期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(習題卷3)

試卷科目：期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(習題卷3)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識第1部分：單項選擇題，共136題，每題只有一個正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.建倉時，投機者應(yīng)在（）。A)市場一出現(xiàn)上漲時，就賣出期貨合約B)市場趨勢已經(jīng)明確上漲時，才適宜買入期貨合約C)市場下跌時，就買入期貨合約D)市場反彈時，就買入期貨合約[單選題]2.由于期貨合約的賣方擁有可交割國債的選擇權(quán)，賣方一般會選擇最便宜、對己方最有利、交割成本最低的可交割國債進行交割，該債券為（）。A)最有利可交割債券B)最便宜可交割債券C)成本最低可交割債券D)利潤最大可交割債券[單選題]3.5月份，某進口商以49000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時以49500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨價格為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格交易銅。8月10日，電纜廠實施點價，以47000元／噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時該進口商立刻按該期貨價格將合約對沖平倉。此時現(xiàn)貨市場銅價格為46800元／噸。則該進口商的交易結(jié)果是（）。(不計手續(xù)費等費用)A)結(jié)束套期保值時的基差為200元／噸B)與電纜廠實物交收的價格為46500元／噸C)基差走弱200元／噸，現(xiàn)貨市場盈利1000元／噸D)通過套期保值操作，銅的售價相當于49200元／噸[單選題]4.()是指選擇少數(shù)幾個熟悉的品種在不同的階段分散資金投入。A)縱向投資分散化B)橫向投資多元化C)跨期投資分散化D)跨時間投資分散化[單選題]5.芝加哥商業(yè)交易所一面值為100萬美元的3個月期國債期貨，當成交指數(shù)為98．56時，其年貼現(xiàn)率是（）。A)8．56%B)1．44%C)5．76%D)0．36%[單選題]6.中國期貨行業(yè)自律管理組織--中國期貨業(yè)協(xié)會，誕生于()。A)2000年2月B)2011年2月C)2011年12月D)2000年12月[單選題]7.國債期貨理論價格的計算公式為()。A)國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+持有成本B)國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本-利息收入C)國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本+利息收入D)國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+資金占用成本+利息收入[單選題]8.某日，某投資者認為未來的市場利率將走低，于是以94．500價格買入50手12月份到期的中金所TF1412合約。一周之后，該期貨合約價格漲到95．600，投資者以此價格平倉。若不計交易費用，該投資者將獲利（）萬元。A)45B)50C)55D)60[單選題]9.下圖是白糖期貨日線價格走勢圖，回答以下題。1~在頭肩頂圖形中，（）賣點有時可能不會出現(xiàn)。A)A點B)B點C)C點D)G點[單選題]10.期權(quán)的基本要素不包括（）。A)行權(quán)方向B)行權(quán)價格C)行權(quán)地點D)期權(quán)費[單選題]11.如果投資者（），可以考慮利用股指期貨進行空頭套保值。A)計劃在未來持有股票組合，擔心股市上漲B)持有股票組合，預(yù)計股市上漲C)計劃在未來持有股票組合，預(yù)計股票下跌D)持有股票組合，擔心股市下跌[單選題]12.短期利率期貨品種一般采用（）。A)現(xiàn)金交割B)實物交割C)對沖平倉D)T+1交割[單選題]13.一般而言，套利交易（）。A)和普通投機交易風險相同B)比普通投機交易風險小C)無風險D)比普通投機交易風險大[單選題]14.介紹經(jīng)紀商是受期貨經(jīng)紀商委托為其介紹客戶的機構(gòu)或個人，在我國充當介紹經(jīng)紀商的是（）。A)商業(yè)銀行B)期貨公司C)證券公司D)評級機構(gòu)[單選題]15.基差的大小主要與（）有關(guān)。A)保險費B)倉儲費C)利息D)持倉費[單選題]16.下列銅期貨基差的變化中，屬于基差走強的是（）。A)基差從1000元／噸變?yōu)?00元／噸B)基差從1000元／噸變?yōu)?200元／噸C)基差從-1000元／噸變?yōu)?20元／噸D)基差從-1000元／噸變?yōu)?1200元／噸[單選題]17.某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，成交價格為2030元，當日結(jié)算價格為2040元l噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當日平倉盈虧和持倉盈虧分別是()A)-500元，-3000元B)500元，3000元C)-3000元，-500元D)3000元，500元[單選題]18.投資者在進行跨市套利時，會遇到交易單位和報價體系不一致的問題，應(yīng)(，)，才能進行價格比較。A)將不同交易所的價格按相同計量單位進行折算B)將不同交易所的價格按平均計算C)計算平均波動幅度D)計算各個價格的基差[單選題]19.()是通過削減貨幣供應(yīng)增長速度來降低總需求，在這種政策下，取得信貸資金較為困難，市場利率將上升。A)擴張性財政政策B)擴張性貨幣政策C)緊縮性財政政策D)緊縮性貨幣政策[單選題]20.對期權(quán)權(quán)利金的表述錯誤的是（）。A)是期權(quán)的市場價格B)是期權(quán)買方付給賣方的費用C)是期權(quán)買方面臨的最大損失（不考慮交易費用）D)是行權(quán)價格的一個固定比率[單選題]21.國際貿(mào)易中進口商為規(guī)避付匯時外匯匯率上升，則可（），進行套期保值。A)在現(xiàn)貨市場上買進外匯B)在現(xiàn)貨市場上賣出外匯C)在外匯期貨市場上買進外匯期貨合約D)在外匯期貨市場上賣出外匯期貨合約[單選題]22.只有交易所的會員方能進場交易，其他交易者只能委托交易所會員，由其代理進行期貨交易，體現(xiàn)了期貨交易的（）特征。A)雙向交易B)場內(nèi)集中競價交易C)杠桿機制D)合約標準化[單選題]23.下列不屬于擺動類指標的是()。A)威廉指標B)隨機擺動指標C)能量潮指標D)平滑異同移動平均線[單選題]24.2015年3月20日，推出（）年期國債期貨交易。A)1B)3C)5D)10[單選題]25.3月15日，某投機者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手6月份大豆合約，買入8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約，價格分別為1740元/噸、1750元/噸和1760元/噸。4月20日，三份合約的價格分別以1730元/噸、1760元/噸和1750元/噸的價格平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）元。(1手=10噸)A)160B)400C)800D)1600[單選題]26.某投資者做一個5月份玉米的賣出蝶式期權(quán)組合，他賣出一個敲定價格為260的看漲期權(quán)，收入權(quán)利金25美分。買入兩個敲定價格270的看漲期權(quán)，付出權(quán)利金18美分。再賣出一個敲定價格為280的看漲期權(quán)，收入權(quán)利金17美分。則該組合的最大收益和風險為()。A)6，5B)6，4C)8，5D)8，4[單選題]27.期貨交易與期貨期權(quán)交易的相同之處是（）。A)交易對象都是標準化合約B)交割標準相同C)合約標的物相同D)市場風險相同[單選題]28.近半年來，鋁從最低價11470元/噸一直上漲到最高價18650元/噸，剛開始回跌，則根據(jù)黃金分割線，離最高價最近的容易產(chǎn)生壓力線的價位是()。A)15090B)15907C)18558D)18888[單選題]29.1882年CBOT允許()，大大增加了期貨市場的流動性。A)會員入場交易B)全權(quán)會員代理非會員交易C)結(jié)算公司介入D)以對沖合約的方式了結(jié)持倉[單選題]30.K線圖的形式一般不包括()。A)3分鐘K線圖B)5分鐘K線圖C)15分鐘K線圖D)30分鐘K線圖[單選題]31.股票指數(shù)期貨合約以（）交割。A)股票B)股票指數(shù)C)現(xiàn)金D)實物[單選題]32.假設(shè)交易者預(yù)期未來的一段時間內(nèi)，較近月份的合約價格下降幅度大于較遠期合約價格的幅度，那么交易者應(yīng)該進行（）。A)正向套利B)反向套利C)牛市套利D)熊市套利[單選題]33.下列利率期貨合約中，一般采用現(xiàn)金交割的是（）。A)3個月英鎊利率期貨B)5年期中國國債C)2年期T-NotesD)2年期Euro-SCh，Atz[單選題]34.到目前為止，我國的期貨交易所不包括（）。A)鄭州商品交易所B)大連商品交易所C)上海證券交易所D)中國金融期貨交易所[單選題]35.美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買進一張(也稱一手)小麥期貨合約，就意味著在合約到期日需()。A)買進一手小麥B)賣出一手小麥C)賣出5000蒲式耳小麥D)買進5000蒲式耳小麥[單選題]36.點價交易普遍應(yīng)用于()。A)所有商品貿(mào)易B)大宗商品貿(mào)易C)金融商品貿(mào)易D)農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易[單選題]37.某持有日元資產(chǎn)的出口商擔心日元貶值而采取套期保值，可以()。A)買入日元期貨買權(quán)B)賣出歐洲美元期貨C)賣出日元期貨D)賣出日元期貨賣權(quán)，賣出日元期貨買權(quán)[單選題]38.當期權(quán)合約到期時，期權(quán)（）。A)不具有內(nèi)涵價值，也不具有時間價值B)不具有內(nèi)涵價值，具有時間價值C)具有內(nèi)涵價值，不具有時間價值D)既具有內(nèi)涵價值，又具有時間價值[單選題]39.歷史上第一個股指期貨品種是（）。A)道瓊斯指數(shù)期貨B)標準普爾500指數(shù)期貨C)價值線綜合指數(shù)期貨D)香港恒生指數(shù)期貨[單選題]40.1月份，銅現(xiàn)貨價格為59100元/噸,銅期貨合約的價格為59800元/噸，則其基差為（）元/噸。A)700B)-700C)100D)800[單選題]41.在國際外匯期貨市場上，若需要回避兩種非美元貨幣之間的匯率風險，就可以運用（）。A)外匯期現(xiàn)套利B)交叉貨幣套期保值C)外匯期貨買入套期保值D)外匯期貨賣出套期保值[單選題]42.某投資者在某期貨經(jīng)紀公司開戶，存入保證金20萬元，按經(jīng)紀公司規(guī)定，最低保證金比例為10%。該客戶買入100手(假定每手10噸)開倉大豆期貨合約，成交價為每噸2800元，當日該客戶又以每噸2850的價格賣出40手大豆期貨合約。當日大豆結(jié)算價為每噸2840元。當日結(jié)算準備金余額為()。A)44000B)73600C)170400D)117600[單選題]43.套期保值交易可選取的工具不包括（）。A)期貨B)期權(quán)C)遠期D)黃金[單選題]44.棉花期貨的多空雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進行現(xiàn)貨交收，空頭可節(jié)省交割成本200元/噸，進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多空雙方實際買賣價格為()。A)多方10160元/噸，空方10780元/噸B)多方10120元/噸，空方10120元/噸C)多方10640元/噸，空方10400元/噸D)多方10120元/噸，空方10400元/噸[單選題]45.2015年6月初，某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規(guī)避銅價風險，該企業(yè)賣出CU1606。2016年2月，該企業(yè)進行展期，合理的操作有（）。A)買入CU1606，賣出CU1604B)買入CU1606，賣出CU1603C)買入CU1606，賣出CU1605D)買入CU1606，賣出CU1608[單選題]46.若當日無成交價格，則以()作為當日的結(jié)算價。A)最新價B)最低價C)賣價D)上一交易日的結(jié)算價[單選題]47.當固定票息債券的收益率下降時，債券價格將（）。A)上升B)下降C)不變D)先上升，后下降[單選題]48.利率期貨最早是在哪一個期貨交易所推出的()A)芝加哥期貨交易所(CBOT)B)芝加哥商業(yè)交易所(CME)C)紐約期貨交易所D)紐約商業(yè)交易所[單選題]49.芝加哥期貨交易所交易的10年期國債期貨合約面值的1%為1個點，即1個點代表（）美元。A)100000B)10000C)1000D)100[單選題]50.在我國，()期貨的當日結(jié)算價是該合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。A)滬深300股指B)小麥C)大豆D)黃金[單選題]51.當（）時，買入套期保值，可實現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護。A)基差走強B)市場由正向轉(zhuǎn)為反向C)基差不變D)市場由反向轉(zhuǎn)為正向[單選題]52.我國某榨油廠預(yù)計兩個月后需要1000噸大豆作為原料，決定進行大豆套期保值交易。該廠在期貨合約上的建倉價格為4080元/H屯。此時大豆現(xiàn)貨價格為4050元/噸。兩個月后，大豆現(xiàn)貨價格為4350元/噸，該廠以此價格購入大豆，同時以4420元/噸的價格將期貨合約對沖平倉，則該廠的套期保值效果是（）。(不計手續(xù)費等費用)A)不完全套期保值，且有凈盈利40元/噸B)完全套期保值，期貨市場與現(xiàn)貨市場盈虧剛好相抵C)不完全套期保值，且有凈盈利340元/噸D)不完全套期保值，且有凈虧損40元/噸[單選題]53.巴西是咖啡和可可等熱帶作物的主要供應(yīng)國，在期貨條件不變的情況下，如果巴西出現(xiàn)災(zāi)害性天氣，則國際市場上咖啡和可可的價格將會（）。A)不變B)不一定C)下跌D)上漲[單選題]54.期貨價差套利在本質(zhì)上是期貨市場上針對價差的一種（）行為，但與普通期貨投機交易相比，風險較低。A)投資B)盈利C)經(jīng)營D)投機[單選題]55.在期貨市場中進行賣出套期保值，如果基差走強，使保值者出現(xiàn)()。A)凈虧損B)凈盈利C)盈虧平衡D)視情況而定[單選題]56.（）成為公司法人治理結(jié)構(gòu)的核心內(nèi)容。A)風險控制體系B)風險防范C)創(chuàng)新能力D)市場影響[單選題]57.在到期日之前，虛值期權(quán)（）。A)只有內(nèi)在價值B)只有時間價值C)同時具有內(nèi)在價值和時間價值D)內(nèi)在價值和時間價值都沒有[單選題]58.截至2015年4月16日，中國金融期貨交易所的上市品種不包括（）。A)滬深300股指期貨B)上證180股指期貨C)5年期國債期貨D)中證500股指期貨[單選題]59.風險度是指（）。A)可用資金/客戶權(quán)益×100％B)保證金占用/客戶權(quán)益×100％C)保證金占用/可用資金×100％D)客戶權(quán)益/可用資金×100％[單選題]60.個人投資者申請開立金融期貨賬戶時，保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣（）萬元。A)10B)20C)30D)50[單選題]61.一般來說，在其他條件相同的情況下，美式期權(quán)的價格通常（）歐式期權(quán)的價格。A)高于B)低于C)等于D)以上三種情況都有可能[單選題]62.利用股指期貨進行套期保值，在其他條件不變時，買賣期貨合約的數(shù)量（）。A)與β系數(shù)呈正比B)與β系數(shù)呈反比C)固定不變D)以上都不對[單選題]63.在外匯管制比較嚴格的國家，禁止外匯自由市場存在，官方匯率就是()。A)基礎(chǔ)匯率B)名義匯率C)實際匯率D)政府匯率[單選題]64.為便于交易，每一期貨品種都有交易代碼。我國期貨市場中，陰極銅合約、鋁合約、小麥合約、豆粕合約的交易代碼分別為()。A)FU、CU、AL、WHB)CU、AL、WH、MC)CU、AL、WH、FUD)CU、FU、WH、M[單選題]65.6月份大豆現(xiàn)貨價格為5000元/噸，某經(jīng)銷商計劃在9月份大豆收獲時買入500噸大豆。由于擔心價格上漲，以5050元/噸的價格買入500噸11月份的大豆期貨合約。到9月份，大豆現(xiàn)貨價格上漲至5200元/噸，期貨價格也漲至5250元/噸，此時買入現(xiàn)貨并平倉期貨。則該經(jīng)銷商進行套期保值操作后，實際購進大豆的價格為（）。A)5250元/噸B)5200元/噸C)5050元/噸D)5000元/噸[單選題]66.某生產(chǎn)商為對沖其原材料價格的大幅上漲風險，最適宜采?。ǎ┎呗浴)賣出看漲期權(quán)B)賣出看跌期權(quán)C)買進看漲期權(quán)D)買進看跌期權(quán)[單選題]67.有關(guān)趨勢線的說法不正確的是()。A)能夠成為趨勢線的前提必須有趨勢存在B)趨勢線被觸及的次數(shù)多少可用于證明其有效性C)有第三個點的驗證后才能驗證該趨勢線有效D)趨勢線延續(xù)的時間越長就越無效[單選題]68.一般地，當其他因素不變時，市場利率下跌，利率期貨價格將（）。A)先上漲，后下跌B)下跌C)先下跌，后上漲D)上漲[單選題]69.目前，滬深300股指期貨報價的最小變動價位是（）點。A)0．1B)0．2C)0．01D)1[單選題]70.第一只期貨投資基金于()年在美國出現(xiàn)。A)1949B)1950C)1969D)1970[單選題]71.我國期貨經(jīng)紀公司在1999年提高了準入門檻，最低注冊資本不得低于()人民幣。A)100萬元B)500萬元C)1000萬元D)3000萬元[單選題]72.某交易者在2月份以300點的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價格為10500點的恒指看漲期權(quán)，持有到期時若要盈利i00點，則標的資產(chǎn)價格為（）點。(不考慮交易費用)A)10100B)10400C)10700D)10900[單選題]73.某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約，價格為1840元/噸，同時買入1手9月份大豆合約價格為1890元/噸，5月20日，該交易者買入1手7月份大豆合約，價格為1810元/噸，同時賣出1手9月份大豆合約，價格為1875元/噸，(注：交易所規(guī)定1手=10噸)，請計算套利的凈盈虧()。A)虧損150元B)獲利150元C)虧損160元D)獲利150元[單選題]74.在即期外匯市場上處于空頭地位的交易者，為防止將來外幣匯率上升，可在外匯期貨市場上進行（）。A)空頭套期保值B)多頭套期保值C)正向套利D)反向套利[單選題]75.()是指合約標的物所有權(quán)進行轉(zhuǎn)移，以實物交割或現(xiàn)金交割方式了結(jié)未平倉合約的時間。A)交易時間B)最后交易日C)最早交易日D)交割日期[單選題]76.()是指從期貨品種的上下游產(chǎn)業(yè)入手，研究產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)及相關(guān)因素對商品供求和價格的影響及傳導(dǎo)，從而分析和預(yù)測期貨價格。A)供求分析B)基本面分析C)產(chǎn)業(yè)鏈分析D)宏觀分析[單選題]77.假定市場利率為5%，股票紅利率為2%。8月1日，滬深300指數(shù)為3500點，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價差為（）點。A)8.75B)26.25C)35D)無法確定[單選題]78.-國在一段時期內(nèi)GDP的增長率在不斷降低，但是總量卻在不斷提高，從經(jīng)濟周期的角度看，該國處于（）階段。A)復(fù)蘇B)繁榮C)衰退D)蕭條[單選題]79.期貨交易指令的內(nèi)容不包括()。A)合約交割日期B)開平倉C)合約月份D)交易的品種、方向和數(shù)量[單選題]80.一般來說，期貨市場最早是由()衍生而來的。A)現(xiàn)貨市場B)證券市場C)遠期現(xiàn)貨市場D)股票市場[單選題]81.夜盤交易合約開盤集合競價在每一交易日夜盤開市前()內(nèi)進行，日盤不再集合競價。A)1分鐘B)4分鐘C)5分鐘D)10分鐘[單選題]82.會員大會由會員制期貨交易所的（）會員組成。A)1/2B)1/3C)3/4D)全體[單選題]83.某套利者在6月1日買入9月份白糖期貨合約的同時賣出11月份白糖期貨合約，價格分別為4870元／噸和4950元／噸，到8月15日，9月份和11月份白糖期貨價格分別變?yōu)?920元／噸和5030元／噸，價差變化為（）元。A)擴大30B)縮小30C)擴大50D)縮小50[單選題]84.在我國，某客戶于6月6日通過期貨公司買入5手豆油期貨合約，成交價為10250元／噸。當日結(jié)算價為10210元／噸，期貨公司要求的交易保證金比例為10％。則該客戶當日交易保證金占用為（）元。(不計手續(xù)費等費用，每手10噸)A)71470B)51050C)102100D)51250[單選題]85.某農(nóng)場為防止小麥價格下降，做賣出套期保值，賣出5手（每手10噸）小麥期貨合約建倉時基差為50元／噸，買入平倉時基差為80元／噸，則該農(nóng)場的套期保值效果為（）。A)凈盈利2500元B)凈虧損2500元C)凈盈利1500元D)凈虧損1500元[單選題]86.某投資者在上一交易日的可用資金余額為60萬元，上一交易日的保證金占用額為22.5萬元，當日保證金占用額為16.5萬元，當日平倉盈虧為5萬元，當日持倉盈虧為-2萬元，當日出金為20萬元。該投資者當日可用資金余額為（）萬元。（不計手續(xù)費等費用）A)58B)52C)49D)74.5[單選題]87.某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1．3210(即1歐元兌1．3210美元)，后又在EUR/USD=1．3250價位上全部平倉(每張合約的金額為12．50萬歐元)，在不考慮手續(xù)費的情況下，該筆交易（）美元。A)盈利2000B)虧損500C)虧損2000D)盈利500[單選題]88.假設(shè)年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，6月22日為6月期貨合約的交割日，4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為3450點，套利總交易成本為30點，則當日的無套利區(qū)間在（）點之間。A)[3451,3511]B)[3450,3480]C)[3990,3450]D)[3990,3480][單選題]89.除證監(jiān)會另有規(guī)定外，個人客戶的有效身份證明文件為（）。A)畢業(yè)證B)中華人民共和國居民身份證C)社會保險證明D)居住證[單選題]90.超過交易所規(guī)定的漲跌幅度的報價將()A)有效，但交易價格應(yīng)該調(diào)整至漲跌幅度之內(nèi)B)無效，不能成交C)無效，但可自動轉(zhuǎn)移至下一交易日D)有效[單選題]91.下列不屬于影響利率期貨價格的經(jīng)濟因素的是（）。A)貨幣政策B)通貨膨脹率C)經(jīng)濟周期D)經(jīng)濟增長速度[單選題]92.價格與需求之間的關(guān)系是()變化的。A)正向B)反向C)無規(guī)則D)正比例[單選題]93.6月5日，某投資者在大連商品交易所開倉賣出玉米期貨合約40手，成交價為2220元噸，當日結(jié)算價格為2230元噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當天須繳納的保證金為()。A)44600元B)22200元C)44400元D)22300元[單選題]94.6月5日，買賣雙方簽訂一份3個月后交割的一籃子股票組合的遠期合約，該一籃子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，此時的恒生指數(shù)為15000點，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，市場利率為8%。該股票組合在8月5日可收到10000港元的紅利。則此遠期合約的合理價格為()港元_____。A)15214B)752000C)753856D)754933[單選題]95.若期權(quán)買方擁有買入標的物的權(quán)利，該期權(quán)為()。A)現(xiàn)貨期權(quán)B)期貨期權(quán)C)看漲期權(quán)D)看跌期權(quán)[單選題]96.（）的商品期貨市場發(fā)展迅猛，自2010年起已經(jīng)成為全球交易量最大的商品期貨市場。A)中國B)美國C)英國D)法國[單選題]97.（）的掉期形式是買進下一交易日到期的外匯賣出第二個交易日到期的外匯，或賣出下一交易日到期的外匯買進第二個交易日到期的外匯。A)O/NB)T/NC)S/ND)P/N[單選題]98.當買賣雙方均為原交易者，交易雙方均平倉時，持倉量（），交易量增加。A)上升B)下降C)不變D)其他[單選題]99.2015年3月6日，中國外匯市場交易中心歐元兌人民幣匯率中間價報價為100歐元/人民幣=680.61，表示1元人民幣可兌換（）歐元。A)1329B)0.1469C)6806D)6.8061[單選題]100.香港恒生指數(shù)期貨最小變動價位漲跌每點為50港元，某交易者在4月20日以11950點買入2張期貨合約，每張傭金為25港元。如果5月20日該交易者以12000點將手中合約平倉，則該交易者的凈收益是（）港元。A)-5000B)2500C)4900D)5000[單選題]101.在我國，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務(wù)實行()。A)審批制B)備案制C)核準制D)報告制[單選題]102.下列屬于公司制期貨交易所的特點的是()A)參與期貨交易B)注重公益性C)股東認購股本相同D)在交易中完全中立[單選題]103.以()為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是由政府下屬的部門或直接隸屬于立法機關(guān)的國家證券監(jiān)管機構(gòu)對基金業(yè)進行集中、統(tǒng)一、嚴格的監(jiān)管。A)英國B)新加坡C)美國D)日本[單選題]104.我國期貨合約的開盤價是通過集合競價產(chǎn)生的，如果集合競價未產(chǎn)生成交價的，以（）為開盤價。A)該合約上一交易日開盤價B)集合競價后的第一筆成交價C)該合約上一交易日結(jié)算價D)該合約上一交易日收盤價[單選題]105.我國10年期國債期貨合約要求可交割國債為合約到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超過（）年。A)5；10B)6；15C)6.5；10.25D)6.5；15[單選題]106.在利率期貨套利中，一般地，市場利率上升，標的物期限較長的國債期貨合約價格的跌幅()期限較短的同債期貨合約價格的跌幅。A)等于B)小于C)大于D)不確定[單選題]107.某投資者5月份以5美元／盎司的權(quán)利金買進1張執(zhí)行價為400美元／盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4．5美元／盎司的權(quán)利金賣出1張執(zhí)行價為400美元／盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價398美元／盎司買進1手6月份的黃金期貨合約，則該投資者到期結(jié)算可以獲利（）美元。A)2．5B)2C)1．5D)0．5[單選題]108.某投機者以120點權(quán)利金(每點10美元)的價格買入一張12月份到期，執(zhí)行價格為9200點的道?瓊斯美式看漲期權(quán)，期權(quán)標的物是12月份到期的道?瓊斯指數(shù)期貨合約。一個星期后，該投機者行權(quán)，并馬上以9420點的價格將這份合約平倉。則他的凈收益是()。A)120美元B)220美元C)1000美元D)2400美元[單選題]109.共用題干百慕大期權(quán)(BermudaOptions)是一種可以在到期日前所規(guī)定的一系列時間行權(quán)的期權(quán)。介于()之間，百慕大期權(quán)允許持有人在期權(quán)有效期內(nèi)某幾個特定日期執(zhí)行期權(quán)。A)滬市期權(quán)B)深市期權(quán)C)歐式期權(quán)與美式期權(quán)D)中式期權(quán)[單選題]110.下圖為（）的損益圖形。A)看跌期權(quán)賣方B)看跌期權(quán)買方C)看漲期權(quán)買方D)看漲期權(quán)賣方[單選題]111.在國際期貨市場，持倉限額通常只針對（）。A)套利頭寸B)-般投機頭寸C)套期保值頭寸D)風險管理頭寸[單選題]112.甲玻璃經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值，在某月份玻璃期貨合約建倉20手（每手20噸），當時的基差為-20元／噸，平倉時基差為-50元／噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中（）元。A)凈虧損6000B)凈盈利6000C)凈虧損12000D)凈盈利12000[單選題]113.關(guān)于價格趨勢的方向，說法正確的是（）。A)下降趨勢是由一系列相繼下降的波峰和上升的波谷形成B)上升趨勢是由一系列相繼上升的波谷和下降的波峰形成C)上升趨勢是由一系列相繼上升的波峰和上升的波谷形成D)下降趨勢是由一系列相繼下降的波谷和上升的波峰形成[單選題]114.最早的金屬期貨交易誕生于（）。A)英國B)美國C)中國D)法國[單選題]115.滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易合約的報價單位為（）。A)分B)角C)元D)點[單選題]116.以3%的年貼現(xiàn)率發(fā)行1年期國債，所代表的實際年收益率為()%。(結(jié)果保留兩位小數(shù))A)2.91B)3.09C)3.30D)3.00[單選題]117.以下關(guān)于賣出看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。A)賣出看跌期權(quán)的收益將高于買進看跌期權(quán)標的物的收益B)擔心現(xiàn)貨價格下跌，可賣出看跌期權(quán)規(guī)避風險C)看跌期權(quán)的空頭可對沖持有的標的物多頭D)看跌期權(quán)空頭可對沖持有的標的物空頭[單選題]118.期貨的套期保值是指企業(yè)通過持有與現(xiàn)貨市場頭寸方向（）的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要交易的替代物，以期對沖價格風險的方式。A)相同B)相反C)相關(guān)D)相似[單選題]119.()是負責交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算風險控制的機構(gòu)，履行結(jié)算交易盈虧、擔保交易履約、控制市場風險的職能。A)期貨公司B)期貨結(jié)算機構(gòu)C)期貨中介機構(gòu)D)中國期貨保證金監(jiān)控中心[單選題]120.買方有權(quán)在約定的時間以約定的價格買入約定合約標的是（）。A)認購期權(quán)合約B)認沽期權(quán)合約C)平值期權(quán)合約D)實值期權(quán)合約[單選題]121.按照交割時間的不同，交割可以分為（）。A)集中交割和滾動交割B)實物交割和現(xiàn)金交割C)倉庫交割和廠庫交割D)標準倉單交割和現(xiàn)金交割[單選題]122.（）能同時鎖定現(xiàn)貨市場和期貨市場風險，節(jié)約期貨交割成本并解決違約問題。A)平倉后購銷現(xiàn)貨B)遠期交易C)期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易D)期貨交易[單選題]123.在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端賣出、遠端買入，則遠端掉期全價等于即期匯率的做市商買價和遠端掉期點的做市商賣價的（）。A)和B)差C)積D)商[單選題]124.李某賬戶資金為8萬元，開倉買入10手7月份焦煤期貨合約，成交價為1204元/噸。若當日7月份焦煤期貨合約的結(jié)算價為1200元/噸，收盤價為1201元/噸，期貨公司要求的最低交易保證金比率為10％，則在逐日盯市結(jié)算方式下（焦煤每手60噸），該客戶的風險度該客戶的風險度情況是（）。A)風險度大于90％，不會收到追加保證金的通知B)風險度大于90％，會收到追加保證金的通知C)風險度小于90％，不會收到追加保證金的通知D)風險度大于100％，會收到追加保證金的通知[單選題]125.下表為大豆的供需平衡表。從需求方面看，由于金融危機逐步退卻，經(jīng)濟逐步復(fù)蘇，國內(nèi)大豆的飼用需求和食用需求將逐步好轉(zhuǎn)。相比較來說，國內(nèi)大豆有飼料用途的需求量將增加大豆的壓榨量達到（）的水平。A)32、3%B)27、2%C)24、6%D)10、9%[單選題]126.7月1日，某投資者以100點的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時，他又以120點的權(quán)利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費用)是()。A)200點B)180點C)220點D)20點[單選題]127.下圖是白糖期貨日線價格走勢圖，回答以下題。對于頭肩頂來說，一共有（）個賣點。A)1B)2C)3D)4[單選題]128.下列適合進行白糖買入套期保值的情形是（）。A)某白糖生產(chǎn)企業(yè)預(yù)計兩個月后將生產(chǎn)一批白糖B)某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入一批白糖C)某白糖生產(chǎn)企業(yè)有一批白糖庫存D)某經(jīng)銷商已簽合同按約定價格在三個月后賣出白糖，但目前尚未采購白糖[單選題]129.甲公司希望以固定利率借人人民幣，而乙公司希望以固定利率借人美元，而且兩公司借人的名義本金用即期匯率折算都為1000萬人民幣，即期匯率USD／CNY為6.1235。市場上對兩公司的報價如下：甲、乙兩公司進行貨幣互換，若不計銀行的中介費用，則甲公司能借到人民幣的利率不低于（）。A)9.6％B)8.5％C)5.0％D)5.4％[單選題]130.道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)的加權(quán)方式中規(guī)定，任意一只成分股在指數(shù)中的權(quán)重上限為()。A)2%B)5%C)10%D)15%[單選題]131.（）是金融衍生產(chǎn)品中相對簡單的一種，交易雙方約定在未來特定日期按既定的價格購買或出售某項資產(chǎn)。A)金融期貨合約B)金融期權(quán)合約C)金融遠期合約D)金融互換協(xié)議[單選題]132.（）是鄭州商品交易所上市的期貨品種。A)菜籽油期貨B)豆油期貨C)燃料油期貨D)棕桐油期貨[單選題]133.某進口商5月以108000元/噸的價格進口鎳，同時賣出7月鎳期貨保值，成交價為108500元/噸。該進口商尋求基差交易，即以7月鎳期貨合約價格為基準，加一定的升貼水。不久，該進口商找到了一家不銹鋼生產(chǎn)企業(yè)。兩家企業(yè)協(xié)商的鎳銷售價格應(yīng)比7月期貨價（）元/噸可保證進口商至少300元/噸的盈利（忽略交易成本）。A)最多低200B)最少低200C)最多低300D)最少低300[單選題]134.外匯看漲期權(quán)的多頭可以通過（）的方式平倉。A)賣出同一外匯看漲期權(quán)B)買入同一外匯看漲期權(quán)C)買入同一外匯看跌期權(quán)D)賣出同一外匯看跌期權(quán)[單選題]135.()是經(jīng)濟周期的高峰階段，由于投資需求和消費需求的不斷擴張超過了產(chǎn)出的增長，刺激價格迅速上漲到較高水平。A)復(fù)蘇階段B)繁榮階段C)衰退階段D)蕭條階段[單選題]136.某日，某期貨合約的收盤價是17210元/噸，結(jié)算價為17240元/噸，該合約的每日最大波動幅度為±3%，最小變動價位為10元/噸，則該期貨合約下一交易日漲停板價格是()元/噸。A)16720B)16722C)17750D)17757第2部分：多項選擇題，共83題，每題至少兩個正確答案,多選或少選均不得分。[多選題]137.在分析影響市場利率和利率期貨價格時，要特別關(guān)注宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)及其變化，主要包括()。A)失業(yè)率B)消費者物價指數(shù)C)生產(chǎn)者物價指數(shù)D)國內(nèi)生產(chǎn)總值[多選題]138.期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用包括（）。A)提供分散、轉(zhuǎn)移價格風險的工具B)為政府制定宏觀經(jīng)濟政策提供參考依據(jù)C)促進本國經(jīng)濟的國際化D)鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤[多選題]139.按照期權(quán)市場類型的不同，期權(quán)可以分為（）。A)商品期權(quán)B)金融期權(quán)C)場內(nèi)期權(quán)D)場外期權(quán)[多選題]140.期貨交易者的目的包括（）。A)獲得風險利潤B)獲得實物商品C)轉(zhuǎn)移價格風險D)讓渡商品的所有權(quán)[多選題]141.下列關(guān)于外匯期貨無套利區(qū)間的描述中，正確的有（）。A)套利上限為外匯期貨的理論價格加上期貨和現(xiàn)貨的交易成本和沖擊成本B)套利上限為外匯期貨的理論價格加上期貨的交易成本和現(xiàn)貨的沖擊成本C)套利下限為外匯期貨的理論價格減去期貨和現(xiàn)貨的交易成本和沖擊成本D)套利上限為外匯期貨的理論價格減去期貨和現(xiàn)貨的交易成本和沖擊成本[多選題]142.實際上，許多期貨傭金商同時也是（），向客戶提供投資項目的業(yè)績報告，同時也為客戶提供投資于商品投資基金的機會。A)商品基金經(jīng)理B)商品交易顧問C)交易經(jīng)理D)托管人[多選題]143.20世紀90年代初期，國內(nèi)某期貨交易所曾推出西瓜期貨，但不久即宣告失敗，究其原因是（）。A)西瓜規(guī)格或質(zhì)量不易于量化和評級B)西瓜不宜儲存C)西瓜供應(yīng)量較大D)西瓜價格波動幅度大[多選題]144.我國10年期國債期貨合約的交易時間包括（）。A)09：15～11：30B)09：30～11：30C)13：00～15：15D)13：00～15：00[多選題]145.下列關(guān)于股票期權(quán)的說法，正確的是（）。A)股票期權(quán)是以股票為標的資產(chǎn)的期權(quán)B)股票看漲期權(quán)給予其持有者在未來確定的時間，以確定的價格買入確定數(shù)量股票的權(quán)利C)股票看跌期權(quán)給予其持有者在未來確定的時間，以確定的價格賣出確定數(shù)量股票的權(quán)利D)目前．我國設(shè)計的期權(quán)都是歐式期權(quán)[多選題]146.公司制和會員制期貨交易所的主要區(qū)別有（）。A)目標不同B)適用法律不同C)決策機構(gòu)不同D)監(jiān)管單位不同[多選題]147.在國際市場上，持倉限額及大戶報告制度的實施呈現(xiàn)的特點包括()。A)持倉限額和持倉報告的標準根據(jù)不同情況而定B)臨近交割時，持倉限額及持倉報告標準高C)持倉限額一般只針對套利頭寸D)臨近交割時，持倉限額及持倉報告標準低[多選題]148.技術(shù)分析的主要理論有()。A)道氏理論B)艾略特波浪理論C)江恩理論D)循環(huán)周期理論[多選題]149.在中國金融期貨交易所，按照業(yè)務(wù)范圍，會員分為（）和四種類型。A)交易會員B)交易結(jié)算會員C)全面結(jié)算會員D)特別結(jié)算會員[多選題]150.某交易者根據(jù)供求狀況分析判斷，將來一般時間天然橡膠期貨遠月合約上漲幅度要大于近月合約上漲幅度，該交易者最有可能獲利的操作是（）。A)在正向市場上，買入較近月份的合約同時賣出遠期月份的合約B)在反向市場上，買入較近月份的合約同時賣出遠期月份的合約C)在正向市場上，買入遠期月份的合約同時賣出較近月份的合約D)在反向市場上，買入遠期月份的合約同時賣出較近月份的合約[多選題]151.下列屬于上證50ETF期權(quán)合約的申報單位的是（）。A)1張B)2張C)5張D)10張[多選題]152.外匯掉期交易的特點包括（）。A)進行利息交換B)不進行利息交換C)前后交換貨幣使用不同匯率D)一般為1年以內(nèi)的交易[多選題]153.外匯期貨合約對()等內(nèi)容都有統(tǒng)一的規(guī)定。A)合約金額B)交易時間C)交割月份D)交易幣種[多選題]154.大多數(shù)情況下，由于外匯期貨合約要比標的資產(chǎn)的流動性好，價格更容易獲得，人們更愿意使用外匯期貨期權(quán)來（）。A)避險B)獲利C)套利D)投機[多選題]155.下列關(guān)于跨品種套利的說法，正確的有（）。A)當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠大于市場正常價差水平時，可賣出小麥期貨合約、同時買入玉米期貨合約進行套利B)當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠小于市場正常價差水平時，可買入小麥期貨合約、同時賣出玉米期貨合約進行套利C)當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠小于市場正常價差水平時，可賣出小麥期貨合約、同時買入玉米期貨合約進行套利D)當小麥期貨價格高出玉米期貨價格的程度遠大于市場正常價差水平時，可買入小麥期貨合約、同時賣出玉米期貨合約進行套利[多選題]156.企業(yè)利用貨幣期權(quán)進行套期保值的優(yōu)點有（）。A)權(quán)利金帶來的費用支出相比外匯期貨套期保值更低B)企業(yè)最大的成本（權(quán)利金）支出之后不存在其他任何費用支出C)可以完全規(guī)避外匯匯率波動的風險D)保留了獲得機會收益的權(quán)利[多選題]157.外匯期貨套利形式與商品期貨套利形式大致相同，可分為()幾種類型。A)跨市場套利B)跨幣種套利C)跨月套利D)跨年交易[多選題]158.若買入價為bp、賣出價為sp、前一成交價為cp，那么下列按照計算機撮合成交的原則成立的是()。A)當bp≥sp≥cp，則最新成交價=cpB)當bp≥sp≥cp，則最新成交價=spC)當bp≥cp≥sp，則最新成交價=cpD)當cp≥bp≥sp，則最新成交價=bp[多選題]159.道氏理論中，市場波動的趨勢可分為()。A)主要趨勢B)次要趨勢C)短暫趨勢D)長期趨勢[多選題]160.關(guān)于跨品種套利，說法正確的有（）。A)股票指數(shù)期貨與股票指數(shù)間套利屬于跨品種套利B)小麥期貨與玉米期貨套利屬于跨品種套利C)銅期貨與鋁期貨間套利屬于跨品種套利D)大豆.豆油和豆粕期貨間套利屬于跨品種套利[多選題]161.世界上影響范圍較大、具有代表性的股票指數(shù)包括()。A)道瓊斯平均價格指數(shù)B)中國香港恒生指數(shù)C)金融時報指數(shù)D)標準普爾500指數(shù)[多選題]162.對于商品期貨合約而言，當交易所調(diào)整交易保證金比率時，考慮的因素有()。A)是否出現(xiàn)異常交易情況B)是否連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板C)合約持倉量的大小D)距離交割月份的遠近[多選題]163.下列選項中，屬于期貨市場作用的有()。A)鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤B)利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營活動C)提供分散、轉(zhuǎn)移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟D)為政府制定宏觀政策提供參考依據(jù)[多選題]164.按外匯交易的交割時間，匯率可分為()。A)當期匯率B)固定匯率C)即期匯率D)遠期匯率[多選題]165.10月初，某地玉米現(xiàn)貨價格為1710元／噸，某地某農(nóng)場年產(chǎn)玉米5000噸。該農(nóng)場對當前價格比較滿意，擔心待新玉米上市后，銷售價格可能會下跌，該農(nóng)場決定進行套期保值。10月5日該農(nóng)場賣出500手（每手10噸）第二年1月份交割的玉米期貨合約進行套期保值，成交價格為1680元／噸。到了11月，玉米價格出現(xiàn)上漲。11月5日，該農(nóng)場將收獲的5000噸玉米進行銷售。平均價格為1950元／噸，期貨市場價格上漲到（）元，農(nóng)場會出現(xiàn)盈利。A)1950B)1710C)1680D)1920[多選題]166.期貨投資者，按照自然人和法人劃分，可分為（）。A)自然人B)個人投資者C)法人D)機構(gòu)投資者[多選題]167.下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價值和時間價值的說法，正確的是（）。A)實值看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值均大于0B)當看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值大于0時，對應(yīng)的看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值必然小于0C)平值看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的時間價值均等于0D)平值看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值均等于0[多選題]168.期貨行情圖包括（）等。A)Tick圖B)K線圖C)竹線圖D)分時圖[多選題]169.關(guān)于買入套期保值的說法正確的有（）。A)在期貨市場賣出建倉B)在期貨市場買入建倉C)為了規(guī)避現(xiàn)貨價格下跌風險D)為了規(guī)避現(xiàn)貨價格上漲風險[多選題]170.期貨市場之所以具有價格發(fā)現(xiàn)的功能，主要是因為（）。A)期貨交易參與者眾多，供求雙方意愿得以真實體現(xiàn)B)期貨價格反映多數(shù)人的預(yù)測，接近真實的供求變動趨勢C)交易透明度高，競爭公開化.公平化D)供求雙方協(xié)商確定期貨價格[多選題]171.期貨交易所為保證期貨合約上市后能有效地發(fā)揮其功能，在選擇期貨合約標的時，一般考慮的條件包括（）等。A)規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級B)價格波動幅度大且頻繁C)有機構(gòu)大戶穩(wěn)定市場D)供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷[多選題]172.價格風險主要包括()。A)利率風險B)匯率風險C)股票價格風險D)商品價格風險[多選題]173.關(guān)于賣出看漲期權(quán)，下列說法正確的有（）。A)當標的物市場價格小于執(zhí)行價格時，賣方風險隨著標的物價格下跌而增加B)標的物價格窄幅整理對其有利C)當標的物市場價格大于執(zhí)行價格時，賣方風險隨著標的物價格上漲而增加D)標的物價格大幅震蕩對其有利[多選題]174.對于持有固定收益資產(chǎn)的投資者來說，理論上（）。A)市場利率下降，投資者資產(chǎn)價值上升B)市場利率上升，投資者資產(chǎn)價值上升C)市場利率下降，投資者資產(chǎn)價值下降D)市場利率上升，投資者資產(chǎn)價值下降[多選題]175.實施持倉限額及大戶報告制度的目的有（）。A)有效防范操縱市場價格的行為B)可以使交易所對持倉量較大的會員或客戶進行重點監(jiān)控C)有利于交易所調(diào)控資金D)可以防范期貨市場風險過度集中于少數(shù)投資者[多選題]176.實施期貨漲跌停板制度的目的在于()。A)減小交易當日的價格波動幅度B)有效減緩、抑制一些突發(fā)事件和過度投機行為對期貨價格的沖擊而造成的狂漲暴跌C)將會員和客戶的當日損失控制在相對較小的范圍內(nèi)D)保證當日期貨價格波動達到漲停板或跌停板時不會出現(xiàn)透支情況[多選題]177.市場利率上升，標的物期限較長的國債期貨合約價格的跌幅大于期限較短的國債期貨合約價格的跌幅，投資者可以擇機持有()和()，以獲取套利收益。A)較長期國債期貨的空頭B)較短期國債期貨的多頭C)較長期國債期貨的多頭D)較短期國債期貨的空頭[多選題]178.下列產(chǎn)品中屬于金融衍生品的是（）。A)期貨B)外匯C)期權(quán)D)互換[多選題]179.下列對套期保值的理解，描述不正確的有（）。A)套期保值就是用期貨市場的盈利彌補現(xiàn)貨市場的虧損B)所有企業(yè)都應(yīng)該進行套期保值操作C)套期保值尤其適合中小企業(yè)D)風險偏好程度越高的企業(yè)，越適合套期保值操作[多選題]180.關(guān)于貨幣互換的適用情形，以下說法正確的有（）。A)貨幣互換中的雙方交換利息的形式，可以是固定利率換浮動利率B)貨幣互換中的雙方交換利息的形式，可以是浮動利率換浮動利率C)貨幣互換中的雙方交換利息的形式，可以是固定利率換固定利率D)貨幣互換中本金互換所約定的匯率，通常在期初與期末使用相同的匯率[多選題]181.下列論述屬于波浪理論的是（）。A)價格上漲、下跌現(xiàn)象是不斷重復(fù)的。而且價格漲跌規(guī)律具有周期性特征。像水的波浪一樣，循環(huán)往復(fù)B)價格運行的大的周期可以細分出小的周期，小的周期又可以再細分成更小的周期；價格周期無論時間長短，都是以一種運動模式進行C)一個完整的價格周期要經(jīng)過8個過程，上升周期由5個上升過程（上升浪）和3個下降調(diào)整過程（調(diào)整浪）組成D)一個完整的價格周期要經(jīng)過8個過程，下跌周期有5個下跌過程（下跌浪）和3個上升調(diào)整過程（調(diào)整浪）組成[多選題]182.某日，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：甲：643260，645560、乙：8389000,8244300、丙：7966350,7979900、丁:677800，673450，則（）客戶將收到《追加保證金通知書》。A)丙B)丁C)甲D)乙[多選題]183.申請開戶的客戶可以是（）。A)個人客戶B)-般單位客戶C)社會保障類公司D)合格境外機構(gòu)投資者[多選題]184.下圖是大豆期價指數(shù)走勢圖和持倉量變化圖，回答以下題。從持倉量變化推測，目前（）。A)多頭已經(jīng)進場建倉B)空頭繼續(xù)增倉打壓C)多空雙方互不相讓D)交易所在干預(yù)不讓下跌[多選題]185.假設(shè)r為年利息率，d為年指數(shù)股息率，t為所需計算的各項內(nèi)容的時間變量，T代表交割時間，S（t）為t時刻的現(xiàn)貨指數(shù)，F(xiàn)（t，T）表示T時交割的期貨合約在t時的現(xiàn)貨價格（以指數(shù)表示），TC為所有交易成本，則（）。?A.無套利區(qū)間的上界應(yīng)為：F（t，T）+TC=S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]+TCA)無套利區(qū)間的下界應(yīng)為：F（t，T）-TC=S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]-TCB)無套利區(qū)間的下界應(yīng)為：F（t，T）+TC=S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]+TCC)無套利區(qū)間為{S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]-TD)S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]+TC}[多選題]186.目前。我國的期貨交易所有（）。A)上海期貨交易所B)上海黃金交易所C)上海石油交易所D)中國金融期貨交易所[多選題]187.下列關(guān)于歐洲美元期貨合約的說法中，正確的有()。A)報價方式采用指數(shù)報價法B)合約月份為最近到期的4個連續(xù)循環(huán)季月，隨后延伸10年的40個連續(xù)月C)最小變動價位是最近到期合約為1/4個基點，其他合約為1/2個基點D)采用現(xiàn)金交割的方式交割[多選題]188.期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用有（）。A)鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤B)提供分散、轉(zhuǎn)移價格風險的工具C)期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道D)利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)[多選題]189.下列屬于外匯市場工具的是()。A)貨幣互換合約B)外匯掉期合約C)無本金交割外匯遠期合約D)歐洲美元期貨合約[多選題]190.關(guān)于期權(quán)多頭頭寸的了結(jié)方式，以下說法正確的有（）。A)可以持有期權(quán)至合約到期B)可以選擇行權(quán)了結(jié)，買進或賣出標的資產(chǎn)C)可以選擇對沖平倉了結(jié)，買進或賣出標的資產(chǎn)D)可以選擇對沖平倉了結(jié)，平倉后權(quán)利消失[多選題]191.下列關(guān)于商品需求彈性的說法中，正確的有()。A)需求的價格彈性是指價格變動1%時需求量變動的百分比B)價格稍有下降即引起需求的大量增加時，稱為需求富有彈性C)當價格下跌很多，僅引起需求的少量增加時，則稱為需求缺乏彈性D)商品需求彈性是商品需求量變動率與價格變動率之比[多選題]192.下列關(guān)于我國期貨交易所交割方式的說法，正確的有（）。A)上海期貨交易所采取滾動交割方式B)鄭州商品交易所交割采用集中交割方式C)大連商品交易所對黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、玉米合約采用滾動交割和集中交割相結(jié)合的方式D)大連商品交易所對棕櫚油和線型低密度聚乙烯和聚氯乙烯合約采用集中交割方式[多選題]193.外匯遠期交易中，交易者應(yīng)該掌握的基礎(chǔ)知識包括（）。A)匯率的標價B)遠期匯率的變動C)外匯遠期交易的特征D)外匯遠期交易的盈利指標[多選題]194.以下指標中屬于空頭市場的是()。A)DIF和DEA為正值B)DIF和DEA為負值C)短期RSI小于長期RSID)短期RSI大于長期PSI[多選題]195.某投機者決定進行豆粕期貨合約投機交易，并通過止損指令限制損失，具體操作如下表所示，若止損指令Y或Z被執(zhí)行，則（）。A)Y被執(zhí)行后，最低利潤為6元／噸B)Y被執(zhí)行后，最低利潤為11元／噸C)Z被執(zhí)行后，最低利潤為10元／噸D)Z被執(zhí)行后，最低利潤為40元／噸[多選題]196.2015年，在我國期貨市場上，作為IB機構(gòu)的有（）。A)銀行B)證券公司C)保險公司D)期貨公司[多選題]197.波浪理論考慮的因素主要有（）。A)股價走勢所形成的形態(tài)B)股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置C)波浪的大小D)完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短[多選題]198.適合進行牛市套利的商品是（）。A)大豆B)小麥C)銅D)糖[多選題]199.商品市場的需求量通常由（）組成。A)國內(nèi)消費量B)出口量C)期末商品結(jié)存量D)前期庫存量[多選題]200.共用題干歐洲美元期權(quán)合約，標的資產(chǎn)為13周（3個月期）的歐洲美元期貨合約，合約規(guī)模為1000000美元，最小變動價位為1/4個基點，則下列結(jié)果中正確的有()。A)最小變動價位為0.0035B)最小變動價位為0.0025C)最小變動值為5.25D)最小變動值為6.25[多選題]201.利用白糖期貨進行賣出套期保值，適用的情形有（）。A)食品廠未來需購進大量白糖B)糖廠有大量白糖庫存C)糖商已簽訂供貨合同，確定了白糖交易價格，但尚未購進貨源D)蔗農(nóng)三個月后將收獲大量甘蔗[多選題]202.貨市場的流動性風險可分為()。A)資金量風險B)流通量風險C)匯率風險D)利率風險[多選題]203.芝加哥商業(yè)交易所活躍的外匯交易品種有()。A)歐元B)日元C)加拿大元D)奧地利先令[多選題]204.以下關(guān)于轉(zhuǎn)換因子的說法，正確的有（）。A)是指各種可交割國債與期貨合約標的名義標準國債之間的轉(zhuǎn)換比例B)實質(zhì)上是面值1元的可交割國債在其剩余期限內(nèi)的所有現(xiàn)金流按國債期貨合約標的票面利率折現(xiàn)的現(xiàn)值C)在合約上市時由交易所公布D)其數(shù)值在合約存續(xù)期間不變[多選題]205.關(guān)于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的有()A)交易所應(yīng)當按照手續(xù)費收入的30%的比例提取風險準備金B(yǎng))風險準備金必須單獨核算，專戶存儲C)風險準備金的動用必須經(jīng)交易所理事會批準，報中國證監(jiān)會備案后按規(guī)定的用途和程序進行D)中國證監(jiān)會可以根據(jù)期貨交易所業(yè)務(wù)規(guī)模、發(fā)展計劃以及潛在的風險決定風險準備金的規(guī)模[多選題]206.在我國銀行間外匯市場交易的外匯衍生品包括（）。A)外匯期權(quán)B)外匯期貨C)外匯掉期D)外匯遠期[多選題]207.下列商品中，()不適合開展期貨交易A)西瓜B)白銀C)電腦芯片D)活牛[多選題]208.交割商品計價以交割結(jié)算價為基礎(chǔ)，還要考慮()。[2010年5月真題]A)異地交割倉庫與基準交割倉庫的升貼水B)交割雙方的持倉時間C)不同等級商品質(zhì)量升貼水D)交割雙方的持倉盈虧水平[多選題]209.下列關(guān)于期貨交易所說法正確的有（）。A)會員制期貨交易所的注冊資本劃分為均等份額，由會員出資認繳B)公司制期貨交易所采用股份有限公司的組織形式C)《期貨交易管理條例》規(guī)定，我國期貨交易所不以營利為目的，按照其章程的規(guī)定實行自律管理D)期貨交易所以其部分財產(chǎn)承擔民事責任[多選題]210.期貨價格的基本分析的特點包括（）。A)以供求決定價格為基本理念B)期貨價格的可預(yù)測性C)分析價格變動的中短期趨勢D)分析價格變動的中長期趨勢[多選題]211.期貨交易與遠期交易的區(qū)別包括（）和保證金制度不同。A)交易對象不同B)功能作用不同C)履約方式不同D)信用風險不同[多選題]212.目前全球最大的商品期貨品種石油期貨主要集中在哪幾個交易所交易()A)美國紐約商業(yè)交易所B)英國倫敦國際石油交易所C)芝加哥商業(yè)交易所D)芝加哥期貨交易所[多選題]213.交易所可采用()的方式處理違約事宜，違約會員應(yīng)負責承擔由此引起的損失和費用。[2010年9月真題]A)征購B)注銷標準倉單C)競賣D)取消期貨交易資格[多選題]214.關(guān)于買進看跌期權(quán)的說法（不計交易費用）正確的有（）。A)看跌期權(quán)的買方的最大損失是權(quán)利金B(yǎng))看跌期權(quán)的買方的最大損失等于執(zhí)行價格-權(quán)利金C)當標的物的價格小于執(zhí)行價格時，行權(quán)對看跌期權(quán)買方有利D)當標的物的價格大于執(zhí)行價格時，行權(quán)對看跌期權(quán)買方有利[多選題]215.關(guān)于賣出看漲期權(quán)的損益（不計交易費用），下列說法正確的是（）A)履約損益=執(zhí)行價格－標的資產(chǎn)價格B)平倉損益=權(quán)利金賣出價－權(quán)利金買入價C)損益平衡點為.執(zhí)行價格+權(quán)利金D)最大收益=權(quán)利金[多選題]216.期貨交易所對期貨()資料的保存期限應(yīng)當不少于20年。A)交易B)結(jié)算C)交割D)開戶[多選題]217.下列關(guān)于對沖基金的說法中，正確的有（）。A)對沖基金是風險對沖過的基金B(yǎng))可以投資證券、期權(quán)、期貨C)可以投資證券，但是不能投資期權(quán)、期貨D)可以投資金融衍生品[多選題]218.以下關(guān)于美式期權(quán)和歐式期權(quán)的說法，正確的是（）。?A)美式期權(quán)的買方只能在合約到期日行權(quán)B)美式期權(quán)的買方在規(guī)定的有效期限內(nèi)的任何交易日都可以行權(quán)C)歐式期權(quán)的買方在規(guī)定的有效期限內(nèi)的任何交易日都可以行權(quán)D)歐式期權(quán)的買方只能在合約到期日行權(quán)[多選題]219.期貨交易所統(tǒng)一指定交割倉庫，其目的有（）。A)方便套期保值者進行期貨交易B)可以保證賣方交付的商品符合合約規(guī)定的數(shù)量與質(zhì)量等級C)增強期貨交易市場的流動性D)保證買方收到符合期貨合約規(guī)定的商品第3部分：判斷題，共41題，請判斷題目是否正確。[判斷題]220.可交割國債與期貨合約標的名義標準國債之間的轉(zhuǎn)換比例就是轉(zhuǎn)換因子。（）A)正確B)錯誤[判斷題]221.市場供給力量與需求力量正好相等時所形成的價格便是均衡價格。（）A)正確B)錯誤[判斷題]222.在我國期貨交易所負責客戶開戶管理的具體實施工作。（）A)正確B)錯誤[判斷題]223.在美國，股指期權(quán)有美式期權(quán)，也有歐式期權(quán)。（）A)正確B)錯誤[判斷題]224.外匯遠期交易指交易雙方以約定的幣種、金額、匯率，在未來某一約定的日期交割的外匯交易。（）A)正確B)錯誤[判斷題]225.當一種期權(quán)處于極度實值或極度虛值時，其時間價值都將趨向于零。A)正確B)錯誤[判斷題]226.期權(quán)到期日是指期權(quán)買方能夠行使權(quán)利的最后時間。（）A)正確B)錯誤[判斷題]227.客戶利用止損指令，既可以有效地鎖定利潤，又可以將可能的損失降至最低限度，還能以相對較小的風險建立新的頭寸。（）A)正確B)錯誤[判斷題]228.期貨居間人主要職責是介紹客戶，可以代表客戶與期貨公司訂立期貨經(jīng)紀合同。（）A)正確B)錯誤[判斷題]229.公司制期貨交易所總經(jīng)理是負責期貨交易所日常經(jīng)營管理工作的高級管理人員。他對股東大會負責，由股東大會聘任或解聘。（）A)正確B)錯誤[判斷題]230.資金期限結(jié)構(gòu)是指支付外匯與收到外匯的期限分布。（）A)正確B)錯誤[判斷題]231.-般情況下，同一種商品在期貨市場和現(xiàn)貨市場上的價格變動趨勢相反。（）A)正確B)錯誤[判斷題]232.在無套利區(qū)間中進行的套利交易得不到利潤，但不會出現(xiàn)虧損。（）A)正確B)錯誤[判斷題]233.期貨交易所是為期貨交易提供場所、設(shè)施、相關(guān)服務(wù)和交易規(guī)則的機構(gòu)。（）A)正確B)錯誤[判斷題]234.股指看跌期權(quán)合約賣方無須交納交易保證金。（）A)正確B)錯誤[判斷題]235.商品期貨以實物交割方式為主，股票指數(shù)期貨、短期利率期貨多采用現(xiàn)金交割方式。（）A)正確B)錯誤[判斷題]236.事實上，套期保值操作在規(guī)避風險的同時，也放棄了獲取投機性收益的機會。（）A)正確B)錯誤[判斷題]237.匯率的波動性越小，期權(quán)價格越低。（）A)正確B)錯誤[判斷題]238.期貨交易所自身并不參與期貨交易。（）A)正確B)錯誤[判斷題]239.-般來說，如果交易者自己規(guī)模較小，則對應(yīng)的期貨合約的交易單位就可以設(shè)計的大一些。（）A)正確B)錯誤[判斷題]240.一種貨幣的遠期匯率低于即期匯率稱之為升水。（）A)正確B)錯誤[判斷題]241.編制股票指數(shù)時，通常的計算方法有算術(shù)平均法、加權(quán)平均法和移動平均法。()A)正確B)錯誤[判斷題]242.基本分析法研究的是價格變動的根本原因。（）A)正確B)錯誤[判斷題]243.常見的遠期交易包括商品遠期交易、遠期利率協(xié)議（FRA）、外匯遠期交A)正確B)錯誤[判斷題]244.期貨公司及其從業(yè)人員從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，不得以虛假信息、市場傳言為依據(jù)向客戶提供服務(wù)，但是可以做出最低獲利保證來吸引客戶。（）A)正確B)錯誤[判斷題]245.理論上，利率上升，資產(chǎn)價格提高；利率下降，資產(chǎn)價格下降。（）A)正確B)錯誤[判斷題]246.標的資產(chǎn)價格窄幅整理時，適宜賣出看漲或看跌期權(quán)獲得權(quán)利金。（）A)正確B)錯誤[判斷題]247.沒有投機者，套期保值交易照樣進行。（）A)正確B)錯誤[判斷題]248.?當日無負債?指的是當客戶當天交易發(fā)生虧損導(dǎo)致保證金賬戶資金不足時，則要求其必須在當天收市前向賬戶中追加保證金。否則，其合約將會在收市前被強行平倉，以做到?當日無負債?。（）A)正確B)錯誤[判斷題]249.觸價指令常用于平倉，止損指令常用于開新倉。（）A)正確B)錯誤[判斷題]250.一般可以通過國民生產(chǎn)總值、貨幣供給量等指標判斷經(jīng)濟的繁榮與蕭條。（）A)正確B)錯誤[判斷題]251.持有某種商品或資產(chǎn)，擔心市場價格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場價值下降，或者其銷售收益下降，可以使用買入套期保值來規(guī)避風險。（）A)正確B)錯誤[判斷題]252.企業(yè)也可以利用螺紋鋼期貨對鋼坯現(xiàn)貨進行套期保值。（）A)正確B)錯誤[判斷題]253.期權(quán)交易必須是標準化合約。（）A)正確B)錯誤[判斷題]254.期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，需要由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)頒發(fā)許可證。（）A)正確B)錯誤[判斷題]255.各交易所對套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉不受限制，而在中國金融期貨交易所，套期保值和套利交易的持倉均不受限制。（）A)正確B)錯誤[判斷題]256.國債期貨全部都是中長期利率期貨。（）A)正確B)錯誤[判斷題]257.相對于期貨價格表現(xiàn)而言，現(xiàn)貨價格走勢相對較強，也就是基差走強。（）A)正確B)錯誤[判斷題]258.保證金交易使期貨交易具有高收益和低風險的特點。（）A)正確B)錯誤[判斷題]259.隨著股票期權(quán)和股指期權(quán)、商品期權(quán)的陸續(xù)推出，將形成遠期、互換、期貨、期權(quán)完整的衍生品體系，為廣大投資者提供良好的資產(chǎn)組合工具。（）A)正確B)錯誤[判斷題]260.倫敦金屬交易所的價格是國際有色金屬市場的晴雨。（）A)正確B)錯誤1.答案:B解析:建倉時應(yīng)注意，只有在市場趨勢已明確上漲時，才適宜買入期貨合約；在市場趨勢已明確下跌時，才適宜賣出期貨合約。如果趨勢不明朗或不能判定市場發(fā)展趨勢，不要匆忙建倉。2.答案:B解析:由于期貨合約的賣方擁有可交割國債的選擇權(quán)，賣方一般會選擇最便宜、對己方最有利、交割成本最低的可交割國債進行交割，該債券就是最便宜可交割債券。3.答案:D解析:實物交收的價格為：47000-300=46700(元／噸)。5月份基差=49000-49500500(-元／噸)，8月10日基差=46700-47000=-300(元／噸)，基差走強200元／噸?，F(xiàn)貨市場盈虧=46700-49000=-2300(元／噸)。銅的實際售價=交收價格+期貨市場盈利=46700+(49500-47000)=49200(元／噸)。4.答案:A解析:縱向投資分散化是指選擇少數(shù)幾個熟悉的品種在不同的階段分散資金投入。橫向投資分散化是指可以同時選擇不同的證券品種組成證券投資組合。5.答案:B解析:短期利率期貨的報價采用?用100減去不帶百分號的年利率報價?的形式。故該國債的年貼現(xiàn)率為：(100-98．56)100100%=1．44%。6.答案:D解析:2000年12月，中國期貨業(yè)協(xié)會成立，標志著中國期貨行業(yè)自律管理組織的誕生。7.答案:A解析:國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+持有成本=現(xiàn)貨價格+資金占用成本-利息收入。8.答案:C解析:若不計交易費用，該投資者將獲利1100個點，即95．600-94．500=1．100元，即11000元／手，50手，總盈利為55萬元。故本題答案為C。9.答案:B解析:如果C點高于了B點，則就會演變成W底了，B就不應(yīng)是賣點了。10.答案:C解析:期權(quán)的基本要素包括：①期權(quán)的價格，又稱期權(quán)費、權(quán)利金、保險費；②標的資產(chǎn)；③行權(quán)方向；④行權(quán)方式；⑤執(zhí)行價格，又稱行權(quán)價格、履約價格；⑥期權(quán)到期日和期權(quán)到期。11.答案:D解析:股指期貨賣出套期保值是指交易者為了回避股票市場價格下跌的風險，通過在期貨市場賣出股票指數(shù)期貨合約的操作，而在股票市場和期貨市場上建立盈虧沖抵機制。進行空頭套期保值的情形主要是:投資者持有股票組合，擔心股市大盤下跌而影響股票組合的收益。12.答案:A解析:短期利率期貨品種一般采用現(xiàn)金交割。13.答案:B解析:期貨價差套利在本質(zhì)上是期貨市場上針對價差的一種投機行為，但與普通期貨投機交易相比，風險較低。因為期貨價差套利是利用期貨市場中某些期貨合約價格失真的機會，并預(yù)測該價格失真會最終消失，從而獲取套利利潤。14.答案:C解析:在我國，為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的證券公司就是介紹經(jīng)紀商，受期貨公司委托，可以將客戶介紹給期貨公司，并為客戶開展期貨交易提供一定服務(wù)，收取一定傭金。15.答案:D解析:基差的大小主要與持倉費有關(guān)。持倉費（CarryingCharge）,又稱為持倉成本（CostofCarry）,是指為擁有或保留某種商品、資產(chǎn)等而支付的倉儲費、保險費和利息等費用總和。持倉費高低與距期貨合約到期時間長短有關(guān)，距交割時間越近，持倉費越低。16.答案:C解析:基差走強是指基差變大，ABD三項均屬于基差走弱的情形。17.答案:A解析:18.答案:A解析:投資者在進行跨市套利時，會遇到交易單位和報價體系不一致的問題，應(yīng)將不同交易所的價格按相同計量單位進行折算，才能進行價格比較。19.答案:D解析:緊縮性貨幣政策是通過削減貨幣供應(yīng)增長速度來降低總需求，在這種政策下，取得信貸資金較為困難，市場利率將上升。20.答案:D解析:期權(quán)是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量某種特定商品或金融指標的權(quán)利。21.答案:C解析:外匯期貨買入套期保值適合的情形主要包括：(1)外匯短期負債者擔心未來貨幣升值。(2)國際貿(mào)易中的進口商擔心付匯時外匯匯率上升造成損失。22.答案:B解析:期貨交易的基本特征可歸納為6個方面：①合約標準化；②場內(nèi)集中競價交易；③保證金交易；④雙向交易；⑤對沖了結(jié)；⑥當日無負債結(jié)算。只有交易所的會員方能進場交易，其他交易者只能委托交易所會員，由其代理進行期貨交易，體現(xiàn)了期貨交易的場內(nèi)集中競價交易特征。23.答案:D解析:本題考查技術(shù)指標的分類。擺動類指標包括威廉指標、隨機擺動指標、相對強弱指標、能量潮指標和心理線指標。平滑異同移動平均線屬于趨勢類指標。24.答案:D解析:2015年3月20日，推出10年期國債期貨交易。故本題答案為D。25.答案:D解析:6月份大豆合約的盈利為：(1740-1730)310=300(元)；7月份大豆合約的盈利為：(1760-1750)810=800(元)；8月份大豆合約的盈利為：(1760-1750)510=500(元)。因此，投機者的凈收益為：300+800+500=1600(元)。26.答案:B解析:如題，該組合的最大收益=25+17-18×2=6，最大風險=270-260-6=4，因此選B。27.答案:A解析:期貨交易與期貨期權(quán)交易的共同之處是：①交易對象都是標準化合約；②交易都是在期貨交易所內(nèi)通過公開競價的方式進行；③交易達成后都必須通過結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算。但期貨合約與期貨期權(quán)合約標的物不同，期貨合約的標的物是一定數(shù)量和質(zhì)量的資產(chǎn)或商品，期貨期權(quán)合約的標的物是期貨合約。合約標的物不同，交割標準自然不同。此外，期貨交易與期貨期權(quán)交易的市場風險也不同：期貨交易雙方潛在的盈利和虧損都是無限的，而期賈囊權(quán)交易本質(zhì)是一種期權(quán)交易，其買方的虧損有限，盈利可能無限，而賣方的盈利有限，虧損可能無限．故此題選A。28.答案:C解析:如題，利用黃金分割線一般有一些特殊的數(shù)字需要記住。因為這個題算的是壓力線，所以1.191、1.382、1.618都滿足題意。根據(jù)要求是離最高價最近的，因此是1.618×11470=18558.46。29.答案:D解析:1882年，芝加哥期貨交易所(CBOT)允許以對沖方式免除履約責任，這更加促進了投機者的加入，加大了期貨市場的流動性。30.答案:A解析:K線圖的形式一般包括：5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線、60分鐘K線、日K線、周K線、月K線等。31.答案:C解析:中國金融期貨交易所的股票指數(shù)期貨合約采用現(xiàn)金交割方式。32.答案:D解析:當市場出現(xiàn)供給過剩，需求相對不足時，一般來說，較近月份的合約價格下降幅度要大于較遠月份合約價格的下降幅度，或者較近月份的合約價格上升幅度小于較遠月份合約價格的上升幅度。無論是在正向市場還是在反向市場，在這種情況下，賣出較近月份的合約同時買入較遠月份的合約進行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為熊市套利。33.答案:A解析:短期利率期貨一般采用現(xiàn)金交割，中長期利率期貨采用實物交割，選項B、C、D都是中長期利率期貨。34.答案:C解析:我國目前共有四家期貨交易所，即鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海期貨交易所、中國金融期貨交易