全生命周期視角下的PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別匯總

全生命周期視角下的PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別原創(chuàng)

2016-05-01

李麗等

PPP項(xiàng)目爭端解決摘要：PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)分類是風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟幕A(chǔ)，有必要其進(jìn)行深入系統(tǒng)的研究。本文首先闡述了PPP的內(nèi)涵以及PPP風(fēng)險(xiǎn)對(duì)項(xiàng)目的影響,使得讀者能夠?qū)ζ溆写蟾诺牧私?。其次，文章梳理歸納了國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)類型研究文獻(xiàn)，整理出了PPP項(xiàng)目中的大部分風(fēng)險(xiǎn)。然后，基于全生命周期理論按照決策階段、融資階段、建設(shè)階段、運(yùn)營階段重新劃分了PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上，分析了風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟难芯楷F(xiàn)狀，指出現(xiàn)有研究的不足之處并提出了PPP風(fēng)險(xiǎn)類型需要進(jìn)一步研究的方向。本文的研究成果為進(jìn)一步研究風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偺峁┮罁?jù)，使參與主體明確具體風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)一步進(jìn)行分?jǐn)?。關(guān)鍵詞：PPP模式；基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域；風(fēng)險(xiǎn)分類；全生命周期引言PPP項(xiàng)目是一種新型的融資模式，以政府為主導(dǎo)使民營資本更多的參與到項(xiàng)目中，以提高效率，降低風(fēng)險(xiǎn)。從而達(dá)到政府和民營資本的雙贏，提高基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的服務(wù)質(zhì)量。由于PPP模式在發(fā)揮政府的主導(dǎo)作用和充分使民營資本參與項(xiàng)目方面的顯著優(yōu)勢，使得PPP模式大范圍應(yīng)用且受到日益廣泛的關(guān)注。但PPP模式投資大、耗時(shí)長、合同結(jié)構(gòu)復(fù)雜以及不確定性大等特點(diǎn)，使得PPP實(shí)施過程中易發(fā)生不同的風(fēng)險(xiǎn)，給項(xiàng)目參與主體帶來困擾。所以PPP模式的盈利模式及實(shí)施過程中發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)如何應(yīng)對(duì)也成為PPP項(xiàng)目各參與方主要關(guān)心的問題。對(duì)PPP項(xiàng)目中易發(fā)生的各種進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行歸納整理，以為各參與方評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)提供借鑒變得必要而且迫切。關(guān)于PPP模式下項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的研究，國內(nèi)外眾多學(xué)者在不同程度和不同層面給予了研究。從文獻(xiàn)來看風(fēng)險(xiǎn)類型的劃分主要是基于宏觀、中觀、微觀三個(gè)層面，還有少數(shù)學(xué)者從可控風(fēng)險(xiǎn)和不可控風(fēng)險(xiǎn)來劃分項(xiàng)目中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，這在一定程度上為項(xiàng)目各參與方識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮了重要作用。但每個(gè)階段易出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)不同，需要采取的應(yīng)對(duì)措施也有所不同，目前的風(fēng)險(xiǎn)劃分在這些方面明顯存在不足。本文歸納了國內(nèi)外不同學(xué)者關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)類型的劃分，在此基礎(chǔ)上按照項(xiàng)目的全生命周期理論對(duì)各階段的重要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了歸納總結(jié)并進(jìn)行了重新劃分。1PPP模式的內(nèi)涵及風(fēng)險(xiǎn)類型對(duì)PPP項(xiàng)目的影響1.1PPP模式的內(nèi)涵（1）廣義PPP（Public-Private-Partnership）。指政府與私人部門為提供公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的合作關(guān)系，包括BOT、BOO、PFI等各種公私合作形式。廣義PPP包括外包類PPP項(xiàng)目、特許經(jīng)營類PPP、私有化類PPP項(xiàng)目，見圖1。（2）狹義PPP。指政府與私人部門組成特殊目的機(jī)構(gòu)（SPC,SpecialPurposeCompany），引入社會(huì)資本，共同設(shè)計(jì)開發(fā)，共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，全過程合作，期滿后再移交政府的公共服務(wù)開發(fā)運(yùn)營方式。與BOT相比，狹義PPP的主要特點(diǎn)是，政府對(duì)項(xiàng)目中后期建設(shè)管理運(yùn)營過程參與更深，企業(yè)對(duì)項(xiàng)目前期科研、立項(xiàng)等階段參與也較深。政府和企業(yè)都是全程參與，雙方合作的時(shí)間更長，信息也更對(duì)稱，見圖1。本文在研究中所涉及的PPP模式均指狹義范圍的PPP。1.2風(fēng)險(xiǎn)類型對(duì)PPP項(xiàng)目的影響風(fēng)險(xiǎn)類型是風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟幕A(chǔ)，合理的風(fēng)險(xiǎn)類型劃分對(duì)PPP項(xiàng)目具有重要的影響。實(shí)踐中,很多從業(yè)人員錯(cuò)誤地認(rèn)為“采用PPP模式就是要把盡量多的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給私營部門”（主要是公共部門官員）和“承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)就可以獲得更多的回報(bào),從而把承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)看成是獲得高額回報(bào)的機(jī)會(huì)”（主要是私營部門人員）。但實(shí)際的情況是，不同的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該分配給最適合承擔(dān)的主體，而不是一味的轉(zhuǎn)移或者一味的承擔(dān)。合理的風(fēng)險(xiǎn)類型劃分能夠使項(xiàng)目參與主體在結(jié)合自身實(shí)際情況的前提下最大效率的發(fā)揮自身在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方面的作用。很多項(xiàng)目參與主體對(duì)項(xiàng)目中存在的風(fēng)險(xiǎn)并不十分明確且不了解風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)，這對(duì)其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)造成一定的影響。如果風(fēng)險(xiǎn)不能被有效的承擔(dān)，將對(duì)項(xiàng)目成本、項(xiàng)目質(zhì)量、項(xiàng)目進(jìn)度等方面帶來不利影響，使得整個(gè)項(xiàng)目難以達(dá)到預(yù)期。2基于不同視角的PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分類研究綜述PPP模式顯然已經(jīng)成了當(dāng)前比較流行的融資模式，同時(shí)這種模式也是存在風(fēng)險(xiǎn)的。目前國內(nèi)外關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)類型的研究不同的學(xué)者存在不同的觀點(diǎn)，但并沒有權(quán)威的結(jié)論。本章節(jié)在大量閱讀國內(nèi)外文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，從不同的視角把各學(xué)者關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)類型的研究給以歸納整理。2.1風(fēng)險(xiǎn)來源視角下的風(fēng)險(xiǎn)分類A.Ng（2006）根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與項(xiàng)目間的聯(lián)系將風(fēng)險(xiǎn)劃分為一般風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，使項(xiàng)目參與方能夠根據(jù)情況的不同選擇不同的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。葉秀東（2012）在鐵路建設(shè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)類型時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)劃分為核心風(fēng)險(xiǎn)即可控制的風(fēng)險(xiǎn)以及環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)及外部環(huán)境引起的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于這種風(fēng)險(xiǎn)類型的劃分項(xiàng)目參與方能夠根據(jù)劃分知道哪些風(fēng)險(xiǎn)可以控制以提前采取措施，同時(shí)明確由外部環(huán)境引起的風(fēng)險(xiǎn)積極改變環(huán)境避免此類風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,古夫（2004）在研究BOT融資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)也采取了這種劃分方法。古夫（2004）在研究BOT風(fēng)險(xiǎn)類型時(shí)，以系統(tǒng)觀點(diǎn)將風(fēng)險(xiǎn)劃分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，觀點(diǎn)比較獨(dú)特；張萍等（2015）在研究城市基礎(chǔ)設(shè)施PPP模式下融資風(fēng)險(xiǎn)水平度量研究時(shí)也同樣將一系列風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)[7]。就其實(shí)質(zhì)而言，一般風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與核心風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是相同的，都是基于風(fēng)險(xiǎn)是來源于內(nèi)部可控還是外部環(huán)境的影響而不可控的角度。2.2空間層級(jí)視角下的風(fēng)險(xiǎn)分類目前關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)類型最主要的劃分方式是從宏觀、中觀、微觀三個(gè)層次來劃分風(fēng)險(xiǎn)，研究者也比較多,具體的如LiBing,Akintoye,Edwards（2005），而王雪青（2007）、柯永健等（2010）在研究PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方式時(shí)都采取了Li的風(fēng)險(xiǎn)劃分方式，劉英（2010）在研究PPP模式下大型體育場館建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與分配方式的研究室利用了Li的分擔(dān)方式，基于宏觀、中觀、微觀層次提出了PPP模式下大型體育場館建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)因素的分類目錄，何濤（2011）基于PPP模式的交通基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)合理化研究中同樣采用了Li的劃分方式。2.3行業(yè)類別視角下的風(fēng)險(xiǎn)分類吳娟（2005）分析了基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目以及PPP模式的特征,并提出了PPP模式下基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素包括環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)以及不可抗力風(fēng)險(xiǎn)?？掠澜。?008）從政治、建造、法律、經(jīng)營、市場收益、財(cái)經(jīng)、其他方面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行劃分并確定了承擔(dān)主體，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)類型的劃分相比計(jì)較Li（2005）更加細(xì)致，項(xiàng)目主體更易于確定承擔(dān)主體；Heravi（2012）同樣進(jìn)行了類似劃分即政治、金融、市場、法律、運(yùn)營和維護(hù)、組織和協(xié)調(diào)、不可抗力，這種劃分法能夠使項(xiàng)目主體有針對(duì)性的應(yīng)對(duì)。比如政治法律方面的風(fēng)險(xiǎn)一般由政府承擔(dān)，建造、經(jīng)營、市場收益、財(cái)經(jīng)等方面一般由私人部門承擔(dān)或者雙方共同承擔(dān)。WeiZHANG（2013）進(jìn)行了更加細(xì)致的分類，即政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境、自然環(huán)境、第三方侵權(quán)、工程決策和準(zhǔn)備、支付、監(jiān)管、完工和移交過程、協(xié)調(diào)和關(guān)系，這對(duì)于不熟悉項(xiàng)目的參與主體而言能夠快速識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。王海鑫等（2015）將風(fēng)險(xiǎn)分為政治法律風(fēng)險(xiǎn)、建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，使項(xiàng)目主體能夠快速區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)類型。2.4基于項(xiàng)目階段的風(fēng)險(xiǎn)分類Ghorbani（2014）按階段將風(fēng)險(xiǎn)劃分為三個(gè)階段：開發(fā)階段、運(yùn)營階段、全生命階段，每個(gè)階段存在不同的風(fēng)險(xiǎn)種類以及種類下的風(fēng)險(xiǎn)因素。這種劃分方法區(qū)別了其他學(xué)者將風(fēng)險(xiǎn)按層級(jí)、按內(nèi)外部來劃分的方法，使得項(xiàng)目各個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)更加明確。但這種劃分還是比較粗糙，開發(fā)階段的范圍太廣，風(fēng)險(xiǎn)因素太多應(yīng)該更進(jìn)一步深化研究。L.BoeingSingh（2006）相比而言將階段劃分為開發(fā)階段、建設(shè)階段、運(yùn)營階段、項(xiàng)目生命周期四個(gè)階段更加具體實(shí)用。此外，有許多學(xué)者并沒有明確將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行劃分，只是把PPP模式下基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了歸納總結(jié)。這類學(xué)者比較多，鄧小鵬（2008）在研究風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方式時(shí)把風(fēng)險(xiǎn)歸納為43種類型并沒有明確劃分；胡振（2011）把風(fēng)險(xiǎn)分為23種一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)及44種二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)；亓霞（2009）則通過實(shí)際案例分析得出導(dǎo)致項(xiàng)目失敗的16個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)因素，雖然不應(yīng)用于所有項(xiàng)目但在促進(jìn)實(shí)證分析方面具有重要作用；Marques（2011）對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)最小化方法但未具體分類?？傮w而言，上述學(xué)者關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)類型的劃分主要基于兩點(diǎn)：（1）內(nèi)容導(dǎo)向主要把類似的風(fēng)險(xiǎn)劃分為一類；（2）階段導(dǎo)向根據(jù)項(xiàng)目的不同階段劃分風(fēng)險(xiǎn)。不管以哪種角度劃分，對(duì)于項(xiàng)目主體都是有借鑒意義的。通過上述的研究我們看出現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)類型研究從不同角度產(chǎn)生了一定成果，但是未從全過程角度形成完整體系。第三章我們將以全生命周期理論為視角，從決策階段、融資階段、建設(shè)階段、運(yùn)營階段、全生命周期階段五個(gè)階段對(duì)風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行研究。這樣的劃分可以使得參與主體合理分?jǐn)傠A段性比較明顯的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)采取措施防范風(fēng)險(xiǎn)。3現(xiàn)有研究成果值得借鑒的方面及不足3.1現(xiàn)有研究成果值得借鑒的方面由于風(fēng)險(xiǎn)在PPP項(xiàng)目中起著重要的影響作用，風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟暮侠硇詫?duì)PPP項(xiàng)目的成敗具有關(guān)鍵性的作用，所以關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的研究近年來成為許多專家和學(xué)者的研究焦點(diǎn)，研究越來趨于成熟，也取得了許多的成果,對(duì)項(xiàng)目參與方研究風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倳r(shí)具有很好的借鑒作用。（1）主要風(fēng)險(xiǎn)類型的全面性。關(guān)于PPP項(xiàng)目中的主要風(fēng)險(xiǎn)，眾多的學(xué)者給予了全面深入的研究，使得風(fēng)險(xiǎn)類型的研究已經(jīng)趨于成熟。對(duì)于PPP項(xiàng)目中的主要風(fēng)險(xiǎn)類型，雖然不同的學(xué)者從不同的角度、不同的層級(jí)給予了分類研究，但其主要風(fēng)險(xiǎn)類型是大致相同的，使得項(xiàng)目參與方能夠借此有效識(shí)別出項(xiàng)目中的主要風(fēng)險(xiǎn)，以提早采取防范措施。（2）風(fēng)險(xiǎn)類型研究視角及層級(jí)的多樣性。眾多的學(xué)者從不同的視角及層級(jí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)類型的研究，對(duì)項(xiàng)目參與方的借鑒意義不同。Li(2005)等從宏觀、中觀、微觀層級(jí)的研究，使項(xiàng)目參與方能夠明確項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的層級(jí)，及以此來將不同的風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偨o合理的承擔(dān)主體；A.Ng（2006）、葉秀東（2012）等主要從風(fēng)險(xiǎn)來源的視角對(duì)其進(jìn)行類型研究，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是來自于項(xiàng)目本身的風(fēng)險(xiǎn)，一般是由項(xiàng)目自身產(chǎn)生，一般風(fēng)險(xiǎn)來自于項(xiàng)目之外，如此的分類能夠使項(xiàng)目參與方能夠根據(jù)項(xiàng)目的來源將風(fēng)險(xiǎn)分配給合適的承擔(dān)主體。不同的分類方法對(duì)項(xiàng)目參與者的意義是不同的，不同的分類都具有其自身的優(yōu)點(diǎn)。3.2現(xiàn)有研究成果的不足目前關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)類型的研究不僅全面而且深入，對(duì)PPP項(xiàng)目的發(fā)展具有重要的促進(jìn)作用。隨著PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)類型的研究已經(jīng)取得長足的進(jìn)步，但不足方面依舊存在。（1）風(fēng)險(xiǎn)類型的來源研究。眾多學(xué)者只是將研究重點(diǎn)放在了項(xiàng)目中主要風(fēng)險(xiǎn)類型的研究上，而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)類型的研究卻是少之又少。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行研究能夠使項(xiàng)目參與主體明確風(fēng)險(xiǎn)的來源，對(duì)項(xiàng)目參與主體后期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)?，將風(fēng)險(xiǎn)分配給最合適的承擔(dān)主體具有主要的作用。（2）不同參與主體的風(fēng)險(xiǎn)類型的不明確。雖然眾多學(xué)者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行了全面深入的研究，對(duì)項(xiàng)目參與主體具有重要的意義。但不同參與主體面臨的風(fēng)險(xiǎn)類型并不相同，且對(duì)于專業(yè)性不強(qiáng)的參與主體，識(shí)別出自身面臨的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)具有一定的難度。對(duì)不同參與主體面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，使其可以及早識(shí)別出自身風(fēng)險(xiǎn)，采取措施。（3）風(fēng)險(xiǎn)階段的不明確。從風(fēng)險(xiǎn)層級(jí)及風(fēng)險(xiǎn)來源的不同對(duì)風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行研究是眾多學(xué)者研究的側(cè)重點(diǎn)，但風(fēng)險(xiǎn)類型的研究過于模糊。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)類型的階段進(jìn)行深入全面的研究，可以使參與主體明確哪些階段會(huì)出現(xiàn)哪些風(fēng)險(xiǎn)，以及哪些風(fēng)險(xiǎn)是始終會(huì)出現(xiàn)的，這使項(xiàng)目參與主體能夠更加深入全面的了解風(fēng)險(xiǎn)，為風(fēng)險(xiǎn)的合理分?jǐn)偺峁╀亯|。4基于全生命周期的風(fēng)險(xiǎn)類型述4.1全生命周期的相關(guān)理論生命周期(LifeCycle)概念的應(yīng)用越來越廣泛，尤其經(jīng)常出現(xiàn)在政治、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、技術(shù)、社會(huì)等諸多領(lǐng)域，其基本涵義可以通俗地理解為“從搖籃到墳?zāi)埂?Cradle-to-Grave)的整個(gè)過程。PPP全生命周期理論是指PPP項(xiàng)目從決策開始到投入運(yùn)營的整個(gè)生命周期過程，它包括決策階段、融資階段、建設(shè)階段以及運(yùn)營階段。圖3風(fēng)險(xiǎn)劃分思路圖PPP項(xiàng)目全生命周期包括決策階段、融資階段、建設(shè)階段、特許經(jīng)營階段等四個(gè)階段，每個(gè)階段在各主要風(fēng)險(xiǎn)事件下又存在眾多誘使其發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)因素。本章節(jié)基于全生命周期理論對(duì)四個(gè)階段易出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了總結(jié)創(chuàng)新，并對(duì)整個(gè)生命周期易出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了單獨(dú)提煉總結(jié)。4.2.1決策階段風(fēng)險(xiǎn)表1基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域PPP項(xiàng)目決策階段風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)事件風(fēng)險(xiǎn)因素PPP模式選用不恰當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)憑主觀偏好選用PPP模式；選用PPP模式失誤；PPP經(jīng)驗(yàn)不足；夸大PPP模式的適用范圍強(qiáng)烈的公眾反對(duì)/敵意風(fēng)險(xiǎn)私營機(jī)構(gòu)缺乏社會(huì)責(zé)任；私營機(jī)構(gòu)投資行為短期化；官商合議降低消費(fèi)者福利；“寧國勿民”的觀念阻礙以及項(xiàng)目對(duì)當(dāng)?shù)厣鷳B(tài)、環(huán)境、移民、交通、生活等問題產(chǎn)生不利的影響項(xiàng)目決策延誤風(fēng)險(xiǎn)決策過程冗長；項(xiàng)目審批延誤土地獲取風(fēng)險(xiǎn)土地獲取困難；土地獲取成本和時(shí)間超過預(yù)期土地價(jià)值通貨膨脹引起的土地價(jià)值變化；發(fā)展引起的土地價(jià)值變化4.2.2融資階段風(fēng)險(xiǎn)表2基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域PPP項(xiàng)目融資階段風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)事件風(fēng)險(xiǎn)因素招標(biāo)失敗風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目對(duì)投資者的經(jīng)濟(jì)吸引力弱；缺乏私人提供公共服務(wù)的意識(shí)和傳統(tǒng)等競標(biāo)成本增加風(fēng)險(xiǎn)參加招標(biāo)費(fèi)用變化及負(fù)擔(dān)；為參加競標(biāo)付出的額外成本項(xiàng)目公司選擇方式不當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)公開招標(biāo)、邀請(qǐng)招標(biāo)、競爭性談判、詢價(jià)、單一來源采購等方式選擇不當(dāng)招標(biāo)文件不完備風(fēng)險(xiǎn)招標(biāo)文件深度不夠；招標(biāo)文件錯(cuò)誤、模糊不清；變更范圍不明確；風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偛缓侠?；?quán)利義務(wù)不明確招標(biāo)競爭不充分風(fēng)險(xiǎn)招投標(biāo)程序不公正、不公平、不透明；招標(biāo)項(xiàng)目信息不充分或不夠真實(shí)；缺少足夠的競標(biāo)者；市場主體惡性競爭；故意壓低價(jià)格競標(biāo)等風(fēng)險(xiǎn)評(píng)標(biāo)不科學(xué)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)標(biāo)方法不當(dāng)；評(píng)標(biāo)專家組成不合理；評(píng)標(biāo)過程不規(guī)范合同文件風(fēng)險(xiǎn)合同內(nèi)容不完整；責(zé)任、權(quán)利、義務(wù)不明確；合同存在不公平條款；合同履行不當(dāng)或監(jiān)控不當(dāng)；合同檔案管理不到位；合同糾紛處理不當(dāng)；項(xiàng)目相關(guān)人員合同意識(shí)較差獲準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)初步方案獲準(zhǔn)不及時(shí)；詳細(xì)設(shè)計(jì)批準(zhǔn)不及時(shí)融資風(fēng)險(xiǎn)融資結(jié)構(gòu)不合理；金融市場不健全；融資的可及性；資金籌措困難等融資成本高風(fēng)險(xiǎn)市場利率變動(dòng)；外匯匯率變化；外匯可兌換；通貨膨脹導(dǎo)致的物價(jià)水平整體上升4.2.3建設(shè)階段風(fēng)險(xiǎn)表3基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域PPP項(xiàng)目建設(shè)階段風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)事件風(fēng)險(xiǎn)因素建設(shè)管理體制風(fēng)險(xiǎn)施工過程控制過于嚴(yán)格；建設(shè)監(jiān)理制的推行；公共部門引入第三方對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)督設(shè)計(jì)錯(cuò)誤、遺漏風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目公司由于數(shù)據(jù)、資料、PPP項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)等原因使得項(xiàng)目設(shè)計(jì)中存在許多錯(cuò)誤或設(shè)計(jì)存在遺漏，造成后期設(shè)計(jì)變更設(shè)計(jì)變更風(fēng)險(xiǎn)設(shè)計(jì)方案的后期變更技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)采用新的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)；技術(shù)不成熟；工藝流程選用不當(dāng)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)工程質(zhì)量達(dá)不到國家標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定和合同的約定；不能通過質(zhì)量檢驗(yàn)和驗(yàn)收完工風(fēng)險(xiǎn)工期拖延；成本超支；項(xiàng)目投產(chǎn)后達(dá)不到設(shè)計(jì)規(guī)定的預(yù)定目標(biāo)；現(xiàn)金流入不足；不能按時(shí)償還債務(wù)等進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)行政干預(yù)（如政府要求工程變更）；不可抗力等原因；施工設(shè)備不足；施工組織混亂；施工管理不科學(xué)；生產(chǎn)調(diào)度不科學(xué)；法定節(jié)假日過長現(xiàn)場數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)總承包商沒有能夠核實(shí)和合理解釋；推斷業(yè)主提供的資料供應(yīng)與采購風(fēng)險(xiǎn)勞動(dòng)力供應(yīng)不充足；資源、能源及機(jī)器設(shè)備的供應(yīng)不及時(shí)；設(shè)備采購體制和模式不合理建設(shè)成本超支風(fēng)險(xiǎn)物價(jià)上漲；勞動(dòng)力工資；工藝落后；資源利用效率低；管理不規(guī)范；設(shè)備損壞等天氣條件風(fēng)險(xiǎn)氣候條件惡劣；多雨、異常高溫、極寒等地質(zhì)條件風(fēng)險(xiǎn)不利的工程地質(zhì)條件；不利的水文地質(zhì)條件，例如未預(yù)期的地下斷層、山地施工、施工地面為軟土等等4.2.4特許經(jīng)營階段風(fēng)險(xiǎn)表4基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域PPP項(xiàng)目運(yùn)營階段風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)事件風(fēng)險(xiǎn)因素運(yùn)營收入風(fēng)險(xiǎn)需求低于預(yù)期；收費(fèi)價(jià)格下降；運(yùn)營效率底下運(yùn)營成本超支風(fēng)險(xiǎn)外購原材料費(fèi)、外購輔助材料費(fèi)、外購燃料費(fèi)、外購動(dòng)力費(fèi)、工資、修理費(fèi)等上漲；通貨膨脹引起貨幣實(shí)際購買力下降；運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)不足；管理不規(guī)范；運(yùn)營效率低維修成本超支風(fēng)險(xiǎn)維護(hù)成本高于預(yù)期；維修過于頻繁費(fèi)用支付風(fēng)險(xiǎn)政府或用戶資金不足；無法按時(shí)支付費(fèi)用征用/公有化風(fēng)險(xiǎn)政策多變、政府信譽(yù)差、內(nèi)亂、派系爭斗、災(zāi)害救險(xiǎn)特許經(jīng)營期收回/違背政府違背合同規(guī)定提前收回項(xiàng)目殘值風(fēng)險(xiǎn)設(shè)備、技術(shù)的過度使用使設(shè)備材料所剩不多，影響項(xiàng)目繼續(xù)運(yùn)營項(xiàng)目不唯一性風(fēng)險(xiǎn)政府批準(zhǔn)其它特許項(xiàng)目的建立特許經(jīng)營期不合理風(fēng)險(xiǎn)政府規(guī)定的特許經(jīng)營期過段或過短使項(xiàng)目收益不足4.3跨生命周期各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)表5基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域PPP項(xiàng)目跨生命周期各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)事件風(fēng)險(xiǎn)因素政治風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)烈的政治反對(duì)/敵意；不穩(wěn)定的政府（朝野爭斗、政府內(nèi)派系斗爭、政府獨(dú)裁專制、受制外來勢力等）；征用/公有化法律法規(guī)的變更風(fēng)險(xiǎn)法律變更；稅收制度的變更；行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的改變法律法規(guī)健全性及執(zhí)行程度風(fēng)險(xiǎn)法律法規(guī)不健全；有法不依、執(zhí)法不嚴(yán)不可抗力風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)不可抗力（戰(zhàn)爭、恐怖主義、敵對(duì)行動(dòng)、爆炸物資、電離輻射或放射性污染等）；自然不可抗力（地震、洪水、海嘯、泥石流、臺(tái)風(fēng)等）環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)施工垃圾排放不達(dá)標(biāo)；環(huán)境污染；不利的環(huán)保法律法規(guī)的出臺(tái)腐敗風(fēng)險(xiǎn)行賄受賄；審計(jì)程序不嚴(yán)格信用風(fēng)險(xiǎn)政府部門信用缺失；私營部門信用缺失；社會(huì)信用體系不完善合同風(fēng)險(xiǎn)政策法規(guī)變化；合同條款不嚴(yán)密；合同文件沖突/不完備；合同管理差等私營機(jī)構(gòu)原因組織結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目公司內(nèi)部的部門設(shè)置不完善；人員配置不合理；組織結(jié)構(gòu)形式（公司、項(xiàng)目部內(nèi)部兩部分），項(xiàng)目部各部門、交叉部位之間職責(zé)不清內(nèi)部溝通（公司、項(xiàng)目部內(nèi)部）報(bào)表資料不完全、不及時(shí)，匯報(bào)關(guān)系不明確，溝通程序不合理，層次不清，責(zé)任不明確，信息傳遞的不及時(shí)、內(nèi)容歪曲、渠道缺陷或者人之差異組織協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理體制混亂落后；組織風(fēng)險(xiǎn)；協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)罷工風(fēng)險(xiǎn)工資低；要求改善工作環(huán)境、休息、作息時(shí)間、安全、工作強(qiáng)度政治干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)違反/取消執(zhí)照；更新審批辨識(shí)力的失?。徽饔?、稅收、進(jìn)口限制；政府任意終止特許權(quán)所有人；政府任意定義服務(wù)關(guān)稅項(xiàng)目測算方法主觀風(fēng)險(xiǎn)特許期、服務(wù)價(jià)格的設(shè)置與調(diào)整；政府補(bǔ)貼等項(xiàng)目參數(shù)的測算過于主觀，使得項(xiàng)目沒有達(dá)到理想的效果第三方賠償風(fēng)險(xiǎn)由于安全事故、違約等原因?qū)Φ谌降馁r償?shù)谌窖诱`/違約風(fēng)險(xiǎn)政府和項(xiàng)目公司以外的項(xiàng)目參與者拒絕履行合同約定的責(zé)任和義務(wù)；履行時(shí)間有誤項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資金使用不合理；資金不足政府保證風(fēng)險(xiǎn)政府在投資回報(bào)率、政府風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、經(jīng)營期間、項(xiàng)目的后勤保障、競爭保護(hù)、外匯平衡、稅收優(yōu)惠等方面的保證不落實(shí)、不能量化接口風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目全生命周期不同階段（工作）之間接口風(fēng)險(xiǎn)

從風(fēng)險(xiǎn)分類表中我們可以得出有的風(fēng)險(xiǎn)只出現(xiàn)在特定階段，PPP模式的選用是否恰當(dāng)、土地獲取等方面存在的風(fēng)險(xiǎn)只會(huì)出現(xiàn)在決策階段，一旦進(jìn)入融資階段這些風(fēng)險(xiǎn)都不會(huì)在存在。招標(biāo)失敗、評(píng)標(biāo)不科學(xué)、融資風(fēng)險(xiǎn)、融資成本高、支付匯率損失等這些風(fēng)險(xiǎn)一般只會(huì)出現(xiàn)在融資階段。同樣，建設(shè)階段和運(yùn)營階段有的風(fēng)險(xiǎn)也只是存在這兩個(gè)特定的階段。但有的風(fēng)險(xiǎn)并不一定能夠明確區(qū)分出其所屬的階段，比如政治風(fēng)險(xiǎn)、法律法規(guī)的變更風(fēng)險(xiǎn)、腐敗風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等這些風(fēng)險(xiǎn)在每個(gè)階段都用發(fā)生的可能性。所以項(xiàng)目參與主體應(yīng)該熟識(shí)各階段易出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)對(duì)于全生命周期