2023年Q4新車盤點(diǎn)-2023-11-市場(chǎng)解讀

證券研究報(bào)告2023年10月31日2023年Q4新車盤點(diǎn)：各品牌高端化發(fā)展，進(jìn)軍MPV打造第二增長(zhǎng)極分析師孫謙SAC執(zhí)業(yè)證書編號(hào)：S1110521050004分析師曹雯瑛SAC執(zhí)業(yè)證書編號(hào)：S1110523070001請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明1目前發(fā)布的新車型中，能源類型方面純電依舊是主流方向；車型分類方面與整體乘用車近似，轎車（含跑車）占比接近，與跑車成為各大品牌發(fā)力方向；價(jià)格方面萬價(jià)格帶依舊是走量車型，值得注意的是，萬以上高端車型占比其次，高端化趨勢(shì)明顯；車級(jí)方面轎車中占比最大均為中大型車，萬價(jià)格帶中級(jí)及以上跑車占據(jù)半壁江山，新能源車產(chǎn)品趨勢(shì)性價(jià)比提升與品牌高端化并行?！咎祜L(fēng)數(shù)研】2023Q4新能源車新車盤點(diǎn)簡(jiǎn)表核心看點(diǎn)車型名稱上市時(shí)間能源類型核心看點(diǎn)城市版取消了車頭、車尾和車側(cè)的ISD智能交互燈，其他外觀無明顯變化。1個(gè)激光雷達(dá)（禾賽128線激光雷達(dá)）配合高精度地圖與定位模塊，前向最大探測(cè)距離最高達(dá)250米。零百加速2.07秒，全棧800V高壓系統(tǒng)，100kWh麒麟電池，支持四驅(qū)扭矩矢量控制系統(tǒng)，量產(chǎn)搭載8295智能座艙計(jì)算平臺(tái)搭配4C神行超充電池，采用了800V的碳化硅電驅(qū)架構(gòu)模塊，搭載雙OrinX計(jì)算芯片，508TOPS算力，L2級(jí)輔助駕駛搭載奇瑞鯤鵬超能混動(dòng)C-DM系統(tǒng)，3秒級(jí)零百加速，標(biāo)志著奇瑞品牌的“瑤光2025”戰(zhàn)略全面進(jìn)階華為ADS2.0高階智駕系統(tǒng)，鴻蒙4.0智能座艙，配備Brembo剎車卡鉗以及輕量化雙五輻式輪圈全系標(biāo)配ARHUD，智駕方面搭載TravelAssist3.0駕駛輔助系統(tǒng)，配備時(shí)代一汽動(dòng)力電池公司的77kWh三元鋰電池，內(nèi)置ID.OS2.0車機(jī)系統(tǒng)高合極氪10月14日純電程預(yù)計(jì)年內(nèi)發(fā)布10月12日插混10月27日純電純電純電插混181920星途奇瑞智界星紀(jì)元ES風(fēng)云A9智界S711月30日年內(nèi)發(fā)布11月純電插混純電萬10月19日預(yù)售預(yù)售22萬元起未公布未公布坦克700混動(dòng)版預(yù)計(jì)年內(nèi)上市預(yù)計(jì)40萬元起盲訂30-40萬6方程豹5插混基于比亞迪新DMO超級(jí)混動(dòng)越野平臺(tái)11月17日純電元基于e平臺(tái)3.0，搭載CTB車身電池一體化技術(shù)，智能電四驅(qū)以及云輦系統(tǒng)搭載“五菱靈犀混動(dòng)”和“神煉電池”兩大自研核心技術(shù)，1.5L混動(dòng)發(fā)動(dòng)機(jī)平臺(tái)最高熱效率43.2%搭載鯤鵬超性能電混C-DM系統(tǒng)，采用第五代ACTECO1.5TGDI高效混動(dòng)發(fā)動(dòng)機(jī)純電插混五菱汽車奇瑞五菱星光風(fēng)云A8預(yù)計(jì)11月下旬10-12萬元純電/插混插混瑤光C-DM預(yù)計(jì)年內(nèi)上市瑞虎9的C-DM插混車型，搭載鯤鵬超能混動(dòng)C-DM系統(tǒng)和第五代ACTECO1.5TGDI混動(dòng)專用發(fā)動(dòng)機(jī)，高通驍龍8155芯片百公里加速1.9秒，100%碳纖維覆蓋車身，最大功率1225匹，最大扭矩12000扭米，900V高壓碳化硅芯片9有望年內(nèi)發(fā)布插混昊鉑純電萬搭載“易四方”四輪獨(dú)立電機(jī)技術(shù)；整車功率超過1100馬力，2秒級(jí)零百加速外觀改變，采用造型更為銳利的風(fēng)刃造型前唇和熏黑側(cè)裙，尾部護(hù)板和擴(kuò)散器造型也變得更具質(zhì)感純電插混純電插混純電純電較其他24款定價(jià)更低，對(duì)應(yīng)續(xù)航縮短，性價(jià)比更高仰望哪吒小鵬理想魏有望年內(nèi)上市10月18日年內(nèi)上市百萬元級(jí)純電純電上市）萬元X未公布純電主打年輕化市場(chǎng)，支持高階智駕系統(tǒng)搭載800V高壓快充平臺(tái)，配備寧德時(shí)代4C麒麟電池，外觀設(shè)計(jì)充滿科技感高效能電四驅(qū)混動(dòng)架構(gòu)的高端新能源MPV，綜合續(xù)航1200km，L2輔助駕駛，零百加速5.7s續(xù)航能力增強(qiáng)，配備43度超大電池，魔毯空氣懸架+CDC，L2.5輔助駕駛MEGA預(yù)計(jì)12月上市預(yù)計(jì)50萬元起純電插混嵐圖夢(mèng)想家10月12日純電/插混華為智慧屏，L2+級(jí)智能輔助駕駛風(fēng)險(xiǎn)提示：新車上市不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；新車價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；統(tǒng)計(jì)不完全風(fēng)險(xiǎn)。21請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明3ID.42024ID.X跑車05100105110115120125130注：車型價(jià)格以公布價(jià)格區(qū)間最低值為準(zhǔn)，未公布價(jià)格的5款車型暫時(shí)選取了平均價(jià)格作為模擬價(jià)格2：2024Q3X軸代表軸距（mm），氣泡大小代表價(jià)格，氣泡越大價(jià)格越高4【天風(fēng)數(shù)據(jù)研究院年4季度新車盤點(diǎn)】奇瑞“瑤光”戰(zhàn)略全面進(jìn)階圖4：2023Q4新車能源類型分布（輛）11111111111411坦克1111221111111請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明注：如一款車型有n種動(dòng)力類型，則算n款車型資料來源：ZAKER、中國(guó)青年網(wǎng)等，天風(fēng)證券研究所5【天風(fēng)數(shù)據(jù)研究院年4季度新車盤點(diǎn)】首款“華為鴻蒙”11月開啟預(yù)售11111圖6：2023Q4新車車型類型分布（輛）哈弗1111111222411圖5：2023Q4新車車型類型占比2211111121111SUV轎車跑車2請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明注：如一款車型有n種動(dòng)力類型，則算n款車型資料來源：ZAKER、中國(guó)青年網(wǎng)、汽車之家等，天風(fēng)證券研究所6【天風(fēng)數(shù)據(jù)研究院年4季度新車盤點(diǎn)】萬以上車型占比近半，高端化趨勢(shì)凸顯在我們梳理的34款車型中，除未公布價(jià)格的款車型外，按照價(jià)格分類：10-20萬20-30萬30-40萬40-50萬萬以上5427一汽大眾五菱汽車問界2222222哪吒嵐圖昊鉑星途銀河仰望魏坦克領(lǐng)克理想極氪哈弗40-50萬高合50方程豹比亞迪阿維塔請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明注：如一款車型有n種動(dòng)力類型，則算n款車型資料來源：ZAKER、中國(guó)青年網(wǎng)、IT之家等，天風(fēng)證券研究所7圖：轎車車級(jí)分類占比圖：車級(jí)分類占比11111圖：2023Q4整體新車車級(jí)分類占比圖：10-20萬價(jià)格帶車級(jí)分類占比11111111118%11212請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明注：車型價(jià)格以公布價(jià)格區(qū)間最低值為準(zhǔn)資料來源：ZAKER、中國(guó)青年網(wǎng)、IT之家、阿維塔官網(wǎng)等，天風(fēng)證券研究所822023Q4新車盤點(diǎn)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明9月上市，奇瑞風(fēng)云系列搭載鯤鵬超性能電混C-DM大型SUV問界M9奇瑞風(fēng)云T11預(yù)計(jì)年內(nèi)發(fā)布未知12月大型SUV未知級(jí)別插混增程/純電，EV續(xù)航630km5230/1999/1800mm未知搭載鯤鵬超性能電混C-DM系統(tǒng)，電子外后視鏡，有望采用對(duì)開門或側(cè)滑門設(shè)計(jì)核心看點(diǎn)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來源：AITO微信公眾號(hào)、ZAKER、懂車帝、同花順財(cái)經(jīng)、之家、一貓汽車網(wǎng)、今報(bào)網(wǎng)、蓋世汽車等，天風(fēng)證券研究所10標(biāo)配激光雷達(dá)+OrinX智駕芯片，款硬派越野年內(nèi)上市中大型SUV昊鉑HT1019長(zhǎng)城坦克700混動(dòng)版方程豹豹5月日預(yù)售預(yù)計(jì)年內(nèi)上市預(yù)計(jì)11月上市盲訂30-40萬元22.99-29.19萬中大型SUV2950預(yù)計(jì)40萬元起中大型SUV3000純電，560km4904/1988x1669mm插混英偉達(dá)X高算力芯片和超遠(yuǎn)距高精度激光雷達(dá)，準(zhǔn)900V雙碳化硅超強(qiáng)性能平臺(tái)采用坦克全新的設(shè)計(jì)語言，360馬力V648V輕混系統(tǒng)，9擋手自一體變速箱核心看點(diǎn)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來源：懂車帝、智己官網(wǎng)、中國(guó)青年網(wǎng)、汽車之家、新浪財(cái)經(jīng)、方程豹官網(wǎng)、汽車之家、北方網(wǎng)等，天風(fēng)證券研究所11奇瑞風(fēng)云T9比亞迪宋L年內(nèi)上市級(jí)別中型SUV中型SUV2930插混，純電續(xù)航起，饋電油耗4.2L/100km，綜合續(xù)航起純電，550km插混，純電續(xù)航，綜合續(xù)航1300km4781/1920/1671mm4840x1950x1560mm瑞虎9的C-DM插混車型，搭載鯤鵬超能混動(dòng)C-DM系統(tǒng)和第五代ACTECO1.5TGDI混動(dòng)專用發(fā)動(dòng)機(jī)，高通驍龍8155芯片基于e平臺(tái)，搭載CTB車身電池一體化技術(shù)，智能電四驅(qū)以及云輦系統(tǒng)核心看點(diǎn)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來源：懂車帝、汽車之家、ZAKER、鳳凰網(wǎng)汽車、愛卡汽車網(wǎng)、車主指南、58汽車等，天風(fēng)證券研究所12標(biāo)配激光雷達(dá)+OrinX智駕芯片，款硬派越野年內(nèi)上市緊湊型小型SUV品牌車型名稱長(zhǎng)城哈弗猛龍哪吒X領(lǐng)克06EM-P10月18日上市時(shí)間價(jià)格預(yù)計(jì)年內(nèi)上市12.68-14.68萬元緊湊型SUV級(jí)別2640純電，442km起插混4619/1860/1628mm4350/1820/1625mm較其他款定價(jià)更低，1.5T對(duì)應(yīng)續(xù)航縮短，性價(jià)比更高較06插混版變化：最新的EM-P插混系統(tǒng)，全新設(shè)計(jì)，內(nèi)飾功能配置更加符合當(dāng)下年輕人的喜好核心看點(diǎn)涉水深度達(dá)到毫計(jì)及車輛外觀在哪吒U米，咖啡智能駕駛系的基礎(chǔ)上較大幅度的請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來源：懂車帝、哈弗官網(wǎng)、每日商報(bào)、同花順財(cái)經(jīng)、哪吒官網(wǎng)、領(lǐng)克官網(wǎng)、ZAKER、中國(guó)青年網(wǎng)等，天風(fēng)證券研究所13中大型車極氪001FR阿維塔12品牌車型名稱上市時(shí)間價(jià)格年內(nèi)上市預(yù)計(jì)35萬元起中大型轎車純電純電，535km起5036/2018/1439mm純電，665km5010/1920/1465mm5018/1999/1545mm零百加速秒，全棧800V高壓系統(tǒng)，100kWh麒麟電池，支持四驅(qū)扭矩矢量控制系統(tǒng)，量產(chǎn)搭載8295智能座艙計(jì)算平臺(tái)城市版取消了車頭、車尾和車側(cè)的智能交互燈，其他外觀無明顯變化。1個(gè)激光雷達(dá)（禾賽128線激光雷達(dá)）配合高精度地圖與定位模塊，前向最大探測(cè)距離最高達(dá)250米。電子后視鏡、流媒體后視鏡、英寸全景寬屏、全域、華為ADS2.0高階智駕系統(tǒng)、鴻蒙4.0核心看點(diǎn)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來源：懂車帝、長(zhǎng)安汽車微信公眾號(hào)、車主惠微信公眾號(hào)、ZAKER、東方財(cái)富網(wǎng)、中國(guó)青年網(wǎng)等，天風(fēng)證券研究所14中大型車奇瑞風(fēng)云預(yù)計(jì)年內(nèi)發(fā)布未知智界S7預(yù)售26-36萬元中大型轎車3000未知中大型車2950級(jí)別插混，饋電油耗3.8L/100km，純電綜合續(xù)航里程1500km4971/1963/1474mm未知搭配4C神行超充電池，采用了800V的碳化硅電驅(qū)架構(gòu)模塊，搭載雙計(jì)算芯片，508TOPS算力，L2級(jí)輔助駕駛?cè)A為2.0高階智駕系統(tǒng)，鴻蒙4.0智能座艙，配備剎車卡鉗以及輕量化雙五輻式輪圈核心看點(diǎn)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來源：懂車帝、汽車頭條、ZAKER、IT之家、新浪財(cái)經(jīng)、汽車之家、東方財(cái)富網(wǎng)、中國(guó)經(jīng)濟(jì)新聞網(wǎng)等，天風(fēng)證券研究所15ID.7ARHUDTravel3.0奇瑞風(fēng)云有望在18-25萬元區(qū)間中型轎車級(jí)別中型車2800純電，續(xù)航可達(dá)700km4940/1860/1530mm插混，純電續(xù)航100km+，綜合續(xù)航1300km純電/插混4835/1860/1515mm4780/1843/1469mm核心看點(diǎn)搭載鯤鵬超性能電混C-DM系統(tǒng)，采用第五代ACTECO1.5TGDI高效混動(dòng)發(fā)動(dòng)機(jī)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來源：懂車帝、一汽大眾官網(wǎng)、ZAKER、中關(guān)村在線、廣西新聞?lì)l道微信公眾號(hào)、新浪財(cái)經(jīng)、汽車之家、同花順財(cái)經(jīng)等，天風(fēng)證券研究所16跑車昊鉑SSR仰望U9有望年內(nèi)上市百萬元級(jí)19.78-23.58萬元跑車跑車級(jí)別未知2650純電，綜合續(xù)航600km純電，506km4556/1988/1230mm純電，560km起4715/1979/1415mm未知外觀改變，采用造型更為銳利的風(fēng)刃造型前唇和熏黑側(cè)裙，尾部護(hù)板和擴(kuò)散器造型也變得更具質(zhì)感百公里加速秒，100%碳纖維覆蓋車身，最大功率1225匹，最大扭矩12000扭米，900V高壓碳化硅芯片搭載“易四方”四輪獨(dú)立電機(jī)技術(shù)；整車功率超過馬力，秒級(jí)零百加速核心看點(diǎn)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來源：懂車帝、第1電動(dòng)網(wǎng)、周到、車家號(hào)、上海車是家汽車技術(shù)有限公司微信公眾號(hào)、哪吒官網(wǎng)等，天風(fēng)證券研究所17中大型MPV小鵬理想MEGA品牌車型名稱上市時(shí)間價(jià)格魏高山嵐圖夢(mèng)想家10月12日年內(nèi)推出未公布燃油版15萬起33.58-40.58萬元級(jí)別預(yù)計(jì)3200-340032003100純電，610km起5293/1988/1785插混/燃油，綜合續(xù)航超1200km純電動(dòng)純電/插混預(yù)計(jì)5300-5400/2000/1800核心看點(diǎn)高效能電四驅(qū)混續(xù)航能力增強(qiáng)，配插混版搭載華為智動(dòng)架構(gòu)，綜合續(xù)備43度超大電池，能座艙，鴻蒙操航1200km，L2輔助駕駛，零百+CDC，L2.5輔助為智慧屏，L2+級(jí)智加速5.7s駕駛能輔助駕駛魔毯空氣懸架作系統(tǒng)及英寸華請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后