我國居民家庭負(fù)債變化趨勢及影響因素分析

]。三、居民家庭負(fù)債上升的影響因素（一）家庭特征因素的影響1、家庭收入家庭收入是居民家庭資產(chǎn)負(fù)債管理行為的一項(xiàng)重要影響因素。一般認(rèn)為，家庭收入水平越高，其持有的資產(chǎn)也會(huì)越多，因?yàn)槭杖胧琴Y產(chǎn)累計(jì)的最直接來源。要研究市場營銷機(jī)會(huì)的識(shí)別，必須首先明確市場營銷的定義或內(nèi)容。市場營銷是由營銷對(duì)象、營銷目標(biāo)和營銷手段三部分組成。其中，營銷對(duì)象和營銷手段是識(shí)別市場營銷機(jī)會(huì)的途徑，營銷目標(biāo)是評(píng)估市場營銷機(jī)會(huì)的主要指標(biāo)之一。作為營銷對(duì)象的顧客是營銷市場的基本要素，作為基本的營銷手段的是產(chǎn)品策略。“產(chǎn)品市場機(jī)會(huì)”是市場營銷機(jī)會(huì)的核心機(jī)會(huì)。2、子女教育計(jì)劃有人估算，現(xiàn)在一個(gè)小孩要在國內(nèi)讀書到大學(xué)畢業(yè)，學(xué)費(fèi)在15萬元左右，還不包括生活費(fèi)；如果出國留學(xué)，僅留學(xué)費(fèi)用會(huì)在30萬－60萬元不等！這些都是現(xiàn)在的數(shù)字，假設(shè)學(xué)費(fèi)以每年3％增長，十年后在國內(nèi)讀到大學(xué)畢業(yè)的費(fèi)用在20萬元左右，是不是不可想象？面對(duì)如此龐大的教育支出，我們的父母當(dāng)然應(yīng)該盡早規(guī)劃，許孩子一個(gè)美好的未來！迅速增長的家庭負(fù)債顯著抑制了家庭發(fā)展與享樂型消費(fèi)，阻礙了家庭消費(fèi)的升級(jí)，這一問題從政策層面需要引起充分重視。具體而言，家庭負(fù)債的增加對(duì)有房家庭的發(fā)展與享樂型消費(fèi)產(chǎn)生了顯著的抑制作用，上述結(jié)果暗示住房引起的負(fù)債增加是抑制家庭發(fā)展與享樂型消費(fèi)的重要原因，因此如何緩解中國居民由于購房建房引發(fā)的家庭負(fù)債壓力對(duì)消費(fèi)的負(fù)面影響就成為重要的政策訴求。一方面，購房建房引發(fā)的家庭負(fù)債壓力來自于迅速上漲的住房價(jià)格。加快建立促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展長效機(jī)制。”本文的研究結(jié)果為上述政策實(shí)施從家庭微觀層面提供了一定的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。（二）宏觀因素的影響1、利率預(yù)期通過資料的描述性分析和解釋性分析，可以識(shí)別現(xiàn)存的市場營銷機(jī)會(huì)；通過數(shù)據(jù)和理論的預(yù)測性分析，則可以對(duì)未來市場營銷機(jī)會(huì)進(jìn)行識(shí)別。誰先抓住機(jī)會(huì)，誰就先贏一步。因此，未來市場營銷機(jī)會(huì)的識(shí)別顯得尤為重要。負(fù)債收入比率對(duì)于不包含醫(yī)療保健支出的發(fā)展與享樂型消費(fèi)影響的估計(jì)系數(shù)在1%顯著性水平顯著小于零。對(duì)于有多套房的家庭，是否負(fù)債和負(fù)債收入比率對(duì)家庭生存型消費(fèi)和不包含醫(yī)療保健支出的發(fā)展與享樂型消費(fèi)未產(chǎn)生顯著負(fù)向影響，負(fù)債資產(chǎn)比率對(duì)不包含醫(yī)療保健支出的發(fā)展與享樂型消費(fèi)的估計(jì)系數(shù)在1%的顯著性水平顯著小于零，表明家庭負(fù)債增加對(duì)有多套房家庭的消費(fèi)升級(jí)產(chǎn)生了一定的抑制作用。2、物價(jià)水平預(yù)期物價(jià)水平上升了，表示大部份物品的價(jià)格也上升了。為什么不是全部呢﹖這個(gè)問題不易答。其中一個(gè)理由是，其中一個(gè)理由是，某些物品的價(jià)格上升，而某一些物品的價(jià)格下降，前者的物品比較大量，或是比較多人消費(fèi)他們，對(duì)人們的影響力相對(duì)較多，于是就當(dāng)作物價(jià)水平上升了。每個(gè)人的收入水平不一樣，對(duì)物價(jià)的承受能力也不一樣，這也造成了居民對(duì)價(jià)格的變化感受不一樣。一樣的東西，有人覺得貴，也有人覺得很便宜。因此，CPI是衡量一個(gè)國家或地區(qū)居民消費(fèi)價(jià)格情況，是一種總體趨勢。以貨幣衡量所有物品的價(jià)格，如果所有物品的價(jià)格皆上升，就只有貨幣的價(jià)值下跌。只有一種物品的價(jià)值下降，但仍不是所有物品。從主要行業(yè)看，漲幅擴(kuò)大的有造紙和紙制品業(yè)、有色金屬礦采選業(yè)，分別上漲0.9%和0.6%；由降轉(zhuǎn)升的有黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)、紡織業(yè)，分別上漲0.4%和0.1%；降幅擴(kuò)大的有石油和天然氣開采業(yè)、煤炭開采和洗選業(yè)、石油加工業(yè)，分別下降2.3%、2.1%和2.0%。據(jù)分析，年初PPI快速上漲主要集中于初級(jí)工業(yè)產(chǎn)品，存在結(jié)構(gòu)性失衡問題。近幾個(gè)月PPI回落主要是前期飆升較快的行業(yè)沖高回落，目前逐漸盤整到較為均衡水平，價(jià)格漲幅波動(dòng)減弱。煤炭、鋼鐵等產(chǎn)能過剩行業(yè)調(diào)整重組，行業(yè)集中度提升，結(jié)構(gòu)性矛盾逐漸改善。四、政策建議（一）從居民家庭角度出發(fā)的對(duì)策建議1、提髙自身金融知識(shí)水平，盡量避免非理性行為根據(jù)本文研究結(jié)論，我國居民家庭資產(chǎn)管理行為中，對(duì)實(shí)物資產(chǎn)的配置比重過大，而金融資產(chǎn)所占比重較小。要進(jìn)一步提高“學(xué)金融、懂金融、用金融”的水平，以知識(shí)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、素質(zhì)能力的提升推動(dòng)發(fā)展提質(zhì)增效。要強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)防范，筑牢市場準(zhǔn)入、早期干預(yù)和處置退出三道防線，不斷提高風(fēng)險(xiǎn)防范的水平和能力。2、増加保險(xiǎn)類資產(chǎn)配置，增強(qiáng)家庭抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力目前我國社會(huì)保障體系尚不健全，居民家庭抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱。在保險(xiǎn)資金運(yùn)用的監(jiān)管上，不斷推動(dòng)建立起內(nèi)外結(jié)合，多層次立體化的資金運(yùn)用監(jiān)管體系。一是償付能力監(jiān)管。二是投資渠道和比例監(jiān)管。三是資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管。四是投資能力監(jiān)管。五是逐步加強(qiáng)信息披露、內(nèi)部控制監(jiān)管。六是進(jìn)一步加強(qiáng)行業(yè)自律。七是運(yùn)用監(jiān)管科技增強(qiáng)非現(xiàn)場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測。（二）從政府機(jī)構(gòu)角度出發(fā)的對(duì)策建議1、建立居民家庭生活保障制度實(shí)現(xiàn)社會(huì)政策托底我國全面建立臨時(shí)救助制度有三個(gè)主要方向：一是建立和完善補(bǔ)充性的臨時(shí)救助。二是建立和完善應(yīng)急性救助，對(duì)因各種不測事件而導(dǎo)致的突發(fā)性困難并且自身無力解決的家庭，給予應(yīng)急性救助。三是建立和完善預(yù)防性救助，給相關(guān)的家庭或個(gè)人提供必要的幫助，以防止嚴(yán)重后果的發(fā)生。其次，目前我國全面建立臨時(shí)救助制度應(yīng)該重視以下幾個(gè)方面的重點(diǎn)工作。一是建立和完善低保補(bǔ)充救助制度，為在獲得了低保待遇以后仍有困難的家庭提供必要的補(bǔ)充救助待遇。二是建立和完善大病補(bǔ)充救助，為因經(jīng)濟(jì)困難確實(shí)無法交納個(gè)人自負(fù)部分醫(yī)療費(fèi)用的家庭提供補(bǔ)充性救助。三是建立以社區(qū)為依托的綜合性臨時(shí)救助服務(wù)體系。四是加快臨時(shí)救助的管理體系建設(shè)尤其是人員管理和服務(wù)人員隊(duì)伍的專業(yè)化建設(shè)。2、抑制房地產(chǎn)投機(jī)需求，促進(jìn)居民家庭合理負(fù)債一旦家庭收入出現(xiàn)問題，在儲(chǔ)蓄不足的情況下，家庭就有可能陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。對(duì)于房價(jià)暴漲的一線和核心二線城市來說，庫存大量消耗，供應(yīng)缺口明顯，因此要首先滿足剛性住房需求、兼顧改善性住房需求，要積極推進(jìn)土地供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，進(jìn)一步加大住宅用地供應(yīng)力度，加大中低價(jià)位、中小套型普通商品住房的供應(yīng)比例。同時(shí)，必須要收緊信貸，嚴(yán)格限購限貸，限制炒房、抑制房價(jià)、防止泡沫出現(xiàn)。對(duì)于面臨著巨大庫存壓力的大量非核心城市和三四線城市來說，則要以解決城鎮(zhèn)新居民住房需求為主，重視商業(yè)地產(chǎn)去庫存，增加利率優(yōu)惠，加大房企轉(zhuǎn)型升級(jí)力度；同時(shí)要限制住宅土地供應(yīng)

結(jié)語對(duì)于滿足居民的居住需求、穩(wěn)定居民的購房預(yù)期具有重要的作用，將有助于緩解由未來家庭負(fù)債預(yù)期可能引發(fā)的家庭消費(fèi)受抑制的狀況，并且這一措施著力于無房居民。由本文的實(shí)證發(fā)現(xiàn)，無房家庭適度的負(fù)債將有助于家庭消費(fèi)的升級(jí)，因此上述意見的實(shí)施將在一定程度上有助于家庭負(fù)債發(fā)揮刺激家庭消費(fèi)的正向作用，完整性更高以及相關(guān)數(shù)據(jù)的可獲得性更好時(shí)，進(jìn)行更為細(xì)致和深入的研究。參考文獻(xiàn)[1]張冀,韓偉.北京市居民家庭負(fù)債對(duì)家庭消費(fèi)影響研究[J].甘肅金融,2018(03):27-30+48.[2]吳衛(wèi)星,吳錕,王琎.金融素養(yǎng)與家庭負(fù)債——基于中國居民家庭微觀調(diào)查數(shù)據(jù)的分析[J].經(jīng)濟(jì)研究,2018,53(01):97-109.[3]祝偉,夏瑜擎.中國居民家庭消費(fèi)性負(fù)債行為研究[J].財(cái)經(jīng)研究,2018,44(10):67-81.[4]吳衛(wèi)星,徐芊,白曉輝.中國居民家庭負(fù)債決策的群體差異比較研究[J].財(cái)經(jīng)研究,2013,39(03):19-29+86.[5]陳斌開,李濤.中國城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)—負(fù)債現(xiàn)狀與成因研究[J].經(jīng)濟(jì)研究,2011,46(S1):55-66+79.[6]張自然,祝偉.中國居民家庭負(fù)債抑制消費(fèi)升級(jí)了嗎?——來自中國家庭追蹤調(diào)查的證據(jù)[J].金融論壇,2019,24(08):34-44.[7]謝云峰.城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負(fù)債調(diào)查——基于江西省樣本[J].華北金融,2017(02):74-77.[8]周弘,朱琳琪.環(huán)境與負(fù)債雙重約束下的居民家庭資產(chǎn)配置有效性研究——基于BCC模型和SBM模型的實(shí)證分析[J].齊齊哈爾大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版),2017(07):65-68.[9]程麗君,姚玉杰,田鳳.中國城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)狀分析[J].時(shí)代金融,2017(23):243-245.[10]陳屹立,曾琳琳.中國農(nóng)村居民家庭的負(fù)債決策及程度:基于中國家庭金融調(diào)查的考察[J].貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào),2017(06):92-101.[11]江婕,程帆.中國城市居民家庭風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度及其負(fù)債行為研究——來自CCFR的調(diào)查[J].時(shí)代金融,2016(08):258-259.[12]李茂潤.家庭資產(chǎn)負(fù)債對(duì)居民消費(fèi)影響的實(shí)證分析[D].山東大學(xué),2019.[13]陳瑩,武志偉.背景因素對(duì)中國居民家庭過度負(fù)債影響的實(shí)證研究[J].南大商學(xué)評(píng)論,2015(01):55-72.[14]陳屹立,王正坤.住房負(fù)債是否抑制了居民消費(fèi)?——來自中國家庭金融調(diào)查的證據(jù)[J].勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)評(píng)論,2019,12(01):50-66.[15]丁旭.中國居民家庭資產(chǎn)負(fù)債管理行為特征與影響因素研究[D].陜西科技大學(xué),2016.

致謝本論文是在導(dǎo)師的諄諄教誨和指導(dǎo)下完成的，從選題、構(gòu)思到定稿無不滲透著導(dǎo)師的心血和汗水；導(dǎo)師淵博的知識(shí)和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶W(xué)風(fēng)使我受益終身，在此表示深深的敬意和感謝。這次寫論文的經(jīng)歷也會(huì)使我終身受益，我感受到，做論文是要真真正正用心去做的一件事情，是真正的自己學(xué)習(xí)的過程和研究的過程。沒有認(rèn)真學(xué)習(xí)和鉆研，自己就不可能有研究的能力，就不可能有自己的研究，就不會(huì)有所收獲和突破。希望這個(gè)經(jīng)歷，在今后的學(xué)習(xí)和生活中能夠繼續(xù)激勵(lì)我前進(jìn)。另外，還要特別感謝我的家人，他們