新能源行業(yè)動(dòng)態(tài)分析：臺(tái)山1號(hào)機(jī)組大修結(jié)束

目錄臺(tái)山1號(hào)機(jī)組大修結(jié)束 1上周行情回顧：港股力設(shè)備及新能源股輸盤 3上周新能源板塊個(gè)股現(xiàn) 5行業(yè)熱點(diǎn) 6業(yè)據(jù) 6業(yè)聞 點(diǎn)司告 投資標(biāo)的 125.風(fēng)險(xiǎn) 12上周行情回顧：港股電力設(shè)備及新能源股跑輸大盤上周香港恒生指數(shù)跌4.15恒生綜指跌3.72恒生中國企業(yè)指數(shù)跌4.63中信港股通指數(shù)跌3.32。中信港股通電力設(shè)備及新能源指數(shù)跌6.60，中信港股通電力及公用事業(yè)指數(shù)跌3.14，PE(TTM)對比情況來看，中信港股通電力設(shè)備及新能源指數(shù)、中信港股通電力及公用事業(yè)指數(shù)估值靠近中游偏下，可排第二十三位及第十七位。圖表1.中信港股通行業(yè)指數(shù)變化代碼指數(shù)名稱一周漲跌幅() PE(TTM)CIHK5001.WI石油石化HK(中信)-0.775.41CIHK5020.WI農(nóng)林牧漁HK(中信)2.525.4CIHK5026.WI通信HK(中信)-1.42CIHK5023.WI房地產(chǎn)HK(中信)-6.24CIHK5002.WI煤炭HK(中信)0.93CIHK5021.WI銀行HK(中信)-1.95CIHK5022.WI非銀行金融HK(中信)-5.18CIHK5016.WI家電HK(中信)-2.31CIHK5007.WI建筑HK(中信)-2.CIHK5030.WI綜合金融HK(中信)CIHK5005.WI鋼鐵HK(中信)CIHK5004.WI電力及公用事業(yè)HK(中信)CIHK5014.WI商貿(mào)零售HK(中信)CIHK5024.WI交通運(yùn)輸HK(中信)CIHK5028.WI傳媒HK(中信)CIHK5018.WI醫(yī)藥HK(中信)CIHK5012.WI國防軍工HK(中信)CIHK5010.WI機(jī)械HK(中信)CIHK5013.WI汽車HK(中信)CIHK5006.WI基礎(chǔ)化工HK(中信)CIHK5009.WI輕工制造HK(中CIHK5008.WI建材HK(中信CIHK5019.WI食品飲料HCIHK5027.WI計(jì)算機(jī)HCIHK5003.WI有色金CIHK5025.WI電子CIHK5011.WI電CIHK5017.WICIHK5015.HSI.HIHSCI.HSC注：數(shù)據(jù)截止到2023年12月1日收盤數(shù)據(jù)來源：；安信國際圖表2.上周恒生行業(yè)PE(TTM)比較注：數(shù)據(jù)截止到2023年12月1日收盤數(shù)據(jù)來源：；安信國際中信港股通電力設(shè)備及新能源指數(shù)跌6.60，中信港股通電力及公用事業(yè)指數(shù)跌3.14。安信國A股港股及美股新能源相關(guān)板塊下跌為主港股光伏產(chǎn)業(yè)鏈跌9.05港股新能源電力運(yùn)營商跌1.57新能源材料跌6港股燃?xì)獾?.56港股核電概念跌1.51港股風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈跌4.71。圖表3.上周新能源股份港股、A注：數(shù)據(jù)截止到2023年12月1日收盤數(shù)據(jù)來源：；安信國際上周新能源板塊個(gè)股表現(xiàn)圖表4.新能源板塊核心標(biāo)的表現(xiàn)股份名稱代碼市值股價(jià)股價(jià)變動(dòng)()PEPE(億元港幣)(元港幣)1周1月6個(gè)月(TTM)預(yù)測港股龍?jiān)措娏?916.HK1269.315.68(9.84)(2.91)(33.01)7.385.49新天綠色能源0956.HK249.142.55(3.41)(1.92)(14.14)4.730.00中廣核新能源1811.HK80.241.87(5.08)(1.06)(16.53)4.763.62大唐新能源1798.HK117.831.62(5.26)0.00(40.27)3.794.28信義能源3868.HK106.511.29(14.00)(1.53)(36.56)11.649.16山高新能源1250.HK51.902.31(4.15)(1.28)(21.69)20.2018.80協(xié)鑫新能源0451.HK4.440.38(9.52)1.33(24.00)(0.34)0.00協(xié)合新能源0182.HK56.580.670.000.002.295.640.00新特能源1799.HK138.859.71(8.57)(3.09)(41.72)1.022.10協(xié)鑫科技3800.HK291.521.08(6.90)3.85(28.95)1.843.18金陽新能源1121.HK76.084.19(27.38)(23.26)(29.70)(37.13)0.00信義光能0968.HK391.744.40(8.90)(2.00)(43.16)11.859.65福萊特玻璃6865.HK586.9212.80(6.98)(0.31)(40.61)10.689.56彩虹新能源0438.HK4.732.68(3.94)(1.47)(64.74)(3.65)(4.14)金風(fēng)科技2208.HK350.683.52(5.88)(1.68)(36.08)12.474.64華潤電力0836.HK716.7614.90(0.52)(1.06)(10.70)7.615.56中國電力2380.HK352.552.85(1.72)(0.70)0.619.637.81華能國際電力股份0902.HK1114.944.035.77(0.74)(18.75)9.233.62大唐發(fā)電0991.HK410.741.15(4.17)(2.54)(26.55)53.640.00華電國際電力股份1071.HK536.983.232.870.94(18.96)91.330.00贛鋒鋰業(yè)1772.HK784.3324.00(9.26)(4.00)(50.56)3.796.20天齊鋰業(yè)9696.HK874.1537.05(9.41)(2.88)(22.46)3.474.46金力永磁6680.HK262.1310.10(2.13)(2.70)(3.63)24.3914.52中創(chuàng)新航3931.HK322.5618.20(1.52)(2.15)3.1744.2924.66南方錳業(yè)1091.HK16.970.500.000.000.0096.130.00稀美資源9936.HK16.314.530.67(2.58)52.5317.190.00中廣核電力1816.HK1513.851.870.00(0.53)(1.06)7.977.52中廣核礦業(yè)1164.HK126.171.662.471.84100.0037.1720.78上海電氣2727.HK666.161.67(4.57)0.00(14.80)(17.96)11.86東方電氣1072.HK462.086.89(8.86)(1.57)(30.90)6.045.48新奧能源2688.HK595.0252.60(7.72)(2.95)(44.33)9.007.20港華智慧能源1083.HK107.013.19(4.20)(3.92)(7.80)10.307.54昆侖能源0135.HK625.177.220.980.0023.2510.738.62股份名稱代碼市值股價(jià)股價(jià)變動(dòng)()PEPE(百萬美元)(元美金)1周1月6個(gè)月(TTM)預(yù)測美股大全新能源DQ.N1914.6524.78(4.58)4.73(33.73)2.704.06晶科能源JKS.N1673.8933.28(2.43)5.99(17.36)2.944.49阿特斯太陽能CSIQ.O1414.2321.884.794.04(45.95)4.005.06LITHIUMAMERICASLAC.N1043.516.52(7.91)1.09(35.64)(11.15)0.00LIVENTLTHM.N2573.7314.325.064.07(38.96)6.860.00雅保(ALBEMARLE)ALB.N14805.29126.16(2.10)4.03(35.23)4.455.83股份名稱代碼市值股價(jià)股價(jià)變動(dòng)()PEPE(億元人民幣)元人民幣)1周1月6個(gè)月(TTM)預(yù)測A股通威股份600438.SH1094.4324.31(7.57)(0.78)(27.82)5.395.99大全能源688303.SH653.5630.47(5.49)(1.04)(27.88)7.1411.22隆基綠能601012.SH1607.3021.21(5.82)(0.09)(24.90)10.3510.20TCL中環(huán)002129.SZ660.2416.33(8.82)(2.10)(43.85)8.257.92福萊特601865.SH534.2225.34(1.67)0.12(19.39)23.0320.45天合光能688599.SH581.8626.77(7.47)(0.70)(30.59)9.168.19晶澳科技002459.SZ653.3019.70(8.96)(1.01)(44.03)7.257.14三峽能源600905.SH1322.394.62(0.65)0.43(13.30)20.5916.64吉電股份000875.SZ126.124.520.000.67(16.76)13.4810.70深圳能源000027.SZ292.106.140.330.49(8.10)8.470.00節(jié)能風(fēng)電601016.SH199.423.08(0.65)0.00(17.17)13.1512.18太陽能000591.SZ218.535.59(1.06)0.36(18.01)13.079.86國投電力600886.SH936.2412.560.801.292.9115.5913.76福能股份600483.SH219.798.652.001.29(5.16)8.398.04江特電機(jī)002176.SZ181.3810.63(2.83)2.41(8.91)66.940.00融捷股份002192.SZ135.6752.25(0.68)3.28(16.41)8.7917.28盛新鋰能002240.SZ203.9022.12(0.76)1.70(27.45)8.8812.38天齊鋰業(yè)002466.SZ795.6750.12(3.39)0.08(27.66)5.067.06雅化集團(tuán)002497.SZ143.9612.49(9.69)(1.65)(28.82)7.999.12川能動(dòng)力000155.SZ171.9511.65(5.59)(0.09)(16.96)20.5018.55中科三環(huán)000970.SZ128.3810.56(1.12)(1.95)(10.29)28.2126.33正海磁材300224.SZ96.5411.77(1.01)(1.59)0.3420.6918.59金力永磁300748.SZ238.5919.285.07(2.58)15.8450.7334.33寧波韻升600366.SH85.107.655.96(4.73)(1.34)(38.22)25.52中國廣核003816.SZ1377.933.022.72(0.33)0.0014.0213.48中廣核技000881.SZ69.967.40(0.54)0.54(6.32)(60.17)(60.31)中國核電601985.SH1340.717.101.571.003.8413.0112.85東方電氣600875.SH420.6014.37(2.44)(1.37)(18.13)13.7211.66上海電氣601727.SH606.354.440.450.68(6.13)(52.05)27.27注：數(shù)據(jù)截止到2023年12月1日收盤數(shù)據(jù)來源：；安信國際行業(yè)熱點(diǎn)行業(yè)數(shù)據(jù)光伏產(chǎn)業(yè)鏈。光伏產(chǎn)業(yè)鏈，上游包括硅料制造商及硅片制造商；中游包括電池片供應(yīng)商及組件供應(yīng)商，而光伏玻璃供應(yīng)商是組件的一個(gè)重要輔材供應(yīng)商；下游新能源電場運(yùn)營商。2023來硅料新增產(chǎn)能持續(xù)釋放，硅料價(jià)格進(jìn)入下行通道，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格回歸，終端組件需求有提升趨勢。硅料環(huán)節(jié)，簽單恢復(fù)，價(jià)格仍有下跌，N型料占比有提升，預(yù)期年末占比至40，高品質(zhì)料供應(yīng)量持平，新供應(yīng)量主要是新產(chǎn)能的爬產(chǎn)和釋放，品質(zhì)仍在提升中。硅片環(huán)節(jié)，價(jià)格暫時(shí)平穩(wěn)，產(chǎn)能陸續(xù)釋放，排產(chǎn)計(jì)劃有分歧。圖表5：多晶硅致密料料價(jià)格走勢（元/公斤） 圖表6：硅片價(jià)格走勢（元/片）資料來：PV-InfoLink，安信際 資料來：PV-InfoLink，安國際4-5，PM10跌，PG12NNP7-848-50GW，少部分廠家有訂單支持，高排產(chǎn)率。Perc圖表7：電池片價(jià)格走勢（元/W） 圖表8：組件價(jià)格走勢（元/W） 資料來：PV-InfoLink，安國際 資料來：PV-InfoLink，安國際光伏玻璃環(huán)節(jié)，價(jià)格博弈中。圖表9.光伏玻璃價(jià)格走勢（元/平方米）資料來源：PV-InfoLink，安信國際電力生產(chǎn)數(shù)據(jù)。1-9月，全國全社會(huì)用電量68637億千瓦時(shí)，同比增長5.6。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)用電量976億千瓦時(shí)，同比增長11.3，占全社會(huì)用電量的比重為1.4；第二產(chǎn)業(yè)用電量44703億千瓦時(shí)，同比增長5.5，占全社會(huì)用電量的比重為65.1；第三產(chǎn)業(yè)用電量12546億千瓦時(shí)，同比增長10.1，占全社會(huì)用電量的比重為18.3；城鄉(xiāng)居民生活用電量10412億千瓦時(shí)，同比增長0.5，占全社會(huì)用電量的比重為15.2。圖表10：全社會(huì)用電量 圖表11：新增風(fēng)電裝機(jī)量（累計(jì)值）900,000800,000700,000600,000400,000300,000200,000100,0000

20%15%10%5%0%-5%-10%

40003500300025002000150010000

100%80%60%40%20%0%-20%2022-022022-032022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-09全社會(huì)用電量:當(dāng)月值吉瓦時(shí) 全社會(huì)用電量:當(dāng)月同比% 新增風(fēng)電裝機(jī)量(累計(jì)值)萬千瓦 同比增速%資料來源：，安信國際 資料來源：，安信國際圖表12：新增光伏裝機(jī)量（累計(jì)值）萬千瓦 圖表13：風(fēng)電月度發(fā)電量及增速1400012000100008000600040002000

1,0000

120%100%80%60%40%20%0%-20%2023-072023-092023-072023-092022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-05發(fā)電量:風(fēng)電:當(dāng)月值億千瓦時(shí) 發(fā)電量:風(fēng)電:當(dāng)月同比%資料來源：，安信國際 資料來源：，安信國際1-920。上半年，國內(nèi)風(fēng)資源狀況同比提升，行業(yè)風(fēng)電發(fā)電820239普遍跌幅在-15~-20區(qū)間其中協(xié)合新能源182.HK由于增風(fēng)電裝機(jī)及所屬區(qū)域風(fēng)資源相對好，錄得漲幅9.3。圖表14：上市公司發(fā)電量/售電量情況資料來源：上市公司，安信國際3111512645/7730/202312礦配額為24萬噸，同比增長14.3。鋰鹽價(jià)格去年12月以來開啟下跌，上周繼續(xù)下跌，目前碳酸鋰價(jià)格為12.79萬元/噸，氫氧化鋰價(jià)格價(jià)格為11.74萬元/噸。圖表15：國產(chǎn)碳酸鋰及氫氧化鋰價(jià)格走勢 圖表16：氫氧化鋰、碳酸鋰當(dāng)月進(jìn)口數(shù)量及同比 資料來源：，安信國際 資料來源：，安信國際圖表17：氧化鏑、鋱價(jià)格 圖表18：氧化鐠釹價(jià)格圖資料來源：，安信國際 資料來源：，安信國際燃?xì)庑袠I(yè)數(shù)據(jù)。2023年10月，全國天然氣表觀消費(fèi)量319.2億立方米，同比增長4.5。1—10月，全國天然氣表觀消費(fèi)量3217.1億立方米，同比增長7.1。全國LNG市場價(jià)目前約為5526元/噸，6LNG10517圖表19：天然氣產(chǎn)量累計(jì)值億立方米 圖表20：天然氣表觀消費(fèi)量當(dāng)月值億立方米2,500.002,000.001,500.001,000.00500.000.00

1.201.000.800.600.400.200.00

0.00資料來源：，安信國際 資料來源：，安信國際圖表21：全國LNG市場價(jià)元/噸 圖表22：進(jìn)口LNG數(shù)量當(dāng)月值萬噸9,000.008,000.007,000.006,000.005,000.004,000.003,000.002,000.00

900.0000800.0000700.0000600.0000500.0000400.00001,000.00300.00000.00200.0000100.00000.00002020-01-10 2021-01-10 2022-01-10 2023-01-10資料來源：，安信國際 資料來源：，安信國際核電行業(yè)數(shù)據(jù)。2023115525周，原料天然鈾礦U3O8價(jià)格保持上漲，上漲0