2023年輸配電及控制設備絕緣制品行業(yè)分析報告

2023年輸配電及控制設備絕緣制品行業(yè)分析報告目錄一、行業(yè)概況 4二、行業(yè)主管部門、行業(yè)監(jiān)管體制、行業(yè)主要法律法規(guī)及政策 41、行業(yè)主管部門及監(jiān)管體制 42、行業(yè)主要法律法規(guī)和政策 5三、行業(yè)競爭格局 71、行業(yè)發(fā)展概況 72、行業(yè)競爭格局和市場化程度 83、行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè) 9（1）鎮(zhèn)江丹高 9（2）浙江雷博司 9（3）杭州曙光 10（4）廈門耐德 10（5）上海雷博司電器 104、主要企業(yè)的市場份額 105、主要行業(yè)壁壘 11（1）技術(shù)壁壘 11（2）品牌與客戶資源壁壘 12（3）資金壁壘 12（4）人才壁壘 136、市場供求狀況及變動原因 14（1）電力行業(yè)特別是電網(wǎng)建設是環(huán)氧絕緣件的主要應用領域 15（2）電氣化鐵路是絕緣件應用的重要領域 19（3）海外市場為國內(nèi)絕緣件行業(yè)提供了新的發(fā)展空間 207、行業(yè)利潤水平的變動趨勢及變動原因 22四、影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素 231、有利因素 23（1）國家產(chǎn)業(yè)政策扶持 23（2）國內(nèi)市場前景廣闊 23（3）國際市場空間不斷拓展 24（4）國際大型輸配電企業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移提高了優(yōu)勢企業(yè)競爭地位 242、不利因素 25（1）主要原材料價格波動 25（2）多學科復合型人才的儲備不足 25五、行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點、行業(yè)的周期性、區(qū)域性或季節(jié)性特征 261、行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點 26（1）國內(nèi)環(huán)氧絕緣件制造業(yè)技術(shù)水平 26（2）環(huán)氧絕緣件行業(yè)未來技術(shù)發(fā)展趨勢 272、行業(yè)的周期性、區(qū)域性和季節(jié)性 27（1）周期性 27（2）區(qū)域性 28（3）季節(jié)性 28六、所處行業(yè)與上下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性，上下游行業(yè)發(fā)展狀況對本行業(yè)及其發(fā)展前景的有利和不利影響 29一、行業(yè)概況根據(jù)中國證監(jiān)會頒布的《上市公司行業(yè)分類指引》的規(guī)定，所屬的行業(yè)為“C7機械、設備、儀表”大類下“C76電器機械及器材制造業(yè)”中類下“C7610輸配電及控制設備制造業(yè)”。根據(jù)《國家經(jīng)濟行業(yè)分類和代碼表》（GB/T4754-2002），所屬行業(yè)為“39電氣機械及器材制造業(yè)”大類下“393電線、電纜、光纜及電工器材制造”中類下的“3933絕緣制品制造”小類，該小類包括：“指電氣絕緣子、電機或電氣設備用的絕緣零件，以及帶有絕緣材料的金屬制電導管及接頭的制造”。本行業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈圖如下：二、行業(yè)主管部門、行業(yè)監(jiān)管體制、行業(yè)主要法律法規(guī)及政策1、行業(yè)主管部門及監(jiān)管體制輸配電及控制設備制造業(yè)中的絕緣制品行業(yè)，該行業(yè)的主管部門為國家發(fā)改委，主要通過宏觀經(jīng)濟政策調(diào)整影響行業(yè)發(fā)展方向和發(fā)展速度，相關(guān)行業(yè)協(xié)會則配合其進行行業(yè)自律管理，該行業(yè)的管理體制為在國家宏觀經(jīng)濟政策調(diào)控下，遵循市場化發(fā)展的體制。具體情況如下：國家發(fā)改委制定指導性產(chǎn)業(yè)政策；中國電器工業(yè)協(xié)會和中國電力企業(yè)聯(lián)合會承擔部分行業(yè)監(jiān)管的職能，主要包括行業(yè)自律管理，編制行業(yè)技術(shù)標準，協(xié)調(diào)指導行業(yè)的發(fā)展。其中中國電器工業(yè)協(xié)會高壓開關(guān)分會由全國開關(guān)及配套產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)、科技單位、學校及相關(guān)機構(gòu)組成，對環(huán)氧絕緣件行業(yè)進行自律管理；全國絕緣子標準化技術(shù)委員會隸屬于中國電器工業(yè)協(xié)會標準部，西安電瓷研究所受其委托組織絕緣子全國性標準化技術(shù)工作；電力系統(tǒng)絕緣子標準化委員會隸屬于中國電力企業(yè)聯(lián)合會標準化處，國網(wǎng)電力科學研究院受其委托組織電力系統(tǒng)內(nèi)絕緣子標準化技術(shù)工作。企業(yè)具體的業(yè)務發(fā)展和產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營則由企業(yè)基于市場化原則自行安排組織。2、行業(yè)主要法律法規(guī)和政策《中華人民共和國電力法》、《國家中長期科學和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2016～2021）》、《國務院關(guān)于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見》、《電力工業(yè)“十四五”規(guī)劃及2021年遠景目標》、《中國電器工業(yè)“十四五”發(fā)展規(guī)劃》、《“十四五”電力行業(yè)標準化發(fā)展規(guī)劃》、《關(guān)于開展百萬伏級交流、正負80萬伏級直流特高壓輸電技術(shù)前期工作的通知》、《關(guān)于印發(fā)國家重大技術(shù)裝備研制和重大產(chǎn)業(yè)技術(shù)開發(fā)專項規(guī)劃的通知》、《裝備制造業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃實施細則》以及各種輸配電設備產(chǎn)品的國際標準、國家標準和行業(yè)標準構(gòu)成了本行業(yè)的主要法律法規(guī)及政策。無論絕緣體是由特種有機復合材料、電瓷還是由特種功能玻璃構(gòu)成，絕緣件生產(chǎn)的核心工藝與技術(shù)均屬于新材料制造技術(shù)的范疇，而且絕緣體的電氣性能和機械性能直接決定絕緣件的整體技術(shù)性能，從而對電網(wǎng)、交通、工業(yè)用電器設備的安全高效運行產(chǎn)生關(guān)鍵的影響。因此，絕緣制品行業(yè)得到了國家產(chǎn)業(yè)政策的扶持，其中具有代表性的政策的主要內(nèi)容如下：2016年，國家發(fā)改委和商務部發(fā)布的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄》將其列為鼓勵類“三、制造業(yè)”中的“（十七）通用機械制造業(yè)”中“15、耐高溫絕緣材料（絕緣等級為F、H級）及絕緣成型件制造”。2017年，科技部、財政部和國稅總局發(fā)布的《國家重點支持的高新技術(shù)領域》目錄中，將環(huán)氧樹脂絕緣產(chǎn)品的制造技術(shù)列為“四、新材料技術(shù)”之“（三）高分子材料”之“3、高分子材料的低成本、高性能化技術(shù)”。2018年，國務院發(fā)布的《裝備制造業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃（2018-2020年）》提出，要保持裝備制造業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定，增加值占全國工業(yè)增加值的比重逐步上升；提高國產(chǎn)裝備質(zhì)量水平，使得國產(chǎn)裝備國內(nèi)市場滿足率穩(wěn)定在70%左右；形成若干家具有國際競爭力的科工貿(mào)一體化大型企業(yè)集團，形成一批參與國際分工的“專、精、特”專業(yè)化零部件生產(chǎn)企業(yè)。三、行業(yè)競爭格局1、行業(yè)發(fā)展概況環(huán)氧樹脂作為絕緣材料應用于電氣領域起源于歐洲，1958年Imhof成功開發(fā)出名為Duresca的110kV固體絕緣開關(guān)裝置，從而奠定了環(huán)氧樹脂作為電氣設備領域主要絕緣材料的地位，至今尚無其他材料可以替代其地位。環(huán)氧絕緣件行業(yè)在我國有30年的發(fā)展歷史，我國電網(wǎng)于20世紀80年代初開始使用進口環(huán)氧絕緣件產(chǎn)品，鑒于絕緣技術(shù)在電氣工業(yè)中的重要性，其后我國立即開始實施國產(chǎn)化策略，以擺脫進口依賴局面。在國家產(chǎn)業(yè)政策的指導和支持下，國內(nèi)企業(yè)加強與科研院所的合作，加大研發(fā)投入力度，不斷推出具有自主知識產(chǎn)權(quán)的技術(shù)和產(chǎn)品，開始在中、高壓開關(guān)等領域推廣應用國產(chǎn)環(huán)氧絕緣件產(chǎn)品，國內(nèi)企業(yè)的整體競爭實力逐步得到提升。進入21世紀，在技術(shù)進步和應用領域拓寬的背景下，我國環(huán)氧絕緣件行業(yè)繼續(xù)保持較快發(fā)展，產(chǎn)品推廣應用到GIS用絕緣件、中壓開關(guān)絕緣件、固封極柱、固體絕緣開關(guān)、各類電纜接頭等領域，目前已經(jīng)形成了一個從研發(fā)、生產(chǎn)到應用的完整工業(yè)體系，并培育出一批具有自主研發(fā)能力、先進工藝技術(shù)和優(yōu)秀產(chǎn)品質(zhì)量的優(yōu)勢企業(yè)，逐步成為國內(nèi)行業(yè)的主力軍，占領了大部分的國內(nèi)市場份額，同時積極參與國際競爭，拓展國際市場。2、行業(yè)競爭格局和市場化程度環(huán)氧絕緣件行業(yè)的市場化程度較高，并已形成多層次、差異化的競爭格局。從產(chǎn)品的電壓等級來看，中高壓、超高壓電壓等級的產(chǎn)品市場主要是由具有品牌和自主研發(fā)能力優(yōu)勢的企業(yè)占有，市場競爭情況主要由產(chǎn)品質(zhì)量和性能指標、企業(yè)的技術(shù)和裝備水平、合作穩(wěn)定性和企業(yè)管理水平等非價格因素決定；低壓等級產(chǎn)品市場的行業(yè)集中度較低，進入門檻低，技術(shù)要求低，競爭比較激烈，眾多小型企業(yè)主要通過價格手段進行競爭。從客戶結(jié)構(gòu)來看，優(yōu)勢企業(yè)的客戶主要集中在ABB、施耐德、西門子、中國西電等國內(nèi)外大型輸配電設備生產(chǎn)企業(yè)，其產(chǎn)品質(zhì)量要求嚴格、附加值相對較高；而眾多工藝技術(shù)和產(chǎn)品質(zhì)量水平一般、規(guī)模較小的生產(chǎn)企業(yè)，其客戶主要集中在國內(nèi)中小型輸配電生產(chǎn)商，產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊，附加值相對較低。隨著產(chǎn)品品種逐漸豐富、服務質(zhì)量不斷提升以及技術(shù)水平漸趨成熟，行業(yè)的市場化程度不斷提高，專業(yè)分工更加細化，產(chǎn)業(yè)鏈各段的價值體現(xiàn)愈加明確。經(jīng)過多年的發(fā)展和整合，麥克奧迪、鎮(zhèn)江市丹高電器有限公司（以下簡稱“鎮(zhèn)江丹高”）、浙江雷博司電器有限公司（以下簡稱“浙江雷博司”）、杭州曙光電器有限公司（以下簡稱“杭州曙光”）、廈門耐德電器有限公司（以下簡稱“廈門耐德”）等優(yōu)秀企業(yè)在市場競爭中奠定了行業(yè)領先地位。3、行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)目前，國內(nèi)專業(yè)從事環(huán)氧絕緣件制造并已經(jīng)形成一定生產(chǎn)規(guī)模的企業(yè)主要包括：（1）鎮(zhèn)江丹高創(chuàng)辦于1986年，中國電器工業(yè)協(xié)會會員，主要產(chǎn)品為35kV及以下電壓等級的各種環(huán)氧澆注絕緣件、互感器、SMC模壓絕緣件，旋轉(zhuǎn)隔離開關(guān)、接地開關(guān)等。目前有職工210人，固定資產(chǎn)逾千萬元，擁有3條環(huán)氧樹脂澆注生產(chǎn)線，主要客戶為開關(guān)廠及電力部門，產(chǎn)品廣泛應用于機場、大型系統(tǒng)站的重要工程。（2）浙江雷博司中國電器工業(yè)協(xié)會會員，主要從事12kV-40.5kV中壓SF6開關(guān)絕緣件、126kV-252kV高壓GIS用環(huán)氧絕緣件產(chǎn)品的研發(fā)和制造，主要產(chǎn)品有SF6殼體、套管、絕緣筒、絕緣子等中壓開關(guān)柜用絕緣件及盆式絕緣子、密封端子、絕緣拉桿、絕緣法蘭等200多個品種的絕緣件。（3）杭州曙光中國電器工業(yè)協(xié)會變壓器分會、高壓開關(guān)行業(yè)協(xié)會會員單位。主要產(chǎn)品包括高壓帶電顯示裝置、高壓絕緣件、戶外高壓真空斷路器、隔離開關(guān)、GIS用絕緣件、開關(guān)柜成套廠絕緣件等。具有獨立的產(chǎn)品研發(fā)中心和模具加工中心，具備多種開關(guān)配套件和絕緣件的設計、生產(chǎn)能力，建立了有較強應變能力的管理體系和質(zhì)量保障體系。（4）廈門耐德前身為耐德工貿(mào)有限公司，擁有國內(nèi)先進的環(huán)氧樹脂自動壓力凝膠液壓成型專業(yè)設備，主要從事APG工藝環(huán)氧絕緣件的生產(chǎn)，包括SF6開關(guān)殼體、VS1絕緣筒、固封極柱等絕緣產(chǎn)品。（5）上海雷博司電器中國電器工業(yè)協(xié)會會員，專業(yè)從事12-500kV中高壓電氣用環(huán)氧絕緣件的研發(fā)和制造，產(chǎn)品主要覆蓋了固體絕緣真空斷路器、負荷開關(guān)、組合電器以及六氟化硫充氣柜、環(huán)網(wǎng)柜和GIS用盆式絕緣子。4、主要企業(yè)的市場份額器工業(yè)協(xié)會高壓開關(guān)分會出版的《高壓開關(guān)行業(yè)年鑒（2019）》、《高壓開關(guān)行業(yè)年鑒（2018）》統(tǒng)計結(jié)果，具有一定規(guī)模的企業(yè)最近一年產(chǎn)能規(guī)模及最近3年營業(yè)收入、利潤總額情況對比如下：5、主要行業(yè)壁壘（1）技術(shù)壁壘環(huán)氧絕緣件行業(yè)屬技術(shù)密集型行業(yè)。經(jīng)過幾十年的發(fā)展，國內(nèi)環(huán)氧絕緣件行業(yè)在技術(shù)方面經(jīng)歷了引進、消化吸收及再創(chuàng)新的發(fā)展過程，積累了較豐富的技術(shù)和生產(chǎn)經(jīng)驗，行業(yè)內(nèi)少數(shù)自主創(chuàng)新能力較強的優(yōu)勢企業(yè)已經(jīng)形成了嵌件處理、模具制造、澆注、固化、脫模以及理化檢測等完整的配套工藝技術(shù)，能夠根據(jù)不斷變化的市場供求狀況和客戶的特殊要求，快速開發(fā)出高質(zhì)量的適銷產(chǎn)品；而大量中小企業(yè)或新進入的企業(yè)，難以在短期內(nèi)掌握各生產(chǎn)環(huán)節(jié)中全套成熟可行的技術(shù)和工藝手段，其生產(chǎn)的產(chǎn)品部分無法達到下游客戶對絕緣產(chǎn)品安全性能和機械性能的要求，部分在關(guān)鍵生產(chǎn)環(huán)節(jié)需要依賴優(yōu)勢企業(yè)，喪失其在產(chǎn)業(yè)鏈價值分配中較大份額。因此，技術(shù)和工藝形成了該行業(yè)的進入壁壘。（2）品牌與客戶資源壁壘作為輸配電設備的重要組件，環(huán)氧絕緣件的質(zhì)量關(guān)系到輸配電設備的性能優(yōu)良和質(zhì)量穩(wěn)定，對國家電網(wǎng)、核電站、高速鐵路以及軌道交通等重大工程項目的安全運行影響較大，其產(chǎn)品質(zhì)量上的任何瑕疵均有可能帶來重大經(jīng)濟損失。同時，環(huán)氧絕緣件是為輸配電設備配套的關(guān)鍵部件，與其所服務的下游客戶的產(chǎn)品必須相契合，下游客戶特別是高端客戶一般均有自行制定的質(zhì)量認證標準，并要求絕緣件產(chǎn)品通過配套的契合性測試。只有通過了客戶嚴格的考核和長期的檢驗，才能進入下游客戶，特別是大型客戶的供應鏈體系。對新進入企業(yè)而言，通過下游客戶的驗證、建立品牌并逐步積累客戶資源，將耗費巨大的經(jīng)濟投入和時間成本，因此，品牌與客戶資源構(gòu)成較高的行業(yè)壁壘。（3）資金壁壘本行業(yè)存在較高的資金壁壘：首先，由于環(huán)氧絕緣件建設生產(chǎn)線的初始啟動資金較高，從項目建設到投產(chǎn)、再到實現(xiàn)首次銷售（需通過高端客戶測試）周期較長，通常為2?3年，初始投入的回收期較長。僅以檢測設備為例，一套進口550kV高壓測試設備投入就達到上千萬；其次，環(huán)氧絕緣件生產(chǎn)工藝的復雜性導致新進入企業(yè)面臨較長的技術(shù)探索期，而且無法確保能夠取得關(guān)鍵技術(shù)進展，進而使其在質(zhì)量要求嚴格的下游市場難以獲得穩(wěn)定訂單，加大了新進入企業(yè)的投資風險；再次，環(huán)氧絕緣件企業(yè)的下游客戶一般實力雄厚，信用良好，支付能力較強，但客戶較強勢的地位也形成了行業(yè)內(nèi)存在一定資金結(jié)算周期，因此，開發(fā)和保持優(yōu)質(zhì)客戶資源要求生產(chǎn)廠商保有較多的運營資金；最后，技術(shù)工藝不斷進步要求企業(yè)持續(xù)投入人力和物力進行新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝的研究開發(fā)，非標件的生產(chǎn)特點也決定了企業(yè)需要在模具方面進行較大投入，企業(yè)必須保持較高比例的研發(fā)投入維持技術(shù)優(yōu)勢，沒有一定資金積累或支持的企業(yè)難以參與市場競爭。（4）人才壁壘人才是企業(yè)技術(shù)優(yōu)勢和管理優(yōu)勢的載體。在生產(chǎn)方面，環(huán)氧絕緣件工藝流程復雜、工藝節(jié)點多、工藝參數(shù)復雜，涉及到許多技術(shù)訣竅，整個生產(chǎn)過程集材料、設備、工藝、模具、導體與嵌件、環(huán)境及作業(yè)人員于一體，需經(jīng)過長時間實踐積累方能生產(chǎn)出合格產(chǎn)品；在產(chǎn)品開發(fā)和質(zhì)量控制方面，環(huán)氧絕緣件集新材料制造、工業(yè)設計、電氣設計等諸多領域的知識于一體，需要利用先進的研發(fā)和測試裝備；在銷售方面，由于產(chǎn)品主要為輸配電設備生產(chǎn)企業(yè)配套，其安全性能和機械性能至關(guān)重要，需要能夠為用戶提供從技術(shù)交流、設計到工藝改進及運行維護指導的全程服務的銷售隊伍。綜上所述，不具備精良的生產(chǎn)裝備、精細的現(xiàn)場管理和長期的技術(shù)經(jīng)驗積累，不形成一批具備豐富研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務經(jīng)驗的高素質(zhì)的人才隊伍，不保有一些具備復合性知識結(jié)構(gòu)的核心技術(shù)人員，就無法在該行業(yè)保持長期領先的競爭優(yōu)勢。因此，專業(yè)人才的培育形成了環(huán)氧絕緣件，特別是高端產(chǎn)品應用領域較高的進入壁壘。6、市場供求狀況及變動原因環(huán)氧絕緣件制造企業(yè)的直接客戶主要是各類輸配電設備生產(chǎn)企業(yè)，具體包括中高壓開關(guān)、變壓器、電抗器、繼電器、互感器生產(chǎn)企業(yè)，下游輸配電設備企業(yè)主要集中在電網(wǎng)和電氣化鐵路兩個行業(yè)中。因此，環(huán)氧絕緣件制造企業(yè)和電網(wǎng)、電氣化鐵路的景氣周期基本重合，報告期內(nèi)，由于2017-2018年國際金融危機的爆發(fā)，導致環(huán)氧絕緣件制造企業(yè)在2018年經(jīng)歷了一個低潮，但隨著危機迅速好轉(zhuǎn)，我國投入4萬億進行基礎設施建設，以及企業(yè)自身采取積極措施應對，2019年輸配電設備及其配件行業(yè)迅速擺脫了經(jīng)濟危機的影響，成為國民經(jīng)濟中率先復蘇的領域之一。2020年輸配電設備及其配件行業(yè)受智能電網(wǎng)建設啟動、城市軌道交通建設投資增長及農(nóng)村電網(wǎng)改造全面實施等事件的影響，行業(yè)整體供需兩旺，發(fā)展勢頭良好。由于每臺（套）輸配電設備需要配套相應種類和數(shù)量的環(huán)氧絕緣件，而且這種對應的種類和數(shù)量關(guān)系在短期內(nèi)不會改變，因此輸配電設備廠商的銷量直接決定環(huán)氧絕緣件的市場需求，環(huán)氧絕緣件行業(yè)的增長速度與輸配電設備的增長速度基本保持同方向同比例的正比關(guān)系?！笆奈濉鼻昂?，我國電網(wǎng)和電氣化鐵路投資規(guī)模持續(xù)擴大，未來幾年，下游行業(yè)的巨大需求將在較長時間推動環(huán)氧絕緣件行業(yè)步入高速增長期。具體情況說明如下：（1）電力行業(yè)特別是電網(wǎng)建設是環(huán)氧絕緣件的主要應用領域近年來，我國電力需求強勁增長，隨著城鄉(xiāng)電網(wǎng)改造的持續(xù)投入以及全國超/特高壓及智能電網(wǎng)的規(guī)劃建設，政府不斷加大對電網(wǎng)等基礎設施建設的投資力度，市場對輸配電設備的需求急劇增加，給開關(guān)設備、變壓器、電抗器制造業(yè)及絕緣件供應商帶來高速發(fā)展的機遇。未來五年，輸配電設備制造業(yè)仍將保持高速增長，從而直接拉動環(huán)氧絕緣件的市場需求。由于在輸配電設備及其配套產(chǎn)品的業(yè)務結(jié)構(gòu)中，國內(nèi)電網(wǎng)建設引起的采購量占據(jù)了絕大部分份額，因此，電網(wǎng)建設的未來發(fā)展速度基本能夠代表環(huán)氧絕緣件行業(yè)的發(fā)展速度，而電氣化鐵路的加速建設和海外市場的開拓將進一步促進行業(yè)發(fā)展。①我國電力建設投資持續(xù)增長，其中電網(wǎng)建設和改造投資逐年快速增長2002年電力系統(tǒng)廠網(wǎng)分離改革后，我國電力行業(yè)步入快速發(fā)展階段，到2016年全國電力行業(yè)投資總額為5,677億元，年均復合增長率達20.11%，其中電網(wǎng)投資總額為2,451億元，年均復合增長率為10.21%。此后，電力建設的重點逐漸由電源投資轉(zhuǎn)向電網(wǎng)投資，2018年，全國電力建設投資總額7,558.40億元，同比增長19.93%，增幅比上年提高8.92個百分點，其中電源投資額3,711.0億元，占總投資額的49.10%，同比下降8.91%；電網(wǎng)投資額為3,847.1億元，占總投資額的50.90%，同比增長32.89%。電網(wǎng)建設大發(fā)展的趨勢將在較長時間內(nèi)繼續(xù)保持，我國“擴內(nèi)需、保增長”的4萬億投資規(guī)劃和電力工業(yè)的“十四五”發(fā)展規(guī)劃明確了未來若干年內(nèi)因國內(nèi)電網(wǎng)建設和改造提速所引致的對于輸配電設備制及環(huán)氧絕緣件的市場需求。根據(jù)中電聯(lián)發(fā)布的《電力工業(yè)“十四五”規(guī)劃研究報告》，“十四五”期間，全國電力工業(yè)投資將達5.3萬億元，比“十四五”期間增長68%，其中電網(wǎng)投資約2.55萬億元，占總投資的48%3。在輸配電設備行業(yè)中，麥克奧迪與中高壓開關(guān)行業(yè)關(guān)聯(lián)度最為緊密，中、高壓開關(guān)行業(yè)的景氣度將直接影響公司環(huán)氧絕緣件的市場需求。根據(jù)《高壓開關(guān)行業(yè)年鑒（2018）》，2022年～2018年以來，中、高壓開關(guān)行業(yè)總產(chǎn)值保持加速度增長態(tài)勢，年復合增長率達到20%，未來幾年下游高壓開關(guān)行業(yè)將保持較高的景氣度，到2022年中、高壓開關(guān)行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值將達到2,513億元。因此，未來五年，我國電力建設投資持續(xù)增長，其中電網(wǎng)建設和改造投資逐年增大，市場對輸配電設備需求相應地急劇增加；受惠于電網(wǎng)建設和改造投資的持續(xù)高速增長，包括環(huán)氧絕緣件在內(nèi)的輸配電設備行業(yè)在較長時期內(nèi)仍將保持著良好的發(fā)展態(tài)勢。②智能電網(wǎng)建設將大大促進電力投資增長國家電網(wǎng)2018年5月21日首次向社會公布了“智能電網(wǎng)”的發(fā)展計劃，并初步披露了其建設時間表。根據(jù)這項計劃，智能電網(wǎng)在中國的發(fā)展將分三個階段逐步推進，到2021年，可全面建成統(tǒng)一的“堅強智能電網(wǎng)”。國家電網(wǎng)的智能電網(wǎng)規(guī)劃分三步走：2018–2019年為規(guī)劃試點階段，2020–2016年為全面建設階段，2017–2021年為引領提升階段。具體如下圖所示：根據(jù)國家電網(wǎng)規(guī)劃，2019-2021年智能電網(wǎng)總投資規(guī)模接近4萬億元4。預計十年內(nèi)將帶來近8,400億元的智能電網(wǎng)設備需求。其中堅強電網(wǎng)部分，即指特高壓輸電網(wǎng)，預計將在2021-2016年迎來建設高峰，2021年完全建成，將帶來總計近2,200億元的電網(wǎng)設備需求；電網(wǎng)智能化則包括發(fā)電、輸電、變電、配電、用電、調(diào)度等六大部分，預計將在2016年前后迎來建設高峰，2021年前后初步建成，將帶來超過6,200億元的電網(wǎng)設備需求。5隨著智能電網(wǎng)建設的推進，對智能化輸配電設備的需求將會大幅度增加，從而推動智能化環(huán)氧絕緣件（即在絕緣材料中嵌入電子元器件以滿足智能化輸配電設備的技術(shù)要求）的需求增長。目前，智能電網(wǎng)建設尚處于規(guī)劃和初步實施階段，國內(nèi)尚無成熟的高端智能化環(huán)氧絕緣件產(chǎn)品，以麥克奧迪為代表的優(yōu)秀絕緣件生產(chǎn)商正積極加大智能化產(chǎn)品的研發(fā)，發(fā)揮公司在新產(chǎn)品開發(fā)方面的技術(shù)優(yōu)勢，爭取早日填補高端智能化產(chǎn)品空白，為國家智能電網(wǎng)的建設做出貢獻。在超、特高壓輸配電設備的配套方面，麥克奧迪已達到了量產(chǎn)的技術(shù)要求。（2）電氣化鐵路是絕緣件應用的重要領域環(huán)氧絕緣件還可以應用于鐵路交通領域，主要是電氣化鐵路中的各種變壓器、開關(guān)設備及斷路器等輸配電設備。截至2019年底，全國鐵路營業(yè)里程達到9.1萬公里，高鐵運營里程達到8,358公里；復線里程3.1萬公里，復線率38%，電氣化里程3.5萬公里，電氣化率42%。鐵道部已明確鐵路建設的“十四五”目標：到2016年，全國鐵路營業(yè)里程達12萬公里以上，其中高速鐵路1.6萬公里以上，西部鐵路5萬公里以上，復線率和電氣化率分別達到50%、60%。根據(jù)鐵道部規(guī)劃和全國各個城市軌道交通規(guī)劃，“十四五”期間我國將要完成以下主要鐵路網(wǎng)絡建設的主要工程，其中對于鐵路電氣化設備的需求測算如下：從上表可見，在“十四五”期間鐵路電氣投資將達到3,803億元，2019-2015年鐵路電氣設備市場從350億元持續(xù)增長到750億元，以2018年為基數(shù)（約240億元）計算，復合增長率為25%。7鐵路設計時速越快，對電氣化系統(tǒng)的要求越高，相應的電氣設備投資比重也越大，因此，在“十四五”期間，我國電氣化鐵路對變壓器、開關(guān)設備等輸配電設備的需求將保持較快速度增長，進而帶動環(huán)氧絕緣件市場的同步增長。（3）海外市場為國內(nèi)絕緣件行業(yè)提供了新的發(fā)展空間在國內(nèi)市場需求不斷增長的同時，海外電網(wǎng)市場也蘊含著巨大機會。國際能源署預測在2015–2030年期間全球累計電力投資將超過11.3萬億美元，其中輸配電占54%，累計投資額達6.1萬億美元。據(jù)美國愛迪生電力研究院預測，2019-2030年，美國電力工業(yè)基礎建設共需投資約15,770億美元，其中電網(wǎng)投資將達8,800億美元。俄羅斯國家電網(wǎng)中約有60%～80%設備需要更新升級，未來8–10年將完成1,000億美元的電網(wǎng)投資。9東南亞、中亞、北非、南美等地區(qū)隨著人口增加，經(jīng)濟發(fā)展加快，對電力需求也在不斷上升，推動了這些國家電網(wǎng)建設的發(fā)展。近年來，隨著國內(nèi)廠商生產(chǎn)的產(chǎn)品種類日益豐富，技術(shù)水平日臻成熟，部分產(chǎn)品技術(shù)指標達到或超過了國際先進水平，再加上價格優(yōu)勢，我國專業(yè)環(huán)氧絕緣件生產(chǎn)企業(yè)在國際市場競爭中得比較優(yōu)勢越來越突出。尤其是越南、老撾、緬甸、泰國、菲律賓等周邊國家因與我國存在雙邊電力建設合作關(guān)系，我國的電力設備出口規(guī)模增長較快。因此，我國輸配電產(chǎn)品在國際市場的良好發(fā)展態(tài)勢也為環(huán)氧絕緣件企業(yè)的海外市場推廣拓展了空間。整體而言，國內(nèi)外需求尤其是國內(nèi)需求將在很長時間內(nèi)保持持續(xù)增長，為環(huán)氧絕緣件企業(yè)提供了良好的發(fā)展背景。從供給方面看，在低壓產(chǎn)品方面生產(chǎn)企業(yè)眾多，競爭相當激烈；中高壓產(chǎn)品是則是目前需求最為旺盛的領域，近幾年來也吸引了一些企業(yè)加入市場競爭，導致輸配電設備及其配套產(chǎn)品的毛利率略有下滑，但中高壓產(chǎn)品需求持續(xù)上升，且行業(yè)的競爭態(tài)勢基本確立，行業(yè)集中度有所提高，此種供求狀況將使高端產(chǎn)品毛利率能夠穩(wěn)定在較高水平；對行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)而言，超特高壓產(chǎn)品技術(shù)已經(jīng)成熟，目前產(chǎn)品需求雖然穩(wěn)定上升，但相對較小，隨著國家“堅強電網(wǎng)”計劃付諸實施，近期內(nèi)可能出現(xiàn)迅速放量的情況，超特高壓產(chǎn)品市場競爭較小，優(yōu)勢企業(yè)可望獲取較大的利潤份額。7、行業(yè)利潤水平的變動趨勢及變動原因報告期內(nèi)，我國輸配電設備制造業(yè)總體上保持了快速的增長態(tài)勢，作為輸配電設備制造業(yè)行業(yè)的子行業(yè)，與之配套的環(huán)氧絕緣件需求量將快速放大，并將保持較高的利潤水平。環(huán)氧絕緣件行業(yè)的行業(yè)利潤率水平主要受到原材料價格、行業(yè)競爭狀況和工藝技術(shù)水平三個因素的影響，具體分析如下：（1）原料價格波動的影響。環(huán)氧絕緣件的主要原材料包括環(huán)氧樹脂、金屬嵌件等，原材料約占營業(yè)成本的70%。因此，環(huán)氧樹脂和銅、鋁金屬價格的波動情況直接對環(huán)氧絕緣件行業(yè)的整體利潤水平產(chǎn)生影響。（2）市場競爭程度的影響。輸配電設備目前采用統(tǒng)一招投標方式采購，產(chǎn)品技術(shù)標準逐步提高，市場競爭趨于規(guī)范，行業(yè)集中度呈現(xiàn)上升趨勢。相應的，輸配電設備的核心部件產(chǎn)業(yè)的市場環(huán)境日益規(guī)范，具有技術(shù)、品牌優(yōu)勢的企業(yè)在中高端產(chǎn)品的市場份額逐年擴大，利潤率水平保持穩(wěn)定；而對技術(shù)落后主要依靠價格競爭的企業(yè)而言，其市場主要集中在低壓產(chǎn)品方面，利潤率較低。超特高壓產(chǎn)品競爭程度很低，但目前市場容量有限，隨著“堅強電網(wǎng)”的建設，可望為優(yōu)勢企業(yè)提供新的成長空間。（3）工藝技術(shù)水平的影響。先進技術(shù)和工藝的運用能提升利潤水平，由于規(guī)模、成本、技術(shù)、品種結(jié)構(gòu)及管理方面的差異，行業(yè)內(nèi)企業(yè)的利潤水平存在較大區(qū)別，擁有雄厚研發(fā)實力和先進技術(shù)裝備，能夠生產(chǎn)高質(zhì)量、高附加值產(chǎn)品且實現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)的企業(yè)，盈利穩(wěn)定，利潤水平較高，且具有較強的議價能力。四、影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素1、有利因素（1）國家產(chǎn)業(yè)政策扶持環(huán)氧絕緣件所屬的輸配電設備制造業(yè)是國家產(chǎn)業(yè)政策重點支持行業(yè)，而且輸配電設備面對的電網(wǎng)建設和電力化鐵路建設均是國家“十四五”規(guī)劃的重中之重。作為輸配電設備的重要組件和一種新型材料，環(huán)氧絕緣件的質(zhì)量關(guān)系到輸配電設備的性能優(yōu)良和質(zhì)量穩(wěn)定，對國家電網(wǎng)、核電站、高速鐵路以及軌道交通等重大工程項目的安全運行影響巨大，歷來受到國家產(chǎn)業(yè)政策的扶持，該行業(yè)具有良好的發(fā)展背景和成長前景。（2）國內(nèi)市場前景廣闊電網(wǎng)建設和電氣化鐵路建設是環(huán)氧絕緣件重點應用領域，國家對上述兩大基礎建設發(fā)展的重視將有效促進環(huán)氧絕緣產(chǎn)品需求的增加。隨著輸配電系統(tǒng)的安全與可靠性要求不斷提高，作為輸配電重要設備的開關(guān)、變壓器、互感器等重要電器的絕緣方式正在向著輕量化、無油化、無瓷化方向發(fā)展。由于環(huán)氧絕緣件在各種絕緣材料中具有絕緣功能好、抗污閃、抗老化性能好、耐電蝕性好、結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性好等優(yōu)點，環(huán)氧絕緣件能夠替代原有油浸、陶瓷絕緣方式，目前尚無其他材料能夠取代環(huán)氧絕緣產(chǎn)品的地位。隨著我國未來電網(wǎng)和電氣化鐵路建設投資不斷加大，下游領域?qū)﹂_關(guān)、變壓器、互感器等輸配電設備的需求也將不斷擴大，同時帶動環(huán)氧絕緣件產(chǎn)品的市場需求。（3）國際市場空間不斷拓展隨著我國輸配電設備制造行業(yè)的技術(shù)日臻成熟，其產(chǎn)品的國際競爭力逐步增強，我國環(huán)氧絕緣件行業(yè)的優(yōu)勢企業(yè)在中高壓產(chǎn)品的技術(shù)水平上已經(jīng)達到了國際先進水平，相較發(fā)達國家生產(chǎn)企業(yè)，國內(nèi)企業(yè)具有較顯著的成本優(yōu)勢，因此全球環(huán)氧絕緣件的采購逐漸向我國轉(zhuǎn)移，為國內(nèi)環(huán)氧絕緣件企業(yè)帶來了巨大的發(fā)展機遇。另一方面，隨著各國經(jīng)濟增長，電網(wǎng)建設投資不斷加大，特別是在發(fā)展中國家增長幅度十分明顯，對輸配電設備及其部件的需求也正在逐步擴大，海外電網(wǎng)建設增長較快的國家和地區(qū)市場都成為我國環(huán)氧絕緣件企業(yè)的潛在目標市場。隨著我國企業(yè)加快拓展國際市場，我國環(huán)氧絕緣件企業(yè)的成長空間更為廣闊。（4）國際大型輸配電企業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移提高了優(yōu)勢企業(yè)競爭地位快速增長的中國市場已經(jīng)成為全球各大輸配電設備巨頭的爭奪焦點，ABB、施耐德、西門子、三菱電機、東芝、伊頓、庫柏等輸配電設備供應商無一例外均將中國視為其最重要的海外市場，近年來不斷持續(xù)加大對中國市場的投入，積極實施本土化生產(chǎn)策略。作為輸配電設備行業(yè)重要配套產(chǎn)業(yè)，國際輸配電巨頭的本土化生產(chǎn)將為我國環(huán)氧絕緣件行業(yè)帶來積極影響，特別是對麥克奧迪等專業(yè)環(huán)氧絕緣件生產(chǎn)企業(yè)而言，其產(chǎn)品質(zhì)量性能好，性價比高于海外配套企業(yè)，交易成本較低，交易條件較好，且與各輸配電設備生產(chǎn)企業(yè)不存在直接競爭關(guān)系，因此，國內(nèi)環(huán)氧絕緣件優(yōu)勢企業(yè)基本均與一家或數(shù)家國內(nèi)外大型輸配電設備制造企業(yè)建立了穩(wěn)定的供貨關(guān)系，優(yōu)勢企業(yè)的綜合實力近年來不斷壯大，市場競爭地位不斷提高。2、不利因素（1）主要原材料價格波動環(huán)氧絕緣件行業(yè)的主要原材料是環(huán)氧樹脂、填料、金屬嵌件等。近幾年來，國內(nèi)外經(jīng)濟形勢變化較快，原材料價格波動幅度較大，對企業(yè)成本控制造成了一定影響。在目前的通貨膨脹壓力較大，各國加大對基礎材料、資源性產(chǎn)品的控制力度的背景下，環(huán)氧樹脂和金屬的價格可能在較長時間內(nèi)維持上漲趨勢，從而給企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境帶來一定影響。（2）多學科復合型人才的儲備不足環(huán)氧絕緣件行業(yè)涉及電氣絕緣技術(shù)、高分子材料技術(shù)、電氣設計、模具設計、計算機網(wǎng)絡和控制技術(shù)、系統(tǒng)集成技術(shù)、電力自動化技術(shù)等多個技術(shù)領域的交叉發(fā)展。因此，該行業(yè)的技術(shù)發(fā)展依賴于其他領域相關(guān)技術(shù)的發(fā)展，以及具有綜合技術(shù)背景的高素質(zhì)復合型人才隊伍的建設。但目前國內(nèi)相關(guān)行業(yè)的研發(fā)投入不同步，技術(shù)發(fā)展不平衡，而且復合型專業(yè)背景的高素質(zhì)人才儲備不足，成為影響環(huán)氧絕緣件行業(yè)發(fā)展的重要因素。五、行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點、行業(yè)的周期性、區(qū)域性或季節(jié)性特征1、行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點（1）國內(nèi)環(huán)氧絕緣件制造業(yè)技術(shù)水平目前國內(nèi)專業(yè)環(huán)氧絕緣件制造商的技術(shù)水平可分為三個層次：第一層次，技術(shù)實力雄厚，擁有豐富經(jīng)驗的研發(fā)和設計人員，擁有高精度的成套生產(chǎn)設備、擁有先進的檢測設備。通過自主創(chuàng)新、集成創(chuàng)新和引進消化再創(chuàng)新形成具有自主知識產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)，為客戶提供配套整體解決方案和精致定制化產(chǎn)品的企業(yè)，擁有低壓到特高壓全電壓等級的生產(chǎn)技術(shù)，且其技術(shù)和產(chǎn)品制造工藝已經(jīng)達到國際先進水平，主要生產(chǎn)高端中高壓等級產(chǎn)品。在本行業(yè)中，目前僅有麥克奧迪和浙江雷博司具有全電壓等級的生產(chǎn)技術(shù)。第二層次，技術(shù)實力一般，研發(fā)和設計人員較少，主要通過引進外來技術(shù)、消化外來圖紙進行生產(chǎn)，為客戶提供標準產(chǎn)品的企業(yè)。這類企業(yè)一般擁有較強的加工能力，擁有成套國產(chǎn)加工設備，擁有一般的檢測設備。能夠保證出廠產(chǎn)品的質(zhì)量，但是產(chǎn)品的創(chuàng)新性改進較差，附加值較低。第三層次，技術(shù)實力差，基本沒有專職的研發(fā)和設計人員，設備落后，產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定，大部分以家庭作坊形式。這類企業(yè)生產(chǎn)的基本是質(zhì)量要求不高、高度競爭的低壓產(chǎn)品，沒有可靠的生產(chǎn)和檢測保證手段，無法保證最終產(chǎn)品的質(zhì)量。（2）環(huán)氧絕緣件行業(yè)未來技術(shù)發(fā)展趨勢從絕緣材料和絕緣方式而言，隨著輸配電系統(tǒng)的安全與可靠性要求不斷提高，輸配電設備的絕緣方式正在向著小型化、無油化、無瓷化方向發(fā)展，從而為環(huán)氧絕緣件的發(fā)展打下了堅實基礎。從絕緣功能化和絕緣要求的角度而言，隨著電氣工業(yè)日益向高電壓化和負載高密度化發(fā)展，輸配電設備，特別是開關(guān)設備向著高電壓、大容量，小型化、緊湊型，無污染，高可靠，智能化和組合化方向發(fā)展的進程中，對絕緣件的要求也越來越苛刻，要求其在不斷提高的電氣、機械、熱性能等功能的前提下，向體積小型化，環(huán)境友好化，功能復合化智能化等方向發(fā)展。從環(huán)氧絕緣件企業(yè)自身管理的角度而言，先進和穩(wěn)定的工藝技術(shù)始終是確保產(chǎn)品各方面性能的可靠基礎，因此生產(chǎn)簡單化、周期縮短化、過程自動化、能源節(jié)約化和材料可循環(huán)化無疑是本行業(yè)未來技術(shù)發(fā)展趨勢。2、行業(yè)的周期性、區(qū)域性和季節(jié)性（1）周期性環(huán)氧絕緣件與其下游行業(yè)，即輸配電設備制造業(yè)、電網(wǎng)建設、電氣化軌道交通建設等行業(yè)的發(fā)展周期息息相關(guān)，而這些行業(yè)的發(fā)展與國民經(jīng)濟發(fā)展和基礎建設投資的周期基本一致。2017-2018年受國際金融危機沖擊，下游行業(yè)在短期內(nèi)出現(xiàn)了發(fā)展放緩的局面，導致本行業(yè)在2018年陷入了相對低潮。但是我國國民經(jīng)濟增長在經(jīng)受沖擊后迅速恢復了穩(wěn)定發(fā)展的態(tài)勢，推出了擴大內(nèi)需和改變經(jīng)濟增長模式的多項戰(zhàn)略舉措，2019年以來，我國把繼續(xù)推進十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃的落實，在電力、交通、基礎設施建設方面繼續(xù)投入大量資金，保持穩(wěn)定持續(xù)增長作為經(jīng)濟發(fā)展的基本策略。因此，我國的環(huán)氧絕緣件行業(yè)受益于國家宏觀經(jīng)濟政策的扶持，將步入新一輪的景氣周期。（2）區(qū)域性一般來說，電網(wǎng)建設、電氣化軌道交通建設等行業(yè)在經(jīng)濟相對發(fā)達的區(qū)域率先開展，在這些區(qū)域輸配電設備及其配套產(chǎn)品需求也較大，因此，本行業(yè)具有一定的區(qū)域性。由于我國針對原來經(jīng)濟發(fā)展相對較慢的區(qū)域陸續(xù)推出了一系列區(qū)域發(fā)展規(guī)劃，且提出了城鄉(xiāng)電網(wǎng)改造和城鎮(zhèn)化等覆蓋全國的產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展戰(zhàn)略，行業(yè)的區(qū)域性特點將逐漸減弱。（3）季節(jié)性環(huán)氧絕緣件行業(yè)是為輸配電設備配套的產(chǎn)業(yè)，最終客戶主要是電網(wǎng)建設企業(yè)和電氣化鐵路建設企業(yè)。電氣設備行業(yè)在供求方面存在較明顯的季節(jié)性特點，主要體現(xiàn)為：電力設備招標必須經(jīng)過項目申報、審批、招標、項目結(jié)算等過程，每年一季度為電力系統(tǒng)申報計劃的時間，設備招標較少，愈近年末則設備招標愈多，到第四季度，為完成當年采購計劃，設備招標常常形成一個小高潮，從而形成了輸配電設備制造業(yè)的淡旺季。通過產(chǎn)業(yè)鏈傳導，本行業(yè)也形成了一定的季節(jié)性，但其中優(yōu)勢企業(yè)的客戶實力較為雄厚，產(chǎn)品需求相對穩(wěn)定，其訂單分配出現(xiàn)大起大落的可能性較小，因此對本公司而言，雖然一至四季度銷售收入總體呈穩(wěn)步上升的趨勢，但各季度的變化比較平滑。六、所處行業(yè)與上下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性，上下游行業(yè)發(fā)展狀況對本行業(yè)及其發(fā)展前景的有利和不利影響環(huán)氧絕緣件行業(yè)與上下游行業(yè)關(guān)系如下圖所示：上游行業(yè)屬于競爭性行業(yè)，其產(chǎn)能、需求變化對本行業(yè)發(fā)展的影響較小。本行業(yè)主要原材料——環(huán)氧樹脂、金屬嵌件及模具，均可在國內(nèi)市場得到充足的供應。此外，上游的技術(shù)進步、成本降低、生產(chǎn)效率提升也可促進本行業(yè)的發(fā)展。但上游行業(yè)的成本及價格波動會增加本行業(yè)的經(jīng)營風險。本行業(yè)與下游行業(yè)的發(fā)展密切相關(guān)，下游行業(yè)對本行業(yè)發(fā)展具有較大的牽引和驅(qū)動作用。電網(wǎng)、電氣化鐵路等基礎設施的投入，其中尤其是國家對電網(wǎng)建設和改造的投資情況變化對本行業(yè)未來發(fā)展狀況有決定性影響。目前，我國加速進行電網(wǎng)、電氣化鐵路投資，使整個輸配電設備行業(yè)保持著持續(xù)較快增長，將在長期帶動本行業(yè)產(chǎn)品需求。此外，下游行業(yè)對輸配電設備安全運行要求的提高，會促進本行業(yè)的技術(shù)進步和工藝改進，有利于優(yōu)勢企業(yè)發(fā)展壯大。

2023年出版行業(yè)分析報告2023年9月目錄一、技術(shù)進步與新媒體發(fā)展帶動出版業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型 PAGEREFToc357197373\h31、數(shù)字化是出版行業(yè)未來的發(fā)展趨勢 PAGEREFToc357197374\h32、新媒體時代用戶消費習慣改變 PAGEREFToc357197375\h53、移動終端普及帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展 PAGEREFToc357197376\h74、政策大力扶持數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型 PAGEREFToc357197377\h8二、傳統(tǒng)出版業(yè)增長平緩，但用戶需求仍然旺盛 PAGEREFToc357197378\h91、圖書期刊報紙整體增速保持平穩(wěn) PAGEREFToc357197379\h92、用戶消費需求仍然旺盛，綜合閱讀率穩(wěn)步提升 PAGEREFToc357197380\h11三、教材教輔是中國出版業(yè)的支柱和驅(qū)動力 PAGEREFToc357197381\h121、初高中毛入學率不斷提高，教育出版市場前景廣闊 PAGEREFToc357197382\h122、出版集團深耕教育出版市場，開拓全國盤活出版資源 PAGEREFToc357197383\h14一、技術(shù)進步與新媒體發(fā)展帶動出版業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型1、數(shù)字化是出版行業(yè)未來的發(fā)展趨勢隨著技術(shù)的發(fā)展，特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進步、電腦的普及以及數(shù)字閱讀器的開發(fā)，人們的閱讀習慣和閱讀環(huán)境發(fā)生了深刻的變化。相比于傳統(tǒng)的報紙、期刊、圖書等傳媒方式，人們越來越傾向于選擇數(shù)字媒體，數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)也隨之迎來了一個高速發(fā)展期。傳統(tǒng)出版公司在數(shù)字化浪潮中也同樣而臨著沖擊，目前行業(yè)龍頭公司已經(jīng)開始積極布局數(shù)字出版等新領域。傳統(tǒng)出版向數(shù)字出版轉(zhuǎn)型，使得通過提供內(nèi)容實現(xiàn)價值的出版行業(yè)將不再囿于紙質(zhì)圖書的產(chǎn)品形態(tài)，得以突破貨架經(jīng)濟的限制，成為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的一部分，規(guī)模經(jīng)濟、長尾效應作用更加突出;在定價機制、盈利模式等方而也有望制定新的規(guī)則、開創(chuàng)新的空間。2023年，全球電子書市場增速加快，美英市場發(fā)展最快。美國電子書市場占美國整個圖書市場份額的近8%，達到了2.7億英鎊。英國市場2023年的電子書產(chǎn)品銷售同比增長20%至1.8億英鎊。德國的電子書市場不到整個圖書市場份額的1%，即少于7500萬英鎊。2023年日本電子書市場占圖書市場的1.1%，即117億日元(9000萬英鎊)，韓國電子書市場銷售額達到了1975億韓元(C1.1億英鎊)。近年來，我國數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)也發(fā)展迅猛，2023年國內(nèi)電子圖書產(chǎn)業(yè)收入規(guī)模達到4億元，同比2023年增長33%}2023年國內(nèi)電子圖書產(chǎn)業(yè)入規(guī)模達到5億元，同比2023年增長25%。2、新媒體時代用戶消費習慣改變根據(jù)“第九次全國國民閱讀調(diào)查”結(jié)果，2023年我國18-70周歲國民包括書報刊和數(shù)字出版物在內(nèi)的各種媒介的綜合閱讀率為77.6%，其中傳統(tǒng)媒介如報紙、期刊閱讀率都下降，數(shù)字化閱讀方式同比大幅增長。數(shù)字化閱讀方式主要包括網(wǎng)絡在線閱讀、手機閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤閱讀、PDA/MP4/MP5閱讀等。對各類數(shù)字化閱讀方式的接觸情況進行分析發(fā)現(xiàn)，2023年我國18周歲-70周歲國民的網(wǎng)絡在線閱讀、手機閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤讀取等數(shù)字化閱讀方式接觸率，均有不同程度的上升?，F(xiàn)代生活節(jié)奏加快，受到高強度的工作、豐富的娛樂活動以及網(wǎng)絡沖浪的擠壓，在家中、辦公室等固定場所的整塊閱讀時間漸漸萎縮。人們的時間被分散到上下班路途、會議就餐等過程中，形成越來越多的“時間碎片”。充分利用這些“時間碎片”的移動閱讀，釋放了大批有心沒時間的讀者的閱讀需求，成為當下閱讀的流行方式，手機、平板電腦、電子書等移動電子閱讀器正在讓人們的閱讀習慣“移動化”。2023年，在報紙期刊閱讀率走弱之時，以手機、電子閱讀器為代表的移動數(shù)字閱讀成為促進國民閱讀率增長的主要引擎。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，手機閱讀、電子閱讀器閱讀等新型便捷的閱讀方式走進人們的生活，使閱讀行為不再受時間、空間和環(huán)境的限制，閱讀變得更加容易進行。這些數(shù)字化閱讀方式的發(fā)展，也成為國民綜合閱讀率上升的一個重要因素。2023年，我國18周歲-70周歲國民數(shù)字化閱讀方式(網(wǎng)絡在線閱讀、手機閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤閱讀、PDA/MP4/MP5閱讀等)的接觸率為38.6%，比2023年的32.8%上升了5.8個百分點，增幅為17.7%。根據(jù)《第九次國民閱讀調(diào)查》統(tǒng)計，從2023年到2023年的4年間，呈現(xiàn)出逐年攀升的態(tài)勢，特別是在2023年以后，年均增幅度都在6個百分點左右。3、移動終端普及帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展數(shù)字閱讀產(chǎn)業(yè)的興起很大程度受益于數(shù)字終端的普及，數(shù)字閱讀器包括兩類，一類是專門的電子閱讀器、電紙書等設備，另一類是移動終端，包括平板電腦、手機等。根據(jù)IHSiSuppli2023年12月的數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，2023年全球電子閱讀器出貨量較2023年增長了108%，達到了2710萬臺的規(guī)模。據(jù)預測，該數(shù)據(jù)在2023年將達到3710臺，但是增長率放緩，約為37%。預計未來電子閱讀器的出貨量仍將保持增長的趨勢，但增速會逐漸放緩，主要是由于前期固定用戶的使用率基本趨于飽和，另外來自平板電腦，智能手機等移動終端的快速發(fā)展，也會影響純電子閱讀器終端的增長率。近年來移動終端快速發(fā)展，2023年全球智能移動終端(平板及手機)出貨量達到了4.87億部，首次超過了全球市場PC(臺式本及筆記本)的出貨量。我們認為，未來移動終端是帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要力量，單一功能的電子閱讀器會被逐漸淘汰，隨著相關(guān)應用和內(nèi)容的豐富，未來趨勢是平臺化的運作，通過云端進行存儲和交互。在中國市場上，智能終端發(fā)展迅速，我們預計智能手機出貨量在2023年將超過功能手機。4、政策大力扶持數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型2023年4月末，新聞出版總署《新聞出版業(yè)“十四五”時期發(fā)展規(guī)劃》正式發(fā)布?！兑?guī)劃》第一次將“電子書包研發(fā)工程”列入“十四五”重大工程項目?！兑?guī)劃》指出，通過電子書包及配套資源數(shù)字化工程提高教學資源重復使用率，推動節(jié)能減排，形成內(nèi)容豐富、互動性強、易于學生使用、符合青少年閱讀習慣的數(shù)字教學出版體系，推動電子書包的發(fā)展。2023年出臺的《國家中長期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要(2023-2023年)》明確要求，加強優(yōu)質(zhì)教育資源開發(fā)與應用。2023年下半年，新聞出版總署等牽頭組織的專門機構(gòu)就電子書包的標準等開始研究制定，在北京、上海、成都、廣州、深圳、大連等大城市的中小學，開始了電子書包教學模式的實驗和研究，研究涉及語文、數(shù)學、英語、科學、綜合活動等課程。教育產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化，將是出版集團進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的最佳切入點，數(shù)字教育包括電子書包和教育信息化，教育部制定了100個示范區(qū)來進行試驗推廣，傳統(tǒng)的出版集團抓住教育產(chǎn)業(yè)的機遇