銀行與地產(chǎn)專題（一）：城中村專題｜資金來源、商業(yè)模式特點及對銀行增量的測算

請務必閱讀正文之后的重要聲明部分基本狀況基本狀況行業(yè)總市值(百萬元)行業(yè)-市場走勢對比行業(yè)-市場走勢對比相關報告相關報告 (元)202120222023E2024E202120222023E2024E 報告摘要報告摘要項債仍作為重要啟動資金；商業(yè)銀行、其他市場化機構(gòu)或更多參與，中央財政和地又分為一二級聯(lián)動和做地收儲模式，在本輪“凈地出讓”的要求下，仍可實現(xiàn)一二初期參與一級開發(fā)更多是綜合實力強的國企，銀行與其建立合作關系，為后續(xù)充分請務必閱讀正文之后的重要聲明部分-2-.投資建議：銀行股穩(wěn)健度高。風險端來看，地方債務以及中小銀行相關風險明顯降低，采取時間換空間的模式，銀行資產(chǎn)質(zhì)量會保持穩(wěn)定；收益端來看，銀行資產(chǎn)端收益率承壓，息差穩(wěn)定性取決于存款端成本率下降節(jié)奏。優(yōu)質(zhì)城農(nóng)商行的基本面確定性大：江蘇銀行、渝農(nóng)商行。經(jīng)濟弱復蘇，選擇防御型銀行：大型銀行（農(nóng)行、中行、郵儲等）。經(jīng)濟復蘇預期強，選擇銀行中的核心資產(chǎn)：寧波銀行、招商銀行和平安銀行。請務必閱讀正文之后的重要聲明部分-3-一、城中村改造與棚改的主要區(qū)別：資金來源、改造 二、城中村改造面積、投資規(guī)模、銷售總額測算 三、銀行機會：可參與總投資1.09萬億，帶動按揭1.3萬億，以 請務必閱讀正文之后的重要聲明部分-4- 請務必閱讀正文之后的重要聲明部分-5-國常會審議通過《關于在超大特大城市積極穩(wěn)步推進城中村改造的指導立峰指出，明確了城中村的戰(zhàn)略高度，并提出有利于擴內(nèi)需、優(yōu)化地產(chǎn)景下，城中村改造提上日程，是“黨中央站在中國式現(xiàn)代化戰(zhàn)略全局高度作出的具有重大而深遠意義的工作部署”。 會議時間城中村相關表態(tài)會議時間2023/4/28中央政治局會議重申對剛性和改善性住房需求的支持，強調(diào)做好保交樓、保民生、保穩(wěn)定工作，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。同時，會議還提出，在超大特大城市積極穩(wěn)步推進城中村改造和“平急兩用”公共基礎設施建設等。2023/7/21國務院常務會議審議通過《關于在超大特大城市積極穩(wěn)步推進城中村改造的指導意見》，把城中村改造與保障性住房建設結(jié)合好，充分度揮市場在資源配置中的決定性作用，積極創(chuàng)新改造模式，鼓勵和支持民間資本參與，努力發(fā)展各種新業(yè)態(tài)。實現(xiàn)可持續(xù)運管。2023/7/28超大特大城市積極穩(wěn)步推進城中村改造工作部署電視電話會議在超大特大城市積極穩(wěn)步推進城中村改造是黨中央站在中國式現(xiàn)代化戰(zhàn)略全局高度作出的具有重大而深遠意義的工作部署。積極穩(wěn)步推進城中村改造有利于消除城市建設治理短板、改善城鄉(xiāng)居民居住環(huán)境條件、擴大內(nèi)需、優(yōu)化房地產(chǎn)結(jié)構(gòu)。從客觀實際看，現(xiàn)階段推進城中村改造困難大、矛盾多、情況復雜，要堅持問題導向和目標導向，以新思路新方式破解城中村改造中賬怎么算、錢怎么用、地怎么征、人和產(chǎn)業(yè)怎么安置等難題，探索出一條新形勢下城中村改造的新路子。城中村改造是一項復雜艱巨的系統(tǒng)工程，要從實際出發(fā)，采取拆除新建、整治提升、拆整結(jié)合等不同方式分類改造。實行改造資金和規(guī)劃指標全市統(tǒng)籌、土地資源區(qū)域統(tǒng)籌，促進資金綜合平衡、動態(tài)平衡。必須實行凈地出讓。堅持以市場化為主導、多種業(yè)態(tài)并舉的開發(fā)運營方式。建設好配套公共基礎設施，做好歷史文化傳承保護。2023/9/13城中村改造項目納入專項債支持范圍符合條件的城中村改造項目納入專項債支持范圍。不過考慮到今年專項債發(fā)行已接近尾聲，城中村改造專項債預計明年發(fā)行。2023/10/12住建部：超大特大城市城中村改造將分三類實施超大特大城市正積極穩(wěn)步推進城中村改造，分三類推進實施。一類是符合條件的實施拆除新建，另一類是開展經(jīng)常性整治提升，第三類是介于兩者之間的實施拆整結(jié)合。住房城鄉(xiāng)建設部城中村改造信息系統(tǒng)投入運行兩個月以來，已入庫城中村改造項目162個。堅持多渠道籌措改造資金，既可以由城市政府籌措資金，也可以引入社會資金，銀行業(yè)金融機構(gòu)將給予政策性和商業(yè)性貸款支持。城市政府對城中村改造負主體責任，統(tǒng)籌市域內(nèi)改造資金安排，做到改造資金市域內(nèi)綜合平衡、動態(tài)平衡；對于整治提升類的城中村改造項目，將建立政府與村民、社會力量改造資金共擔機制。2023/10/31中央金融工作會議促進金融與房地產(chǎn)良性循環(huán)，健全房地產(chǎn)企業(yè)主體監(jiān)管制度和資金監(jiān)管，完善房地產(chǎn)金融宏觀審慎管理，一視同仁滿足不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求，因城施策用好政策工具箱，更好支持剛性和改善性住房需求，加快保障性住房等“三大工程”建設，構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。2023/11/8中國人民銀行行長潘功勝在2023金融街論壇年會上的回應中國人民銀行將引導金融機構(gòu)保持房地產(chǎn)信貸、債券等重點融資渠道穩(wěn)定，一視同仁滿足不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求。為保障性住房等“三大工程”建設提供中長期低成本資金支持，完善住房租賃金融政策體系，推動構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。2023/11/272023年三季度中國貨幣政策執(zhí)行報告“平急兩用”公共基礎設施、城中村改造和保障性住房“三大工程”建設等也有利于穩(wěn)住房地產(chǎn)投資。落實好房地產(chǎn)“金融16條”，加大對城中村改造、“平急兩用”公共基礎設施建設、保障性住房建設等金融支持力度。請務必閱讀正文之后的重要聲明部分-6-一、城中村改造與棚改的主要區(qū)別：資金來源、改造模式、涉及加強調(diào)市場化-行地方政府棚戶區(qū)改造專項債券管理辦法》發(fā)布以后，中央開始有序推請務必閱讀正文之后的重要聲明部分-7-國開行當年發(fā)農(nóng)發(fā)行當年發(fā)放棚改專項貸款款棚改總投資額國開行當年發(fā)農(nóng)發(fā)行當年發(fā)放棚改專項貸款款201320144,0862015201620174,274201831452019685220207,8004,6051,16043872016-2020總投資額70,00032,74515,60514,3848,000持民間資本參與”。多參與，中央財政和地方財政補貼預計較少。其預計仍然是本輪改造的重要資金來源，但“十三五”期間棚改專項貸款力較大，并且城市更新類的項目投資回收期長、利潤整體偏薄，因此地方財政預計參與規(guī)模仍然有限，中央財政或給予一定支持，但占比不會請務必閱讀正文之后的重要聲明部分-8-中村改造項目納入地方政府專項債支持范圍，新增專項債可能明年開始發(fā)行。在當時棚戶區(qū)改造優(yōu)先采用貨幣化安置的政策環(huán)境下，難免專項于貨幣化安置，棚改專項債的發(fā)行規(guī)模自2021年后逐年降低，持力度，預計在本輪強調(diào)多渠道、市場化的基調(diào)下，商業(yè)銀行有更大參濟和防范化解金融風險電視會議提出，要注意挖掘新的信貸增長點，大力支持中小微企業(yè)、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新、制造業(yè)等重點領域，積極推金融街論年會上指出，要為城中村改造、保障性住房等“三大工程”建更關注民間資本在長期維度上的資金支持。請務必閱讀正文之后的重要聲明部分-9-資金來源官方近期表態(tài)及文件解讀總結(jié)中央財政資金根據(jù)住建部2020年數(shù)據(jù)，2016年-2020年，國家發(fā)展改革委、財政部安排下達各類棚戶區(qū)改造中央補助資金約8000億元，占棚改7萬億總投資的11.4%。預計規(guī)模有限，棚改時期規(guī)模占比也不高地方財政資金根據(jù)上文測算，地方財政在棚改時期占比就不高目前地方財政壓力較大，預計規(guī)模有限專項債9月，據(jù)21年世紀經(jīng)濟報道，符合條件的城中村改造項目納入地方政府專項債支持范圍，新增專項債可能明年開始發(fā)行。在當時棚戶區(qū)改造優(yōu)先采用貨幣化安置的政策環(huán)境下，難免專項債資金流入樓市從而推升房價，也前置了居民的購房需求，因此在2019年9月各地開始進行2020年地方債項目申報時，棚改專項債被叫停。雖然2020年下半年重新恢復了發(fā)行，但明確要求僅支持已開工項目且不得用于貨幣化安置，棚改專項債的發(fā)行規(guī)模也逐年降低。將符合條件的城中村改造項目納入專項債支持范圍，其根本作用仍在于依靠財政的支持帶動民間資本的投入，保障城中村改造順利推進重要啟動資金，但根本作用仍在于依靠財政的支持帶動民間資本的投入，明年城中村改造專項債規(guī)模將受多重因素影響，包括專項債總額度、城中村改造項目儲備情況及項目質(zhì)量等PSL專項貸款2023年8月，中國人民銀行、國家外匯管理局召開會議，指出將城中村改造納入金融支持范11月，央行行長在2023金融街論年會上指出，要為城中村改造、保障性住房等“三大工程”建設提供中長期低成本資金支持。作為棚改時期絕對主要資金，可作為資本金撬動項目推進預計仍為主要來源之一，但在倡導資金來源多元化的基調(diào)下，預計占比將小于棚改時期商業(yè)銀行貸款人民銀行、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會8月18日聯(lián)合召開的金融支持實體經(jīng)濟和防范化解金融風險電視會議提出，要注意挖掘新的信貸增長點，大力支持中小微企業(yè)、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新、制造業(yè)等重點領域，積極推動城中村改造、“平急兩用”公共基礎設施建設。11月，央行行長在2023金融街論年會上指出，要為城中村改造、保障性住房等“三大工程”建設提供中長期低成本資金支持。央行23Q3貨政報告強調(diào)金融機構(gòu)應加快保障性住房等“三大工程”建設，構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。一二級聯(lián)動，商業(yè)銀行貸款在一級開發(fā)和二級開發(fā)均可參與，項目及相關配套基礎設施建設將帶來大規(guī)模融資需求，給商業(yè)銀行帶來一定增量業(yè)務空間一二級開發(fā)均可參與，或以二級開發(fā)參與為主，以項目二級開發(fā)收入作為還款來源。后續(xù)作為重要的長期資本參與，除貸款外，還有多種綜合金融服務提供民間資本2023年7月，國常會審議通過《關于超大特大城市積極穩(wěn)步推進城中村改造的指導意見》，指出要堅持城市人民政府負主體責任，多渠道籌措改造資金，積極創(chuàng)新改造模式，鼓勵和支持民間資本參與。在財政化債壓力較大的背景下，參考廣州在10月19日審議通過的《廣州市進一步促進民建投資高質(zhì)量發(fā)展若干政策措施》，鼓勵民間投資參與城中村改造，鼓勵和引導民營企業(yè)發(fā)揮業(yè)態(tài)策劃、產(chǎn)業(yè)導入等優(yōu)勢，積極創(chuàng)新改造模式，高效綜合利用土地資源，加快城中村改造，穩(wěn)步推進城市更新，推動區(qū)域發(fā)展能級提升。并率先放開城投平臺在城中村改造項目中的非標融資。作為項目推進速度較快的省份，廣州政府的態(tài)度證明城中村改造項目對社會資本的參與保持一定依賴性。但結(jié)合當下實際情況，大部分民營房企資金鏈較為緊張，而城中村改造又具備一定的公益屬性，前期的土地開發(fā)需要大量的資金投入，預計民間資本短期內(nèi)參與有限，城中村改造周期較長，更關注民間資本在長期維度上的資金支持預計民間資本短期內(nèi)參與有限，城中村改造周期較長，更關注民間資本在長期維度上的資金支持 -（片區(qū)）或項目內(nèi)拆除建筑面積不應大于現(xiàn)狀總建筑面積的20%，更新拆除新建模式可以根據(jù)土地模式進一步細分為土地一二級聯(lián)動模式和 新升級和保護保留等多種方法，集中實施了城中村地區(qū)老舊雜亂區(qū)域的模式主要內(nèi)容實例拆除新建一二級聯(lián)動政府提前確定投資人并于拆遷補償后簽訂土地出讓合同，節(jié)省公開招標競爭程序。與“凈地出讓要求略有沖突根據(jù)廣州市2019年4月印發(fā)的《廣州市深入推進城市更新工作實施細則》，土地一二級聯(lián)動模式可理解為“舊城連片改造項目，經(jīng)改造范圍內(nèi)90％以上住戶（或權(quán)屬人）表決同意，在確定開發(fā)建設條件的前提下，由政府（廣州空港經(jīng)濟區(qū)管委會）作為征收主體，將拆遷工作及擬改造土地的使用權(quán)一并通過招標等方式確定改造主體（土地使用權(quán)人），待完成拆遷補償后，與改造主體簽訂土地使用權(quán)出讓合同?！奔凑诓疬w前確定土地使用權(quán)人（即投資人），待土地使用權(quán)人完成拆遷補償后，直接與政府簽訂土地出讓合同并實施土地開發(fā)，取消了中間的公開招標競爭過程。做地收儲做地收儲模式則由政府或政府認定的國企投資土地征拆和前期開發(fā)，土儲機構(gòu)僅負責收儲和招拍掛的行政職能，企業(yè)通過拍地獲取土地使用權(quán)。符合“凈地出讓”要求根據(jù)杭州市2018年11月印發(fā)的《關于進一步加大對做地主體的支持力度完善土地儲備資金管理的通知》中“各做地主體在市委、市政府指定區(qū)域范圍內(nèi)與市土地儲備中心合作開展土地前期開發(fā)整理，具體負責實施地塊的征地拆遷（補償）以及根據(jù)地塊的控制性詳細規(guī)劃實施地塊內(nèi)配套設施建設和場地平整等工作”，做地模式中土地使用主體將受到嚴格的監(jiān)督管理，政府將切實維護土地儲備資金管理政策的嚴肅性?！皟舻爻鲎尅?一二級聯(lián)動（可實現(xiàn)路徑）比如廣州帶方案招商做地模式，在“凈地出讓”的基礎上，仍可實現(xiàn)“一二級聯(lián)動”根據(jù)廣州市2023年3月23日發(fā)布的《廣州市支持統(tǒng)籌做地推進高質(zhì)量發(fā)展工作措施的通知》，明確做地和土地收儲相分離原則，但規(guī)定了特殊情況豁免，即重點城市更新片區(qū)可將做地與土地開發(fā)建設一并通過公開招商選定做地主體，做地主體在完成前期各項工作并按規(guī)定繳納土地出讓金后，以協(xié)議出讓方式獲取土地使用權(quán)，進行開發(fā)建設。整治提升翻新指在不改變建筑主體結(jié)構(gòu)的情況下，改善消防設施、基礎設施和公共服務設施，改善街道立面和環(huán)境。拆整結(jié)合上述兩種模式結(jié)合為上述兩種模式的結(jié)合，即全面采用拆除重建、翻新升級和保護保留等多種方法，集中實施了城中村地區(qū)老舊雜亂區(qū)域的搬遷，以及全面改造和升級老舊住宅區(qū)、老建筑和損壞的道路。此外，進一步填補公共服務設施的空白，例如建設新的學校、衛(wèi)生服務中心和安置房屋。城市城市部分更新改造目標上海2023年,計劃啟動城中村改造項目10個,2023-2025年每年新啟動城中村改造項目10個。2025年,全面完成中心城區(qū)近40萬平米的零星二級舊里以下的房屋改造,基本完成有一定安全隱患的“小梁薄板”的房屋改諧，中心城區(qū)周邊城中村改造項目全面啟動。2027年,全面完成“小梁薄板”改造,完成中心城區(qū)周邊的城中村改造項目.2032年,全面完成不成套職工住宅改造,全面完成城中村的改造項目。北京到2025年,完成首都功能核心區(qū)平房(院落)10000戶申請式退租和6000戶修繕任務;實施100萬平方米危舊樓房改建和簡易樓騰退改造;重點推動500萬平方米左右低效老舊樓宇改造升級,完成22個傳統(tǒng)商圍改造升級:有序推進700處老舊廠房更新改造、低效產(chǎn)業(yè)園區(qū)“騰籠換鳥”。深圳城中村居住用地綜合整治分區(qū)劃定規(guī)模為5502公頃。2023年啟動首批40個城中村統(tǒng)籌規(guī)劃和整治提升試點,計劃推進4.9萬(間)城中村規(guī)?；焚|(zhì)化改造提升項目。重慶到2025年,完成城市老舊功能片區(qū)更新改造試點項目30個。其中,主城新區(qū)7個,中心城區(qū)23個。廣州2023年推進127個城中村改造項目,預計完成固定資產(chǎn)投資83億元到2035年擬推進舊村莊舊城鎮(zhèn)改造項目297個。其中,舊村莊改造項目281個,包括全面改造項目259個、混合改造項目22個,日城鎮(zhèn)混合改造項目16個。成者2023年用好城中村改造引導資金池,改造城中村2448戶、棚戶區(qū)3062戶、老舊院落616個。天津發(fā)布《天津市城市更新行動計劃(2023-2027年)》,提出高標準完成老舊小區(qū)、老舊房屋改造,補齊社區(qū)市政配套設施、公共服務設施短板,改善居住條件,提升生活品質(zhì);堅持房住不炒定位,建立多主體供給、多渠道保障、租購并舉的住房制度，滿足居民合理住房需求:推進智慧社區(qū)建設,引導居民共建共治共享美好家園。武漢2023年,開展“城市更新年”行動,制定城市更新三年行動方案,初步建立城市更新項目庫。東莞2023年,劃定城中村型村莊242個,2023年同步鋪開4個街道和28個鎮(zhèn)的城中村改造。西安2022年6月,提出按照“突出重點、有序推進”的原則,啟動西安市繞城高速公路以內(nèi)68個重點城中村改造工作。杭州"十三五”期間共實行266個城中村改造,主城區(qū)城中村改造基本完成。"十四五”期間城中村改造和拆遷安置房項目建設計劃總投資600億元。佛山2023年,推進實施首批10個城中村全面改造試點項目。南京2023年7月,發(fā)布《南京市城市更新辦法》提出,對建筑密度較大、安全障患較多、使用功能不完善,配套設施不齊全等,以居住功能為主的城市地段進行居住類城市更新。沈陽2022年.已完成475個考舊小區(qū)改造工作任務。提出堅持片區(qū)式改造理念,推進老舊小區(qū)、棚戶區(qū)、城中村改造,重點突出“一拆、五改、三增加”,拆除違章建筑,實施線纜管線人地改造、建筑屋面防水和節(jié)能改造、各類地下管線改造、道路改造、綠地改造等“上改下”工程,增加社區(qū)黨群服務中心等服務用房、休閑座椅等“城市家具”和城市書屋等生活娛樂設施、消防和監(jiān)控等安全設施。青島2023年,計劃推進城中村改造項目85個,計劃完成投資175億元。其中包括新啟動項目19個,計劃年度完成投資31億元真及居民1.46萬戶:續(xù)建項目66個.計劃年度完成投資144億元。濟南到2025年,計劃實施63個日村莊改造(包含55個城中村和8個城邊村),涉及建筑面積約933萬平方米,居民約3.01萬戶。長沙六區(qū)一縣范圍內(nèi)現(xiàn)狀有城中村74處,占地面積約為1554平方公里。提出城中村改造以完善配套和改善環(huán)境為目標,全面改造為主,綜合整治為輔,積極引導原農(nóng)村集體經(jīng)濟組織發(fā)展轉(zhuǎn)型升級,提高城市化建設質(zhì)量。哈爾濱重點推進舊城片區(qū)改造,拆除零散老舊平房,提升老舊小區(qū)改造品質(zhì),盤活各類閑置房屋資產(chǎn)等四方面工程。鄭州2023年,計劃實現(xiàn)城市更新項目人庫60個,新開工20個,力爭年度完成投資額1000億元。載至2022年9月,納人改造計劃的395個城中村已改造完成125個,已啟動拆遷或改造165個。2023年擬啟動4個城中村改造。大連到2025年,城市更新先導區(qū)體制機制趨于成熟,項目建設深人實施,城市結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化,城市更新樣板經(jīng)驗可供推 400.00二、城中村改造面積、投資規(guī)模、銷售總額測算村”指標，考慮到其住房形式多為自建房，本文我們初步以“城區(qū)自建城中村戶數(shù)*各個城市人均每戶人口=城中村算了各個地區(qū)的人均住房面積。計算公式如下：各個城市的城中村面積例730,179,228對應翻新比例分別為60%、70%、80%。拆建比假設為2。項目平均改建時濟形勢，不排除后續(xù)可能會放松該標準的可能，且實際操作中拆遷比例出2035年擬推進的舊村莊舊城鎮(zhèn)全面改造與混合改造項目291個，總計+（各城市翻新面積×翻新單方投資額）拆除重建單方投資額方面，我們將土地成本按照1H2023新建住宅成交3,9634,4734,5087,7539,8433,7164,9793,4193,9586,4183,9634,4734,5087,7539,8433,7164,9793,4193,9586,4184,4954,1502,545哈爾濱50,539,959,2409,049,321,25430,835,187,2016,749,493,7533,749,718,7526,249,531拆除重建的投資額=各個城市城中村住房建筑面積×20%×[合同估算價4700萬，估算得出856元/平?？紤]到人工成本的增加，我們將北上廣深按照1000元/平的標準去測算。針對于其余城市，我們按照2023年濟南市市中區(qū)老舊小區(qū)改造項目的標準633900平方米，總投資額城中村面積城中村面積（平方米）翻新成本（元）建安成本（元）拆除費用（元）土地成本（元）臨遷成本（元）投資額（億元）投資額（元）城市45,267,32327,160,393,94148,888,709,0941,137,169,480,448133,085,930,3111,347,436,196,8747,822,114,73514,079,806,522335,709,520,18438,328,362,200312,884,589396,265,725,0889,677,698,48017,419,857,263372,359,126,70447,420,722,550387,107,939447,280,642,43426,797,1998,039,159,78028,940,975,206374,367,592,61638,802,344,536643,132,782450,820,002,119杭州47,426,62014,227,985,87951,220,749,163640,031,716,76868,673,745,175775,339,862,47549,950,39529,970,236,81153,946,426,260752,292,904,274146,854,160,374984,312,487,58632,947,04419,768,226,31235,582,807,362425,175,011,52547,707,319,500790,729,052529,057,040,79655,719,75033,431,849,82060,177,329,677382,772,392,54480,682,197,567558,456,763,35134,521,69720,713,018,33637,283,433,005262,710,115,89949,987,417,585828,520,733371,557,027,2569,334,8565,600,913,50610,081,644,31065,362,660,61013,516,871,260224,036,54094,795,461,08141,914,86225,148,917,03045,268,050,654365,765,849,28860,692,719,766497,923,408,28242,020,65925,212,395,37745,382,311,678209,397,347,73660,845,914,176341,888,485,44243,652,43026,191,457,82147,144,624,079258,143,008,28963,208,718,209395,779,119,14070,252,97142,151,782,55375,873,208,595420,337,575,615101,726,301,894641,845,192,92860,315,13236,189,079,09365,140,342,367342,372,814,27287,336,310,878532,546,424,90646,403,10027,841,860,10150,115,348,181303,197,856,49767,191,689,043449,506,831,32641,676,35525,005,813,25345,010,463,856283,615,933,91860,347,362,651415,021,482,563佛山25,108,75115,065,250,41727,117,450,750175,381,275,76636,357,471,005602,610,017254,549,166,7059,726,8395,836,103,66610,504,986,59959,740,950,94914,084,463,514233,444,14790,409,675,7147,036,415,19312,665,547,34749,273,670,12316,981,215,332281,456,60886,250,031,961 總投資415,840,390,854788,593,565,7237,246,011,991,2231,242,880,558,78017,524,301,4619,711,580,987,26897,1163,0053,3953,4155,8747,5073,9354,1332,7523,6932,5222,9254,7443,9343,3253,071哈爾濱37,281,578,6886,786,990,94023,126,390,4005,062,120,3156,249,5313,0053,3953,4155,8747,5073,9354,1332,7523,6932,5222,9254,7443,9343,3253,071哈爾濱37,281,578,6886,786,990,94023,126,390,4005,062,120,3156,249,5312,187,335,9386,9642,0472,3172,3213,9965,1722,6782,8484832,5322,0233,2802,7232,2942,117462443259哈爾濱25,898,057,51174,994,3754,524,660,62715,417,593,6003,374,746,8762,499,812,5016,249,531城中村面積城中村面積（平方米）翻新成本（元）建安成本（元）拆除費用（元）土地成本（元）臨遷成本（元）投資額（億元）投資額（元）城市45,267,32331,687,126,26436,666,531,820852,877,110,33699,814,447,733814,811,8181,021,905,295,2959,125,800,52410,559,854,892251,782,140,13828,746,271,650234,663,442300,461,767,50311,290,648,22613,064,892,948279,269,345,02835,565,541,913290,330,954339,496,888,56626,797,1999,379,019,74321,705,731,405280,775,694,46229,101,758,402482,349,587341,471,350,798杭州47,426,62016,599,316,85938,415,561,873480,023,787,57651,505,308,881853,679,153587,445,080,96149,950,39534,965,276,28040,459,819,695564,219,678,205110,140,620,281899,107,104750,734,451,95932,947,04411,531,465,34926,687,105,522318,881,258,64435,780,489,625593,046,789393,506,312,97355,719,75019,501,912,39545,132,997,258287,079,294,40860,511,648,1751,002,955,495413,284,527,48034,521,69712,082,594,03027,962,574,754197,032,586,92437,490,563,189621,390,550275,224,231,1449,334,8563,267,199,5457,561,233,23249,021,995,45710,137,653,44570,165,443,941成都41,914,86214,670,201,60133,951,037,991274,324,386,96645,519,539,825754,467,511369,261,548,75542,020,65914,707,230,63634,036,733,759157,048,010,80245,634,435,632756,371,861252,224,803,35043,652,43015,278,350,39635,358,468,059193,607,256,21647,406,538,657785,743,735292,480,009,49270,252,97124,588,539,82256,904,906,446315,253,181,71176,294,726,4201,264,553,477474,376,160,84760,315,13221,110,296,13848,855,256,775256,779,610,70465,502,233,1581,085,672,373393,393,384,28046,403,10016,241,085,05937,586,511,136227,398,392,37350,393,766,782835,255,803332,501,414,25341,676,35514,586,724,39833,757,847,892212,711,950,43845,260,521,988750,174,398307,108,895,469佛山25,108,7518,788,062,74320,338,088,062131,535,956,82527,268,103,254451,957,512188,407,277,1479,726,8393,404,393,8057,878,739,94944,805,713,21210,563,347,63566,837,004,5514,104,575,5299,499,160,51036,955,252,59212,735,911,499211,092,45663,517,719,945 總投資299,097,155,279591,445,174,2925,434,508,993,418932,160,419,08513,143,226,0957,271,085,147,39672,711城中村面積城中村面積（平方米）翻新成本（元）建安成本（元）拆除費用（元）土地成本（元）臨遷成本（元）投資額（億元）投資額（元）城市45,267,32336,213,858,58824,444,354,547568,584,740,22466,542,965,155543,207,879696,374,393,716上海10,429,486,3137,039,903,261167,854,760,09219,164,181,100156,442,295204,657,809,91912,903,597,9738,709,928,632186,179,563,35223,710,361,275193,553,970231,713,134,69926,797,19910,718,879,70614,470,487,603187,183,796,30819,401,172,268321,566,391232,122,699,476杭州47,426,62018,970,647,83825,610,374,582320,015,858,38434,336,872,587569,119,435399,550,299,446廣州49,950,39539,960,315,74826,973,213,130376,146,452,13773,427,080,187599,404,736517,156,416,33332,947,04413,178,817,54217,791,403,681212,587,505,76323,853,659,750395,364,526267,839,698,30555,719,75022,287,899,88030,088,664,838191,386,196,27240,341,098,783668,636,996284,828,216,52034,521,69713,808,678,89118,641,716,503131,355,057,94924,993,708,792414,260,367189,247,944,1999,334,8563,733,942,3375,040,822,15532,681,330,3056,758,435,630112,018,27048,335,883,553成都41,914,86216,765,944,68722,634,025,327182,882,924,64430,346,359,883502,978,341253,174,147,74442,020,65916,808,263,58522,691,155,839104,698,673,86830,422,957,088504,247,908175,167,318,94743,652,43017,460,971,88123,572,312,039129,071,504,14431,604,359,105523,829,156202,276,628,75570,252,97128,101,188,36837,936,604,297210,168,787,80750,863,150,947843,035,651327,983,020,04260,315,13224,126,052,72932,570,171,184171,186,407,13643,668,155,439723,781,582272,334,883,20146,403,10018,561,240,06725,057,674,