【某化工集團財務(wù)戰(zhàn)略現(xiàn)狀、問題及優(yōu)化策略分析14000字（論文）】

青島S化工集團財務(wù)戰(zhàn)略現(xiàn)狀、問題及完善對策研究目錄TOC\o"1-3"\h\u245前言 11278第一章財務(wù)章戰(zhàn)略相關(guān)理論 223990第一節(jié)財務(wù)戰(zhàn)略的概念及類型 231299一、財務(wù)戰(zhàn)略的概念 228908二、財務(wù)戰(zhàn)略的類型 29906第二節(jié)理論基礎(chǔ) 331758一、技術(shù)創(chuàng)新理論 33100二、競爭優(yōu)勢理論 33836三、戰(zhàn)略管理理論 4752第二章青島S化工財務(wù)戰(zhàn)略現(xiàn)狀及問題分析 512363第一節(jié)青島S化工概況 520420第二節(jié)青島S化工財務(wù)戰(zhàn)略現(xiàn)狀 528969一、財務(wù)戰(zhàn)略總體情況 527197二、投資戰(zhàn)略 64395三、籌資戰(zhàn)略 810255四、行業(yè)現(xiàn)狀 1114789第三章青島S化工財務(wù)戰(zhàn)略存在的問題 1421809第一節(jié)財務(wù)戰(zhàn)略與公司現(xiàn)階段發(fā)展不匹配 1422071第二節(jié)財務(wù)戰(zhàn)略執(zhí)行力不足 1419062一、業(yè)財一體化流程不夠科學(xué) 1429750二、部門間缺乏更加高效的溝通，沒有達(dá)成戰(zhàn)略共識 1424107第三節(jié)財務(wù)戰(zhàn)略實施過程中內(nèi)控不到位 1415010一、財務(wù)內(nèi)控環(huán)境尚不成熟 159834二、預(yù)算職能發(fā)揮不強，資金管理效率不高 1512025三、內(nèi)部控制管理機制不夠完善 15835第四章青島S化工財務(wù)戰(zhàn)略改進(jìn)策略 161907第一節(jié)優(yōu)化財務(wù)戰(zhàn)略，與公司現(xiàn)階段發(fā)展匹配 1622249一、選擇與公司發(fā)展階段相匹配的財務(wù)戰(zhàn)略 1630439二、建立企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略評價指標(biāo) 1617536第二節(jié)提高財務(wù)戰(zhàn)略執(zhí)行力 162279一、建立科學(xué)的戰(zhàn)略執(zhí)行體制 1621070二、建立財務(wù)戰(zhàn)略信息控制系統(tǒng)，提高執(zhí)行力 176071三、營造良好的財務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境 1729260第三節(jié)加強財務(wù)戰(zhàn)略實施過程內(nèi)部控制 1729456一、完善財務(wù)內(nèi)控環(huán)境 1719565二、推行全面預(yù)算管理體制 1817861三、完善財務(wù)內(nèi)部控制 1816420結(jié)論 2031171參考文獻(xiàn) 21前言隨著社會的不斷發(fā)展，當(dāng)下的世界已經(jīng)是一個機會和挑戰(zhàn)共存的時代。所以，公司在發(fā)展過程中遇到的困難和面臨的市場競爭壓力越來越大。在這種情況下，公司管理者需要重視財務(wù)戰(zhàn)略的作用。由于個人特點，全球，面向未來的，所以，在新時代背景下，如果沒有一個好的發(fā)展戰(zhàn)略，那么企業(yè)就無法在這樣復(fù)雜多變的環(huán)境中很多的發(fā)展下去。與此同時，企業(yè)的戰(zhàn)略不僅僅是單一的，它具有多元化的特點，盡管企業(yè)的全面性和長遠(yuǎn)性是包括在里面的，但是這些東西都是相對而言的。也就是說，公司所實施的財務(wù)戰(zhàn)略能夠?qū)ζ湓谖磥淼陌l(fā)展起著決定性的作用。財務(wù)資源是維護該系統(tǒng)的重要的驅(qū)動力，以提高工作效率的一個動力，和其他資源的功能在一定程度上限制了它的發(fā)揮。因此，財務(wù)活動是公司得以發(fā)展的重要推動力量，財務(wù)戰(zhàn)略影響著公司發(fā)展的各個方面，在某些方面而言甚至額可以說是一個核心位置。隨著信息化和全球化的不斷深入，企業(yè)在經(jīng)營過程中面臨著更加復(fù)雜的市場環(huán)境，也面臨著眾多的財務(wù)風(fēng)險。為了能夠在日益復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境中實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，企業(yè)管理者需要基于企業(yè)整體發(fā)展角度，制定符合企業(yè)實際的發(fā)展戰(zhàn)略，同時更要從財務(wù)的角度，設(shè)計和選擇與企業(yè)實際發(fā)展戰(zhàn)略相匹配的財務(wù)戰(zhàn)略。正確的財務(wù)戰(zhàn)略選擇是企業(yè)在復(fù)雜的市場競爭中能夠立足并發(fā)揮自身功能與作用的重要保障。企業(yè)只有實施科學(xué)有效的財務(wù)戰(zhàn)略才能實現(xiàn)自身的戰(zhàn)略目標(biāo)，獲得長遠(yuǎn)發(fā)展。第一章財務(wù)章戰(zhàn)略相關(guān)理論第一節(jié)財務(wù)戰(zhàn)略的概念及類型一、財務(wù)戰(zhàn)略的概念財務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的延伸。是指在分析內(nèi)外部環(huán)境因素對企業(yè)資金流影響的基礎(chǔ)上，對企業(yè)資金流進(jìn)行全面、長期、創(chuàng)新的規(guī)劃，從而尋求企業(yè)資金的平衡有效流動，實現(xiàn)企業(yè)的總體戰(zhàn)略，提高公司的財務(wù)競爭力，保證公司的運營。公司財務(wù)戰(zhàn)略的重點是公司資金的流動。企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略必須基于企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境對資本流動的影響，這是財務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境分析的特點。二、財務(wù)戰(zhàn)略的類型按照企業(yè)自身發(fā)展的特點，可以將企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略分為以下三種類型：（一）快速擴張型戰(zhàn)略是指以實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的快速擴張為目的的一種財務(wù)戰(zhàn)略。為了實施這種戰(zhàn)略，企業(yè)往往需要將絕大部分乃至全部利潤留存的同時，大量的進(jìn)行外部籌資，更多地利用負(fù)債。大量的籌措外部資金是為了彌補內(nèi)部積累相對于企業(yè)擴張需要的不足；更多的利用負(fù)債而不是股權(quán)籌資，是因為負(fù)債籌資既能為企業(yè)帶來財務(wù)杠桿效應(yīng)，又能防止凈資產(chǎn)收益率和每股收益的稀釋。企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的快速擴張，也往往會使企業(yè)資產(chǎn)收益率在一個較長時間內(nèi)表現(xiàn)為相對的低水平，因為收益的增長對于資產(chǎn)的增長總是具有一定的滯后性?？傊焖贁U張型財務(wù)戰(zhàn)略一般會表現(xiàn)出“高負(fù)債、低收益”的特征。（二）穩(wěn)健發(fā)展型財務(wù)戰(zhàn)略是指以實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)績效的穩(wěn)定增長和資產(chǎn)規(guī)模的平穩(wěn)擴張為目的的一種財務(wù)戰(zhàn)略。實施穩(wěn)健發(fā)展型財務(wù)戰(zhàn)略的企業(yè)，一般盡可能優(yōu)化現(xiàn)有資源的配置和提高現(xiàn)有資源的使用效率及效益作為首要任務(wù)，將利潤積累作為實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模擴張的基本資金來源。為了防止過重的利息負(fù)擔(dān)，這類企業(yè)對利用負(fù)債實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模從而經(jīng)營規(guī)模的擴張往往十分謹(jǐn)慎。所以實施穩(wěn)健發(fā)展型財務(wù)戰(zhàn)略的企業(yè)的一般財務(wù)特征是“低負(fù)債、高收益”。（三）防御收縮型財務(wù)戰(zhàn)略防御收縮型財務(wù)戰(zhàn)略是指以防范金融危機、謀求新的生存和發(fā)展為目的的財政戰(zhàn)略。實施防御性通縮財政戰(zhàn)略的公司通常將限制現(xiàn)金流出和增加現(xiàn)金流入作為其主要任務(wù)。通過縮減分支機構(gòu)、精簡機構(gòu)、盤活流動資產(chǎn)、節(jié)約成本等措施提高企業(yè)龍頭業(yè)務(wù)的市場競爭力。由于這些機構(gòu)大多在過去的發(fā)展過程中遭遇挫折，可能實施了快速擴張的財務(wù)戰(zhàn)略，歷史上的債務(wù)負(fù)擔(dān)和當(dāng)前的經(jīng)營困難迫使它們采取兩個理由來抵制這些戰(zhàn)略。財政緊縮政策。“高負(fù)債、低回報”是該戰(zhàn)略的基本財務(wù)特征。第二節(jié)理論基礎(chǔ)一、技術(shù)創(chuàng)新理論技術(shù)創(chuàng)新理論起源于1912年奧地利學(xué)派的美國經(jīng)濟學(xué)家熊彼特。此后，技術(shù)創(chuàng)新一直是國內(nèi)外經(jīng)濟學(xué)家、社會學(xué)家和實踐者討論的熱點問題。簡而言之，創(chuàng)新就是利用現(xiàn)有自然資源創(chuàng)造新事物的一種方式。對創(chuàng)新概念的第一個理解是從技術(shù)與經(jīng)濟結(jié)合的角度來探討技術(shù)創(chuàng)新在經(jīng)濟發(fā)展過程中的作用。熊彼特提出了創(chuàng)新理論。他在1912年出版的《經(jīng)濟發(fā)展理論》一書中首次從經(jīng)濟學(xué)的角度提出了創(chuàng)新理論，并用創(chuàng)新理論來解釋經(jīng)濟發(fā)展問題。就我國而言，對技術(shù)創(chuàng)新的研究起步較晚。對技術(shù)創(chuàng)新的研究始于20世紀(jì)80年代，對技術(shù)創(chuàng)新的理解存在較大差異。電子專家于中宇認(rèn)為，技術(shù)創(chuàng)新是技術(shù)與經(jīng)濟的結(jié)合。它是一個技術(shù)與經(jīng)濟相互促進(jìn)、相互轉(zhuǎn)化的過程。它以技術(shù)為手段滿足市場需求，促進(jìn)創(chuàng)新，以經(jīng)濟發(fā)展為目標(biāo)。由于某些技術(shù)是通過特定的物質(zhì)載體和這些載體的使用方式來體現(xiàn)的，因此企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新必須主要體現(xiàn)在技術(shù)創(chuàng)新要素、創(chuàng)新要素組合和創(chuàng)新產(chǎn)品等方面。彼得稱企業(yè)為一種新的生產(chǎn)函數(shù)或供應(yīng)函數(shù)，它是生產(chǎn)要素和生產(chǎn)條件的“新組合”，尚未引入到生產(chǎn)系統(tǒng)中。這在華威的發(fā)展中得到了顯著的反映。二、競爭優(yōu)勢理論企業(yè)生存和發(fā)展的前提是要在激烈的市場競爭中生存下來，這就要求企業(yè)具備核心競爭力，保持可持續(xù)的競爭優(yōu)勢。競爭優(yōu)勢的概念最早在1939年張伯倫的壟斷競爭理論中提出。Hofer和Schendel(1978)都認(rèn)為競爭優(yōu)勢是企業(yè)通過資源配置而獲得的不同市場地位。競爭優(yōu)勢的概念是由邁克爾·波特正式提出的。波特認(rèn)為，競爭優(yōu)勢體現(xiàn)在企業(yè)能夠為消費者提供比市場競爭對手更好的產(chǎn)品或服務(wù)，從而在一段時間內(nèi)獲得超額利潤和市場支配地位。國內(nèi)學(xué)者對企業(yè)競爭優(yōu)勢或可持續(xù)競爭優(yōu)勢的概念有兩種具有代表性的定義:一種觀點認(rèn)為，競爭優(yōu)勢基本上是一種戰(zhàn)略優(yōu)勢。優(yōu)勢是指企業(yè)在市場競爭中的競爭地位和競爭優(yōu)勢。戰(zhàn)略優(yōu)勢是指企業(yè)在經(jīng)營活動中長期處于主導(dǎo)地位和實力，其核心方面的成敗;另一種觀點認(rèn)為，企業(yè)的競爭優(yōu)勢是一個組織超越其同行。盈利能力。企業(yè)可以在技術(shù)、產(chǎn)品和服務(wù)上領(lǐng)先于競爭對手，獲得高于平均水平的回報。工業(yè)通過這個優(yōu)勢。競爭優(yōu)勢理論從不同的角度闡述了企業(yè)獲取競爭優(yōu)勢的途徑，但都指出技術(shù)創(chuàng)新在競爭優(yōu)勢的形成中起著重要作用，因此企業(yè)對能力的依賴越來越大。技術(shù)創(chuàng)新是創(chuàng)造競爭優(yōu)勢的核心競爭力。三、戰(zhàn)略管理理論關(guān)于公司財務(wù)戰(zhàn)略管理的研究是自二十世紀(jì)八十年代邁克爾.波特出版了《企業(yè)與競爭戰(zhàn)略》之后才逐步開始的，他在書中運用經(jīng)濟學(xué)的術(shù)語，將戰(zhàn)略相關(guān)研究和財務(wù)相關(guān)研究進(jìn)行了結(jié)合。David

Allen在其《戰(zhàn)略財務(wù)管理》書中，認(rèn)為戰(zhàn)略財務(wù)管理是公司管理層為了實現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標(biāo)和財務(wù)的健康長期發(fā)展而形成的戰(zhàn)略管理系統(tǒng)。但是在他的著作中，主要論述的是財務(wù)戰(zhàn)略與會計戰(zhàn)略的區(qū)別，并未針對戰(zhàn)略管理的思想提出更深的論述。JohnEllis在《CorporateStrategyandFinancialAnalysis》(JohnEillis,1993)一書重點闡述了財務(wù)戰(zhàn)略分析，并對競爭力、利潤和現(xiàn)金流量進(jìn)行了分析。陳瑤瑤在技術(shù)創(chuàng)新的視角上著重研究了企業(yè)的投融資問題，分析了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投融資的相關(guān)理論，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建基于技術(shù)創(chuàng)新的企業(yè)投融資體系。其研究更側(cè)重于投融資的現(xiàn)狀、影響因子以及高新技術(shù)企業(yè)投融資系統(tǒng)的構(gòu)建。綜上所述，國內(nèi)外學(xué)者已經(jīng)對財務(wù)戰(zhàn)略開始全面深入的研究，技術(shù)創(chuàng)新有助于提升公司的核心競爭力和持續(xù)競爭優(yōu)勢，而公司的技術(shù)創(chuàng)新活動離不開有效的財務(wù)戰(zhàn)略的支持與配合。第二章青島S化工財務(wù)戰(zhàn)略現(xiàn)狀及問題分析第一節(jié)青島S化工概況青島S化工是一家1993年創(chuàng)立的有限公司，主要經(jīng)營化妝品業(yè)務(wù)、新材料香薰蠟燭以及工藝品和一般貿(mào)易業(yè)務(wù)服務(wù)為主的集團有限公司。青島S化工目前是同行業(yè)中規(guī)模較大、綜合實力優(yōu)越的蠟燭香薰產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)。青島S化工憑借著自主研發(fā)設(shè)計、自主創(chuàng)新、打造行業(yè)布局、提升品牌效應(yīng)等產(chǎn)品理念逐漸在細(xì)分市場上占據(jù)了優(yōu)勢地位，獲得了眾多平臺等五百強的青睞。同時，青島S化工研發(fā)中心匯集了一大批頂級水平、高層次的科研人員，員工人數(shù)共3600多名；800多個品牌區(qū)域管理權(quán)；37000多個合作網(wǎng)點。2017、2018、2019年收入分別為667679萬元、819721萬元、812041萬元。第二節(jié)青島S化工財務(wù)戰(zhàn)略現(xiàn)狀一、財務(wù)戰(zhàn)略總體情況青島S化工近年來的財務(wù)戰(zhàn)略總體來說是按照年度財務(wù)計劃的方式，針對本年情況和明年的需求進(jìn)行制定的，并沒有過多的對公司的遠(yuǎn)景目標(biāo)進(jìn)行支持，更多的是根據(jù)財務(wù)情況制定明年對公司各部門的資金匹配計劃，具體有以下四點特征：（1）在制定依據(jù)上，主要是與現(xiàn)在和過去的狀態(tài)有關(guān)，不能更多對未來進(jìn)行判斷，缺少前瞻性。（2）在制定過程更多是一種從下向上的形式，是由財務(wù)部門向高層匯報財務(wù)情況后，再由具體使用資金的目標(biāo)來決定的。（3）構(gòu)成形式則更多體現(xiàn)在對于各個部門的資金需求，可能會因為一些客觀非理性的原因影響到資金的指向性，具有較強的隨意性和折中考慮。（4）在推動力上，目前的財務(wù)戰(zhàn)略以數(shù)據(jù)和指標(biāo)為基礎(chǔ)，更加強調(diào)投入產(chǎn)出比。綜合以上可以得出，目前青島S化工公司的財務(wù)戰(zhàn)略缺乏長遠(yuǎn)考慮，更多注重現(xiàn)狀，對于資金的資源匹配上面隨意性較強，對于當(dāng)下的數(shù)據(jù)更加在意。因此，不具備對于公司長期戰(zhàn)略的實施，更向財務(wù)計劃，而非財務(wù)戰(zhàn)略。二、投資戰(zhàn)略在供給側(cè)改革背景下，投資形勢仍然錯綜復(fù)雜，必須找準(zhǔn)穩(wěn)增長和調(diào)結(jié)構(gòu)、適度擴大有效需求和推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的最佳結(jié)合點，提高投資有效性，保持有效投資力度，著力補齊短板，充分發(fā)揮投資在經(jīng)濟增長中的關(guān)鍵作用。企業(yè)進(jìn)行投資活動時伴隨著一系列風(fēng)險的產(chǎn)生，更具體地說，是指投資后回報的不確定性，這種不確定性增加了風(fēng)險發(fā)生的可能性。本部分的分析分為投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的分析和投資回報分析。（一）投資活動現(xiàn)金流量青島S化工的投資活動現(xiàn)金流量分析如表4所示。表3.1投資活動現(xiàn)金流量分析（單位：億元）年份財務(wù)指標(biāo)20132014201520162017201820192020收回投資收到的現(xiàn)金0.000.000.000.100.520.230.012.54取得投資收益收到的現(xiàn)金0.010.020.060.150.060.061.811.04處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額0.000.000.000.000.040.060.010.00處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額0.000.000.000.000.010.0013.080.03收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金0.050.060.010.040.040.100.420.05投資活動現(xiàn)金流入0.070.080.073.833.720.4515.333.85購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金0.160.300.090.250.930.620.310.55投資支付的現(xiàn)金0.012.461.170.040.103.273.880.70質(zhì)押貸款凈增加額0.000.000.000.000.000.000.000.00取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額0.000.000.003.553.060.000.000.18支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金0.000.000.420.150.000.222.250.00投資活動現(xiàn)金流出0.172.761.680.441.034.116.441.25投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-0.10-2.68-1.613.392.69-3.668.902.60注：數(shù)據(jù)源自國泰安數(shù)據(jù)庫，整理得出。由表4可以看出，2013-2018年青島S化工投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一直是負(fù)值，且呈現(xiàn)波動下降趨勢，由-0.10億元下降到-3.66億元，表明青島S化工投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入遠(yuǎn)低于其產(chǎn)生的現(xiàn)金流出，這是因為青島S化工從2013年開始通過投資杭州悠可等公司來開拓化妝品行業(yè)，增大了投資支出，2019年投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入得到大幅度提高，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額達(dá)到了8.90億元，現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出，這是因為2019年出售了杭州悠可化妝品公司，增加了投資收益，提升了公司整體抗風(fēng)險能力，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額回歸往常水平。由此可見，青島S化工對其他公司的投資在投資支出中占一定比例，對投資收益有很大影響，會影響資金的流動性，使青島S化工的投資風(fēng)險不穩(wěn)定。（二）投資回報分析投資回報是指公司在投資后獲得的投資收益能否可以在期限內(nèi)達(dá)成。投資回報分析是一個靜態(tài)分析，其指標(biāo)的關(guān)鍵是衡量初始投資的回收速度。該部分選取了凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)收益率對青島S化工的投資回報狀況進(jìn)行分析，如表5所示。表3.2青島S化工投資回報分析表年份財務(wù)指標(biāo)20132014201520162017201820192020凈資產(chǎn)收益率（%）9.017.7811.8910.5416.083.590.73-11.9總資產(chǎn)收益率（%）4.904.015.906.919.542.620.87-20.6從表5可以看出，青島S化工在2013-2017年期間凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率均呈現(xiàn)上升趨勢，凈資產(chǎn)收益率由9.01上升到16.08，總資產(chǎn)收益率由4.90上升到9.54，說明青島S化工的盈利能力在持續(xù)上升。2018-2020年呈現(xiàn)下降的趨勢，說明盈利能力在降低。2020年的新冠疫情對青島S化工產(chǎn)生了巨大影響，疫情開始時期青島S化工中低端化妝品銷售狀況不容樂觀，這是因為這些產(chǎn)品的受眾群體受疫情影響，消費水平下降。后期，隨著疫情狀況的好轉(zhuǎn)，受眾群體逐漸復(fù)工，消費水平緩慢提升，但是結(jié)合收益率來看，新冠疫情對青島S化工盈利能力的影響是巨大的?？傮w來看，青島S化工的凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)收益率呈現(xiàn)大幅波動的趨勢。不穩(wěn)定變化的盈利能力反映出青島S化工的投資回報能力和有效運用資產(chǎn)的獲利能力仍然不穩(wěn)定，說明青島S化工存在一定的投資風(fēng)險，還需要對其投資回報能力和資金使用效率進(jìn)行進(jìn)一步觀察。因此投資項目虧損風(fēng)險較大，青島S化工需要重視調(diào)整投資方式及其結(jié)構(gòu)，提高供給的有效性，從而降低投資項目虧損風(fēng)險。三、籌資戰(zhàn)略在削減過剩產(chǎn)能的結(jié)構(gòu)改革中，中小企業(yè)的籌資難度不斷加大，籌資風(fēng)險也會提高。青島S化工是中小型制造企業(yè)，從研發(fā)設(shè)計到生產(chǎn)，需要大量的投資，生產(chǎn)后的營銷支出也需要巨大的投資。許多企業(yè)籌資的金額較大，還本還息的壓力較大，一旦出現(xiàn)經(jīng)營狀況不佳，或者融資出現(xiàn)不能持續(xù)的狀況，就會出現(xiàn)資金鏈的斷裂，在這種情況下，就很難籌到新的資金，使得企業(yè)財務(wù)出現(xiàn)巨大風(fēng)險。本節(jié)將從償債能力和資本結(jié)構(gòu)兩個角度識別籌資風(fēng)險。（一）償債能力短期償債能力和長期償債能力是公司償債能力的兩個主要方面。短期償債能力反映企業(yè)對流動負(fù)債的償付能力，長期償能力反映企業(yè)對非流動負(fù)債的償付能力。本文選擇的指標(biāo)主要包括流動比率、速動比率和利息保障系數(shù)。一般來說，流動比率應(yīng)該保持在2左右，過高意味著公司有大量資金沒有投資，這就會增加公司的機會成本，降低公司的收入水平，如果太低，公司用于服務(wù)清償債務(wù)資金就會不足，會增大財務(wù)風(fēng)險，導(dǎo)致財務(wù)危機。不同公司的速動比率有不同的衡量標(biāo)準(zhǔn)，通常在1左右進(jìn)行比較合適。一般情況下，利息保障倍數(shù)大于1以維持正常償付能力，其值越高，公司的長期償付能力越高。青島S化工2013-2020年的償債能力狀況如表1和圖1所示。年份財務(wù)指標(biāo)20132014201520162017201820192020流動比率青島S化工3.311.761.352.041.762.212.021.89行業(yè)均值0.970.870.980.981.061.081.151.12速動比率青島S化工2.281.371.071.611.251.641.561.46行業(yè)均值0.720.630.760.780.820.840.880.88利息保障倍數(shù)青島S化工3.343.705.888.4811.803.782.90-6.90行業(yè)均值2.242.532.653.163.684.693.683.12表3.3償債能力比率表注：數(shù)據(jù)源自國泰安數(shù)據(jù)庫，整理得出。注：橫軸為年份（年）。圖3.12013-2020年青島S化工償債能力狀況從表3.3和圖3.1可以看出，青島S化工的流動比率高于行業(yè)平均水平，近年來呈現(xiàn)波動性上升，但是部分年份尚未達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)水平，2015年最低降到了最低1.35。2013-2020年，青島S化工速動比率達(dá)到了標(biāo)準(zhǔn)值。其中，2013-2015年，速動比率呈下降趨勢，2016-2020年，青島S化工速動比率波動上升。近8年企業(yè)利息擔(dān)保倍數(shù)一直大于1，但近兩年其值大幅下滑，2020年下滑幅度最大，達(dá)到近幾年最低值-6.90，從2018年開始低于行業(yè)平均水平?？偟膩碚f，青島S化工整體償債能力越來越不樂觀，公司短期償債能力逐漸下降，近兩年長期償債能力也有所下降。青島S化工潛在的籌資風(fēng)險相對較高。（二）資本結(jié)構(gòu)1.債務(wù)規(guī)模在確定債務(wù)規(guī)模之前企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身財務(wù)狀況選擇適合自身發(fā)展的財務(wù)杠桿。財務(wù)杠桿數(shù)值的大小影響財務(wù)風(fēng)險的大小。杠桿越高，回報會更高，公司面臨的財務(wù)風(fēng)險會更大。但如果財務(wù)杠桿過低，會影響財務(wù)杠桿作用的發(fā)揮，給企業(yè)帶來的收益會變少。資產(chǎn)負(fù)債率可以反映負(fù)債總額占資產(chǎn)總額的比率。它還反映了公司的長期償債能力，當(dāng)這個指標(biāo)適中時，最有利于企業(yè)發(fā)展。太高意味著公司必須支付更多的債務(wù)，增加公司償債風(fēng)險。指標(biāo)太低說明通過負(fù)債這種方式獲得的資產(chǎn)占比少，說明企業(yè)運用外部資金的能力相對較弱。所以說資產(chǎn)負(fù)債率到適當(dāng)?shù)乃讲拍転槠髽I(yè)發(fā)展帶來積極影響。青島S化工的債務(wù)規(guī)模情況如表2所示。表3.4債務(wù)規(guī)模比率表年份財務(wù)指標(biāo)20132014201520162017201820192020資產(chǎn)負(fù)債率（%）45.5448.4558.0833.3038.4942.9738.8942.39行業(yè)均值44.2045.6244.4439.9541.4043.0943.6949.07注：數(shù)據(jù)源自國泰安數(shù)據(jù)庫，整理得出。理論上來說，資產(chǎn)負(fù)債率在50%左右較合適，青島S化工該指標(biāo)接近于該數(shù)值。從表2可以看出，2013-2015年，青島S化工的資產(chǎn)負(fù)債率緩慢上升，2016年大幅下降后出現(xiàn)緩慢上升趨勢，而且在2016年開始一直低于行業(yè)平均值，說明企業(yè)長期償債風(fēng)險較低，經(jīng)營策略稍顯保守。2.債務(wù)期限結(jié)構(gòu)在供給側(cè)改革背景下，企業(yè)只有加大資金統(tǒng)籌力度，守住債務(wù)風(fēng)險的底線，妥善化解企業(yè)財務(wù)資金風(fēng)險，才能確保資金鏈安全。該公司的負(fù)債期限結(jié)構(gòu)，如表３所示。表3.5債務(wù)期限結(jié)構(gòu)指標(biāo)表（單位：億元）年份財務(wù)指標(biāo)20132014201520162017201820192020短期借款0.340.804.402.328.257.938.908.03應(yīng)付賬款0.850.941.761.192.920.002.472.75預(yù)收款項0.130.110.860.480.721.721.130.08應(yīng)付職工薪酬0.030.060.150.100.310.440.190.25其他應(yīng)付款0.080.050.380.380.911.240.792.97流動負(fù)債合計2.573.978.887.7914.6716.3220.7618.74負(fù)債總額5.055.9511.149.6017.9425.4221.5820.37流動負(fù)債比率0.510.670.800.810.820.640.960.92行業(yè)流動負(fù)債比率0.640.670.680.710.740.750.770.76注：數(shù)據(jù)源自國泰安數(shù)據(jù)庫，整理得出。從表3可以看出，2013-2020年，青島S化工流動負(fù)債數(shù)額逐年增多，且占總負(fù)債的比率慢慢提高，在2019年達(dá)到96%。在2015年之前，流動負(fù)債的增長主要是由應(yīng)付賬款的增長引起，2015年之后流動負(fù)債的增長主要是由短期借款的增長引起的，依賴短期借款容易導(dǎo)致現(xiàn)金流緊張，出現(xiàn)因金融危機或現(xiàn)金流動蕩而導(dǎo)致拖欠還款等情況。2017年，受金融去杠桿政策影響，不斷有債務(wù)違約現(xiàn)象的出現(xiàn)，銀行信貸收緊，企業(yè)資金緊張態(tài)勢加劇，貸款周轉(zhuǎn)困難。從行業(yè)平均水平來看，2013和2018年低于行業(yè)平均水平，其余年份高于行業(yè)平均水平。說明青島S化工借入了更多的短期資金，將增加公司的融資風(fēng)險。因此，青島S化工的債務(wù)管理風(fēng)險在債務(wù)規(guī)模上并不高，但在債務(wù)結(jié)構(gòu)上，公司過分依賴短期債務(wù)，增加了公司償還短期債務(wù)的壓力。由于市場狀況不可預(yù)測，借款人是否會核實還款請求并不確定。如果公司在要求還款時沒有足夠的資金償還債務(wù)，將面臨破產(chǎn)的風(fēng)險。四、行業(yè)現(xiàn)狀（一）市場規(guī)模不斷擴大根據(jù)全球化妝品研究數(shù)據(jù)，中國化妝品市場在全球的排名只落后美國和日本第三，而且其增長速度還會繼續(xù)加快。其市場份額約為35%，是亞太地區(qū)所占份額最大的地區(qū)，因此，即使北美和西歐化妝品市場份額超過20%，仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于亞太地區(qū)。從人口比例上看，中國化妝品市場的前景十分廣闊。到2020年，中國美容和個人護理產(chǎn)品的銷售量達(dá)到980億美元，年均增長率為16%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了世界范圍內(nèi)的化妝品銷售量。在中國，化妝品的銷售主要通過超市、大型商場、百貨公司、化妝品專賣店和網(wǎng)上商店進(jìn)行[11]。在中國大約有260，000家化妝品專賣店，總銷售額的三分之一都是通過這個渠道完成的。作為一種新興渠道，電子商務(wù)在中國化妝品市場也逐漸受到關(guān)注。不只是中國，其他國家的化妝品行業(yè)也是如此，采用廣告進(jìn)行銷售的比例一直很高，大量的資金支出都被用于電視宣傳、雜志、網(wǎng)絡(luò)推廣和專柜銷售。中國日用化工信息中心數(shù)據(jù)顯示（圖4.1），2015年-2019年，國內(nèi)化妝品行業(yè)增長速度為8.27%，遠(yuǎn)高于國內(nèi)社會消費品平均增長。2019年，國內(nèi)化妝品市場銷量達(dá)到4260億元，對比同期增長為7.85%，護膚品銷量超過2000億元，占比為51.64%。2020年因為受到新冠病毒影響，化妝品銷量迎來過往五年的首次負(fù)增長，預(yù)計增長為-3.0%，市場規(guī)模有可能持平2019年平均水平，銷量接近4100億元，但從經(jīng)濟走勢總體來看，化妝品市場仍為比較景氣的行業(yè)。從產(chǎn)品類目來看，護膚品為化妝品銷量的主力軍，占比超過50%。據(jù)不完全統(tǒng)計，2015年-2019年，護膚品復(fù)合增長率超過6%，彩妝產(chǎn)品銷量從2015年得到迅猛發(fā)展，2019年國內(nèi)彩妝產(chǎn)品銷量為475億元，占到全球彩妝品銷量的50%左右。由此可見:中國化妝品市場過去幾年的市場規(guī)模處于增長狀態(tài)，其中護膚品增長速度最快，無論是高端化妝品還是一般化妝品在國內(nèi)市場均有發(fā)展空間。并且按照曲線的動向來看，國內(nèi)化妝品發(fā)展態(tài)勢在接下來幾年的發(fā)展勢頭有增無減。圖4.12015年-2020年國內(nèi)化妝品市場規(guī)模統(tǒng)計（二）消費者群體和消費觀念的變化就目前情況來看，化妝品市場在穩(wěn)定快速增長的同時，消費群體也在不斷擴大。長期以來，化妝品消費群體以年輕人和中年人居多，而中國化妝品市場的主要消費群體是女性消費者，根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，10-89歲的女性占人口總數(shù)的45.3%，20-54歲的職業(yè)女性占人口總數(shù)的27.1%，這使得對化妝品的需求不斷增長。然而，由于近幾年來的發(fā)展已開始改變：美容人群從城市逐步向鄉(xiāng)鎮(zhèn)擴展，年齡層的低齡化、老年化以及男性化美容人群逐漸增多，同時兒童護膚品也逐漸占據(jù)市場份額，因此女性不再是化妝品消費的唯一主導(dǎo)群體。然而，由于中國消費者觀念的轉(zhuǎn)變，中國消費者在化妝品消費方面的自主性不斷增強，由于個體經(jīng)濟對品牌價格和質(zhì)量的承受能力不同，因此消費群體一般被劃分為低、中、高三個等級，職業(yè)女性一般被劃分為高消費群體，她們在化妝品方面的消費日益增多，而且購買品牌的檔次也越來越高。健康與和諧的追求將使中高端品牌的化妝品更有市場，同時，愛美的男性消費者也不斷地加入到這一消費群體中。第三章青島S化工財務(wù)戰(zhàn)略存在的問題第一節(jié)財務(wù)戰(zhàn)略與公司現(xiàn)階段發(fā)展不匹配每個企業(yè)的發(fā)展都要經(jīng)過一定的發(fā)展階段，基于企業(yè)生命周期理論可以將企業(yè)的發(fā)展階段分為初創(chuàng)期、成長期、成熟期、衰退期四個階段。不同的發(fā)展階段應(yīng)該有不同的財務(wù)戰(zhàn)略與之相適應(yīng)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)分析所處的發(fā)展階段，采取相應(yīng)的財務(wù)戰(zhàn)略。根據(jù)上文分析可知青島S化工正處于企業(yè)發(fā)展階段的成長期階段，處于這一階段的企業(yè)由于規(guī)模擴張，所需資金數(shù)額巨大。因此應(yīng)該采用快速擴張型戰(zhàn)略。而青島S化工在這一階段所采取的是穩(wěn)定發(fā)展型戰(zhàn)略，這與企業(yè)的發(fā)展階段并不匹配。第二節(jié)財務(wù)戰(zhàn)略執(zhí)行力不足青島S化工財務(wù)戰(zhàn)略執(zhí)行力不足主要體現(xiàn)在下面四個方面：一、業(yè)財一體化流程不夠科學(xué)青島S化工的業(yè)務(wù)層和職能層（包括財務(wù)）各個部門之間存在著諸如信息溝通渠道不多，交流質(zhì)量不高等原因，在規(guī)劃制定中往往僅考慮本部門的情況而忽略了其他部門規(guī)劃，造成在實際執(zhí)行過程中，完成結(jié)果與計劃不匹配，甚至都不知道問題在哪里。發(fā)展規(guī)劃更多是從公司整體戰(zhàn)略對于自己部門的要求去刻板執(zhí)行，或者僅僅設(shè)立一個硬性的指標(biāo)，缺乏了科學(xué)的規(guī)劃。二、部門間缺乏更加高效的溝通，沒有達(dá)成戰(zhàn)略共識正如上面所講，缺乏高效的溝通，達(dá)不到戰(zhàn)略攻勢，自己部門的戰(zhàn)略其他部門不理解，這也說明各部門在制定戰(zhàn)略的同時也對其他部門的發(fā)展戰(zhàn)略缺乏理解和認(rèn)識，這其實造成了公司內(nèi)部管理的力量抵消，別說1＋1>2，甚至可能都達(dá)不到1＋1=2的水平，這樣的情況下，內(nèi)部管理的問題還是很明顯的。第三節(jié)財務(wù)戰(zhàn)略實施過程中內(nèi)控不到位做好財務(wù)工作的內(nèi)部控制可以對企業(yè)的擴張及生存提供好的基礎(chǔ)，通過財務(wù)內(nèi)部控制工作的開展，可以提高財務(wù)內(nèi)部管理有效性及資金的使用效率，繼而解決財務(wù)工作中可能出現(xiàn)的諸多風(fēng)險及問題。青島S化工的財務(wù)內(nèi)控主要存在以下三個問題：一、財務(wù)內(nèi)控環(huán)境尚不成熟內(nèi)控工作首先要落實到具體的部門及崗位上去，更需要部門及財務(wù)人員的主動配合，執(zhí)行力度一旦存在不到位的情況，可能就會直接影響內(nèi)部控制的效果?；谇鄭uS化工公司的基本特點，財務(wù)管理工作包括資金的投融、流動性運營、股利分配等各個環(huán)節(jié)，應(yīng)通過加強對企業(yè)資金情況的全面統(tǒng)籌管理，提高公司的經(jīng)濟效益。但是實際上，部門并未充分地重視財務(wù)工作，也沒有建立起完善的管理體系制度和監(jiān)督機構(gòu)，缺少了財務(wù)內(nèi)部風(fēng)險控制的具體實施環(huán)境，無法真正地實現(xiàn)對財務(wù)的集中管理，存在資金流失或者浪費的現(xiàn)象。二、預(yù)算職能發(fā)揮不強，資金管理效率不高公司的預(yù)算編制有效性比較欠缺，各部門的預(yù)算僅僅考慮公司給本部門下達(dá)的目標(biāo)任務(wù)，而不考慮整體財務(wù)情況，而財務(wù)部門在審核預(yù)算的時候也不能夠設(shè)身處地的考慮部門的難處，缺乏對業(yè)務(wù)部門和其他職能部門的全面了解。同時，財務(wù)部門的資金管理流程不夠完善，缺乏健全的資金監(jiān)管制度，在企業(yè)資金收支流程中存在一定的財務(wù)風(fēng)險。三、內(nèi)部控制管理機制不夠完善公司在進(jìn)行財務(wù)內(nèi)控活動前，必須首先需要建立一套完善的內(nèi)部控制機制。從目前的情況上總結(jié)出，很多公司的內(nèi)控管理制度在其設(shè)計之初就已經(jīng)存在了許多問題，如：管理機制和實際運行狀況的差異性比較大、績效評估和反饋功能的缺失、管理制度較為分散等，這些都導(dǎo)致了企業(yè)的內(nèi)控管理體系沒有足夠的可操作性。同時，公司的內(nèi)部管控模式與對股權(quán)的掌控有存在很大程度的關(guān)聯(lián)，管理職責(zé)比較集中，“人治”的現(xiàn)象相對比較嚴(yán)重，無法有效地保證公司各項投資和決策的科學(xué)性，也極大地阻礙了內(nèi)部控制的順利進(jìn)行。第四章青島S化工財務(wù)戰(zhàn)略改進(jìn)策略優(yōu)化財務(wù)戰(zhàn)略，與公司現(xiàn)階段發(fā)展匹配一、選擇與公司發(fā)展階段相匹配的財務(wù)戰(zhàn)略根據(jù)青島S化工目前的發(fā)展階段，應(yīng)該根據(jù)企業(yè)生命周期理論選擇與之相匹配的財務(wù)戰(zhàn)略，即在青島S化工的成長期選擇快速擴張的財務(wù)戰(zhàn)略。將絕大部分甚至全部利潤留存的同時，大量地進(jìn)行外部籌資，更多的利用負(fù)債使企業(yè)享受財務(wù)杠桿效應(yīng)和防止凈資產(chǎn)收益率和每股收益的稀釋。收益的增長相對于資產(chǎn)的增長出現(xiàn)一定的滯后性，出現(xiàn)“高負(fù)債、低收益”的特征。二、建立企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略評價指標(biāo)一個合適的財務(wù)戰(zhàn)略評價體系是企業(yè)實施財務(wù)戰(zhàn)略的重要保證。傳統(tǒng)的財務(wù)評價一般只依賴于財務(wù)指標(biāo)，其結(jié)果反映了其固定的、個性化的特點。因此，它不能全面、及時、動態(tài)地反映企業(yè)問題，有效地分析和管理企業(yè)問題，不能與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)和戰(zhàn)略管理方法有機結(jié)合。從經(jīng)濟附加值的角度來看，我們可以從中受益。能夠使企業(yè)各部門的經(jīng)濟增加值計量指標(biāo)趨于一致，能夠反映企業(yè)的實際經(jīng)營狀況和業(yè)績。提高財務(wù)戰(zhàn)略執(zhí)行力一、建立科學(xué)的戰(zhàn)略執(zhí)行體制全面及時地控制財務(wù)戰(zhàn)略的實施效果可以采取預(yù)防措施，避免不可逆轉(zhuǎn)的情況。為了保證財務(wù)戰(zhàn)略方向的連續(xù)性和成功，公司的員工和管理者需要團結(jié)合作，朝著同一個方向用力。一旦明確說明了所需的結(jié)果，就更容易做到，否則，如果沒有人知道公司想要實現(xiàn)什么目標(biāo)，他們就不知道如何實現(xiàn)。作為管理和財務(wù)主管，需要動態(tài)地控制特定的實施過程。在事件發(fā)生之前、中、后，必須嚴(yán)格控制所有生產(chǎn)和運營活動，并定期收集和分析相關(guān)信息。當(dāng)發(fā)現(xiàn)實際的執(zhí)行情況和計劃和預(yù)算時，如果指標(biāo)出現(xiàn)偏差，則管理人員（尤其是財務(wù)人員）將進(jìn)行內(nèi)部報告以分析產(chǎn)生偏差的原因。如果問題出在策略的實施上，則尋找管理體系和激勵措施中的缺陷，激發(fā)員工的積極性。二、建立財務(wù)戰(zhàn)略信息控制系統(tǒng)，提高執(zhí)行力公司要想成功實施財務(wù)戰(zhàn)略，就需要提高戰(zhàn)略控制的有效性，主要涵蓋以下兩個方面：一是信息控制；二是行為控制。另外，不存在所謂能夠設(shè)計出有效戰(zhàn)略控制的“最佳方法”。隨著企業(yè)受到內(nèi)部和外部環(huán)境變化的影響，需要使用具有靈活性的財務(wù)目標(biāo)戰(zhàn)略控制方法。它用于收集數(shù)據(jù)和管理實時財務(wù)信息，并完善數(shù)據(jù)傳輸和實時數(shù)據(jù)的管理系統(tǒng)，消除數(shù)據(jù)不對稱造成的資源浪費。同時，還能提高戰(zhàn)略決策的科學(xué)性和有效性。近幾年以來，公司的快速發(fā)展導(dǎo)致公司之間的信息交流逐漸增多，利用信息化工具來提高團隊效率的需求日益增加，對信息進(jìn)行追溯的技術(shù)逐漸出現(xiàn)，并限制了公司的正常發(fā)展。三、營造良好的財務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境良好的財務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境對于公司制定有效的財務(wù)戰(zhàn)略是具有必要性的。公司應(yīng)在發(fā)展過程中對市場環(huán)境進(jìn)行分析，并尋求更有利的財務(wù)戰(zhàn)略發(fā)展環(huán)境。盡管有些公司的規(guī)模相對較小，但也需要重視財務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境的作用，進(jìn)而有效擴大自身的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模。受到該種理念的影響，企業(yè)需要更加重視財務(wù)戰(zhàn)略和財務(wù)管理的作用，并建立科學(xué)的企業(yè)財務(wù)制度，進(jìn)一步落實企業(yè)的財務(wù)管理工作。同時，創(chuàng)造更好的財務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境當(dāng)然也需要政府加大對企業(yè)的政策支持，不但需要給予銀行貸款一定的優(yōu)惠力度，還需要向金融機構(gòu)和私人信貸提供一些政策優(yōu)惠支持，進(jìn)而幫助企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。第三節(jié)加強財務(wù)戰(zhàn)略實施過程內(nèi)部控制一、完善財務(wù)內(nèi)控環(huán)境（一）組織體系的方面的改進(jìn)青島S化工公司未來急需朝向多元化的因素發(fā)展，絕大多數(shù)小型企業(yè)未來會出現(xiàn)高度密集的現(xiàn)象，只是為了減少成本。但是他們沒有意識到這種現(xiàn)象會增加企業(yè)經(jīng)營決策時的風(fēng)險應(yīng)對，時間長了不利于良好的經(jīng)營狀態(tài)。所以，青島S化工要更加注重組織體系方面的更新與重建，并利用科學(xué)有效的防范機制進(jìn)行風(fēng)險的預(yù)測的失誤的避免。（二）人力資源的優(yōu)化青島S化工公司還有重要的一點就是人力資源的優(yōu)化，員工作為企業(yè)運營的主體，自然是和日常經(jīng)營活動掛鉤，企業(yè)應(yīng)該結(jié)合招聘要求、人員流動情況、市場變化準(zhǔn)則等條件和因素，來應(yīng)對人力資源的變化。不僅要提高入職員工的門檻，還要加強員工的職業(yè)道德和職業(yè)規(guī)范，對已經(jīng)入職員工進(jìn)行每年一度的繼續(xù)教育，建立合適的員工獎勵機制。（三）企業(yè)監(jiān)管制度和文化的更新企業(yè)文化代表著公司的形象、公司的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、公司傳達(dá)的思想，企業(yè)文化象征著公司內(nèi)每一位員工的價值觀。良好的企業(yè)文化可以增進(jìn)員工的凝聚力、員工的集體意識，使每個員工都有歸屬感。青島S化工的企業(yè)文化是所有S化工人的智慧，映襯出難能可貴的“工匠精神”，也體現(xiàn)了對大自然的敬畏、對用戶的洞悉、對股東的承諾。青島S化工的價值觀是勇于創(chuàng)新，敢于擔(dān)當(dāng)，追求卓越，這也是對我們國內(nèi)各個企業(yè)的愿景和美好追求。二、推行全面預(yù)算管理體制為了充分發(fā)揮全面預(yù)算管理的作用，成為事前、事中、事后相結(jié)合的有效管理模式，青島金旺公司的預(yù)算管理必須注意以下問題：（一）做好動員工作以增強預(yù)算管理意識青島S化工的決策者必須認(rèn)識到預(yù)算管理的重要性。只有在高層管理者高度重視并積極參與預(yù)算管理的前提下，企業(yè)預(yù)算管理才能達(dá)到預(yù)期的效果。在此基礎(chǔ)上，調(diào)動整個企業(yè)所有者的積極性，廣泛宣傳實施預(yù)算管理的重要性，使整個企業(yè)的全體員工建立起真正的預(yù)算管理意識。在預(yù)算管理的過程中，要重視員工的主觀能動性，鼓勵各級員工參與預(yù)算管理，培養(yǎng)主人感，全面提高預(yù)算管理的效果。（二）確立“以企業(yè)戰(zhàn)略為基礎(chǔ)”的理念以戰(zhàn)略預(yù)算為核心，預(yù)算為導(dǎo)向，實施公司的戰(zhàn)略目標(biāo)，以預(yù)算管理為手段，以戰(zhàn)略因素為導(dǎo)向，建立戰(zhàn)略預(yù)算管理體系。從而促進(jìn)新戰(zhàn)略的形成。為公司進(jìn)一步改進(jìn)傳統(tǒng)預(yù)算技術(shù)的戰(zhàn)略建立預(yù)算支持體系。（三）提高預(yù)算編制的科學(xué)性，構(gòu)建完善的預(yù)算管理體系在編制預(yù)算時，要綜合考慮公司的資源和經(jīng)營活動，通過市場調(diào)研和預(yù)測來評估公司未來的活動。三、完善財務(wù)內(nèi)部控制有效的協(xié)調(diào)和管理不能通過人民群眾制度來實現(xiàn)，而必須通過法治來實現(xiàn)。就企業(yè)的財務(wù)控制而言，必須依靠完善的內(nèi)部控制制度來完成，而不是依靠人的力量[[]劉倩斐.新形勢下企業(yè)財務(wù)管理的問題及解決對策研究[J].內(nèi)蒙古煤炭經(jīng)濟,2019(21):106+108.]。建立健全完善的內(nèi)部控制制度，加強對管理層的管理教育，提升他們自身的業(yè)務(wù)能力與員工素質(zhì)。做到管理好、協(xié)調(diào)好每一個部門，每一個員工。做到加強每一個部門之間的聯(lián)系，不能使各管控部門的信息相互脫節(jié)，要做到有效交流溝通。內(nèi)部控制制度包括組織的設(shè)計以及企業(yè)內(nèi)部協(xié)調(diào)和管理的所有方法和措施[]劉倩斐.新形勢下企業(yè)財務(wù)管理的問題及解決對策研究[J].內(nèi)蒙古煤炭經(jīng)濟,2019(21):106+108.同時，建立財務(wù)風(fēng)險防御與財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)。目前，青島金融控股的風(fēng)險主要來自操作風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險包括:產(chǎn)品成本、需求、銷售價格和產(chǎn)品談判能力。金融風(fēng)險包括:債務(wù)到期壓力、融資投資風(fēng)險、國際匯率風(fēng)險等。為了提高青島金網(wǎng)抵御風(fēng)險的能力，采取了以下方法和步驟。根據(jù)企業(yè)的實際情況和行業(yè)特點，建立了青島金旺企業(yè)的基本財務(wù)比率指標(biāo)，并確定了指標(biāo)的最佳安全限。在這個范圍內(nèi)，企業(yè)的財務(wù)狀況是好的。如果低于安全值，就會發(fā)出預(yù)警。使企業(yè)能夠盡快應(yīng)對風(fēng)險。當(dāng)出現(xiàn)財務(wù)預(yù)警信號時，企業(yè)應(yīng)深入分析原因，找出產(chǎn)生財務(wù)預(yù)警信號的根本原因，并組織相關(guān)人員提出解決方案和預(yù)防措施。結(jié)論這段時期以來，企業(yè)不斷提高在中國的市場經(jīng)濟體制，經(jīng)歷了快速的發(fā)展，無論在數(shù)量和規(guī)模，他們已經(jīng)成為中國經(jīng)濟增長的支持，解決就業(yè)問題，這是改善和發(fā)展國家稅收高新技術(shù)，保持社會經(jīng)濟穩(wěn)定的重要力量。但是，在開發(fā)過程中，由于公司管理等問題，復(fù)雜的股權(quán)關(guān)系，以及盲目擴張的質(zhì)量問題，風(fēng)險也在迅速增加。據(jù)統(tǒng)計，一些中小型企業(yè)在中國僅有幾年的平均壽命。其中，財務(wù)管理不能與公司的發(fā)展制約民營企業(yè)發(fā)展的主要因素。戰(zhàn)略是公司的業(yè)務(wù)重點的思想的表達(dá)，這也是為了商業(yè)計劃和設(shè)計的制定奠定了基礎(chǔ)，它是公司運作的三部曲之一，也是公司戰(zhàn)略管理的重點。在任何時候，戰(zhàn)略規(guī)劃的管理是公司的競爭優(yōu)勢成長的先決條件。財務(wù)高管如何站在公司的峰值的長期發(fā)展，并制定了一套資本預(yù)算，生產(chǎn)計劃的內(nèi)部控制，財務(wù)分析等工作機制，應(yīng)用管理系統(tǒng)將是目前最具挑戰(zhàn)性的問題。企業(yè)進(jìn)行財務(wù)戰(zhàn)略管理的過程具有較高的復(fù)雜性，需要遵守“具體問題具體分析”的原則。不同的公司必須制定和實施與自己實際發(fā)展情況相匹配的財務(wù)戰(zhàn)略，即同一家公司必須根據(jù)不同發(fā)展時期的實際情況采取適當(dāng)?shù)呢攧?wù)戰(zhàn)略。當(dāng)前，公司財務(wù)戰(zhàn)略的管理工作仍處于不斷完善的過程中，由于公司的不斷發(fā)展，公司所需要的信息管理水平也越來越高，所以公司的財務(wù)戰(zhàn)略必須進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整和完善。新財務(wù)戰(zhàn)略的實施需要進(jìn)一步的論證和研究，也需要不斷增強我國民營企業(yè)的戰(zhàn)略意識。參考文獻(xiàn)DzubaSergey,KrylovDenis.ClusterAnalysisofFinancialStrategiesofCompanies[J].Mathematics,2021,9(24).ParkJungMin,LeeHyoungYong,ParkSangHyun,HanIngoo.ValueRelevanceofAccountsReceivableFactoringandItsImpactonFinancingStrategyundertheK-IFRSafterCOVID-19fromthePerspectiveofAccountingBigData[J].Sustainability,2020,12(24).Ró?ańskiJerzy,Bogo??bskaJustyna.FinancialStrategyandtheProcessoftheInternationalizationofEnterprises[J].FinancialSciences.NaukioFinansach,2020,25(4).BorodinAlex,PanaedovaGalina,FruminaSvetlana,KairbekulyAidyn,ShchegolevatykhNatalia.ModelingtheBusinessEnvironme