第一講有價證券分析

高級證券投資分析

——第一講有價證券分析河南理工大學證券的概念證券是各類經(jīng)濟權(quán)益憑證的總稱，是用來證明證券持有人有權(quán)獲得相應權(quán)益的憑證。凡根據(jù)一國政府有關(guān)法規(guī)發(fā)行的證券都具有法律效能。

證券的分類證券無價證券有價證券證據(jù)證券憑證證券商品證券貨幣證券資本證券〔按性質(zhì)劃分〕無價證券無價證券又稱憑證證券，是指本身不能使持有人或第三者獲得一定收入的證券，是單純證明現(xiàn)實的憑證，如借據(jù)、收據(jù)和票證等，普通不具有市場流通性。有價證券有價證券是目的有一定票面金額，代表財富權(quán)或債務的證書，證明持有人有權(quán)按期獲得一定收入并可自在轉(zhuǎn)讓和買賣的一切權(quán)或債務憑證。商品證券商品證券是證明持有人商品一切權(quán)或運用權(quán)的憑證或者說是有領(lǐng)取商品權(quán)益的證券。貨幣證券貨幣證券是指本身能使持有人或第三者獲得貨幣索取權(quán)的有價證券。資本證券資本證券是擁有一定量的資本一切權(quán)和收益索取權(quán)的憑證。有價證券的特點權(quán)益性期限性流動性收益性風險性股票的含義股票是股份發(fā)行的證明股東按其所持股份享有權(quán)益和承當義務的憑證。〔股票是股份的股份證書〕均分公司資本的最小單位股份代表股東權(quán)

資本證券股票的性質(zhì)要式證券綜合權(quán)力證券證權(quán)證券有價證券永久性流動性風險性收益性股票的特征2007.10.16-2021.9.4市場上證指數(shù)道瓊斯標普納斯達克英國德國法國漲跌幅%-66.63-6.39-9.1810.32-14.04-12.53-41.23<笑林>證監(jiān)會忠告股民，近期不要進入股市，否那么：寶馬進去，自行車出來；西服進去，三點式出來；老板進去，打工仔出來；博士進去，呆傻出來；姚明進去，潘長江出來；鱷魚進去，壁虎出來；蟒蛇進去，蚯蚓出來；牽著狗進去，被狗牽著出來。股票的類型按股東權(quán)益和義務不同劃分：普通股優(yōu)先股是指在公司運營管理、盈利和剩余財富分配上享有普通權(quán)益的股票。是公司發(fā)行的最根本、最重要且發(fā)行量最大的股票；其持有者享有平等的不受特別限制的權(quán)益；風險最大。普通股的含義普通股股東的權(quán)益公司艱苦決策參與權(quán)公司盈余分配權(quán)公司剩余財富分配權(quán)優(yōu)先認股權(quán)查閱公司相關(guān)資料及對公司質(zhì)詢建議權(quán)依法轉(zhuǎn)讓公司股的權(quán)益優(yōu)先股的含義是指股東享有某些優(yōu)先權(quán)的股票。一種股權(quán)證書，兼有債券的特點。優(yōu)先權(quán)：優(yōu)先分配股利優(yōu)先分配剩余財富優(yōu)先分配股利優(yōu)先分配剩余財富股息率固定普通無表決權(quán)優(yōu)先股的特點優(yōu)先股的種類累積優(yōu)先股與非累積優(yōu)先股參與優(yōu)先股與非參與優(yōu)先股可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股與不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股可贖回優(yōu)先股與不可贖回優(yōu)先股股息率可調(diào)整優(yōu)先股和股息率固定優(yōu)先股債券的定義債券是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾在一定時期還本付息的債務債務憑證。

債券的性質(zhì)債務屬于有價證券；債券是一種虛擬資本；債券是債務的表現(xiàn)。債券的票面要素面值票面利率期限債券發(fā)行者稱號歸還性平安性流動性收益性

債券的特征按照發(fā)行主體不同分類：政府債券金融債券公司〔企業(yè)〕債券

債券的分類按利息支付方式不同分類：單利債券復利債券附息債券貼現(xiàn)債券累進利率債券按債券的方式分類：實物債券憑證式債券記賬式債券

實物債券是一種具有規(guī)范格式實物券面的債券。在其券面上，普通印制了債券面額、債券利率、債券期限、債券發(fā)行人全稱、還本付息方式等到各種債券票面要素。憑證式債券，是一種儲蓄債券，經(jīng)過銀行發(fā)行，采用“憑證式債券收款憑證〞的方式，從購買之日起計息，但不能上市流通。記帳式債券，指沒有實物形狀的債券，以記帳方式記錄債務，經(jīng)過證券買賣所的買賣系統(tǒng)發(fā)行和買賣。

按期限長短分類：短期債券中期債券長期債券按發(fā)行區(qū)域分類：國內(nèi)債券國際債券國內(nèi)債券是指本國發(fā)行人以本國貨幣在國內(nèi)金融市場上發(fā)行的債券。國際債券是指發(fā)行人以外國貨幣為單位，在國際金融市場上發(fā)行的債券。按能否記名分類：記名債券無記名債券證券投資基金的概念它是一種經(jīng)過公開發(fā)行基金份額籌集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運作基金財富，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進展證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。

投資基金的性質(zhì)它屬于有價證券的范疇它是一種金融信托方式它是一種金融市場的媒介集合投資分散風險專業(yè)理財投資基金的特征投資基金的分類1按基金組織方式分類：契約型基金公司型基金契約型基金也稱為信托型投資基金，是指根據(jù)信托契約，經(jīng)過發(fā)行受害憑證而組建的投資基金。這種基金普通由基金管理公司、基金托管人和投資者三方當事人訂立信托投資契約，基金管理公司根據(jù)契約運用信托資產(chǎn)進展投資，基金托管人擔任保管信托資產(chǎn)，而投資者那么享用投資收益并承當投資風險。契約型基金的含義公司型基金的含義公司型基金是按照公司法成立，以營利為目的，經(jīng)過發(fā)行基金股份將聚集的資金投資于有價證券的基金。公司型投資基金在組織方式上與股份相類似，投資基金的資產(chǎn)為一切投資者〔股東〕一切，由股東大會選舉產(chǎn)生董事會，由董事會選聘基金管理公司，基金管理公司擔任管理基金的投資業(yè)務。契約型和公司型基金的區(qū)別

內(nèi)容項目契約型基金公司型基金法律依據(jù)信托法和基金契約公司法和公司章程投資者地位有受益人股東發(fā)行的基金憑證受益憑證股票資金的性質(zhì)信托財產(chǎn)資本法人資格不具具有融資渠道單一多元

契約型基金的運作方式投資者管理人托管人信托契約公司型基金的運作方式投資者投資公司基金資產(chǎn)管理人托管人承銷商投資擁有管理保管承銷股票銷售股票指示基金資產(chǎn)運用監(jiān)視基金財富運用投資基金的類型2按基金規(guī)模能否固定分類：封鎖型基金開放型基金是指經(jīng)核準的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券買賣場所買賣，但基金份額持有人不得懇求贖回的基金。封鎖型基金開放型基金是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同商定的時間和場所申購或者贖回的基金。封鎖型基金和開放型基金的區(qū)別項目內(nèi)容封閉型基金開放型基金規(guī)模的可變性和期限不變、有期限可變、無期