【基于杜邦分析法的神州數(shù)碼企業(yè)的財務報表分析實例5100字（論文）】

基于杜邦分析法的神州數(shù)碼企業(yè)的財務報表分析實例目錄TOC\o"1-3"\h\u11497一、杜邦分析法在神州數(shù)碼公司分析中的應用 113953（一）營運能力分析 128532（二）盈利能力分析 232537（三）償債能力分析 211679（四）發(fā)展能力分析 48927二、存在的問題 413591（一）資產(chǎn)運營效率低 42869（二）費用控制較差 531354（三）資本結(jié)構(gòu)不合理 520475（四）成本管理不善 515612三、解決方法 626399（一）加強存貨管理 610287（二）提高費用利用率 611718（三）充分利用財務杠桿 627931（四）完善成本管理降低成本費用 732642結(jié)語 721768參考文獻 8引言隨著社會的不斷進步和經(jīng)濟全球化的快速發(fā)展，國內(nèi)市場經(jīng)濟體制和企業(yè)財務制度管理的進一步完善趨向于制度化和規(guī)范化，會計在其公認的商業(yè)語言中具有強大的優(yōu)勢。財務報表作為企業(yè)語言的載體，系統(tǒng)地記錄著企業(yè)的經(jīng)營活動，越來越受到人們的重視。經(jīng)營者、債權(quán)人、政府部門和其他利益相關者在做出決策之前，應該對企業(yè)的償債能力、盈利能力、經(jīng)營能力和可持續(xù)發(fā)展能力等財務報表進行分析。以更好地評估企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務業(yè)績。因此，在現(xiàn)代會計體系中，財務報表分析是一種非常普遍和實用的工具，也是一個值得研究的領域。良好的企業(yè)財務分析可以為企業(yè)提供有價值的決策信息，使企業(yè)保持長期的競爭優(yōu)勢。一、杜邦分析法在神州數(shù)碼公司分析中的應用（一）營運能力分析表1神州數(shù)碼企業(yè)2019-2021年營運能力指標項目201920202021應收賬款周轉(zhuǎn)率（次）13.7213.8211.54存貨周轉(zhuǎn)率（次）134.91118.07109.02固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）6.037.036.83總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）1.41.411.37流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）2.692.873從上表1可以看出，神州數(shù)碼企業(yè)2020年有緩慢的上升，而2021年比2020年下降2.28%，該指數(shù)呈現(xiàn)先升后降的態(tài)勢，說明公司應收賬款業(yè)務不是很穩(wěn)定，存在一定的壞賬風險。公司的存貨周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)明顯的下降趨勢，說明公司的資金運行速度有所減緩，沒有得到有效的提升。而固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從2019年的6.03%變?yōu)?020年的7.03%，又從2020年的7.03%下降到2021年的6.83%，也是呈現(xiàn)先上升后下降的情況，說明公司固定資產(chǎn)不是主要問題，該公司的運營能力方面也是存在一些資金周轉(zhuǎn)和管理的問題?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是呈現(xiàn)小幅度的先上升后下降的趨勢。該公司的當前資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也顯示出逐漸下降的趨勢。我們不能得出肯定的結(jié)論，因為這不是完全是內(nèi)部問題，還有可能是受外部市場條件影響的。因此，神州數(shù)碼企業(yè)在針對于應收賬款，庫存，固定資產(chǎn)和現(xiàn)金的管理方面，應當設立更加嚴格的指標。（二）盈利能力分析表2神州數(shù)碼企業(yè)2019-2021年盈利能力指標項目201920202021總資產(chǎn)凈利潤率（%）9.346.916.85營業(yè)利潤率（%）9.076.46.6主營業(yè)務成本率（%）79.9382.0882.58凈資產(chǎn)收益率（%）14.612.4613.66資產(chǎn)報酬率（%）21.2319.8118.85從上表2中可以明顯看出近三年神州數(shù)碼企業(yè)大部分盈利指標是呈現(xiàn)下降后上升的趨勢，只有主營業(yè)務成本率是呈現(xiàn)緩慢上升的情況。總資產(chǎn)的凈利潤率從2019年的數(shù)值為9.34％，到了2021年卻下降至6.85％，表明神州數(shù)碼企業(yè)的凈資產(chǎn)逐年下降。這種發(fā)展趨勢不會有利于公司的長期發(fā)展，并且公司將損失很多固定的經(jīng)濟來源。主要經(jīng)營成本所占的百分比正在緩慢增加，表明該公司的生產(chǎn)成本也在增加。這種發(fā)展趨勢不太樂觀，說明企業(yè)的成本控制不是很嚴格。從整體上看，神州數(shù)碼企業(yè)想要發(fā)展的更好，不應該忽視每一個指標，需要密切關注，計算變化的大小，發(fā)現(xiàn)變化的趨勢。同時，公司必須降低生產(chǎn)成本，減少不必要的開支。在當今社會競爭激烈的情況下，神州數(shù)碼企業(yè)需要通過提高產(chǎn)品質(zhì)量、加強宣傳等手段來提高品牌知名度，以獲得更多的效益。（三）償債能力分析表3神州數(shù)碼企業(yè)2019-2021年償債能力指標項目201920202021速動比率1.461.211.38流動比率1.441.181.36現(xiàn)金比率80.3861.6460.12資產(chǎn)負債率43.2348.4554.08上面的表3顯示，神州數(shù)碼企業(yè)的債務償付能力指數(shù)相對穩(wěn)定。這表明公司的債務償付能力相對穩(wěn)定，變化不大。傳統(tǒng)上，通常使用1：1的流動比率作為正常的一種標準。這表明，對于公司的短期債務中的每人民幣1元，很容易實現(xiàn)作為補償?shù)牧鲃有匀嗣駧?元，從而確保了長期的短期償付能力。從2019年到2021年，將速動比率保持在1，對于整個公司而言是在一個合理的范圍之內(nèi)的。通常假設流動比率超過2：1，流動比率為2：1也就在某種程度上表示流動資產(chǎn)是流動負債的兩倍。即使無法在短時間內(nèi)變現(xiàn)一半的流動資產(chǎn)，也保證可以償還所有流動負債。2019-2021年的流動比率維持在1點或更高，流動比率較低，因此公司的償付能力較弱，但在2021年，流動比率增加且公司的償付能力得到改善。資產(chǎn)負債率的適當水平通常被認為是百分之四十到六十。神州數(shù)碼企業(yè)的資產(chǎn)負債率在處于改區(qū)間，說明企業(yè)總體擁有較好的償債能力。（四）發(fā)展能力分析表4神州數(shù)碼企業(yè)2019-2021年成長能力指標項目201920202021主營業(yè)務收入增長率（%）23.6827.9223.37凈利潤增長率（%）14.21-6.0526凈資產(chǎn)增長率（%）59.2312.7715.12總資產(chǎn)增長率（%）30.6524.229.21從表4中可以看出，神州數(shù)碼企業(yè)主營業(yè)務收入增長率呈現(xiàn)先上升后下降的趨勢，整體利潤開始下降，表明市場競爭加劇。其中，2020年凈利潤增速為-6.05％，已經(jīng)是一種負增長的狀態(tài)。雖然在2021年有大幅度的上漲，這也表明該公司的銷售的整體情況并不穩(wěn)定不。凈資產(chǎn)增長和總資產(chǎn)增長趨于先下降后上升，神州數(shù)碼企業(yè)的資產(chǎn)增長整體的比率波動較大，公司的凈資產(chǎn)也常常是處于波動狀態(tài)，表明必須采取相應的措施來進行進一步的改善。可以看出，神州數(shù)碼企業(yè)的成長能力還是存在較大的問題，迫切需要改善現(xiàn)在的情況。二、存在的問題（一）資產(chǎn)運營效率低從資產(chǎn)負債表來看，神州數(shù)碼企業(yè)在2017年到2021年之間，神州數(shù)碼企業(yè)的資產(chǎn)合計總體呈上升趨勢，的經(jīng)營說明是合理的，營業(yè)收入也呈上升趨勢，但是營業(yè)成本遠遠比營業(yè)收入高得多，尤其在2019年的營業(yè)成本上漲的最為嚴重，甚至超過了該年的營業(yè)收入，直接導致了營業(yè)利潤為負數(shù)，最終導致了凈利潤的虧損。發(fā)生凈利潤的虧損通過分析資產(chǎn)負債表求出存貨周轉(zhuǎn)率的變化趨勢，發(fā)現(xiàn)存貨的周轉(zhuǎn)率相比較前一年而言，存貨周轉(zhuǎn)率下降了接近兩倍。而且神州數(shù)碼企業(yè)近幾年的存貨周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)的相比較，明顯的要低得多，行業(yè)是6.7，而神州數(shù)碼企業(yè)只有4左右。存貨周轉(zhuǎn)率較低主要是存貨囤積較大造成的。存貨的囤積量的增加，大幅度的增加了企業(yè)的對存貨的管理費用。存貨的周轉(zhuǎn)率下降，通常是企業(yè)的庫存管理方法不合適、產(chǎn)品的配合比例不好等原因。這樣的現(xiàn)象會導致庫存成本上升，利息支出增加，企業(yè)現(xiàn)有的資金流動性減弱，期間費用的增加，最終導致營業(yè)利潤的虧損。（二）費用控制較差分析這三年的資產(chǎn)負債率可以看出，該企業(yè)的資產(chǎn)負債率偏高，一般來說資產(chǎn)負債率在百分之六十以下比較合適，但神州數(shù)碼企業(yè)這幾年都達到了60%以上的水平，而且持續(xù)不下降。資產(chǎn)負債率有一個較低水平是企業(yè)能持久發(fā)展下去的標準之一。資產(chǎn)負債率太高可能是企業(yè)經(jīng)營狀況不好，造成企業(yè)的外債過高。一個企業(yè)的資產(chǎn)負債率過高很容易導致企業(yè)的財務風險上升，債權(quán)人的債權(quán)得不到保障。資產(chǎn)負債率過高不利于企業(yè)的經(jīng)營管理和未來的發(fā)展規(guī)劃。（三）資本結(jié)構(gòu)不合理由近幾年的投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額可以看出，每年的投資活動現(xiàn)金流量凈額都為負數(shù)，而且占據(jù)所有經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的數(shù)值的比例也較大。2016年到2017年之間，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流是越來越大。投資活動的現(xiàn)金流量增加幅度大，非常不利于神州數(shù)碼企業(yè)的現(xiàn)金的管理，加大公司資產(chǎn)的未來的不確定性，不利于企業(yè)的發(fā)展。大金額的投資非常不利于企業(yè)的內(nèi)部管理，大金額現(xiàn)金會極大可能的誘惑現(xiàn)金管理人員，此時應該加大企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)控，防止造成實質(zhì)性的資金流失，給公司未來的發(fā)展有了一個保障。而2018年的籌資和投資的凈流量雖然為負值，但總體現(xiàn)金凈流量卻是正數(shù)。從數(shù)據(jù)上來看2018年在經(jīng)營過程中產(chǎn)生的凈流量流入遠遠大于籌資和投資過程中現(xiàn)金的流出，這個結(jié)果主要依靠2018年的經(jīng)營有道，在經(jīng)營的現(xiàn)金凈流量上彌補了部分虧損。而2019年可以看出神州數(shù)碼企業(yè)的現(xiàn)金凈流量與2018年相比主要依靠籌資取得，由數(shù)據(jù)可以大膽的猜測2019年也許在前幾年的年年虧損的情況下資金存在漏洞。（四）成本管理不善銷售費用占主營業(yè)務收入比率過高。神州數(shù)碼企業(yè)每年的銷售費用都居高不下，比同行業(yè)的企業(yè)等行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)所占比重大，主要是因為運費、廣告費、促銷費用等過高所致。公司需在確保提升市場占有率的前提下提高費用利率，提高一次配送率以降低運費；采取新產(chǎn)品以廣告為主，成熟產(chǎn)品以消費者促銷為主，成長性產(chǎn)品以廣告和促銷相結(jié)合的策略，加強對費用的管控，做到有計劃、有目標、有考核、有獎懲，明確責任，加強費用的預算，并進行控制和執(zhí)行的檢驗，以降低費用過高的問題應收賬款的比例一直很低，但查看其詳細信息，我們可以看到，其在2021年計提了近0.45億元的壞賬準備，賬齡超過三年的壞賬準備近2億元，比例高達73.8，顯示其應收賬款的變現(xiàn)能力較弱，質(zhì)量有待提高。為此企業(yè)應制定更為良好的信用政策、信用標準和付款條件以提高企業(yè)應收賬款的變現(xiàn)能力，加速其周轉(zhuǎn)。三、解決方法（一）加強存貨管理存貨囤積量過高，會導致企業(yè)對存貨的管理費用增加，營業(yè)成本上升最后會導致凈利潤的降低甚至會致使企業(yè)虧損。而且存貨量過高不利于企業(yè)資金在經(jīng)營期間的周轉(zhuǎn)，減少了企業(yè)的可利用資金量，不利于企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展。所以企業(yè)要考慮好市場行情，產(chǎn)品的銷售環(huán)境和影響存貨囤積的其他因素，在購買材料和生產(chǎn)產(chǎn)品時應該先做出科學、合理的預算，制定一個合理的標準，這個標準不會造成囤積的成本過高，也不會造成存貨的量不夠而影響銷售。按照制定的標準，嚴格把控存貨的囤積量。（二）提高費用利用率資產(chǎn)負債率如果過高不利于企業(yè)控制經(jīng)營過程中和未來發(fā)展的財務風險，因此，降低資產(chǎn)負債率對企業(yè)對于減少財務風險而言是很有必要的。神州數(shù)碼企業(yè)近幾年的資產(chǎn)負債率都達到了65%且持續(xù)不降低，因此建議神州數(shù)碼企業(yè)要降低資產(chǎn)負債率。神州數(shù)碼企業(yè)可以減少負債、增加資產(chǎn)，這樣可以降低資產(chǎn)負債率。企業(yè)可以加強應收賬款的收回，減短應收賬款的回收時間，加強應收賬款的會計核算，加快結(jié)算應收賬款，降低企業(yè)財務風險，加速資金周轉(zhuǎn)；也可以通過金融手段，比如可以和債權(quán)人商量把我們欠的錢變成自己公司的股份，讓債權(quán)人可以擁有相同價值的股份。通過這些方法可以上神州數(shù)碼企業(yè)降低它的資產(chǎn)負債率。（三）充分利用財務杠桿投資是企業(yè)獲利的一個重要的渠道，投資可以反映一個企業(yè)的未來發(fā)展情況，投資表現(xiàn)了一個企業(yè)管理者的眼界和企業(yè)的經(jīng)濟實力。但是投資有風險，需要投資之前謹慎的了解投資單位的情況，不能讓自己資金盲目的投出去，而且不能沒標準的大金額的將資金投入到一個一個項目中去。企業(yè)投資金額需要多人的決策，避免資金只經(jīng)過一個人之手造成貪污的現(xiàn)象，給企業(yè)帶來損失。不僅如此，還要考慮這筆投資是不是真的可以為公司帶來利益，如果經(jīng)過幾年的試驗，發(fā)現(xiàn)該筆投資一直處于虧損的狀態(tài)，那么就應該考慮撤回該筆投資爭取將自己的虧損額降低到最低。（四）完善成本管理降低成本費用首先，合理控制公司的采購，采取相應的措施來降低成本，建立統(tǒng)一的進貨渠道，公司需要提前溝通好與農(nóng)民的購買量，根據(jù)采購流程操作一次性完成，這有助于提高公司在采購過程中主動性，也有討價還價的過程，并最終降低成本。其次，要學會與農(nóng)戶合作，提高工作效率，減少資金投入。最后，同地方政府和農(nóng)業(yè)科技等部門聯(lián)合調(diào)整優(yōu)化布局和產(chǎn)品生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加快種子基地建設，推動規(guī)模集約化生產(chǎn)，提高科技投入生產(chǎn)，增加農(nóng)民收入的同時，減少材料的采購成本。結(jié)語采用結(jié)合案例分析的方法，根據(jù)神州數(shù)碼企業(yè)的實際狀況和實際數(shù)據(jù)，來對神州數(shù)碼企業(yè)的財務狀況進行深入分析，探討神州數(shù)碼企業(yè)財務管理中所存在的一些問題，并根據(jù)這些問題提出了改良建議，希望對企業(yè)財務管理的改進能做到更加的科學化。參考文獻[1]MarwatIK.AnalysisofFinancialStatementsofMARIPetroleumCompanyLtd[J].2016.[2]BorozanD,StarcevicDP.InSearchoftheNewEUEnergyReforms:AssessingtheFinancialPerformanceoftheEUEnergyCompanies[M]//Entrepreneurship,BusinessandEconomics-Vol.2.SpringerInternationalPublishing,2016.[3]KostovaN,GeorgievaD,StefanovS,etal.Theroleofthefinancialanalysisformanagementoftheworkingcapital,receivablesandcreditworthinessofthecompany[J].MonographicLibraryKnowledge&BusinessVarna,2018.[4]LyudmilaAdamaуtis,ZonovaN,PetrovaE,etal.Analysisofinterrelationoffinancialresultsandfinancialconditionofthecompany[J].MATECWebofConference