私募股權(quán)投資基金募集說明書

(有限合伙)A有限公司B有限公司聯(lián)合發(fā)起特別聲明南京紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱“本基金”)是一種投資工具，不同于銀行儲蓄和債券等能夠提供固定的收益預期，投資者購買本基金在投資運作過程中可能面臨各種風險，既包括市場風險，也包括基金自身的管理風險、技術(shù)風險等。投資者應(yīng)當認真閱讀基金《投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資者的風險承受能力相適應(yīng)?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保策后，基金運營狀況的變化引致的投資風險，由投資者自行負擔。<1、本募集說明書僅供基金推介使用，最終內(nèi)容以《合伙協(xié)議》為準><2、本募集說明書的解釋權(quán)歸發(fā)起人，發(fā)起人有權(quán)在本基金目的范圍內(nèi)進 5 7第一章中國私募股權(quán)投資機會分析 91.1發(fā)達的制造業(yè) 錯誤!未定義書簽。1.1.1世界級的制造中心 錯誤!未定義書簽。1.1.2大量接近上市的公司 錯誤!未定義書簽。1.1.3與制造業(yè)相關(guān)的投資機會 錯誤!未定義書簽。1.2加速來臨的行業(yè)整合………錯誤!未定義書簽。1.2.1行業(yè)集中度低………錯誤!未定義書簽。1.2.2行業(yè)整合加速………錯誤!未定義書簽。1.2.3與行業(yè)整合相關(guān)的投資機會………錯誤!未定義書簽。1.3快速進程中的城市化………錯誤!未定義書簽。1.3.1未來世界最大的消費市場 錯誤!未定義書簽。1.3.2未來世界流通業(yè)龍頭 錯誤!未定義書簽。1.3.3高速成長的品牌消費品行業(yè) 錯誤!未定義書簽1.3.4與城市化相關(guān)的投資機會 錯誤!未定義書簽。第二章基金的組織、運行與管理 92.1.1組織形式 92.2設(shè)立方案 92.1.2責任 92.2.1基金定位 2.2.2基金名稱 2.2.3基金性質(zhì) 2.2.4注冊地址 2.2.5設(shè)立方式 2.2.6基金規(guī)模 2.2.7基金份額 2.2.8初始認購價格 2.2.9認購限額 錯誤!未定義書簽。2.2.10認購起止時間 錯誤!未定義書簽。2.2.12收益的分配 2.2.13基金主要費用 2.2.14基金募集方式和對象 2.2.15基金存續(xù)期 2.2.16基金投資期 2.2.17基金投資方向 2.2.18禁止從事的經(jīng)營活動 2.2.19基金風險控制 2.3有限合伙人入伙條件 2.4管理與決策 第三章基金的理念、策略、團隊與投資業(yè)績 3.1基金的理念 3.2基金的投資策略 3.2.1行業(yè)選擇 3.2.2投資對象企業(yè)的定位 3.2.3擬投目標企業(yè)標準 3.2.4投資的項目組合 3.2.5投資決策流程 3.2.5投資的價值創(chuàng)造 3.2.6投資的管理 3.2.7投資的退出 213.3基金的管理團隊 213.4基金的競爭優(yōu)勢 213.5基金管理團隊的投資業(yè)績 21第四章基金的風險提示 224.1管理風險與規(guī)避策略 224.2特別風險提示 22第五章基金的募集與認購 235.1基金的募集 235.2基金的認購 235.3基金認購流程 24預約認購意向書 25本《南京紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)合伙企業(yè)(有限合伙)募集說明書》中除非文意另有所指，下列詞語具有如下含義：本基金指南京紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)合伙企業(yè)(有限合伙)《募集說明書》指《南京紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)合伙企業(yè)(有限合伙)募集說明書》《合伙協(xié)議》指《南京紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)合伙企業(yè)(有限合伙)合伙協(xié)議》《合伙企業(yè)法》指于2007年6月1日正式實施的《中華人民共和國合伙企業(yè)法》法律法規(guī)指中國現(xiàn)時有效并公布實施的法律、行政法規(guī)、行政規(guī)章及規(guī)范性文件、地方法規(guī)、地方規(guī)章及規(guī)范文件投資人/認購人是對有意向認購本基金的有限合伙份額的投資者在簽署《合伙協(xié)議》并繳納首期認購款項之前的統(tǒng)稱有限合伙人(LP)是和普通合伙人共同組成有限合伙企業(yè)的一方，有限合伙人以其出資額為限對有限合伙企業(yè)承擔責任普通合伙人(GP)是和有限合伙人共同組成有限合伙企業(yè)的另一方，普通合伙人對有限合伙企業(yè)債務(wù)承擔無限連帶責任有限合伙制指在有一個以上的合伙人承擔無限責任的基礎(chǔ)上，允許更多的投資人承擔有限責任的經(jīng)營組織形式基金管理人基金管理人是基金資產(chǎn)的管理者和運用者，本《募集說明書》指南京賽伯樂綠科投資管理有限公司賽伯樂綠科南京賽伯樂綠科投資管理有限公司個人投資者指以自然人身份認購本基金的投資者機構(gòu)投資者指以法人身份認購本基金的投資者基金發(fā)起人指發(fā)起設(shè)立基金的機構(gòu)，它在基金的設(shè)立過程中起著重要作用?；鸢l(fā)起人大多數(shù)為有實力的金融機構(gòu)，可以是一個也可以是多個雙重征稅指在公司制的形勢下，公司收入先被征公司所得稅，利潤分配給股東時股東再被征收個人所得稅，總共形成兩次征稅基金規(guī)模指本基金募集結(jié)束時實際募集的資金總額。本基金的規(guī)模不低于人民幣1億元，不高于人民幣5億元超額認購指認購金額高于基金規(guī)模上限，或認購人數(shù)超出基金合伙人名額的情況募集期是指本基金向投資人募集認購資金的期限封閉期當本基金成立，且全部募集期結(jié)束或認購資金達到本基金的規(guī)模上限后，本基金會有一段不接受投資人申購基金份額申請的時間段存續(xù)期指本基金從法律上成立至注銷之間的期間基金管理費指作為管理人向基金提供合伙事務(wù)執(zhí)行及投資管理服務(wù)的對價，而由基金向管理人支付的報酬銷售費用指基金銷售機構(gòu)在中華人民共和國境內(nèi)，發(fā)售基金份額等銷售活動中收取的費用基金托管費指基金托管人為基金提供服務(wù)而向基金或基金公司收取的費用投資決策委員會是基金投資決策的最高決策機構(gòu)，是非常設(shè)的議事機構(gòu)，在遵守國家有關(guān)法律法規(guī)、條例的前提下，擁有對所管理基金的各項投資事務(wù)的最高決策權(quán)在經(jīng)濟發(fā)展、行業(yè)整合、政策支持、法律完善的環(huán)境下，中國本土私募股權(quán)基金正處于發(fā)展的春天。為了抓住中國經(jīng)濟快速發(fā)展、城市化進程加快、行業(yè)整合加速的歷史性機遇，依據(jù)《中華人民共和國合伙企業(yè)法》的規(guī)定，南京紫金賽伯樂股權(quán)投資管理有限公司擬作為普通合伙人發(fā)起設(shè)立本基金(有限合伙)(具體名稱以工商登記為準，下同),專門從事創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的股權(quán)投資，以充分利用我國經(jīng)濟快速發(fā)展所創(chuàng)造的投資機遇，謀求基金資產(chǎn)的快速增值?！龌鹈Q：南京紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“本基金”)■基金類型：有限合伙制■基金管理人：南京紫金賽伯樂股權(quán)投資管理有限公司■投資方向：擬上市的優(yōu)質(zhì)企業(yè)、高成長的細分行業(yè)領(lǐng)袖、創(chuàng)業(yè)型企業(yè)■基金期限：3+2年(投資期為3年，退出期為2年，合伙人一致同意的情況下可延長2年。)■基金規(guī)模：3億元人民幣(首期募集1億元人民幣)■基金管理費：管理費為已投資并處于投資管理狀態(tài)下各項目原始投資本金總金額的2%,但某年度已經(jīng)完全退出的項目，自下一年度起將不再視為處于投資管理狀態(tài)?！鲱A期投資收益率：年化30%(預期投資收益率不作為最終承諾)■投資收益分配：基金就其任何項目投資取得現(xiàn)金收入，基金管理人將在取得現(xiàn)金收入三十日之內(nèi)盡快向各合伙人進行分配。并且，在合伙人的投資收益率小于等于15%(“優(yōu)先收益”)的情況下，基金管理人不享受業(yè)績分成；在合伙人的投資收益率大于8%的情況下，由基金管理人和全部合伙人按照20%:80%的比例對收益進行分配。但前述任何情形下，均不影響和妨礙基金管理人由于其出資而應(yīng)當然享有的分享合伙收益的權(quán)利(詳見《本基金(有限合伙)合伙協(xié)議》)。為避免疑義，上述投資收益率的計算方法為：投資收益率=(基金就其所有項目投資已經(jīng)取得的現(xiàn)金或?qū)嵨锸杖肜塾嫿痤~-合伙人總實繳出資額)/合伙人總實繳出資額*100%?！稣J購期限：2016年xx月xx日至2016年xx月xx日■基金份額：共10份，1000萬元人民幣/份■最低認購額：人民幣2000萬元人民幣第一章中國私募股權(quán)投資機會分析第二章基金的組織、運行與管理2.1.1組織形式南京紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)(有限合伙)為有限合伙制，投資人作為有限合伙人，南京紫金賽伯樂股權(quán)投資管理有限公司作為普通合伙人。普通合伙人作為基金管理人負責運營和管理本基金，承擔無限責任。有限合伙人只作為投資人，不參與投資決策和管理。圖2-1描述了本基金的基本組織形式。ZZ圖2-1基金組織形式2.1.2責任執(zhí)行合伙人：執(zhí)行合伙人參與投資項目的發(fā)掘，負責項目的投資決策和據(jù)頂投資項目的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。實施投資項目的發(fā)掘、甄選、立項和盡職調(diào)查，提出投資建議，參與投資決策、投資管理及提出股權(quán)轉(zhuǎn)讓計劃。2.2.1基金定位本基金定位于對中國的成長性企業(yè)，尤其是具有高成長性的科技創(chuàng)新企業(yè)、以及高成長性的細分行業(yè)領(lǐng)袖和潛在龍頭企業(yè)進行股權(quán)投2.2.2基金名稱南京紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)(有限合伙型)2.2.3基金性質(zhì)有限合伙制2.2.4注冊地址2.2.5投資期及退出期投資期為3年，退出期為2年，合伙人一致同意的情況下可延長2年。2.2.6設(shè)立方式由有限合伙人和普通合伙人共同出資設(shè)立。有限合伙人認購0.99億元人民幣即99%的基金份額，普通合伙人認購100萬元人民幣即1%基金份額。2.2.7基金規(guī)模本基金規(guī)模為3億元人民幣(首期募集1億元人民幣),其中，基金發(fā)起人賽伯樂認購2000萬元人民幣，政府引導基金認購2000萬元人民幣，其他投資人認購6000萬元人民幣。2.2.8基金份額本基金分為10個基金份額，每個基金份額1000萬元人民幣。2.2.9基金發(fā)起人與管理人本基金的發(fā)起人與管理人為南京紫金賽伯樂股權(quán)投資管理有限2.2.10收益的分配本基金的收益分配遵循以下原則，詳見《合伙協(xié)議》:1.基金投資人按照其交付的出資額占本基金實繳資金的比例享2.投資本金完全由合伙人享有；3.基金經(jīng)營期間取得的任何項目投資現(xiàn)金收入不得用于再投由有限合伙人和普通合伙人共同出資設(shè)立。有限合伙人認購0.99億元人民幣即99%的基金份額，普通合伙人認購100萬元人民幣即1%基金份額。2.2.7基金規(guī)模本基金規(guī)模為3億元人民幣(首期募集1億元人民幣),其中，基金發(fā)起人賽伯樂認購2000萬元人民幣，政府引導基金認購2000萬元人民幣，其他投資人認購6000萬元人民幣。2.2.8基金份額本基金分為10個基金份額，每個基金份額1000萬元人民幣。2.2.9基金發(fā)起人與管理人本基金的發(fā)起人與管理人為南京紫金賽伯樂股權(quán)投資管理有限2.2.10收益的分配本基金的收益分配遵循以下原則，詳見《合伙協(xié)議》:1.基金投資人按照其交付的出資額占本基金實繳資金的比例享2.投資本金完全由合伙人享有；3.基金經(jīng)營期間取得的任何項目投資現(xiàn)金收入不得用于再投4.基金就其任何項目投資取得現(xiàn)金收入，基金管理人將在取得現(xiàn)金收入三十日之內(nèi)盡快向各合伙人進行分配。并且，在合伙人的投資收益率小于等于8%(“優(yōu)先收益”)的情況下，基金管理人不享受業(yè)績分成；在合伙人的投資收益率大于8%的情況下，由基金管理人和全部合伙人按照20%:80%的比例對收益進行分配。但前述任何情形下，均不影響和妨礙基金管理人由于其出資而應(yīng)當然享有的分享合伙收益的權(quán)利。為避免疑義，上述投資收益率的計算方法為：投資收益率=(基金就其所有項目投資已經(jīng)取得的現(xiàn)金或?qū)嵨锸杖肜塾嫿痤~-合伙人總實繳出資額)/合伙人總實繳出資額*100%。2.2.11基金主要費用1.基金管理費用投資期內(nèi)，本基金管理人將向有限合伙人收取基金總規(guī)模2%的年管理費；退出期內(nèi)，本基金管理人將向有限合伙人收取等于已投資并處于投資管理狀態(tài)下的各項目原始投資本金總金額2%的年管理費 (某年度已經(jīng)完全退出的項目，自下一年度起將不再視為處于投資管理狀態(tài)),作為基金的日常運作費用。2.托管費用本基金交由銀行托管而須支付的托管費用，詳見《托管協(xié)議》。3.基金合伙費用本基金合伙費用為基金應(yīng)直接承擔的費用，詳見《合伙協(xié)議》相2.2.12基金募集方式和對象本基金主要面向投資者定向募集。2.2.13基金存續(xù)期基金存續(xù)期為5年，從有限合伙企業(yè)注冊時算起，基金管理人可選擇延長兩年。(一次延長一年，共兩次)2.2.14基金投資方向1.投資階段：成長性企業(yè)，尤其是具有高成長性的科技創(chuàng)新企業(yè)、以及高成長性的細分行業(yè)領(lǐng)袖和潛在龍頭企業(yè)；2.目標行業(yè)：互聯(lián)網(wǎng)、云計算、醫(yī)療健康、高端制造、節(jié)能環(huán)保、新材料等高新產(chǎn)業(yè)。2.2.15禁止從事的經(jīng)營活動嚴格按投資規(guī)則運作，基金資產(chǎn)不進行他項擔保、借貸、抵押、經(jīng)全體合伙人表決一致同意并形成決議的前提下，基金可將已上市項目中處于鎖定期的股票進行銀行質(zhì)押貸款融資。基金的閑置資金可用于投資保值的流動性資產(chǎn)，例如儲蓄、購買國債、有財政擔保的其他政府債券等。2.2.16基金風險控制普通合伙人嚴格按照投資規(guī)則投資，具體風險控制策略為單個項目的投資金額，不超過基金規(guī)模的20%(即2000萬元);不得使用資金從事2.2.15約定的禁止從事的經(jīng)營活動。本基金將聘請合格的托管銀行監(jiān)管資金使用，聘請會計師事務(wù)所進行年審以備監(jiān)查。2.3有限合伙人入伙條件本基金的有限合伙人入伙條件如下：1.認可本基金的專業(yè)管理團隊和投資理念；2.對有限合伙企業(yè)組織形式有深刻理解；3.有充裕資金和投資需求的機構(gòu)與個人；4.有限合伙人以現(xiàn)金方式出資；5.基金實行承諾資本制。2.4管理與決策基金的經(jīng)營管理與決策依據(jù)《中華人民共和國合伙企業(yè)法》。有限合伙人以出資額為限承擔有限責任，有限合伙人不執(zhí)行合伙事務(wù)，不參與合伙基金的日常經(jīng)營管理與決策，不得對外代表有限合伙基金。普通合伙人承擔無限責任，執(zhí)行合伙事務(wù)，負責合伙基金的日常經(jīng)營管理和投資決策，對外代表合伙基金。由普通合伙人和有限合伙人共同組成的風險控制委員會對基金的投資和收益情況進行監(jiān)督，但不得對基金的投資決策進行干預。風險控制委員會成員兩人，由有限合伙人共同推選一名成員，普通合伙人推選一名成員組成。第三章基金的理念、策略、團隊與投資業(yè)績3.1基金的理念本基金的愿景是成為一家深耕南京市、輻射周邊區(qū)域的專業(yè)的私募股權(quán)投資基金，為南京市乃至周邊區(qū)域的高新產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)質(zhì)成長性企業(yè)提供投資資金、產(chǎn)業(yè)鏈資源、投融資規(guī)劃等服務(wù)，為本基金的投資人獲取高額的投資回報。本基金的投資理念包括以下5點：1.趨勢投資：了解政府的政策和市場的脈搏，深刻理解和把握產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢和方向；2.誠信為本：恪守金融投資業(yè)的核心價值觀，對投資人、對投資企業(yè)、對社會有誠信；3.謹慎投資：將用專業(yè)化的投資技能，規(guī)避投資風險以實現(xiàn)投資價值的最大化；4.勤勉盡責：幫助投資企業(yè)提升管理水平，完善公司治理結(jié)構(gòu)，構(gòu)建符合上市企業(yè)標準的財務(wù)和法律框架，通過提升被投資企業(yè)的價值，為投資人創(chuàng)造價值；5.價值投資：將自始至終貫徹價值投資理念，通過幫助優(yōu)質(zhì)企業(yè)提升價值，成為行業(yè)領(lǐng)袖，為投資人實現(xiàn)回報。3.2基金的投資策略3.2.1行業(yè)選擇本基金的行業(yè)選擇集中于“兩高六新”企業(yè)，重點投資互聯(lián)網(wǎng)、云計算、醫(yī)療健康、高端制造、節(jié)能環(huán)保、新材料等高新產(chǎn)業(yè)。3.2.2投資對象企業(yè)的定位本基金最關(guān)注以下兩類企業(yè)：1.具有高成長性的科技創(chuàng)新企業(yè)；2.細分市場的潛在行業(yè)領(lǐng)袖企業(yè)。3.1～3年內(nèi)能上市的優(yōu)質(zhì)企業(yè)投資的企業(yè)的共同點包括：有事業(yè)心和有激情的領(lǐng)導與執(zhí)行團隊，市場前景廣闊，競爭性優(yōu)勢明顯，公司成長性優(yōu)良，行業(yè)整合空間大，投資退出規(guī)劃合理。3.2.3擬投目標企業(yè)標準本基金重點關(guān)注符合以下標準企業(yè)：一、卓越的商業(yè)模式1.主營突出：有清晰、突出的主營業(yè)務(wù)；2.市場空間大：快速增長的本地市場需求和/或國際市場需3.核心優(yōu)勢明顯：企業(yè)有較明顯的核心競爭力，以保持其領(lǐng)4.可持續(xù)發(fā)展：業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、增長計劃清晰可行，符合國1.富有激情：對事業(yè)充滿激情和信心，對發(fā)展富有決心和斗2.和善誠信：為人善良、通情達理、心胸開闊、講求誠信；3.專業(yè)敬業(yè)：對所從事的業(yè)務(wù)很專業(yè)和專注；6.價值認同：認同股東價值最大化和積極推動上市。1.盈利性企業(yè)，凈利潤在500萬以上(歷史利潤);2.年增長率在30%以上；3.毛利率高于或等于25%;4.凈利潤率高于或等于10%。3.2.4投資的項目組合本基金重點投資成長性企業(yè)，并可適當采用以下不同投資項目的1.Pre-IPO和并購重組，低于20%;2.發(fā)展早期或中期的企業(yè)，不低于80%;3.2.5投資決策流程一、項目初審項目投資經(jīng)理在接到商業(yè)計劃書或項目介紹的七個工作日內(nèi)，對項目進行初步調(diào)查，提出可否投資的初審意見，編寫《投資價值初步分析報告》并填制《項目概況表》。項目經(jīng)過初選后分類、編號、入如有需要，在要求提供完整的商業(yè)計劃書之前，項目投資經(jīng)理應(yīng)與企業(yè)簽署保密協(xié)議。若企業(yè)一開始提供的就是完整的商業(yè)計劃書，則在接受對方的商業(yè)計劃書之后就可與之簽署保密協(xié)議。三、立項申請與立項項目初審后認為需要對企業(yè)做進一步調(diào)查研究的，由研究員編寫《項目前期調(diào)研報告》,并由項目投資經(jīng)理填寫《立項審批表》,一同報公司項目考評會批準立項。經(jīng)批準的項目可以進行盡職調(diào)查工四、以中介機構(gòu)為主的盡職調(diào)查盡職調(diào)查由公司聘請外部專業(yè)機構(gòu)進行，主要是法律和財務(wù)的盡職調(diào)查，調(diào)查目的：求證審慎性調(diào)查出的價值點，對企業(yè)財務(wù)狀況及合規(guī)性進行深度調(diào)查和分析，判斷企業(yè)上市的可行性，研究投資風險和避險措施，并提供定價的依據(jù)。五、制定《投資建議書》在盡職調(diào)查報告出來后，PE部門各成員認為項目適合公司投資的，PE部門應(yīng)制作《投資建議書》,供進一步深度評估用。如投資項目未能得到投資決策委員會的審批通過，投資經(jīng)理必須將相關(guān)項目資料歸檔。六、項目深度分析評估在前面流程的基礎(chǔ)上，PE團隊和外聘專家一起對項目的商業(yè)模式、發(fā)展戰(zhàn)略、關(guān)鍵財務(wù)指標、公司估值、投資條件、管理團隊等進行深度分析評估。七、提出問題解決方案并跟蹤解決進度投資經(jīng)理要提出改進和解決的方案與企業(yè)商討，并跟蹤問題解決的進程，并聘請律師起草《投資協(xié)議書》等法律文件。深度分析評估提出的問題如果大部分均按進度如期解決后，由投資經(jīng)理向公司投委會提出最后審議投資決策(包括審議《投資協(xié)議》主要條款)。通過后簽署正式《投資協(xié)議》。3.2.5投資的價值創(chuàng)造本基金不僅為投資的企業(yè)帶來發(fā)展擴張所需要的資金，還將為投資的企業(yè)帶來國際視野以及專業(yè)性的運營建議，幫助企業(yè)有效提升經(jīng)營水平、增加行業(yè)競爭力、擴大市場份額、加強現(xiàn)金流管理等。通過企業(yè)的價值的提升帶來投資的快速增值。3.2.6投資的管理本基金將在投資之前做全面而深入的行業(yè)分析、公司分析以及管理人員考察，尋求與投資企業(yè)的管理人員深入交流獲得發(fā)展理念的一致以及良好的互動。在同領(lǐng)域?qū)＜覅f(xié)助下與會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、合作的專業(yè)投資者一起進行細致的盡職調(diào)查。投資之后，積極跟進投資企業(yè)的運營，月度運營分析及財務(wù)分析，季度戰(zhàn)略總結(jié)和預算總結(jié)，定期的企業(yè)訪問，即時的行業(yè)新聞關(guān)注以及研究報告研讀，與投資企業(yè)管理層的積極互動，并尋求該領(lǐng)域?qū)＜?.2.7投資的退出投資的退出渠道包括投資企業(yè)的國內(nèi)和海外IP0、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、回購(包括管理層回購和員工回購)、兼并收購及破產(chǎn)清算等。3.3基金的管理團隊本基金的核心團隊由中國優(yōu)秀的PE投資人以及背景優(yōu)良的上市公司高管組成，有著豐富的企業(yè)管理經(jīng)驗和金融經(jīng)驗、良好的政府關(guān)系和公共關(guān)系、廣泛的投行資源以及國際視野，團隊具有良好的知識結(jié)構(gòu)和豐富經(jīng)驗，勇于進取。核心團隊成員如下：核心團隊成員如下：3.4基金的競爭優(yōu)勢本基金擁有經(jīng)驗豐富視野廣闊的團隊、廣大而深厚的人脈資源、強大的項目挖掘能力、獨到而且準確的行業(yè)和項目判斷能力。此外，本基金還擁有賽伯樂投資集團的平臺優(yōu)勢，能為基金提供大量的優(yōu)質(zhì)項目來源。3.5基金管理團隊的投資業(yè)績3.5基金管理團隊的投資業(yè)績3.2.7投資的退出投資的退出渠道包括投資企業(yè)的國內(nèi)和海外IP0、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、回購(包括管理層回購和員工回購)、兼并收購及破產(chǎn)清算等。3.3基金的管理團隊本基金的核心團隊由中國優(yōu)秀的PE投資人以及背景優(yōu)良的上市公司高管組成，有著豐富的企業(yè)管理經(jīng)驗和金融經(jīng)驗、良好的政府關(guān)系和公共關(guān)系、廣泛的投行資源以及國際視野，團隊具有良好的知識結(jié)構(gòu)和豐富經(jīng)驗，勇于進取。核心團隊成員如下：核心團隊成員如下：3.4基金的競爭優(yōu)勢本基金擁有經(jīng)驗豐富視野廣闊的團隊、廣大而深厚的人脈資源、強大的項目挖掘能力、獨到而且準確的行業(yè)和項目判斷能力。此外，本基金還擁有賽伯樂投資集團的平臺優(yōu)勢，能為基金提供大量的優(yōu)質(zhì)項目來源。3.5基金管理團隊的投資業(yè)績3.5基金管理團隊的投資業(yè)績第四章基金的風險提示本著對投資者審慎負責的態(tài)度，特此提示本基金潛在投資者，對基金投資可能存在以下投資風險，導致基金收益水平變化?；鸸芾砣藢⒊浞职l(fā)揮各方優(yōu)勢，有效地降低投資風險。4.1管理風險與規(guī)避策略在基金管理運作過程中，基金管理人及其管理團隊的知識、技能、經(jīng)驗、判斷等主觀因素會影響其對相關(guān)信息和經(jīng)濟形勢走勢的判斷，從而影響基金收益水平。作為專注投資于成長期及Pre-IPO企業(yè)的基金管理人，基金管理人的管理團隊有能力根據(jù)投資目標的發(fā)展狀況和權(quán)益價值體現(xiàn)，隨時擇機退出，實現(xiàn)基金利益的最大化。4.2特別風險提示本基金的核心投資目標是成長期及Pre-IPO企業(yè)。但這種投資策略，可能面臨以下四種投資風險：1.政策風險：因國家宏觀政策(如貨幣政策、財政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等)發(fā)生變化，導致市場價格波動而產(chǎn)2.經(jīng)濟周期風險：隨經(jīng)濟運行的周期性變化，投資項目的收益水平也呈周期性變化。本基金投資的成長期及Pre-IPO企業(yè)及其上市后的收益水平也會隨之變化，從而產(chǎn)生風3.利率風險：金融市場利率的波動將會影響企業(yè)的融資成本和利潤，本基金所投資的企業(yè)，其收益水平會受到利率變4.其他風險：戰(zhàn)爭、自然災害等不可抗力因素的出現(xiàn)，可能導致基金資產(chǎn)的損失。金融市場危機、行業(yè)競爭、托管銀行違約等超出基金管理人自身直接控制能力之外的風險，也可能導致基金投資者利益受損。第五章基金的募集與認購5.1基金的募集本基金的募集方式為定向募集：■定向募集對象：個人或機構(gòu)投資者■募集規(guī)模：3億元人民幣(首期募集1億元人民幣)■基金份額：10個基金份額■基金份額面值：1000萬元人民幣/份5.2基金的認購基金認購期限為2016年x