金融-國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置問題分析

引言銀行不良資產(chǎn)已經(jīng)成為世界上普遍出現(xiàn)的現(xiàn)象，它所帶來的一系列后果成為一個經(jīng)濟難題，被世界各國所關(guān)注。近年來，鑒于經(jīng)濟增速換擋和供給側(cè)改革，存在部分企業(yè)難以運行，資金鏈緊張，信用違約風(fēng)險加大，導(dǎo)致商業(yè)銀行產(chǎn)生大量呆賬、壞賬，促使不良資產(chǎn)率上升。如今商業(yè)銀行不良資產(chǎn)過高的問題將會制約我國商業(yè)銀行長期穩(wěn)定發(fā)展，并威脅到國家經(jīng)濟的穩(wěn)定運行。Z銀行在過去的時間里積累了大量的不良資產(chǎn)，而且新的不良資產(chǎn)正在不斷的產(chǎn)生，不良資產(chǎn)的總額逐漸增大，已形成的不良資產(chǎn)有不斷惡化的趨勢。這直接影響到Z銀行本身的金融安全和經(jīng)濟的穩(wěn)定運行，并且已經(jīng)引起社會的高度重視。而如何有效地處置不良資產(chǎn)就顯得更加具有現(xiàn)實意義。第一章相關(guān)概念概述1.1不良資產(chǎn)的相關(guān)概念不良資產(chǎn)通常是指那些經(jīng)營狀況已經(jīng)出現(xiàn)問題并且不能夠按照資產(chǎn)購入之初所預(yù)計的那樣來產(chǎn)生收益的一類資產(chǎn)。實際上，按照中國銀監(jiān)會在2004年3月25日發(fā)布的《商業(yè)銀行不良資產(chǎn)檢測和考核暫行辦法》中第三條的解釋，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)實際上除了商業(yè)銀行不良資產(chǎn)之外，還包括商業(yè)銀行的非信貸資產(chǎn)和一些不良表外資產(chǎn)。由于我國資本市場發(fā)展較國外發(fā)達國家相對滯后，國內(nèi)商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和相對比較單一，這也導(dǎo)致了商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)主要集中在貸款上面。尤其在實務(wù)操作中，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)也主要則主要是指商業(yè)銀行不良資產(chǎn)，這個界定也成為狹義上的銀行不良資產(chǎn)。所謂不良資產(chǎn)，是指那些不能全部實現(xiàn)其賬面價值的呆滯資產(chǎn)，不能給企業(yè)帶來預(yù)期的經(jīng)濟效益的，但這些資產(chǎn)經(jīng)過重組后可能會給企業(yè)帶來回報或者減小虧損的資產(chǎn)。而商業(yè)銀行中的不良資產(chǎn)則是指處于非良好經(jīng)營狀態(tài)的銀行資產(chǎn)，即商業(yè)銀行不能夠按照事先與借款企業(yè)約定好的還款期限足額的收回全部的本金和應(yīng)得的利息收入。而就我國經(jīng)濟金融的現(xiàn)實情況而言，目前我國銀行主要還是依靠客戶貸款來收取利息，因此我國商業(yè)銀行總的來說，銀行的不良資產(chǎn)主要是不良貸款，俗稱呆壞賬。而本文所指的不良資產(chǎn)其實就是不良貸款，兩者是可以看成相等的。我國不良貸款分為正常貸款、關(guān)注貸款、次級貸款、可疑貸款、損失貸款5個級次，其中“正常貸款”是指借款人盈利能力好，還貸能力強的貸款。除了正常貸款之外，其余4個都或多或少地存在一些償還問題，其中“關(guān)注貸款”是指雖然具有償還貸款的能力，但是還有無法償還的情況存在，如果不去關(guān)注，在未來可能會產(chǎn)生一定的危害；“次級貸款”面臨的風(fēng)險稍大于關(guān)注貸款，對于銀行來說會產(chǎn)生損失，但是其損失不大，通過一些措施可能會止損；“可疑貸款”產(chǎn)生損失的概率又大于次級貸款，在未來一定會造成損失，但是損失的大小無法具體確定；“損失貸款”是指一定會發(fā)生本金利息無法償還，即使進行了一系列的協(xié)商和訴訟，收回來的也很有限，甚至絲毫都不會收回。這5類情況承擔(dān)風(fēng)險程度不同，我們可以根據(jù)風(fēng)險程度來做出相應(yīng)的對策。1.2商業(yè)銀行資產(chǎn)配置原則有關(guān)資產(chǎn)配置的理論主要有現(xiàn)代投資組合理論、美林投資時鐘理論、生命周期理論，以及“偏好-承受”風(fēng)險矩陣?yán)碚?。商業(yè)銀行資產(chǎn)應(yīng)在盡量多樣化的前提下，根據(jù)其收益與風(fēng)險等因素的不同，決定其資產(chǎn)持有形式，做最適宜的資產(chǎn)組合。目前，我國商業(yè)銀行資產(chǎn)配置較為單一，從存量資產(chǎn)配置角度來看，以信貸資產(chǎn)為主，債券資產(chǎn)為輔；從信貸資產(chǎn)期限來看，又以長期貸款為主，短期貸款比例相對較低。從增量資產(chǎn)配置角度來看，風(fēng)險資產(chǎn)占比較大，無風(fēng)險資產(chǎn)主要以國債、地方政府債券、央行票據(jù)等為主，在國有信用背書以及總體風(fēng)險可控范圍內(nèi)向風(fēng)險資產(chǎn)傾斜?？傮w來看，商業(yè)銀行對資產(chǎn)的配置主要按照以下原則進行。第一，滿足流動性需求，能夠保持央行要求的法定準(zhǔn)備金、日常經(jīng)營所需支付的現(xiàn)金以及各項業(yè)務(wù)結(jié)算所必需的超額準(zhǔn)備金。第二，應(yīng)對意外情況需求，持有一些短期國債、金融債券等安全等級較高又能快速及時變現(xiàn)的證券，滿足意料之外的需求。第三，追求較高回報的需求。由于不同資產(chǎn)對應(yīng)不同的風(fēng)險權(quán)重，所占用的資本不同，名義利率的高低并不能夠代表資產(chǎn)收益率的高低，在同等資本約束條件下追求更高回報。在滿足以上需求的情況下，若遇到重大損失或更好的投資機會，商業(yè)銀行則考慮出售中長期金融資產(chǎn)、利用同業(yè)拆借等方式彌補資金缺口。第二章Z銀行不良資產(chǎn)處置的現(xiàn)狀2.1Z銀行簡介Z銀行于1979年恢復(fù)設(shè)立以來，不斷更新經(jīng)營理念，注重科技服務(wù)創(chuàng)新，面向市場拓展業(yè)務(wù)，經(jīng)營實力得到了飛速發(fā)展。Z銀行位于中國長三角地區(qū)，地區(qū)經(jīng)濟發(fā)達，是國家戰(zhàn)略規(guī)劃的重點發(fā)展范圍。Z銀行把握住了區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的機會，通過自身不懈的努力，實現(xiàn)各項業(yè)務(wù)長足穩(wěn)定的發(fā)展。2018年底，分行本外幣一般性存款余額835.24億元，本外幣貸款501.23億元，實現(xiàn)中間業(yè)務(wù)凈收入2.08億元，實現(xiàn)撥備前利潤4.01億元，實現(xiàn)凈利潤2.67億元。2.2Z銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀2.2.1Z銀行不良資產(chǎn)趨勢分析2011年-2015年的五年期間，Z銀行雖能夠持續(xù)加強經(jīng)營管理，加之國家政策資金扶持，使得Z銀行內(nèi)部改革得以進一步深化，資產(chǎn)質(zhì)量有所提高，防范和化解風(fēng)險能力明顯加強。但由于轄內(nèi)部分地區(qū)農(nóng)戶受災(zāi)嚴(yán)重、缺乏道德風(fēng)險意識，且Z銀行貸款主要集中在農(nóng)戶貸、以房地產(chǎn)抵押放貸等，限于區(qū)域經(jīng)濟落后狀況，各種社會投資渠道狹窄，優(yōu)質(zhì)貸款客戶欠缺，資金利用率較低等一系列因素給Z銀行增加了很大包袱。因此，其不良資產(chǎn)上升、虧損嚴(yán)重、內(nèi)控制度不健全等問題亟待完善和補充。2011年-2015年Z銀行不良資產(chǎn)風(fēng)險程度分類情況、不良資產(chǎn)余額及不良資產(chǎn)率情況如圖2-1、表2-2所示：表2-2Z銀行不良資產(chǎn)情況表年份2011年2012年2013年2014年2015年不良資產(chǎn)（單位：萬元）1221313371125191367015822不良資產(chǎn)率（單位：%）2.162.202.432.512.89數(shù)據(jù)來源：Z銀行2011-2015年貸款質(zhì)量五級分類表數(shù)據(jù)整理數(shù)據(jù)來源：Z銀行2011-2015年貸款質(zhì)量五級分類表數(shù)據(jù)整理圖2-1Z銀行不良資產(chǎn)分類情況表通過對圖2-1、表2-3中數(shù)據(jù)分析，發(fā)現(xiàn)2015年不良資產(chǎn)風(fēng)險程度情況：次級類貸款為5908.18萬元，較上年增長22.51%；可疑類貸款為6250.47萬元，較上年增加0.88%；損失類貸款為3663.75萬元，較上年增長38.13%。近五年來該行不良資產(chǎn)余額及不良資產(chǎn)率呈雙升趨勢。2.2.2Z銀行行業(yè)不良資產(chǎn)分析按照各行業(yè)貸款投向情況，Z銀行行業(yè)不良資產(chǎn)情況如圖2-2所示：表2-32015年末貸款投向分類表（單位：萬元）不良資產(chǎn)余額及風(fēng)險程度各項貸款余額不良資產(chǎn)余額次級類可疑類損失類農(nóng)、林、牧、漁業(yè)168415.619772.014339.922762.322669.76采礦業(yè)7123.581468.32339.95894.46233.90制造業(yè)31466.39825.25564.74260.510.00電力、熱力、燃氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)12764.250.000.000.000.00建筑業(yè)133.500.000.000.000.00批發(fā)和零售業(yè)49680.351271.35169.68946.12155.54交通運輸、倉儲和郵政業(yè)9096.280.000.000.000.00住宿和餐飲業(yè)3923.8432.9632.960.000.00信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)311.950.000.000.000.00金融業(yè)0.000.000.000.000.00房地產(chǎn)業(yè)3628.261523.50241.061008.78273.64租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)1012.000.000.000.000.00科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)0.000.000.000.000.00水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)55029.150.000.000.000.00居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)1580.280.000.000.000.00教育9.410.000.000.000.00衛(wèi)生和社會工作7043.660.000.000.000.00文化、體育和娛樂業(yè)0.000.000.000.000.00個人貸款（不含個人經(jīng)營性貸款）195740.55928.98219.83378.25330.89合計546959.1215822.405908.186250.473663.75數(shù)據(jù)來源：2015年Z銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營報告及貸款分行業(yè)情況表整理得出根據(jù)表2-3、圖2-2中數(shù)據(jù)顯示，不難發(fā)現(xiàn)Z銀行行業(yè)貸款分布差異明顯，個人貸款數(shù)額高達195740.55萬元，不良資產(chǎn)為928.98萬元。相對其他行業(yè)來說，Z銀行對個人非經(jīng)營性貸款投放款項最多，但其產(chǎn)生的不良資產(chǎn)卻相對較小，僅占該行不良資產(chǎn)的5.87%，該類貸款主要用途為借款人信用卡透支、住房按揭貸款，且個人貸款客戶人數(shù)甚廣，其產(chǎn)生的不良資產(chǎn)均攤到個人中數(shù)額較小，貸款質(zhì)量惡化程度為0.47%（見圖2-5），形成壞賬概率較低，單個個體對該行不良資產(chǎn)產(chǎn)生影響甚微。個人經(jīng)營性貸款是Z銀行向從事合法生產(chǎn)經(jīng)營活動的小型私營企業(yè)業(yè)主（或控股股東、實際控制人）和其他自然人發(fā)放的用于補充生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金需求及其他合理性投資需求的人民幣貸款業(yè)務(wù)，其實質(zhì)類似于小微企業(yè)貸款。表2-3已將個人經(jīng)營性貸款不良資產(chǎn)余額按行業(yè)劃分分配到各行業(yè)中。據(jù)此，后文對Z銀行不良資產(chǎn)的案例分析選取該行企業(yè)客戶并以其實際情況為依據(jù)進行研究。通過分析表2-3中各行業(yè)不良資產(chǎn)余額及Z銀行整體不良資產(chǎn)余額情況，進行配比計算，得出Z銀行行業(yè)不良資產(chǎn)分布情況。具體情況見圖2-2：圖2-2Z銀行行業(yè)不良資產(chǎn)分布情況（農(nóng)、林、牧、漁）業(yè)貸款余額為168415.61萬元，其中，林業(yè)、畜牧業(yè)貸款余額分別為40、48萬元，且均未產(chǎn)生不良。因此，農(nóng)業(yè)的不良資產(chǎn)余額最多，約占該行不良資產(chǎn)余額的61.76%，這是由Z銀行對農(nóng)戶實行5戶聯(lián)保貸款模式時，農(nóng)戶對惠農(nóng)政策的解讀誤區(qū)及道德風(fēng)險意識弱化造成的。采礦業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)不良資產(chǎn)占比較大，是除農(nóng)業(yè)外需要關(guān)注的不良資產(chǎn)高發(fā)行業(yè)。2.2.3Z銀行貸款投向分析根據(jù)表2-3中顯示的Z銀行各行業(yè)貸款余額數(shù)據(jù)，計算出各行業(yè)貸款分布占比。具體情況如圖2-3、圖2-4所示：圖2-3Z銀行行業(yè)貸款分布情況圖2-4制造業(yè)、采礦業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)貸款分布情況圖2-3、圖2-4中數(shù)據(jù)顯示Z銀行貸款主要投向為農(nóng)業(yè)、個人貸款及批發(fā)和零售業(yè)，所占比例分別為：35.79%、30.79%、9.08%。Z銀行在采礦、制造及房地產(chǎn)等行業(yè)投放的貸款相比較前面幾個行業(yè)要少，這三個行業(yè)貸款投放和占全部貸款的7.71%，采礦、房地產(chǎn)的行業(yè)貸款比例分別為：1.3%、0.66%。這種行業(yè)貸款投向分布現(xiàn)象除受國家經(jīng)濟下行、整體行業(yè)背景蕭條影響外，與Z銀行地區(qū)行業(yè)市場及企業(yè)經(jīng)營發(fā)展密切相關(guān)。2.2.4Z銀行行業(yè)貸款質(zhì)量分析由表2-3中數(shù)據(jù)可知，銀行向各行業(yè)投入貸款余額及其中形成不良資產(chǎn)的具體金額，據(jù)此計算比例，整理得出圖2-5、圖2-6：圖2-5Z銀行行業(yè)貸款質(zhì)量情況圖2-6房地產(chǎn)業(yè)、采礦業(yè)、農(nóng)業(yè)貸款質(zhì)量情況圖2-5、圖2-6中數(shù)據(jù)顯示Z銀行貸款質(zhì)量惡化情況主要集中于農(nóng)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、采礦業(yè)，三類行業(yè)的不良資產(chǎn)余額占該行不良資產(chǎn)余額的68.40%。尤其是該行對房地產(chǎn)業(yè)、采礦業(yè)放貸數(shù)額最低，但這兩個行業(yè)產(chǎn)生的不良資產(chǎn)比例卻較大，說明房地產(chǎn)業(yè)、采礦業(yè)貸款質(zhì)量惡化明顯且存在較大風(fēng)險，對Z銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)生影響較大。2.2.5Z銀行行業(yè)不良資產(chǎn)風(fēng)險程度分析根據(jù)表2-2顯示數(shù)據(jù)，將各行業(yè)不良資產(chǎn)余額按風(fēng)險程度劃分，并整理出三種風(fēng)險程度下各行業(yè)不良資產(chǎn)占比分布情況。如表2-4、表2-5所示：表2-4行業(yè)不良資產(chǎn)風(fēng)險程度分布情況（單位：萬元）行業(yè)名稱不良資產(chǎn)余額次級類可疑類損失類農(nóng)業(yè)9772.014339.922762.322669.76采礦業(yè)1468.32339.95894.46233.90制造業(yè)825.25564.74260.510.00批發(fā)和零售業(yè)1271.35169.68946.12155.54房地產(chǎn)業(yè)1523.50241.061008.78273.64表2-5不良資產(chǎn)風(fēng)險程度比例分布情況行業(yè)名稱次級類可疑類損失類農(nóng)業(yè)44.41%28.27%27.32%采礦業(yè)23.15%60.91%15.94%制造業(yè)68.43%31.57%0.00批發(fā)和零售業(yè)13.35%74.42%12.23%房地產(chǎn)業(yè)15.82%66.22%17.96%從表2-4、表2-5中數(shù)據(jù)可知，次級類貸款：制造業(yè)、農(nóng)業(yè)占比較大，該類貸款損失程度較輕；可疑類貸款：采礦業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)占比均達60%以上，具有較大風(fēng)險性；損失類貸款：農(nóng)業(yè)為2669.76萬元且其占比達27.32%，表明農(nóng)業(yè)貸款損失風(fēng)險程度最大，其他幾類行業(yè)差異較小。通過上述數(shù)據(jù)分析，發(fā)現(xiàn)Z銀行貸款投向向部分行業(yè)領(lǐng)域、少數(shù)客戶及以房產(chǎn)抵押擔(dān)保貸款傾斜，不良資產(chǎn)主要集中在農(nóng)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、采礦業(yè)上，不良資產(chǎn)比例分別為61.76%、9.63%、9.28%，其中：農(nóng)業(yè)風(fēng)險程度主要表現(xiàn)為次級類貸款，但其損失類貸款數(shù)額最大；房地產(chǎn)業(yè)、采礦業(yè)風(fēng)險程度均集中表現(xiàn)為可疑類貸款。從Z銀行2011-2015年貸款風(fēng)險程度來看，次級類貸款、可疑類貸款一直占比較大，波動幅度較小，損失類貸款逐年上升趨勢明顯。因此，Z銀行貸款質(zhì)量惡化現(xiàn)象加劇，銀行潛在資金損失增加，貸款風(fēng)險更大程度的受農(nóng)副產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)、煤炭的整體市場形勢的影響，不利于Z銀行分散自身的風(fēng)險，嚴(yán)格把控自身貸款質(zhì)量。第三章Z銀行不良資產(chǎn)處置存在的問題3.1不良資產(chǎn)處置效率較低中國的資產(chǎn)管理公司模式不同于國際全行業(yè)的資產(chǎn)管理公司模式和“好銀行/壞銀行”模式。四家資產(chǎn)管理公司對應(yīng)四家國有商業(yè)銀行，是一一對應(yīng)的。在現(xiàn)實中，四家資產(chǎn)管理公司接管的不良資產(chǎn)很可能會交叉。顯然，它們之間的協(xié)調(diào)運作將有助于解決不良貸款問題，但事實并非如此。Z銀行資產(chǎn)管理公司與欠款企業(yè)的合作只會增加糾紛發(fā)生的可能性，造成國有債權(quán)和產(chǎn)權(quán)的損失。在實際工作中，Z銀行已經(jīng)多次出現(xiàn)一個特定資產(chǎn)管理公司為他們自己的利益，急于債務(wù)企業(yè)清算保存和抵押貸款資產(chǎn)拍賣措施，導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)出售，或者有一定的企業(yè)管理能力不斷被迫關(guān)閉，并使債權(quán)的其他嚴(yán)重虧損和資產(chǎn)管理公司的利益。3.2貸款管理機制不健全我國銀行貸款管理機制不完善，措施不夠有力。在貸款的具體操作中，如貸款的調(diào)查、審核、決策、發(fā)放、測試等環(huán)節(jié)缺乏嚴(yán)格的制約機制，責(zé)任、權(quán)力、利益不明。使貸款擔(dān)保較差，貸款擔(dān)保制度不規(guī)范。信用貸款多，擔(dān)保貸款，抵押貸款少，一旦貸款出現(xiàn)風(fēng)險，缺乏收回貸款的擔(dān)保條件。此外，人員素質(zhì)低、職業(yè)道德意識淡薄，給我國銀行信貸資產(chǎn)帶來了道德風(fēng)險和管理問題。社會信用意識不強，部分企業(yè)惡意逃稅，暫停償債。企業(yè)規(guī)避和化解銀行債務(wù)的主要形式有：通過承包、租賃、破產(chǎn)、股權(quán)重組等重組機會，故意規(guī)避和化解銀行債務(wù)；有償還能力，但故意拖欠本息的；拒不執(zhí)行人民法院生效的判決，繼續(xù)拖欠貸款本息的；無正當(dāng)理由拒絕或者抗拒銀行收回貸款的。由于企業(yè)采取各種形式惡意逃債，暫停銀行債務(wù)，給銀行追回逾期貸款帶來了很大的困難。在Z銀行并不是完善貸款風(fēng)險責(zé)任制，批準(zhǔn)的分離系統(tǒng)、審計系統(tǒng)，抵押貸款系統(tǒng)和一系列科學(xué)和嚴(yán)格的信貸管理系統(tǒng)，對貸款項目的可行性調(diào)查，不能完全根據(jù)市場經(jīng)濟的法律。信貸管理缺乏激勵、約束、過度的信貸人員會選擇偷懶，也啟發(fā)，限制，和缺乏信貸人員很容易選擇絕望，引起相當(dāng)多的貸款項目風(fēng)險不良貸款。當(dāng)信用問題出現(xiàn)時，我們經(jīng)常會面臨所謂的集體責(zé)任制度，即每個人都有責(zé)任，而不是每個人都有責(zé)任，這使得追究責(zé)任成為不可能。3.3債轉(zhuǎn)股的預(yù)期目標(biāo)難以實現(xiàn)Z銀行實施債轉(zhuǎn)股可以達到化解金融風(fēng)險和促進企業(yè)脫困雙重目標(biāo)，但其潛在的風(fēng)險也不容忽視：一是個別企業(yè)不具備債轉(zhuǎn)股條件，存在“拉郎配”現(xiàn)象；二是部分債轉(zhuǎn)股企業(yè)存在“重減債，輕轉(zhuǎn)制”的傾向，對債轉(zhuǎn)股后續(xù)工作和需要解決的問題，采取了“推、拖”的回避態(tài)度；三是由于法人股尚不能上市交易，股權(quán)無法直接轉(zhuǎn)讓；四是企業(yè)道德風(fēng)險的產(chǎn)生，債轉(zhuǎn)股條件成為企業(yè)追求的“良方”，一些地方政府和企業(yè)在取得指標(biāo)和簽署協(xié)議過程中，什么條件都答應(yīng)，有的還弄虛作假，實際上并不打算真正實施，舍本而求末，而歪曲了債轉(zhuǎn)股的本意。3.4激勵不足與約束不足并存引發(fā)道德風(fēng)險資產(chǎn)管理公司接收和處置的不良貸款主要是各國獨資商業(yè)銀行產(chǎn)生的不良貸款。其次，資產(chǎn)管理公司處置資產(chǎn)是一項全新的業(yè)務(wù)。企業(yè)間處置程序不統(tǒng)一、不規(guī)范，約束機制有待進一步完善。資產(chǎn)管理公司成立以來，接收不良資產(chǎn)的處置方式主要有：債轉(zhuǎn)股；依法處置，追償訴訟；債務(wù)重組；貸款轉(zhuǎn)售；通過中國投資銀行、咨詢公司或房地產(chǎn)公司的資產(chǎn)代售和國際戰(zhàn)略投資合作，通過國際招標(biāo)處置不良資產(chǎn)。主要手段有：采取催收、訴訟等手段，利用不良貸款準(zhǔn)備金沖銷部分不良貸款的本息；創(chuàng)造性地通過債務(wù)重組、剝離、轉(zhuǎn)型等手段降低資產(chǎn)風(fēng)險。我國金融資產(chǎn)管理公司在經(jīng)營過程中也遇到了許多問題和困難。主要原因是資產(chǎn)管理公司的設(shè)置存在偏差。如果這些問題得不到盡快解決，將嚴(yán)重影響金融資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營和發(fā)展。我國目前沒有形成一個完善的社會信用體系，對于國人來說，信用的觀念并沒有根深蒂固，對于國家來說，沒有相關(guān)的法律政策來支持社會的信用體系，對社會信用的建設(shè)不夠重視，沒有形成社會風(fēng)氣。第四章處置國有銀行不良資產(chǎn)的對策建議4.1不良資產(chǎn)證券化不良資產(chǎn)證券化是通過有效組合，讓不良資產(chǎn)作為資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)，利用信托交易模式實現(xiàn)資產(chǎn)變現(xiàn)和融資目的。資產(chǎn)證券化的實質(zhì)是將具有可預(yù)見現(xiàn)金流資產(chǎn)打包，以證券形式發(fā)行的活動。通過各種內(nèi)、外部信用增級的結(jié)構(gòu)設(shè)計，以不良資產(chǎn)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行的資產(chǎn)支持證券完全能夠成為優(yōu)良的投資品種。Z銀行不良資產(chǎn)的實際情況來分析，Z銀行的不良資產(chǎn)與資產(chǎn)證券化的質(zhì)量要求存在一定差距。首先，銀行不良資產(chǎn)能否產(chǎn)生未來現(xiàn)金流或者產(chǎn)生多大的現(xiàn)金流，具有不穩(wěn)定性；其次，銀行不良資產(chǎn)組合具有異質(zhì)性，組成Z銀行不良資產(chǎn)的各種貸款不僅期限差異很大，而且風(fēng)險水平也參差不齊；再次，銀行不良資產(chǎn)的大多數(shù)屬于信用貸款，沒有任何抵押品和擔(dān)保品。這些問題的存在，對不良資產(chǎn)證券化的推出造成了一定的技術(shù)難題和障礙。按照中國人民銀行制定的貸款質(zhì)量五級分類方法，國有銀行現(xiàn)有全部貸款分為正常、關(guān)注、次級、可疑、損失五個類別。由此，我們認(rèn)為，進入不良資產(chǎn)證券化的不良債權(quán)應(yīng)該限定于次級與可疑這兩類。從這個意義上來說，不良資產(chǎn)證券化本質(zhì)上仍然是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的證券化。從企業(yè)對象來看，也應(yīng)對進入不良資產(chǎn)的貸款企業(yè)做出要求。從目前來看，國有企業(yè)可以分為4大類：第一類，企業(yè)經(jīng)營狀況好，負(fù)債結(jié)構(gòu)合理的；第二類，企業(yè)經(jīng)營狀況較好，企業(yè)產(chǎn)品有前景，企業(yè)負(fù)債過多，還本付息壓力很大的；第三類，企業(yè)經(jīng)營能正常運轉(zhuǎn)，但微利或虧損，貸款過多，而且還不了債的；第四類，資不抵債，產(chǎn)品市場前景不好，瀕臨破產(chǎn)的企業(yè)。從選擇的角度看，第一類企業(yè)，本身的資金循環(huán)，運作正常，不屬于改良的對象。第二和第三類企業(yè)，自身的發(fā)展和盈利有很大的潛力，但由于資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的不合理，阻礙了企業(yè)的進一步發(fā)展，如果將其債務(wù)證券化，可以緩解壓力，為還清債務(wù)獲得時間與空間，到期還本付息可能性大。但對第四類企業(yè)，若進行資產(chǎn)證券化，到期難以形成現(xiàn)金流，不能還本付息。因此，第二類、三類企業(yè)才是不良資產(chǎn)證券化的主要目標(biāo)。在不良資產(chǎn)證券化的過程中，需要對銀行不良資產(chǎn)進行清理的基礎(chǔ)上再進行分類。它的分類，大體是按欠債企業(yè)的行業(yè)、地域、規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量等要求進行劃分，在分類的基礎(chǔ)上，按照某種特質(zhì)形成貸款組合。一般來講，證券化資產(chǎn)必須具備四個特征：多樣性，同質(zhì)性，損失的歷史經(jīng)驗統(tǒng)計，條款和條件的相似性。在形成貸款組合時，應(yīng)該讓這些資產(chǎn)存在某種分散性，如地域的分散，這種做法有利于降低組合整體的風(fēng)險。目前資產(chǎn)證券化在中國還處于起步階段，控制風(fēng)險、樹立投資信心，以及培育市場主體是重中之重。通過資產(chǎn)證券化手段處置不良資產(chǎn)，一方面可以提高處置資產(chǎn)的流動性，從而提高處置效率和收益率。4.2優(yōu)化商業(yè)銀行的經(jīng)營管理不同的商業(yè)銀行所采取的經(jīng)營策略和經(jīng)營風(fēng)格都是不一樣的。有些銀行屬于激進型，所以信貸規(guī)模迅速擴張；而有的則屬于較為保守型，嚴(yán)格控制高風(fēng)險領(lǐng)域的信貸比例。所以不同的銀行不同的管理水平與不良資產(chǎn)的多少息息相關(guān)。所以要優(yōu)化商業(yè)銀行的經(jīng)營管理，一是要合理調(diào)整商業(yè)銀行的資金規(guī)模及資金的投向。二是商業(yè)銀行應(yīng)該保持8%的最低資本充足率，在保持一定的收益下要有一定的流動性，調(diào)整商業(yè)銀行的投資結(jié)構(gòu)，減少不良資產(chǎn)的發(fā)生。三是商業(yè)銀行在發(fā)展中間業(yè)務(wù)的過程中時不能只注重利潤水平的提高而忽視了對其風(fēng)險的控制。4.3推動商業(yè)銀行風(fēng)險管理體制的建設(shè)推動商業(yè)銀行風(fēng)險管理體制的建設(shè)，在借貸行為發(fā)生之前，商業(yè)銀行要做到貸前嚴(yán)格審查，健全貸款審批制度，對借款企業(yè)的財務(wù)狀況和信用等級進行評估界定，減少不必要的風(fēng)險發(fā)生；在借貸行為發(fā)生之后嚴(yán)格監(jiān)控已發(fā)放貸款的資金流向及企業(yè)的經(jīng)營狀況，加強對資金的動態(tài)跟蹤，及時發(fā)現(xiàn)不良資產(chǎn)的問題，積極防范商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的形成；在出現(xiàn)不良貸款問題時，按照預(yù)先制定的風(fēng)險管理方案予以執(zhí)行，對已產(chǎn)生的風(fēng)險妥善處理，最大限度地減小不良貸款的損失。對貸前、貸中、貸后這三個環(huán)節(jié)嚴(yán)格把關(guān)，各部門相互監(jiān)督、相互制約。4.4健全社會信用體系自古以來我國經(jīng)商就注重誠信，但隨著現(xiàn)代經(jīng)濟的發(fā)展以及金融業(yè)的發(fā)展，誠信問題成了一個較為嚴(yán)重的問題。隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，建立起一個良好的信用環(huán)境、構(gòu)建完善的社會信用體系對一個國家的金融業(yè)的發(fā)展來說是必要的。尤其是金融行業(yè)，在貸款中信用證占據(jù)著非常重要的地位。我國應(yīng)該注重信用體系的建設(shè)，不僅在法律上制定相關(guān)硬性條件，也應(yīng)該實行軟處理，宣傳誠信的重要性，組織民眾進行信用建設(shè)，在社會上形成一個良好的社會風(fēng)氣。建立健全社會信用體系，一方面要加大社會經(jīng)濟主體的誠信教育，提升個人、企業(yè)等社會主體的信用水平和提高社會主體誠實守信的自律性。由于市場信息的不對稱性，有些企業(yè)虛報財務(wù)報表以獲取銀行的信任騙取銀行貸款，對于這些企業(yè)應(yīng)進行必要的懲罰，營造良好的信用環(huán)境。另一方面，要加快啟動以政府為主導(dǎo)的社會信用工程建設(shè)，建立商業(yè)銀行部門之間信息的共享的基本信息網(wǎng)絡(luò)，加強部門之間信息的交流，能夠使商業(yè)銀行在審查審批貸款時能及時地獲取有效信息，及時了解到借款企業(yè)的財務(wù)狀況，有效避免不良貸款的產(chǎn)生。結(jié)論銀行不良資產(chǎn)，是銀行資產(chǎn)配置低效的集中反映，銀行不良資產(chǎn)問題是全球金融業(yè)普遍存在的難題。正確處置不良資產(chǎn)，優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量，不僅符合國際金融競爭的需要，并且有利于防范銀行風(fēng)險，強化金融監(jiān)管。Z銀行的不良資產(chǎn)成因復(fù)雜，而且銀行業(yè)目前仍然面臨著不良資產(chǎn)增加的巨大壓力。所以Z銀行在處置不良資產(chǎn)的具體實施過程中，要積極的探索適合我國國情的技術(shù)創(chuàng)新和制度創(chuàng)新的方案。總之，現(xiàn)階段由于社會信用體制的缺失，政府的過度干預(yù)，以及商業(yè)銀行內(nèi)部監(jiān)督管理的不合理、人員素質(zhì)參差不齊等原因，使得商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)不斷地增加，這不僅僅危害到銀行業(yè)，甚至威脅到我國整個金融系統(tǒng)。因此，我們必須高度重視，在宏觀上從全社會信用體制的建立和國家法律法規(guī)的完善入手，在微觀上從銀行內(nèi)部監(jiān)督和提高人員素質(zhì)入手，嚴(yán)格控制商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的增長。對前期形成的不良資產(chǎn)可通過不良資產(chǎn)證券化、不良資產(chǎn)重組、使用互聯(lián)網(wǎng)處置不良資產(chǎn)以及不良資產(chǎn)債轉(zhuǎn)股等措施逐步消化吸收，使我國的商業(yè)銀行放下包袱，為我國的經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展提供保障。展望未來，隨著金融改革的深化，金融機構(gòu)以自身優(yōu)勢業(yè)務(wù)為立足點，不斷向其他業(yè)務(wù)進行交叉融合，開創(chuàng)出各類金融服務(wù)產(chǎn)品。特別是在以商業(yè)銀行金融機構(gòu)為主導(dǎo)的體制下，為規(guī)避監(jiān)管和行政限制，商業(yè)銀行紛紛跨業(yè)成立證券、保險等子公司，將資金配置到各種牌照的機構(gòu)進行混合經(jīng)營。一方面，混合金融業(yè)務(wù)對市場資源的配置起到了優(yōu)化作用，能滿足不同融資主體的需求，拓寬了盈利能力，是銀行未來的商業(yè)化發(fā)展方向。另一方面，混合金融讓業(yè)務(wù)擴展并分散在不同金融機構(gòu)進行延伸，這種關(guān)系基于股權(quán)、擔(dān)保等方式形成捆綁體，混合業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和多元性符合多元化投資理念，能夠降低整體系統(tǒng)性風(fēng)險。

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