2023年期貨從業(yè)資格題庫附參考答案（培優(yōu)a卷）

2023年期貨從業(yè)資格題庫

第一部分單選題（300題）

1、（）是可以向他人提供買賣期貨、期權(quán)合約指導(dǎo)或建議，或以

客戶名義進(jìn)行操作的自然人或法人。

A.CP0

B.CTA

C.TM

D.FCM

【答案】：B

2、甲期貨公司準(zhǔn)備從事投資咨詢業(yè)務(wù)，在準(zhǔn)備提交的申請材料中，準(zhǔn)

備了期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資格申請書，股東會關(guān)于申請期貨投資咨詢業(yè)

務(wù)的決議文件等一系列材料。甲期貨公司提交期貨公司風(fēng)險監(jiān)管報表

時應(yīng)該是申請日前（）個月的。

A.3

B.5

C.6

D.9

【答案】：C

3、《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則（修訂）》是（）對期貨從業(yè)人

員進(jìn)行紀(jì)律懲戒的依據(jù)。

A.從事期貨經(jīng)營業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.期貨交易所

D.中國證監(jiān)會

【答案】：B

4、如果投資者非常不看好后市，將50%的資金投資于基礎(chǔ)證券，其余

50%的資金做空股指期貨，則投資組合的總B為（）。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39

【答案】：B

5、會員制期貨交易所應(yīng)設(shè)立理事會，每屆任期（）。

A.2年

B.3年

C.5年

D.7年

【答案】：B

6、期貨公司的客戶資料保存期限自賬戶銷戶之日起不得少于（）

年。

A.5

B.10

C.15

D.20

【答案】：D

7、會員大會由會員制期貨交易所的（）會員組成。

A.1/2

B.1/3

C.3/4

D.全體

【答案】：D

8、若投資者短期內(nèi)看空市場，則可以在期貨市場上（）等權(quán)益類

衍生品。

A.賣空股指期貨

B.買人股指期貨

C.買入國債期貨

D.賣空國債期貨

【答案】：A

9、某套利者在4月1日買入7月鋁期貨合約的同時賣出8月鋁期貨

合約，價格分別為13420元/噸和13520元/噸，持有一段時間后，

價差擴(kuò)大的情形是（）。

A.7月期貨合約價格為13460元/噸，8月份期貨合約價格為13500元

/噸

B.7月期貨合約價格為13400元/噸，8月份期貨合約價格為13600元

/噸

C.7月期貨合約價格為13450元/噸，8月份期貨合約價格為13400元

/噸

D.7月期貨合約價格為13560元/噸，8月份期貨合約價格為13300元

/噸

【答案】：B

10、在反向市場上，交易者買入5月大豆期貨合約同時賣出9月大豆

期貨合約，則該交易者預(yù)期（）。

A.價差將縮小

B.價差將擴(kuò)大

C.價差將不變

D.價差將不確定

【答案】：B

11、期貨公司監(jiān)督管理辦法適用于在中華人民共和國（）設(shè)立的期

貨公司。

A.境內(nèi)

B.境外

C.境內(nèi)和境外

D.境內(nèi)和境外部分國家

【答案】：A

12、經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的期貨交易所，應(yīng)當(dāng)標(biāo)明（）字樣。

A."商品交易所”

B.“期貨交易所”

C.“商品交易所”或者“期貨交易所”

D.“金融交易所”

【答案】：C

13、當(dāng)期貨從業(yè)人員與投資者存在利益沖突無法繼續(xù)提供期貨業(yè)務(wù)服

務(wù)時，應(yīng)當(dāng)通過（）與投資者協(xié)商，采取辦法妥善予以解決。

A.所在地期貨交易所

B.所在機(jī)構(gòu)

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.所在地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)

【答案】：B

14、關(guān)于期權(quán)保證金，下列說法正確的是（）。

A.執(zhí)行價格越高，需交納的保證金額越多

B.對于虛值期權(quán)，虛值數(shù)額越大，需交納的保證金數(shù)額越多

c.對于有保護(hù)期權(quán)，賣方不需要交納保證金

D.賣出裸露期權(quán)和有保護(hù)期權(quán)，保證金收取標(biāo)準(zhǔn)不同

【答案】：D

15、期貨公司首席風(fēng)險官連續(xù)（）次不參加培訓(xùn)的，中國證監(jiān)會及

其派出機(jī)構(gòu)可以采取監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施。

A.2

B.3

C.4

D.5

【答案】：A

16、在我國，關(guān)于會員制期貨交易所會員享有的權(quán)利，表述錯誤的是

（）O

A.在期貨交易所從事規(guī)定的交易.結(jié)算和交割等業(yè)務(wù)

B.參加會員大會，行使選舉權(quán).被選舉權(quán)和表決權(quán)

C.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格

D.負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作

【答案】：D

17、CIVIE交易的大豆期貨合約，合約規(guī)模為5000蒲式耳，則大豆期

貨期權(quán)合約的最小變動值為（）美元。（大豆期貨的最小變動價位

為1/8美分/蒲式耳）

A.5.25

B.6.25

C.7.25

D.8.25

【答案】：B

18、在正向市場進(jìn)行牛市套利，實(shí)質(zhì)上是賣出套利，賣出套利獲利的

條件是價差要()。

A.縮小

B.擴(kuò)大

C.不變

D.無規(guī)律

【答案】：A

19、假設(shè)淀粉每個月的持倉成本為30?40元/噸，交易成本5元/噸,

某交易者打算利用淀粉期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利.則一個月后的期貨合約與

現(xiàn)貨的價差處于()時不存在明顯期現(xiàn)套利機(jī)會。

A.大于45元/噸

B.大于35元/噸

C.大于35元/噸，小于45元/噸

D.小于35元/噸

【答案】：C

20、根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，經(jīng)營機(jī)構(gòu)對匹配方案、

告知警示資料、錄音錄像資料、自查報告等的保存期限不得少于

()年

A.20

B.10

C.5

D.15

【答案】：A

21、《期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》所稱凈資本是在期貨公司

()的基礎(chǔ)上，按照變現(xiàn)能力對資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目及其他項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險

調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)。

A.資本

B.凈資本

C.凈資產(chǎn)

D.流動資產(chǎn)

【答案】：C

22、下列哪項(xiàng)不是量化交易所需控制機(jī)制的必備條件？（）

A.立即斷開量化交易

B.連續(xù)實(shí)時監(jiān)測，以識別潛在的量化交易風(fēng)險事件

C.當(dāng)系統(tǒng)或市場條件需要時可以選擇性取消甚至取消所有現(xiàn)存的訂單

D.防止提交任何新的訂單信息

【答案】：B

23、取得從業(yè)資格考試合格證明的人員從事期貨業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)（）

申請從業(yè)資格。

A,向其所在機(jī)構(gòu)

B.向中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)

C.直接向協(xié)會

D.事先通過其所在機(jī)構(gòu)向協(xié)會

【答案】：D

24、證券公司申請介紹業(yè)務(wù)資格，凈資本不低于凈資產(chǎn)的（）。

A.70%

B.100%

C.120%

D.150%

【答案】：A

25、以不含利息的價格進(jìn)行交易的債券交易方式是()。

A.套利交易

B.全價交易

C.凈價交易

D.投機(jī)交易

【答案】：C

26、公司制期貨交易所獨(dú)立董事由中國證監(jiān)會提名，()通過。

A.會員大會

B.理事會

C.董事會

D.股東大會

【答案】：D

27、美元指數(shù)中英鎊所占的比重為()。

A.11.9%

B.13.6%o

C.3.6%

D.4.2%

【答案】：A

28、在期權(quán)交易中，買人看漲期權(quán)時最大的損失是()。

A.零

B.無窮大

C.全部權(quán)利金

D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格

【答案】：C

29、以下關(guān)于期貨公司客戶保證金的描述中，正確的是（）。

A.客戶保證金屬于客戶所有，期貨公司可對其進(jìn)行盈虧結(jié)算和手續(xù)費(fèi)

劃轉(zhuǎn)

B.客戶保證金與期貨公司自有資產(chǎn)一起存放，共同管理

C.當(dāng)客戶出現(xiàn)交易虧損時，期貨公司應(yīng)以風(fēng)險準(zhǔn)備金和自有資金墊付

D.當(dāng)客戶保證金不足時，期貨公司可先用其他客戶的保證金墊付

【答案】：A

30、期貨公司申請金融期貨全面結(jié)算業(yè)務(wù)資格，要求董事長、總經(jīng)理

和副總經(jīng)理中，至少（）人的期貨或者證券從業(yè)時間在（）年

以上。

A.3；3

B.3；5

C.5；3

D.5；5

【答案】：B

31、下列關(guān)于跨期套利的說法中，不正確的是0。

A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進(jìn)行

交易

B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種

C.正向市場上的套利稱為牛市套利

D.若不同交割月份的商品期貨價格間的相關(guān)性很低或根本不相關(guān)，進(jìn)

行牛市套利是沒有意義的

【答案】：C

32、期貨投資者保障基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期編報保障基金的籌集、管

理、使用報告，經(jīng)會計師事務(wù)所審計后，報送（）。

A.中國證監(jiān)會和財政部

B.財務(wù)部

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.期貨交易所

【答案】：A

33、套期保值是通過建立（）機(jī)制，以規(guī)避價格風(fēng)險的一種交易方

式。

A.期貨市場替代現(xiàn)貨市場

B.期貨市場與現(xiàn)貨市場之間盈虧沖抵

C.以小博大的杠桿

D.買空賣空的雙向交易

【答案】：B

34、在金融期貨投資者適當(dāng)性制度中，關(guān)于綜合評估中的投資經(jīng)歷一

項(xiàng)，投資者應(yīng)當(dāng)提供近期加蓋相關(guān)期貨公司結(jié)算專用章的（）作為

期貨交易經(jīng)歷證明。

A.外匯買賣交割單

B.記賬式國債買賣記錄

C,股票對賬單

D.商品期貨交易結(jié)算單

【答案】：D

35、經(jīng)營機(jī)構(gòu)告知投資者不適合購買相關(guān)產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)后，

投資者仍堅持購買的，（）向其銷售相關(guān)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)。

A.可以

B.不可以

C.由經(jīng)營機(jī)構(gòu)決定

D.以上都不對

【答案】：A

36、當(dāng)看漲期貨期權(quán)的賣方接受買方行權(quán)要求時，將()。

A.以執(zhí)行價格賣出期貨合約

B.以執(zhí)行價格買入期貨合約

C.以標(biāo)的物市場價格賣出期貨合約

D.以標(biāo)的物市場價格買入期貨合約

【答案】：A

37、()簡稱LME,目前是世界上最大和最有影響力的有色金屬期

貨交易中心。

A.上海期貨交易所

B.紐約商業(yè)交易所

C.紐約商品交易所

D.倫敦金屬交易所

【答案】：D

38、()是指客戶通過期貨公司向期貨交易所提交申請，將不同品

牌、不同倉庫的倉單串換成同一倉庫同一品牌的倉單。

A.品牌串換

B.倉庫串換

C.期貨倉單串換

D.代理串換

【答案】：C

39、下列不屬于外匯期貨的交易成本的是()。

A.交易所收取的傭金

B.期貨經(jīng)紀(jì)商收取的傭金

C.中央結(jié)算公司收取的過戶費(fèi)

D.中國證監(jiān)會收取的通道費(fèi)

【答案】：D

40、某投資者欲通過蝶式套利進(jìn)行玉米期貨交易，他買入2手1月份

玉米期貨合約，同時賣出5手3月份玉米期貨合約，應(yīng)再（）。

A.同時買入3手5月份玉米期貨合約

B.在一天后買入3手5月份玉米期貨合約

C.同時買入1手5月份玉米期貨合約

D.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約

【答案】：A

41、對買入套期保值而言，基差走強(qiáng)，套期保值效果是（）。（不

計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.期貨市場和現(xiàn)貨市場不能完全盈虧相抵，存在凈虧損

B.期貨市場和現(xiàn)貨市場能完全盈虧相抵且有凈盈利

C.現(xiàn)貨市場盈利完全彌補(bǔ)期貨市場虧損，完全實(shí)現(xiàn)套期保值

D.以上說法都不對

【答案】：A

42、期貨公司強(qiáng)行平倉數(shù)額與客戶需追加的保證金數(shù)額相比，

（）O

A.前者必須小于后者

B.應(yīng)基本相當(dāng)

C.前者必須大于后者

D.應(yīng)完全一致

【答案】：B

43、期貨從業(yè)人員的下列做法中，不符合金融期貨投資者適當(dāng)性制度

要求的是（）。

A.向投資者充分揭示金融期貨風(fēng)險

B.認(rèn)真審核投資者開戶申請材料

C.與投資者共同完成金融期貨基礎(chǔ)知識測試，以使其滿足適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)

要求

D.審慎評估投資者的誠信狀況和風(fēng)險承受能力

【答案】：C

44、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤

勉盡責(zé)，所出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，對

直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處（）的

罰款。

A.1萬元以上5萬元以下

B.1萬元以上10萬元以下

C.3萬元以上5萬元以下

D.3萬元以上10萬元以下

【答案】：D

45、期貨公司擬解聘首席風(fēng)險官的，應(yīng)當(dāng)有正當(dāng)理由，并向（）報

告。

A.期貨業(yè)協(xié)會

B.住所地中國證券監(jiān)督管理委員會派出機(jī)構(gòu)

C.中國證券監(jiān)督管理委員會

D.期貨交易所

【答案】：B

46、經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制作產(chǎn)品或服務(wù)（），根據(jù)產(chǎn)品或服務(wù)的評估

因素與風(fēng)險等級的相關(guān)性，確定各項(xiàng)評估因素的分值和權(quán)重，建立評

估分值與產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險等級的對應(yīng)關(guān)系。

A.適當(dāng)性綜合評估表

B.風(fēng)險說明書

C.風(fēng)險等級評估表

D.投資意見書

【答案】：C

47、期貨從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當(dāng)以專業(yè)的技能，以小心謹(jǐn)慎、勤

勉盡責(zé)和獨(dú)立客觀的態(tài)度為投資者提供服務(wù)，并（）。

A.最大限度維護(hù)投資者利益

B.維護(hù)投資者的合法權(quán)益

C.為投資者創(chuàng)造最大權(quán)益

D.滿足投資者的各項(xiàng)要求

【答案】：B

48、人民法院審理期貨糾紛案件，應(yīng)依法保護(hù)當(dāng)事人合法權(quán)益，確定

其承擔(dān)的（）責(zé)任，維護(hù)市場秩序。

A.故意

B.過失

C.風(fēng)險

D.市場

【答案】：C

49、期貨從業(yè)人員自律管理的具體辦法由（）制訂。

A.中國證監(jiān)會

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.期貨交易所

D.國家商務(wù)部

【答案】：B

50、某交易者以3485元/噸的價格賣出大豆期貨合約100手（每手10

噸），次日以3400元/噸的價格買入平倉，如果單邊手續(xù)費(fèi)以10元/

手計，那么該交易者（）。

A.虧損150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元

【答案】：C

51、李某是某期貨公司的期貨從業(yè)人員，為了爭取客戶，他私下里與

客戶約定，保證客戶在期貨交易中盈利，如果投資者在期貨交易中虧

損，所有損失都由李某一人承擔(dān)。對于李某的這一情節(jié)嚴(yán)重的行為，

期貨業(yè)協(xié)會可以采取的處罰措施是（）o?

A.給予警告處分

B.認(rèn)定該承諾無效，并對李某處3萬元以下周款

C.撤銷從業(yè)資格，3年內(nèi)或永久性拒絕受理其從業(yè)人員資格申請

D.期貨業(yè)協(xié)會無權(quán)予以處罰

【答案】：C

52、7月1日，某交易者以120點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期、執(zhí)行

價格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時，該交易者又以100點(diǎn)的

權(quán)利賣出一張9月份到期、執(zhí)行價格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。

該交易者的最大可能盈利是（）。

A.220點(diǎn)

B.180點(diǎn)

C.120點(diǎn)

D.200點(diǎn)

【答案】：B

53、期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化指的是除（）外，其所有條款都是預(yù)先規(guī)定好

的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。

A.交割日期

B.貨物質(zhì)量

C.交易單位

D.交易價格

【答案】：D

54、某大型糧油儲備企業(yè)，有大約10萬噸玉米準(zhǔn)備出庫。為防止出庫

銷售過程中，價格出現(xiàn)大幅下跌，該企業(yè)打算按銷售總量的50%在期貨

市場上進(jìn)行套保，套保期限為4個月（起始時間為5月份），保證金

為套保資金規(guī)模的10%o公司預(yù)計自己進(jìn)行套保的玉米期貨的均價

2050元/噸。保證金利息成本按5%的銀行存貸款利率計算，交易手續(xù)

費(fèi)為3元/手，公司計劃通過期貨市場對沖完成套期保值，則總費(fèi)用攤

薄到每噸玉米成本增加為（）元/噸。

A.3.07

B.4.02

C.5.02

D.6.02

【答案】：B

55、企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于空頭的情形是（）。

A.計劃在未來賣出某商品或資產(chǎn)

B.持有實(shí)物商品或資產(chǎn)

C.已按某固定價格約定在未來出售某商品或資，但尚未持有實(shí)物商品

或資產(chǎn)

D.已按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)

【答案】：C

56、在險價值風(fēng)險度量時，資產(chǎn)組合價值變化an的概率密度函數(shù)曲

線呈（）。

A.螺旋線形

B.鐘形

C.拋物線形

D.不規(guī)則形

【答案】：B

57、期貨公司接受客戶委托為其進(jìn)行期貨交易時，錯誤的做法是

（）

A.要求客戶全權(quán)委托期貨公司工作人員代為下達(dá)交易指令

B.先向客戶出示風(fēng)險說明書

C.與客戶簽訂書面合同

D.要求客戶在風(fēng)險說明書上簽字確認(rèn)

【答案】：A

58、根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，通過從業(yè)資格考試的人員將取

得（）頒發(fā)的從業(yè)資格考試證明。

A.中國證監(jiān)會

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國證券業(yè)協(xié)會

D.各期貨公司

【答案】：B

59、某投資者在10月份以50點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張12月份到期、執(zhí)行

價格為9500點(diǎn)的道-瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán)，期權(quán)標(biāo)的物是12月到

期的道?瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來在到期日之前的某交易日，12月

道?瓊斯指數(shù)期貨升至9700點(diǎn)，該投資者此時決定執(zhí)行期權(quán)，他可以

獲利（）美元。（忽略傭金成本，道?瓊斯指數(shù)每點(diǎn)為10美元）

A.200

B.150

C.250

D.1500

【答案】：D

60、期貨投資者保障基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)以（）設(shè)立資金專用賬戶，

專戶存儲保障基金。

A.期貨交易所名義

B.保障基金名義

C.期貨公司名義

D.期貨投資者名義

【答案】：B

61、證券公司介紹其客戶到期貨公司開戶，當(dāng)期貨、現(xiàn)貨市場行情發(fā)

生重大變化導(dǎo)致該客戶期貨賬戶可能出現(xiàn)風(fēng)險時，證券公司可以

（）□

A.協(xié)助期貨公司向客戶提示風(fēng)險

B.為客戶提供融資

C.代客戶下達(dá)平倉指令

D.利用證券資金賬戶為客戶追加期貨保證金

【答案】：A

62、期貨交易所的負(fù)責(zé)人由（）。

A.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)任免

B.期貨交易所會員選舉產(chǎn)生

C.期貨交易所股東大會選舉產(chǎn)生

D.期貨交易所董事會任免

【答案】：A

63、按（）的不同來劃分，可將期貨投機(jī)者分為多頭投機(jī)者和空頭

投機(jī)者。

A.交易主體

B.持有頭寸方向

C.持倉時間

D.持倉數(shù)量

【答案】：B

64、客戶的保證金和委托資產(chǎn)歸（）所有。

A.交易所

B.客戶

C.國家

D.公司

【答案】：B

65、期權(quán)交易中，（）有權(quán)在規(guī)定的時間內(nèi)要求行權(quán)。

A.只有期權(quán)的賣方

B.只有期權(quán)的買方

C.期權(quán)的買賣雙方

D.根據(jù)不同類型的期權(quán)，買方或賣方

【答案】：B

66、對于《期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》規(guī)定的“不得低于”一

定標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)，當(dāng)風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)達(dá)到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的（）時,

就屬于中國證監(jiān)會設(shè)置的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)。

A.80%

B.120%

C.150%

D.180%

【答案】：B

67、期貨公司應(yīng)當(dāng)對客戶進(jìn)行（）審核。

A.注冊制

B.登記制

C.實(shí)名制

D.資料一致登記

【答案】：C

68、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運(yùn)費(fèi)為55美元/噸，保險

費(fèi)為5美元/噸，當(dāng)天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則:

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680

【答案】：D

69、如果價格突破了頭肩底頸線，期貨分析人員通常會認(rèn)為（）。

A.價格將反轉(zhuǎn)向上

B.價格將反轉(zhuǎn)向下

C.價格呈橫向盤整

D.無法預(yù)測價格走勢

【答案】：A

70、某投資者在2015年3月份以180點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張5月份到期、

執(zhí)行價格為9600點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時以240點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張

5月份到期、執(zhí)行價格為9300點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。在5月份合約到期

時，恒指期貨價格為9280點(diǎn)，則該投資者的收益情況為（）點(diǎn)。

A.凈獲利80

B.凈虧損80

C.凈獲利60

D.凈虧損60

【答案】：C

71、根據(jù)確定具體時間點(diǎn)時的實(shí)際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，若基差

交易時間的權(quán)利屬于買方，則稱為（）。

A.買方叫價交易

B.賣方叫價交易

C.贏利方叫價交易

D.虧損方叫價交易

【答案】：A

72、某一期貨合約當(dāng)日交易的最后一筆成交價格，稱為（）。

A.收盤價

B.結(jié)算價

C.昨收盤

D.昨結(jié)算

【答案】：A

73、（）主要強(qiáng)調(diào)使用低延遲技術(shù)和高頻度信息數(shù)據(jù)。

A.高頻交易

B.自動化交易

C.算法交易

D.程序化交易

【答案】：A

74、期貨公司應(yīng)當(dāng)切實(shí)保障監(jiān)事會和監(jiān)事對公司經(jīng)營情況的（）

A.決策權(quán)

B.知情權(quán)

C.報告權(quán)

D.經(jīng)營權(quán)

【答案】：B

75、當(dāng)期貨從業(yè)人員與投資者存在利益沖突，無法繼續(xù)提供期貨業(yè)服

務(wù)時，應(yīng)當(dāng)通過（）與投資者協(xié)商，采取辦法妥善予以解決。

A.所在地中國證券監(jiān)督管理委員會派出機(jī)構(gòu)

B.所在期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.期貨交易所

【答案】：B

76、全面結(jié)算會員期貨公司應(yīng)當(dāng)按照期貨交易所的規(guī)定，建立并執(zhí)行

對非結(jié)算會員的（）。

A.持倉制度

B.交易制度

C.限倉制度

D.保證金制度

【答案】：C

77、期貨公司首席風(fēng)險官向（）負(fù)責(zé)。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.期貨交易所

C.期貨公司監(jiān)事會

D.期貨公司董事會

【答案】：D

78、因期貨經(jīng)濟(jì)合同無效給客戶造成經(jīng)濟(jì)損失的，應(yīng)（）。

A.應(yīng)根據(jù)無效行為與損失之間的因果關(guān)系確定責(zé)任的承擔(dān)

B.客戶不承擔(dān)責(zé)任

C.期貨公司與客戶各自承擔(dān)50%的責(zé)任

D.期貨公司承擔(dān)主要賠償責(zé)任

【答案】：A

79、期貨從業(yè)人員涉嫌違法違規(guī)需要中國證監(jiān)會給予行政處罰的，協(xié)

會應(yīng)當(dāng)及時移送（）處理。

A.中國證監(jiān)會

B.檢察院

C.中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)

D.法院

【答案】：A

80、因違法行為或者違紀(jì)行為被撤銷資格的律師、注冊會計師或者投

資咨詢機(jī)構(gòu)、財務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評級機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、驗(yàn)證機(jī)

構(gòu)的專業(yè)人員，自被撤銷資格之日起未逾（）年的，不得申請期

貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員的任職資格。

A.3

B.5

C.7

D.10

【答案】：B

81、在大豆期貨市場上，甲為買方，開倉價格為3000元/噸，乙為賣

方，開倉價格為3200元/噸，大豆期貨交割成本為80元/噸，甲乙

進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價格為3160元/噸，當(dāng)交收大豆價

格為（）元/噸時，期轉(zhuǎn)現(xiàn)1甲和乙有利。（不考慮其他手續(xù)費(fèi)等

費(fèi)用）

A.3050

B.2980

C.3180

D.3110

【答案】：D

82、利率互換的常見期限不包括（）。

A.1個月

B.1年

C.10年

D.30年

【答案】：A

83、我國消費(fèi)者價格指數(shù)各類別權(quán)重在2011年調(diào)整之后，加大了

（）權(quán)重。

A.居住類

B.食品類

C.醫(yī)療類

D.服裝類

【答案】：A

84、通過股票收益互換可以實(shí)現(xiàn)的目的不包括（）。

A.杠桿交易

B,股票套期保值

C.創(chuàng)建結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品

D.創(chuàng)建優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品

【答案】：D

85、對于金融機(jī)構(gòu)而言，假設(shè)期權(quán)的v=0.5658元，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降現(xiàn)時，產(chǎn)品的價值提高

0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失。

B.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1%時，產(chǎn)品的價值提高

0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失。

C.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動率下降現(xiàn)時，產(chǎn)品的價

值將提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動率增加現(xiàn)時，產(chǎn)品的價

值將提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失

【答案】：D

86、期貨公司（）限制、阻撓首席風(fēng)險官正常開展工作的，首席風(fēng)

險官可以向中國證券監(jiān)督管理委員會派出機(jī)構(gòu)報告，中國證券監(jiān)督管

理委員會派出機(jī)構(gòu)依法進(jìn)行調(diào)查和處理。

A.一般業(yè)務(wù)人員

B.風(fēng)險控制人員

C.中層管理人員

D.股東、董事和經(jīng)理層

【答案】：D

87、期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在（）和地點(diǎn)交割一

定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

A.將來某一特定時間

B.當(dāng)天

C.第二天

D.一個星期后

【答案】：A

88、根據(jù)下面資料，答題

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475

【答案】：D

89、中國金融期貨交易所說法不正確的是（）。

A.理事會對會員大會負(fù)責(zé)

B.董事會執(zhí)行股東大會決議

C.屬于公司制交易所

D.監(jiān)事會對股東大會負(fù)責(zé)

【答案】：A

90、期貨公司任用董事、監(jiān)事和高級管理人員，應(yīng)當(dāng)自作出決定之日

起（）個工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會相關(guān)派出機(jī)構(gòu)報告。

A.2

B.3

C.5

D.7

【答案】：C

91、首席風(fēng)險官開展工作應(yīng)當(dāng)制作并保留（），真實(shí)、充分地反映

其履行職責(zé)情況。

A.工作底稿和工作時間

B.工作報告和工作記錄

C.工作底稿和工作記錄

D.工作時間和工作報酬

【答案】：C

92、當(dāng)前，我國的中央銀行沒與下列哪個國家簽署貨幣協(xié)議？（）

A.巴西

B.澳大利亞

C.韓國

D.美國

【答案】：D

93、期貨業(yè)協(xié)會的章程由會員大會制定，并報（）備案。

A.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

B.期貨交易所

C.國家工商行政管理總局

D.國務(wù)院商務(wù)主管部門

【答案】：A

94、金融機(jī)構(gòu)估計其風(fēng)險承受能力，適宜采用（）風(fēng)險度量方法。

A.敏感性分析

B.在險價值

C.壓力測試

D.情景分析

【答案】：C

95、期權(quán)按履約的時間劃分，可以分為（）。

A.場外期權(quán)和場內(nèi)期權(quán)

B.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

C.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

D.美式期權(quán)和歐式期權(quán)

【答案】：D

96、某投資者A在期貨市場進(jìn)行買入套期保值操作，操作前在基差為

+10,則在基差為（）時，該投資從兩個市場結(jié)清可正好盈虧相抵。

A.+10

B.+20

C.-10

D.-20

【答案】：A

97、負(fù)責(zé)對期貨公司提交的客戶資料進(jìn)行復(fù)核的機(jī)構(gòu)是（）。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.期貨交易所

C.中國期貨保證金監(jiān)控中心有限公司

D.中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)

【答案】：C

98、下列屬于會員制期貨交易所理事長職權(quán)的是（）。

A.主持會員大會、理事會會議和理事會日常工作

B.決定設(shè)立專門委員會

C.決定對違規(guī)行為的紀(jì)律處分

D.審議總經(jīng)理提出的財務(wù)預(yù)算方案

【答案】：A

99、吳某為某期貨公司客戶，由于經(jīng)常出差無法參與交易，在營業(yè)部

經(jīng)理推薦下，

A.期貨交易所住所地高級人民法院

B.期貨公司住所地高級人民法院

C.營業(yè)部住所地中級人民法院

D.吳某住所地中級人民法院

【答案】：C

100、下列不能利用套期保值交易進(jìn)行規(guī)避的風(fēng)險是（）。

A.農(nóng)作物增產(chǎn)造成的糧食價格下降

B.原油價格上漲引起的制成品價格上漲

C.進(jìn)口價格上漲導(dǎo)致原材料價格上漲

D.燃料價格下跌使得買方拒絕付款

【答案】：D

101、基差公式中所指的期貨價格通常是（）的期貨價格。

A.最近交割月

B.最遠(yuǎn)交割月

C.居中交割月

D.當(dāng)年交割月

【答案】：A

102、根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》的規(guī)定,

證券公司開展期貨介紹業(yè)務(wù)的，其凈資本不低于凈資產(chǎn)的（）。

A.80%

B.70%

C.60%

D.50%

【答案】：B

103、國際大宗商品定價的主流模式是（）方式。

A.基差定價

B.公開競價

C.電腦自動撮合成交

D.公開喊價

【答案】：A

104、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，PS=1.20,

期貨的保證金比率為12%。將90%的資金投資于股票，其

余10%的資金做多股指期貨。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39

【答案】：B

105、期貨交易所向會員、期貨公司向客戶收取的保證金，不得低于國

務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、期貨交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，并應(yīng)當(dāng)（）。

A.劃入期貨公司自有資金

B.將客戶保證金共同存放

C.與自有資金分開，將客戶保證金共同存放

D.與自有資金分開，專戶存放

【答案】：D

106、下列分析方法中，比較適合原油和農(nóng)產(chǎn)品的分析的是（）。

A.平衡表法

B.季節(jié)性分析法

C.成本利潤分析法

D.持倉分析法

【答案】：B

107、某PTA生產(chǎn)企業(yè)有大量PTA庫存，在現(xiàn)貨市場上銷售清淡，有價

無市，該企業(yè)為規(guī)避PTA價格下跌風(fēng)險，于是決定做賣期保值交易。8

月下旬，企業(yè)在鄭州商品交易所PTA的H月期貨合約上總共賣出了

4000手（2萬噸），賣出均價在8300元/噸左右。之后即發(fā)生了金融危

機(jī)，PTA產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)品跟隨著其他大宗商品一路狂跌。企業(yè)庫存跌

價損失約7800萬元。企業(yè)原計劃在交割期臨近時進(jìn)行期貨平倉了結(jié)頭

寸，但苦于現(xiàn)貨市場無人問津，銷售困難，最終企業(yè)無奈以4394元/

噸，在期貨市場進(jìn)行交割來降低庫存壓力。通過期貨市場賣出保值交

易，該企業(yè)成功釋放了庫存風(fēng)險，結(jié)果（）。

A.盈利12萬元

B.損失7800萬元

C.盈利7812萬元

D.損失12萬元

【答案】：A

108、套期保值的目的是規(guī)避價格波動風(fēng)險，其中，買入套期保值的目

的是（）。

A.防范期貨市場價格下跌的風(fēng)險

B.防范現(xiàn)貨市場價格下跌的風(fēng)險

C.防范期貨市場價格上漲的風(fēng)險

D.防范現(xiàn)貨市場價格上漲的風(fēng)險

【答案】：D

109、經(jīng)濟(jì)周期的過程是（）O

反刃、率木—外也一蕭條

有￥

n攵力、上L片4肅殺

不蟀-

c.Jizr余天1PT肅本

I）.繁榮蕭條一衰退一-—復(fù)蘇

【答案】：A

110、期貨公司申請金融期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)資格的，申請日前3個會計

年度中，應(yīng)至少1年盈利且每季度末客戶權(quán)益總額平均不低于人民幣

（）O

A.3000萬元

B.5000萬元

C.8000萬元

D.1億元

【答案】：C

111、債券價格中將應(yīng)計利息包含在內(nèi)的債券交易方式為（）。

A.全價交易

B.凈價交易

C.貼現(xiàn)交易

D.附息交易

【答案】：A

112、美國中長期國債期貨報價由三部分組成，第一部分價格變動的

“1點(diǎn)”代表（）美元。

A.10

B.100

C.1000

D.10000

【答案】：C

113、利用股指期貨可以回避的風(fēng)險是（）。

A.系統(tǒng)性風(fēng)險

B.非系統(tǒng)性風(fēng)險

C.生產(chǎn)性風(fēng)險

D.非生產(chǎn)性風(fēng)險

【答案】：A

114、某執(zhí)行價格為1280美分的大豆期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的大豆期貨

合約市場價格為1300美分時，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實(shí)值

B.虛值

C.美式

D.歐式

【答案】：A

115、從事期貨中間介紹業(yè)務(wù)的證券公司應(yīng)當(dāng)每（）向中國證監(jiān)會

派出機(jī)構(gòu)報送合規(guī)檢查報告。

A.2年

B.一年

C.半年

D.3年

【答案】：C

116、某客戶在國內(nèi)市場以4020元/噸買入5月大豆期貨合約10手，

同時以4100元/噸賣出7月大豆期貨合約10手，價差變?yōu)?40元/

噸時該客戶全部平倉，則套利交易的盈虧狀況為（）元。（大豆期

貨合約規(guī)模為每手10噸，不計交易費(fèi)用，價差是由價格較高一邊的合

約減價格較低一邊的合約）

A,虧損6000

B.盈利8000

C.虧損14000

D.盈利14000

【答案】：A

117、保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就越大，高收益高風(fēng)險的

特點(diǎn)就越明顯。

A.美元標(biāo)價法

B.浮動標(biāo)價法

C.直接標(biāo)價法

D.間接標(biāo)價法

【答案】：D

118、投資者應(yīng)當(dāng)在了解產(chǎn)品或者服務(wù)情況，聽取經(jīng)營機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見

的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身能力審慎決策，（）承擔(dān)投資風(fēng)險。

A.獨(dú)立

B.與經(jīng)營機(jī)構(gòu)共同

C.無需

D.以上都不對

【答案】：A

119、交易者認(rèn)為美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率低估、歐元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率

高估，適宜的套利策略是（）。

A.賣出美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約、同時買入歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

B.買進(jìn)美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約、同時賣出歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

C.買進(jìn)美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約、同時買進(jìn)歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

D.賣出美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約、同時賣出歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

【答案】：B

120、理論上，距離交割的期限越近，商品的持倉成本就（）。

A.波動越大

B.越低

C.波動越小

D.越高

【答案】：B

121、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬

元。當(dāng)日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其

后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當(dāng)日收盤價為23350元/

噸，結(jié)算價為23210元/噸，銅的交易保證金比例為5雙交易單位為5

噸/手。當(dāng)天結(jié)算后該投資者的可用資金余額為（）元。（不計手

續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475

【答案】：D

122、期權(quán)風(fēng)險度量指標(biāo)中衡量期權(quán)價格變動與期權(quán)標(biāo)的物理論價格變

動之間的關(guān)系的指標(biāo)是（）。

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega

【答案】：A

123、蛛網(wǎng)模型作為一種動態(tài)均衡分析用來解釋生產(chǎn)周期較長的商品在

失去均衡時的波動狀況，在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，最容易出現(xiàn)發(fā)散型蛛網(wǎng)

波動的商品是（）

A.汽車

B.豬肉

C.黃金

D.服裝

【答案】：B

124、某交易者以7340元/噸買入10手7月白糖期貨合約后，下列符

合金字塔式增倉原則操作的是（）。

A.白糖合約價格上升到7350元/噸時再次買入9手合約

B.白糖合約價格下降到7330元/噸時再次買入9手合約

C.白糖合約價格上升到7360元/噸時再次買入10手合約

D.白糖合約價格下降到7320元/噸時再次買入15手合約

【答案】：A

125、8月份和9月份滬深300指數(shù)期貨報價分別為3530點(diǎn)和3550點(diǎn)。

假如二者的合理價差為50點(diǎn)，投資者應(yīng)采取的交易策略是（）。

A.同時賣出8月份合約與9月份合約

B.同時買入8月份合約與9月份合約

C.賣出8月份合約同時買入9月份合約

D.買入8月份合約同時賣出9月份合約

【答案】：C

126、滬深300股指期貨以合約最后（）成交價格，按照成交量的

加權(quán)平均價作為當(dāng)日的結(jié)算價。

A.三分鐘

B.半小時

C.一小時

D.兩小時

【答案】：C

127、期貨公司擬解聘首席風(fēng)險官的，應(yīng)當(dāng)向（）報告。

A.期貨業(yè)協(xié)會

B.住所地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)

C.董事會

D.總經(jīng)理

【答案】：B

128、期貨公司擬免除首席風(fēng)險官的職務(wù)，應(yīng)當(dāng)在做出決定前10個工

作日將免職理由及其履行職責(zé)情況向（）報告。

A.中國證券監(jiān)督管理委員會相關(guān)派出機(jī)構(gòu)

B.中國證券監(jiān)督管理委員會

C.中國證券監(jiān)督管理委員會或派出機(jī)構(gòu)

D.公司住所地的中國證券監(jiān)督管理委員會派出機(jī)構(gòu)

【答案】：D

129、運(yùn)用模擬法計算VaR的關(guān)鍵是（）。

A.根據(jù)模擬樣本估計組合的VaR

B.得到組合價值變化的模擬樣本

C.模擬風(fēng)險因子在未來的各種可能情景

D.得到在不同情境下投資組合的價值

【答案】：C

130、（）依法對期貨公司的金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)行自律管理。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.中國證券監(jiān)督管理委員會

C.中國證券業(yè)協(xié)會

D.中國證券監(jiān)督管理委員會期貨部

【答案】：A

131、當(dāng)遠(yuǎn)月期貨合約價格低于近月期貨合約價格時，市場為（）。

A.正向市場

B.反向市場

C.牛市

D.熊市

【答案】：B

132、在國際期貨市場中，（）與大宗商品存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。

A.美元

B.人民幣

C.港幣

D.歐元

【答案】：A

133、首席風(fēng)險官對于侵害客戶和期貨公司合法權(quán)益的指令或者授意應(yīng)

當(dāng)予以拒絕；必要時，應(yīng)當(dāng)及時向公司住所地（）報告。

A.公安部門

B.中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)

C.工商部門

D.期貨交易所

【答案】：B

134、股指期貨交易的保證金比例越高，則（）

A.杠桿越大

B.杠桿越小

C.收益越低

D.收益越高

【答案】：B

135、甲期貨公司共有10家營業(yè)部.現(xiàn)有凈資產(chǎn)6000萬元，資產(chǎn)調(diào)整

值為100萬元，負(fù)債調(diào)整值為200萬元，有兩家客戶需要追加保證金,

但經(jīng)催告后仍然未足額追加，未足額追加的保證金數(shù)額達(dá)到1000萬元,

該期貨公司客戶權(quán)益總額為10億元。甲期貨公司的凈資本是()

萬元。

A.6100

B.6300

C.5700

D.5900

【答案】：A

136、國債*的凸性大于國債Y,那么債券價格和到期收益率的關(guān)系為

()O

A.若到期收益率下跌1%,*的跌幅大于Y的跌幅

B.若到期收益率下跌1%,*的跌幅小于Y的漲福

C.若到期收益率上漲1%,*的跌幅小于Y的跌幅

D.若到期收益率上漲1%,*的跌幅大于Y的漲幅

【答案】：C

137、根據(jù)《期貨市場客戶開戶管理規(guī)定》，期貨公司為客戶申請交易

編碼，應(yīng)當(dāng)向()提交客戶交易編碼申請。

A.期貨交易所

B.中國期貨保證金監(jiān)控中心

C.中國證券登記結(jié)算公司

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：B

138、我國期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)，但一般不包括

()O

A.交易部門

B.交割部門

C.財務(wù)部門

D.人事部門

【答案】：D

139、道氏理論認(rèn)為，趨勢的（）是確定投資的關(guān)鍵。

A.反轉(zhuǎn)點(diǎn)

B.起點(diǎn)

C.終點(diǎn)

D.黃金分割點(diǎn)

【答案】：A

140、根據(jù)《期貨交易所管理辦法》，可以為非結(jié)算會員辦理結(jié)算業(yè)務(wù)

的是（）。

A.交易結(jié)算會員

B.交易結(jié)算會員和全面結(jié)算會員

C.特別結(jié)算會員

D.交易結(jié)算會員.全面結(jié)算會員和特別結(jié)算會員均可

【答案】：C

141、《期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)試行辦法》自（）起施行。

A.2005年4月19日

B.2006年4月19日

C.2007年4月19日

D.2008年4月19日

【答案】：C

142、我國10年期國債期貨合約的交易代碼是（）。

A.TF

B.T

C.F

D.Au

【答案】：B

143、歐洲美元期貨屬于（）品種。

A.短期利率期貨

B.中長期國債期貨

C.外匯期貨

D.股指期貨

【答案】：A

144、當(dāng)某貨幣的遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率時，稱為（）。

A.升水

B.貼水

C.升值

D.貶值

【答案】：B

145、某期貨交易所內(nèi)的執(zhí)行價格為450美分/蒲式耳的玉米看漲和看

跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨價格為400美分/蒲式耳時，看跌期權(quán)的內(nèi)

涵價值為（）。

A.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=450+400=850（美分/蒲式耳）

B.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=450+0=450（美分/蒲式耳）

C.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=450-400=50（美分/蒲式耳）

D.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=4004）=400（美分/蒲式耳）

【答案】：C

146、下列哪項(xiàng)期權(quán)的收益函數(shù)是非連續(xù)的？（3

A.歐式期權(quán)

B.美式期權(quán)

C.障礙期權(quán)

D.二元期權(quán)

【答案】：D

147、買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約，屬于

（）O

A.蝶式套利

B.熊市套利

C.相關(guān)商品間的套利

D.原料與成品間的套利

【答案】：D

148、下列關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)損益的說法中，正確的是（）。（不考

慮交易費(fèi)用）

A.理論上，買方的盈利可以達(dá)到無限大

B.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌至執(zhí)行價格以下時，買方開始盈利

C.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格在損益平衡點(diǎn)以上時，買方不應(yīng)該行權(quán)

D.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌至執(zhí)行價格以下時，買方行權(quán)比放棄行權(quán)有利

【答案】：D

149、下列關(guān)于Delta和Gamma的共同點(diǎn)的表述正確的有（）。

A.兩者的風(fēng)險因素都為標(biāo)的價格變化

B.看漲期權(quán)的Delta值和Gamma值都為負(fù)值

C.期權(quán)到期日臨近時，對于看跌平價期權(quán)兩者的值都趨近無窮大

D.看跌平價期權(quán)的Delta值和Gamma值都為正值

【答案】：A

150、某機(jī)構(gòu)打算用3個月后到期的1000萬資金購買等金額的A、B、C

三種股票，現(xiàn)在這三種股票的價格分別為20元、25元和60元，由于

擔(dān)心股價上漲，則該機(jī)構(gòu)采取買進(jìn)股指期貨合約的方式鎖定成本。假

定相應(yīng)的期指為2500點(diǎn)，每點(diǎn)乘數(shù)為100元，A、B、C三種股票的B

系數(shù)分別為0.9、1.1和1.3。則該機(jī)構(gòu)需要買進(jìn)期指合約（）張。

A.44

B.36

C.40

D.52

【答案】：A

151、以下是某期貨公司的期末財務(wù)報表數(shù)據(jù)：公司凈資產(chǎn)為4000萬

元，資產(chǎn)調(diào)整值為500萬元，負(fù)債調(diào)整值為300萬元，其他項(xiàng)均為零,

該公司期末凈資本為（）萬元。

A.3500

B.3800

C.4200

D.3200

【答案】：B

152、某紡紗廠在期貨公司開戶進(jìn)行棉花期貨套期保值交易。期貨公司

因風(fēng)險控制不力致使該紡紗廠的客戶保證金出現(xiàn)缺口1600萬元，期貨

公司使用自有資金補(bǔ)償該紡紗廠600萬元，其余的保證金缺口期貨公

司無法清償。如果中國證監(jiān)會決定使用保障基金予以補(bǔ)償，該紡紗廠

能得到期貨投資者保障基金補(bǔ)償?shù)慕痤~為（）萬元。

A.901

B.990

C.802

D.1000

【答案】：C

153、進(jìn)行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規(guī)避（）。

A,利率風(fēng)險

B.外匯風(fēng)險

C.通貨膨脹風(fēng)險

D.財務(wù)風(fēng)險

【答案】：B

154、4月份，某空調(diào)廠預(yù)計7月份需要500噸陰極銅作為原料，當(dāng)時

銅的現(xiàn)貨價格為53000元/噸，因目前倉庫庫容不夠，無法現(xiàn)在購進(jìn)。

為了防止銅價上漲，決定在上海期貨交易所進(jìn)行銅套期保值期貨交易,

當(dāng)前7月份銅期貨價格為53300元/噸。到了7月1日，銅價大幅度上

漲.現(xiàn)貨銅價為56000元/噸，7月份銅期貨價格為56050元/噸。如果

該廠在現(xiàn)貨市場購進(jìn)

A.盈利1375000元

B.虧損1375000元

C.盈利1525000元

D,虧損1525000元

【答案】：A

155、我國期貨經(jīng)紀(jì)公司在1999年提高了準(zhǔn)入門檻，最低注冊資本不

得低于（）人民幣。

A.100萬元

B.500萬元

C.1000萬元

D.3000萬元

【答案】：D

156、期貨公司應(yīng)當(dāng)在本公司網(wǎng)站和營業(yè)場所提示客戶可以通過（）

查詢其從業(yè)人員資格公示信息。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會網(wǎng)站

B.中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)網(wǎng)站

C.中國證監(jiān)會網(wǎng)站

D.中國證監(jiān)會指定媒體

【答案】：A

157、下列關(guān)于主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的說法錯誤的是（）。

A.經(jīng)濟(jì)增長速度一般用國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率來衡量

B.國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率是反映一定時期經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平變化程度的動

態(tài)指標(biāo)

C.GDP的持續(xù)穩(wěn)定增長是各國政府追求的目標(biāo)之一

D.統(tǒng)計GDP時，中間產(chǎn)品的價值也要計算在內(nèi)

【答案】：D

158、一般意義上的貨幣互換的目的是（）。

A.規(guī)避匯率風(fēng)險

B.規(guī)避利率風(fēng)險

C.增加杠桿

D.增加收益

【答案】：A

159、某投資者以2.5美元/蒲式耳的價格買入2手5月份玉米合約，

同時以2.73美元/蒲式耳的價格賣出2手7月份玉米合約，則當(dāng)5月

和7月合約價差為（）時，該投資者可以獲利。（不計手續(xù)費(fèi)）

A.大于0.23美元

B.等于0.23美元

C小于等于0.23美元

D.小于0.23美元

【答案】：D

160、關(guān)于跨幣種套利，下列說法正確的是（）。

A.預(yù)期A貨幣對美元貶值，B貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約

的同時，買進(jìn)B貨幣期貨合約

B.預(yù)期A貨幣對美元升值，B貨幣對美元貶值，則賣出A貨幣期貨合約

的同時，買進(jìn)B貨幣期貨合約

C.預(yù)期A貨幣對美元匯率不變，B貨幣對美元升值，則買進(jìn)A貨幣期貨

合約的同時，賣出B貨幣期貨合約

D.預(yù)期B貨幣對美元匯率不變，A貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨

合約的同時，買進(jìn)B貨幣期貨合約

【答案】：A

161、利用（）市場進(jìn)行輪庫，儲備企業(yè)可以改變以往單一的購銷

模式，同時可規(guī)避現(xiàn)貨市場價格波動所帶來的風(fēng)險，為企業(yè)的經(jīng)營發(fā)

展引入新思路。

A.期權(quán)

B.互換

C.遠(yuǎn)期

D.期貨

【答案】：D

162、某組股票現(xiàn)值100萬元，預(yù)計1個月后可收到紅利1萬元，當(dāng)時

市場年利率為6%,買賣雙方簽訂了3個月后轉(zhuǎn)讓該組股票的遠(yuǎn)期合約。

則該遠(yuǎn)期合約的凈持有成本為元，合理價格為

元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900

【答案】：D

163、禽流感疫情過后，家禽養(yǎng)殖業(yè)恢復(fù)，玉米價格上漲。某飼料公司

因提前進(jìn)行了套期保值，規(guī)避了玉米現(xiàn)貨風(fēng)險這體現(xiàn)了期貨市場的

()作用。

A.鎖定生產(chǎn)成本

B.提高收益

C.鎖定利潤

D.利用期貨價格信號組織生產(chǎn)

【答案】：A

164、期貨公司辦理以下事項(xiàng)時，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)

的是()。

A.終止境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)

B.終止境外期貨類經(jīng)營機(jī)構(gòu)

C.變更住所

D.變更法定代表人

【答案】：B

165、()是負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作的高級管理人員。

A.董事長

B.董事會

C.秘書

D.總經(jīng)理

【答案】：D

166、在我國，某交易者3月3日買入10手5月銅期貨合約的同時賣

出10手7月銅期貨合約，價格分別為45800元/噸和46600元/噸；3

月9日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月平倉價格分別

為46800元/和47100元/噸。銅期貨合約的交易單位為5噸/手，該交

易者盈虧狀況是（）元。（不計手續(xù)費(fèi)等其他費(fèi)用）

A.虧損25000

B.盈利25000

C.盈利50000

D.虧損50000

【答案】：B

167、當(dāng)自身利益與客戶利益發(fā)生沖突時，期貨從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)及時向客

戶進(jìn)行披露，并且堅持（）的原則。

A.客戶合法利益優(yōu)先

B.公平.公正.公開

C.平等互利

D.回避

【答案】：A

168、在正常市場中，遠(yuǎn)期合約與近期合約之間的價差主要受到（）

的影響。

A.持倉費(fèi)

B.持有成本

C.交割成本

D.手續(xù)費(fèi)

【答案】：B

169、中國金融期貨交易所的會員按照業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行分類，不包括

（）□

A.交易結(jié)算會員

B.全面結(jié)算會員

C.個別結(jié)算會員

D.特別結(jié)算會員

【答案】：C

170、期貨交易是從（）交易演變而來的。？

A.互換

B.遠(yuǎn)期

C.掉期

D.期權(quán)

【答案】：B

171、某期貨公司的期末報表顯示，其凈資本為6000萬元。監(jiān)管機(jī)構(gòu)

發(fā)現(xiàn)該公司使用部分閑置的自有資金用于申購新股，在期末時仍有

2000萬元處于申購新股凍結(jié)狀態(tài)，公司未對這部分資金進(jìn)行風(fēng)險調(diào)整

（假設(shè)申購新股資金的風(fēng)險調(diào)整比例為10%）。在針對上述問題進(jìn)行

調(diào)整后，該公司的期末凈資本實(shí)際為（）萬元。

A.6100

B.6200

C.5800

D.6000

【答案】：C

172、獲得中國證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的外商投資期貨公司，應(yīng)當(dāng)按（）

的規(guī)定辦理相關(guān)業(yè)務(wù)登記手續(xù)，足額繳付出資或者提供約定的合作條

件。

A.國家外匯管理部門

B.中國證監(jiān)會

C.期貨交易所

D.期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：A

173、下列關(guān)于逐步回歸法說法錯誤的是（）

A.逐步回歸法先對單個解釋變量進(jìn)行回歸，再逐步增加變量個數(shù)

B.有可能會剔除掉重要的解釋變量從而導(dǎo)致模型產(chǎn)生設(shè)定偏誤

C.如果新引入變量未能明顯改進(jìn)擬合優(yōu)度值，則說明新引入的變量與

其他變量之間存在共線性

D.如果新引入變量后f檢驗(yàn)顯著，則說明新引入的變量與其他變量之

間存在共線性

【答案】：D

174、在具體交易時，股票指數(shù)期貨合約的價值是用相關(guān)標(biāo)的指數(shù)的點(diǎn)

數(shù)（）來計算。

A.乘以100

B.乘以100%

C.乘以合約乘數(shù)

D.除以合約乘數(shù)

【答案】：C

175、某大型糧油儲備庫按照準(zhǔn)備輪庫的數(shù)量，大約有10萬噸早稻準(zhǔn)

備出庫，為了防止出庫過程中價格出現(xiàn)大幅下降，該企業(yè)按銷售量的

50%在期貨市場上進(jìn)行套期保值。套期保值期限3個月，5月開始，該

企業(yè)在價格為2050元開始建倉。保證金比例為10%,保證金利息為5%,

交易手續(xù)費(fèi)為3元/手，那么該企總計費(fèi)用是（），每噸早稻成本

增加是（）（假設(shè)早稻10噸/手）。

A.15.8萬元;3.16元/噸

B.15.8萬元；6.32元/噸

C2050萬元;3.16元/噸

D.2050萬元;6.32元/噸

【答案】：A

176、根據(jù)套利者對相關(guān)合約中價格較高的一邊的買賣方向不同，期貨

價差套利可分為（）。

A.正向套利和反向套利

B.牛市套利和熊市套利

C,買入套利和賣出套利

D.價差套利和期限套利

【答案】：C

177、因期貨經(jīng)濟(jì)合同無效給客戶造成經(jīng)濟(jì)損失的，應(yīng)（）。

A.應(yīng)根據(jù)無效行為與損失之間的因果關(guān)系確定責(zé)任的承擔(dān)

B.客戶不承擔(dān)責(zé)任

C.期貨公司與客戶各自承擔(dān)50%的責(zé)任

D.期貨公司承擔(dān)主要賠償責(zé)任

【答案】：A

178、下列不屬于貨幣互換中利息交換形式的是（）。

A.固定利率換固定利率

B.固定利率換浮動利率

C.浮動利率換浮動利率

D.遠(yuǎn)期利率換近期利率

【答案】：D

179、下列關(guān)于任某挪用期貨交易保證金的刑事責(zé)任的表述中，正確的

是（）。

A.任某挪用保證金的行為屬職務(wù)行為，構(gòu)成單位犯罪

B.任某挪用保證金的行為屬個人行為，獨(dú)立承擔(dān)刑事責(zé)任

C.任某挪用保證金的行為不構(gòu)成犯罪，如挪用本單位資金則構(gòu)成犯罪

D.如期貨公司開除任某，任某可以不承擔(dān)刑事責(zé)任

【答案】：B

180、在持有成本理論中，假設(shè)期貨價格形式為F=S+W-R,其中R指

（）O

A.保險費(fèi)

B.儲存費(fèi)

C.基礎(chǔ)資產(chǎn)給其持有者帶來的收益

D.利息收益

【答案】：C

181、假設(shè)買賣雙方簽訂了一份3個月后交割一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合

約，該股票組合的市場價值為75萬港元，且預(yù)計一個月后可收到5000

港元現(xiàn)金紅利，此時市場利率為6機(jī)則該遠(yuǎn)期合約的理論價格為（）

萬港元。

A.75.625

B.76.12

C.75.62

D.76.125

【答案】：C

182、期貨公司開展期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)（）了解客戶的身份、

財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)等情況。

A.事前

B.事后

C.逐步

D.無需

【答案】：A

183、某交易者在4月8日買入5手7月份棉花期貨合約的同時賣出5

手9月份棉花期貨合約，價格分別為12110元/噸和12190元/噸。5月

5日該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和9月棉花合約平倉價格

分別為12070元/噸和12120元/噸。

A.虧損500

B.盈利750

C.盈利500

D.虧損750

【答案】：B

184、期貨交易所以其全部財產(chǎn)承擔(dān)（）責(zé)任。

A.法律

B.刑事

C.民事

D.經(jīng)濟(jì)

【答案】：C

185、一般的，進(jìn)行貨幣互換的目的是（）。

A.規(guī)避匯率風(fēng)險

B.規(guī)避利率風(fēng)險

C.增加杠桿

D.增加收益

【答案】：A

186、廣義貨幣供應(yīng)量M2不包括（）。

A.現(xiàn)金

B.活期存款

C.大額定期存款

D.企業(yè)定期存款

【答案】：C

187、4月1日，某期貨交易所6月份玉米價格為2.85美元/蒲式耳,

8月份玉米價格為2.93美元/蒲式耳。某投資者欲采用牛市套利（不

考慮傭金因素），則當(dāng)價差為（）美分時，此投資者將頭寸同時平

倉能夠獲利最大。

A.8

B.4

C.-8

D.-4

【答案】：C

188、會員如對結(jié)算結(jié)果有異議，應(yīng)在下一交易日開市前30分鐘內(nèi)以

書面形式通知（）。

A.期貨交易所

B.證監(jiān)會

C.期貨經(jīng)紀(jì)公司

D.中國期貨結(jié)算登記公司

【答案】：A

189、國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)履行監(jiān)督管理職責(zé)，不能采取的措施是

（）O

A.限制違法行為人的人身自由

B.復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的財產(chǎn)登記資料

C.進(jìn)入涉嫌違法行為發(fā)生場所調(diào)查取證

D.對期貨公司進(jìn)行現(xiàn)場檢查

【答案】：A

190、劉某是甲期貨公司的從業(yè)人員，在獲悉乙期貨公司給居問人較高

的返傭后，利用職務(wù)之便，將新招攬的客戶私自介紹給乙公司。根據(jù)

以上內(nèi)容，劉某違反的期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則是（）。

A.不得進(jìn)行虛假宣傳，誘騙客戶參與期貨交易

B.不得以他人名義參與期貨交易

C.除所在機(jī)構(gòu)同意外，不得兼任導(dǎo)致與現(xiàn)任職務(wù)產(chǎn)生實(shí)際或潛在利益

沖突的其他組織的職務(wù)

D.不得在投資者不知情的情況下給介紹人返還傭金

【答案】：C

191、期貨公司的獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)保持（），不得在期貨公司擔(dān)任除

董事以外的其他職務(wù)。

A.獨(dú)立性

B.專業(yè)性

C.權(quán)威性

D.自主性

【答案】：A

192、當(dāng)出現(xiàn)信號閃爍時，說明模型的策略里在判斷買賣交易的條件中

使用了（）。

A.過去函數(shù)

B.現(xiàn)在函數(shù)

C.未來函數(shù)