資產(chǎn)配置計(jì)劃規(guī)劃方案書

資產(chǎn)配置計(jì)劃規(guī)劃方案書.docx資產(chǎn)配置計(jì)劃書一.資產(chǎn)分配簡(jiǎn)述與概覽以渣打銀行觀點(diǎn)來看，毫無疑問，資產(chǎn)配置是投資過程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對(duì)業(yè)績(jī)的主要因素。據(jù)有關(guān)研究顯示，資產(chǎn)配置對(duì)投資組合業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)率達(dá)到90%以上。一方面，在半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)環(huán)境下，投資目標(biāo)的信息、盈利狀況、規(guī)模，投資品種的特征以及特殊的時(shí)間變動(dòng)因素對(duì)投資收益都有影響，所以資產(chǎn)配置能夠起到降低風(fēng)險(xiǎn)、提髙收益的作用。另一方面，隨著投資領(lǐng)域從單一資產(chǎn)擴(kuò)展到多資產(chǎn)類型、從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)擴(kuò)展到國(guó)際市場(chǎng)，其中既包括在國(guó)內(nèi)與國(guó)際資產(chǎn)之問的配置，也包括對(duì)貨幣風(fēng)險(xiǎn)的處理等多方面內(nèi)容，單一資產(chǎn)投資方案難以滿足投資需求，資產(chǎn)配置的重要意義與作用逐漸凸顯出來，能夠幫助投資者降低單一資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。以下就是我們?cè)蜚y行推崇的財(cái)富金字塔：根據(jù)上圖的財(cái)富金字塔，我們?yōu)榭蛻粼O(shè)計(jì)了兩種資產(chǎn)配置方案：方案A較為穩(wěn)健，低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（流動(dòng)性投資+保障性投資+穩(wěn)健型投資）占到整個(gè)投資組合的70%左右，基金類投資占30%方案B則相對(duì)進(jìn)取，低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（流動(dòng)性投資的60%,基金類占40%左右+保障性投資+穩(wěn)健型投資）約占整個(gè)投資組合以上方案僅供參考，客戶可根據(jù)實(shí)際情況，對(duì)投資比例進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，但是渣打不建議客戶對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例低于投資組合的50%100%到期保本，故在此前提之下，在投渣打銀行所推薦的所有低風(fēng)險(xiǎn)投資資產(chǎn)對(duì)于本金都是資組合中適度配備一些髙收益投資能夠在中期取得一個(gè)令人滿意的回報(bào)率，并且能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)控制在客戶能夠接受的范圍以下是具體的資產(chǎn)配置方案：方案A（穩(wěn)健型）投資種類：投資金額：投資產(chǎn)品：流動(dòng)性投資1000000活期存款保障型投資500000重大疾病險(xiǎn)子女教育信托金資產(chǎn)配置比例穩(wěn)健型投資4000000MALI產(chǎn)品ILI產(chǎn)品進(jìn)取型投資2500000海外基金本地基金6%13%31%流動(dòng)性投資穩(wěn)健型投資激進(jìn)型投資保障型投資50%方案B（進(jìn)取型）投資種類：投資金額：投資產(chǎn)品：流動(dòng)性投資1000000活期存款保障型投資500000重大疾病險(xiǎn)子女教育信托金資產(chǎn)配置比例穩(wěn)健型投資3000000MALI產(chǎn)品ILI產(chǎn)品進(jìn)取型投資3500000海外基金本地基金6%13%流動(dòng)性投資穩(wěn)健型投資激進(jìn)型投資43%38%保障型投資.低風(fēng)險(xiǎn)投資詳解進(jìn)取型投資詳解海外基金篇(MutualFund)渣打在售海外基金共有36款，主要集中在貝萊德，施羅德，鄧普頓，富達(dá)等世界知名大型基金公司旗下。鄧普頓公司旗下有4款基金：新興市場(chǎng)系列：亞洲增長(zhǎng)基金新興市場(chǎng)債券基金環(huán)球債券基金環(huán)球總收益基金貝萊德公司旗下有13款基金.全球配置系列：環(huán)球資產(chǎn)配置基金環(huán)球動(dòng)力股票基金世界礦業(yè)基金世界黃金基金世界能源基金新能源基金新興市場(chǎng)基金新興市場(chǎng)短期債券基金新興歐洲基金美國(guó)靈活股票基金中國(guó)基金歐洲基金拉丁美洲基金全球配置系列：能源商品系列：施羅德公司旗下有9款基金全球配置系列：能源商品系列：環(huán)球企業(yè)債券施羅德商品基金施羅德金屬基金新興市場(chǎng)系列：新興市場(chǎng)系列：中國(guó)優(yōu)勢(shì)基金金磚四國(guó)基金新興市場(chǎng)債券基金亞洲總回報(bào)基金區(qū)域配置系列：其他系列：亞太地產(chǎn)基金香港股票基金其他公司共有6款基金：歐洲系列：香港系列：富達(dá)公司旗下有4款基金富蘭克林互惠歐洲基金霸菱香港中國(guó)基金區(qū)域配置系列：亞太股息增長(zhǎng)基金東南亞基金拉丁美洲基金新興歐非中東基金農(nóng)產(chǎn)品及氣候：DWS環(huán)球神農(nóng)基金DWS投資氣候變化商盈基金保誠(chéng)全球民生基礎(chǔ)基金保誠(chéng)亞洲基礎(chǔ)建設(shè)機(jī)遇基金基礎(chǔ)建設(shè)系列：在所有在售基金中，渣打當(dāng)前最為推薦基金看好并推薦投資者購買以下三款基金推薦理由貝萊德世界黃金基金貝萊德拉丁美洲基金富達(dá)拉丁美洲基金1短期：歐債危機(jī)未解，美國(guó)經(jīng)濟(jì)又陷泥潭，發(fā)揮避難所角色2中期：新興市場(chǎng)冒起，黃金成人民最愛3長(zhǎng)期：黃金供應(yīng)短缺，供求失衡繼續(xù)惡化1掌握拉丁美洲兩大經(jīng)濟(jì)體巴西與墨西哥經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的投資趨勢(shì)2拉丁美洲擁有豐富自然資源，貿(mào)易順差不斷擴(kuò)大3近年來快速累積的財(cái)富拉動(dòng)了拉丁美洲的強(qiáng)勁內(nèi)需4短中長(zhǎng)期表現(xiàn)皆優(yōu)于市場(chǎng)同類型基金的平均水準(zhǔn)從以上的推薦能夠看出，當(dāng)前渣打銀行看好兩個(gè)板塊的投資領(lǐng)域，一是大宗商品（以黃金為代表），二就是新興市場(chǎng)（以拉丁美洲為代表）。首先來分析一下黃金市場(chǎng)：從長(zhǎng)期來看，黃金的基本面仍然十分良好，沒有供應(yīng)過剩,未來5年全球黃金產(chǎn)量將下跌10%8月6ETF到15%o需求方面，新興經(jīng)濟(jì)國(guó)家的財(cái)富成長(zhǎng)，仍可望持續(xù)對(duì)飾金珠寶的需求；同時(shí)，因?yàn)槿彰绹?guó)公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)非常疲軟，大為打壓美元，引發(fā)市場(chǎng)的避險(xiǎn)需求，同時(shí)黃金近期以來首次加倉，提振市場(chǎng)的信心，國(guó)際現(xiàn)貨金周五大幅攀升，盤中突破1210.50美元/盎司的日內(nèi)高位。美國(guó)勞工部公布，美國(guó)1210美元/盎司，創(chuàng)出7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)減少13.1萬人，預(yù)期減少6.3萬人。7月美國(guó)私營(yíng)部門就業(yè)人數(shù)僅增加7.1萬人，預(yù)期增加幅承壓，從而涌入金市尋求避險(xiǎn)。9.0萬人。引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂，并令美元大數(shù)據(jù)表明，差于預(yù)期的報(bào)告可能導(dǎo)致更多的貨幣擴(kuò)張政策,這十分不利于美元，從而對(duì)金價(jià)構(gòu)成了支撐。當(dāng)金價(jià)于10。日33到5年均價(jià)處獲得支撐后，非農(nóng)就業(yè)報(bào)告為投資者重新進(jìn)入金市提供了理由。同時(shí)，即使市場(chǎng)最近一段時(shí)間正在消化投資者前段時(shí)間歐債危機(jī)的擔(dān)憂，使得金價(jià)在前一段時(shí)間有了回落，但是歐債危機(jī)并沒有完全消失，相反，歐債危機(jī)的高峰可能還未到來，未來包括希臘、葡萄牙、西班牙等高危國(guó)家才真正進(jìn)入到償債高峰，只有當(dāng)歐元區(qū)國(guó)家平安渡過未來年，歐債危機(jī)才算真正地結(jié)束。當(dāng)然，近期歐洲銀行業(yè)的測(cè)試結(jié)果從表面上看還是令人滿意的，但是其測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)顯然不夠嚴(yán)格，當(dāng)市場(chǎng)真的發(fā)生惡劣的情況時(shí)，歐洲金融業(yè)能否支撐得住，市場(chǎng)上大多數(shù)機(jī)構(gòu)仍然是有疑問的。只要一旦發(fā)生危機(jī)，黃金將會(huì)再次走俏，受到市場(chǎng)追捧。所以，渣打銀行認(rèn)為黃金正處于一個(gè)中長(zhǎng)期的牛市之中，直到歐債危機(jī)真正平穩(wěn)渡過，也就是2015年，在此之前，黃金總體的趨勢(shì)依然是向上的，而現(xiàn)在正好提供了一個(gè)入場(chǎng)的時(shí)機(jī)。渣打銀行所推薦的貝萊德世界黃金基金是一款唯一榮獲標(biāo)準(zhǔn)普爾5AAA最高評(píng)級(jí)的黃金股票型基金。其前十大持倉股明細(xì)如下：公司NewcrestMiningLimited國(guó)家澳大利亞美國(guó)加拿大秘魯加拿大馬利英國(guó)加拿大澳大利亞南非持股比例（百分比）8.68%6.29%6.00%5.78%5.29%4.64%4.60%4.06%4.06%NewmontMiningCorporationGoldcorp,Inc.BuenaventuraMiningKinrossGoldCorporationRandgoldResources,Ltd.FresnilloPLCEldoradoGoldCorporationLihirGoldLimitedImpalaPlatinumHoldings合計(jì)：55.56%.基金近年來表現(xiàn)如下：2003該基金同類基金指數(shù)表現(xiàn)53.472.298.022004-6.241.152.41200531.076.050.79200627.48-2.9910.2200733.6510.5812.952008-34.445.610.51200948.46-10.6815.1本年迄今8.311.2-1.26下圖為該基金近10年走勢(shì)圖：下圖為該基金近5年走勢(shì)圖：下圖為該基金近1年走勢(shì)圖：下圖為該基金今年以來的走勢(shì)圖：以上4張圖清晰明了地指出：無論是從長(zhǎng)期中期短期來看,該基金都在一個(gè)上升通道中，在經(jīng)歷了08年的低谷后，該基金已經(jīng)恢復(fù)元?dú)?，并且慢慢恢?fù)到金融危機(jī)前的水平。當(dāng)然黃金股票股價(jià)的波動(dòng)性要強(qiáng)于黃金，這也08年該基金表現(xiàn)不佳的主要原因，金融海嘯大幅下挫了全世界大多數(shù)上市公司的股價(jià)。但是該基金幾乎只用了一年的時(shí)間久恢復(fù)到了金融海嘯之前的水平，可見在黃金走勢(shì)強(qiáng)勁的趨勢(shì)中，投資于黃金股票才是更為明智的選擇。除了黃金以外，渣打認(rèn)為當(dāng)前新興市場(chǎng)也充斥著大量的投資機(jī)會(huì)，而拉丁美洲則是新興市場(chǎng)中的翹楚。不過，以出口為導(dǎo)向的拉丁美洲市場(chǎng)，投資風(fēng)險(xiǎn)端視美國(guó)與中國(guó)的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)。富達(dá)證券認(rèn)為，如果2008年美國(guó)與中國(guó)經(jīng)濟(jì)減緩，拉美經(jīng)濟(jì)將受沖擊。例如，墨西哥與美國(guó)市場(chǎng)關(guān)系甚深，美國(guó)受到次貸風(fēng)暴沖擊，經(jīng)濟(jì)可能走緩，連帶影響拉美經(jīng)濟(jì)；再者，中國(guó)為全球原物料最大的消費(fèi)國(guó)，中國(guó)持續(xù)進(jìn)行的宏觀調(diào)控以及2008年北京奧運(yùn)結(jié)束之后，經(jīng)濟(jì)是否趨緩、原物料行情能否持續(xù)，成為投資人必須注意的指標(biāo)。拉丁美洲經(jīng)濟(jì)變革五步曲過去高赤字、高負(fù)債、高通膨、低成長(zhǎng)的拉美，現(xiàn)在搖身一變成為低赤字、低負(fù)債、低通膨、髙成長(zhǎng)的國(guó)家。富達(dá)證券認(rèn)為，拉美經(jīng)濟(jì)變革有以下五個(gè)階段：償還內(nèi)外債、利息負(fù)擔(dān)減輕與財(cái)政赤字改善；經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)、股市上揚(yáng)與內(nèi)需啟動(dòng)。外匯儲(chǔ)備大增且外債占原物料大漲、外匯存底累積；4.調(diào)降利率與刺激經(jīng)濟(jì)；2.5.3.貨幣升值、通膨降低；2003年以來，拉美的出口大增且經(jīng)常帳年年皆保持盈余,不但拉美外匯儲(chǔ)備快速增加受原物料行情大漲所賜拉美主要經(jīng)濟(jì)體原物料蘊(yùn)藏豐富奠定經(jīng)濟(jì)發(fā)展基礎(chǔ)MSCI拉丁美洲指數(shù)，巴西與墨西哥所占比重達(dá)84%人與人之間的距離雖然摸不著，看不見，但的的確確是一桿實(shí)實(shí)在在的秤。真與假，善與惡，美與丑，盡在秤桿上能夠看出；人心的大小，胸懷的寬窄，撥一撥秤石它全然知曉。人與人之間的距離，不可太近。與人太近了，常常看人不清。一個(gè)人既有優(yōu)點(diǎn)，也有缺點(diǎn),所謂人無完人，金無赤足是也。初識(shí)時(shí)，走得太近就會(huì)模糊了不足，寵之；時(shí)間久了，原本的美麗之處也成了瑕疵，嫌之。與人太近了，便隨手可得，有時(shí)得物，據(jù)為己有，太過貪財(cái)；有時(shí)得人，為己所用，也許貪色。貪財(cái)也好，貪色亦罷，都是一種貪心。與人太近了，最可悲的就是會(huì)把自己丟在別人身上，找不到自己的影子，忘了回家的路。這世上，根本沒有零距離的人際關(guān)系，因?yàn)槿丝偸怯幸环葑运降?，人與人之間太近的距離，易滋生事端，恩怨相隨。所以，人與人相處的太近了，便逐步相遠(yuǎn)。人與人之間的距離也不可太遠(yuǎn)。太遠(yuǎn)了，就像放飛的風(fēng)箏，過高斷線。太遠(yuǎn)了，就像南徙的大雁，失群哀鳴。太遠(yuǎn)了，就像失聯(lián)的旅人，形單影只。人與人之間的距離，有時(shí)，先遠(yuǎn)后近；有時(shí)，先近后遠(yuǎn)。這每次的變化之中，總是有一個(gè)難以忘記的故事或者一段難以割舍的情。有時(shí)候，人與人之間的距離，忽然間近了，其實(shí)還是遠(yuǎn)；忽然間遠(yuǎn)了，肯定是傷了誰。人與人之間的距離，如果是一份信箋，那是思念；如果是一個(gè)微笑，那是寬容；如果是一句問候，那是友誼；如果是一次付出，那是責(zé)任。這樣的距離，即便是遠(yuǎn)，但也很近。最怕的，人與人之間的距離就是一句失真的讒言，一個(gè)不屑的眼神，一疊誘人的紙幣，或者是一條無法逾越的深谷。這樣的距離，即便是近，但也很遠(yuǎn)。人與人之間最美的距離，就是不遠(yuǎn)不近，遠(yuǎn)中有近，近中有遠(yuǎn)，遠(yuǎn)而不離開，近而不相丟。太遠(yuǎn)的距離，只需要一份寬容，就不會(huì)走得太遠(yuǎn)而行同陌人；太近的距離，只需要一份自尊，就不會(huì)走得太近而丟了自己。不遠(yuǎn)不近的距離，多像一朵艷麗的花，一首悅耳的歌，一首優(yōu)美的詩。人生路上，每個(gè)人的相遇、相識(shí)，都是一份緣，我們都是相互之間不可或缺的伴。人與人之間的距離雖然摸不著，看不見，但的的確確是一桿實(shí)實(shí)在在的秤。真與假，善與惡，美與丑，盡在秤桿上能夠看出；人心的大小，胸懷的寬窄，撥一撥秤砲全然知曉。人與人之間的距離，不可太近。與人太近了，常?？慈瞬磺?。一個(gè)人既有優(yōu)點(diǎn)，也有缺點(diǎn),所謂人無完人，金無赤足是也。初識(shí)時(shí)，走得太近就會(huì)模糊了不足，寵之；時(shí)間久了，原本的美麗之處也成了瑕疵，嫌之。與人太近了，便隨手可得，有時(shí)得物，據(jù)為己有，太過貪財(cái)；有時(shí)得人，為己所用，也許貪色。貪財(cái)也好，貪色亦罷，都是一種貪心。與人太近了，最可悲的就是會(huì)把自己丟在別人身上，找不到自己的影子，忘了回家的路。這世上，根本沒有零距離的人際關(guān)系，因?yàn)槿丝偸怯幸环葑运降?，人與人之間太近的距離，易滋生事端，恩怨相隨。所以，人與人相處的太近了，便逐步相遠(yuǎn)。人與人之間的距離也不可太遠(yuǎn)。太遠(yuǎn)了，就像放飛的風(fēng)箏，過高斷線。太遠(yuǎn)了，就像南徙的大雁，失群哀鳴。太遠(yuǎn)了，就像失聯(lián)的旅人，形單影只。人與人之間的距離，有時(shí)，先遠(yuǎn)后近；有時(shí)，先近后遠(yuǎn)。這每次的變化之中，總是有一個(gè)難以忘記的故事或者一段難以割舍的情。有時(shí)候，人與人之間的距離，忽然間近了，其實(shí)還是遠(yuǎn)；忽然間遠(yuǎn)了，肯定是傷了誰。人與人之間的距離，如果是一份信箋，那是思念；如果是一個(gè)微笑，那是寬容；如果是一句問候，那