格力電器財(cái)務(wù)報(bào)表分析

第一組：黃銳鵬 李潤 林健成 謝進(jìn)利第一組：黃銳鵬 李潤 林健成 謝進(jìn)利珠海格力電器股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析一．HYPERLINK公司概述 2HYPERLINK二．財(cái)務(wù)報(bào)表分析 3HYPERLINK三．公司償債能力分析 6HYPERLINK四．公司盈利能力分析 7HYPERLINK五．公司發(fā)展能力分析 11HYPERLINK六．總結(jié) 13一．公司概述1.公司介紹珠海格力電器股份有限公司前身為珠海市海利冷氣工程股份有限公司,1989年經(jīng)珠海市工業(yè)委員會、中國人民銀行珠海分行同意設(shè)立,1994年經(jīng)珠海市體改委同意改名為珠海格力電器股份有限公司,1996年11月18日經(jīng)營范疇：貨品、技術(shù)的進(jìn)出口（法律、法規(guī)、規(guī)章明文規(guī)定嚴(yán)禁進(jìn)出口的貨品、技術(shù)除外）。制造、銷售：泵、閥門、壓縮機(jī)及類似機(jī)械的制造；風(fēng)機(jī)、衡器、包裝設(shè)備等通用設(shè)備制造；電機(jī)制造；輸配電及控制設(shè)備制造；電線、電纜、光纜及電工器材制造;家用電力器具制造；機(jī)械設(shè)備、五金交電及電子產(chǎn)品批發(fā)；家用電器及電子產(chǎn)品專門零售。2.核心競爭力通過數(shù)年穩(wěn)健發(fā)展，公司的競爭優(yōu)勢重要體現(xiàn)在公司文化、聚焦戰(zhàn)略、自主創(chuàng)新、核心技術(shù)、品質(zhì)品牌、銷售渠道、管理團(tuán)體、規(guī)模成本、客戶資源以及全產(chǎn)業(yè)鏈等十大方面的優(yōu)勢，其中核心競爭優(yōu)勢體現(xiàn)在“公平公正、公開透明、公私分明”的務(wù)實(shí)公司文化基礎(chǔ)上，注入自主創(chuàng)新基因，以“讓天空更藍(lán)、大地更綠”為使命，將掌握核心技術(shù)的節(jié)能、精品產(chǎn)品通過自主掌控的銷售渠道服務(wù)于全球消費(fèi)者。公司是現(xiàn)在國內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模最大的空調(diào)生產(chǎn)基地，也是世界上單產(chǎn)規(guī)模最大的專業(yè)化空調(diào)公司，公司獲得中國品牌研究院授予的“中國空調(diào)行業(yè)標(biāo)志性品牌”稱號；獲得國家質(zhì)檢總局和中國名牌戰(zhàn)略推動委員會授予的“中國世界名牌”稱號，成為中國空調(diào)行業(yè)第一種也是唯一一種世界名牌。3.公司業(yè)績，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)低位趨穩(wěn)，行業(yè)不景氣的大環(huán)境下，受房地產(chǎn)調(diào)控、節(jié)能補(bǔ)貼政策退出、氣候等因素影響，國內(nèi)市場增加乏力；海外市場受政局、經(jīng)濟(jì)、匯率等因素影響，需求亦較為疲軟；公司堅(jiān)持以市場為導(dǎo)向，圍繞重點(diǎn)工作，科學(xué)決策，從容應(yīng)對，主動開拓，實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入1200.43億元，較上年同期增加19.91%；利潤總額128.92億元，較上年同期增加47.12%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤108.71億元，較上年同期增加47.31%，基本每股收益3.61元，較上年增加46.15%；獲得了良好的經(jīng)濟(jì)效益。二．財(cái)務(wù)報(bào)表分析1.資產(chǎn)負(fù)債表該公司總資產(chǎn)本期增加2613500萬元，增加幅度為24.30%，闡明公司本年資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的增加。其中：流動資產(chǎn)本期增加1864540萬元，增加幅度為21.92%，使總資產(chǎn)規(guī)模增加了14%。非流動資產(chǎn)本期增加749030萬元，增加幅度為33.32%，使總資產(chǎn)規(guī)模增加了6%?？梢姳酒谫Y產(chǎn)的增加重要體現(xiàn)在流動資產(chǎn)的增加上。其增加重要涉及：貨幣資金的增加。貨幣資金本期增加959780萬元，增加幅度為33.16%，對總資產(chǎn)的影響為7%。這重要是公司寄存中央銀行款項(xiàng)及寄存同業(yè)款項(xiàng)增加所致。貨幣資金的增加有助于公司償債能力的增加。應(yīng)收票據(jù)的增加。應(yīng)收票據(jù)本期增加100萬元，增加幅度為35.01%，對總資產(chǎn)的影響為9%。應(yīng)收票據(jù)是公司為擴(kuò)大銷售而采用的方法，有助于公司銷售的增加。截止到12月31日，無因出票人無力履約而將應(yīng)收票據(jù)轉(zhuǎn)為應(yīng)收賬款的狀況。應(yīng)收票據(jù)質(zhì)量還是比較高的。非流動資產(chǎn)的增加重要涉及：發(fā)放貸款及墊款的增加。發(fā)放貸款及墊款本期增加247656萬元，增加幅度118.56%，對總資產(chǎn)的影響2%。重要是財(cái)務(wù)公司以放貸款及墊款增加所致。遞延所得稅資產(chǎn)的增加。遞延所得稅本期增加2613500萬元，增加幅度為95%，對總資產(chǎn)的影響為2%。重要是遞延所得稅負(fù)債的增加所致。該公司權(quán)益總額本期增加2613500萬元，增加幅度24.30%。闡明公司權(quán)益有較大幅度的增加。其中：非流動負(fù)債本期增加58787.00萬元，增加幅度50.84，其對權(quán)益的影響只有1%。而流動負(fù)債本期增加1766080萬元，增加幅度13%，對總資產(chǎn)的影響達(dá)72%。因此本期權(quán)益的增加重要來自流動負(fù)債的增加。涉及：應(yīng)付賬款的增加。應(yīng)付賬款本期增加476950萬元，增加幅度為21.04%，對總資產(chǎn)的影響4%。首先，體現(xiàn)了公司良好的公司信譽(yù)，另首先，能運(yùn)用其它公司的資金的來增加我司的發(fā)展用的資金。應(yīng)交稅費(fèi)的增加。應(yīng)交稅費(fèi)本期增加363539萬元，增加幅度144%，對總資產(chǎn)的影響3%。重要是公司利潤增加，應(yīng)交的增值稅大幅度增加所致。其它流動負(fù)債的增加。其它流動負(fù)債本期增加1517250萬元，增加幅度96.37%，對資產(chǎn)的影響11%.重要是本期的銷售返利數(shù)額大量增加所致，這是公司的銷售政策的體現(xiàn)。全部者權(quán)益本期增加788650萬元，增加幅度28.59%，對權(quán)益的影響6%。重要是未分派利潤的增加所致。本期未分派利潤增加782330萬元，增加44.52%，對權(quán)益的影響6%，而本期的股本沒有變化，闡明公司本期增加積累。2.利潤表公司本期實(shí)現(xiàn)的凈利潤1093580萬元，同比增加了348987萬元，增加幅度46.87%，利潤增加幅度較大。其中：營業(yè)收入增加1993300萬元，增加幅度只有19.91%，但其增加數(shù)額較大，公司的收入比較樂觀。利息收入本期增加62102.20萬元，增加幅度78.24%。手續(xù)費(fèi)及傭金收入增加19.17萬元，增加幅度116.18%。重要是公司發(fā)放貸款及墊款增加帶來的收益。本期公司的營業(yè)總成本增加1717780萬元，增加18.61%。與營業(yè)收入的增加幅度比較靠近。其中銷售費(fèi)用：與相比，銷售費(fèi)用增加了788，270.00元，增加了53.89%。重要是銷售增加對應(yīng)的銷售費(fèi)用增加以及加大市場銷售力度所致，但其增加偏不不大于營業(yè)收入的增加，公司需要改善銷售費(fèi)用的支出。公司的營業(yè)利潤占營業(yè)收入的10%，同比上升了2%，利潤總額占營業(yè)收入的11%，同比上升2%。凈利潤占營業(yè)收入的9%，同比上升2%。可見公司的盈利能力有所上升。從影響營業(yè)利潤的因素變化看，營業(yè)成本占營業(yè)收入的67%，同比下降6%。而本期的銷售費(fèi)用占營業(yè)收入的19%，同比上升4%。闡明公司在營業(yè)成本的控制上有所成功，銷售費(fèi)用的增加闡明公司有擴(kuò)大產(chǎn)品銷售的意途，但必須加強(qiáng)結(jié)銷售費(fèi)用的控制，確保其質(zhì)量。3.現(xiàn)金流量表經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，本期下降了543890萬元，同比下降了29.55%。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入本期增加7980萬元，同比上升0.11%。經(jīng)營活動現(xiàn)金流出本期增加551870萬元，同比上升9.66%。變化因素重要是本期支付的稅款、經(jīng)驗(yàn)費(fèi)用等增加所致。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，本期增加202653萬元，同比下降了48.11%，重要是本期構(gòu)建的固定資產(chǎn)及投資活動支出的現(xiàn)金減少所致?；I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，本期減少了323919.60萬元，同比下降吧397.34%。重要是去年同期增發(fā)股票融入資金，本期分派股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金增加了150092萬元，同比上升了89.67%，現(xiàn)金流出過多。公司的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的90.44%，投資以及籌資的現(xiàn)金流入分別占到1.20%和8.36%?？梢姽镜默F(xiàn)金注入重要來自經(jīng)營活動產(chǎn)生的。公司的現(xiàn)金流入比較穩(wěn)定且有保障。公司的經(jīng)營活動現(xiàn)金流出占現(xiàn)金總流出83.25%，投資以及籌資的現(xiàn)金流出分別占4.23%和12.5%。可見公司的現(xiàn)金流出重要用于經(jīng)營的支出。其中大部分現(xiàn)金用于支付工資，利息稅費(fèi)等。

三．公司償債能力分析格力電器—償債能力指標(biāo)速動比率(倍)0.870.850.860.94流動比率(倍)1.101.121.081.08HYPERLINK現(xiàn)金比率（%）30.5324.9936.7239.94股東權(quán)益比率（%）21.3621.5725.6426.53資產(chǎn)負(fù)債率（%）78.6478.4374.3673.47通過觀察格力電器短期償債能力指標(biāo)，格力電器自-間速動比率逐年上升，比上升0.0156,比上升0.0783。其上升因素重要是速動資產(chǎn)中貨幣資金的大幅度上升，這三年來上升幅度5.77%，80.44%，33.16%。即使流動比率略有下降，但幅度不大。而現(xiàn)金比率卻有大幅度提高，從的24.99%升到的39.94%，高于參考值20%。格力電器的現(xiàn)金類資產(chǎn)大多為貨幣資金所構(gòu)成，而，不停上升的現(xiàn)金比率，闡明格力電器的短期付現(xiàn)能力大幅度上升，足以償付短期內(nèi)的各項(xiàng)負(fù)債支出。通過觀察格力電器長久償債能力指標(biāo)，股東權(quán)益比率在逐步上升由的21.36%上升到的26.53%，對應(yīng)地，資產(chǎn)負(fù)債率在逐步下降從的78.64%下降到的73.47%，闡明格力電器資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度高，其長久償債能力強(qiáng)?？偠灾?，格力電器通過業(yè)務(wù)模塊整合，研發(fā)新技術(shù)等方式，擴(kuò)大整體經(jīng)營規(guī)模，增加了空調(diào)占公司重要銷售業(yè)務(wù)的比例，提高付現(xiàn)能力，使其償債能力逐步提高，且部分指標(biāo)達(dá)成所在行業(yè)的優(yōu)良水平，更加好地確保了債權(quán)人的債務(wù)償付能力，為公司的發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，值得投資者投資。四．公司盈利能力分析營業(yè)毛利率單位：萬元營業(yè)收入118,627,9499,316,1983,155,4760,431,62營業(yè)成本80,385,9373,203,0768,132,1147,409,18營業(yè)毛利38,242,0026,113,1115,023,3513,022,43營業(yè)毛利率32.24%26.29%18.07%21.55%從上述的表格能夠看到格力電器的營業(yè)毛利率開始到始終處在上升狀態(tài)，格力電器的營業(yè)收入也在增加，即使相比，營業(yè)毛利率有所下降，但是總體水平呈上升趨勢。闡明格力電器經(jīng)營狀況良好，公司發(fā)展?jié)摿υ酱螅@利能力增強(qiáng)。主營業(yè)務(wù)利潤率單位：萬元營業(yè)收入118,627,9499,316,1983,155,4760,431,62營業(yè)成本80,385,9373,203,0768,132,1147,409,18營業(yè)稅金及附加956,16589,95497,90538,81主營業(yè)務(wù)利潤37,285,8325,523,1614,525,4512,483,62主營業(yè)務(wù)利潤率31.43%25.70%17.47%20.66%從上述的表格能夠看到格力電器的主營業(yè)務(wù)利潤率開始到始終處在上升狀態(tài)，格力電器的營業(yè)收入和主營業(yè)務(wù)利潤也在增加。即使的主營業(yè)務(wù)利潤率有所下降，但是總體水平呈上升趨勢。闡明格力電器經(jīng)營狀況良好，公司競爭力強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿Υ螅@利能力增強(qiáng)。營業(yè)利潤率單位：萬元營業(yè)收入118,627,9499,316,1983,155,4760,431,62營業(yè)成本80,385,9373,203,0768,132,1147,409,18營業(yè)利潤12,263,018,026,304,542,302,746,78營業(yè)利潤率10.34%8.08%5.46%4.55%從上述的表格能夠看到格力電器的營業(yè)利潤率自開始到始終處在上升狀態(tài)，格力電器的營業(yè)收入和營業(yè)利潤也在增加，營業(yè)利潤率水平呈上升趨勢。闡明格力電器經(jīng)營狀況良好，公司競爭力強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿Υ螅@利能力增強(qiáng)?？傎Y產(chǎn)酬勞率單位：萬元利潤總額12,891,928,762,706,328,565,056,32利息支出-137,30-461,34-452,70-308,96息稅前利潤12,754,618,301,365,875,854,747,35資產(chǎn)總額133,702,10107,566,8985,211,5965,604,37平均資產(chǎn)總額120,634,5096,389,2475,407,9858,567,31總資產(chǎn)酬勞率10.57%8.61%7.79%8.11%從上述的表格能夠看到格力電器的總資產(chǎn)酬勞率自開始到始終處在上升趨勢，格力電器的總資產(chǎn)不停在增加，闡明公司在擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模。即使的總資產(chǎn)酬勞率有所下降，但總資產(chǎn)酬勞率總體水平呈上升趨勢。闡明格力電器經(jīng)營狀況良好，公司在擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，發(fā)展?jié)摿Υ螅@利能力增強(qiáng)?？傎Y產(chǎn)收益率凈利潤10,935,757,445,925,297,344,303,20凈資產(chǎn)35,466,6727,580,2018,377,1514,011,70平均凈資產(chǎn)31,523,4322,978,6716,194,4312,332,19凈資產(chǎn)收益率34.69%32.40%32.71%34.89%從上述的表格能夠看到格力電器的總資產(chǎn)收益率自開始到始終處在下滑狀態(tài)，格力電器的總資產(chǎn)不停在增加，凈利潤的增加速度慢于公司的資產(chǎn)規(guī)模速度，闡明公司在擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，使得公司在到的總資產(chǎn)收益率下降。但是，公司的凈利潤逐年增加，格力電器經(jīng)營狀況良好，公司在擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，發(fā)展?jié)摿Υ螅@利能力增強(qiáng)。成本費(fèi)用利潤率利潤總額12,891,928,762,706,328,565,056,32營業(yè)成本80,385,9373,203,0768,132,1147,409,18營業(yè)稅金及附加956,16589,95497,90538,81銷售費(fèi)用22,508,9314,626,228,050,408,410,13管理費(fèi)用5,089,574,055,802,783,261,978,05財(cái)務(wù)費(fèi)用-137,30-461,34-452,70-308,96成本費(fèi)用總額108,803,3092,013,7279,010,9958,027,22成本費(fèi)用利潤率11.85%9.52%8.01%8.71%從上述的表格能夠看到格力電器的成本費(fèi)用利潤率自開始到始終處在上升趨勢，格力電器的利潤總額不停在增加。即使的成本費(fèi)用利潤率有所下降，但總體水平呈上升趨勢。闡明格力電器經(jīng)營狀況良好，公司競爭力強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿Υ?，獲利能力增強(qiáng)。五．公司發(fā)展能力分析格力電器-營業(yè)利潤增加率計(jì)算表單位：萬元營業(yè)利潤12,263,018,026,304,542,302,746,78營業(yè)利潤增加額4,236,703,484,001,795,52-227,營業(yè)利潤增加率52.79%76.70%65.37%-7.66%從上圖我們能夠看出，格力電器的營業(yè)利潤增加率在為負(fù)數(shù)，但到了至，格力電器的營業(yè)利潤增加率出現(xiàn)了一種巨大的增加，體現(xiàn)出良好的營業(yè)利潤持續(xù)增加趨勢。從到，公司的營業(yè)利潤增加率分別為65.37%、76.70%和52.79%，我們能夠看出，在這三年，格力電器發(fā)展十分穩(wěn)定。闡明該公司的經(jīng)營狀況好，業(yè)務(wù)擴(kuò)張能力強(qiáng)，公司的持續(xù)增加能力在不停增強(qiáng)。格力電器-每股收益增加率計(jì)算表單位：元每股收益3.612.471.861.52每股收益增加額1.140.610.34-0.03每股收益增加率46.15%32.80%22.37%-1.94%從上表我們能夠看出，格力電器四年來每股收益呈正增加趨勢，從的-1.94%的增加率到的46.15%增加率，格力電器在近四年內(nèi)為股東提供了不停增加的利潤較高的良好收益。闡明格力電器經(jīng)營狀況良好，發(fā)展前景較為樂觀，公司將來的成