán)境中，其卷款潛逃的概率將大大減少。五、國(guó)外征信系統(tǒng)發(fā)展（一）美國(guó)征信系統(tǒng)（1）征信系統(tǒng)架構(gòu)美國(guó)征信系統(tǒng)總體分為行業(yè)運(yùn)作部門和行業(yè)監(jiān)管協(xié)會(huì)，其中行業(yè)運(yùn)作部門分為個(gè)人信用和機(jī)構(gòu)信用，機(jī)構(gòu)信用又分為針對(duì)公司的征信行業(yè)和針對(duì)上市公司和債券等的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，最下層為數(shù)百家數(shù)據(jù)提供商。以Experian,Equifax,TransUnion為主的3大信用局，面對(duì)在美國(guó)境內(nèi)居住的居民和開業(yè)經(jīng)營(yíng)的中小型公司，三家機(jī)構(gòu)幾乎壟斷了全美個(gè)人資信數(shù)據(jù)。原則普爾(S&P),穆迪（Moody's）,惠譽(yù)（FitchGroup）的信用評(píng)級(jí)體系則構(gòu)成全球資我市場(chǎng)的基石，重要面對(duì)參加資我市場(chǎng)融資運(yùn)作的公司和金融機(jī)構(gòu)，壟斷了全美機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)。鄧白氏幾乎壟斷美國(guó)針對(duì)公司的征信市場(chǎng)。以上構(gòu)成美國(guó)的征信體系。在這七大機(jī)構(gòu)之外，美國(guó)有400多家地區(qū)性、專業(yè)性信用局，他們或依附于上述七大機(jī)構(gòu)，或向上述機(jī)構(gòu)出售基礎(chǔ)信用數(shù)據(jù)。這種構(gòu)造客觀反映了美國(guó)征信體系是在長(zhǎng)久的發(fā)展歷史中自下而上逐步建立的。（2）征信內(nèi)容及使用1）征信內(nèi)容個(gè)人征信的內(nèi)容除傳統(tǒng)的信用統(tǒng)計(jì)時(shí)間長(zhǎng)度、信用額度、借款逾期不還統(tǒng)計(jì)、房屋按揭貸款及還款統(tǒng)計(jì)、用款占信用額度的比例、壞賬狀況、破產(chǎn)統(tǒng)計(jì)外，公民非財(cái)務(wù)信息也予以統(tǒng)計(jì)，如公民犯罪統(tǒng)計(jì)、客戶上網(wǎng)購(gòu)物所使用的計(jì)算機(jī)配備、顯示屏的配備等信息都有收集。2）征信使用美國(guó)信用信息向全社會(huì)提供，不僅信息主體能夠獲得自己的信用報(bào)告，其它個(gè)人和機(jī)構(gòu)也能夠獲得。在美國(guó)信用報(bào)告的使用主體涉及私人信用機(jī)構(gòu)、公司、個(gè)人、銀行、稅收征管等聯(lián)邦機(jī)構(gòu)。信息使用的范疇則涉及信貸審核、勞務(wù)調(diào)查、消費(fèi)信貸、債務(wù)調(diào)解等方面。（3）FICO評(píng)分體系美國(guó)三大信用局都使用FICO信用分，每一份信用報(bào)告上都附有FICO信用分，以致FICO信用分成為信用分的代名詞。1）歷史由來(lái)20世紀(jì)50年代一位工程師BillFair和一位數(shù)學(xué)家EarlIsaac發(fā)明了一種信用分的統(tǒng)計(jì)模型，80年代開始在美國(guó)流行。如今它是美國(guó)FairIsaac&Company的專有產(chǎn)品，F(xiàn)ICO信用分模型運(yùn)用高達(dá)100萬(wàn)的大樣本的數(shù)據(jù)，首先擬定刻畫消費(fèi)者的信用、品德，以及支付能力的指標(biāo)，再把各個(gè)指標(biāo)分成若干個(gè)檔次以及各個(gè)檔次的得分，然后計(jì)算每個(gè)指標(biāo)的加權(quán)，最后得到消費(fèi)者的總得分。2）分?jǐn)?shù)區(qū)間FICO信用分的打分范疇是300～850，三大信用局各自輸出自己的FICO信用分?jǐn)?shù)，分?jǐn)?shù)越高，信用統(tǒng)計(jì)越好，三家的分?jǐn)?shù)不能完全替代使用，但差別不大，相差在20分以內(nèi)。3）構(gòu)成部分重要涉及付款統(tǒng)計(jì)、借款狀況、信用歷史的長(zhǎng)短、新賬戶和已使用的信用產(chǎn)品等狀況，其中付款統(tǒng)計(jì)和借款狀況占比最大，累計(jì)占有65%的比重。4）附加檢測(cè)除常規(guī)檢測(cè)部分外，某些信用機(jī)構(gòu)還提供附件檢測(cè)服務(wù)，例如針對(duì)個(gè)人身份的檢查分?jǐn)?shù)、針對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信用屬性評(píng)分，這些附加檢測(cè)能更清晰的判斷機(jī)構(gòu)和個(gè)人的真實(shí)信息。5）生成過程各金融機(jī)構(gòu)，如花旗銀行、富國(guó)銀行、摩根大通，將其掌握的賬戶有關(guān)信息傳輸給三大信用局，信用局對(duì)其加工，匯總后形成公民個(gè)人的交易屬性,這部分加工完的數(shù)據(jù)是“個(gè)人”級(jí)的，在這個(gè)交易屬性的基礎(chǔ)上，各局再分別計(jì)算各自的信用分?jǐn)?shù)。各大銀行有時(shí)還會(huì)根據(jù)需要把信用局提供的“個(gè)人”級(jí)信息匯總成“家庭”級(jí)的信息，往往用于夫妻有關(guān)聯(lián)的賬戶。把“賬戶”級(jí)信息匯總成“個(gè)人”級(jí)的信息，需要各行提供統(tǒng)一口徑的個(gè)人身份識(shí)別碼,在美國(guó)，這個(gè)識(shí)別碼是社會(huì)安全碼(SocialSecurityNumber),在我國(guó)這個(gè)識(shí)別碼就相稱于身份證號(hào)。（4）收費(fèi)原則美國(guó)的信用服務(wù)完全是依市場(chǎng)化原則運(yùn)作，因此征信機(jī)構(gòu)獲取信息需向信息提供者支付費(fèi)用，而信息使用者使用信用信息也需要向征信機(jī)構(gòu)按價(jià)付費(fèi)。一份TransUnion的個(gè)人信用報(bào)告收費(fèi)19.85美元，如果報(bào)告中含有信用評(píng)分，收費(fèi)將高達(dá)39.9美元。（5）市場(chǎng)空間假設(shè)個(gè)人征信市場(chǎng)中Experian、Equifax、TransUnion三家公司占據(jù)90%的份額，則對(duì)應(yīng)個(gè)人征信市場(chǎng)總空間為856億元。假設(shè)Dun&Bradstreet占據(jù)征信公司90%的份額，則對(duì)應(yīng)總空間為111億元。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)由于為面對(duì)全球客戶，假設(shè)其占Moody's、TheS&P、Fitch等3家公司占據(jù)全球80%的份額，則全球市場(chǎng)評(píng)級(jí)市場(chǎng)約為550億。（6）七大巨頭的基本狀況1）益百利（Experian）益百利是GUS有限公司屬下的附屬公司，在英國(guó)諾丁漢、加利福尼亞的柯斯塔梅莎均設(shè)有總部，在36個(gè)國(guó)家共擁有員工14,000多名，業(yè)務(wù)遍及60多個(gè)國(guó)家，年銷售額逾35億美元。益百利在英國(guó)倫敦證券交易所上市（股票代碼EXPN），是富時(shí)100指數(shù)的成分股之一，市值超出900億人民幣，在同業(yè)中遙遙領(lǐng)。益百利已和全球各行各業(yè)的五萬(wàn)多個(gè)客戶合作，行業(yè)涉及政府部門、金融服務(wù)、電信、醫(yī)療保健、保險(xiǎn)、零售和商品郵購(gòu)服務(wù)、汽車、制造業(yè)、娛樂休閑、公用事業(yè)、房地產(chǎn)及電子商務(wù)。其重要分支益百利營(yíng)銷服務(wù)業(yè)務(wù)覆蓋全球30多個(gè)國(guó)家，涉及澳大利亞、美國(guó)、巴西、法國(guó)、德國(guó)、英國(guó)、愛爾蘭、中國(guó)等；擁有超出1萬(wàn)家客戶，其中出名廠商涉及阿迪達(dá)斯、香奈兒、希爾斯、花旗銀行、AIG、VISA、YAHOO等全球各領(lǐng)域一流公司。年銷售額達(dá)成10億美金以上。益百利營(yíng)銷服務(wù)加大對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的布局，益百利收購(gòu)國(guó)內(nèi)評(píng)級(jí)公司，收購(gòu)億美軟通增強(qiáng)其在中國(guó)的移動(dòng)營(yíng)銷能力?，F(xiàn)在公司已經(jīng)擁有互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域及IT公司擁有大量客戶，諸如淘寶網(wǎng)、阿里巴巴、樂蜂網(wǎng)、藝龍、前途無(wú)憂、鏈家地產(chǎn)等出名互聯(lián)網(wǎng)公司赫然在列。2）艾可飛（Equifax）總部設(shè)在亞特蘭大的艾可飛公司是美國(guó)三大信用局之一。該公司創(chuàng)立于1899年，是一家跨國(guó)征信公司，在北美，南美，英國(guó)，歐洲大陸和某些亞洲國(guó)家都設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。Equifax公司根據(jù)信貸、金融、公共紀(jì)錄，在人口和營(yíng)銷數(shù)據(jù)的多個(gè)類型的消費(fèi)者和公司信息數(shù)據(jù)庫(kù)的基礎(chǔ)上開發(fā)公司產(chǎn)品和實(shí)現(xiàn)服務(wù)。它通過分析工具分析這些數(shù)據(jù)來(lái)創(chuàng)立定制見解，決策方案和加工服務(wù)。該公司在全球三大區(qū)域：涉及北美(美國(guó)和加拿大)，歐洲(英國(guó)，西班牙和葡萄牙)和拉丁美洲(阿根廷，巴西，智利，厄瓜多爾，薩爾瓦多，洪都拉斯，秘魯和烏拉圭)。在5月，Equifax收購(gòu)了CreditReport多數(shù)股權(quán)。Equifax購(gòu)置CreditReport的70％股權(quán)，從而將對(duì)CreditReport總持有量增加到95％。公司近9年時(shí)間收入及凈利潤(rùn)未出現(xiàn)大幅增加，穩(wěn)定在120-130億元附近，凈利潤(rùn)穩(wěn)定在20億附近。3）全聯(lián)（TransUnion）總部設(shè)在芝加哥的全聯(lián)公司是美國(guó)的三大“信用局”之一。全聯(lián)自1988年起，才開始提供美國(guó)全國(guó)性消費(fèi)者信用調(diào)查報(bào)告，在短短幾年內(nèi)躋身于美國(guó)三大信用局之列?，F(xiàn)在全聯(lián)公司已是擁有一百多家公司的Marmon集團(tuán)公司，向全世界五十多個(gè)國(guó)家提供550種產(chǎn)品和服務(wù)，員工人數(shù)超出4萬(wàn)人，總營(yíng)業(yè)額超出68億美元。信用報(bào)告的網(wǎng)上銷售每年已達(dá)4億次，其它傳統(tǒng)方式查詢更達(dá)150億次之多。全聯(lián)公司數(shù)據(jù)庫(kù)中的2.2億消費(fèi)者姓名和檔案資料，覆蓋北美的美國(guó)、加拿大、維爾京群島和波多黎哥。在數(shù)據(jù)的采集方面，全聯(lián)公司擁有7000個(gè)數(shù)據(jù)供應(yīng)機(jī)構(gòu)，不間斷地向它提供數(shù)據(jù)，從而使全聯(lián)公司有能力、有資源每月對(duì)2.2億的客戶資料進(jìn)行12次數(shù)據(jù)更新，每次更新涉及20億條的數(shù)據(jù)檔案統(tǒng)計(jì)。全聯(lián)公司充足運(yùn)用當(dāng)代公司經(jīng)營(yíng)理念，兼并了某些地區(qū)性信用局，并快速在各個(gè)重要都市開設(shè)信用局服務(wù)處。僅僅用了兩年時(shí)間，在1990年，全聯(lián)公司已經(jīng)直接擁有45家地區(qū)性信用局和220家代辦處。另外，全聯(lián)公司還發(fā)展了某些海外分支機(jī)構(gòu)，在23個(gè)國(guó)家擁有分公司，其中涉及中國(guó)的香港地區(qū)?，F(xiàn)在亞太區(qū)總部準(zhǔn)備在上海建立代表處，在中國(guó)開展個(gè)人信用服務(wù)，并完善其全球網(wǎng)絡(luò)。4）鄧白氏（Dun&Bradstreet）美國(guó)鄧白氏公司(紐約證券交易所代碼:DNB)于1841年成立，是世界出名的商業(yè)信息服務(wù)機(jī)構(gòu)?？偛吭O(shè)在新澤西州的小城MurrayHill。在其一百六十?dāng)?shù)年的發(fā)展歷程中，鄧白氏公司通過技術(shù)創(chuàng)新，不停開拓信用評(píng)定市場(chǎng)。，鄧白氏集團(tuán)公司進(jìn)行改組，把鄧白氏公司和穆迪公司兩家公司分拆，分別成為獨(dú)立的上市公司。改組后的鄧白氏公司進(jìn)一步加緊了專業(yè)化的步伐?，F(xiàn)在，鄧白氏公司在37個(gè)國(guó)家設(shè)有分公司或辦事處，在全球范疇內(nèi)向客戶提供12種信用產(chǎn)品、11種征信服務(wù)以及多個(gè)信用管理用途的軟件，還在50個(gè)國(guó)家和地區(qū)替客戶開展追賬業(yè)務(wù)。覆蓋超出2億商業(yè)信息的海量數(shù)據(jù)庫(kù)，使鄧白氏的產(chǎn)品與服務(wù)愈顯無(wú)可替代。它收集來(lái)自全球多達(dá)214個(gè)國(guó)家、95種語(yǔ)種或方言、181種貨幣單位的商業(yè)信息。同時(shí)，為確保信息的精確性、完整性、及時(shí)性和跨領(lǐng)域的一致性，數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)數(shù)據(jù)更新高達(dá)每日150萬(wàn)次。-公司收入規(guī)模處在持續(xù)萎縮之中，由的靠近120億元下降到100億元附近，凈利潤(rùn)保持在20億附近波動(dòng)，行業(yè)保持穩(wěn)定。5）穆迪（Moody's）穆迪公司總部位于紐約的曼哈頓，最初由JohnMoody在19創(chuàng)立。穆迪投資服務(wù)公司曾經(jīng)是鄧白氏（Dun&Bradstreet）的子公司，鄧白氏公司和穆迪公司兩家公司分拆，分別成為獨(dú)立的上市公司。穆迪公司的創(chuàng)始人是約翰·穆迪，他在19首創(chuàng)對(duì)鐵路債券進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。19，穆迪開始對(duì)公用事業(yè)和工業(yè)債券進(jìn)行信用評(píng)級(jí)?，F(xiàn)在，穆迪在全球有800名分析專家，1700多名助理分析員，在17個(gè)國(guó)家設(shè)有機(jī)構(gòu)，股票在紐約證券交易所上市交易（代碼MCO）。1975年美國(guó)證券交易委員會(huì)SEC承認(rèn)穆迪公司、原則普爾、惠譽(yù)國(guó)際為“全國(guó)認(rèn)定的評(píng)級(jí)組織”或稱“NRSRO”（NationallyRecognizedStatisticalRatingOrganization）。-公司總體收入上漲，凈利潤(rùn)小幅下滑，收入保持下110億-160億區(qū)間，凈利潤(rùn)在20-50億波動(dòng)，公司業(yè)務(wù)發(fā)展較穩(wěn)定。6）原則普爾（TheS&P）原則普爾由普爾先生于1860年創(chuàng)立，由普爾出版公司和原則統(tǒng)計(jì)公司于1941年合并而成?？偛课挥诿绹?guó)紐約市，員工總數(shù)大概10000人，公開資料顯示公司收入達(dá)成26.1億美金，約合160億人民幣。作為信用評(píng)級(jí)業(yè)的全球領(lǐng)導(dǎo)者，原則普爾評(píng)級(jí)服務(wù)新授予及調(diào)節(jié)評(píng)級(jí)數(shù)量超出11.5萬(wàn)個(gè)，授予評(píng)級(jí)的債務(wù)類證券涉及超出100個(gè)國(guó)家。原則普爾授予評(píng)級(jí)的債務(wù)總規(guī)模約為2.8萬(wàn)億美元。原則普爾還擁有久負(fù)盛名的基準(zhǔn)指數(shù)組合，其中美國(guó)市場(chǎng)為原則普爾500指數(shù)，全球市場(chǎng)為原則普爾1200指數(shù)。全球超出1.5萬(wàn)億美元的資產(chǎn)直接以原則普爾指數(shù)為標(biāo)的，超出5萬(wàn)億美元的資產(chǎn)選用原則普爾指數(shù)作為比較基準(zhǔn)。作為全球獨(dú)立證券研究和組合建議的最大提供商之一，原則普爾向超出1,000家機(jī)構(gòu)(涉及頂級(jí)證券公司、銀行和人壽保險(xiǎn)公司)提供其股票、市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)研究。原則普爾對(duì)全球1,900只證券提供基本面證券觀點(diǎn)。7）惠譽(yù)（Fitch）惠譽(yù)國(guó)際是全球三大國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一，是唯一的歐資國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，總部設(shè)在紐約和倫敦。在全球設(shè)有40多個(gè)分支機(jī)構(gòu)，擁有1100多名分析師?；葑u(yù)國(guó)際業(yè)務(wù)范疇涉及金融機(jī)構(gòu)、公司、國(guó)家、地方政府和構(gòu)造融資評(píng)級(jí)。迄今惠譽(yù)國(guó)際已完畢1600多家銀行及其它金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，1000多家公司評(píng)級(jí)及1400個(gè)地方政府評(píng)級(jí)，以及全球78%的構(gòu)造融資和70個(gè)國(guó)家的主權(quán)評(píng)級(jí)。其評(píng)級(jí)成果得到各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和債券投資者的承認(rèn)。標(biāo)普側(cè)重于公司評(píng)級(jí)方面，穆迪側(cè)重于機(jī)構(gòu)融資方面，而惠譽(yù)則更側(cè)重于金融機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)。惠譽(yù)的評(píng)級(jí)類型重要涉及公司、金融機(jī)構(gòu)、構(gòu)造融資和地方政府、國(guó)家主權(quán)等方面?；葑u(yù)在美國(guó)市場(chǎng)上的規(guī)模要比其它兩家評(píng)級(jí)公司小，但在全球市場(chǎng)上，特別在對(duì)新興市場(chǎng)上惠譽(yù)的敏感度較高，視野比較國(guó)際化。（7）法律監(jiān)管行業(yè)協(xié)會(huì)自律管理是美國(guó)信用業(yè)管理的一大特色。信用服務(wù)的幾個(gè)細(xì)分市場(chǎng)如商賬追收、信用調(diào)查、信用評(píng)級(jí)等都有對(duì)應(yīng)的行業(yè)協(xié)會(huì)自律管理。其中國(guó)家信用管理協(xié)會(huì)在（NACM）是全美信用信息行業(yè)最大的自律性組織，其會(huì)員涉及0多家機(jī)構(gòu)，涉及私人征信機(jī)構(gòu)、信用信息細(xì)分行業(yè)自律組織、地區(qū)性信用自律組織、金融管理機(jī)構(gòu)。NACM承當(dāng)了行業(yè)自律、信用管理服務(wù)、信息共享、行業(yè)培訓(xùn)、行業(yè)研討、信用宣傳等職能，有效地增進(jìn)了美國(guó)信用行業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng)，增進(jìn)美國(guó)信用行業(yè)發(fā)展。（二）歐洲征信系統(tǒng)（1）德國(guó)模式德國(guó)的征信系統(tǒng)分為兩個(gè)模塊，一是由德國(guó)中央銀行負(fù)責(zé)運(yùn)行的信貸登記系統(tǒng)，另一模塊則是市場(chǎng)化信用系統(tǒng)。整體而言，中央銀行信貸登記系統(tǒng)在德國(guó)信用管理中起到的作用更大，市場(chǎng)化的信用行業(yè)由于多個(gè)因素不如美國(guó)那樣發(fā)達(dá)。德國(guó)境內(nèi)銀行及其它金融機(jī)構(gòu)必須定時(shí)向德國(guó)中央銀行“信貸登記系統(tǒng)”提供機(jī)構(gòu)及個(gè)人的信貸數(shù)據(jù)，重要用于央行分析和控制金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。另外，法院和其它政府機(jī)構(gòu)公開信息構(gòu)成德國(guó)社會(huì)信用體系的重要構(gòu)成部分。信貸登記系統(tǒng)和政務(wù)公開信息占據(jù)了德國(guó)信用體系中的大部分內(nèi)容，市場(chǎng)化的征信行業(yè)重要起到補(bǔ)充作用。因此，德國(guó)個(gè)人征信信用體系是名符其實(shí)的“公共信用信息模式”。機(jī)構(gòu)信用信息重要由行業(yè)協(xié)會(huì)提供，行業(yè)協(xié)會(huì)采集整頓會(huì)員公司非公開的商務(wù)信息如擔(dān)保、抵押、保理、保險(xiǎn)等來(lái)評(píng)定機(jī)構(gòu)的信用狀況，信息在會(huì)員之間共享。成熟的行業(yè)協(xié)會(huì)管理機(jī)制極大地推動(dòng)了德國(guó)公司信用統(tǒng)計(jì)的完善。由于信貸登記系統(tǒng)僅供金融業(yè)使用，而行業(yè)協(xié)會(huì)擁有的信用信息僅在會(huì)員間使用，私營(yíng)的征信機(jī)構(gòu)只能獲得政務(wù)公開信息以及公司自愿提供的數(shù)據(jù)，德國(guó)的私營(yíng)征信業(yè)不如美國(guó)發(fā)達(dá)。（2）意大利模式中央信用調(diào)查處是意大利銀行(中央銀行)于1962年成立的公共信用調(diào)查機(jī)構(gòu)，1964年開始運(yùn)作。該機(jī)構(gòu)有將近700萬(wàn)份檔案，每年發(fā)表1200多萬(wàn)份報(bào)告。在信用信息采集方面，意大利銀行監(jiān)管的商業(yè)銀行和其它金融機(jī)構(gòu)以及在乎大利經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的外國(guó)銀行必須向中央信用調(diào)查處上報(bào)數(shù)據(jù)。中央信用調(diào)查處用定時(shí)抽查等方式，來(lái)確保上報(bào)數(shù)據(jù)的精確性。在信用信息的反饋方面，該機(jī)構(gòu)向每一種金融機(jī)構(gòu)提供客戶完整的信貸信息，反映客戶在整個(gè)金融系統(tǒng)總體貸款的狀況。普通，該機(jī)構(gòu)還向金融機(jī)構(gòu)提供借款擔(dān)保人的個(gè)人負(fù)債、按貸款類型分類的匯總統(tǒng)計(jì)、借款人所在行業(yè)等有關(guān)信息，便于各金融機(jī)構(gòu)實(shí)時(shí)監(jiān)控客戶的負(fù)債狀況。為了便于銀行評(píng)定新開戶的客戶信用狀況，各家銀行能夠通過向中央銀行調(diào)查處交費(fèi)的方式，獲得新開戶客戶的信用信息。另外，該機(jī)構(gòu)還在金融業(yè)務(wù)監(jiān)管、貨幣政策實(shí)施和信用投向監(jiān)測(cè)方面也發(fā)揮著重要的咨詢作用。（三）日本征信系統(tǒng)（1）發(fā)展歷史1）初創(chuàng)階段最早的征信公司為成立于1892年商業(yè)興信所，該公司從籌辦到設(shè)立歷經(jīng)5年，成立后，早期業(yè)務(wù)開展并不順利，僅有會(huì)員31家，年調(diào)查件數(shù)為1200件，重要為面對(duì)銀行提供資信調(diào)查。在征信業(yè)出現(xiàn)之初，隨著顧客認(rèn)知度的提高、潛在社會(huì)需求的挖掘，特別是由于進(jìn)入門檻低，大量公司和個(gè)人涌入，魚龍混雜，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈。2）發(fā)展階段公司對(duì)于涉及本身的信用調(diào)查普遍持警惕、排斥、回絕態(tài)度，其中不乏將調(diào)查員拒之門外、侮辱謾罵等行為，體現(xiàn)出社會(huì)整體的不信任感，始終持續(xù)到20世紀(jì)七、八十年代。3）快速發(fā)展階段美國(guó)在20世紀(jì)50年代掀起信息技術(shù)革命，日本也緊緊跟進(jìn)，在家電、數(shù)碼等技術(shù)上逐步領(lǐng)先，征信公司于20世紀(jì)60年代末擺脫手工進(jìn)行數(shù)據(jù)積累、推算。此后某些公司又開始運(yùn)用計(jì)算機(jī)著手建立數(shù)據(jù)庫(kù)，從而在積累原始資料、列表分析統(tǒng)計(jì)等方面獲得巨大進(jìn)展。隨即運(yùn)用計(jì)算機(jī)對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行集成分析，總結(jié)出征信推算模型，實(shí)現(xiàn)了定量分析，極大地提高了予測(cè)精度，更提高了行業(yè)整體的信譽(yù)度。到20世紀(jì)80年代后互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)逐步普及，應(yīng)用到生活和生產(chǎn)的方方面面，信息收集、存儲(chǔ)、解決變得更為便捷，征信系統(tǒng)才開始快速發(fā)展。這一階段，征信公司的調(diào)查報(bào)告成為銀行對(duì)外貸款的重要鑒定條件，公司開拓新客戶、提供信用額度的重要衡量指標(biāo)，參加政府采購(gòu)公司的資格審查重要項(xiàng)目。4）穩(wěn)定時(shí)通過一百數(shù)年的市場(chǎng)礪練，日本公司征信業(yè)已經(jīng)步入成熟發(fā)展的軌道，公司已普遍認(rèn)同其在經(jīng)濟(jì)生活中的作用，將其作為參加經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的游戲規(guī)則。但受制于國(guó)情等因素，日本征信公司在海外布點(diǎn)較少，僅帝國(guó)在美韓設(shè)有2家分公司。（2）市場(chǎng)空間日本征信市場(chǎng)現(xiàn)在相對(duì)穩(wěn)定，帝國(guó)數(shù)據(jù)銀行銷售收入為28.4億元，按70%的份額計(jì)算，則整體空間為40億元。（3）競(jìng)爭(zhēng)格局1）兩強(qiáng)格局20世紀(jì)60年代起寡頭集中的趨勢(shì)日益明顯，帝國(guó)數(shù)據(jù)銀行和東京商工兩家占據(jù)了市場(chǎng)份額的60－70％，并將這一態(tài)勢(shì)保持至今，呈現(xiàn)出集中壟斷的長(zhǎng)久性、穩(wěn)定性。日本帝國(guó)數(shù)據(jù)行(簡(jiǎn)稱TDB)成立于19,為日本社團(tuán)信息服務(wù)業(yè)的重要公司。公司擁有3200多名員工，83個(gè)國(guó)內(nèi)分支機(jī)構(gòu)，1992年在美國(guó)設(shè)立分公司，公司收入為28.4億人民幣（461.91億日元）。公司擁有亞洲最大的公司資信數(shù)據(jù)庫(kù)，有4000戶上市公司和230萬(wàn)戶非上市公司資料，占領(lǐng)70%以上的日本征信市場(chǎng)份額，地位難以撼動(dòng)。東京商工所(TokyoShokoReaserchLtd)成立于1892年，至今有1歷史,截止3月公司員工人，88家分支機(jī)構(gòu)，重要業(yè)務(wù)范疇涉及公司資信調(diào)查、個(gè)人或法人財(cái)產(chǎn)征信、信用管理咨詢和各類名錄出版。僅其一家對(duì)外提供的資信調(diào)查即達(dá)成400多萬(wàn)件，以日本全國(guó)286萬(wàn)家法人計(jì)算，平均每家法人每年運(yùn)用1.4次。2）外資較難介入以世界巨頭鄧白氏為代表的外國(guó)公司曾計(jì)劃單獨(dú)進(jìn)入日我市場(chǎng)。但鑒于帝國(guó)和東京商工兩強(qiáng)在布局、人員、數(shù)據(jù)、經(jīng)驗(yàn)等方面已含有較強(qiáng)實(shí)力。在講求人際關(guān)系的日本社會(huì)中，被調(diào)查公司普遍對(duì)外資調(diào)查公司抱有更多的防備心理。兩種力量迫使鄧白氏放棄最初計(jì)劃，最后被迫以委托東京商工代為調(diào)查的方式間接開展對(duì)日業(yè)務(wù)?，F(xiàn)在其日我司僅為60人，遠(yuǎn)遜于帝國(guó)和東京商工。（4）征信系統(tǒng)架構(gòu)日本的征信體系采用的是會(huì)員制征信模式。日本的信用信息機(jī)構(gòu)大致上可劃分為銀行體系、消費(fèi)信貸體系和銷售信用體系三類。對(duì)應(yīng)的行業(yè)協(xié)會(huì)分別是銀行業(yè)協(xié)會(huì)、信貸業(yè)協(xié)會(huì)和信用產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)。這些協(xié)會(huì)的會(huì)員涉及銀行、信用卡公司、確保公司、其它金融機(jī)構(gòu)、商業(yè)公司以及零售店等。三大行業(yè)協(xié)會(huì)的信用信息服務(wù)基本能夠滿足會(huì)員對(duì)個(gè)人信用信息征集考察的需求。例如日本銀行協(xié)會(huì)建立了非營(yíng)利的銀行會(huì)員制機(jī)構(gòu)，即日本個(gè)人信用信息中心。日本銀行協(xié)會(huì)的第一種個(gè)人信用信息中心于1973年在東京建立，之后，各地的銀行協(xié)會(huì)相繼建立了25家地方性的個(gè)人信用信息中心，地方性的銀行作為會(huì)員參加“信息中心”。到1988年，全國(guó)銀行協(xié)會(huì)把日本國(guó)內(nèi)的信息中心統(tǒng)一起來(lái)，建立了全國(guó)銀行個(gè)人信息中心。信息中心的信息來(lái)源于會(huì)員銀行，會(huì)員銀行在與個(gè)人訂立消費(fèi)貸款的合同時(shí)，均規(guī)定個(gè)人義務(wù)提供真實(shí)的個(gè)人信用信息。這些個(gè)人信息中心負(fù)責(zé)對(duì)消費(fèi)者個(gè)人或公司進(jìn)行征信。該中心在收集與提供信息服務(wù)時(shí)要收費(fèi)，以維持中心的運(yùn)行與發(fā)展，但不以營(yíng)利為目的。（5）法律監(jiān)管日本有關(guān)信用管理法律重要有：1988年頒布的《行政機(jī)關(guān)保有的電子計(jì)算機(jī)解決的個(gè)人信息保護(hù)法》，對(duì)行政機(jī)關(guān)保有