股權(quán)激勵的設(shè)計要點有哪些

股權(quán)激勵的設(shè)計要點有哪些？股權(quán)激勵的設(shè)計要點，主要側(cè)重在股權(quán)來源、價格確定、人員限制、激勵方式、資金來源等問題。股權(quán)激勵是企業(yè)發(fā)展的重要制度，能夠幫助企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展，但是它的設(shè)計是重要的影響因素，需要企業(yè)家認真設(shè)計才行。一、股權(quán)的來源問題(一)激勵對象通過增資的方式獲得激勵股權(quán)。此種方式會導致公司注冊資本的增加，而老股東的持股比例將相應(yīng)稀釋。公司授予股權(quán)激勵對象以相對優(yōu)惠的價格參與公司增資的權(quán)利。預留股份由大股東或董事會指定一個股東先行代持;(二)原始股東轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)。如果以實際股權(quán)對公司員工實施激勵，一般由原始股東，通常是大股東向股權(quán)激勵對象轉(zhuǎn)讓股權(quán)。根據(jù)支付對價的不同可以分為兩種情形：其一為股權(quán)贈予，原始股東向股權(quán)激勵對象無償轉(zhuǎn)讓一部分公司股權(quán)(需要考慮激勵對象個人所得稅問題);其二為股權(quán)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓的價格一般以企業(yè)注冊資本或企業(yè)凈資產(chǎn)的賬面價值確定。如果股東單一，就是大股東直接轉(zhuǎn)讓，如果是多個股東，則多個股東等比例轉(zhuǎn)讓。需要注意的是，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓或增資過程中要處理好原始股東的優(yōu)先認購買權(quán)問題。公司能夠在股東會對有限公司股權(quán)激勵方案進行表決時約定其他股東對與股權(quán)激勵有關(guān)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓與增資事項放棄優(yōu)先購買權(quán)。二、股價確定問題有限責任公司股權(quán)的價格只能依據(jù)內(nèi)部價格來確定，不同于上市公司有公允價格可以參考。定價應(yīng)該同公司自身的經(jīng)營業(yè)績和發(fā)展前景密切相關(guān)，從而發(fā)揮激勵作用。但是，如何定價并且能保證公正合理，是有限公司股權(quán)激勵方案實施計劃的難點。另外，由于沒有市場參考指標，對于激勵對象的績效考評也變得困難，公司大多會結(jié)合自身情況以及同業(yè)標準擬定。三、股東人數(shù)的限制問題根據(jù)《公司法》第二十四條的有關(guān)規(guī)定，有限責任公司由五十個以下股東出資設(shè)立。因此，如果設(shè)計股權(quán)激勵計劃，則股權(quán)激勵對象直接持股的人數(shù)不能超過50人。所以目前通常以設(shè)立有限合伙企業(yè)作為持股平臺的方式進行間接持股。通過設(shè)立持股平臺，公司可以安排一名創(chuàng)始股東以擔任普通合伙人的方式對其進行控制，由激勵對象作為有限合伙人間接持股。這種方式不但解決了股東人數(shù)的限制，也使創(chuàng)始股東不因股權(quán)激勵而使股權(quán)稀釋或轉(zhuǎn)讓，最終導致公司控制權(quán)的旁落。四、激勵方式問題公司股權(quán)激勵方案的設(shè)計與實施需要考慮很多問題，一方面要通過自愿原則實現(xiàn)員工主動參與企業(yè)經(jīng)營管理，分享公司的成長價值;另一方面要通過崗位設(shè)置體現(xiàn)公司對特定崗位貢獻度的認同;同時經(jīng)過經(jīng)營業(yè)績的設(shè)定反映公司的戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營目標。采取最合理的方式落實股權(quán)激勵計劃，體現(xiàn)公司開放民主、與員工共進退的理念。五、行權(quán)資金來源問題(一)激勵對象自籌資金。建議企業(yè)盡量要求激勵對象自行購買，最好不要采取贈予的方式。只有自己出錢了，他們才會更加關(guān)注企業(yè)發(fā)展。“買上策、借中策、送下策”是需要注意的方面，這也是為了體現(xiàn)股權(quán)激勵中的“風險與收益對等原則”和“激勵與約束對等原則”;(二)向大股東或公司貸款。這種方式適用于非上市公司，不能用于上市公司，因為證監(jiān)會于2016年8月13日公布的《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》明確規(guī)定上市公司不允許向激勵對象提供任何貸款或財務(wù)資助;(三)將年終獎的部分作為行權(quán)資金。此方式需要企業(yè)與激勵對象事先溝通，達成一致后再行操作。業(yè)績達標后，扣取年終獎的一部分行權(quán);(四)分紅轉(zhuǎn)行權(quán)資金。企業(yè)對核心高管一般采用組合形式的股權(quán)激勵，此時，部分核心高管可能會有干股分紅，如果將這部分分紅轉(zhuǎn)化為購買股份的資金，可有效解決出資來源問題;(五)通過信托方式。公司可考慮向社會融資，通過信托計劃或第三方提供過橋融資等方式解決資金問題。上述的五個要點，能夠直接幫助企業(yè)家在設(shè)計股權(quán)激勵方案時，有所側(cè)重，設(shè)計合理。股權(quán)激勵的能夠穩(wěn)定企業(yè)的員工人心，留住優(yōu)秀的有經(jīng)驗的員工，吸引更多的優(yōu)秀人才，給企業(yè)的長期發(fā)展提供動力。股權(quán)激勵方案設(shè)計要點總結(jié)“五步連貫股權(quán)激勵法”是將股權(quán)激勵方案的設(shè)計分解為：“定股”、“定人”、“定價”、“定量”“定時”這5大步驟，并且環(huán)環(huán)相連，步步緊扣。通過這5個步驟，基本的方案就已經(jīng)成型。在設(shè)計方案之前一定要明白本次股權(quán)激勵的目的是什么，主要想解決企業(yè)的哪些現(xiàn)狀和問題，基于目的和企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃，具體再落實到股權(quán)布局的整體設(shè)想上。方案設(shè)計出來之后還要思考方案如何跟企業(yè)現(xiàn)有的人力資源制度對接，以及方案的調(diào)整機制的設(shè)定，薪酬修訂，股權(quán)的準入和退出等等都是需要配套進行落實的……股權(quán)布局布局是老板對企業(yè)的規(guī)劃，企業(yè)是由人構(gòu)成的，股權(quán)布局就是解決人性在哪個階段奮斗的問題。因此，所謂布局，布的是企業(yè)的3類業(yè)務(wù)和人性。企業(yè)發(fā)展一般會有3類業(yè)務(wù)：起家業(yè)務(wù)、戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)、機會性業(yè)務(wù)，而這三類業(yè)務(wù)又分別對應(yīng)3個形式的公司：控股公司、主體公司、分子公司?？毓晒就ㄟ^層層控股實現(xiàn)對企業(yè)的管控。職業(yè)發(fā)展中的人性：看好工作的人（剛畢業(yè)的大學生類型）、看好自己的人（有工作能力）、看好公司的人（認為公司有發(fā)展前景）、看好老板的人（就像馬云的18羅漢），這4類人是發(fā)展變化的，在股權(quán)激勵中應(yīng)該按照其所處的階段放在不同的持股平臺，站在企業(yè)和人的角度來看，應(yīng)該建立多平臺的股權(quán)架構(gòu)。常見的股權(quán)激勵目的：企業(yè)發(fā)展進入瓶頸，擴大企業(yè)規(guī)模，進而拓展市場；提高企業(yè)的利潤率；（企業(yè)有規(guī)模，但是總是虧錢）吸引優(yōu)秀人才加入公司；解決員工出工不出力的現(xiàn)象；融資，解決資金短缺。不同的激勵目的應(yīng)該采用何種激勵方式（一）擴大規(guī)模：在當?shù)厥袌隹臻g大的情況下激勵對象重點是經(jīng)營單元體的負責人，能夠產(chǎn)生復制效應(yīng)的人是重點的激勵對象，采用的激勵方式通常有兩種，一種是干股（超額分紅），一種是師帶徒的股權(quán)激勵方式。在當?shù)厥袌隹臻g飽和的情況下重點的激勵對象就不在公司內(nèi)部，而是外部的合作者，通過內(nèi)外聯(lián)合來擴大公司規(guī)模，采用的激勵方式就是雙方聯(lián)合成立新的分公司，公司收益大部分給外部合作者，公司以賺取市場份額為主。（二）提高利潤率：管理出效益，對于利潤率低的公司，重點的激勵對象是公司的管理層，在主體公司持股，主要激勵方式以期股為主。（三）引進新人：最好的激勵方式是：工資期權(quán)，這樣對公司和個人來說都是沒有損失的，這種激勵方式的好處是公司請客，市場買單！（四）出工不出力：對于缺乏活力的公司，激勵對象是不確定的，重點的激勵對象是通過競聘產(chǎn)生的，主要的激勵方式以內(nèi)部創(chuàng)業(yè)計劃為主，比較適用于“大公司，小作業(yè)”經(jīng)營模式的公司，比如外貿(mào)公司。（五）融資，為上市做準備這個時期的公司本質(zhì)上不是做股權(quán)激勵，而是設(shè)置一個投資人看得懂的股權(quán)架構(gòu)，并且給公司不斷注入新的概念，讓公司看起來有快速復制的效果，在市場具有無限的想象空間。怎么激勵？怎么給？分多少時間來給？干股干股有有效期，只能在期限內(nèi)享受分工，或者干股依附于崗位存在，在崗享有，離崗失效。通常的分紅周期是一年一次，發(fā)放方式一般是分兩次發(fā)放，第一次發(fā)70%，剩下的30%半年之后再給，這樣的話就避免的干股的短期激勵弊端。期權(quán)期股通常是一次性授予，然后進入等待期，一般是3年，等待期之后就是行權(quán)期，行權(quán)期也是3年，一般是遵循3—3—4規(guī)律，也就是第一年行權(quán)30%，第二年30%，第三年40%，整個周期是6年。授予的時候不需要出資，行權(quán)的時候才按照授予時約定的價格出資購買股份。期股期股的授予一般要經(jīng)過一段考察期，一般是6個月到1年，滿足考察條件才能授予，授予也要經(jīng)過2~3年，這樣就能避免一次性給錯，授予之后就進入鎖定期，鎖定期是2~3年，在鎖定期內(nèi)，期股只享受分紅，鎖定期滿之后就進入到解鎖期，時間也是3年，可以選擇兌現(xiàn)或者繼續(xù)持有，還可以轉(zhuǎn)化成實股。整個激勵周期需要5~6年。實股實股授予的方式一般有兩種，一種是轉(zhuǎn)讓，一種是增發(fā)。授予的實股有兩種，一種是沒有約束條件的實股，跟老板的股份享受同樣的權(quán)益，一種是有約束條件的實股，也就是受限實股（一般有時間約束和業(yè)績約束）。如何定股價，員工如何出資

公司的估值和員工的出資是不對應(yīng)的，常見的估值方式有以下5個：按照凈資產(chǎn)估值（一般是凈資產(chǎn)的1~2倍進行估值）；輕資產(chǎn)公司要么按照銷售額估值（1~3倍），要么按照利潤率估值（8~12倍）；新設(shè)立的公司通常按照注冊資本對公司進行估值，注冊資本就是公司的價值；以投資商出資價做為估值的依據(jù)。出資干股，并不需要出資認購，只需要繳納股價5%~10%的保證金即可；期權(quán)，只在行權(quán)時出資，價格是授予時的股價；期股，一般也是繳納保證金，通常是股價的30%；實股，實股的出資就是購股金，需要滿額，不能虛假出資，不能低于凈資產(chǎn)的價格。到底應(yīng)該給多少股份才恰到好處量，包括激勵的總量和個量，整體所有激勵對象拿的數(shù)量是總量，每個個體拿的股份數(shù)量是個量。主體公司股權(quán)激勵的總量控制在15%左右，分子公司，如果是平臺型的公司，激勵總量是33%，如果是實體公司，激勵的總量可以達到49%。個