2023年土壤重金屬污染治理行業(yè)分析報告

2023年土壤重金屬污治理行業(yè)分析報告目錄一、市場處于初創(chuàng)期 PAGEREFToc357113561\h3二、湖南市場規(guī)?；蝾I先全國 PAGEREFToc357113562\h5三、治理模式：日本、中國一線城市、湖南湘江流域 PAGEREFToc357113563\h71、日本模式：誰污染誰付費 PAGEREFToc357113564\h72、中國一線城市模式：誰受益誰治理 PAGEREFToc357113565\h83、湖南省治理模式：地方債融資解決地方資金缺口難題 PAGEREFToc357113566\h9（1）中央撥款獨木難支，2023年前項目進展緩慢 PAGEREFToc357113567\h9（2）平臺公司發(fā)行地方債，2023年迎拐點 PAGEREFToc357113568\h10四、治理技術 PAGEREFToc357113569\h11一、市場處于初創(chuàng)期什么是重金屬污染？重金屬污染指由重金屬或其化合物造成的環(huán)境污染，主要由采礦、污水灌溉和使用重金屬制品等人為因素所致。如下圖所示，金屬制品生產活動過程中，首先對環(huán)境造成水體和土壤污染，進而對人體造成危害。什么是土壤重金屬污染？土壤中的微量有害元素在土壤中的含量超過背景值，過量沉積而引起的含量過高，統(tǒng)稱為土壤重金屬污染。受污染土壤包括礦山尾礦環(huán)境、冶煉企業(yè)廠區(qū)、酸雨和污水造成侵害的土壤?，F(xiàn)實倒逼政策，重金屬污染治理走上前臺。據(jù)中國科學院研究顯示，中國受鎘、砷、鉻、鉛等重金屬污染的耕地面積近兩千萬公頃，約占耕地總面積的20%，全國每年因重金屬污染而減產糧食一千多萬噸。更為嚴峻的是，2023年“郴州血鉛超標事件”爆發(fā)讓整個社會對重金屬污染陷入沉思——285人檢測，其中血鉛超標人數(shù)為152人，血鉛中毒人數(shù)45人，且中毒者均為14周歲以下兒童?，F(xiàn)實倒逼政策，2023-2023年全國多個省份相繼出臺《重金屬污染綜合防治“十四五”規(guī)劃》，為土壤重金屬污染治理行業(yè)揭開序幕。根據(jù)各地十四五規(guī)劃，重金屬污染綜合防治投資額合計為773億元，其中涉及土壤重金屬治理項目占11.6%，約80億元（部分省份披露不全，預計數(shù)）。以湖北和湖南為例，十四五重點為治理方向是工業(yè)污染源控制、歷史遺留問題和產業(yè)結構優(yōu)化，其中土壤重金屬污染治理仍處于起步階段，占總投資額15%以下。結論：“十四五”重金屬污染治理剛拉開序幕，其中土壤重金屬治理占規(guī)劃投資額有限，細分市場處于培育期。二、湖南市場規(guī)?；蝾I先全國湖南是有色之鄉(xiāng)，同時重金屬污染嚴重——湘江流域汞（47.6%）、鎘（35.3%）、砷（29.1%、）和鉛（16.5%）均占全國排放比例之首。2023年3月，《湘江流域重金屬污染治理實施方案》出臺，這是迄今由國務院正式批復的區(qū)域重金屬污染治理的唯一方案；2023年6月，湖南省政府下發(fā)《<湘江流域重金屬污染治理實施方案>工作方案》，標志政府自上而下治理意愿進一步升級。從政策密度看，我們認為湖南省重金屬污染治理力度和決心較大，因而市場的培育或明顯早于全國市場。湖南市場蛋糕有多大？預計投資超80億。根據(jù)《湘江流域重金屬污染治理實施方案》中項目投資概算，土壤重金屬污染十四五投資額為27億元，十三五投資57億元，累計投資84億元。三、治理模式：日本、中國一線城市、湖南湘江流域1、日本模式：誰污染誰付費上個世紀中葉日本著名的“四大公害事件”使得日本政府痛下決心開展了以公害防治為主的一系列環(huán)境立法，其中《土壤污染對策法》確定了土壤污染對策的實施主體和費用承擔者，為解決環(huán)境問題奠定了法律基礎。盡管日本確定了誰污染誰付費的模式，但由于修復費用巨大，實際費用由企業(yè)和政府共同分擔。以神通川流域污染農地復原為例，治理費用超過30億元人民幣，三井集團承擔40%，其余由國家和富山縣分擔。2、中國一線城市模式：誰受益誰治理我們認為，中國的治理模式短期很難走日本“誰污染誰治理”之路，主要原因為①中國重金屬污染源大部分是老國企，主營業(yè)務覆蓋金屬加工、能源化工等行業(yè)，目前盈利能力較差，目前暫不具備較強的支付能力，特別是部分歷史遺留的污染土壤，責任主體已經滅失（改制或倒閉）；②環(huán)境立法較落后，并未從法律上界定污染企業(yè)責任和治理費用，因而在執(zhí)行過程中存在盲點；③部分“毒地”受益于城鎮(zhèn)化，由于區(qū)域位置優(yōu)勢具備升值空間，為治理提供潛在利益動機。目前已知修復土壤用途案例中，我們發(fā)現(xiàn)三個特征：①土地原有企業(yè)大部分為國有企業(yè)：②項目所在位置均在發(fā)達省市的城市核心區(qū)域（北京和江浙）；③土地用途絕大部分是住宅用地。這些特征與我們上文中我們提到的“中國模式”成因暗合，即歷史遺留問題難尋主體、治理費用依賴毒地凈化后的賣地收入。我們強調，“誰受益誰治理”結合政府財政支出或是本階段最現(xiàn)實的路徑。我們以北京某化工廠重金屬污染治理為例，化工廠本身并不承擔治理費用，通過土地市場一級和二級開發(fā)，重金屬污染治理實際上由污染治理的受益方（房地產公司或購房者）承擔了。3、湖南省治理模式：地方債融資解決地方資金缺口難題（1）中央撥款獨木難支，2023年前項目進展緩慢從政府規(guī)劃看，土壤重金屬污染治理市場較大，但2023年前進度延緩，主因是地方政府配套資金不足。以湖南省為例，505億籌資額中，中央安排136億，地方政府安排202億，企業(yè)安排165億。以郴州為例，有關方面報道截止2023年7月郴州25個治污項目（包括防治、搬遷、水體等）無一通過驗收主，要是地方政府配套資金不到位。據(jù)記者了解，郴州這25個項目計劃總投資19.8億元，目前已到位10.8億元，資金缺口達9億元，資金到位率54.39%。其中，中央預算內資金4.14億元已全部到位，而地方政府資金到位率僅35.9%。（2）平臺公司發(fā)行地方債，2023年迎拐點湖南省省情區(qū)別于一線城市，因而資金來源方式或呈現(xiàn)不同特征。由于湖南省湘江流域重金屬污染治理包括城市中心場地污染、廢渣處理、河道清淤及淤泥處理、污水處理管網(wǎng)配套等多個方面，其中僅有城市中心場地污染修復后具備升值空間，因而難以仿照一線城市依靠完全市場化手段（賣地方式）籌措一攬子污染項目的治理資金。我們認為，湖南地方政府利用平臺公司發(fā)行地方債融資支付重金屬污染治理費用，或是最為現(xiàn)實的選擇。根據(jù)媒體報道，日前湖南省環(huán)保廳污染防治處處長劉益貴透露“衡陽和株洲正準備向國家發(fā)改委申請發(fā)行專項債券”。（來源于21世紀經濟報道）。我們認為，地方政府支付能力是驅動重金屬污染土壤治理的關鍵因素，一旦專項債券發(fā)行獲批，湘江流域重金屬治理必將提速，因而提醒投資者關注該催化劑，時間維度上我們預計2023年三季度重金屬污染治理專項地方債將成行。四、治理技術土壤污染物處理工藝主要包括生物修復技術、物流修復技術和化學修復技術三類，其中同一類別中又有不同的處理方法。以目前我國已開展的處理項目看，熱脫附技術、固化-穩(wěn)定技術應用較為普遍。固化/穩(wěn)定化技術（solidification/stabilization）是將污染土壤與能聚結成固體的黏結劑混合，從而將污染物捕獲或固定在固體結構中的技術。其中固化是在廢物中添加固化劑，使其轉變?yōu)椴豢闪鲃庸腆w或形成緊密固體的過程；穩(wěn)定化是污染物轉變?yōu)榈腿芙舛取⒌瓦w移性及低毒的物質的過程：穩(wěn)定化不一定改變土壤的物理性狀。為了達到更好的效果，通常把兩種技術聯(lián)合使用，分原位和異位兩種形式。

2023年電子行業(yè)智能化分析報告2023年9月目錄一、消費電子發(fā)展趨勢：智能性和便攜性 3二、谷歌眼鏡開創(chuàng)可穿戴設備先河 4三、智能手表將續(xù)寫可穿戴設備輝煌 51、第一代智能手表缺乏外觀設計和生態(tài)系統(tǒng)支持 52、第二代智能手表側重運動和健康監(jiān)測 53、即將出現(xiàn)的第三代智能手表功能更強大 6（1）蘋果iWatch有望年底亮相 7（2）三星有望發(fā)布多款產品 7四、智能手表+眼鏡解放雙手，埋葬智能手機 8五、硬件變革大，投資機會多 91、水晶光電：光學龍頭，智能眼鏡最顯著受易標的 102、環(huán)旭電子：設備連接的無線紐帶，微小化貼片工藝先鋒 113、歌爾聲學：聲學龍頭，小空間實現(xiàn)高音質 114、共達電聲 12六、附錄—可穿戴設備近期新聞匯總 121、屏幕有點小蘋果智能手表iWatch要來了 122、Google智慧手錶具雙觸控板、能無線上網(wǎng) 133、三星ProjectJ計劃曝光：智能手表不讓蘋果專美 14一、消費電子發(fā)展趨勢：智能性和便攜性消費電子沿著智能性和便攜性兩個維度發(fā)展。在過去幾年，市場關注的焦點在于智能性維度，即設備從功能型向智能型的演變；直至最近，谷歌眼鏡才引發(fā)了市場對便攜性維度的關注。在便攜性的維度，我們把電子產品分為四種類型：固定型、可攜帶型、可穿戴型和嵌入人體型。我們認為，消費電子產品從可攜帶型向可穿戴型的演變剛剛開始，未來甚至會向可嵌入型演變，投資機會將非常豐富。JuniperResearch預計：至2023年，整個可穿戴電子設備市場將會超過150億美元，比2021年將近翻一倍，可穿戴智能設備的銷量至2022年預計將達到7000萬臺。正如應用的成長促進了智能手機市場的興盛，可穿戴技術領域也會出現(xiàn)類似的成長：做到應用生態(tài)系統(tǒng)與可穿戴設備同步增長，各種新功能的產品將層出不窮。谷歌、蘋果、三星等大廠商均已在可穿戴電子設備領域有所布局，期望能把握下一輪移動技術變革的行情。當前各大廠商關注度較高的可穿戴式智能設備主要是智能眼鏡和智能手表。二、谷歌眼鏡開創(chuàng)可穿戴設備先河谷歌眼鏡給硬件行業(yè)帶來了重大變革和機遇，其對硬件的要求體現(xiàn)在四個方面：1）人機互動友好性（包括信息輸入和輸出）；2）續(xù)航時間長；3）連接性；4）輕薄微型化。谷歌眼鏡在硬件方面的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在信息輸出和續(xù)航時間上，信息輸出的創(chuàng)新之處在于采用微投和反射顯示屏的圖像輸出方案以及骨傳導耳機的聲音輸出方案，通常的微投具有功耗高的問題，谷歌的創(chuàng)新能夠大大降低功耗，延長續(xù)航時間。谷歌眼鏡硬件的創(chuàng)新關鍵在于微投和反射顯示屏。關于谷歌眼鏡的詳細論述請參見我們3月25日專題報告《谷歌眼鏡--無邊界創(chuàng)新時代的開啟》。三、智能手表將續(xù)寫可穿戴設備輝煌1、第一代智能手表缺乏外觀設計和生態(tài)系統(tǒng)支持最早面市的智能手表是精工Ruputer在1998年推出的一款兼容Win95、售價達330美元的智能手表，其后陸續(xù)有其他公司推出智能手表，但均未引起普通消費者的關注。我們認為，在智能手機尚未普及的時期，消費者對智能終端和移動互聯(lián)網(wǎng)認知度低，創(chuàng)新跨度過大的智能手表不可能取得勝利。此外，第一代智能手表在外觀設計和生態(tài)系統(tǒng)支持等方面都較為薄弱。2、第二代智能手表側重運動和健康監(jiān)測摩托羅拉在2020年發(fā)布了MotoActv智能手表，主打運動監(jiān)測功能。產品內臵8GB空間，配有1.6寸彩色觸控屏幕，采用強化玻璃，可以防汗、防雨及防刮；可與Android2.1系統(tǒng)或以上的智能手機同步；采用了MotorolaAccuSense技術，也內臵了GPS系統(tǒng)，可以讓用戶在運動時可以準確追蹤所在位臵及記錄時間、距離、速度、心跳及熱量消耗；內臵258mAh鋰電池，不夠非常理想，運動時可連續(xù)使用5至10小時。2022年面市的Pebble智能手表是第一款完全支持iOS功能的智能手表。產品允許多個程序同時運行，搭載iOS或Android2.3以上系統(tǒng)。配有分辨率為144x168的1.26寸黑白背光屏幕，采用e-paper電子紙技術，可以通過藍牙2.1+EDR與其他設備連接；內臵震動馬達和三軸加速度計，可安裝位運動專門設計的程序。3、即將出現(xiàn)的第三代智能手表功能更強大第二代智能手表在功能上還無法與智能手機相媲美，但蘋果、三星、谷歌等巨頭的動向讓我們堅信第三代智能手表功能將更為強大，有望與智能手機相當。（1）蘋果iWatch有望年底亮相消息稱，蘋果已經建立了一支100的團隊來研制智能手表iWatch，已經開始試產，富士康已經收到了蘋果的訂單，并有望在年底面市。蘋果的iWatch智能手表具有步程計和健康指標傳感器等第二代智能手表的功能，也能通過連接智能手機來顯示電子郵件、IM和其他數(shù)據(jù)，此外，還能夠實現(xiàn)手機的通話功能，并通過內臵地圖實現(xiàn)導航。在硬件配臵方面，iWatch將采用1.5寸OLED屏幕（臺灣錸寶科技RiTdisplay）和OGS觸摸屏，內臵的電池僅可續(xù)航1-2天（蘋果的目標是續(xù)航4天至5天）。（2）三星有望發(fā)布多款產品科技網(wǎng)站SamMobile報道：三星的ProjectJActiveFortius的智能手表有以下配件：針對Fortius開發(fā)的臂帶、固定在自行車上的裝臵以及囊狀態(tài)。三星也設計了健康軟件SHealth，預示著運動和健康監(jiān)測將是三星可穿戴電子設備的重要賣點。媒體也傳出三星智能手表將命名為GALAXYAltius，屏幕分辨率為500x500。四、智能手表+眼鏡解放雙手，埋葬智能手機智能手機在功能手機通話和短信功能的基礎上，實現(xiàn)了上網(wǎng)、安裝應用程序、收發(fā)郵件等功能。智能手機和平板電腦在很大程度上替代了便攜性較差的電腦，我們判斷，便攜性更強的可穿戴設備智能手機+眼鏡將埋葬智能手機。智能手機、智能手表和智能眼鏡三種設備各有優(yōu)缺點：1.智能手機是最成熟產品，功能豐富，但屏幕較小，并需要手持操作，約束了在駕車等場合的使用；2.智能眼鏡輸出畫面大，視覺效果較好，但裝在鏡腳的觸摸屏面積小，僅僅具有簡單動作識別功能，信息輸入不方便，不適合復雜的操作；3.智能手表具有合適輸入的觸摸屏，操作方便，可以完成復雜的信息輸入，但屏幕太小，不適合人眼長時間觀看。我們認為，智能眼鏡和智能手表具有信息輸入和輸出優(yōu)勢互補的特點，兩者的結合將兼具各自優(yōu)勢，能夠實現(xiàn)在手表上輸入復雜內容，在眼鏡上觀看大的畫面，從而實現(xiàn)較好的視覺體驗。智能眼鏡+手表的硬件組合也具有智能手機所不具備的優(yōu)點：一方面，眼鏡和手表持續(xù)與人體接觸，并可以通過傳感器自然地獲得人體信息，從而提供更加智能化的服務；另一方面，眼鏡和手表都不需要手持操作，解放了雙手，適合在各種不同場合的應用，更勝于必須手持操作的智能手機，有望替代智能手機，從而帶來消費電子的革命性變化。五、硬件變革大，投資機會多可穿戴設備的外在形態(tài)完全不同于智能手機等傳統(tǒng)硬件產品，這些產品在硬件方面的變革很大，其中，智能眼鏡側重于光學方面的創(chuàng)新，智能手表是智能手機的縮小版，并加入更多傳感器以讀取人體脈搏等信息，部分廠商也可能在腕帶處采用柔性化硬件設計。此外，智能眼鏡+手表的硬件組合也需要兩個產品之間頻繁的信號互聯(lián)，勢必增加對無線模組的需求。我們認為，水晶光電、環(huán)旭電子、歌爾聲學等公司將顯著受益于可穿戴設備的高速發(fā)展。1、水晶光電：光學龍頭，智能眼鏡最顯著受易標的公司是手機鏡頭用紅外截止濾光片和數(shù)碼相機用光學低通濾波器的領先廠商。公司在產品升級和新產品拓展兩個維度實現(xiàn)增長。光學低通濾波器的單價隨著從卡片機升級為單反微單而增長10倍以上，隨著攝像模組對像素和成像質量要求的提高，紅外截至濾光片材質從普通光學玻璃升級為藍玻璃，單價和市場空間有10倍的提高。公司不斷拓展微投、Kinect產業(yè)鏈相關產品等新產品。我們在3月25日專題報告《谷歌眼鏡--無邊界創(chuàng)新時代的開啟》中討論到，谷歌眼鏡硬件的創(chuàng)新關鍵在于微投和反射顯示屏，而微投的核心技術是光學加工、光引擎設計和鍍膜。水晶光電在這三方面均具有深厚的技術積累。在光學加工方面，水晶光電具有十來年的經驗積累；在光引擎設計方面，水晶光電與芯片設計商奇景及LCOS專利持有人合作；鍍膜更是水晶光電的核心優(yōu)勢，其光學鍍膜的產能規(guī)模位居全球第一。水晶光電當前已進入某海外客戶的智能眼鏡產業(yè)鏈，踏上了智能眼鏡技術創(chuàng)新的第一波浪潮。2、環(huán)旭電子：設備連接的無線紐帶，微小化貼片工藝先鋒環(huán)旭電子是蘋果無線模組的兩大供應商之一，產品廣泛應用于MacBook、iPhone和iPad上。如我們在3月25日專題報告《谷歌眼鏡--無邊界創(chuàng)新時代的開啟》討論，智能眼鏡的重量是一般智能手機的1/3,輕薄化要求遠遠超過絕大多數(shù)手機，智能手表的面積和體積也大約是智能手機的1/6至1/8，但功能上卻相差不大，這就對元器件和組裝工藝的微小化提出較高要求，公司必將憑借微小化貼片工藝的核心技術優(yōu)勢在可穿戴設備產業(yè)鏈占有一席之地。3、歌爾聲學：聲學龍頭，小空間實現(xiàn)高音質公司是全球領先的電聲器件廠商，通過強大的研發(fā)能力向上游整合，實現(xiàn)了關鍵原材料、自動化生產線和精密模具的自制，具備了較強的垂直一體化能力，使得公司可以向客戶進行大規(guī)模地快速出貨，并提供一站式的服務和產品供應，同時可以更好地控制成本。大客戶戰(zhàn)略使得公司不斷切入繽特力、索尼、三星和蘋果等全球消費電子巨頭主流供應鏈。公司也在MEMS聲學器件上積累深厚，未來有望實現(xiàn)MEMS技術的突破。可穿戴設備需要麥克風來讀取用戶的語音信息，也需要音筒來輸出設備的信號，在很小的空間實現(xiàn)高品質的聲音輸入和輸出是歌爾等龍頭公司的技術優(yōu)勢。4、共達電聲公司是國內領先的聲學器件廠商，主要產品為微型麥克風、微型揚聲器/受話器及其陣列模組，產品主要應用于手機、筆記本電腦/平板電腦、平板電視、個人數(shù)碼產品、汽車電子等消費類電子產品。主要大客戶包括蘋果（通過MWM間接供應）、華為、中興、索尼、索愛以及三星等企業(yè)。六、附錄—可穿戴設備近期新聞匯總1、屏幕有點小蘋果智能手表iWatch要來了之前美國媒體就曾給出消息稱，為了研發(fā)iWatch，蘋果秘密組建了一個100人的團隊，而現(xiàn)在臺灣產業(yè)鏈則爆料，目前蘋果已經開始試產這款手表了。日本媒體Macotakara報道稱，蘋果原來打算為iWatch配備1.8寸屏幕，不過他們感覺太大，所以最后將其定為1.5寸，而這塊OLED屏幕是由臺灣錸寶科技(RiTdisplay)代工。隨后臺灣媒體還給出消息稱，富士康已經收到了蘋果的請求，即試產1000支iWatch，其配備的1.5寸OLED屏幕，而屏幕采用的是單片式(one-glass-solution)觸控技術（能降低屏幕的厚度）。之前美國科技媒體TheVerge透露，蘋果iWatch的原型機搭載的是iOS系統(tǒng)（重新改造），其內臵的電池僅可續(xù)航1-2天（蘋果的目標是續(xù)航4天至5天），提供通話功能，并內臵有地圖、步程計和健康指標傳感器等，同時它還能通過連接智能手機來顯示電子郵件、IM和其他數(shù)據(jù)。不少傳聞都顯示，這款手表最快會在今年年底亮相，大家覺得怎么樣？2、Google智慧手錶具雙觸控板、能無線上網(wǎng)根據(jù)美國專利和商標局(USPTO)於2日公布的文件顯示，Google提出專利申請的智慧型手錶(smart-watch)，將具有雙觸控版、無線上網(wǎng)功能、以及可做電源與資料傳輸之用的腕帶。該申請文件標題為「智慧型手錶與使用者介面功能」(SMART-WATCHWITHUSERINTERFACEFEATURES)。提出申請時間為2020年10月26日。在該文件摘要中，Google表示，智慧型手錶包括：腕帶、主體(base)、電池、以及第一輔助部分(firstauxiliarycomponent)