期貨公司審計資料

時間發(fā)布時間執(zhí)行時間備注制定1998-101999-1-1事務所脫鉤改制第一次修訂2006-122007-1-1新審計準則實施第二次修訂2007-122008-1-1新底稿指南發(fā)布第三次修訂第四次修訂第五次修訂

期貨公司審計（天職國際業(yè)規(guī)502號）1．總則1.1本規(guī)程對業(yè)務人員執(zhí)行相關業(yè)務具有指導作用，不具有強制性。但項目負責人在擬訂、批準審計計劃時應當考慮本規(guī)程內容的影響。1.2本規(guī)程包括：（1）期貨公司業(yè)務及流程概述；（2）對XXXX等期貨行業(yè)特殊風險及其應對的分析，及2007年度行業(yè)分析；（3）設計的特殊程序表、測試表等工作底稿。2．期貨公司主要業(yè)務概述2.1期貨公司介紹按《期貨交易管理條例》規(guī)定，期貨公司是依照《中華人民共和國公司法》和本條例規(guī)定設立的經營期貨業(yè)務的金融機構。設立期貨公司，應當經國務院期貨監(jiān)督管理機構批準，并在公司登記機關登記注冊。我國對期貨公司實行審批制,即國家期貨監(jiān)督管理機構對期貨公司的設立規(guī)定了條件,由期貨主管部門進行實質審查后方可予以設立。期貨公司業(yè)務實行許可制度。期貨公司從事的業(yè)務僅為期貨經紀與咨詢業(yè)務，不得從事或者變相從事期貨自營業(yè)務、與期貨業(yè)務無關的業(yè)務;不得為其股東、實際控制人或者其他關聯(lián)人提供融資，不得對外擔保和為關聯(lián)人提供融資擔保業(yè)務。設立期貨公司必須具備下列條件：（1）注冊資本最低限額為人民幣3000萬元；（2）董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有期貨從業(yè)資格；（3）有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程；（4）主要股東以及實際控制人具有持續(xù)盈利能力，信譽良好，最近3年無重大違法違規(guī)記錄；（5）有合格的經營場所和業(yè)務設施；（6）有健全的風險管理和內部控制制度；（7）國務院期貨監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他條件。(8)國務院期貨監(jiān)督管理機構根據審慎監(jiān)管原則和各項業(yè)務的風險程度，可以提高注冊資本最低限額。注冊資本應當是實繳資本。股東應當以貨幣或者期貨公司經營必需的非貨幣財產出資，貨幣出資比例不得低于85%。2.2常用期貨法規(guī)目錄(1)《期貨交易管理條例》(2)《期貨公司管理辦法》(3)《期貨交易所管理辦法》(4)《期貨投資者保障基金管理暫行辦法》(5)《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》(6)《期貨從業(yè)人員管理辦法》(7)《期貨公司金融期貨結算業(yè)務試行辦法》(8)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務試行辦法》(9)《期貨公司風險監(jiān)管指標管理試行辦法》(10)《商業(yè)銀行從事期貨保證金存管和期貨結算業(yè)務管理辦法（草案）》(11)《期貨經紀公司治理準則》(12)《證監(jiān)會關于加強期貨經紀公司內部控制的指導原則》(13)《關于期貨經紀公司執(zhí)行<企業(yè)會計準則>的通知》(14)《關于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》（最高人民法院法釋【2003】10號）2.3期貨公司業(yè)務介紹我國期貨公司目前業(yè)務僅為期貨經紀業(yè)務和期貨分析與咨詢業(yè)務，在這里介紹基本業(yè)務期貨經紀業(yè)務。期貨經紀業(yè)務,是指期貨公司接受投資者(客戶)的委托代投資者(客戶)在期貨交易所買賣有價期貨的行為,是期貨經紀公司最基本的一項業(yè)務。期貨公司從事經紀業(yè)務，接受客戶委托，以自己的名義為客戶進行期貨交易，交易結果由客戶承擔。期貨公司從事代理買賣期貨業(yè)務,是隨著集中交易制度實行而產生和發(fā)展起來的。由于我國期貨交易所實行會員制,只有成為期貨交易所會員才能取得交易席位,即進行期貨交易的操作資格,一般投資者不能直接進入場內進行交易,只能通過擁有席位的期貨公司作為中介來完成交易。2.4期貨交易品種和期貨交易所目前我國的期貨交易所掛牌交易的主要品種包括農產品、有色金屬、金融等兩大類,具體品種包括小麥、棉花、白糖、天然橡膠、銅、股指期貨等，其中股指數期貨正在籌備中。現有四個期貨交易所：鄭州商品交易所、上海期貨交易所、大連商品交易所和中國金融期貨交易所。期貨交易所不以營利為目的，實行自律管理。期貨交易所會員應當是在中華人民共和國境內登記注冊的企業(yè)法人或者其他經濟組織。期貨交易所可以實行會員分級結算制度。實行會員分級結算制度的期貨交易所會員由結算會員和非結算會員組成。2.5期貨投資者除以下人員不能成為期貨經紀公司客戶外，其他人員均可參與期貨投資交易：（1）國家機關和事業(yè)單位；（2）中國證監(jiān)會及其派出機構、期貨交易所、期貨保證金安全存管監(jiān)控機構和期貨業(yè)協(xié)會的工作人員；（3）證券、期貨市場禁止進入者；（4）未能提供開戶證明文件的單位。2.6期貨開戶中國證監(jiān)會規(guī)定從事期貨交易的單位和個人投資者進行期貨買賣之前必須在期貨公司開立資金賬號?？蛻舯仨氁哉鎸嵣矸莺炇鹌谪浗浖o合同?？蛻粜杼顚憽镀谪浭袌鐾顿Y者開戶登記表》、《投資者期貨結算賬戶登記表》；并在期貨結算銀行（工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行和交通銀行）開立期貨結算賬戶。法人需提供具備有效年檢記錄的營業(yè)執(zhí)照復印件、法人單位有效年檢的組織代碼證復印件、稅務登記證復印件（國稅和地稅）,并加蓋法人單位紅章（公章）；法定代表人及被授權人身份證原件及復印件；合同涉及人員的身份證復印件。并且當客戶已經知道期貨交易的風險并在《期貨交易風險說明書》上簽字確認后，期貨經紀公司才能與客戶簽署期貨經紀合同。目前，國內各期貨經紀公司制定的《期貨交易風險說明書》在內容上基本是相同的。主要內容包括頭寸風險、保證金損失和追加的風險、被強行平倉的風險、交易指令不能成交的風險、套期保值面臨的風險和不可抗力所導致的風險等。2.7期貨交易方式目前期貨投資者可以通過書面、電話、網上委托等方式下達交易指令：(1)以書面方式下達交易指令的，投資者應當填寫書面交易指令單；(2)以電話方式下達交易指令的，期貨公司必須同步錄音；(3)以網上委托以及其他方式下達交易指令的，期貨公司應當保存能夠證明交易指令內容的記錄。由于現行的交易方式由于主要采用電腦進行，可能會因計算機系統(tǒng)或通訊傳輸系統(tǒng)出現一些額外的風險，因而，客戶如果選擇電子化交易方式，期貨經紀公司會要求客戶在簽署《期貨經紀合同書》的同時，簽署《電腦自助委托交易補充協(xié)議》、《網上期貨交易風險揭示書》、《網上期貨交易補充協(xié)議》等相應的協(xié)議。期貨經紀公司在客戶出入金方面可以提供“銀期轉賬”方式，客戶也可以作出是否使用“銀期轉賬”的選擇，但是，如果決定使用，那么還要簽署《銀期實時轉賬協(xié)議書》。2.8期貨經紀合同《期貨經紀合同書》對合同約定雙方的權利和義務作出了明確的約定。由于合同書具有法律效應，受到法律保護，雙方必須按照合同書的約定履行自己的權利和義務。合同書通常有下列內容：一、委托；二、保證金；三、強行平倉；四、通知事項；五、指定事項；六、指令的下達；七、報告和確認；八、現貨月份平倉和實物交割；九、保證金帳戶管理；十、信息、培訓和咨詢；十一、費用；十二、免責條款；十三、合同生效和修改；十四、帳戶的清算；十五、糾紛處理；十六、其他事宜。在這些條款中，投資者應該特別關注三到七的內容。其中三是有關風險度量方法及在什么情況下期貨公司可以采取的相應措施；四是雙方約定期貨公司如何盡通知義務及怎樣認定期貨經紀公司已經盡了通知義務；五中的指定事項是指“指定指令下達人”、“指定資金調撥人”及“指定聯(lián)系方式”，注意，如果“指令下達人”和“資金調撥人”不是投資者本人，意味著已經對他人進行了授權，投資者必須對被授權人的行為負責；六中的內容是環(huán)繞著指令下達方式展開的，如果交易投資者選擇電子化交易方式，還需簽署相應的補充協(xié)議；七中的內容則是結算報告的確認或發(fā)生異議時如何解決的約定。2.9申請交易編碼及確認資金賬號合同簽署完畢后，客戶還應該填寫“期貨交易登記表”，這張表格將由期貨公司提交給交易所，為客戶申請交易所的專用交易編碼。同時期貨公司還會向客戶分配一個專用的資金賬號。打入交易保證金并確認到帳：客戶在辦齊一切手續(xù)之后及交易之前，應按規(guī)定繳納開戶保證金。期貨公司應將客戶所繳納的保證金存入期貨經紀合同中指定的客戶賬戶中，供客戶進行期貨交易之用。期貨經紀公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有；期貨經紀公司除按照中國證監(jiān)會的規(guī)定為客戶向期貨交易所交存保證金，進行交易結算外，嚴禁挪作他用?，F在，期貨公司均已經實行客戶保證金封閉管理。客戶入金應以人民幣資金繳納，如果資金是以轉賬方式進行的，出票單位應與客戶開戶名稱相符，如不符合則應由出票單位出具書面的資金證明書。期貨公司財務部收到客戶入金，應出具收據，以轉賬方式的入金，在確認資金到帳后出具收據?？蛻糍Y金到帳后，即可進行期貨交易。2.10期貨公司市場開發(fā)目前國內期貨公司從事經紀業(yè)務主要通過經紀人、品牌建設等方式進行市場開發(fā)。客戶交易方式不同于證券公司，現場客戶很少，大部分客戶通過網絡交易。3．期貨公司主要業(yè)務流程3.1期貨開戶流程圖3.2客戶資金入出流程圖3.3客戶交易流程圖3.4期貨實物交割流程圖（一）交割資格認定（一）交割資格認定倉單交割須由會員辦理，并以會員名義在交易所進行。倉單交割須由會員辦理，并以會員名義在交易所進行。（二）交易保證金（二）交易保證金凡持有交割月份合約的會員，須在進入交割月前一個交易日結算時按%的比例交納交易保證金。凡持有交割月份合約的會員，須在進入交割月前一個交易日結算時按%的比例交納交易保證金。（三）集中交割（三）集中交割最后交易日交割配對后，買方把貨款、賣方把標準倉單及標準倉單的《期貨交割公證檢驗證書》（以下簡稱“最后交易日交割配對后，買方把貨款、賣方把標準倉單及標準倉單的《期貨交割公證檢驗證書》（以下簡稱“檢驗證書”）交交易所，由交易所在最后交割日統(tǒng)一辦理交割。（四）配對原則（四）配對原則最后交易日收市后未平倉的該交割月合約，一律視為交割合約。配對原則按照數量取整、時間優(yōu)先。最后交易日收市后未平倉的該交割月合約，一律視為交割合約。配對原則按照數量取整、時間優(yōu)先。（五）簽領《交割通知單》（五）簽領《交割通知單》最后交易日的次一交易日上午九時之前，到交易所結算部領《交割通知最后交易日的次一交易日上午九時之前，到交易所結算部領《交割通知（六）倉單交割（六）倉單交割賣方會員將增值稅發(fā)票交買方會員，買方會員付款賣方會員將增值稅發(fā)票交買方會員，買方會員付款3.5倉單質押與抵押流程交易所劃轉資金4．主要期貨業(yè)務會計核算交易所劃轉資金借貸貸借借貸銀行存款—A銀行應付保證金應收保證金－A交易所手續(xù)費收入貸借借貸月度盈虧結算月度盈虧結算客戶保證金入出客戶保證金入出4.1主要會計科目核算（1）“期貨保證金存款”項目，反映期貨公司存入期貨保證金賬戶的資金，以及收到客戶或分級結算制度下全面結算會員收到非結算會員繳存的貨幣保證金。本項目應根據“期貨保證金存款”科目的期末余額填列。（2）“應收貨幣保證金”項目，反映期貨公司向期貨結算機構劃出的貨幣保證金，以及期貨業(yè)務盈利形成的貨幣保證金。本項目應根據“應收貨幣保證金”科目的期末余額填列。（3）“應收質押保證金”項目，反映期貨公司代客戶向期貨交易所辦理有價證券充抵保證金業(yè)務形成的可用于期貨交易的保證金。本項目應根據“應收質押保證金”科目的期末余額填列。（4）“應付貨幣保證金”項目，反映期貨公司收到客戶或分級結算制度下全面結算會員收到非結算會員繳存的貨幣保證金，以及期貨業(yè)務盈利形成的貨幣保證金。本項目應根據“應付貨幣保證金”科目的期末余額填列。（5）“期貨風險準備金”，反映期貨公司按規(guī)定以手續(xù)費收入的一定比例提取的期貨風險準備金。本項目應根據“期貨風險準備金”科目的期末余額填列。4.2主要會計核算賬務處理(1)收取客戶保證金期貨公司收到客戶劃入的保證金，應按實際劃入的款項，借記“銀行存款”科目，貸記“應付貨幣保證金”科目；客戶劃出的保證金，作相反會計分錄。(2)結算盈虧對于期貨合約當日結算的盈利，期貨公司應根據交易所結算單據列明的盈利金額(包括平倉盈利和浮動盈利)，借記“應收貨幣保證金”科目，按照同客戶結算的平倉盈利金額，貸記“應付貨幣保證金”科目。對于期貨合約當日結算的虧損，期貨公司應按照同客戶結算的平倉虧損金額，借記“應付貨幣保證金”科目，根據交易所結算單據列明的虧損金額(包括平倉虧損和浮動虧損)，貸記“應收貨幣保證金”科目。強制平倉的會計處理與上述規(guī)定相同。(3)實物交割對于以實物交割了結的合約，按交割結算價先作對沖平倉處理，按本規(guī)定(五)進行處理。代理買方客戶進行實物交割的，依據交易所提供的交割單據，按實際劃轉支付的交割貨款金額(含增值稅額，下同)，借記“應付保證金”科目，貸記“應收保證金”科目。代理賣方客戶進行實物交割的，依據交易所交割單據，按實際劃轉收到的交割貨款，借記“應收保證金”科目，貸記“應付保證金”科目。(4)結算手續(xù)費期貨公司向客戶收取交易手續(xù)費、交割手續(xù)費時，按實際劃轉的款項，借記“應付貨幣保證金”科目，按實際劃轉的款項中屬于經紀公司收入的部分，貸記“手續(xù)費收入”科目，屬于為交易所代收代付的部分，貸記“應付賬款-代收手續(xù)費”科目。向交易所支付的手續(xù)費，應按結算單據列明的金額，借記“應付賬款-代收手續(xù)費”科目，貸記“應收保證金”科目。(5)提取和使用期貨風險準備期貨公司按規(guī)定以手續(xù)費收入的一定比例提取風險準備時，按實際提取的金額，借記“營業(yè)費用-提取期貨風險準備”科目，貸記“期貨風險準備”科目。錯單合約平倉產生的虧損，按結算單據列明的金額，借記“期貨風險準備”科目，貸記“應付貨幣保證金”科目，錯單平倉實現的盈利，作相反的會計分錄。因期貨公司自身原因造成的風險損失，應按照有關規(guī)定追究有關當事人的責任。按應由當事人負擔的金額，借記“其他應收款”科目，按應由期貨公司負擔的金額，借記“期貨風險準備”科目，按實際向交易所或客戶劃轉的金額，貸記“應收貨幣保證金”或“應付貨幣保證金”科目。因客戶責任造成的風險損失，需要期貨公司代為客戶墊付時，按實際向交易所劃轉的金額，借記“應收風險損失款-客戶墊付”科目，貸記“應收貨幣保證金”科目；向客戶收回墊付的風險損失款時，借記“應付貨幣保證金”科目，貸記“應收風險損失款-客戶墊付”科目；按規(guī)定對難以收回的風險損失墊付款予以核銷時，借記“期貨風險準備”科目，貸記“應收風險損失款-客戶墊付”科目。5．審計報告及其他相關報告5.1審計報告鑒于目前期貨公司財務報表的審計報告一般僅供監(jiān)管部門監(jiān)管的需要,并不用于對外公告的目的,注冊會計師應視被審計期貨公司問題的嚴重與廣泛程度審慎地選擇審計報告的形式。如果被審計期貨公司存在的問題非常廣泛并且嚴重,簡式審計報告難以詳盡表述,為能清楚地表達審計意見,減輕審計責任,注冊會計師可以考慮請示期貨監(jiān)管部門后出具詳式審計報告。詳式審計報告沒有固定的格式,注冊會計師應視被審計期貨公司的具體情況考慮詳式審計報告的格式與措辭。如果注冊會計師對期貨公司的財務報表出具了保留意見、無法表示意見或否定意見的審計報告,應向中國證監(jiān)會作出書面報告,詳細說明出具此類審計報告的理由及相關事項對期貨公司財務狀況和經營成果特別是凈資本的影響。5.2內部控制報告根據期貨監(jiān)管部門的要求,注冊會計師應在對期貨公司年度財務報表出具審計報告的同時,對期貨公司的內部控制進行測試和評價,出具內部控制報告。內部控制報告應對期貨公司內部控制的有效性進行評價,并提出相應的改進建議,對期貨公司內部控制是否存在重大缺陷應有明確的評價意見。注冊會計師在出具內部控制報告時,應當明確：(1)了解和測試內部控制的目的是為了合理確定審計程序的性質、時間和范圍,而不是為內部控制提供鑒證；(2)披露在審計過程中發(fā)現的內部控制缺陷,并提出修改意見；(3)在審計過程中僅對與財務報表相關的內部控制進行了解和測試，如果專門對整個內部控制進行審核,可能會發(fā)現其他值得報告的事項；(4)內部控制報告僅供期貨公司董事會和期貨監(jiān)管部門使用。如果期貨監(jiān)管部門要求對期貨公司內部控制整體或部分進行專項評審,注冊會計師可與期貨公司另行簽訂審核業(yè)務約定書,并參照中國注冊會計師協(xié)會發(fā)布的《內部控制審核指導意見》對期貨公司內部控制實施審核,出具內部控制審核報告。注冊會計師為期貨公司出具的內部控制報告參考格式如下：內部控制報告ABC期貨公司董事會：我們審計了ABC期貨公司二OOX年12月31日的資產負債表以及二OOX年度的利潤表、所有者權益變動表和現金流量表,并于二OOX年X月X日出具了無保留意見的審計報告。建立健全內部控制是ABC期貨公司管理當局的責任,我們在審計過程中了解和測試與財務報表內部控制具有固有限制,存在由于錯誤或舞弊而導致錯報發(fā)生而未被發(fā)現的可能性。此外,由于情況的變化可能導致內部控制變得不恰當,或降低對控制政策、控制程序的遵循程度,根據內部控制結果推測未來內部控制有效性具有一定的風險。(描述內部控制的重大缺陷及其對實現控制目標的影響。)有效的內部控制能夠為及時防止或發(fā)現財務報表的重大錯報提供合理保證,而上述重大缺陷使ABC期貨公司內部控制失去這一功能。根據對內部控制的了解、測試和評價,除上述內部控制的重大缺陷及其對實現控制目標的影響外,我們未發(fā)現ABC期貨公司截止二OOX年12月31日我們并沒有專門對ABC期貨公司的內部控制進行審核,而是在審計過程中了解和測試與財務報表相關的內部控制。如果我們專門對ABC期貨公司內部控制進行審核,可能會發(fā)現其他應向你們報告的事項。本報告僅供貴公司董事會和期貨監(jiān)管部門使用。中國注冊會計師(簽名蓋章)中國北京二OO×年×月×日中國注冊會計師(簽名蓋章)5.3其他專項報告期貨監(jiān)管部門根據監(jiān)管的需要,會要求期貨公司在報送年度報告時,同時報送補充信息,如《凈資本監(jiān)管報表》等,并要求注冊會計師對該等補充信息進行審計或審閱,出具專項報告。注冊會計師應根據期貨監(jiān)管部門的要求,以及獨立審計準則的有關規(guī)定,追加適當的審計程序,對期貨公司編報的補充信息進行審計或審閱,出具專項審計或審閱報告。注冊會計師出具的凈資本監(jiān)管報表報告參考格式如下：專項報告ABC期貨公司董事會：我們審計了后附的ABC公司（以下簡稱貴公司）截止到20XX年12月31日凈資本監(jiān)管報表中經調整凈資本計算表（SR-1表）和資產調整值計算表（SR-2表）（以下簡稱SR-1表和SR-2表）。一、管理層對SR-1表和SR-2表的責任按照企業(yè)會計準則、《金融企業(yè)會計制度》和凈資本監(jiān)管報表編制規(guī)定編制SR-1表和SR-2表報表是貴公司管理層的責任。這種責任包括：（1）設計、實施和維護與SR-1表和SR-2表報表編制相關的內部控制，以使SR-1表和SR-2表報表不存在由于舞弊或錯誤而導致的重大錯報；（2）選擇和運用恰當的會計政策；（3）作出合理的會計估計；(4)遵守凈資本監(jiān)管報表編制規(guī)定。二、注冊會計師的責任我們的責任是在實施審計工作的基礎上對SR-1表和SR-2表發(fā)表審計意見。我們按照中國注冊會計師審計準則的規(guī)定執(zhí)行了審計工作。中國注冊會計師審計準則要求我們遵守職業(yè)道德規(guī)范，計劃和實施審計工作以對SR-1表和SR-2表是否不存在重大錯報獲取合理保證。審計工作涉及實施審計程序，以獲取有關SR-1表和SR-2表金額和披露的審計證據。選擇的審計程序取決于注冊會計師的判斷，包括對由于舞弊或錯誤導致的SR-1表和SR-2表報表重大錯報風險的評估。在進行風險評估時，我們考慮與SR-1表和SR-2表編制相關的內部控制，以設計恰當的審計程序，但目的并非對內部控制的有效性發(fā)表意見。審計工作還包括評價管理層選用會計政策的恰當性和作出會計估計的合理性，以及評價SR-1表和SR-2表的總體列報。我們相信，我們獲取的審計證據是充分、適當的，為發(fā)表審計意見提供了基礎。三、審計意見我們認為，貴公司SR-1表和SR-2表已經按照企業(yè)會計準則、《金融企業(yè)會計制度》和凈資本監(jiān)管報表編制的規(guī)定編制，在所有重大方面進行了公允的列報。中國注冊會計師(簽名蓋章)中國北京二OO×年×月×日中國注冊會計師(簽名蓋章)6．對XXXX等期貨行業(yè)特殊風險及其應對的分析，及2007年度行業(yè)分析略7．設計的特殊程序表、測試表等工作底稿略

各專業(yè)財務管理試題一、單項選擇題（從下列每小題的四個選項中，選出一個正確的，并將其序號字母填在題后的括號里。每小題1分，計20分）1、企業(yè)財務關系不包括（ ）。 A、股東與經營者之間的關系 B、股東與債權人之間的關系 C、企業(yè)員工與社會的關系 D、企業(yè)與作為社會管理者的政府有關部門、社會公眾之間的關系2、作為企業(yè)財務管理目標，每股盈余最大化目標較之利潤最大化目標的優(yōu)點在于（）。 A、考慮了貨幣時間價格因素 B、考慮了風險價格因素 C、反映了創(chuàng)造利潤與投入資本之間的關系 D、能夠避免企業(yè)的短期行為3、債券到期收益率計算的原理是（ ）。 A、到期收益率是購買債券后一直持有到期的內含報酬率 B、到期收益率是能使債券每年利息收入的現值等于債券買入價格的貼現率 C、到期收益率是債券利息收益率與資本利息收益率之和 D、到期收益率的計算要以債券每年未計算并支付利息、到期一次還本為前提4、某公司股票的β系數為1.5，無風險利率為4%，市場上所有股票的平均收益率為8%，則該公司股票的期望收益率應為（ ）。 A、4% B、12% C、8% D、10%5、放棄現金折扣的成本大小與（ ）。 A、折扣率的大小呈反方向變化 B、信用期的長短成同向變化C、折扣率的大小、信用期的長短均呈同方向變化D、折扣期的長短成同方向變化6、某公司按8%的年利率向銀行借款2000萬元，銀行要求保留20%作為補償性余額，則該筆借款的實際利率是（ ）。 A、8% B、10% C、12% D、14%7、下列各項中，不屬于融資租特點的是（ ）。 A、租憑期較長 B、租金較高 C、不得任意中止租賃合同 D、出租人與承租人之間未形成債權債務關系8、銷售收入凈額減去銷售變動成本后的差額，稱之為（ ）。 A、毛利潤 B、息稅前利潤 C、負獻毛益 D、單位邊際貢獻9、企業(yè)為維持一定生產經營能力所必須負擔的最低成本是（ ）。 A、變動成本 B、酌量性固定成本 C、約束性固定成本 D、沉沒成本10、最佳資本成本是指企業(yè)在一定期間內（ ）。 A、企業(yè)利潤最大時的資本結構 B、企業(yè)目標資本結構 C、加權平均資本成本最高時目標資本結構 D、加權平均資本成本最低、企業(yè)價值最大時的資本結構11、公司增發(fā)的普通股的市價為12元/股，籌資費用率為市價的6%，預期首次發(fā)放股利為每股0.60元。如果該股票的資本成本率為11%，則該預期該股票的股利年增長率為（ ）。 A、5% B、5.39% C、5.68% D、10.34%12、某公司資本結構中，權益資本：債務資本為50：50，則其意味著該公司（ ）。 A、只存在經營風險 B、只存在財務風險 C、可以存在經營風險和財務風險 D、經營風險和財務風險可以相互抵消13、投資決策評價方法中，評價互斥項目的基本方法是（ ）。 A、凈現值法 B、現值指數法 C、內涵報酬率法 D、回收期法14、某公司當初以100萬元購入一塊土地，目前市價120萬元，若欲在這塊土地上興建廠房，則應（ ）。 A、以100萬作為投資分析的機會成本考慮 B、以120萬作為投資分析的機會成本考慮 C、以20萬作為投資分析的機會成本考慮 D、初始成本100萬作為投資分析的沉沒成本，不予考慮15、下列因素引起的風險中，投資者可以通過證券組合予以分散的是（ ）。 A、經濟危機 B、通貨膨脹 C、利率上升 D、企業(yè)經營管理不善16、一般來說，短期證券投資者最關心的是（ ）。 A、發(fā)行公司當期可分配的收益 B、證券市場價格的波動 C、公司未來的持續(xù)經營 D、公司經營理財狀況的變動趨勢17、若某一企業(yè)的經營狀態(tài)處于盈虧臨界點，則下列說法中錯誤的是（ ）。 A、此時的銷售利潤率大于零 B、處于盈虧臨界點時，銷售收入與總成本相等 C、銷售收入線與總成本線的交點即是盈虧臨界點 D、在盈虧臨界點的基礎上，增加銷售量，銷售收入超過總成本18、公司在實施剩余股利政策，將有利于（ ）。 A、穩(wěn)定股東分紅收益 B、提高利潤分配的靈活性 C、綜合考慮企業(yè)未來投資機會 D、使股東分紅與公司收益保持線性關系19、某企業(yè)去年的銷售凈利率為5.73%，資產周轉率為2.17%，權益乘數是2；今年的銷售凈利率為4.88%，資產周轉率為2.88%，權益乘數是1.5。若兩年的資產負債率相同，今年的總資產利潤率比去年的變動趨勢是（ ）。A、下降 B、不變 C、上升 D、難以確定20、影響流動比率可信度最主要的因素是（ ）。 A、存貨的變動能力 B、短期證券的變現能力 C、產品的變現能力 D、應收帳款的變現能力二、多項選擇（在下列每小題的五個選項中，有二至五個是正確的，請選出并將其序號字母填入題后的括號里。多選、少選、錯選均不得分。每小題2分，共10分）1、下列各項中，能夠影響債券內在價值的因素有（ ）。 A、債券的價格 B、債券的計息方式（單利或復利） C、當前的市場利率 D、票面利率 E、債券的付息方式（分期付息或到期一次付息）2、相對股票投資而言，債券投資的優(yōu)點有（ ）。 A、本金安全性高 B、收入穩(wěn)定性強 C、購買力風險低 D、擁有管理權 E、擁有剩余控制權3、下列各項中，屬于商業(yè)信用特點的有（ ）。 A、持續(xù)性信用形式 B、易于取得 C、期限較短 D、限制條件較多 E、期限較長4、下列有關于杠桿的表述，正確的有（ ）。 A、經營杠桿表明銷售變動對息稅前利潤變動的影響 B、財務杠桿表明息稅前利潤變動對每股利潤的影響 C、總杠桿表明銷量變動對每股利潤的影響 D、總杠桿表明揭示企業(yè)所面臨的風險對企業(yè)投資的影響 E、經營杠桿系數、財務杠桿系數及總杠桿系數恒大于15、對于同一投資方案，下列表述正確的有（ ）。 A、資本成本越高，凈現值越高 B、資本成本越低，凈現值越高 C、資本成本等于內涵報酬率時，凈現值為零 D、資本成本高于內涵報酬率時，凈現值小于零 E、資本成本低于內涵報酬率時，凈現值大于零三、名詞解釋（每題3分，共15分）1、財務管理2、股利政策3、名義收益率4、財務分析5、最佳資本結構四、簡答（第1題8分，第2題7分，共15分）1、企業(yè)籌資管理應遵循的原則是什么？2、如何構建短期償債能力分析的指標體系？五、綜合計算分析題（第1、3題各15分，第2題10分，共40分。小數點后留保兩位數）1、某企業(yè)2001年資產平均總額為1000萬元，總資產報酬率為24%，權益乘數為5，負債的年均利率為10%，全年包括利息費用的固定成本總額為132萬元，所得稅率為33%。要求：（1）計算該企業(yè)2001年息稅前利潤；（2）計算該企業(yè)2001年凈資產收益率；（3）計算該企業(yè)2001年已獲利息倍數（利息償付比率）；（4）計算該企業(yè)2001年經營杠桿系數、財務杠桿系數、復合杠桿系數。2、某公司有A、B兩種備選投資項目。A項目設備投資為200萬元，有效期為5年，期末無殘值，由此產生的年銷售收入為200萬元，年付現成本為70萬元。B項目設備投資為300萬元，有效期也為5年，期末殘值為20萬元，由此而產生的年稅后凈利分別為：120萬元、110萬元、100萬元、50萬元和50萬元。該企業(yè)采用直線法計提折舊，其資本成本率為10%，企業(yè)所得稅率為30%。要求：請用投資回收期法對這兩個方案進行初步篩選。3、某企業(yè)上年末的資產負債表（簡表）如下：（單位：百萬元）項目期末數項目期末數流動資產合計長期投資凈額固定資產合計無形資產及其他資產資產總計24036512320短期借款應付票據應付帳款預提費用流動負債合計長期負債合計股本資本公積留存收益股東權益合計權益合計46182579632903567192320根據歷史資料考察，銷售收入與流動資產、固定資產、應付票據、應付帳款和預提費用等項目成正比，企業(yè)上年度銷售收入4000000萬元，實現凈利10000萬元，支付股利6000萬元。要求計算并回答以下問題：（1）預計本年度銷售收入500000萬元，且銷售凈利率會在上年基礎上增加10%，請采用銷售百分比法預測本年外部融資額；（2）假設其他條件不變，且預計本年銷售凈利率與上年持平，董事會提議提高股利支付率10%以穩(wěn)定股價，在外部融資額只有2000萬元的情況下，你認為該股利支付方案是否可行？《財務管理》試題答