企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法及其應(yīng)用

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法及其應(yīng)用

在軍事和金融方面，強(qiáng)調(diào)“知識和戰(zhàn)爭”?，F(xiàn)代公司的運(yùn)作需要熟悉主要公司和市場的投資者、運(yùn)營商和債權(quán)人熟悉公司及其財(cái)務(wù)分析。事實(shí)上，公司的實(shí)際財(cái)務(wù)賬目是公司最直觀、最全面的經(jīng)濟(jì)信息。因此，在當(dāng)前的國內(nèi)企業(yè)管理模式中，更客觀地說，企業(yè)的財(cái)務(wù)分析是對企業(yè)財(cái)務(wù)的分析。其次，根據(jù)作者多年的財(cái)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，本文對企業(yè)的財(cái)務(wù)管理進(jìn)行了分析和應(yīng)用，并對企業(yè)的財(cái)務(wù)成本進(jìn)行了初步理解。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的由來決定了其目的:主要是為信息使用人提供其需要的更為直觀的信息,包括評價(jià)過去的經(jīng)營業(yè)績,衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況,預(yù)測未來的發(fā)展趨勢,同時(shí)對不同的信息使用人,企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的也不相同,對于投資人可以以分析企業(yè)的資產(chǎn)和盈利能力來決定是否投資;對于債權(quán)人而言,從分析貸款的風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)酬而決定是否向企業(yè)貸款;從分析資產(chǎn)流動(dòng)狀況和盈利能力,來了解其短期和長期償債能力。對于經(jīng)營者而言,為改善財(cái)務(wù)決策、經(jīng)營狀況,提高經(jīng)營業(yè)績而進(jìn)行財(cái)務(wù)分析,對于企業(yè)主管部門,則要通過財(cái)務(wù)分析了解企業(yè)社會貢獻(xiàn)指標(biāo)如納稅情況以及職工收入等情況。根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的不同目的,可以分為財(cái)務(wù)狀況分析,資產(chǎn)營運(yùn)能力分析、償債能力分析,下面就這幾個(gè)方面的分析方法及其應(yīng)用作以評述:1現(xiàn)金流量的統(tǒng)計(jì)財(cái)務(wù)狀況分析主要包括企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成分析、權(quán)益構(gòu)成分析和現(xiàn)金凈流量分析等。企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成分析是以資產(chǎn)總額為基數(shù),計(jì)算各資產(chǎn)項(xiàng)目占資總額的百分比,這一方法在實(shí)際應(yīng)用時(shí),相關(guān)利益人可以通過分析資產(chǎn)構(gòu)成,更清楚地了解資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)是否合理,通過連續(xù)兩年或兩年以上資產(chǎn)構(gòu)成的比較,同時(shí)聯(lián)系生產(chǎn)經(jīng)營實(shí)際,可評價(jià)各資產(chǎn)變動(dòng)及對經(jīng)營成果的影響。權(quán)益構(gòu)成分析是以負(fù)債及所有者權(quán)益總額為基數(shù),計(jì)算各負(fù)債項(xiàng)目或所有者權(quán)益占總額的百分比,也可以以某一項(xiàng)負(fù)債或某一項(xiàng)所有者權(quán)益為基礎(chǔ),計(jì)算另一項(xiàng)負(fù)債或所有者權(quán)益占其百分比。在實(shí)際應(yīng)用時(shí),權(quán)益分析主要用于靜態(tài)分析,它通過各權(quán)益構(gòu)成,可清楚地了解企業(yè)資產(chǎn)來源構(gòu)成是否的合理,權(quán)益分析也可用于動(dòng)態(tài)分析,如列出連續(xù)兩年及其以上的構(gòu)成比率進(jìn)行比較?，F(xiàn)金凈流量分析是對現(xiàn)金流量表上的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析。例如:對于一個(gè)健康發(fā)展的企業(yè)而言,從現(xiàn)金流入量來看,以經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量為積極因素,其比例應(yīng)盡量大,籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量,以風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià),其比例要適當(dāng),投資活動(dòng)和非常項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量一般比例不大為好;從現(xiàn)金流出量來看,經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量與經(jīng)營過程的成本費(fèi)用支出以及各種經(jīng)營物資購入相聯(lián)系,其比重一般較大,支出是否合理,可結(jié)合具體項(xiàng)目分析。例如:對于企業(yè)特別是工業(yè)企業(yè)而言,如果“購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”在現(xiàn)金流出中占較大比重,則說明企業(yè)要想提高利潤率,則必須降低生產(chǎn)成本,特別是直接材料及生產(chǎn)直接相關(guān)的勞務(wù)支出。投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量是資金運(yùn)用的重要方面,應(yīng)結(jié)合投資效益分析,籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量主要與償還期債務(wù)相聯(lián)系,非常項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量一般比例盡量小為好。企業(yè)的相關(guān)利益人較注意的是凈現(xiàn)金流量,一個(gè)企業(yè),即使經(jīng)營成果非常令人滿意,但是負(fù)的凈現(xiàn)金流量卻是不容十分樂觀的,它極有可能成為企業(yè)日后發(fā)展的隱患直到障礙,應(yīng)引以為戒。2資產(chǎn)運(yùn)營能力分析資產(chǎn)運(yùn)營能力分析包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)能力分析和存貨周轉(zhuǎn)能力分析。2.1平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù))是企業(yè)當(dāng)期銷售收入總額與平均資產(chǎn)總額之比,它反映企業(yè)資產(chǎn)的總體周轉(zhuǎn)能力。在企業(yè)實(shí)際應(yīng)用時(shí),這仍是一個(gè)比較重要的指標(biāo),它從一個(gè)全局的角度考察企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營狀態(tài),客觀地反映了企業(yè)經(jīng)營“活”的程度。2.2流動(dòng)資產(chǎn)運(yùn)營效率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)當(dāng)期銷售收入與平均流動(dòng)資產(chǎn)的比率。它主要反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度和資產(chǎn)在運(yùn)營中的增值能力。在實(shí)際應(yīng)用中,流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力分析是從“點(diǎn)”有考察企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營狀態(tài),它更現(xiàn)實(shí)地反映了企業(yè)經(jīng)營好壞的客觀狀態(tài)。2.3應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率由于現(xiàn)代企業(yè)的銷售多采取賒銷,應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率也是衡量企業(yè)資產(chǎn)管理水平的有效指標(biāo)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是表示企業(yè)年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。它是賒銷凈額與平均應(yīng)收賬款余額之比,由于周轉(zhuǎn)率越高,表明企業(yè)應(yīng)收賬款的回收越快,營運(yùn)資金的變現(xiàn)速度越快,所以在實(shí)際應(yīng)用中,這一分析方法的使用頻率還是相當(dāng)高的。2.4存貨周轉(zhuǎn)速度存貨周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)本項(xiàng)內(nèi)存貨資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的次數(shù),它是產(chǎn)品銷售成本與平均存貨成本之比。相對企業(yè)賒銷而言,企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度的快慢也直接影響企業(yè)的資金調(diào)度,存貨周轉(zhuǎn)越高,表明存貨的變現(xiàn)能力越強(qiáng),營銷狀況越好。通過資產(chǎn)運(yùn)營能力各項(xiàng)指標(biāo)的分析可很清楚地了解企業(yè)在產(chǎn)、供、銷各點(diǎn)各個(gè)環(huán)節(jié)中出現(xiàn)的問題,保證生產(chǎn)經(jīng)營的連續(xù)性。3表面獎(jiǎng)款分析3.1短期債務(wù)能力分析短期償債能力分析,指為評價(jià)企業(yè)償付短期債務(wù)的能力而分析資產(chǎn)的流動(dòng)性,包括營運(yùn)資金、流動(dòng)比率等。3.1.1營運(yùn)資金過度多,缺乏潛在收益營運(yùn)資金是流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債后的余額。營運(yùn)資金越多,表明企業(yè)的償債能力越強(qiáng),但過多的營運(yùn)資金對經(jīng)營者意味著喪失的潛在收益越多,失去了擴(kuò)大經(jīng)營的獲利機(jī)會。相反。營運(yùn)資金過少就表明企業(yè)的償債能力較差,無法維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營和保持良好的企業(yè)信用。3.1.2短期償債能力流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率,它是以相對數(shù)來表明企業(yè)的短期償債能力,一般來說,流動(dòng)比率在2左右為宜,這主要是因?yàn)榇尕浺话阏剂鲃?dòng)資產(chǎn)的50%左右,剩下的流動(dòng)資產(chǎn)約等于流動(dòng)負(fù)債,這樣企業(yè)的短期償債能力就有所保證。3.2長期負(fù)債能力分析長期償債能力是指企業(yè)償付長期債務(wù)的能力,包括資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率等3.2.1中小企業(yè)流動(dòng)比率率資產(chǎn)負(fù)債率分析是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率。該指標(biāo)反映了總資產(chǎn)中的負(fù)債率資金比率。它是權(quán)益構(gòu)成比率中長期負(fù)債構(gòu)成比率和流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成比率和,是流動(dòng)比率的倒數(shù)。主要反映企業(yè)的債務(wù)狀況,負(fù)債能力和債權(quán)保障程度;對于債權(quán)人而言,借款人的資產(chǎn)負(fù)債率越低,借出的款項(xiàng)越容易如期足額收回,而對于投資者而言,只有當(dāng)全部的資本利潤率高于借款利息率時(shí),股東才可以從低息舉債中獲得更多的報(bào)酬,對于經(jīng)營者而言,過高的資產(chǎn)負(fù)債率意味著借款更加困難,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。3.2.2財(cái)務(wù)分析方法低風(fēng)險(xiǎn)低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)將是一個(gè)專產(chǎn)權(quán)比率是企業(yè)負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率。它主要通過借入資金與自有資金的對比反映企業(yè)對債權(quán)人的利益保障程度,產(chǎn)權(quán)比率高,意味著高風(fēng)險(xiǎn)高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),產(chǎn)權(quán)比率低,意味著低風(fēng)險(xiǎn)低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。這兩種分析方法應(yīng)用的范圍也非常廣,甚至于資產(chǎn)負(fù)債表已成為企業(yè)是否可以繼續(xù)負(fù)債經(jīng)營的先決條件,對于一些水平較低的企業(yè)管