04624工程經濟學課件

工程經濟學目錄

前言第一章工程經濟分析的基本經濟要素第二章工程經濟分析的基本原理第三章經濟效益評價的基本方法第四章工程項目的可行性研究第五章新產品開發(fā)與價值工程第六章設備磨損的補償及其經濟分析第七章生產成本控制與分析前言一、課程性質及設置目的

《工程經濟》課程是全國高等教育自學考試機械、土木類專業(yè)的一門專業(yè)基礎課。設置本課程的目的，旨在使機械、土木類專業(yè)考生通過本課程的學習，掌握工程經濟的基本知識、基本理論以及經濟效益的評價方法，以市場為前提、經濟為目標、技術為手段，對多種技術實踐進行經濟效益評價，作出合理判斷，最終獲得滿意的方案。二、本課程的基本要求通過本課程的學習，要求考生：（1）掌握工程經濟的基本概念、基本原理和基本方法。（2）運用工程經濟的基本原理、方法和技能，來研究、分析和評價各種技術實踐活動（如投資方案、可行性研究、產品開發(fā)、價值工程、設備更新、成本估計和控制等），以獲得經濟效益合理的方案。為決策提供科學依據。

第一章工程經濟分析的基本經濟要求一、學習目的與要求深刻理解現(xiàn)金流量的概念，熟練掌握現(xiàn)金流量圖的繪制理解投資的概念與構成，掌握投資的估算方法。理解總成本費用的組成，經營成本的概念，固定成本與可變成本的區(qū)分，產品成本的構成。掌握總成本費用的估算，了解銷售收入的含義，理解利潤指標的計算方法，了解稅金的概念。了解產品價格、市場價格和影子價格。

第一節(jié)現(xiàn)金流量一、現(xiàn)金流量的概念投入的資金、花費的成本、獲得的收益，總可以看成是以資金形式體現(xiàn)的資金流入或流出。1.現(xiàn)金流入量(CashInput，CI)：流入系統(tǒng)的資金。主要有產品銷售收入、回收固定資產殘值、回收流動資金。2.現(xiàn)金流出量(CashOutput)：流出系統(tǒng)的資金。主要有固定資產投資、投資利息、流動資金、經營成本、銷售稅金及附加、所得稅、借款本金償還。3.凈現(xiàn)金流量(NetCashFlow，NCF)：凈現(xiàn)金流量＝現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量二、現(xiàn)金流量的表示方法1.現(xiàn)金流量表：用表格的形式描述不同時點上發(fā)生的各種現(xiàn)金流量的大小和方向。現(xiàn)金流量圖：與橫軸相連的垂直線，箭頭向上表示現(xiàn)金流入，向下表示現(xiàn)金流出，長短為現(xiàn)金流量的大小，箭頭處標明金額。

時間t0123時點，表示這一年的年末，下一年的年初200150現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出注意：若無特別說明時間單位均為年；投資一般發(fā)生在年初，銷售收入、經營成本及殘值回收等發(fā)生在年末

現(xiàn)金流量的大小及方向繪制現(xiàn)金流量圖，必須把握好三要素，即現(xiàn)金流量的大小（資金數(shù)額）、方向（資金流入或流出）和作用點（資金的發(fā)生時間點）。第二節(jié)投資廣義的投資是指人們的一種有目的的經濟行為，即以一定的資源投入某項計劃，以獲取所期望的報酬。投資可分生產性投資和非生產性投資，所投入的資源可以是資金、技術、人力或其它資源。狹義的投資是指人們在社會經濟活動中為實現(xiàn)某種預定的生產、經營目標而預先墊付的資金。包括：

1）固定資產投資

2）無形資產投資

3）遞延資產投資

4）預備費用（基本預備、漲價預備）

5）建設期利息及匯兌損益

6）流動資金投資投資的構成及形成的資產固定資產投資固定資產投資：固定資產的購置費固定資產：是指使用期限較長（一年以上），單位價值在規(guī)定的標準以上，在生產過程中為多個生產周期服務，在使用過程中保持原來的物質形態(tài)的資產；建筑工程費設備購置費安裝工程費工具及生產家具購置費其它費用（土地補償費、管理費等）無形資產無形資產投資：無形資產的獲取費用無形資產：能為企業(yè)長期提供某種權利或利益但不具有實物形態(tài)的資產。包括專利、著作權、版權、商標、專有技術等其價值在服務期內逐年攤銷，攤銷費計入成本遞延資產遞延資產投資：集中發(fā)生但在會計核算中不能全部記入當年損益，應當在以后年度分期分攤的費用遞延資產：項目籌建期內，集中發(fā)生除固定資產投資和無形資產投資以外的各項費用所形成的資產。包括開辦費、租賃固定資產改良費、固定資產裝璜、裝修費等在規(guī)定年限內平均攤銷，攤銷費計入成本建設期利息：如果建設投資中有貸款的話，則貸款利息也應計入總投資。凡與購建固定資產或無形資產有關的計入相應的購建資產的價值，其余的都計入遞延資產。建設期利息：如果建設投資中有貸款的話，則貸款利息也應計入總投資。凡與購建固定資產或無形資產有關的計入相應的購建資產的價值，其余的都計入遞延資產。預備費用：主要用于投資過程中因不確定因素而造成的投資額的變化。包括基本預備費和漲價預備費流動資金投資流動資金：為維持一定規(guī)模生產所占用的全部周轉資金。流動資產：指可以在一個生產經營周期（對象不同，長短不同）內變現(xiàn)或耗用的資產。儲備資金（原材料、燃料等）生產資金（在制品、半成品、待攤費用）成品資金（產成品、外購品等）結算資金（應收、預付帳款等）貨幣資金（備用金、現(xiàn)金、銀行存款等）第三節(jié)成本費用及其構成總成本：生產經營活動中，活勞動與物化勞動消耗的貨幣表現(xiàn)?；顒趧樱簞趧恿ψ饔糜谏a資料，創(chuàng)造出使用價值的勞動（包括腦力勞動和體力勞動）。物化勞動：由物質形態(tài)表現(xiàn)的勞動工程經濟分析中不嚴格區(qū)分費用與成本。

總成本費用期間費用財務費用管理費用銷售費用生產成本直接費用直接人工直接材料其它直接費用（含折舊）間接費用間接人工間接材料其它間接費用（含折舊）1）按成本中心分類為組織和管理生產所發(fā)生的銷售商品過程中發(fā)生的費用企業(yè)行政管理部門為管理和組織經營活動所發(fā)生的各項費用

總成本（費用）=生產成本＋財務費用＋管理費用＋銷售費用2）按經濟性質分為九類：①外購材料；②外購燃料；③外購動力；④工資及福利費；⑤折舊費；⑥攤銷費；⑦利息支出；⑧修理費；⑨其他費用。1、外購原材料成本計算原材料成本＝年產量×單位產品原材料成本2、外購燃料動力成本計算外購燃料動力＝年產量×單位產品燃料和動力成本3、工資及福利費計算工資：一是按整個企業(yè)的職工定員數(shù)和人均年工資額計算年工資總額。二是按不同的工資級別對職工進行劃分，分別估算同一級別職工的工資，然后再加匯總。福利費：一般可以按職工工資總額的一定比例提取二、經營成本經營成本是指項目總成本費用扣除資產折扣費、維簡費、無形及遞延資產攤銷費和利息支出以后的全部費用。即：經營成本=總成本費用-折舊費-維簡費-利息支出三、固定成本和可變成本產品成本按其與產量變化的關系可分為可變成本、固定成本和半可變（或半固定）成本。第四節(jié)銷售收入、稅金和利潤一、銷售收入銷售收入是企業(yè)生產經營階段的主要收入來源，是企業(yè)向社會出售商品或提供勞務的貨幣收入。銷售收入＝產品銷售量×價格或銷售收入＝∑(產品銷售量i×價格i)銷售收入利息支出外購原材料、燃料、動力費工資及福利費未分配利潤應付利潤總成本費用利潤總額盈余公積金銷售稅金及附加銷費稅銷售收入、營業(yè)稅、資源稅、城市維護建設稅及教育費附加折舊、攤銷費修理費其它費用所得稅稅后利潤經營成本二、稅金稅金是國家依據法律對有納稅義務的單位和個人征收的財政資金稅收是國家憑借政治權力參與國民收入分配和再分配的一種方式，具有強制性、無償性和固定性的特點。稅收是國家對各項經濟活動進行宏觀調控的重要杠桿。

七大稅類、24稅種1．流轉稅類：增值稅、消費稅、營業(yè)稅2．所得稅類：企業(yè)所得稅、個人所得稅3．特定目的稅類4．資源稅類5．財產和行為稅6．農業(yè)稅類7．關稅三、利潤利潤是企業(yè)經濟目標的集中表現(xiàn)銷售利潤＝銷售收入 －總成本費用－銷售稅金及附加

稅后利潤＝銷售利潤－所得稅所得稅

=銷售利潤X25%第五節(jié)價格市場價格和影子價格市場價格是指實際發(fā)生的市場交易價格，它是計量財務支出和收入的的直接依據。市場價格的構成主要采用出廠價格、商業(yè)價格和市場零售價格三種。市場價格構成分為四種情況：完全競爭、完全壟斷、壟斷競爭和寡頭。影子價格是指依據一定原則確定的，能夠反映投入物和產出物真實經濟價值，反映市場供求狀況，反映資源稀缺程度，使資源得到合理配置的價格。影子價格根據國家經濟增長的目標和資源的可獲得性來確定的。如果某種資源數(shù)量稀缺，同時有許多用途完全依靠于它，那么它的影子價格就高。如果這種資源的供應量增多，那么它的影子價格就會下降。確定影子價格時，對于投入物和產出物，首先要區(qū)分為市場定價貨物、政府調控價格貨物、特殊投入物和非市場定價貨物四大類別，然后根據投入物和產出物對國民經濟的影響分別處理。1、外貿貨物影子價格外貿貨物是指其生產或使用會直接或間接影響國家出口或進口的貨物，原則上，石油、金屬材料、金屬礦物、木材及可出口的商品煤，一般都劃為外貿貨物。外貿貨物影子價格的定價基礎是國際市場價格。雖然也存在著一些不合理的因素影響，（如實際貿易保護主義，限制高技術向發(fā)展中國家轉移等）但總的來說，在國際上市場上起主導作用的還是市場機制，一般比較接近物品的真實價格。非外貿貨物是指其生產或使用不影響國家出口或進口的貨物，又分為天然非外貿貨物和非天然的非外貿貨物。天然非外貿貨物指使用和服務天然地限于國內，包括國內施工和商業(yè)以及國內運輸和其他國內服務。非天然的非外貿貨物是指由于經濟原因或政策原因不能外貿的貨物，包括由于國家的政策和法令限制不能外貿的貨物，還包括這樣的貨物：其國內生產成本加上到口岸的運輸、貿易費用后的總費用高于離岸價格，致使出口得不償失而不能出口，同時國外商品的到岸價格又高于國內生產同樣商品的經濟成本，致使該商品也不能從國外進口。外貿貨物影子價格例：某項目進口設備的到岸價格為16400萬日元，美元對日元的比價為88日元/美元，若影子匯率為8.2元/美元，求進口設備的到岸價格。解：進口設備的到岸價格（人民幣）

=（16400/88）×8.2=1528.18萬元外貿貨物影子價格工程項目外貿貨物的影子價格按下述公式計算：產出物的影子價格（項目產出物的出廠價格）＝離岸價×影子匯率－國內運雜費－貿易費用投入物的影子價格（項目投入物的到廠價格）＝到岸價×影子匯率＋國內運雜費＋貿易費用貿易費用是指外經貿機構為進出口貨物所耗用的，用影子價格計算的流通費用，包括貨物的儲運、再包裝、短途運輸、裝卸、國內保險、檢驗等環(huán)節(jié)的費用，以及資金占用的機會成本，但不包括長途運輸費用。貨物外貿費用一般用貨物的口岸價乘以貿易費率計算。投入與產出的影子價格中包含的增值稅、消費稅、營業(yè)稅、城市維護建設稅、資源稅等流轉稅按下列原則處理：（1）對于產出品，增加供給滿足國內市場供應的，影子價格按消費者支付意愿確定，含流轉稅；頂替原有市場供應的，影子價格按機會成本確定，不含流轉稅。（2）對于投入品，用新增供應來滿足項目的，影子價格按機會成本確定，不含流轉稅；擠占原有用戶需求來滿足項目的，影子價格按支付意愿確定，含流轉稅。（3）在不能判別產出或投入是增加供給還是擠占（替代）原有供給的情況下，可簡化處理為：產出的影子價格一般包含實際繳納流轉稅，投入的影子價格一般不含實際繳納流轉稅。第二章工程經濟分析的基本原理學習目的與要求

理解經濟效益的概念。了解經濟效益評價的指標體系，掌握工程經濟分析的比較原理，深刻理解資金的時間價值。熟練掌握資金的等值計算。了解工程經濟分析的一般程序。第一節(jié)

經濟效益的概念經濟效益就是輸出的有效勞動成果與輸入的勞動耗費之間的比較。經濟效益的考核一般有兩種類型：（1）在既定的人力、物力、財力等條件下，如何讓充分而合理地加以利用，使其發(fā)揮最大效能，更好地滿足既定目標的要求；（2）在既定的目標下，如何充分而合理地利用現(xiàn)有的人力、物力、財力等資源條件，使其消耗最小。經濟效益的表達形式有兩種，即：經濟效益=有用成果/勞動耗費經濟效益=有用成果-勞動消耗

名詞解釋勞動耗費指生產過程中消耗和占用的活勞動和物化勞動。（可以看出，有兩種勞動消耗和兩種勞動占用，活勞動消耗是人的腦力體力消耗，物化勞動是指原材料、燃料等一次性消耗和廠房、設備等的漸損消耗。物化勞動占用就是原材料等使用前的儲備；勞動力占用就是一定生產周期內所占用的全部勞動力數(shù)量。）有用成果就是生產活動中消耗與占用勞動后創(chuàng)造出來的對社會有用的成果。注意是有用的成果。第二節(jié)經濟效益評價的指標體系一、反映收益類的指標：數(shù)量指標、品種指標、質量指標、利潤指標。（一）數(shù)量指標：商品產值、總產值、凈產值。 商品產值：企業(yè)在計劃期內生產的可供外銷的成品、半成品、工業(yè)性作業(yè)的價值。反映企業(yè)在計劃期內向社會提供的商品數(shù)量，是企業(yè)收入的主要來源。按照現(xiàn)行價格計算?？偖a值：包括勞動者為自身創(chuàng)造的價值、勞動者為社會創(chuàng)造的價值、生產資料的轉移價值?？偖a值=商品產值+來料加工的來料價值+期末在制品結余額-期初在制品結余額。是企業(yè)在計劃期內生產總成果的貨幣體現(xiàn)，反映企業(yè)的生產水平和生產規(guī)模，按照不變價格計算。凈產值：包括勞動者為自身創(chuàng)造的價值、勞動者為社會創(chuàng)造的價值。反映企業(yè)在生產和節(jié)約兩方面的工作成果，表明企業(yè)向社會提供國民收入的多少，是衡量企業(yè)經濟效益的重要指標?？偖a值和凈產值的區(qū)別

總產值是由已消耗的生產資料的轉移價值、勞動者為自己創(chuàng)造的價值和勞動者為社會創(chuàng)造的價值三部分組成。凈產值是指企業(yè)在計劃期內新創(chuàng)造的價值量的總和。它和總產值的區(qū)別就在于凈產值不包括生產資料的轉移價值。舉個簡化的例子：企業(yè)購進用于生產的原材料（包括輔助材料、動力、燃料等）花了100萬元，別的企業(yè)來料加工的材料價值10萬元。一年里企業(yè)自己的原材料通過加工變成了商品，成品價值200萬元，來料加工費20萬元，固定資產折舊5萬元。因此一年的總產值為200+20+10=230萬元而凈產值則是新創(chuàng)造的價值，除去生產資料的轉移價值后，凈產值=230-100-20-5=105萬元（二）品種指標：是指經濟用途相同而實際使用價值有差異的同種產品。它是衡量一個國家技術水平高低的重要指標。（三）質量指標：適用性、可靠性、經濟性。

適用性：產品滿足某種使用目的所具備的技術性能

可靠性：在規(guī)定時間和規(guī)定條件下，完成規(guī)定任務的能力。

經濟性：產品在整個壽命周期中所體現(xiàn)出的經濟效益。二、反映勞動消耗類指標：總投資指標、年總成本費用指標、時間指標。三、反映收益和勞動消耗的綜合指標：

絕對經濟效益指標：勞動生產率、材料利用率、設備利用率、固定資產盈利率、流動資金周轉次數(shù)。其中勞動生產率分為：全員動生產率=總產值/全部職工平均人數(shù)、生產工人勞動生產率=總產量/生產工人平均人數(shù)。

相對經濟效益指標：靜態(tài)差額投資收益率、靜態(tài)差額投資回收期。第三節(jié)工程經濟分析的比較原理

要對可實現(xiàn)某一預定目標的多種工程技術方案進行比較選優(yōu)，就要對各方案進行分析，使他們具有可比的基礎和條件，工程經濟分析的比較原理就是要遵循四個可比原則，它們是滿足需要可比原則、消耗費用可比原則、價格可比原則、時間因素可比原則。

1.滿足需要可比原則，是指相比較的各個技術方案滿足同樣的社會實際需要。它包括產量可比、質量可比和品種可比幾方面。產量可比：（1）產量相等時，直接比較投資和經營成本。（2）產量不等但差異不顯著時，比較單位產品的投資和經營成本。（3）產量差異顯著時，重復建設方案進行比較。質量可比：（1）產品質量符合國家質量標準。（2）當質量差異顯著時，換算稱可比產量。品種可比：（1）為達到同樣的使用性能，不同品種采用折算系數(shù)進行折算。（2）可按費用的多余支出或節(jié)約進行調整，再進行比較。2、

消耗費用可比原則，是指在計算和比較費用指標時，不僅要計算和比較方案本身的各種費用，還應考慮相關費用，并且應采用統(tǒng)一的地計算原則和方法來計算各種費用。3、

價格可比原則：是指在對技術方案進行經濟計算時，必須采用合理的一致的價格。合理的價格：價格必須正確反映價值，各產品間比價合理。比如可以用影子價格代替市場價格，用計算相關費用代替實際價格。一致的價格：價格種類一致。不同的方案采用相應時期的價格，比如分析近期技術方案時采用現(xiàn)行價格，分析遠景技術方案時采用遠景價格。4、

時間因素可比原則：一是經濟壽命不同的技術方案進行比較時，應采用相同的計算期作為基礎；二是技術方案在不同時期內發(fā)生的效益與費用，不能直接相加，必須考慮時間因素。第四節(jié)資金的時間價值資金——是社會再生產過程中的財產、物資的貨幣表現(xiàn)，其實質是再生產過程中運動著的價值。本章中是指款項、金額、現(xiàn)金等。狹義的投入或產出既然用貨幣表示，也就是一種“資金”。“資金的時間價值”——日常生活中常見

——今天你是否該買東西或者是把錢存起來以后再買？不同的行為導致不同的結果，例如：你有1000元，并且你想購買1000元的冰箱。如果你立即購買，就分文不剩；如果你把1000元以6%的利率進行投資，一年后你可以買到冰箱并有60元的結余。（假設冰箱價格不變）如果同時冰箱的價格由于通貨膨脹而每年上漲8%，那么一年后你就買不起這個冰箱。

——最佳決策是立即購買冰箱。顯然，只有投資收益率＞通貨膨脹率，才可以推遲購買資金時間價值的重要性：利息和利潤是資金時間價值的兩種表現(xiàn)形式。資金的時間價值表明，技術方案在不同時間費用以及產出的收益是不同的。資金的時間價值是客觀存在的，因此在商品經濟中，為了提高整個社會的經濟效益，應充分考慮資金的時間價值，自覺利用“資金只有運動才能增值”的規(guī)律，促進經濟和生產的發(fā)展。資金等值是指在不同時期（時點）絕對值不等而價值相等的資金。1、如果在同一投資系統(tǒng)中，不同時刻數(shù)額不同的兩筆或兩筆以上資金，按照一定的利率和計息方式，折算到某一相同時刻點得到的資金數(shù)額是相等的，那么這兩筆或多筆資金是"等值"的。折現(xiàn)就是把未來某時點的金額折算成現(xiàn)在時點的金額值（就是現(xiàn)值）的過程，而終值就是資金的現(xiàn)值按照一定利率，經過一定時間間隔后的資金新值。等值計算的六個復利公式牢記

在應用時，首先看題中給出條件，是整付還是等額分付，然后再看是求現(xiàn)值還是求終值，如果是求分付的等額資金，還要看一下是由終值F來求A還是由現(xiàn)值P來求A.最后套用正確的公式即可。有些題形變化要通過練習掌握。其中現(xiàn)值為P，終值F，等額分付A工程經濟分析的一般程序

1、確定目標

2、調查研究收集資料

3、選擇對比方案

4、把比較方案可比化

5、建立經濟數(shù)學模型

6、模型求解

7、綜合分析論證

8、與既定目標和評價標準比較第三章經濟效益評價的基本方法學習目的和要求理解靜態(tài)評價方法的特點和應用場合.。掌握投資回收期法、投資收益法、差額投資回收期法和計算費用法。理解動態(tài)評價方法的特點和應用場合。掌握凈現(xiàn)值（NPV），凈現(xiàn)值率（NPVR）法，了解現(xiàn)值成本（PC）法，凈未來值（NFV）法，未來值成本（FC）法，內部收益率（IRR）法，了解差額投資內部收益率法。掌握盈虧平衡分析和敏感性分析。投資利潤率靜態(tài)評價指標靜態(tài)投資回收期借款償還期償債能力利息備付率經濟評價指標償債備付率內部收益率凈現(xiàn)值動態(tài)評價指標凈現(xiàn)值率凈年值動態(tài)投資回收期一般來說以動態(tài)評價方法為主，以靜態(tài)評價方法為輔助，配合使用，相互補充。按項目經濟評價的性質劃分的指標體系第一節(jié)靜態(tài)評價方法靜態(tài)評價法主要適用于投資額較小、規(guī)模小、計算期短的項目或方案，同時也用于技術經濟數(shù)據不完備和不精確的項目初選階段。主要優(yōu)點是計算簡單，計算量較小，使用較方便。缺點是分析比較粗糙，與實際情況相比會產生一定誤差，有時候可能會影響對投資項目或方案的正確評價與決策。靜態(tài)投資回收期法投資收益率法借款償還期利息備付率償債備付率資產負債率一、靜態(tài)投資回收期法1.概念投資回收期法亦稱投資返本期或投資償還期。投資回收期是指工程項目從開始投（或開始生產或達產），到全部投資收回所經歷的時間。一、靜態(tài)投資回收期法2.計算公式⑴理論公式投資回收期現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出投資金額年收益年經營成本一、靜態(tài)投資回收期法⑵實際應用公式累計凈現(xiàn)金流量首次出現(xiàn)正值的年份累計到第T-1年的凈現(xiàn)金流量第T年的凈現(xiàn)金流量3.判別準則一、靜態(tài)投資回收期法基準投資回收期項目可以考慮接受項目應予以拒絕一、靜態(tài)投資回收期法4.適用范圍⑴項目評價的輔助性指標⑵優(yōu)點：反映項目本身的資金回收能力，而且是時間越短越好，經濟意義明確，直觀，計算簡便。⑶缺點：只考慮了資金回收之前的情況，不能反映回收資金之后，項目的獲利能力和總收益，具有片面性，所以應與其他的指標聯(lián)合使用來判斷方案的優(yōu)劣。

此外Pt沒有考慮資金的時間價值，難免帶來不必要的損失如某項目需5年建成，每年需投資40億元，全部為國外貸款，年利率為11%，項目投產后，每年可回收凈現(xiàn)金15億元，項目壽命為50年，如果用Pt來判斷也就是說，用13.3年就可以把全部投資收回，以后的50－13.3=36.7年內所回收的資金是凈賺的錢，共計36.7×15=550.5億元，應該說是一個很不錯的方案，但是要注意，它沒有考慮資金的時間價值，也就是在建設期間的借款所產生的利息沒有考慮，如果考慮這部分因素，到投產期所欠款=40×（F/A,11%,5)=249.1億元，則投產期每年支付銀行的利息就有249.1×11%=27.4億元，而投產期內每年的收益15億元還不夠支付利息，所以這個方案是不可取的。之所以會產生矛盾的結果，就是沒有考慮資金的時間價值，所以靜態(tài)投資回收期要配合其他的指標一起使用。例題1：某項目的現(xiàn)金流量表如下，設基準投資回收期為8年，初步判斷方案的可行性。年份項目012345678～N凈現(xiàn)金流量-100-500204040404040累計凈現(xiàn)金流量-100-150-150-130-90-50-103070項目可以考慮接受二、投資收益率亦稱投資效果系數(shù)，是指項目在正常生產年份的年凈收益和投資總額的比值。1.概念通常項目可能各年的凈收益額變化較大，則應該計算生產期內年均凈收益額和投資總額的比率。2.計算公式二、投資收益率總投資收益率投資總額正常年份的息稅前利潤或年均息稅前利潤二、投資收益率3.判別準則項目可以考慮接受項目應予拒絕基準投資收益率4.適用范圍適用于項目初始評價階段的可行性研究?；鶞实拇_定①行業(yè)平均水平或先進水平②同類項目的歷史數(shù)據的統(tǒng)計分析③投資者的意愿投資回收期與投資收益率的關系對于標準項目（即投資只一次性發(fā)生在期初，而從第1年末起每年的凈收益均相同）而言，投資回收期與投資收益率有如下關系：三、差額投資回收期⑴概念差額投資回收期是指在靜態(tài)條件下一個方案比另一個方案多支出的投資，用年經營成本的節(jié)約額（或用年凈收益的差額）逐年回收所需的時間。亦稱追加投資回收期。⑵計算公式差額投資回收期投資差額K2＞K1凈收益差額NB2＞NB1年經營成本差額⑵計算公式（產量不等時）或⑶判別及應用Pa≤Pc（基準投資回收期），投資大的方案為優(yōu)Pa

＞Pc，投資小的方案為優(yōu)沒有考慮資金的時間價值，只能用于初始評估階段，要計算動態(tài)差額投資回收期可以用投資方案的差額凈現(xiàn)金流量參照動態(tài)投資回收期進行計算。兩個投資方案A和B，A方案投資100萬元，年凈收益14萬元，年產量1000件；B方案投資144萬元，年凈收益20萬元，年產量1200件。設基準投資回收期為10年。問：（1）A、B兩方案是否可行？（2）哪個方案較優(yōu)？例題10第三節(jié)動態(tài)評估方法現(xiàn)值法年值法動態(tài)投資回收期法內部收益率法一、凈現(xiàn)值法1.概念凈現(xiàn)值（NetPresentValue,NPV）是指按一定的折現(xiàn)率（基準收益率），將投資項目壽命周期內所有年份的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到計算基準年（通常是投資之初）的現(xiàn)值累加值。用凈現(xiàn)值來判斷投資方案的動態(tài)的經濟效果分析法即為凈現(xiàn)值法。一、凈現(xiàn)值法2.計算公式凈現(xiàn)值投資項目壽命期基準折現(xiàn)率一、凈現(xiàn)值法2.計算公式現(xiàn)金流入現(xiàn)值和現(xiàn)金流出現(xiàn)值和一、凈現(xiàn)值法3.判別準則項目可接受項目不可接受⑴單一方案判斷⑵多方案選優(yōu)年份012345CI800800800800800CO1000500500500500500NCF=CI-CO-1000300300300300300（P/F，i0，n）10.90910.82640.75130.68300.6209折現(xiàn)值-1000272.73247.92225.39204.90186.27累計折現(xiàn)值-1000-727.27-479.35-253.96-49.06137.21例題1一、凈現(xiàn)值法假設i0=10%,則NPV＝137.21亦可列式計算：NPV＝－1000＋300×（P/A

，10％，5）＝－1000＋300×3.791＝137.3解：一、凈現(xiàn)值法例題204567891012320500100150250一、凈現(xiàn)值法已知基準折現(xiàn)值為10%解：一、凈現(xiàn)值法一、凈現(xiàn)值法例題3年份方案01～88（凈殘值）A-100408B-120459單位：萬元，利率：10%一、凈現(xiàn)值法解：2.凈現(xiàn)值法的優(yōu)點考慮了投資項目在整個經濟壽命期內的收益考慮了投資項目在整個經濟壽命期內的更新或追加投資反映了納稅后的投資效果（凈收益）既能作單一方案費用與效益的比較，又能進行多方案的優(yōu)劣比較3.凈現(xiàn)值法的缺點基準折現(xiàn)率的確定困難進行方案間比選時沒有考慮投資額的大小即資金的利用效率進行方案間比選時假設壽命期不同，不滿足時間上的可比性原則二、凈現(xiàn)值率法1.概念凈現(xiàn)值率是指按基準折現(xiàn)率計算的方案壽命期內的凈現(xiàn)值與其全部投資現(xiàn)值的比率。2.計算總投資現(xiàn)值3.判別準則獨立方案或單一方案，NPVR≥0時方案可行。多方案比選時，max{NPVRj≥0}。當投資沒有限制時，進行方案比較時，原則上以凈現(xiàn)值為判別依據。只有當投資有限制或約束時，才需要考慮單位投資效率。凈現(xiàn)值率主要用于多方案的優(yōu)劣排序。三、現(xiàn)值成本（pc）法1.概念在對多個方案比較選優(yōu)時，如果諸方案產出價值相同或滿足同樣需要，可以對各方案的費用進行比較從而選擇方案。費用現(xiàn)值就是將項目壽命期內所有現(xiàn)金流出按基準折現(xiàn)率換算成基準年的現(xiàn)值的累加值。用費用現(xiàn)值進行方案的比選的經濟分析評價的方法即為現(xiàn)值成本法。2.計算投資額年經營成本回收的流動資金回收的固定資產余值3.判別準則在多個方案中若產出相同或滿足需要相同，根據費用最小的選優(yōu)原則，min{PCj}。各方案除了費用指標外，其他指標和有關因素基本相同。被比較的各方案，特別是費用現(xiàn)值最小的方案，應達到盈利目的。費用現(xiàn)值只能判別方案優(yōu)劣，而不能用于判斷方案是否可行。四、凈未來值法(NFV)

未來值法是把技術方案在整個分析期內不同時點上的所有凈現(xiàn)金流量，按基準收益率全部折算為未來值并求和，然后根據未來值大小來評價方案的優(yōu)劣。其中凈未來值法（NFV）是在已知方案的所有現(xiàn)金流入和流出的情況下采用的方法，而未來值成本法（FC）則是在知其現(xiàn)金流出，不知現(xiàn)金流入時采用的方法。計算

計算公式和凈現(xiàn)值的形式相同，不同的是求P變成了求F，在實際使用中，我們可以根據A，i，n的值，通過查表來計算F的值，記為（F/A，i，n）。五、未來值成本（FC）法當可供選擇的方案其實現(xiàn)的功能相同，且只知其現(xiàn)金流出，而不知其現(xiàn)金流入時，可用未來值成本法作方案比較。最低未來值成本的方案為最優(yōu)方案。通過查表來計算p的值，記為（F/p，i，n）。六、內部收益率法1.概念內部收益率又稱內部報酬率，是指項目在計算期內各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。2.計算內部收益率3.判別準則當IRR≥i0時，則表明項目的收益率已達到或超過基準收益率水平，項目可行；當IRR＜i0時，則表明項目不可行。以上只是對單一方案而言；多方案比選，內部收益率最大的準則不總是成立。 內部收益率的幾何意義可在圖中得到解釋。由圖可知，隨折現(xiàn)率的不斷增大，凈現(xiàn)值不斷減小。當折現(xiàn)率增至22%時，項目凈現(xiàn)值為零。對該項目而言，其內部收益率即為22%。一般而言，IRR是NPV曲線與橫座標交點處對應的折現(xiàn)率。300600NPV-3001020304050i(%)IRR=22%凈現(xiàn)值函數(shù)曲線NPV=-1000+400（P/A，i，4）4.IRR的求解（1）計算各年的凈現(xiàn)金流量（2）在滿足下列二個條件的基礎上預先估計兩個適當?shù)恼郜F(xiàn)率i1和i2

a.i1＜i2且i2－i1≤5%b.NPV(i1)＞０，NPV（i2）＜０

如果i1和i2不滿足這兩個條件要重新預估，直至滿足條件（3）用線性插值法近似求得內部收益率IRRNPVi0NPV（i2）NPV(i1)i1BAECi2Di*IRR某企業(yè)用10000元購買設備，計算期為５年，各年凈現(xiàn)金流量如圖所示。例題6七、差額投資內部回收益率法⑴概念差額內部收益率是指進行比選的兩個互斥方案的各年凈現(xiàn)金流量的差額的折現(xiàn)值之和等于零時的折現(xiàn)率。⑵計算公式差額內部收益率是指互斥方案凈現(xiàn)值相等時的折現(xiàn)率。0iABNPVi0⑶判別及應用IRRAIRRBΔIRR若ΔIRR＞i0，則投資大的方案為優(yōu)選方案；i0若ΔIRR＜i0，則投資小的方案為優(yōu)選方案。年份01～1010（殘值）A的凈現(xiàn)金流量-50001200200B的凈現(xiàn)金流量-600014000增量凈現(xiàn)金流量-1000200-200單位：萬元基準收益率：15%例題9八、年值年年值法是指投資方案在計算期的收入及支出，按一定的折現(xiàn)率換算成等值年值，用以評價或選擇方案的一種方法。年值法使用的指標有NAV與AC用年值法進行壽命期不等的互斥方案比選，隱含著一個假設：各備選方案在其壽命期結束時均可按原方案重復實施或以與原方案經濟效果水平相同的方案接續(xù)。2.計算例題4有A、B兩個方案，A方案的壽命期為15年，經計算其凈現(xiàn)值為100萬元；B方案的壽命期為10年，經計算其凈現(xiàn)值為85萬元。設基準折現(xiàn)率為10%，試比較兩個方案的優(yōu)劣。九、年費用比較法（AC）1.概念費用年值是將方案計算期內不同時點發(fā)生的所有支出費用，按基準收益率換算成與其等值的等額支付序列年費用進行評價的方法。2.計算3.判別準則用于比較方案的相對經濟效果。min{ACj

}（不同方案間產出相同或滿足需要相同）第三節(jié)不確定性分析方法一、盈虧平衡分析盈虧平衡分析是將成本劃分為固定成本和變動成本并假定產銷量一致，根據產量、成本、售價和利潤四者之間的函數(shù)關系，確定盈虧平衡點，進而評價方案的一種方法。產品的銷售量、總成本費用和利潤三者之間存在著相互依存的關系，產品銷售量若低于一定“界限”企業(yè)就無利可得，甚至要虧損。通過盈虧平衡分析，可以找到這個界限，從而預知產品的銷售量達到多少才有利潤。盈虧平衡點（BreakEvenPoint，BEP）：盈利和虧損的分界點。在這個點上，收入等于成本，項目既不盈利也不虧損。生產成本與產量關系可分為三類：①固定成本。即不隨產量變化而變化的那部分費用，如固定資產折舊費，大修理基金，管理費用，房屋租金等。②變動成本。即隨著產量變化而變化的那部分費用，總數(shù)額將發(fā)生同向、同比例變動的有關成本，如原材料，動力等。③混合成本。即實際中有的產品的部分成本既不屬于固定成本，也不屬于變動成本。應該根據實際情況，結合有關財務約定，借助于統(tǒng)計資料和經驗進行分解處理。在工程項目的經濟分析中，為便于計算和分析，可將總成本費用中的原材料費用及燃料和動力費用視為變動成本，其余各項均視為固定成本。這樣劃分為盈虧平衡分析提供前提條件。線性盈虧平衡分析線性盈虧平衡分析的目的是通過分析獨立方案的產品產量、成本與方案盈利能力之間的關系，找出投資方案盈利與虧損在產量、產品價格、單位產品成本等方面的臨界值，以判斷在各種不確定因素作用下方案的風險情況。亦稱量本利分析法。盈虧平衡點是指項目方案既不盈利也不虧損，銷售收入等于總成本的臨界點。

總成本(C)、固定成本(F)、單位產品變動成本(V)和產品產量(Q)之間的關系R＝PQ0QR0QCC＝F＋VQFVQ銷售收入(R)、產品價格(P)與產品產量(Q)之間的關系1.銷售收入、成本費用與產量之間的關系2.盈虧平衡點的確定⑴盈虧平衡分析圖R＝PQ0QQ*BEP虧損盈利C＝F＋VQR,C2.盈虧平衡點的確定⑵盈虧平衡分析公式2.盈虧平衡點的確定⑵盈虧平衡分析公式2.盈虧平衡點的確定⑶盈虧平衡分析的其他指標某項目生產能力3萬件/年，產品售價3000元/件，總成本費用7800萬元，其中固定成本3000萬元，總變動成本與產量呈線性關系。請進行盈虧平衡分析。例題1第三節(jié)敏感性分析概述敏感性分析的一般步驟敏感性分析的方法敏感性分析概述所謂敏感性分析，是指通過測定一個或多個不確定因素的變化所導致的經濟效果評價指標的變化幅度，了解各種因素的變化對實現(xiàn)預期目標的影響程度，從而對外部條件發(fā)生不利變化時投資方案的承受能力作出判斷。若某個不確定性因素的小幅度變化就導致經濟效果的較大變動，則其為敏感性因素.敏感性分析的目的①把握不確定性因素在什么范圍內變化，方案的經濟效果最好，在什么范圍內變化效果最差，以便對不確定性因素實施控制；②區(qū)分敏感性大的方案和敏感性小的方案，以便選出敏感性小的，即風險性小的方案；③找出敏感性強的因素，向決策者提出是否需要進一步搜集資料，進行研究，以提高經濟分析的可靠性。二、敏感性分析的一般步驟確定分析指標選定不確定性因素，并設定其變化范圍計算因素變動對分析指標的影響幅度確定敏感性因素綜合評價，選擇可行的優(yōu)選方案確定分析指標由于敏感性分析是在確定性分析基礎上進行的，因此其分析指標與確定性分析使用的指標相同，包括NPV、NAV、IRR、投資回收期等。選定不確定性因素選擇不確定性因素的標準①對經濟效果指標影響較大的因素②準確性難以把握的因素對一般工業(yè)項目來說，敏感性因素可以考慮從下列因素中選定，并根據實際確定其變化范圍。投資額產量及銷售量項目建設期、投產期、達到設計能力所需時間等產品價格經營成本，特別是變動成本壽命期壽命期末資產殘值折現(xiàn)率匯率計算因素變動對分析指標的影響幅度

計算不確定因素在可能的變動范圍內發(fā)生不同幅度變動所導致的方案經濟效果指標的變動，建立一一對應的數(shù)量關系，并用圖或表形式表示出來確定敏感因素

判別敏感因素的方法有兩種相對測定法絕對測定法相對測定法設定要分析的不確定性因素均從確定性分析中所采用的數(shù)值開始變動，且各因素每次變動的幅度相同，比較在同一變動幅度下各因素的變動對經濟效果指標的影響，據此判斷方案經濟效果對各因素變動的敏感程度。絕對測定法設定各因素均向對方案不利的方向變動，并取其有可能出現(xiàn)的對方案最不利的數(shù)值，據此計算方案的經濟效果指標，看其是否可達到使方案無法被接受的程度。如果某因素可能出現(xiàn)的最不利數(shù)值能使方案變得不可接受，則表明該因素是方案的敏感因素。三、敏感性分析的方法1.單因素敏感性分析是指每次只變動某一個不確定性因素而假定其他的因素都不發(fā)生變化，分別計算其對確定性分析指標影響程度的敏感性分析方法。某小型電動汽車的投資方案，用于確定性經濟分析的現(xiàn)金流量見下表，所采用的數(shù)據是根據未來最可能出現(xiàn)的情況而預測估算的。由于對未來影響經濟環(huán)境的某些因素把握不大，投資額、經營成本和銷售收入均有可能在±20%的范圍內變動。設定基準折現(xiàn)率10%，不考慮所得稅，試就三個不確定性因素作敏感性分析。單因素敏感性分析例題年份012～1011投資15000銷售收入1980019800經營成本1520015200期末資產殘值2000凈現(xiàn)金流量-1500046006600小型電動汽車項目現(xiàn)金流量表（單位：萬元）設投資額為K，年銷售收入為B，年經營成本C，期末殘值L，選擇凈現(xiàn)值指標評價方案的經濟效果。⑴確定性分析⑵設定投資額變動的百分比為x

，分析投資額變動對方案凈現(xiàn)值影響的計算公式為：⑶設定經營成本變動的百分比為y，分析成本變動對方案凈現(xiàn)值影響的計算公式為：⑷設定銷售收入變動變動的百分比為z，分析銷售收入變動對方案凈現(xiàn)值影響的計算公式為：⑸相對效果分析用表格，分別對x、y、z取不同的值，計算出各不確定因素在不同變動幅度下方案的NPV，結果見下表。不確定性因素的變動對凈現(xiàn)值的影響變動率參數(shù)-20%-15%-10%-5%05%10%15%20%投資額143941364412894121441139410644989491448394經營成本283742412919844156391139471492904-1341-5586銷售收入-10725-519533558641139416924224532798333513變動率＋0－變動率投資額銷售收入經營成本＋10％－10％NPV⑹繪制敏感性分析圖⑺也可進行絕對效果分析取NPV=0，計算得：x=76.0%,y=13.4%,z=-10.3%。如果經營成本與銷售收入不變，投資額增長76.0%；如果投資額與銷售收入不變，經營成本增長13.4%；如果投資額與經營成本不變，銷售收入低于預期值10.3%，方案才變得不可接受。因此，銷售收入變動對凈現(xiàn)值影響最大，經營成本的變動次之，投資額變動的影響很小。⑻綜合評價對于方案來說，產品價格與經營成本都是敏感因素。在作出決策前，應該對產品價格和經營成本以及其可能變動的范圍作出更為精確的預測估算。如果產品價格低于原來預測值10.3%以上或經營成本高于原預測值13.4%以上的可能性較大，則意味著這筆投資有較大的風險。另外，經營成本的變動對方案經濟效果有較大影響這一分析結論還說明，如果實施本方案，嚴格控制經營成本將是提高項目經營效益的重要途徑。至于投資額，顯然不是本方案的敏感因素，即使增加20%甚至更多一些也不會影響決策的結論。概率分析第四章工程項目的可行性研究一、可行性研究的對象

可行性研究的對象是很廣泛的，一般包括新建、改建、擴建的工業(yè)項目、民用項目、科研項目、地區(qū)開發(fā)技術措施的應用與技術政策的制定等?？尚行匝芯康淖饔茫嚎尚行匝芯烤褪菍M建項目技術上是否先進，實用和可靠，在經濟上是否合理，在財務上是否盈利及其他方面的可行性進行論證。其目的是為了給投資決策者提供決策依據，同時為銀行貸款、合作者簽約、工程設計等提供依據和基礎資料。第二節(jié)可行性研究的程序和內容工程項目建設階段：投資機會選擇初步可行性研究及選擇制定項目計劃詳細可行性研究投資決策談判簽約工程設計工程建設試車驗收投產項目后評估投資前期生產期投資時期投資機會選擇初步可行性研究及選擇制定項目計劃詳細可行性研究投資決策談判簽約工程設計工程建設試車驗收投產項目后評估投資前期生產期投資時期投資機會選擇初步可行性研究及選擇制定項目計劃詳細可行性研究投資決策談判簽約工程設計工程建設試車驗收投產項目后評估投資前期生產期投資時期投資機會選擇初步可行性研究及選擇制定項目計劃詳細可行性研究投資決策談判簽約工程設計工程建設試車驗收投產項目后評估投資前期生產期投資時期一、可行性研究程序項目建議書了解有關部門、委托方對建設項目的意圖初步論證、征求意見編制建設方案市場調查資源調查確定工藝流程選擇局址、路由財務分析經濟評價編制建設項目總進度提出可行性研究報告項目評估與決策明確任務調查研究方案優(yōu)選綜合評價決策實施可行性研究的程序和每一階段的任務：可行性研究主要在投資前時期進行?？尚行匝芯康某绦虬C會研究、初步可行性研究、詳細可行性研究及評價報告和決策。（1）

機會研究（投資機會論證）：這一階段的主要任務是提出工程項目投資方向的建議。機會研究要解決兩個方面的問題：一是社會是否需要；二是有沒有可以基本條件。（2）

初步可行性研究（預可行性研究）：是在對機會研究的結論仍有懷疑時才進行，一般可以越過這個階段而進入詳細可行性研究。（3）

詳細可行性研究（技術經濟可行性研究）：是可行性研究的主要階段。它為投資開發(fā)的工程項目投資決策提供技術、經濟、生產等各方案的依據，作出詳細的技術經濟評價，提出最后的結論。（4）

評價報告和決策：評價報告是可行性研究的最后結論?？尚行匝芯康娜齻€階段工作階段目的任務投資與成本的估算精度可研費用占項目投資費用的比例時間要求投資機會研究選擇項目，尋求投資機會±30%0.1%~1.0%一個月初步可行性研究對項目作初步估價，篩選方案，避免作無用功±20%0.25%~1.25%一至三個月詳細可行性研究對項目進行深入的技術經濟論證，并進行方案比較，作出可研報告±10%大項目：0.8%~1.0%小項目：1.0%~3.0%三至六個月或更長二、可行性研究的主要內容

可行性研究的主要內容：（1）

市場調查（2）

企業(yè)生產規(guī)模（3）

技術選擇（4）

廠址選擇（5）

投資估算和總成本費用估算（6）

經濟評價第三節(jié)市場調查與預測一、市場調查內容：市場調查的主要內容是要對影響市場大小，銷售量多少、決定市場性質的有關因素進行調查。（1）調查國內需求量。了解誰是主要消費者，消費者的欲望和購買動機，以及他們的購買習慣，如購買地點，時間、購買中是否堅持某種廠牌、商標等，消費者的收人變化，如果收人增加，表明購買力提高，而購買力是實現(xiàn)購買行為的前提。消費者生活方式的變化，也會使消費者產生新的需要。弄清現(xiàn)有和潛在的市場容量以及發(fā)展趨勢。（2）調查國內的供應量。了解競爭企業(yè)的數(shù)量和規(guī)模，競爭企業(yè)所采取的市場政策、競爭策略和手段，采用新技術和開發(fā)新產品的動向，競爭產品的市場占有率等，弄清產品的國內供應量以及生產能力的增加水平。（3）調查國外需求量。了解產品目前的出口量、出口對象國或地區(qū)，以及出口的增長情況。國際市場的產品價格及外商對產品的要求，國際市場上的質量管理條例、關稅、銀行、保險、商品檢驗、外匯收支等。（4）調查國外供應量。了解我國的進口政策、每年產品的進口量及變化趨勢，進口產品的價格、品種、性能、質量等。市場調查的作用市場調查的作用掌握可靠的市場信息，有利于工程項目設想的產生，克服盲目性，加強自覺性，使產品適銷對路。了解消費者當前的和潛在的需要，為生產的發(fā)展和開發(fā)新產品提供依據。了解市場的大小和性質，決定產品的銷售量。市場調查的方法1、觀察法調查人員在調查現(xiàn)場，從旁觀察其行動的一種調查方法。有交通量觀察法、售房量觀察法、商場觀察法。優(yōu)點：因被調查者未意識到自己正在接收調查，一切狀況均保持自然，故準確性較高。缺點：觀察不到內在因素，有時需要用長時間觀察才能求得結果。2、調查法將所調查的事項，以面談、電話或書面形式向被調查者提問，以獲得所需要資料信息的調查方法。有面談調查、電話調查、問卷調查、街頭調查等。優(yōu)點：當面聽取被調查者的意見，可全面觀察其對問題的反映；信息回收率高；談話可逐步深入，獲得意想不到的信息。缺點：調查成本高，調查結果受專家水平及調查人員本身素質影響較大等。3、實驗法實驗法是最正式的一種調研方法。實驗法要求選擇相匹配的目標小組。分別給予不同的處理，控制外來的變量和核查所觀察到的差異是否具有統(tǒng)計上的意義。其目的是通過排除觀察結果中的常有爭議性的解釋來捕捉因果關系，使調研的結果具有可信性。市場需求估計

市場需求的內涵：一個產品的市場需求是在一定的地理區(qū)域和一定的時期內，一定的營銷環(huán)境和一定的營銷方案下，由特定的顧客群愿意購買的總數(shù)量。其中有8個要素：（1）產品（2）總數(shù)量（3）購買（4）顧客群體（5）地理區(qū)域（6）時期（7）營銷環(huán)境（8）營銷方案界定了這8個要素，才能確定一個市場需求。二市場預測市場預測的作用（l）為企業(yè)生產規(guī)模及其發(fā)展任務、新的工程項目的設立提供依據。（2）為企業(yè)制定經營計劃提供依據。（3）為企業(yè)的經營決策提供基礎。市場預測的程序市場預測的程序其步驟為：明確預測目標、搜集分析資料、選擇預測方法、建立預測模型和評價修正結果。⑴明確預測目標⑵搜集分析資料⑶選擇預測方法⑷建立預測模型——模型根據技術劃分可有3類：①文字模型；②圖形模型；③數(shù)學模型。一般，定量預測要建立數(shù)學模型，定性預測要建立文字模型或圖形模型。⑸評價修正結果——找出預測結果與未來實際之間可能產生的誤差有多大。預測結果和客觀實際很難完全吻合，不能直接應用模型預測的結果，要進行分析評價。市場預測的方法預測方法分定性預測和定量預測。定性預測一般用于數(shù)據資料不全和不完全依靠數(shù)據進行決策的情況。常見的有：專家會議法、專家個人預測法和德爾非法。定量預測是通過建立數(shù)學模型，依據歷史統(tǒng)計資料對未來值進行預算的一種預測方法。主要有時間序列法和回歸分析法。市場預測的方法1.德爾非法是一種應用較為廣泛的定性預測方法。該方法采取背靠背地發(fā)表意見的方式，以便把心理因素的影響降低到最低限度，然后再將各個專家的不同意見進行分析處理，并且反復征求意見，最后形成比較客觀的預測結果。預測步驟如下：①挑選專家②就提出的問題，收集專家意見，并對各種意見進行整理、統(tǒng)計。③將整理統(tǒng)計的結果反饋給專家，再次征詢并收集整理專家們的意見，如此反復多次。④作出預測結論。2.簡單平均法根據過去一定歷史時期的資料，求其平均值作為預測數(shù)據。當預測對象變化不大時，使用簡單平均法較為合理。

預測的算術平均值為式中xi為第i期的統(tǒng)計數(shù)據，n為資料數(shù)或期數(shù)。例：某建筑公司請10位專家預測今后5年某市高層建筑建造量占全部工程項目的比例，其中2個專家認為是20%，3個專家認為是40%，4個專家認為是30%，1個專家認為是25%，試求其預測值。解：例：某建筑公司請10位專家預測今后5年某市高層建筑建造量占全部工程項目的比例，各個專家的預測結果及給定的權重值如下：預測專家12345678910預測值20%30%25%15%26%30%28%30%20%25%權重值12.51.221.522.52.522例：已知某建筑公司1~5月份實際完成的工作量，試預測6月份能完成的工作量。月份12345完成的工作量190201196203210移動平均法移動平均法用分段逐點推移的平均方法對時間序列數(shù)據進行處理，找出預測對象的歷史變化規(guī)律，并據此建立預測模型的一種時間序列預測方法。具體做法：把已知數(shù)據點劃分為若干段，然后再按數(shù)據點的順序逐點推移，逐點求其平均值，以其得到一組具有較明顯趨勢的新數(shù)據。由于它具有時間上的滯后性，一般不用于直接預測，而是根據一次和二次移動的平均數(shù)，先建立移動平均預測模型后再進行預測。一次移動平均值的計算設實際的預測對象時間序列數(shù)據為

yt（t＝1，2，…，n）一次移動平均值的計算公式為：

二次移動平均值的計算回歸分析法根據預測變量與相關因素之間存在的因果關系，借助數(shù)理統(tǒng)計中的回歸分析原理，確定因果關系，建立回歸模型并進行預測的一種定量預測方法。又分為一元回歸模型和多元回歸模型。1、一元線性回歸模型①建立一元線性回歸模型一元線性回歸方程如下y為因變量，即擬進行預測的變量；x為自變量，即引起y變化的變量；a、b為回歸系數(shù)，表示x與y之間的關系。②用最小二乘法擬合回歸曲線y＝ax+b

利用普通最小二乘法對回歸系數(shù)a、b進行估計。n為樣本數(shù)目。一元線性回歸模型③計算相關系數(shù)γ，進行相關檢驗

0≤|γ|≤1，|γ|越接近1，說明x與y的相關性越大，預測結果可信度愈高。相關系數(shù)γ與相關系數(shù)臨界值γc相比較，γc是由樣本數(shù)n和顯著性水平兩個參數(shù)決定的，可由表查出。只有當|γ|>γc時，用回歸方程描述x與y的關系才有意義。若|γ|>γc稱為相關顯著，在相關顯著時，γ＞0是正相關，γ＜0是負相關。若|γ|＜γc，則稱為相關不顯著，其原因有：

Ⅰ.影響y的除x外，還有其他不可忽視的因素；

Ⅱ.Y與x不是線性關系；

Ⅲ.Y與x無關。一元線性回歸模型例如：若n=17組數(shù)據。即n-2=15，若計算所得|γ|≥0.482，這說明在α=0.05的水平上顯著有相關；若計算所得|γ|≥0.606，則說明在α=0.01的水平上顯著有相關；α越小顯著程度越高。若|γ|＜0.482，則不顯著，變量之間可能無相關。一元線性回歸模型④求置信區(qū)間在上面的討論中，變量x與變量y之間存在的是相關關系，當x取某一特定值x0時，y不可能只取某一特定值，而必然由于各種隨機因素而有所變化。生產實踐和技術經濟工作的許多實例表明，y的取值常常服從于正態(tài)分布，其平均值等于回歸直線上與x0相對應的y0。y的取值以y0為中心對稱分布。越靠近y0的值，出現(xiàn)的可能性越大，越是遠離y0的值，出現(xiàn)的可能性越小，其分布情況與y變量的標準差有關。一元線性回歸模型一元線性回歸模型例：某建筑公司在過去20個年份里房屋建筑施工竣工面積和預制鋼筋混凝土構件的需求量的數(shù)據如下表，并已知下一個年份房屋建筑施工的計劃竣工面積為120千平方米，試建立可供預測鋼筋混凝土構件需求量之用的回歸方程，預測下一年份預制鋼筋混凝土構件的需求量，進行相關性檢驗，并求出該預測值概率為95.4%的置信區(qū)間。一元線性回歸模型解：（1）設自變量x為房屋建筑施工年竣工面積，因變量y為預制鋼筋混凝土構件年需求量。（2）假設回歸直線方程為y＝ax+b（3）計算Σxi、Σyi、Σxiyi、Σxi2各值，結果見表。一元線性回歸模型一元線性回歸模型查表7-3得知：當n-2=18，α為1%時，相關系數(shù)的臨界值為0.561。因本例中相關系數(shù)γ=0.86＞0.561，所以，在1%的顯著水平上，變量x與變量y之間相關是顯著的。（6）根據所求回歸方程計算各年份的預測值一元線性回歸模型時間序列問題的回歸分析法用一元線性回歸分析預測時，當自變量x為時間序列時（年或月），則上述回歸方程式的計算方法可以簡化。當時間序列xi的數(shù)目（即統(tǒng)計資料的年數(shù)或月數(shù)）為奇數(shù)時，將中間的數(shù)定為0（即作為原點），故0以前的時間序列數(shù)均為負值，0以后的為正值，這樣，便使Σxi=0。時間序列問題的回歸分析法時間序列問題的回歸分析法當時間序列xi的數(shù)目為偶數(shù)時，將中間兩數(shù)分別定為-1和+1，然后各數(shù)間隔為2，即可使Σxi=0。第四節(jié)工程項目的經濟評價一、工程建設項目的經濟評價工程建設項目的經濟評價分財務評價和國民經濟評價。（一）財務評價的含義：是根據國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系，分析、計算項目直接發(fā)生的財務效益和費用，編制財務報表，計算評價指標，考察項目的盈利能力、清償能力以及外匯平衡等財務狀況，據以判別項目的財務可行性。

2、常用的基本報表：有現(xiàn)金流量表、損益表、資金來源與運用表資產負債表及外匯平衡表?；緢蟊淼挠猛荆夯緢蟊淼挠猛荆海?）現(xiàn)金流量表：反映項目計算期內各年的現(xiàn)金收支，用以計算各項動態(tài)和靜態(tài)評價指標，進行項目財務盈利能力分析。（2）損益表：反映項目計算期內各年的利潤總額、所得稅及稅后的分配情況，用以計算投資利潤率、投資利稅率和資本金利潤率等指標。（3）資金來源與運用表：反映項目計算期內各年的資金盈余或短缺情況，用于選擇資金籌措方案，制定適宜的借款及償還計劃，并為編制資產負債表提供依據。（4）資產負債表：綜合反映項目計算期內各年末資產、負債和所有者權益的增減變化及關系，以考察項目資產、負債、所有者權益的結構是否合理、用以計算資產負債第、流動比率及速動比率，進行清償能力分析。（5）財務外匯平衡表。它適用于有外匯收支的項目，用以反映項目計算期內各年外匯余缺程度，進行外匯平衡分析。2、評價指標的計算計算在前面章節(jié)已經學過，這些指標大部分可以從字面上理解其含義并到得到其計算公式?？梢詤⒄涨懊娴墓綄Ρ冗M行記憶。（二）國民經濟評價1、國民經濟評價的含義：是按照資源合理配置的原則，從國家整體角度考察項目的效益和費用，分析、計算項目對國民經濟的凈貢獻，據以判斷項目的經濟合理性。2、常用的基本報表：國民經濟評價的基本報表一般包括國民經濟效益費用流量表（全部投資）、國民經濟效益費用流量表（國內投資）和經濟外匯流量表。3、

常用評價指標：國民經濟盈利能力指標和外匯效果指標兩類。前者包括經濟內部收益率和經濟凈現(xiàn)值；后者有經濟外匯凈現(xiàn)值、經濟換匯成本和經濟節(jié)匯成本。（1）

經濟內部收益率：是項目計算期內各年經濟凈效益流量的現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。（2）

經濟凈現(xiàn)值：是指用社會折現(xiàn)率將項目計算期內各年的凈效益流量折算到建設期初現(xiàn)值之和。（3）

經濟外匯凈現(xiàn)值：是反映項目實施后對國家外匯收支直接或間接影響的重要指標。它是用社會折現(xiàn)率將項目計算期內各年的凈外匯流量折算到建設期初現(xiàn)值之和。（4）

經濟換匯成本：它的經濟意義是換取1美元外匯所需要的人民幣金額。（5）

經濟節(jié)匯成本：它的經濟意義是替代1美元進口產品而所需投入人民幣金額。

4、

財務評價和國民經濟評價的區(qū)分（1）

評價角度不同（財務角度考察，盈利狀況、償還能力vs

國家角度出發(fā)，對國民經濟的貢獻和代價。）（2）

計算效益與費用所包括的項目不同（實際收支

vs

提供社會有用產品及耗費社會有用資源）（3）

采用的價格不同（財務價格

VS影子價格）（4）

采用主要參數(shù)不同（官方匯率和行業(yè)基準收益率

VS影子匯率和社會折現(xiàn)率）技術改造項目的經濟評價1、技術改造項目的特點和評價指標特點是：利用原資產資源，小增投入大增效；效益費用識別計算復雜；難以定量計算。根據這些特點，對技改項目的經濟評價著重考察增量投資的經濟效益，來判定項目的經濟可行性。指標分財務評價和國民經濟評價，其指標和一般建設項目基本相同。財務評價指標：（1）財務內部收益率（增量全部投資、增量國內投資）；（2）財務凈現(xiàn)值（全部增量投資）；（3）投資回收期；（4）投資利潤率；（5）投資利稅率；（6）資本金利潤率（增量利潤總額）；（7）資產負債率；（8）固定資產投資借款償還期；（9）流動比率；（10）速動比率。國民經濟評價指標：（1）經濟內部收益率（增量全部投資、增量國內投資）；（2）經濟凈現(xiàn)值（增量全部投資、增量國內投資）；（3）經濟外匯凈現(xiàn)值（增量凈外匯）；（4）經濟換匯（節(jié)匯）成本。第五章新產品開發(fā)與價值工程一、新產品開發(fā)的重要性（1）是社會主義現(xiàn)代化建設的需要；（2）是人民生活水平不斷提高的要；（3）企業(yè)生存和發(fā)展的需要；（4）企業(yè)提高經益的需要。

第一節(jié)新產品開發(fā)二、新產品的概念與分類

（一）新產品的概念

具有新的原理、構思和設計，采用新的材料和元件，具有新的性能特點，具有新的用途或市場的產品。

（二）新產品分類

1．按產品創(chuàng)新和改進程度分類（1）

全新產品：采用新原理、新材料、新結構、新工藝，性能指標有突破性提高或能滿足特殊需要的產品。（2）

換代產品：按基本原理不變，部分采用新技術、新材料、新工藝，性能指標有顯著性改進的新產品。（3）改進新產品：在原有產品基礎上，采用各種改進技術，對產品的功能、性能、型號和造型等局部改善而制成的產品。

2．按產品的地域特征分類（1）世界新產品：世界范圍內第一次試制和銷售的新產品。（2）國內新產品：國外已有而在國內第一次試制和銷售的新產品。（3）

企業(yè)新產品：國內已有而在本企業(yè)第一次試制和銷售的產品。

3．按開發(fā)階段分類（1）實驗室新產品：尚處于理論基礎研究或實驗階段的新產品。（2）試制新產品：尚處于試制、鑒定階段的新產品。（3）試銷新產品：通過鑒定決定正式生產并投入市場試銷的產品。（4）正式生產新產品：指已正式生產、投放市場銷售的新產品。新產品的類型（1）世界新產品；開創(chuàng)全新市場的新產品（2）新產品線；使一個公司首次進入已建立市場的新產品；（3）現(xiàn)行產品線的增補品。公司已建立的產品線上增補品的新產品。（4）現(xiàn)行產品的改進。提供改進性能或有較大可見價值的新產品，并替代現(xiàn)行產品。（5）市場再定位。以新的市場或細分市場為目標的現(xiàn)行產品。（6）成本減少。以較低成本提供同樣性能的新產品。三、新產品開發(fā)的主要方式企業(yè)開發(fā)新產品主要方式：

1．自行研制

2．技術引進

3．自行研制與技術引進相結合

產品市場壽命周期曲線四、產品市場壽命周期階段產品市場壽命周期階段產品的市場壽命周期是指一個產品完成試制定型以后，從投入市場開始直至被市場淘汰停止生產的時間。

1．投入期

銷量少，生產批量少，費用高。

主要營銷戰(zhàn)略：

（1）快速撇取戰(zhàn)略

（2）緩慢撇取戰(zhàn)略

（3）快速滲透戰(zhàn)略

（4）緩慢滲透戰(zhàn)略

2．成長期

銷量迅速增長，利潤增加，費用降低，產品定型，開始進入大批量生產。

3．成熟期（或稱飽和期）

銷量成長率放慢，市場飽和。

4．衰退期此期間要根據退出市場或堅持生產的不同情況來確定營銷戰(zhàn)略。退出則應考慮善后問題，堅持則應考慮投資走向問題。

五、產品的開發(fā)過程1．調查研究和前期開發(fā)階段2．樣品設計與試制階段3．小批試生產階段4．正式生產和銷售階段第二節(jié)新產品的評價方法一、技術經濟評價法技術經濟評價：將技術評價和經濟評價分開進行，最后將二者的結果總結起來進行綜合評價，以取得最優(yōu)方案。

四、產品系列平衡法產品系列平衡法的步驟：（1）給市場引力和企業(yè)實力的每個具體評價目標確定分數(shù)標準。（2）給每個產品評價打分，并計算市場引