2017年基金從業(yè)人員資格考試證券投資基金基礎知識真題及答案三

內容為網上收集整理，如有侵權請聯(lián)系刪除內容為網上收集整理，如有侵權請聯(lián)系刪除內容為網上收集整理，如有侵權請聯(lián)系刪除2017年基金從業(yè)人員資格考試證券投資基金基礎知識真題及答案三單項選擇題第1題、市場風險中，主要受通貨膨脹預期、中央銀行的貨幣政策、經濟周期和國際利率水平等的影響的是______。A.政策風險B.經濟周期性波動風險C.利率風險D.購買力風險

參考答案：C

[解析]利率風險指的是因利率變化而產生的基金價值的不確定性。利率變動主要受通貨膨脹預期、中央銀行的貨幣政策、經濟周期和國際利率水平等的影響。第2題、對于美式期權而言，有效期越長，______。A.買方獲利機會就越小B.賣方獲利機會就越大C.期權價格越高D.期權價格越低

參考答案：C

[解析]對于美式期權而言，由于它可以在有效期內任何時間執(zhí)行，有效期越長，買方獲利機會就越大，而且有效期長的期權包含了有效期短的期權的所有執(zhí)行機會，所以有效期越長，期權價格越高。第3題、在基金管理公司，______負責記錄并保存每日投資交易情況的工作。A.投資部B.研究部C.交易部D.財務部

參考答案：C

[解析]交易部是基金投資運作的具體執(zhí)行部門，負責組織、制定和執(zhí)行交易計劃。交易部的主要職能有：①執(zhí)行投資部的交易指令;②記錄并保存每日投資交易情況;③保持與各證券交易商的聯(lián)系并控制相應的交易額度;④負責基金交易席位的安排、交易量管理等。第4題、遠期利率和即期利率的區(qū)別在于______。A.利率不同B.收益率起點不同C.貨幣數(shù)量不同D.計息日起點不同

參考答案：D

[解析]遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當前時刻，而遠期利率的起點在未來某一時刻。第5題、對于基金投資者而言，下列基金投資收入中目前需要征收所得稅的是______。A.從基金分配中取得的收入B.個人買賣基金份額獲得的差價收入C.個人申購和贖回基金份額取得的差價收入D.機構買賣基金份額獲得的差價收入

參考答案：D

[解析]機構投資者買賣基金份額獲得的差價收入，應并入企業(yè)的應納稅所得額，征收企業(yè)所得稅。第6題、在收益率曲線中，當______時，收益率曲線會呈現(xiàn)向下傾斜形狀。A.利率整體水平較高B.利率整體水平較低C.期限較長D.風險越高

參考答案：A

[解析]收益率曲線一般具備以下特點：(1)短期收益率一般比長期收益率更富有變化性;(2)收益率曲線一般向上傾斜;(3)當利率整體水平較高時，收益率曲線會呈現(xiàn)向下傾斜(甚至倒轉的)形狀。第7題、期貨合約中，絕大多數(shù)合約的交割月份包括每年的______。A.2月B.5月C.9月D.11月

參考答案：C

[解析]在金融期貨中，除少數(shù)合約有特殊規(guī)定外，絕大多數(shù)合約的交割月份都定為每年的3月、6月、9月和12月。第8題、基金投資交易過程中的風險主要有______。Ⅰ.合規(guī)風險Ⅱ.信用風險Ⅲ.操作風險Ⅳ.投資組合風險A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

參考答案：A

[解析]基金投資交易過程中的風險主要體現(xiàn)在兩個方面：一是投資交易過程中的合規(guī)性風險，二是投資組合風險。第9題、衡量企業(yè)長期償債能力的是______。A.流動性比率B.財務杠桿比率C.營運效率比率D.盈利能力比率

參考答案：B

[解析]財務杠桿比率衡量的是企業(yè)長期償債能力。第10題、我國封閉式基金______披露一次基金份額凈值。A.每天B.每兩天C.每周D.每半個月

參考答案：C

[解析]我國封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也都進行估值。第11題、與被動投資相比，主動投資策略______。A.力求超越市場業(yè)績B.交易費用更低C.更適合于完全有效的市場D.投資風險更低

參考答案：A

[解析]與被動投資相比，在一個并非完全有效的市場上，主動投資策略更能體現(xiàn)其價值，從而給投資者帶來較高的回報。第12題、相比于優(yōu)先股，普通股具有的特征為______。A.較低風險B.較低收益C.較高收益D.較低利潤

參考答案：C

[解析]因為股利的支付及清算時剩余財產的索取權都在優(yōu)先股之后，普通股被認為風險較高。然而，普通股股東享有對剩余利潤的要求權意味著其有較高的潛在收益率。當公司運營良好時，普通股股東可以獲得豐厚的收益，而優(yōu)先股股東只能取得固定的股息。因此，相比于優(yōu)先股，普通股具有較高風險和較高收益的特征。第13題、下列關于債券當期收益率與到期收益率之間的關系的說法正確的是______。A.債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當期收益率就越偏離到期收益率B.債券市場價格越接近債券面值，期限越短，則其當期收益率就越接近到期收益率C.債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率就越偏離到期收益率D.債券市場價格越偏離債券面值，期限越長，則當期收益率就越偏離到期收益率

參考答案：C

[解析]債券當期收益率與到期收益率之間的關系：(1)債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當期收益率就越接近到期收益率。(2)債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率就越偏離到期收益率。第14題、最小方差法適應于______。A.投資者對預期收益率有一個最高要求的情形B.投資者對預期收益率有一個最低要求的情形C.投資者追求最小化投資組合的風險D.投資者追求最小風險的情形

參考答案：B

[解析]最小方差法適應于投資者對預期收益率有一個最低要求的情形。第15題、支付費用從而獲得權力的一方，稱為期權的______。A.多頭B.空頭C.頭寸D.賣方

參考答案：A

[解析]期權的買方為買入期權的一方，即支付費用從而獲得權力的一方，也稱期權的多頭。第16題、商業(yè)票據(jù)的特點主要有______。Ⅰ.面額較大Ⅱ.利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，而且比同期國債利率低Ⅲ.只有一級市場Ⅳ.沒有明確的二級市場A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案：C

[解析]商業(yè)票據(jù)的特點主要有三點：①面額較大;②利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高;③只有一級市場，沒有明確的二級市場。第17題、基金資產估值中，對存在活躍市場的投資品種，如估值日無市價的，且最近交易日后經濟環(huán)境發(fā)生了重大變化或證券發(fā)行機構發(fā)生的影響證券價格的重大事件，使?jié)撛诠乐嫡{整對前一估值日的基金資產凈值的影響在______以上的，應參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素，調整最近交易市價，確定公允值。A.0.1%B.0.2%C.0.25%D.0.5%

參考答案：C

[解析]對存在活躍市場的投資品種，如估值日無市價的，且最近交易日后經濟環(huán)境發(fā)生了重大變化或證券發(fā)行機構發(fā)生的影響證券價格的重大事件，使?jié)撛诠乐嫡{整對前一估值日的基金資產凈值的影響在0.25%以上的，應參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素，調整最近交易市價，確定公允值。第18題、市場參與者中，任何一家外資金融機構在中國境內的分支機構的遠期交易凈買入總余額不得超過其人民幣營運資金的______。A.20%B.50%C.100%D.200%

參考答案：C

[解析]市場參與者中，任何一只基金的遠期交易凈買入總余額不得超過其基金資產凈值的100%，任何一家外資金融機構在中國境內的分支機構的遠期交易凈買入總余額不得超過其人民幣營運資金的100%，其他機構的遠期交易凈買入總余額不得超過其實收資本金或者凈資產的100%。第19題、下列不屬于基金收入中的投資收益的是______。A.股票投資收益B.存款利息收入C.債券投資收益D.衍生工具收益

參考答案：B

[解析]基金收入包括利息收入、投資收益、公允價值變動損益和其他收入。其中投資收益包括股票投資收益、債券投資收益、資產支持證券投資收益、衍生工具收益和股利收益。第20題、從投資角度看，下列屬于投資基金國際化意義的是______。A.較大幅度減少非系統(tǒng)性風險B.最優(yōu)化基金投資者利益C.在一定程度上減少發(fā)達國家證券投資收益下降的沖擊D.以較少的單位成本獲得較大的規(guī)模效益

參考答案：D

[解析]從投資角度看，投資基金國際化的意義為：本國基金投資于國際證券市場，目的是能夠自由地選擇投資地域和投資標的，把握不同區(qū)域的投資機會，最大化基金投資者利益;同時資產規(guī)模的擴大，能使基金管理公司以較少的單位成本獲取較大的規(guī)模效益。第21題、股票的______由股票的價值決定并受供求關系的直接影響。A.理論價格B.市場價格C.供求價格D.票面價格

參考答案：B

[解析]股票的內在價值即理論價值，是指股票未來收益的現(xiàn)值，由公司資產、收益、股息等因素所決定。股票的內在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內在價值波動。股票的市場價格是由市場供求關系所決定的，市場價格不僅受到資產內在價值與未來價值因素的影響，還可能受到市場情緒、技術、投機等因素的影響。第22題、當估值或份額凈值計價錯誤率達到0.5%時，基金管理公司應當______。A.及時向監(jiān)管機構報告B.公告C.公告并報監(jiān)管機構備案D.承擔賠償責任

參考答案：C

[解析]當估值或份額凈值計價錯誤率達到0.5%時，基金管理公司應當公告并報監(jiān)管機構備案。第23題、在某些特定商品的交易中，如大宗股票或債券、房地產等，由于商品具有特殊性或只在少數(shù)投資者之間交易，則______便出現(xiàn)了。A.報價驅動市場B.指令驅動市場C.經紀人市場D.做市商市場

參考答案：C

[解析]在某些特定商品的交易中，如大宗股票或債券、房地產等，由于商品具有特殊性或只在少數(shù)投資者之間交易，則經紀人市場便出現(xiàn)了。第24題、下列關于零息債券的說法中，錯誤的是______。A.零息債券在償還期內不支付利息B.零息債券在到期日一次性支付利息和本金C.零息債券有一定的償還期D.零息債券以高于面值的價格發(fā)行

參考答案：D

[解析]零息債券以低于面值的價格發(fā)行，到期日支付的面值和發(fā)行時價格的差額即為投資者的收益。第25題、盧森堡的優(yōu)勢在于______。A.貨幣清算B.投資基金管理業(yè)務C.國際貿易D.證券交易

參考答案：B

[解析]盧森堡的優(yōu)勢并不在貨幣清算、國際貿易或證券交易領域，而在于投資基金管理業(yè)務。第26題、在西方成熟的基金市場中，基金管理費率通常______。A.與基金規(guī)模成正比，與風險成反比B.與基金規(guī)模成反比，與風險成正比C.與基金類型成正比D.與風險成反比

參考答案：B

[解析]在西方成熟的基金市場中，基金管理費率通常與基金規(guī)模成反比，與風險成正比。第27題、衍生工具的組成要素不包括______。A.到期日B.交割價格C.交易場所D.結算

參考答案：C

[解析]一般而言，衍生工具可由以下五個共同的要素組成：合約標的資產，到期日，交易單位，交割價格，結算。第28題、私募股權投資的戰(zhàn)略形式中，______通常以合伙人形式進行組織，其流程通常包含籌資、購買資產、資產出售后將資金回報還給投資者等整個投資過程。A.危機投資B.并購投資C.私募股權二級市場投資D.成長權益

參考答案：C

[解析]私募股權投資的戰(zhàn)略形式中，私募股權二級市場投資通常以合伙人形式進行組織，其流程通常包含籌資、購買資產、資產出售后將資金回報還給投資者等整個投資過程。第29題、若某投資者在2013年10月31日，買入1股A公司股票，價格為100元，2014年10月31日，A公司發(fā)放3元分紅，同時其股價為105元。那么該區(qū)間內總持有區(qū)間的收益率為______。A.3%B.5%C.8%D.10%

參考答案：C

[解析]資產回報率=(105-100)/100×100%=5%，收入回報率=3/100×100%=3%，總持有區(qū)間的收益率=5%+3%=8%。第30題、反映貨幣市場基金風險的指標中，______是反映基金組合風險的重要指標。A.投資組合平均剩余期限B.融資比例C.浮動利率債券投資情況D.期限長短

參考答案：A

[解析]用以反映貨幣市場基金風險的指標有投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動利率債券投資情況等。投資組合平均剩余期限是反映基金組合風險的重要指標。第31題、下列關于做市商和經紀人的說法錯誤的是______。A.做市商在報價驅動市場中處于關鍵性地位B.經紀人在交易中執(zhí)行投資者的指令，沒有參與到交易中C.做市商的利潤主要來自于證券買賣差價D.經紀人是市場流動性的主要提供者和維持者

參考答案：D

[解析]在報價驅動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者，而在指令驅動市場中，市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，經紀人只是執(zhí)行這些指令。第32題、衡量整體經濟活動的總量指標是______。A.利率B.匯率C.國內生產總值D.財政預算

參考答案：C

[解析]國內生產總值是衡量一個國家或地區(qū)的綜合經濟狀況的常用指標，是指某一特定時期內在本國(或本地區(qū))領土上所生產的產品和提供的勞務的價值總和，是衡量整體經濟活動的總量指標。國內生產總值由消費、投資、凈出口和政府支出四部分構成。第33題、我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用______。A.會員制B.公司制C.私人制D.公有制

參考答案：A

[解析]我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制。第34題、______也稱為第三方存管模式，是指托管資產場內交易形成的交收資金由證券公司作為結算參與人與中國結算公司進行交收，然后由證券公司負責與其客戶進行二次清算，客戶的交易資金完全獨立保管于存管銀行，而不存放在證券公司。A.托管人結算模式B.券商結算模式C.客戶結算模式D.證券交收

參考答案：B

[解析]券商結算模式也稱為第三方存管模式，是指托管資產場內交易形成的交收資金由證券公司作為結算參與人與中國結算公司進行交收，然后由證券公司負責與其客戶進行二次清算，客戶的交易資金完全獨立保管于存管銀行，而不存放在證券公司。第35題、下列不屬于商業(yè)票據(jù)的特點的是______。A.面額較大B.利率較低C.期限較短D.只有一級市場

參考答案：C

[解析]商業(yè)票據(jù)的特點主要有三點：(1)面額較大;(2)利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高;(3)只有一級市場，沒有明確的二級市場。第36題、在下圖中，投資組合無效的是______。A.AB.BC.CD.B和C

參考答案：A

[解析]圖中的陰影部分為可行投資組合集。在這個集合中，投資組合A是無效的，因為可以在可行投資組合集中找到與A具有同樣的預期收益率，但風險更低的投資組合B，也可以找到與A具有同樣風險，但預期收益率更高的投資組合C。第37題、全球投資業(yè)績標準關于收益率計算的具體條款中，自2010年1月1日起，必須至少______計算組合群收益，并使用個別投資組合的收益以資產加權計算。A.每半個月一次B.每月一次C.每季度一次D.每半年一次

參考答案：B

[解析]全球投資業(yè)績標準關于收益率計算的具體條款中規(guī)定，自2010年1月1日起，必須至少每月一次計算組合群收益，并使用個別投資組合的收益以資產加權計算。第38題、QFII制度的實施使境外大型投資機構所具有的穩(wěn)健投資風格對眾多中小投資者產生一定的示范效應，有助于建立價值投資和理性投資的市場氛圍，讓投資者更加關注上市公司本身的投資價值，逐漸樹立中長期投資、組合管理、風險管理等正確的投資理念，屬于QFII機制的______意義。A.促使中國封閉的資本市場向開放的市場轉變B.促進國內證券市場投資主體多元化以及上市公司行為規(guī)范化C.促進國內投資者的投資理念趨于理性化D.加快我國證券市場金融創(chuàng)新步伐

參考答案：C

[解析]QFII機制促進國內投資者的投資理念趨于理性化。QFTI制度的實施使境外大型投資機構所具有的穩(wěn)健投資風格對眾多中小投資者產生一定的示范效應，有助于建立價值投資和理性投資的市場氛圍，讓投資者更加關注上市公司本身的投資價值，逐漸樹立中長期投資、組合管理、風險管理等正確的投資理念。第39題、在下行標準差的計算公式中，期數(shù)n代表______。A.投資期限B.真實基金收益率小于投資者預期收益率的期數(shù)C.真實基金收益率大于投資者預期收益率的期數(shù)D.真實基金收益率小于無風險利率的期數(shù)

參考答案：D

[解析]在下行標準差的計算公式中，n表示收益率小于無風險利率的期數(shù)。第40題、下列關于戰(zhàn)術資產配置的說法，錯誤的是______。A.戰(zhàn)術資產配置是在遵守戰(zhàn)略資產配置確定的大類資產比例基礎上，根據(jù)短期內各特定資產類別的表現(xiàn)，對投資組合中各特定資產類別的權重配置進行調整B.戰(zhàn)術資產配置是一種根據(jù)對短期資本市場環(huán)境及經濟條件的預測，積極、主動地對資產配置狀態(tài)進行動態(tài)調整，從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略C.戰(zhàn)術資產配置更多地關注市場的短期波動，強調根據(jù)市場的變化，運用金融工具，通過擇時調節(jié)各大類資產之間的分配比例，管理短期的投資收益和風險D.戰(zhàn)術資產配置的周期較長，一般在1年以上

參考答案：D

[解析]戰(zhàn)術資產配置的周期較短，一般在1年以內，如月度、季度。第41題、一國監(jiān)管機構應規(guī)范證券投資基金的法定模式和結構，以便投資者能評估他們在基金中的權益，并使投資者的資金和其他主體的資金能夠區(qū)分并分離。屬于國際證監(jiān)會組織關于投資基金監(jiān)管的基本制度中的______。A.關于證券投資基金的監(jiān)管原則B.關于基金管理人的監(jiān)管制度C.關于保護投資者權益的制度D.關于證券投資基金監(jiān)管機構職能的制度

參考答案：A

[解析]國際證監(jiān)會組織關于投資基金監(jiān)管的基本制度中關于證券投資基金的監(jiān)管原則，國際證監(jiān)會組織指出，一國監(jiān)管機構應規(guī)范證券投資基金的法定模式和結構，以便投資者能評估他們在基金中的權益，并使投資者的資金和其他主體的資金能夠區(qū)分并分離。第42題、目前，我國法規(guī)要求貨幣市場基金投資組合平均剩余期限在每個交易日均不得超過______天。A.60B.90C.180D.240

參考答案：C

[解析]目前，我國法規(guī)要求貨幣市場基金投資組合平均剩余期限在每個交易日均不得超過180天。第43題、買斷式回購可選擇的結算方式不包括______。A.券款對付B.純券過戶C.見券付款D.見款付券

參考答案：B

[解析]買斷式回購以凈價交易，全價結算，可選擇的結算方式為券款對付、見券付款和見款付券三種方式。第44題、單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的______。A.5%B.10%C.20%D.30%

參考答案：B

[解析]單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%。第45題、已知某基金近三年來累計收益率為26%，那么應用幾何平均收益率計算的該基金的年平均收益率應為______。A.7.56%B.7.69%C.8.01%D.8.21%

參考答案：C

[解析]RG=[(1+26%)1/3-1]×100%=8.01%。第46題、主動投資的目標是______。A.擴大主動收益、縮小主動風險、降低信息比率B.擴大主動風險、擴大主動收益、降低信息比率C.擴大主動風險、擴大主動收益、提高信息比率D.擴大主動收益、縮小主動風險、提高信息比率

參考答案：D

[解析]主動投資的目標是擴大主動收益、縮小主動風險、提高信息比率。第47題、用以反映貨幣市場基金風險的指標不包括______。A.投資組合平均剩余期限B.融資比例C.浮動利率債券投資情況D.市場流動性

參考答案：D

[解析]用以反映貨幣市場基金風險的指標有投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動利率債券投資情況等。第48題、弱有效市場反映的是______。A.公開有效信息B.所有信息C.歷史信息D.內部信息

參考答案：C

[解析]弱有效市場是指證券價格能夠充分反映價格歷史序列中包含的所有信息。第49題、合格境內機構投資者，簡稱為______。A.QFIIB.QDIIC.RQFIID.RQDII

參考答案：B

[解析]合格境內機構投資者，簡稱為QDII。第50題、下列不屬于金融衍生工具的是______。A.金融遠期合約B.金融債券C.金融期權D.金融互換

參考答案：B

[解析]衍生工具按其自身的合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約和結構化金融衍生工具五種。遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約是四種基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由這四種合約構造出來。第51題、基金公司的投資管理部門中，負責根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃制定投資組合的具體方案，向交易部下達投資指令的是______。A.投資決策委員會B.投資部C.研究部D.交易部

參考答案：B

[解析]投資部負責根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃制定投資組合的具體方案，向交易部下達投資指令。第52題、假設某封閉式基金5月16日的基金資產凈值為25000萬元人民幣，5月17日的基金資產凈值為25125萬元人民幣，該股票基金的基金管理費率為0.25%，該年實際天數(shù)為365天。則該基金5月17日應計提的托管費為______。A.0.1256B.0.1569C.0.1712D.0.2564

參考答案：C

[解析]第53題、全國銀行間債券市場交易的債券，采用______。A.按收盤價估值B.第三方估值機構提供的相應品種當日的估值價格C.按估值技術確定公允價值D.當日結算價估值

參考答案：B

[解析]全國銀行間債券市場交易的債券，采用第三方估值機構提供的相應品種當日的估值價格。第54題、2010年5月，中國證券業(yè)協(xié)會公布了第一批具有協(xié)會會員資格的基金評價機構名單中，不屬于其中三家證券投資咨詢機構及獨立基金評價機構的是______。A.晨星咨詢有限公司B.北京立信證券有限公司C.天相投資顧問有限公司D.北京濟安金信科技有限公司

參考答案：B

[解析]2010年5月，中國證券業(yè)協(xié)會公布了第一批具有協(xié)會會員資格的基金評價機構名單中，其中三家證券投資咨詢機構及獨立基金評價機構分別是：晨星咨詢有限公司、天相投資顧問有限公司、北京濟安金信科技有限公司。第55題、UCITS一號指令規(guī)定不屬于UCITS基金的范圍的是______。A.共同基金B(yǎng).契約式單位信托基金C.封閉式基金D.公司型基金

參考答案：C

[解析]UCITS一號指令規(guī)定下列基金不屬于UCITS基金的范圍：(1)封閉式基金;(2)在歐盟內不向公眾宣傳并銷售相應基金份額的基金;(3)基金份額只向非歐盟成員國的公眾銷售的基金;(4)投資于借款政策與指令規(guī)定不符的基金。第56題、下列基金屬于UCITS基金范圍的是______。A.只投資于可轉讓證券的基金B(yǎng).封閉式基金C.在歐盟內不向公眾宣傳并銷售相應基金份額的基金D.投資于借款政策與指令規(guī)定不符的基金

參考答案：A

[解析]UCITS基金是指那些從公眾募集資金，以風險分散為原則，只投資于可轉讓證券的基金。第57題、一旦結算參與人未能履行對證券登記結算機構的資金交收義務，證券登記結算機構就可以暫不向其交付其買入的證券，體現(xiàn)了______原則。A.凈額清算原則B.共同對手方制度C.貨銀對付原則D.分級結算原則

參考答案：C

[解析]根據(jù)貨銀對付原則，一旦結算參與人未能履行對證券登記結算機構的資金交收義務，證券登記結算機構就可以暫不向其交付其買入的證券，反之亦然。第58題、基金投資于一個主體發(fā)行的證券超過5%時，該類投資的總和不得超過基金資產凈值的______。A.10%B.20%C.30%D.40%

參考答案：D

[解析]基金投資于一個主體發(fā)行的證券超過5%時，該類投資的總和不得超過基金資產凈值的40%。第59題、國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過______。A.90天B.182天C.10個月D.1年

參考答案：D

[解析]國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。第60題、國外發(fā)達市場常用的、交易雙方建立在互相了解和信任基礎上的結算方式是______。A.純券過戶B.見券付款C.見款付券D.券款對付

參考答案：A

[解析]純券過戶是一種交易雙方建立在互相了解和信任基礎上的一種結算方式，也是國外發(fā)達市場常用的一種結算方式。第61題、到期結算日的單位為______。A.元B.美C.英幣D.元/百元面值

參考答案：D

[解析]到期結算日的單位為元/百元面值。第62題、在CAPM上發(fā)展出的風險調整差異衡量指標是______。A.夏普比率B.特雷諾比率C.詹森αD.五力模型

參考答案：C

[解析]在CAPM上發(fā)展出的風險調整差異衡量指標是詹森α。第63題、基金資產估值需考慮的因素不包括______。A.估值頻率B.估值方法的保守性C.交易價格及其公允性D.估值方法的一致性

參考答案：B

[解析]基金資產估值需考慮的因素有估值頻率、交易價格及其公允性和估值方法的一致性及公開性。第64題、基金投資風格分析中，通過分析基金所持有的股票的成長性指標，可以______。A.了解基金所投資的上市公司股票的規(guī)模偏好B.分析基金是否傾向于集中投資C.了解基金投資的上市公司的成長性D.分析基金收益的偏好

參考答案：C

[解析]基金投資風格分析中，通過分析基金所持有的股票的成長性指標，可以了解基金投資的上市公司的成長性。第65題、基金托管年費率國際上通常為______左右。A.0.2%B.0.5%C.1%D.1.5%

參考答案：A

[解析]基金托管年費率國際上通常為0.2%左右。第66題、在絕對收益的計算指標中，資產回報不包括______。A.租金B(yǎng).股票增加C.債券減少D.債券增加

參考答案：A

[解析]絕對收益計算指標中，持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產回報和收入回報。資產回報是指股票、債券、房地產等資產價格的增加/減少;而收入回報包括分紅、利息、租金等。第67題、債券基金主要的投資風險不包括______。A.利率風險B.市場風險C.信用風險D.提前贖回風險

參考答案：B

[解析]債券基金主要的投資風險包括利率風險、信用風險以及提前贖回風險。第68題、如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場指數(shù)的市盈率和市凈率，則可以認為該股票基金屬于______。A.價值型基金B(yǎng).成長型基金C.增長型基金D.淘汰型基金

參考答案：A

[解析]如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場指數(shù)的市盈率和市凈率，則可以認為該股票基金屬于價值型基金;反之，該股票基金則可以歸為成長型基金。第69題、基金財務會計報告分析內容中的基金收入不包括______。A.利息收入B.基金份額利潤C.投資收益D.公允價值變動損益

參考答案：B

[解析]基金收入包括利息收入、投資收益、公允價值變動損益和其他收入。第70題、對于看跌期權而言，標的資產的價格越低，______。A.有效期越長B.執(zhí)行價格越低C.看跌期權的價格越高D.看跌期權的價格越低

參考答案：C

[解析]對于看跌期權而言，由于執(zhí)行時其收益等于執(zhí)行價格與標的資產市場價格的差額，因此，標的資產的價格越低、執(zhí)行價格越高，看跌期權的價格就越高。第71題、通常將______的分拆定義為基金份額的合并。A.分拆比例大于1B.分拆比例小于1C.合并比例大于1D.合并比例小于1

參考答案：B

[解析]通常將分拆比例大于1的分拆定義為基金份額的分拆，而分拆比例小于1的分拆則定義為基金份額的合并。第72題、通過對______和______的比較分析，可以了解投資者對該基金的認可程度。A.基金份額變動情況;持有人結構B.基金分紅能力;持有人結構C.基金盈利能力;持有人結構D.基金份額變動情況;基金盈利能力

參考答案：A

[解析]通過對基金份額變動情況和持有人結構的比較分析，可以了解投資者對該基金的認可程度。第73題、按照中國人民銀行的規(guī)定，任何一家市場參與者待返售債券總余額應小于其在債券登記托管結算機構托管的自營債券總量的______。A.20%B.50%C.100%D.200%

參考答案：D

[解析]按照中國人民銀行的規(guī)定，任何一家市場參與者在進行買斷式回購交易時，單只券種的待返售債券余額應小于該只債券流通量的20%。任何一家市場參與者待返售債券總余額應小于其在債券登記托管結算機構托管的自營債券總量的200%。第74題、滬港通的開展，在內地與香港之間搭建起資本流通的橋梁，極大地活躍了人民幣資本市場。下列關于其重要意義表現(xiàn)的說法中，錯誤的是______。A.降低人民幣資產需求，減緩人民幣交投量B.推動人民幣跨境資本流動C.構建良好的人民幣回流機制D.完善國內資本市場

參考答案：A

[解析]滬港通的開展，在內地與香港之間搭建起資本流通的橋梁，極大地活躍了人民幣資本市場。其重要意義表現(xiàn)為以下四個方面：(1)刺激人民幣資產需求，加大人民幣交投量。(2)推動人民幣跨境資本流動。(3)構建良好的人民幣回流機制。(4)完善國內資本市場。第75題、______是指金融機構之間以貨幣方式進行短期資金融通的行為。A.同業(yè)拆借B.銀行承兌匯票C.商業(yè)票據(jù)D.同業(yè)存單

參考答案：A

[解析]同業(yè)拆借是指金融機構之間以貨幣方式進行短期資金融通的行為。第76題、財務會計報告不包括______。A.周度財務會計報告B.月度財務會計報告C.季度財務會計報告D.年度財務會計報告

參考答案：A

[解析]財務會計報告分為年度、半年度、季度和月度財務會計報告。第77題、對交易所上市的資產支持證券品種和私募債券，按______進行基金資產估值。A.成本B.收盤價C.估值技術D.當日結算價

參考答案：A

[解析]對交易所上市的資產支持證券品種和私募債券，鑒于其交易不活躍，各產品的未來現(xiàn)金流也較難確認，按成本估值。第78題、期權合約的常見類型中，屬于按期權買方執(zhí)行期權的時限分類的是______。A.歐式期權B.看漲期權C.實值期權D.平價期權

參考答案：A

[解析]期權合約的分類標準有很多種，按期權買方執(zhí)行期權的時限分類，期權可分為歐式期權和美式期權兩種。第79題、在《上海證券交易所融資融券交易實施細則》中，如標的證券為股票的，在上海證券交易所上市交易超過______。A.1個月B.2個月C.3個月D.5個月

參考答案：C

[解析]在《上海證券交易所融資融券交易實施細則》中，如標的證券為股票的，在上海證券交易所上市交易應超過3個月。第80題、如果投資者希望以即時的市場價格進行證券交易，就會下達______。A.限價指令B.止損指令C.市價指令D.隨價指令

參考答案：C

[解析]如果投資者希望以即時的市場價格進行證券交易，就會下達市價指令。第81題、影響期權價值的因素不包括______。A.合約標的資產的市場價格與期權的執(zhí)行價格B.期權的有效期C.外匯匯率波動D.權利金的波動率

參考答案：D

[解析]影響期權價值的主要因素包括合約標的資產的市場價格與期權的執(zhí)行價格、期權的到期期權即有效期的期權、外匯匯率的波動、貨幣利率等。第82題、基金管理公司應制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應急方案，當計價錯誤率達到______時，基金管理公司應當公告并報監(jiān)管機構備案。A.0.2%B.0.25%C.0.4%D.0.5%

參考答案：D

[解析]基金管理公司應制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應急方案，當計價錯誤率達到0.5%時，基金管理公司應當公告并報監(jiān)管機構備案。第83題、下列不會導致跟蹤誤差的是______。A.抽樣復制B.現(xiàn)金留存C.基金分紅D.風險分散

參考答案：D

[解析]抽樣復制、現(xiàn)金留存、基金分紅以及基金費用等都會導致跟蹤誤差。第84題、下列屬于券商結算模式的托管資產的是______。A.信托計劃B.保險資產C.QFII基金D.企業(yè)年金基金

參考答案：A

[解析]采用券商結算模式(第三方存管模式)的托管資產主要是證券公司單一客戶資產管理計劃、信托計劃等。第85題、融資即投資者借入資金購買證券，叫做______。A.保證金交易B.買空交易C.賣空交易D.現(xiàn)貨交易

參考答案：B

[解析]融資即投資者借入資金購買證券，叫做買空交易。第86題、根據(jù)財政部、國家稅務總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時按照______的稅率征收證券交易印花稅。A.1‰B.2‰C.3‰D.5‰

參考答案：A

[解析]根據(jù)財政部、國家稅務總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時按照1‰的稅率征收證券(股票)交易印花稅，而對買入交易不再征收印花稅，即對印花稅實行單向征收。第87題、通常采用的宏觀財政政策不包括______。A.擴大財政支B.減稅C.降息D.增稅

參考答案：C

[解析]財政政策是指政府的支出和稅收行為，通常采用的宏觀財政政策包括擴大或縮減財政支出、減稅或增稅等。第88題、國際慣例將利差用基點表示，1個基點等于______。A.0.01%B.0.05%C.0.1%D.0.2%

參考答案：A

[解析]國際慣例將利差用基點表示，1個基點等于0.01%。第89題、以下不屬于回購協(xié)議的風險的是______。A.市場流動性緊張，短期利率上升，抵押品價格下降B.到期時逆回購方不按約定價格將抵押品回售給正回購方C.到期時正回購方無法按約定價格贖回抵押品D.買斷式回購的逆回購方將抵押品賣出

參考答案：D

[解析]盡管回購協(xié)議中的抵押品一般是風險較低的國債，但交易過程中仍然存在信用風險，尤其是市場流動性緊張導致短期利率迅速飆升的情形?；刭弲f(xié)議中的信用風險存在以下兩類：(1)到期時，證券的出讓方(正回購方)無法按約定價格贖回，證券的受讓方(逆回購方)只能保留作為抵押品的證券;(2)到期時，證券的受讓方(逆回購方)不愿意按約定價格將抵押的證券回售給證券的出讓方(正回購方);此類信用風險一般發(fā)生在利率下跌、抵押品價格上漲的情形下。第90題、在市場利率下行的環(huán)境中，附息債券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原債券到期收益率的利率水平再投資于相同屬性的債券，而產生的風險為______。A.信用風險B.通脹風險C.再投資風險D.提前贖回風險

參考答案：C

[解析]再投資風險指在市場利率下行的環(huán)境中，附息債券收