財(cái)務(wù)管理-上市公司財(cái)務(wù)舞弊的防治對(duì)策-以康得新公司為例

上市公司財(cái)務(wù)舞弊的防治對(duì)策——以康得新公司為例摘要:財(cái)務(wù)舞弊是目前世界各國有待解決的難題，財(cái)務(wù)舞弊在給投資者造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失的同時(shí)，也嚴(yán)重危害了資本市場(chǎng)的發(fā)展。近年來，隨著證券市場(chǎng)的監(jiān)管不斷加強(qiáng)，財(cái)務(wù)舞弊的新手段也層出不窮，舊手段不斷翻新,造假手法多且復(fù)雜，金額巨大，涉及面廣，由此可見，財(cái)務(wù)舞弊的研究是非常有必要。本文以康得新公司財(cái)務(wù)舞弊的具體案例作為研究對(duì)象，對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的相關(guān)文獻(xiàn)資料進(jìn)行綜述并說明康得新公司財(cái)務(wù)舞弊事件經(jīng)過；運(yùn)用GONE理論分析公司財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生的動(dòng)因；根據(jù)動(dòng)因分析出來的問題，從公司內(nèi)部和外部監(jiān)督兩方面提出防治對(duì)策。關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)舞弊；防治對(duì)策

PreventionstrategyoffinancialfraudinListedCompanies--TakingKangdexinCompanyasanExampleAbstract:Financialfraudisaproblemthatexistswidelyintheworldandneedstobesolved.Financialfraudnotonlycausesseriouseconomiclossestoinvestors,butalsoseriouslyharmsthedevelopmentofcapitalmarket.Inrecentyears.Therearemanyandcomplexfraudmethods,largeamountandwiderange,whichmakesitnecessarytostudyfinancialfraud.ThearticletakesKangdexincompanyastheresearchtarget,firstly,summarizestherelevantliteratureonfinancialfraudoflistedcompanies,introducesKangdexincompanyandtellsitsfinancialfraud.Secondly,toanalyzethecausesoffinancialfraudbyusingGONEtheory.Intheend,accordingtotheproblemstoputsforwardthepreventionstrategyfromtwoaspects:externalsupervisionandinternalcompany.Keywords:Listedcompany;Financialfraud;Preventionstrategy

目錄第1章緒論 緒論研究背景及意義研究背景近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，上市公司越來越多，財(cái)務(wù)舞弊事件隨之增多。上市公司財(cái)務(wù)舞弊的手段也各式各樣，例如利用虛增收入或者隱瞞費(fèi)用來粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表以及掩飾交易或事項(xiàng)。導(dǎo)致舞弊發(fā)生的原因也有很多種，比如會(huì)計(jì)制度存在漏洞、審計(jì)失責(zé)、公司內(nèi)部控制失效等等。財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生嚴(yán)重?cái)_亂了我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序，在一定程度上影響了我國政府財(cái)政規(guī)模的真實(shí)性。以此同時(shí)，也給上市公司以及股民們?cè)斐闪藝?yán)重的資金損害。目前，為了遏制舞弊現(xiàn)象，政府和公司都積極投入到建設(shè)防范財(cái)務(wù)舞弊體系當(dāng)中去：政府開始逐步完善一系列與防范舞弊有關(guān)的制度，監(jiān)管部門也積極推動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊懲罰的工作。不斷完善《中華人民共和國證券法》，2019年進(jìn)一步完善了公司重大違法行為強(qiáng)制退市的主要情形并且加強(qiáng)了對(duì)違法機(jī)構(gòu)和違法人員的處罰。公司也在不斷地健全內(nèi)部控制體系。完善治理結(jié)構(gòu)，明確各個(gè)職能的職責(zé)，使得“三會(huì)”職權(quán)分離，相互制衡。完善內(nèi)部審計(jì)制度，強(qiáng)化內(nèi)審工作的獨(dú)立性。財(cái)務(wù)舞弊的手法隨著越加嚴(yán)格的市場(chǎng)監(jiān)管、逐漸完善的制度一直在變化。不同上市公司舞弊的動(dòng)因會(huì)有差異性，因此，新的財(cái)務(wù)舞弊案件研究，有助于建立完整的資本市場(chǎng)反舞弊體系。研究意義財(cái)務(wù)舞弊行為日益增長嚴(yán)重干擾了我國證券市場(chǎng)的平衡發(fā)展，造成了資本的流失的同時(shí)，也損害投資者的經(jīng)濟(jì)利益。因此，我們應(yīng)當(dāng)重視上市公司財(cái)務(wù)舞弊的治理問題。國外學(xué)者遠(yuǎn)早于我國學(xué)者開始上市公司財(cái)務(wù)舞弊的研究，并且取得了豐富的成果。他們對(duì)舞弊的手段、動(dòng)因和防范等多個(gè)方面進(jìn)行了研究，提出了許多財(cái)務(wù)舞弊的基礎(chǔ)理論，例如冰山理論、三角理論以及GONE理論。我國學(xué)者大多都是在這些基礎(chǔ)理論前提下，再進(jìn)一步深入進(jìn)行研究。目前來看，基于經(jīng)濟(jì)背景對(duì)股東占用資金財(cái)務(wù)舞弊問題進(jìn)行研究的相對(duì)較少，本文選取研究對(duì)象是康得新，其在財(cái)務(wù)舞弊案件中存在嚴(yán)重的股東非經(jīng)營性占用資金現(xiàn)象。對(duì)該案例結(jié)合GONE理論進(jìn)行梳理，從解決股東占用資金的問題上提出建議性對(duì)策。文獻(xiàn)綜述國內(nèi)研究劉俊新、劉業(yè)欣（2017）在《淺談上市公司財(cái)務(wù)舞弊與企業(yè)內(nèi)部控制》中提出治理上市公司財(cái)務(wù)舞弊具體的內(nèi)部控制措施，一是確保內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)設(shè)置，職責(zé)權(quán)限分配的合理性和科學(xué)性；二是建立獎(jiǎng)懲相結(jié)合的內(nèi)部控制工作實(shí)踐機(jī)制。唐武（2018）在《上市公司財(cái)務(wù)舞弊的方式、動(dòng)因及治理對(duì)策研究》中指出了上市公司的內(nèi)、外部環(huán)境共同導(dǎo)致了舞弊行為的發(fā)生。因此，若要根本上解決舞弊問題，就要從上市公司內(nèi)部和外部兩方面找對(duì)策，例如完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、提高外部審計(jì)質(zhì)量以及強(qiáng)化外部監(jiān)管。王曉琳（2019）在《上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊綜合治理對(duì)策研究》中對(duì)近年來我國137家舞弊的上市公司進(jìn)行梳理發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象逐年遞增，涉及行業(yè)廣泛，時(shí)間跨度具有持續(xù)性和連續(xù)性。國外研究Barbare,Luca和Luigi（2017）在《通過改善公司治理來防止財(cái)務(wù)舞弊》以代理理論的理論框架，對(duì)101家上市公司的財(cái)務(wù)舞弊行為進(jìn)行了分析，他們認(rèn)為當(dāng)出現(xiàn)嚴(yán)重的代理問題和治理不力時(shí)，那些能夠利用信息不對(duì)稱并從中謀取個(gè)人利益的人的舞弊行為就會(huì)發(fā)生，并且表明了治理可以幫助公司緩解代理問題。MiaAngelinaSetiawan（2019）在《壓力對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的影響》中對(duì)一家國有企業(yè)（BUMN）從公司的外部壓力、財(cái)務(wù)穩(wěn)定性和財(cái)務(wù)目標(biāo)三個(gè)壓力測(cè)量理論來研究壓力的影響，結(jié)果表明外部壓力對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊具有積極影響；財(cái)務(wù)穩(wěn)定性對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊具有消極影響；財(cái)務(wù)目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊具有消極影響。研究方法與研究內(nèi)容研究方法文獻(xiàn)研究法：收集和整理國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，總結(jié)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的研究成果，在目前理論基礎(chǔ)上深入探究。網(wǎng)絡(luò)調(diào)查法：采用網(wǎng)絡(luò)調(diào)查的方法了解康得新公司財(cái)務(wù)舞弊事件，收集公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，為本文分析其舞弊行為提供數(shù)據(jù)。案例分析法：通過對(duì)康得新公司財(cái)務(wù)舞弊事件的回顧深入探究其背后的邏輯鏈條，通過GONE理論分析舞弊發(fā)生的動(dòng)因。在對(duì)該案件剖析的基礎(chǔ)上，分析財(cái)務(wù)舞弊的內(nèi)外因素并提出相關(guān)防治對(duì)策。研究內(nèi)容本文共有六個(gè)部分，具體內(nèi)容安排如下：第一章：緒論。主要介紹本論文的研究背景和意義，總結(jié)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的國內(nèi)外文獻(xiàn)資料以及論文的研究方法與內(nèi)容。第二章：財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因理論概述。內(nèi)容主要包括財(cái)務(wù)舞弊的概念和財(cái)務(wù)舞弊的GONE理論。第三章：康得新公司財(cái)務(wù)舞弊案例介紹。主要說明康得新公司財(cái)務(wù)舞弊事件以及其財(cái)務(wù)舞弊的手段和后果。第四章：基于GONE理論的康得新公司財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因研究。采用GONE理論分析康得新財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生的動(dòng)因。第五章：康得新公司財(cái)務(wù)舞弊的防治對(duì)策。主要根據(jù)第四部分的動(dòng)因分析出的問題，從公司內(nèi)部和外部監(jiān)督等方面提出相應(yīng)的防治對(duì)策。第六章：總結(jié)。

財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因理論概述財(cái)務(wù)舞弊的概念財(cái)務(wù)舞弊，是財(cái)務(wù)管理工作實(shí)踐主體，為切實(shí)獲取到某些類型的非正當(dāng)性經(jīng)濟(jì)利益，借由采取某些具備欺騙性特征的實(shí)踐手段，故意謊報(bào)或者是瞞報(bào)企業(yè)組織中具備重要性和實(shí)質(zhì)性屬性特征的財(cái)務(wù)事實(shí)信息的違法性和違紀(jì)性行為[2]劉俊新[2]劉俊新,劉業(yè)欣.淺談上市公司財(cái)務(wù)舞弊與企業(yè)內(nèi)部控制[J].現(xiàn)代國企研究.2017(8).62-63.財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因理論目前，研究財(cái)務(wù)舞弊常用的動(dòng)因理論主要有三種，分別是冰山理論、三角理論以及GONE理論。后文選用了GONE理論對(duì)康得新進(jìn)行動(dòng)因分析。GONE理論GONE理論認(rèn)為舞弊風(fēng)險(xiǎn)是由貪婪（Greed）、機(jī)會(huì)（Opportunity）、需要（Need）、暴露（Exposure）四因子組成。1.貪婪因子貪婪因子是指品質(zhì)道德、心理、價(jià)值觀等方面。當(dāng)不良的道德或價(jià)值觀占據(jù)上風(fēng)時(shí)，舞弊者就會(huì)在心理上為自身的行為找到合理的借口。2.需要因子需要因子又稱動(dòng)機(jī)因子，是舞弊公司想要達(dá)到某種目的進(jìn)行舞弊行為的動(dòng)機(jī)，在上市公司中主要表現(xiàn)壓力。最常見的就是資金壓力，可能是公司資金壓力、股東資金壓力或是管理層資金壓力，都可能迫使舞弊者實(shí)施舞弊行為。3.機(jī)會(huì)因子機(jī)會(huì)因子是指使得財(cái)務(wù)舞弊行為發(fā)生的舞弊機(jī)會(huì)。其主要表現(xiàn)為內(nèi)部控制失效，如果公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)失衡，經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)二者重合，就可能會(huì)出現(xiàn)一股獨(dú)大，于是中小股東容易受到侵害；4.暴露因子暴露因子主要有兩部分組成：一是舞弊行為被監(jiān)管部門和審計(jì)機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)和披露的可能性；二是舞弊者所受到的處罰程度。暴露因子的具體表現(xiàn)有：相關(guān)法律法規(guī)的不健全，外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)失責(zé)。

康得新公司財(cái)務(wù)舞弊案例介紹公司概況康得新全稱為康得新復(fù)合材料集團(tuán)股份有限公司，2001年在北京注冊(cè)，2010年康得新在深圳A股成功掛牌上市，股票代碼為002450。康得新一直致力于研發(fā)先進(jìn)高分子材料，主要有三大核心領(lǐng)域，分別是以光學(xué)膜和預(yù)涂膜為主新興材料、碳纖維以及3D智能顯示，涉及六大核心市場(chǎng)，如圖1?？档眯碌目毓晒蓶|為康得集團(tuán)投資有限公司（簡稱康得集團(tuán)），目前持股率為24.05%?？档眯缕煜掠袃杉抑饕庸?，分別是康得菲爾和康得新光電。圖1康得新業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)圖康得新公司財(cái)務(wù)舞弊事件回顧2010年康得新上市后，股價(jià)不斷高升，用了七年時(shí)間從初入資本市場(chǎng)30億市值飆升至近千億市值，發(fā)展前景不可限量?？档眯碌?018年?duì)I業(yè)收入達(dá)到、91.50億元，賬上的貨幣資金高達(dá)153.16億元，其中銀行存款余額高達(dá)122.10億元。然而，2019年1月，手持“巨額現(xiàn)金”的康得新卻因?yàn)楣玖鲃?dòng)資金緊張，無法償付15億元的短期融資債券本息。這實(shí)質(zhì)性違約不僅引起了股民的擔(dān)憂，還引起了證監(jiān)局的關(guān)注。2019年1月22日，證監(jiān)會(huì)下發(fā)了《調(diào)查通知書》，決定對(duì)康得新進(jìn)行調(diào)查。同年四月，瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)出具了無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，表示康得新存在大股東占用資金、貨幣資金的真實(shí)性以及存在重大事項(xiàng)未及時(shí)披露等現(xiàn)象。經(jīng)證監(jiān)會(huì)查實(shí)，康得新存在虛增利潤以及大股東非經(jīng)營性占用資金等舞弊現(xiàn)象，于是下發(fā)《證監(jiān)會(huì)行政處罰事先告知書》，清清楚楚地列出了的舞弊處罰，等到判決結(jié)果出來，所有參與這次舞弊事件相關(guān)人員都將受到懲罰，無一例外。2019年7月8日，公司股票停牌。表1康得新舞弊事件時(shí)間線2019年1月15日15億元的短期融資債券無法償付本息，已構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約2019年1月22日收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)《調(diào)查通知書》2019年4月30日審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)2018年財(cái)務(wù)報(bào)表出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告2019年7月5日收到證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰事先告知書》2019年7月8日公司股票停牌財(cái)務(wù)舞弊的手段虛增利潤康得新主要通過以下手段虛增利潤：一、通過虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)的方式，虛增營業(yè)收入；二、通過虛增營業(yè)成本、研發(fā)費(fèi)用和銷售費(fèi)用，進(jìn)而虛增利潤。四年里，康得新累計(jì)虛增利潤119.21億元，具體虛增數(shù)據(jù)如表2。表22015—2018年康得新虛增利潤總額年份虛增利潤總額(億元)虛增利潤占年報(bào)披露利潤總額比例（%）201523.81144.65201630.89134.19201739.74136.47201824.77722.16大股東非經(jīng)營性占用資金控股股東康得集團(tuán)非經(jīng)營性占用康得新的資金。1.康得集團(tuán)與北京銀行西單支行違規(guī)簽訂了《現(xiàn)金管理服務(wù)協(xié)議》，協(xié)議里規(guī)定康得集團(tuán)有權(quán)對(duì)康得新在該銀行的所有賬戶進(jìn)行管理?？档眯乱约捌煜露嗉胰Y子公司的資金共有122億元全部放到康得集團(tuán)的賬戶里，康得新如果需要使用資金就從康得集團(tuán)的賬戶里轉(zhuǎn)入。經(jīng)證監(jiān)會(huì)查實(shí)，2014年至2018年，康得新與康得集團(tuán)發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易金額累計(jì)531.13億元，具體如表3。2.康得新與中國化學(xué)賽鼎簽訂了采購委托協(xié)議，并從募集資金賬戶劃出了21.74億元用來支付設(shè)備采購的預(yù)付款。但是，支付的貨款后已直接或間接匯入大股東康得投資集團(tuán)賬戶。康得集通過虛假交易占用公司的募集資金。表32014—2018年康得新與康得集團(tuán)關(guān)聯(lián)交易金額年份關(guān)聯(lián)交易金額（億元）201465.23201558.37201676.722017109.92201888.36舞弊后果運(yùn)營惡化，或?qū)⑼耸凶钥档眯仑?cái)務(wù)舞弊事件被曝光，危機(jī)從四面八方向康得新襲來。公司的信譽(yù)遭到嚴(yán)重?fù)p害，許多合作伙伴在合作上會(huì)有所考慮，從而影響了公司的銷售業(yè)務(wù)；公司由于無法償付15億元短期債券而違約，許多股東向法院提起了訴訟，接下來要面臨巨額的賠款；如果2019年康得新繼續(xù)收到無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，就要按照深交易所股票上市規(guī)則退出資本市場(chǎng)。受到監(jiān)管部門的處罰無論是公司還是相關(guān)人員無一例外，都要為自己所做的違法行為負(fù)責(zé)，接受處罰?？档眯仑?cái)務(wù)舞弊時(shí)間跨度大，涉及的金額巨大，造成了惡劣的影響，可能會(huì)收到定格處罰，相關(guān)人員接受相應(yīng)的處罰，具體擬處罰如表4所示。表4擬對(duì)康得新處罰決定當(dāng)事人處罰決定康得新罰款60萬元，責(zé)令改正，給予警告鐘玉（直接負(fù)責(zé)人、實(shí)際控制人）罰款90萬元并警告王瑜、張麗雄（其他負(fù)責(zé)人）罰款30萬元并警告徐署（其他負(fù)責(zé)人）罰款20萬元并警告肖鵬（其他負(fù)責(zé)人）罰款10萬元并警告杜文靜、閆桂新、包冠乾、呂曉金等（其他負(fù)責(zé)人）罰款5萬元并警告侯向京、紀(jì)福星、余瑤、楊光裕等（其他負(fù)責(zé)人）罰款3萬元并警告

基于GONE理論的康得新公司財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因研究貪婪(Greed)員工缺乏職業(yè)道德康得新實(shí)際控股人兼董事長鐘玉和總經(jīng)理徐署、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人王瑜等高級(jí)管理層缺乏職業(yè)道德，出于貪婪仗著自身的權(quán)力，枉顧公司的利益實(shí)施了這次舞弊行為。其次，公司其他員工被個(gè)人利益驅(qū)使，對(duì)公司股東、董事及管理層的違規(guī)行為視而不見。不僅無視職業(yè)道德，還直接參與違法活動(dòng)，使得會(huì)計(jì)信息失真，內(nèi)部控制失效，最終導(dǎo)致舞弊發(fā)生。由此可見，員工缺乏職業(yè)道德是康得新發(fā)生舞弊行為的動(dòng)因之一。需要(Need)控股股東的資金壓力康得新的大股東康得集團(tuán)，在直接控股或投資參股的32家子公司中，存在大量涉及金融類高杠桿業(yè)務(wù)的公司。這樣的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)其極容易受到流動(dòng)性沖擊。2015年9月，康德集團(tuán)斥巨資進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)抱財(cái)網(wǎng)。在2018年7月，因抱財(cái)網(wǎng)的兌付逾期案件許多康得集團(tuán)金融類子公司都遭遇了資金流動(dòng)性危機(jī)，康得集團(tuán)面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，從2018年第三季度開始，P2P的投資失敗給康得集團(tuán)帶來了極大的資金壓力。在這種情況下，康得集團(tuán)選擇了通過賬戶資金向上劃分的方法占用上市子公司康得新的貨幣現(xiàn)金來緩解資金壓力，利益轉(zhuǎn)移關(guān)系如圖2。綜上所訴，大股東的資金緊缺導(dǎo)致公司出現(xiàn)大股東非經(jīng)營性占用資金，從而造成了子公司債務(wù)實(shí)質(zhì)性違約的發(fā)生。圖2康得集團(tuán)與子公司之間的利益轉(zhuǎn)移關(guān)系機(jī)會(huì)(Opportunity)內(nèi)部控制存在缺陷公司治理結(jié)構(gòu)失衡?？档眯碌墓蓹?quán)結(jié)構(gòu)相對(duì)集中?？档眯鹿蓶|眾多，但是近幾年康得新的股東沒有明顯的變化，大股東一直是其母公司康得集團(tuán)。其中，從2018年報(bào)披露的股東持股情況（如表5）可以看出，康得集團(tuán)占股24.05%成為公司最大的股東，而剩余股東中，第二股東的浙江中泰的占股率僅有7.75%，第一大股東康得集團(tuán)持股比例明顯高于其他股東。第一大股東康得集團(tuán)的控制人是鐘玉，于是鐘玉就順理成章的成為康得新的實(shí)際控股人，如圖3所示，他還是公司時(shí)任董事長，這時(shí)候董事會(huì)的監(jiān)督作用就被限制。公司的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人王瑜是董事會(huì)的成員之一，這使得公司財(cái)務(wù)工作缺乏獨(dú)立性，實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊更加便利。公司內(nèi)部監(jiān)督作用有限。監(jiān)事會(huì)、審計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)受股東大會(huì)、董事會(huì)和經(jīng)理層的影響，審計(jì)工作缺乏獨(dú)立性，導(dǎo)致其監(jiān)督作用有效發(fā)揮出來。在審計(jì)過程中過度被干預(yù)，不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)公司存在內(nèi)部控制執(zhí)行不到位。例如資金制度執(zhí)行不到位：時(shí)任管理層違規(guī)開立了銀行賬戶，出現(xiàn)與康得集團(tuán)的資金混用情況，從而導(dǎo)致大股東占用資金；再例如，采購制度執(zhí)行不到位：公司部分工程建設(shè)項(xiàng)目未能按照相應(yīng)制度履行招投標(biāo)程序。表52018年康得新公司十大股東股東名稱持股占比（%）康得集團(tuán)24.05%浙江中泰7.75%深圳前海豐實(shí)3.21%中國證券金融2.48%香港中央結(jié)算2.27%華富基金-華能貴誠信托2.02%深圳前海安鵬1.61%陜西省國際信托1.52%中央?yún)R金資產(chǎn)管理1.16%天弘基金-中航信托1.08%股東大會(huì)董事會(huì)（董事長鐘玉）股東大會(huì)董事會(huì)（董事長鐘玉）監(jiān)事會(huì)委員會(huì)審計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)薪酬與考核委員會(huì)提名委員會(huì)總經(jīng)理（徐署）董事會(huì)秘書財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人（王瑜） 鐘玉 徐署 王瑜 劉勁松圖3康得新組織結(jié)構(gòu)圖暴露（Exposure）外部審計(jì)機(jī)構(gòu)失職康得新財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生，負(fù)責(zé)年度審計(jì)的瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（以下簡稱：瑞華）也難逃其責(zé)。瑞華的失責(zé)主要體現(xiàn)在沒有持有應(yīng)有的職業(yè)懷疑態(tài)度。從康得新的營業(yè)收入結(jié)構(gòu)可以看出，主要是來源是光學(xué)膜，占總營業(yè)收入高達(dá)80%以上。因此，作者選取了同樣有銷售光學(xué)膜的上市公司南洋科技和激智科技，與康得新進(jìn)行毛利率對(duì)比分析。具體財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如表6。表6三家公司2014年-2018年毛利率對(duì)比數(shù)據(jù)來源：各公司年度報(bào)告毛利率2014年2015年2016年2017年2018年康得新40.86%38.80%41.07%40.85%41.95%南洋科技44.11%39.51%37.27%22.25%26.55%激智科技——35.25%32.85%29.10%25.43%圖4毛利率對(duì)比折線圖由圖4可以看出，理論上毛利率會(huì)隨著競爭者產(chǎn)能的擴(kuò)大而降低，但是與同行激智科技、南洋科技的毛利率相比，康得新的毛利率高了許多。而且2017年和2108年，同行的毛利率在降低的情況下，康得新的毛利率異常地穩(wěn)定維持在高位，這不得不讓人對(duì)其的毛利率的真實(shí)性產(chǎn)生懷疑。然而，瑞華在審計(jì)過程中沒有對(duì)重視這一重要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，還出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告。以上可以看出，審計(jì)機(jī)構(gòu)瑞華的失責(zé)也是導(dǎo)致這次財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生的重要原因之一。舞弊成本低違法成本低往往是導(dǎo)致違法行為多發(fā)，同樣舞弊成本低也是舞弊現(xiàn)象多發(fā)的主要原因之一。舞弊成本相比舞弊收益微不足道，通過舞弊，上市公司可以獲得暴利，而受到罰款普遍都只有30萬-60萬元，甚至有些公司只是被書面警告以及責(zé)令改正。這次康得新財(cái)務(wù)舞弊僅受到罰款60萬元，責(zé)令改正并警告?？档眯峦ㄟ^舞弊虛增利潤多達(dá)119.21億元，遠(yuǎn)高于公司財(cái)務(wù)舞弊成本。鐘玉、王瑜、張麗雄、徐曙等人警告并處以3萬至90萬的罰款。虛增利潤，使得市值飆升近千億，大股東及董事高管套現(xiàn)數(shù)額遠(yuǎn)高于罰款數(shù)額。與股東通過財(cái)務(wù)舞弊獲得的利益相比，罰款成本不值一提。所以低廉的舞弊成本成為了康得新舞弊的動(dòng)因之一。

康得新公司財(cái)務(wù)舞弊的防治對(duì)策本章是針對(duì)第四章的GONE理論動(dòng)因分析出的問題，從外部監(jiān)管和公司內(nèi)部兩個(gè)方面提出相應(yīng)的防治對(duì)策。優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)內(nèi)部對(duì)策加強(qiáng)員工職業(yè)道德和專業(yè)能力內(nèi)部對(duì)策完善內(nèi)部控制制度建立財(cái)務(wù)指標(biāo)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)外部對(duì)策加大處罰力度外部對(duì)策提高外部機(jī)構(gòu)審計(jì)質(zhì)量圖5康得新防治對(duì)策框架完善內(nèi)部控制優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)康得新的治理結(jié)構(gòu)存在缺陷，權(quán)責(zé)分配不合理。鐘玉作為康得新舞弊事件的組織人，不僅是大股東，還擔(dān)任公司時(shí)任董事長，同時(shí)擁有公司的控制權(quán)和經(jīng)營決策權(quán)，在公司的話語權(quán)過高。公司總經(jīng)理徐署和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人王瑜也是董事會(huì)成員之一，這樣的任職設(shè)置，使公司的治理結(jié)構(gòu)失衡，增加了財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生的概率。就康得新的任職情況來看，應(yīng)限制控股股東、董事在公司的任職，避免出現(xiàn)職能交叉。控股股東不得兼任董事長一職，使其與董事會(huì)相互制衡；董事會(huì)成員不得在公司的擔(dān)任管理職務(wù)，應(yīng)聘請(qǐng)職業(yè)的經(jīng)理人來管理公司；在任命監(jiān)事會(huì)成員時(shí)，應(yīng)當(dāng)選擇具備專業(yè)的法律知識(shí)和財(cái)務(wù)知識(shí)，能夠有效地發(fā)揮監(jiān)督作用。職權(quán)分離在一定的程度上可以遏制機(jī)會(huì)因子。加強(qiáng)員工的職業(yè)道德和專業(yè)素養(yǎng)為了防止康得新再次出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象，優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)的同時(shí)，還要加強(qiáng)內(nèi)部員工的職業(yè)道德和專業(yè)素養(yǎng)，這也是抑制貪婪因子的關(guān)鍵渠道。公司需落實(shí)好員工定期培訓(xùn)計(jì)劃，不要僅流于形式，培訓(xùn)要有實(shí)質(zhì)性內(nèi)容和成效。首先，對(duì)公司全體員工進(jìn)行職業(yè)道德培訓(xùn)，在長期的熏陶下，員工養(yǎng)成自我教育、自我完善的習(xí)慣，逐漸形成良好的職業(yè)道德風(fēng)氣；對(duì)高層管理者和監(jiān)事會(huì)成員進(jìn)行法律知識(shí)培訓(xùn)，使其在思想層面上意識(shí)到財(cái)務(wù)舞弊對(duì)個(gè)人、公司、市場(chǎng)的危害，從而減少舞弊發(fā)生的概率；對(duì)中層管理者和基層員工進(jìn)行專業(yè)能力培訓(xùn)，第一要是提高業(yè)務(wù)能力，第二是強(qiáng)調(diào)國家法律以及公司的規(guī)章制度，確保每位員工都按照流程辦事。其次，完成培訓(xùn)后，對(duì)員工進(jìn)行考核，將考核成績與其工作績效掛鉤。若出現(xiàn)考核出現(xiàn)多次不通過，將會(huì)影響到個(gè)人的年終績效獎(jiǎng)金。完善內(nèi)部控制制度康得新出現(xiàn)資金制度、采購制度執(zhí)行不到位，主要原因是制度缺陷?？档眯率滓蝿?wù)是完善相關(guān)制度，并規(guī)范內(nèi)部控制制度的執(zhí)行。完善會(huì)計(jì)制度，加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)系統(tǒng)的控制。要做到權(quán)責(zé)分明，嚴(yán)格劃分財(cái)務(wù)部人員的職責(zé)權(quán)限。財(cái)務(wù)人員嚴(yán)格遵守資金授權(quán)審批制度，同時(shí)要準(zhǔn)確無誤地記錄的會(huì)計(jì)信息，確保披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是真實(shí)的、全面的。完善采購制度，確保招投標(biāo)過程的公正性?？档眯碌那拔宕蠊?yīng)商從未在年報(bào)中提及過，因此外部無法判斷其交易的真實(shí)性?？档眯卤仨氃谀陥?bào)中披露主要供應(yīng)商，降低再次舞弊的可能性。完善募集資金使用制度，要及時(shí)披露使用情況，確保募集資金已按照規(guī)定儲(chǔ)存、使用、變更，對(duì)未經(jīng)允許就改變募集資金用途，或者挪用募集資金的相關(guān)人員追究責(zé)任。強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)作用康得新既要完善內(nèi)部控制體系，也要強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督作用，通過完善組織機(jī)構(gòu)來提高內(nèi)部審計(jì)部門的獨(dú)立性。加強(qiáng)對(duì)公司高層管理者的監(jiān)督，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)全面評(píng)估，檢查監(jiān)督公司內(nèi)部控制各個(gè)環(huán)節(jié)執(zhí)行情況，及時(shí)審核康得新對(duì)外信息披露的真實(shí)性，降低管理層舞弊風(fēng)險(xiǎn)。聘請(qǐng)專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)對(duì)公司內(nèi)部審計(jì)工作進(jìn)行評(píng)估劉俊新,劉業(yè)欣.淺談上市公司財(cái)務(wù)舞弊與企業(yè)內(nèi)部控制[J].現(xiàn)代國企研究.2017(8).62-63.。讓其從專業(yè)的角度定期對(duì)公司內(nèi)部審計(jì)部門進(jìn)行評(píng)估，確保審計(jì)工作是完整的、有效的，并出具意見劉俊新,劉業(yè)欣.淺談上市公司財(cái)務(wù)舞弊與企業(yè)內(nèi)部控制[J].現(xiàn)代國企研究.2017(8).62-63.加強(qiáng)外部監(jiān)督建立財(cái)務(wù)指標(biāo)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)通過對(duì)康得新的分析，可以發(fā)現(xiàn)康得新的財(cái)務(wù)指標(biāo)在早期已經(jīng)出現(xiàn)了異常，假如有一個(gè)系統(tǒng)幫助人們監(jiān)管這些上市公司的行為，盡早發(fā)現(xiàn)康得新的異常，減少投資者利益遭到損害。因此，這時(shí)候需要一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，即將上市公司比較難獲取的信息轉(zhuǎn)化為一系列的指標(biāo)，可以反映經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)，例如盈利能力指標(biāo)、償債能力指標(biāo)和營運(yùn)能力指標(biāo)。然后將公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)與同行同期的指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，綜合各種指標(biāo)來判斷危機(jī)是否存在，并決定是否發(fā)出警報(bào)。由于每家上市公司發(fā)展階段不一樣，指標(biāo)也會(huì)存在較大的差異，可以結(jié)合實(shí)際情況加以判斷。通過這個(gè)預(yù)警系統(tǒng)的監(jiān)控，可以減少財(cái)務(wù)舞弊的隱蔽性，幫助監(jiān)管部門及時(shí)發(fā)現(xiàn)公司舞弊現(xiàn)象，降低公司和投資者在舞弊事件中受到的利益損害。加大處罰力度對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊的懲罰，雖然政府不斷在加大懲罰力度，提高財(cái)了務(wù)舞弊的成本，但是僅有行政處罰，處罰相對(duì)較輕。監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)刑事方面處罰，對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊人員，包括參與舞弊的負(fù)責(zé)人和審計(jì)人員，不僅要加大懲罰的金額和禁止繼續(xù)從業(yè)，還要加大刑事上的處罰。對(duì)舞弊的上市公司，不僅要增加罰款，而且給予退市懲罰并且不得恢復(fù)，起到一次受罰，終身謹(jǐn)記的作用。對(duì)于舞弊公司的關(guān)聯(lián)方，也要大力度處罰，使其不敢再為公司舞弊行為打掩護(hù)，不敢在參與舞弊行為。提高外部機(jī)構(gòu)審計(jì)質(zhì)量外部審計(jì)機(jī)構(gòu)作為上市公司的監(jiān)督者，應(yīng)保持中立的立場(chǎng)，在審計(jì)過程中以客觀態(tài)度對(duì)待上市公司發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)督作用，來保護(hù)上市公司的中小投資者的合法權(quán)益。在康得新的案件中，瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所在審計(jì)過程中沒有盡職。首先，沒有未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)和披露公司與母公司康得集團(tuán)之間存在的利益轉(zhuǎn)移