企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)和短期融資券

PAGE2PAGE3企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)和短期融資券非金融企業(yè)債務融資工具企業(yè)債公司債中期票據(jù)短期融資券定義是指具有法人資格的非金融企業(yè)（以下簡稱企業(yè)）在銀行間債券市場按照計劃分期發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務融資工具。是指具有法人資格的非金融企業(yè)（以下簡稱企業(yè)）在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在1年內(nèi)還本付息的債務融資工具。是指企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一年以上期限內(nèi)還本付息的有價證券。發(fā)行管理文件1.央行《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具管理辦法》（2008年4月15日實施）2.《銀行間債券市場非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務指引》3.《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具注冊規(guī)則》1.央行《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具管理辦法》（2008年4月15日實施）2.《銀行間債券市場非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務指引》3.《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具發(fā)行注冊規(guī)則》1.國務院《企業(yè)債券管理條例》（1993年8月2日頒布）2.國家發(fā)展改革委《關于推進企業(yè)債券市場發(fā)展、簡化發(fā)行核準程序有關事項的通知》（2008年1月2日頒布）證監(jiān)會《公司債券發(fā)行試點辦法》（2007年8月14日實施）發(fā)行管理部門中國人民銀行（交易商協(xié)會）發(fā)改委證監(jiān)會發(fā)行管理方式注冊發(fā)行直接核準發(fā)行核準發(fā)行發(fā)行申報在中國銀行間市場交易商協(xié)會注冊，注冊有效期2年；推遲接受發(fā)行注冊的，企業(yè)可于6個月后重新提交注冊文件。注冊有效期內(nèi)，企業(yè)主體信用級別低于發(fā)行注冊時信用級別的，發(fā)行注冊自動失效。中央直接管理企業(yè)的申請材料直接申報：國務院行業(yè)管理部門所屬企業(yè)的申請材料由行業(yè)管理部門轉報；地方企業(yè)的申請材料由所在省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市發(fā)展改革部門轉報。中國證監(jiān)會在收到申請文件后，5個工作日內(nèi)決定是否受理；受理初審后，發(fā)行審核委員會審核申請文件，作出核準或者不予核準的決定。凈資產(chǎn)股份有限公司≥人民幣3000萬元有限責任公司和其他類型企業(yè)≥人民幣6000萬元累計債券余額待償還余額不得超過凈資產(chǎn)的40%。待償還余額不得超過凈資產(chǎn)的40%。不超過企業(yè)凈資產(chǎn)（不包括少數(shù)股東權益）的40%。不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的40%。金融類公司的累計公司債券余額按金融企業(yè)的有關規(guī)定計算。最近三年平均可分配利潤（凈利潤）足以支付企業(yè)債券一年的利息。不少于公司債券一年的利息。發(fā)行期限一般2-10年，以5年為主。一年以內(nèi)期一般3-20年，以10年為主。一般3-10年，以5年為主。發(fā)行利率發(fā)行利率、發(fā)行價格和所涉費率以市場方式確定。按發(fā)行人信用、期限由市場情況確定，但不得超過國務院限定水平。發(fā)行時間企業(yè)在注冊有效期內(nèi)可一次發(fā)行或分期發(fā)行債務融資工具，企業(yè)應在注冊后2個月內(nèi)完成首期發(fā)行。企業(yè)如分期發(fā)行，后續(xù)發(fā)行應提前2個工作日向交易商協(xié)會備案。需在批準文件印發(fā)之日起2個月內(nèi)完成發(fā)行?？缮暾堃淮魏藴省⒎制诎l(fā)行。自核準發(fā)行之日起，應在6個月內(nèi)首期發(fā)行，剩余數(shù)量應在24個月內(nèi)發(fā)行完畢。首期發(fā)行數(shù)量應當不少于發(fā)行總量的50%，剩余各期發(fā)行的數(shù)量由公司自行確定，每期發(fā)行完畢后5個工作日內(nèi)報中國證監(jiān)會備案。擔保形式無擔保信用債券、資產(chǎn)抵押債券、第三方擔保債券。擔保范圍包括債券的本金和利息、違約金、損害賠償金和實現(xiàn)債券的費用；以保證方式提供擔保的，應當為連帶責任保證，且保證人資產(chǎn)質(zhì)量良好。發(fā)行市場銀行間債券市場銀行間債券市場和證券交易所交易所債券市場信息披露銀行間債券市場信息披露信用評級應由在中國境內(nèi)注冊且具備債券評級資質(zhì)的機構進行信用評級。應當聘請有資格的信用評級機構應當委托經(jīng)中國證監(jiān)會認定、具有證券服務業(yè)務資格的資信評級機構進行。約定在債券有效存續(xù)期間，資信評級機構每年至少公布一次信用評級報告。歷史最低主體評級BBB+AA-BBB-A+承銷商應由金融機構承銷，企業(yè)可自主選擇主承銷商。需要組織承銷團的，由主承銷商組織承銷團。由具有承銷資格的證券經(jīng)營機構