糧油、玉米、水稻行業(yè)分析

PAGE13PAGE13NUMPAGES19信息周報信息周報PAGEPAGE13糧油、玉米、水稻行業(yè)分析糧油、玉米、水稻行業(yè)分析TOC\o"1-3"\n\h\z\u一、政經信息綜合類政經信息：7月份我國CPI同比上漲6.5%，環(huán)比上漲0.5%；7月份我國工業(yè)生產者價格(PPI)同比上漲7.5%。詳見P4二、行業(yè)信息1、糧油行業(yè)動態(tài)詳見P4-P6（1）8月2日玉米拍賣（東北）交易結果：實際成交4噸，成交率5.63%，成交均價1560元/噸。（2）8月2日玉米拍賣（跨省移庫）交易結果：實際成交18095噸，成交率52.30%，成交均價1912元/噸。（3）8月4日稻米拍賣交易結果：粳稻連續(xù)數周全部流拍；稻谷實際成交34310噸，成交率5.27%。（4）8月3日小麥拍賣交易結果：實際成交19270噸，成交率4.67%。（5）8月2日不完善粒超標小麥銷售結果：實際成交1261噸，成交率0.42%。2、物流資訊遼寧營口港在法庫建內陸港，提供綜合物流服務，8月2日舉行了奠基儀式。該項目規(guī)劃占地面積30萬平方米，計劃總投資10億元，將于2012年9月投產。詳見P63、港口動態(tài)港口玉米一周動態(tài)：本周，錦州及鲅魚圈港口收購價格較上周平穩(wěn)，但兩個港口平艙均出現10元/噸漲幅至2320-2330元/噸。南方港口小幅上調及船運費下降，使南北港口產生一定價差。廣東港口周末收購價格為2430-2440元/噸，較上周上漲20元/噸，個別高點報價2445元/噸。詳見P6-P84、市場走勢（1）玉米：北方地區(qū)經過近期出庫銷售，產區(qū)貿易企業(yè)及糧庫玉米庫存已經大幅下降。飼料需求上升，進入8月飼料用糧進入高峰期，對玉米價格起到有力支撐。政策調控及新糧上市將是后期較為重要的利空因素。在國家不增加投放國有儲備玉米的情況下，玉米市場供需形勢仍然偏緊，后期隨著成本及需求推動，價格應將繼續(xù)小幅上漲。詳見P8-P11（2）大豆相關：本周沿海多數地區(qū)豆粕價格上漲，少數地區(qū)價格穩(wěn)定。沿海豆粕價格短期可能出現調整走勢，以消化前期漲幅。下半年需求預計進一步回升，油廠庫存不斷消化，豆粕價格總體呈波動上漲態(tài)勢可能性較大。詳見P11-P12（3）水稻：與7月初相比，龍江粳稻市場價格依然保持穩(wěn)定，局部有所下調。建三江地區(qū)部分企業(yè)開始適當降價出貨，削減庫存，當地部分中小型企業(yè)烘干圓粒大米出廠價4100-4140元/噸，較上周下跌20-40元/噸，走貨依然緩慢。當前，大部分企業(yè)陳稻庫存仍然較高。距離新稻上市越來越近，加之新稻豐收預期增強，大米企業(yè)和貿易商后市看漲心理減弱，近日粳稻出庫量有所增加。受供應增加的影響，短期內稻米價格或繼續(xù)出現小幅下滑。詳見P12-P14（4）小麥：主產省國儲輪入工作在7月底基本結束，糧食流通企業(yè)已經入市收購貿易糧，但收購積極性仍受整體市場觀望氣氛影響。進入8月制粉企業(yè)的新麥收購量將持久而平緩。新麥上市初至今，小麥玉米比價持續(xù)低于小麥替代玉米的臨界水平，導致小麥替代玉米的數量有明顯增加。詳見P14-P15（5）國內油脂現貨市場【豆油】本周沿海地區(qū)豆油價格普遍上漲，一級豆油出廠價格全線突破1萬元關口，比上周上漲200-300元/噸。豆油現貨市場看漲預期升溫。截止7月31日，美國大豆苗情優(yōu)良率為60%，連續(xù)3周下降，比去年同期低6%。美國農業(yè)部將在本周四發(fā)布月度供需報告，預期將會下調大豆、玉米單產，報告對市場可能呈利多影響?！咀貦坝汀勘局芨劭谧貦坝蛢r格小幅上漲，市場購銷水平比一周前下降。我國廠商7月份集中采購了大量棕櫚油，未來幾個月裝運量還會處于較高水平，庫存上升。國際棕櫚油基本面偏于利多，基本封閉了國內市場的下降空間，未來3個月棕櫚油價格總體很可能將呈現波動上漲走勢。詳見P15-P18

一、政經信息綜合類政經信息：國家統(tǒng)計局9日發(fā)布數據，7月份我國CPI同比上漲6.5%，環(huán)比上漲0.5%。7月份我國工業(yè)生產者價格(PPI)同比上漲7.5%。二、行業(yè)信息1、糧油行業(yè)動態(tài)（1）玉米拍賣（東北）交易結果8月2日圖一2011年玉米東北拍賣成交趨勢圖（2）玉米拍賣（跨省移庫）交易結果8月2日圖二2011年玉米跨省移庫成交趨勢圖（3）稻米拍賣交易結果粳稻拍賣8月4日國家

稻谷拍賣8月4日國家表一8月安徽江西湖南湖北河南計劃量495381068291296439231365778成交量800510662092196733474成交比率16.16%1．0%16.14%50.15%0.95%成交均價1950（中晚）1920（中晚）2030（中晚）1939（中晚）1989（中晚）單位：噸（4）小麥拍賣交易結果8月3日國家（5）不完善粒超標小麥銷售結果8月2日國家2、物流資訊遼寧營口港在法庫建內陸港作為全國十大億噸港口之一的遼寧省營口港，2日在沈陽市轄下的法庫縣舉行內陸港奠基儀式，期冀在此建起一座集公路運輸、鐵路運輸、海運、船貨代理、倉儲、裝卸、拆裝箱、報關、報檢、貿易、分撥配送、信息咨詢等功能于一體的提供綜合物流服務的內陸港。該項目規(guī)劃占地面積30萬平方米，計劃總投資10億元，將于2012年9月投產。3、港口動態(tài)（1）北方港口玉米一周動態(tài)表二本周北方港口動態(tài)北方港口北良港大窯灣港錦州鲅魚圈集港量3.547發(fā)運量7.5310庫存31.82181438船運費55555555平艙價2320-23402320-23402320-23302320-2330集港價2280-22852280-22852280-22852280-2290（2）南方港口玉米一周動態(tài)表三本周南方港口動態(tài)南方港口廣東漳州欽州到貨量3053庫存2052成交價2435-24452410-24202430-2440注：廣東港口數據包括蛇口、赤灣、媽灣、麻涌、新港南北港口行情綜述：本周，錦州及鲅魚圈港口收購價格較上周平穩(wěn)，但兩個港口平艙均出現10元/噸漲幅至2320-2330元/噸。南方港口小幅上調及船運費下降，使南北港口產生一定價差。因前期累計大量庫存，為防范后期政策風險，部分貿易商選擇尋機出庫，港口發(fā)運有所增多。收購方面，因山東等地價格上漲，產區(qū)價格受到有力支撐，而南北港口價差依然有限，加之對后期風險的預計，貿易商操作依然較為謹慎，未出現大幅提價搶收局面，因此本周集港情況依然不夠樂觀。廣東港口周末收購價格為2430-2440元/噸，較上周上漲20元/噸，個別高點報價2445元/噸，但價格上漲同時加大飼料企業(yè)采購壓力，此外，從預報船期來看，未來一周廣東港口將迎來龐大到貨量，隨著到貨增多，或對飼料企業(yè)采購心態(tài)產生一定影響。除此之外，廣西等地玉米陸續(xù)上市，對周邊養(yǎng)殖企業(yè)同樣有一定補給作用。4、市場走勢（1）玉米玉米收購、平倉及交貨價格走勢如下：圖三玉米價格走勢目前，在山東地區(qū)玉米價格上漲帶動下，北方產區(qū)玉米價格呈現不同幅度上漲。隨著玉米價格走高，貿易企業(yè)及糧庫惜售心理減弱，并加快出庫步伐。經過近期出庫銷售，產區(qū)貿易企業(yè)及糧庫玉米庫存已經大幅下降。在產區(qū)玉米價格支撐下，廣東港口玉米成交價格向前期高點回升。近一周來，受臺風影響，部分船只延遲，廣東港口玉米庫存大幅下降，且當地飼料企業(yè)采購較為積極，導致本周廣東玉米價格一舉突破前期高點。目前港口內玉米主流成交價在2430-2440元/噸，較上周末上漲20-30元/噸。目前廣東港口內庫存在20.6萬噸，市場預計8月份到貨將有明顯下降，玉米庫存將可能維持在淡季水平。從7月份開始，山東地區(qū)開始增加采購，關內地區(qū)已經難以自給，引起北方港口貿易商的惜售，同時南方市場糧源在不斷消化，從而推動北方價格再次走高。南方地區(qū)飼料企業(yè)采購玉米量也將前期有所增加。農業(yè)部日前發(fā)布2011年6月份我國的生豬存欄量為45640萬頭，月環(huán)比上漲0.80%，生豬存欄上漲速度加快，年同比上漲4.51%。豬肉價格飆升，養(yǎng)殖利潤達到每頭300元以上。生豬存欄量上漲，飼料需求上升，進入8月飼料用糧進入高峰期，對玉米價格起到有力支撐。除此之外，政策調控及新糧上市將是后期較為重要的利空因素，現在已經是8月上旬，新糧上市越加臨近，若玉米成本過高，用糧企業(yè)或轉為觀望以等待新糧上市。同時，雖然現在國家政策性玉米投放數量越來越少，若在新季玉米上市前增加玉米投放力度，市場風向有可能發(fā)生轉變。目前用糧企業(yè)手中存糧大于常年同期，一方面能夠保障后期供應，另一方面，若市場風向轉變，也能起到抑制玉米市場價格過大波動的作用。從各方面因素來看，在國家不增加投放國有儲備玉米的情況下，玉米市場供需形勢仍然偏緊，后期隨著成本及需求推動，價格應將繼續(xù)小幅上漲。（2）大豆相關豆粕：本周沿海多數地區(qū)豆粕價格上漲，少數地區(qū)價格穩(wěn)定。43%蛋白豆粕出廠價格集中于3200-3360元/噸，其中遼寧大連、京津冀地區(qū)價格集中于3200-3220元/噸，價格穩(wěn)定或輕微上漲，山東、江蘇和廣東地區(qū)價格集中于3260-3360元/噸，價格上漲20-60元/噸，沿海南北地區(qū)間價格差異略有擴大。東北內陸地區(qū)豆粕價格3040-3320元/噸，上漲20-40元/噸。豆粕現貨價格已經連續(xù)5周上升，下游廠商陸續(xù)補充了庫存，追漲采購信心降低，現貨市場購銷有轉弱跡象。本周沿海油廠加工收益由虧轉盈，扭轉了此前連續(xù)半年虧損局面，可能會促使油廠開工率的上升，豆粕供給量有可能增加。需求方面，此前幾周轉好的需求主要是受飼料企業(yè)補充庫存推動，畜禽消耗的飼料數量并未顯著增加。隨著飼料廠商補庫意愿趨于平穩(wěn)，近期豆粕需求可能重新歸于平淡。近期報價較高的油廠合同成交減少，可能意味著沿海豆粕價格短期存在調整要求，以待下游廠商消化價格能力提高。中長期情況比較樂觀，較高的養(yǎng)殖收益使畜禽養(yǎng)殖行業(yè)景氣度上升，豆粕需求勢必受到拉動。全球市場基本面總體利多，主要是美國大豆產量低于預期，我國大豆播種面積顯著下調，產量降低。中長期需求的上升、低于預期的大豆供給，對未來豆粕價格形成支撐。綜合上述情況，沿海豆粕價格短期可能出現調整走勢，以消化前期漲幅。下半年需求預計進一步回升，油廠庫存不斷消化，豆粕價格總體呈波動上漲態(tài)勢可能性較大。（3）水稻與7月初相比，龍江粳稻市場價格依然保持穩(wěn)定，局部有所下調。哈爾濱地區(qū)長粒水稻收購價3000元/噸（出米率67%左右）；五常長粒香水稻收購價3080元/噸（出米率66%）。佳木斯地區(qū)圓粒水稻3940-2960元/噸（出米率67-70%）。以上均為安全水分，價格均與上周持平。大米走貨也未見明顯好轉，但是企業(yè)出庫積極性有所增強。建三江地區(qū)部分企業(yè)開始適當降價出貨，削減庫存，當地部分中小型企業(yè)烘干圓粒大米出廠價4100-4140元/噸，較上周下跌20-40元/噸，走貨依然緩慢。短期來看，預計建三江地區(qū)大米行情仍將弱勢調整，局部價格仍有下跌的風險。對于粳稻經營成本，除北大荒農場征收的地租糧以外，去年加工廠和貿易商收購的粳稻保存至今，成本價已經達到2920-2960元/噸。大米出廠價穩(wěn)定在4100-4200元/噸。由于貸款利息成本不斷提高，而稻米價格停滯不前，未能保持同步上揚，這在某種程度上意味著利潤在減少或虧損在增加。7月下旬，龍江自西向東出現降雨天氣。此次降雨過程極大緩解了部分地區(qū)干燥狀況，對水稻生長較為有利。目前龍江水稻處于抽穗揚花期，良好的天氣狀況有利于產量的形成，新稻豐產預期不斷增強。當前，大部分企業(yè)陳稻庫存仍然較高。距離新稻上市越來越近，加之新稻豐收預期增強，大米企業(yè)和貿易商后市看漲心理減弱，近日粳稻出庫量有所增加。其中北大荒、益海及中紡等大集團已開始集中出售庫存稻米。受供應增加的影響，短期內稻米價格或繼續(xù)出現小幅下滑。（4）小麥新麥上市初至7月份，新麥的收購主體主要是糧食流通企業(yè)，國家儲備輪入、地方儲備的輪入及儲備新增計劃構成了新麥的主要收購需求。主產省的國儲輪入工作在7月底基本結束，地方儲備輪入量相對較少，前期收購的主要力量將減弱。在經過觀望等待后，糧食流通企業(yè)已經入市收購貿易糧，但是收購積極性仍受整體市場觀望氣氛的較大影響。進入7月下旬，主產區(qū)制粉企業(yè)新麥使用比例有所提高，新麥收購量開始增加。隨著時間進入8月份，制粉企業(yè)將繼續(xù)擴大對新麥的收購，形成新麥穩(wěn)定的收購需求，但除大型制粉企業(yè)外，一般制粉企業(yè)的倉容并不大，資金有限，制粉企業(yè)的新麥收購量將持久而平緩。新麥的另一個新增收購需求來自飼料企業(yè)。新麥上市初至今，小麥玉米比價持續(xù)低于小麥替代玉米的臨界水平，導致小麥替代玉米的數量有明顯增加。隨著豬飼料需求的增加，小麥飼用量也將增加。目前，產銷區(qū)禽料中大量使用小麥已成為普遍現象，但是生豬飼料中添加的小麥比重受到一定限制。主要原因在于當前生豬養(yǎng)殖利潤高，養(yǎng)殖戶較為抵觸小麥飼料。市場預期生豬飼料使用小麥的數量必然增加，比價關系是重要的影響因素。后期小麥玉米比價進一步走低的概率較大，小麥的飼用消費量將增加。（5）國內油脂現貨市場豆油：本周沿海地區(qū)豆油價格普遍上漲，一級豆油出廠價格10150-10350元/噸，比一周前上漲200-300元/噸，全線突破10000元/噸整數關口。此前價格較低的遼寧大連、京津冀和山東地區(qū)價格漲幅相對較大，已經與江浙地區(qū)價格持平，沿海不同地區(qū)間價格差異基本消失。東北內陸地區(qū)價格普遍上漲，一級豆油出廠價格集中于10200-10300元/噸，上漲200元/噸。小包裝油價格開始上漲，其中“金龍魚”小包裝油價格自8月1日起美國大豆苗情進一步轉差，截至7月31日，美國大豆苗情優(yōu)良率為60%，連續(xù)3周下降。比去年同期低6個百分點。美國農業(yè)部7月份預計，今年美國大豆單產為43.4蒲式耳/英畝，比去年最終單產低0.1蒲式耳/英畝，大豆苗情與單產預計已經不相匹配。玉米苗情優(yōu)良率為62%，比去年同期低9個百分點，但美國農業(yè)部預計的玉米單產高達158.7蒲式耳/英畝，比去年最終單產高5.9蒲式耳/各機構已相繼下調大豆、玉米單產，本周FCStone公司預計大豆單產為42.4蒲式耳/英畝，玉米為153.2蒲式耳/英畝，分別比美國農業(yè)部低1蒲式耳/英畝和5.5蒲式耳/英畝。大豆單產下降，下年度美國大豆供給偏緊程度高于預期，基本面因素對豆油市場呈利多影響，豆油價格存在上行動力。但短期內國際豆油市場有兩方面因素需要消化，一是經濟前景不明朗，作為大宗商品價格標桿的原油價格走勢較弱，對豆油價格形成抑制；二是棕櫚油價格優(yōu)勢突出，對豆油需求存在替代作用，在豆油和棕櫚油價差沒有顯著縮小之前，豆油價格可能會受到抑制。我們對國內豆油價格持看漲預期，但短期內豆油價格向上發(fā)展的路途不會一帆風順，下半年呈振蕩向上走勢可能性較大。棕櫚油：本周港口棕櫚油價格小幅上漲，市場購銷水平比一周前下降。24度棕櫚油價格集中于8850-9000元/噸，比一周前上漲20-50元/噸。其中天津、張家港24