2022年吉林省吉林市注冊(cè)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)成本管理真題(含答案)

（2022年）吉林省吉林市注冊(cè)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)成

本管理真題（含答案）

學(xué)校:班級(jí):姓名:考號(hào):

一、單選題（10題）

i.利用二因素分析法時(shí)，固定制造費(fèi)用的能量差異為。

A.利用生產(chǎn)能量工時(shí)與實(shí)際工時(shí)的差額，乘以固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率

計(jì)算得出的

B.利用生產(chǎn)能量工時(shí)與實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)的差額，乘以固定制造費(fèi)用標(biāo)

準(zhǔn)分配率計(jì)算得出的

C.利用實(shí)際工時(shí)與實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)的差額，乘以固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分

配率計(jì)算得出的

D.利用實(shí)際制造費(fèi)用與生產(chǎn)能量工時(shí)的差額乘以固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分

配率計(jì)算得出的

2.某部門是一個(gè)利潤中心。下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中，最適合用來評(píng)價(jià)該部門對(duì)

公司利潤的貢獻(xiàn)的是（）

A.邊際貢獻(xiàn)B.可控邊際貢獻(xiàn)C.部門稅前經(jīng)營利潤D.部門投資報(bào)酬率

3.同時(shí)賣出一支股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，它們的執(zhí)行價(jià)格和到期日

均相同。該投資策略適用的情況是（）o

A.預(yù)計(jì)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格將會(huì)發(fā)生劇烈波動(dòng)

B.預(yù)計(jì)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格將會(huì)大幅度上漲

C預(yù)計(jì)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格將會(huì)大幅度下跌

D.預(yù)計(jì)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定

4.股票加看跌期權(quán)組合，稱為（）。

A.拋補(bǔ)看漲期權(quán)B.保護(hù)性看跌期權(quán)C.多頭對(duì)敲D.空頭對(duì)敲

5.某企業(yè)目前流動(dòng)比率為0.9,若賒購材料若干，則賒購后企業(yè)（）

A.營運(yùn)資本增加B.流動(dòng)比率上升C.速動(dòng)比率提高D.現(xiàn)金比率提高

6.對(duì)于發(fā)行公司來講，可及時(shí)籌足資本、免于承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)的股票銷售

方式是（）。

A.自銷B.承銷C.包銷D.代銷

7.下列有關(guān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的表述中，正確的是（）o

A.項(xiàng)目的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大于項(xiàng)目的特有風(fēng)險(xiǎn)

B.唯一影響股東預(yù)期收益的是項(xiàng)目的特有風(fēng)險(xiǎn)

C.企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)等于各單個(gè)項(xiàng)目特有風(fēng)險(xiǎn)之和

D.項(xiàng)目的特有風(fēng)險(xiǎn)不宜作為項(xiàng)目資本預(yù)算的風(fēng)險(xiǎn)度量

8.

第12題目前無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率為7%,整個(gè)股票市場(chǎng)的平均收益率為

15%,ABC公司股票預(yù)期收益率與整個(gè)股票市場(chǎng)平均收益率之間的協(xié)方

差為250,整個(gè)股票市場(chǎng)平均收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為15,則ABC公司股票

的期望報(bào)酬率為（）o

A.15%

B.13%

C.15.88%

D.16.43%

9.在效率良好的條件下，根據(jù)下期一般應(yīng)該發(fā)生的生產(chǎn)要素消耗量、預(yù)

計(jì)價(jià)格和預(yù)計(jì)生產(chǎn)經(jīng)營能力利用程度制定出來的標(biāo)準(zhǔn)成本是（）

A.理想標(biāo)準(zhǔn)成本B.正常標(biāo)準(zhǔn)成本C.現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)成本D.基本標(biāo)準(zhǔn)成本

10.甲公司股票當(dāng)前市價(jià)20元，有一種以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的6個(gè)月

到期的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為25元，期權(quán)價(jià)格為4元，該看漲期權(quán)的

內(nèi)在價(jià)值為（）o

A.lB.4C.5D.0

二、多選題（10題）

11.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法中，不正確的有（）o

A.底線價(jià)值是債券價(jià)值和轉(zhuǎn)換價(jià)值中較低者

B.轉(zhuǎn)換價(jià)值一股價(jià)x轉(zhuǎn)換比例

C.在可轉(zhuǎn)換債券的贖回保護(hù)期內(nèi)，持有人可以贖回債券

D.可轉(zhuǎn)換債券的市場(chǎng)價(jià)值不會(huì)低于底線價(jià)值

12.下列有關(guān)成本責(zé)任中心的說法中，正確的有（）o

A.成本責(zé)任中心不對(duì)生產(chǎn)能力的利用程度負(fù)責(zé)

B.成本責(zé)任中心不進(jìn)行設(shè)備購置決策

c.成本責(zé)任中心不對(duì)固定成本負(fù)責(zé)

D.成本責(zé)任中心應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行產(chǎn)量計(jì)劃，不應(yīng)超產(chǎn)或減產(chǎn)

13.企業(yè)在短期經(jīng)營決策中應(yīng)該考慮的成本有（）。

A.聯(lián)合成本B.共同成本C.差量成本D.專屬成本

14.與其他籌資方式相比，普通股籌資的特點(diǎn)包括（）o

A.籌資風(fēng)險(xiǎn)小B.籌資限制較多C.增加公司信譽(yù)D.可能會(huì)分散公司的

控制權(quán)

15.A證券的預(yù)期報(bào)酬率為12%,標(biāo)準(zhǔn)差為15%；B證券的預(yù)期報(bào)酬率

為18%,標(biāo)準(zhǔn)差為20%。投資于兩種證券組合的機(jī)會(huì)集是一條直線，由

A、B證券構(gòu)成的投資組合（）。

A.最小方差組合是全部投資于A證券B.最高預(yù)期報(bào)酬率是18%C.有效

邊界與機(jī)會(huì)集重合D.最高的標(biāo)準(zhǔn)差為20%

16.

第17題以下關(guān)于成本動(dòng)因的敘述，正確的有（）。

A.成本動(dòng)因也稱成本驅(qū)動(dòng)因素

B.成本動(dòng)因是指引起相關(guān)成本對(duì)象的單位成本發(fā)生變動(dòng)的因素

C.運(yùn)用資源動(dòng)因可以將作業(yè)成本分配到各產(chǎn)品

D.引起產(chǎn)品成本變動(dòng)的因素，稱為作業(yè)動(dòng)因

17.下列屬于形成直接材料數(shù)量差異原因的有（）

A.采購時(shí)舍近求遠(yuǎn)使途耗增加B.未按經(jīng)濟(jì)采購批量進(jìn)貨C.新工人上

崗用料增多D.機(jī)器或工具不適用

18.

第16題以下關(guān)于單位固定成本的表述，錯(cuò)誤的有（）。

A.隨著產(chǎn)量的增加而增加B.隨著產(chǎn)量的增加而減少C.不隨產(chǎn)量的增

減而變化D.先增加再減少

19.第17題二叉樹期權(quán)定價(jià)模型相關(guān)的假設(shè)不包括（）

A.在期權(quán)壽命期內(nèi)，買方期權(quán)標(biāo)的股票不發(fā)放股利，也不做其他分配

B.允許以無風(fēng)險(xiǎn)利率借入或貸出款項(xiàng)

C.投資者都是價(jià)格的接受者

D.所有證券交易都是連續(xù)發(fā)生的，股票價(jià)格隨機(jī)游走

20.

第14題企業(yè)管理目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理的主要要求是（）。

A.以收抵支，到期償債，減少破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

B.籌集企業(yè)發(fā)展所需資金

C合理、有效地使用資金，使企業(yè)獲利

D.充分利用人力物力，獲取更多的收益

三、1.單項(xiàng)選擇題（10題）

21.如果企業(yè)在發(fā)行債券的契約中規(guī)定了允許提前償還的條款，則不正確

的表述是()。

A.使企業(yè)融資具有較大彈性

B.使企業(yè)融資受債券持有人的約束很大

C.當(dāng)預(yù)測(cè)年利息率下降時(shí)，一般應(yīng)提前贖回債券

D.當(dāng)企業(yè)資金有結(jié)余時(shí)，可提前贖同債券

22.投資中心經(jīng)理不能控制的項(xiàng)目是()。

A.本中心自身的成本B.總公司分?jǐn)倎淼墓芾碣M(fèi)用C.投資規(guī)模D.本中

心的銷售收入

23.下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證和以股票為標(biāo)的物的看漲期權(quán)的表述中，不正確的

是()。

A.二者均以股票為標(biāo)的資產(chǎn)，其價(jià)值隨股票價(jià)格變動(dòng)而變動(dòng)

B.二者在到期前均可以選擇執(zhí)行或不執(zhí)行，具有選擇權(quán)

C.二者都有一個(gè)固定的執(zhí)行價(jià)格

D.二者的執(zhí)行都會(huì)引起股數(shù)的增加，從而稀釋每股收益和股價(jià)

24.當(dāng)預(yù)計(jì)標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格將發(fā)生劇烈變動(dòng)，但無法判斷是上升還是下

降時(shí)，則最適合的投資組合是()。

A.購進(jìn)看跌期權(quán)與購進(jìn)股票的組合

B.購進(jìn)看漲期權(quán)與購進(jìn)股票的組合

C.售出看漲期權(quán)與購進(jìn)股票的組合

D.購進(jìn)看跌期權(quán)與購進(jìn)看漲期權(quán)的組合

25.由于通貨緊縮，宏達(dá)公司不打算從外部融資，而主要靠調(diào)整股利分配

政策，擴(kuò)大留存收益來滿足銷售增長的資金需求。歷史資料表明，該公

司資產(chǎn)、負(fù)債與銷售總額之間存在著穩(wěn)定的百分比關(guān)系。現(xiàn)已知經(jīng)營資

產(chǎn)銷售百分比為60%,經(jīng)營負(fù)債銷售百分比為15%,計(jì)劃下年銷售凈利

率5%,不進(jìn)行股利分配。據(jù)此，可以預(yù)計(jì)下年銷售增長率為()。

A.0.13B.0.125C.0.165D.0.105

26.下列預(yù)算表述中，正確的是()。

A.資本支出預(yù)算屬于財(cái)務(wù)預(yù)算

B.因?yàn)橹圃熨M(fèi)用的發(fā)生與生產(chǎn)有關(guān)，所以制造費(fèi)用預(yù)算的編制要以生產(chǎn)

預(yù)算為基礎(chǔ)

C.定期預(yù)算法預(yù)算期始終保持在一定時(shí)間跨度

D.管理費(fèi)用預(yù)算一般以銷售預(yù)算為基礎(chǔ)，按預(yù)算期的可預(yù)見變化來調(diào)整

27.某公司生產(chǎn)單一產(chǎn)品，實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)成本管理。每件產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)為3

小時(shí)，固定制造費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn)成本為6元，企業(yè)生產(chǎn)能力為每月生產(chǎn)產(chǎn)品

400件。7月份公司實(shí)際生產(chǎn)產(chǎn)品350件，發(fā)生固定制造成本2250元,

實(shí)際工時(shí)為1100小時(shí)。根據(jù)上述數(shù)據(jù)計(jì)算，7月份公司固定制造費(fèi)用效

率差異為()元。

A.100B.150C.200D.300

28.經(jīng)營者本著不求有功，但求無過的心理在經(jīng)營的過程中不盡最大的努

力去實(shí)現(xiàn)股東的愿望，這種行為屬于()。

A.道德風(fēng)險(xiǎn)B.逆向選擇C.消極怠工D.穩(wěn)健保守

29.某公司的內(nèi)含增長率為5%,當(dāng)年的實(shí)際增長率為4%,則表明（）。

A.外部融資銷售增長比大于零，企業(yè)需要從外部融資，可提高留存率或

出售金融資產(chǎn)

B.外部融資銷售增長比等于零，企業(yè)不需要從外部融資

C.外部融資銷售增長比小于零，企業(yè)資金有剩余，可用于增加股利或證

券投資

D.外部融資銷售增長比為9%,企業(yè)需要從外部融資

30.有關(guān)財(cái)務(wù)交易的零和博弈表述不正確的是（）。

A.一方獲利只能建立在另外一方付出的基礎(chǔ)上

B.在已經(jīng)成為事實(shí)的交易中，買進(jìn)的資產(chǎn)和賣出的資產(chǎn)總是一樣多

C.“零和博弈”中，雙方都按自利行為原則行事，誰都想獲利而不是吃虧

D.在市場(chǎng)環(huán)境下，所有交易從雙方看都表現(xiàn)為零和博弈

四、計(jì)算分析題（3題）

31.

甲公司是一個(gè)汽車擋風(fēng)玻璃批發(fā)商，為5家汽車制造商提供擋風(fēng)玻璃。

該公司總經(jīng)理為了降低與存貨有關(guān)的總成本，請(qǐng)你幫助他確定最佳的采

購批量。有關(guān)資料如下：

（1）擋風(fēng)玻璃的單位進(jìn)貨成本為1300元。

⑵全年需求預(yù)計(jì)為9900塊。

⑶每次訂貨發(fā)出與處理訂單的成本為38.2元。

(4)每次訂貨需要支付運(yùn)費(fèi)68元。

⑸每次收到擋風(fēng)玻璃后需要驗(yàn)貨，驗(yàn)貨時(shí)外聘一名工程師，驗(yàn)貨需要6

小時(shí)，每小時(shí)

支付工資12元。(6)為存儲(chǔ)擋風(fēng)玻璃需要租用公共倉庫。倉庫租金每年

2800元，另外按平均存量加收每塊擋風(fēng)玻璃12元/年。

⑺擋風(fēng)玻璃為易碎品，損壞成本為年平均存貨價(jià)值的1%。

(8)公司的年資金成本為5%。

(9)從訂貨至擋風(fēng)玻璃到貨，需要6個(gè)工作日。

(10)在進(jìn)行有關(guān)計(jì)算時(shí)，每年按300個(gè)工作日計(jì)算。

要求：

(1)計(jì)算每次訂貨的變動(dòng)成本。

(2)計(jì)算每塊擋風(fēng)玻璃的變動(dòng)儲(chǔ)存成本。

⑶計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨量。

(4)計(jì)算與經(jīng)濟(jì)訂貨量有關(guān)的存貨總成本。

(5)計(jì)算再訂貨點(diǎn)。

32.G公司是一家商業(yè)企業(yè)，主要從事商品批發(fā)業(yè)務(wù)，該公司2012年的

財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)如下：

利羯霾

2012年度笊位：萬元

4IU爾年金■

育業(yè)牧入1000

SOO

物伸和管理賽川（不含折200

折時(shí)50

長!!資產(chǎn)10

財(cái)務(wù)帶用33

二.何業(yè)科網(wǎng)207

?？诒灸杲稹?/p>

加：營七外收入（處置附定*產(chǎn)+收族）0

M：背業(yè)外支出◎

三，207

M；所用稅（稅率3%）5L75

N.毋利淘155.2S

年初未分配利福100.75

ft.可供分配的利淘256

應(yīng)仃,通股股利36

六、未分陶利仙?*220

公司目前發(fā)行在外的股數(shù)為55萬股，每股市價(jià)為20元。

要求：

⑴編制2013年預(yù)計(jì)管理用利潤表和預(yù)計(jì)管理用資產(chǎn)負(fù)債表。

有關(guān)預(yù)計(jì)報(bào)表編制的數(shù)據(jù)條件如下：①2013年的銷售增長率為10%o

②利潤表各項(xiàng)目：營業(yè)成本、銷售和管理費(fèi)用、折舊與銷售收入的比保

持與2012年一致，長期資產(chǎn)的年攤銷保持與2012年一致；金融負(fù)債利

息率保持與2012年一致；營業(yè)外支出、營業(yè)外收入、投資收益項(xiàng)目金

額為零；所得稅稅率預(yù)計(jì)不變（25%）；企業(yè)采取剩余股利政策。

③資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目：流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目與銷售收入的增長率相同；固定資

產(chǎn)凈值占銷售收入的比保持與2012年一致；其他長期資產(chǎn)項(xiàng)目除攤銷

外沒有其他業(yè)務(wù)；流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)目（短期

借款除外）與銷售收入的增長率相同；短期借款及長期借款占凈投資資

本的比重與2012年保持一致。假設(shè)公司不保留額外金融資產(chǎn)，請(qǐng)將答

題結(jié)果填入給定的預(yù)計(jì)管理用利潤表和預(yù)計(jì)管理用資產(chǎn)負(fù)債表中。

④當(dāng)前資本結(jié)構(gòu)即為目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，財(cái)務(wù)費(fèi)用全部為利息費(fèi)用。

資二負(fù)債寰

2012年’12月31HG位：萬元

mu期末余?

現(xiàn)金（經(jīng)自）30

應(yīng)收底款200

存比300

其他廢動(dòng)也產(chǎn)100

渡功資產(chǎn)合計(jì)630

圈定妍產(chǎn)600

共他長喇,產(chǎn)90

長期濟(jì)產(chǎn)合計(jì)690

費(fèi)產(chǎn)總計(jì)”20

短期借款110

應(yīng)付衰款80

以他應(yīng)付款140

施動(dòng)負(fù)債合計(jì)330

長期給款220

負(fù)債合計(jì)550

股本SS0

未分配利桐220

股東權(quán)過分計(jì)770

做債及殷京權(quán)總目什1320

憤計(jì)管理用利潤表

制位：萬元

2012年2013年

一?祥業(yè)也人

M：骨業(yè)成本

俯仰總管用費(fèi)陰（不含折舊1?的）

ffB

長用費(fèi)產(chǎn)，粕

二,稅第蛉智利婀.、

MrttltHMKUft

三.稅后經(jīng)普和1M

四、伊欣利息

借款利息抵枸

K.稅后利息費(fèi)陰

六、稅后利綱

加：年初未分配到孤

七.可供分配的利IW

M：應(yīng)紂*通股權(quán)利

八.未分配及爬

頊計(jì)管理用資產(chǎn)負(fù)債表

—萬元

期“2012年年末2013年年未

能激動(dòng)費(fèi)產(chǎn)

M：經(jīng)營通動(dòng)低偵

■加管管活嵌A

經(jīng)伺長期11產(chǎn)

M：趁營長斷倒贛

?“制蕾性長助假產(chǎn)

方經(jīng)育貴產(chǎn)總計(jì)

⑵計(jì)算該企業(yè)2013年的預(yù)計(jì)實(shí)體現(xiàn)金流量、股權(quán)現(xiàn)金流量和債務(wù)現(xiàn)金

流量。

33.甲公司是一家新型建筑材料生產(chǎn)企業(yè)，為做好2x17年財(cái)務(wù)計(jì)劃,

擬進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析和預(yù)測(cè)。相關(guān)資料如下:

(1)甲公司2x16年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù):

胞位：萬元

資產(chǎn)負(fù)債衣項(xiàng)II2*16年年末

貨幣資金600

應(yīng)收賬款1600

存貨1500

固定資產(chǎn)8300

資產(chǎn)總計(jì)12000

應(yīng)付賬款1000

其他流動(dòng)負(fù)僦2(MX)

長期借款3000

股東權(quán)益6000

負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)12000

利洞表Hi口2/16年度

茸業(yè)收入16000

rt：營業(yè)成本10000

現(xiàn)金及附加560

銷傳費(fèi)用1000

管理費(fèi)用2000

財(cái)務(wù)費(fèi)用240

利潤總領(lǐng)2200

減：所得稅費(fèi)用550

凈利淘1650

(2)公司沒有優(yōu)先股且沒有外部股權(quán)融資計(jì)劃，股東權(quán)益變動(dòng)均來自留

存收益［1］。公司采用固定股利支付率政策，股利支付率60%。

(3)銷售部門預(yù)測(cè)2x17年公司營業(yè)收入增長率10%［2］。

(4)甲公司的企業(yè)所得稅稅率25%o

要求：(1)假設(shè)2x17年甲公司除長期借款外所有資產(chǎn)和負(fù)債與營業(yè)收入

保持2x16年的百分比關(guān)系［3］,所有成本費(fèi)用與營業(yè)收入的占比關(guān)系維

持2x16年水平［4］,用銷售百分比法初步測(cè)算公司2x17年融資總需求

和外部融資需求［5］。

⑵假設(shè)2x17年甲公司除貨幣資金、長期借款外所有資產(chǎn)和負(fù)債與營業(yè)

收入保持2x16年的百分比關(guān)系［6］,除財(cái)務(wù)費(fèi)用和所得稅費(fèi)用外所有成

本費(fèi)用與營業(yè)收入的占比關(guān)系維持2x16年水平［7］,2x17年新增財(cái)務(wù)

費(fèi)用按新增長期借款期初借入計(jì)算［8］,所得稅費(fèi)用按當(dāng)年利潤總額計(jì)

算。

為滿足資金需求，甲公司根據(jù)要求(1)的初步測(cè)算結(jié)果，以百萬元為單

位向銀行申請(qǐng)貸款，貸款利率8%,貸款金額超出融資需求的部分計(jì)入

貨幣資金［9］。

預(yù)測(cè)公司2x17年年末資產(chǎn)負(fù)債表和2x17年度利潤表(結(jié)果填入下方表

格中，不用列出計(jì)算過程［10］)。

五、單選題（0題）

34.下列各項(xiàng)中，會(huì)使放棄現(xiàn)金折扣成本提高的是（）。

A.折扣百分比降低B.信用期延長C.壞賬率增加D.折扣期延長

六、單選題（0題）

35.有一債券面值為1000元，票面利率為5%,每半年支付一次利息，

5年期。假設(shè)必要報(bào)酬率為6%,則發(fā)行4個(gè)月后該債券的價(jià)值為（）

7Co

A.957.36B.976.41C.973.25D.1016.60

參考答案

1.B選項(xiàng)A是三因素分析法下閑置能量差異，選項(xiàng)c是三因素分析法下

效率差異，選項(xiàng)D是固定制造費(fèi)用成本差異的耗費(fèi)差異。

2.C選項(xiàng)A不符合題意，邊際貢獻(xiàn)作為業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)依據(jù)，可能導(dǎo)致部門經(jīng)

理盡可能多地支出固定成本以減少變動(dòng)成本支出，并不能降低總成本；

選項(xiàng)B不符合題意，可控邊際貢獻(xiàn)，反映了部門經(jīng)理在其權(quán)限和控制范

圍內(nèi)有效使用資源的能力，但是不能準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)該部門對(duì)公司利潤的貢

獻(xiàn)；

選項(xiàng)C符合題意，部門稅前經(jīng)營利潤作為業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)，更適合評(píng)價(jià)該

部門對(duì)公司利潤和管理費(fèi)用的貢獻(xiàn)；

選項(xiàng)D不符合題意，部門投資報(bào)酬率是評(píng)價(jià)投資中心的指標(biāo)。

綜上，本題應(yīng)選C。

3.D【考點(diǎn)】對(duì)敲

【解析】對(duì)敲策略分為多頭對(duì)敲和空頭對(duì)敲，多頭對(duì)敲是同時(shí)買進(jìn)一支

股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，它們的執(zhí)行價(jià)格和到期日均相同;而空頭

對(duì)敲則是同時(shí)賣出一支股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，它們的執(zhí)行價(jià)格和

到期日均相同。多頭對(duì)敲適用于預(yù)計(jì)市場(chǎng)價(jià)格將發(fā)生劇烈變動(dòng)，但是不

知道升高還是降低的情況，而空頭對(duì)敲正好相反，它適用于預(yù)計(jì)市場(chǎng)價(jià)

格穩(wěn)定的情況。

4.B解析：股票加看跌期權(quán)組合，稱為保護(hù)性看跌期權(quán)。因?yàn)閱为?dú)投資

于股票風(fēng)險(xiǎn)很大，如果同時(shí)增加看跌期權(quán)，可以降低投資的風(fēng)險(xiǎn)。

5.B選項(xiàng)A不符合題意，營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債，賒購材料若

干存貨和應(yīng)付賬款等額增加，即流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債等額增加，因此營

運(yùn)資本不變；

選項(xiàng)B符合題意，流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，由于目前流動(dòng)比率

小于1,即目前流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債，賒購材料后，流動(dòng)負(fù)債增長率

小于流動(dòng)資產(chǎn)增長率，所以流動(dòng)比率上升；若流動(dòng)比率等于1,流動(dòng)比

率不變；流動(dòng)比率大于1,則流動(dòng)比率下降；

選項(xiàng)C不符合題意，速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，賒購材料后，速

動(dòng)資產(chǎn)不變，流動(dòng)負(fù)債上升，則速動(dòng)比率下降；

選項(xiàng)D不符合題意，現(xiàn)金比率=貨幣資金/流動(dòng)負(fù)債，賒購材料后，貨

幣資金不變，流動(dòng)負(fù)債上升，則現(xiàn)金比率下降。

綜上，本題應(yīng)選B。

6.C所謂包銷，是根據(jù)承銷協(xié)議商定的價(jià)格，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)一次性全部

購進(jìn)發(fā)行公司公開募集的全部股份，然后以較高的價(jià)格出售給社會(huì)上的

認(rèn)購者。對(duì)發(fā)行公司來說，包銷的辦法可及時(shí)籌足資本，免于承擔(dān)發(fā)行

風(fēng)險(xiǎn)（股款未募足的風(fēng)險(xiǎn)由承銷商承擔(dān)），但股票以較低的價(jià)格出售給承

銷商會(huì)損失部分溢價(jià)。

7.D【答案】D

【解析】項(xiàng)目特有風(fēng)險(xiǎn)被公司資產(chǎn)多樣化分散1后剩余的公司風(fēng)險(xiǎn)中，

有一部分能被股東的資；產(chǎn)多樣化組合而分散掉，從而只剩下任何多樣、

化組合都不能分散掉的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是項(xiàng)目的市場(chǎng)i風(fēng)險(xiǎn)，所以項(xiàng)目的市場(chǎng)

風(fēng)險(xiǎn)要小于項(xiàng)目的特有；風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)A錯(cuò)誤；唯一影響股東預(yù)期收益的

是項(xiàng)目的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)B錯(cuò)誤；企業(yè)的整體；風(fēng)險(xiǎn)會(huì)低于單個(gè)研究開

發(fā)項(xiàng)臼的風(fēng)險(xiǎn)，或者說單個(gè)研究開發(fā)項(xiàng)目并不一定會(huì)增加企業(yè)的整體

風(fēng)險(xiǎn)，因此項(xiàng)目的特有風(fēng)險(xiǎn)小宜作為項(xiàng)目資本預(yù)算的風(fēng)險(xiǎn)度量，選項(xiàng)c

錯(cuò)誤，選項(xiàng)D正確。

8.C

瞬翩1Kl,"。瀛。E醉1cl冒雕

寓y臉嗓,￡%=圈H斤羯［朝

漏究C1血

9.B

選項(xiàng)A不符合題意，理想標(biāo)準(zhǔn)成本是指在最優(yōu)的生產(chǎn)條件下，利用現(xiàn)

有的規(guī)模和設(shè)備能夠達(dá)到的最低成本；

選項(xiàng)B符合題意,

選項(xiàng)C不符合題意，現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)成本是指根據(jù)其適用期間應(yīng)該發(fā)生的價(jià)

格、效率和生產(chǎn)經(jīng)營能力利用程度等預(yù)計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)成本；

選項(xiàng)D不符合題意，基本標(biāo)準(zhǔn)成本是指一經(jīng)制定，只要生產(chǎn)的基本條

件無重大變動(dòng)，就不予變動(dòng)的一種標(biāo)準(zhǔn)成本。

綜上，本題應(yīng)選B。

標(biāo)準(zhǔn)成本的種類

分類標(biāo)準(zhǔn)項(xiàng)目制定標(biāo)準(zhǔn)

理想標(biāo)準(zhǔn)成本在最優(yōu)的生產(chǎn)條件下，利用現(xiàn)有的規(guī)模和設(shè)備能夠達(dá)到的最低成本.

依據(jù)的生產(chǎn)技術(shù)和在效率良好的條件下，根型下期一般應(yīng)該發(fā)生的生產(chǎn)要素消耗量、預(yù)計(jì)價(jià)格和預(yù)計(jì)生

經(jīng)營管理水平正常標(biāo)準(zhǔn)成本產(chǎn)經(jīng)營能力利用程度制定出來的標(biāo)準(zhǔn)成本.

【注】能調(diào)動(dòng)員工的積極性

現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)成本指根據(jù)其適用期間應(yīng)該發(fā)生的價(jià)格、效率和生產(chǎn)笠營能力利用程度等預(yù)計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)成本

按其適用期

基本標(biāo)準(zhǔn)成本指一經(jīng)制定,只要生產(chǎn)的基本條件無重大變化，就不予兗動(dòng)的一種標(biāo)準(zhǔn)成本.

10.D期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值，是指期權(quán)立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。內(nèi)在價(jià)值

的大小，取決于期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價(jià)與期權(quán)執(zhí)行價(jià)格的高低。對(duì)于

看漲期權(quán)來說，資產(chǎn)的現(xiàn)行市價(jià)等于或低于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，立即執(zhí)行不會(huì)

給持有人帶來凈收入，持有人也不會(huì)去執(zhí)行期權(quán)，此時(shí)看漲期權(quán)的內(nèi)在

價(jià)值為零。

11.AC因?yàn)槭袌?chǎng)套利的存在，可轉(zhuǎn)換債券的最低價(jià)值，應(yīng)當(dāng)是債券價(jià)值

和轉(zhuǎn)換價(jià)值兩者中較高者，這也形成了底線價(jià)值，所以選項(xiàng)A的說法不

正確；可轉(zhuǎn)換債券設(shè)置有贖回保護(hù)期，在此之前發(fā)行者不可以贖回，所

以選項(xiàng)C的說法不正確。

12.ABD成本中心只對(duì)可控成本負(fù)責(zé)，固定成本也可能是可控成本。

13.CD根據(jù)與企業(yè)短期經(jīng)營決策是否相關(guān)，成本可分為相關(guān)成本與不相

關(guān)成本（無關(guān)成本）。相關(guān)成本是指與決策方案相關(guān)的、有差別的未來成

本，在分析評(píng)價(jià)時(shí)必須加以考慮，它隨著決策的改變而改變。不相關(guān)成

本是指與決策沒有關(guān)聯(lián)的成本，或者說不相關(guān)成本不隨決策的改變而改

變。選項(xiàng)A、B不符合題意，聯(lián)合成本屬于共同成本，共同成本屬于與

短期經(jīng)營決策不相關(guān)成本；選項(xiàng)C、D符合題意，差量成本和專屬成本

屬于短期經(jīng)營決策的相關(guān)成本。

14.ACD與其他籌資方式相比，普通股籌措資本具有如下優(yōu)點(diǎn)：①?zèng)]有

固定利息負(fù)擔(dān)；②沒有固定到期日；③籌資風(fēng)險(xiǎn)?。虎苣茉黾庸镜男?/p>

譽(yù)；⑤籌資限制較少。運(yùn)用普通股籌措資本也有一些缺點(diǎn)：①普通股的

資本成本較高，?②以普通股籌資會(huì)增加新股東，這可能會(huì)分散公司的控

制權(quán)；③如果公司股票上市，需要履行嚴(yán)格的信息披露制度；④股票上

市會(huì)增加公司被收購的風(fēng)險(xiǎn)。

15.ABCD【答案】ABCD

【解析】由于本題的前提機(jī)會(huì)集是一條直線，說明A證券和B證券報(bào)

酬率之間的相關(guān)系數(shù)為L而A證券的標(biāo)準(zhǔn)差低于B證券，所以，最小

方差組合是全部投資于A證券，最大方差組合是全部投資于B證券，

即選項(xiàng)A、D的說法正確，?投資組合的報(bào)酬率是組合中各種資產(chǎn)報(bào)酬率

的加權(quán)平均數(shù)，因?yàn)锽證券的預(yù)期報(bào)酬率高于A證券，所以最高預(yù)期

報(bào)酬率組合是全部投資于B證券，即選項(xiàng)8正確，?因?yàn)闄C(jī)會(huì)集曲線沒有

彎曲的部分，所以，兩種證券報(bào)酬率的有效邊界與機(jī)會(huì)集重合，選項(xiàng)c

的說法正確。

16.AD成本動(dòng)因也稱成本驅(qū)動(dòng)因素，是指引起相關(guān)成本對(duì)象的總成本發(fā)

生變動(dòng)的因素。成本動(dòng)因分為兩種：(D資源動(dòng)因，即引起作業(yè)成本變動(dòng)

的因素；(2)作業(yè)動(dòng)因，即引起產(chǎn)品成本變動(dòng)的因素。運(yùn)用資源動(dòng)因可以

將資源成本分配給各有關(guān)作業(yè)，運(yùn)用作業(yè)動(dòng)因可以將作業(yè)成本分配到各

產(chǎn)品。

17.CD選項(xiàng)A、B不符合題意，直接材料價(jià)格差異是價(jià)格脫離標(biāo)準(zhǔn)形成

的差異，是在采購過程中形成的；

選項(xiàng)C符合題意，新工人上崗用料增多造成廢品和廢料增加，是直接材

料數(shù)量差異的形成原因；

選項(xiàng)D符合題意，機(jī)器或工具不適用可能造成用料增加，也是直接材料

數(shù)量差異的原因。

綜上，本題應(yīng)選CD。

18.ACD單位固定成本=固定成本/產(chǎn)量，因此，產(chǎn)量增加，單位固定成

本減少。

19.AD二叉樹期權(quán)定價(jià)模型相關(guān)的假設(shè)：(1)市場(chǎng)投資沒有交易成本；(2)

投資者都是價(jià)格的接受者；(3)允許完全使用賣空所得款項(xiàng)；(4)允許以無

風(fēng)險(xiǎn)利率借入或貸出款項(xiàng)；(5)未來股票的價(jià)格將是兩種可能值中的一個(gè)。

選項(xiàng)A、D是布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型的假設(shè)。

20.ABC企業(yè)管理的目標(biāo)可以概括為生存、發(fā)展和獲利。企業(yè)只有生存，

才可能獲利。企業(yè)在市場(chǎng)中生存下去的一個(gè)基本條件是以收抵支，另一

個(gè)基本條件是到期償債。企業(yè)如果不能償還到期債務(wù)，就可能被債權(quán)人

接管或被法院判定破產(chǎn)。力求保持以收抵支和償還還到期債務(wù)的能力，

減少破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，是對(duì)財(cái)務(wù)管理的第一個(gè)要求；企業(yè)是在發(fā)展中求得生

存的。企業(yè)的發(fā)展離不開資金。因此，籌集企業(yè)發(fā)展所需的資金是對(duì)財(cái)

務(wù)管理的第二個(gè)要求；企業(yè)必須能夠獲利，才有存在的價(jià)值。從財(cái)務(wù)上

看，盈利就是使資產(chǎn)獲得超過其投資的回報(bào)。因此，通過合理、有效地

使用資金使企業(yè)獲利，是對(duì)財(cái)務(wù)管理的第三個(gè)要求。

21.B具有提前償還條款的債券可使企業(yè)融資有較大的彈性。當(dāng)企業(yè)資金

有結(jié)余時(shí)，可提前贖回債券；當(dāng)預(yù)測(cè)利率下降時(shí)，也可提前贖回債券,

而后以較低的利率來發(fā)行新債券。

22.B解析：投資中心經(jīng)理能控制除公司分?jǐn)偣芾碣M(fèi)用外的全部成本和收

入，而且能控制占用的資產(chǎn)。

23.D【答案】D

【解析】認(rèn)股權(quán)證的執(zhí)行會(huì)引起股數(shù)的增加，從而稀釋每股收益和股

價(jià)?？礉q期權(quán)不存在稀釋問題。標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約，在行權(quán)時(shí)只是與發(fā)

行方結(jié)清價(jià)差，根本不涉及股票交易。

24.D【答案】D

【解析】多頭對(duì)敲是同時(shí)買進(jìn)一只股票的看跌期權(quán)和看漲期權(quán)，期權(quán)的

執(zhí)行價(jià)格和到期日相同。多頭對(duì)敲是對(duì)于市場(chǎng)價(jià)格將發(fā)生劇烈變動(dòng)，但

無法判斷是上升還是下降時(shí)最適合的投資組合。

25.B解析：由于不打算從外部融資，此時(shí)的銷售增長率為內(nèi)含增長率,

設(shè)為y,則0=60%_15%_(l+y)/yx5%xl00%,解得：y=12.5%。

26.A【答案】A

【解析】財(cái)務(wù)預(yù)算是關(guān)于資金籌措和使用的預(yù)算，包括短期的現(xiàn)金收支

預(yù)算和信貸預(yù)算，以及長期的資本支出預(yù)算和長期資金籌措預(yù)算，所以

選項(xiàng)A正確；制造費(fèi)用通常分為變動(dòng)制造費(fèi)用和固定制造費(fèi)用。變動(dòng)制

造費(fèi)用與生產(chǎn)量直接相關(guān)，所以變動(dòng)制造費(fèi)用以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)來編制。

固定制造費(fèi)用，通常與本期產(chǎn)量無關(guān)，需要按每期實(shí)際需要的支付額預(yù)

計(jì)，所以選項(xiàng)B不正確；滾動(dòng)預(yù)算是不受會(huì)計(jì)年度制約，預(yù)算期始終保

持在一定時(shí)間跨度的預(yù)算方法，選項(xiàng)C不正確，?管理費(fèi)用預(yù)算一般以過

去韻實(shí)際開支為基礎(chǔ)，按預(yù)算期的可預(yù)見變化來調(diào)整，選項(xiàng)D不正確。

27.A【正確答案】A

【答案解析】本題考核固定制造費(fèi)用差異的計(jì)算。固定制造費(fèi)用效率

差異=（實(shí)際工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）x固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率=

（1100-350x3）x6/3=100（元）。（參見教材第270頁）。

【該題針對(duì)“成本差異的計(jì)算及分析”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

28.A

29.C【答案】C

【解析】由于當(dāng)年的實(shí)際增長率低于其內(nèi)含增長率，表明不需要從外部

融資，且有多余資金，所以，外部融資銷售增長比小于0。

30.D因?yàn)樵诖嬖诙愂盏那闆r下，使得一些交易表現(xiàn)為非零和博弈，所以

選項(xiàng)D的說法不正確。

31.

⑴每次訂貨的變動(dòng)成本=38.2+68+6x12=178.2（元）

（2）每塊擋風(fēng)玻璃的變動(dòng)儲(chǔ)存成本=12+1300x1%+1300x5%=90（元）

⑶經(jīng)濟(jì)訂貨量=〃2X9900X178.2）/90=198（件）

(4)與經(jīng)濟(jì)訂貨量有關(guān)的存貨總成本

，2X9900X178.2X90=17820（元）

(5)再訂貨點(diǎn)

=（9900/300）x6=198（件）

32.【答案】(1)

情計(jì)管理用利海寰

單僮：萬元

2012隼2013q-

總業(yè)也人1000,1100

M：黃業(yè)成本$00550

MBlOffJVftH(不會(huì)聽的)200220

折舊50S5

長期費(fèi)產(chǎn)捧W1to10

二.稅莉及曹利屬?2402M

M：立資履判所得校6066.25

稅后由,利稠ISOI9S.75

金融梃匕］

M.他歌及里3355.73

M：借款利必抵稅8.258.93

E.稅后利公蛻川24.7526.80

六、侵或朝旗155.25171.95

加】年初未分配利屬100.7S220

七、可供分配的利旗2%391.95

M：應(yīng)付伸■股股利36108.2S

八.未分配利胡33n2K3.7

預(yù)計(jì)管理用資產(chǎn)負(fù)債表

常位：萬元

項(xiàng)口2令”年年未第12年年來

及營旗動(dòng)責(zé)產(chǎn)630693

220242

=脛讓曹逐恭A410451

經(jīng)營長期資產(chǎn)690740

減：經(jīng)營長期魚做00

工凈彈營忤K期費(fèi)產(chǎn)6的740

凈桂也資產(chǎn)總計(jì)11001191

金電正憒:

蚯期借於110H9.1

長期借款22。23?2

金掘負(fù)值合計(jì)330357.3

施:金勉資產(chǎn)00

凈魚微3的357.3

段本550550

未分配利娓2202*3.7

發(fā)東權(quán)淼令討7708J3.7

凈負(fù)債及般樂權(quán)益總計(jì)1100H9)

【解析】2012年投資資本=凈經(jīng)營資產(chǎn)總計(jì)=1100（萬元）

短期借款占投資資本的比重：110/1100=10%

長期借款占投資資本的比重=220/1100=20%

2013年投資資本=凈經(jīng)營資產(chǎn)總計(jì)=1191萬元

有息負(fù)債利息率=33/（110+220）=10%

2013年短期借款=1191xlO%=U9.1（萬元）

2013年長期借款=U91x20%=238.2（萬元）

2013年有息負(fù)債借款利息=（119.1+238.2）xl0%=35.73（萬元）

2013年增加的投資資本=1191-1100=91（萬元）

按剩余股利政策要求：

投資所需要的權(quán)益資金=91X70%=63.7（萬元）

2013年應(yīng)分配股利=凈利潤一投資所需要的權(quán)益資金=171.95-

63.7=108.25（萬元）

（2）2013年稅后經(jīng)營凈利潤=198.75萬元凈經(jīng)營資產(chǎn)凈投資=2013年凈

經(jīng)營資產(chǎn)-2012年凈經(jīng)營資產(chǎn)=1191-1100=91（萬元）所以：2013年企業(yè)實(shí)

體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營凈利潤一凈經(jīng)營資產(chǎn)凈投資=198.75-

91=107.75（萬元）

2013年股權(quán)現(xiàn)金流量=股利一股權(quán)資本凈增加=108.25（萬元）

2013年債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息一凈負(fù)債增加=35.73x（1一25%）-（357.3-

330）=-0.50（萬元）。

33.（1）2x17年融資總需求=（12000-1000-2000）x10%=900（萬元）［1］

2x17年外部融資需求=900-16000x（1+10%）x（l650316000）x（1-

60%）=174（萬元）⑵

【答案解讀】

口］根據(jù)要求⑴的信息可以判斷出：經(jīng)營性資產(chǎn)=總資產(chǎn)=12000（萬元），

經(jīng)營性負(fù)債=總負(fù)債-長期借款=6000-3000=3000（萬元），故凈經(jīng)營資產(chǎn)

=12000-3000=9000（7?元）。

根據(jù)融資總需求=凈經(jīng)營資產(chǎn)x增長率，可以計(jì)算出2x17年融資總需求

=90（X）xl0%=900（萬元）。

⑵根據(jù)題干信息，股東權(quán)益的增加=留存收益的增加，此時(shí)無外部的股

權(quán)融資。

2x17年留存收益=2x16年凈利潤x（l一股利支付率）x（1+增長率）

=1650x(l-60%)x(l+10%)

=726（萬元），

故外部融資額=900-726=174（萬元）。

（2）填列如下：

hi7年年*

?定映產(chǎn)

，A*0if*

侑

KKtn*

*1*ftHttAtf

2?17年電

門iKTC人1

Mlj廿"電公

2x|7tJi

除金發(fā)射加616

1100

220U

If務(wù)費(fèi)用256[11]

低例R?24211121

所神收費(fèi)用W?.U1]

>>fHN1821[I4J

【答案解讀】

⑶此處需要先空著，最后計(jì)算。根據(jù)［5］的計(jì)算結(jié)果倒推，貨幣資金

=13228.4-1760-1650-9130=688.4（萬元）。

［4］根據(jù)解題思路的分析，2x17年年末應(yīng)收賬款=2x16年年末應(yīng)收賬款

x（l+10%）=1600x（l+10%）=1760（萬元），同理計(jì)算存貨和固定資產(chǎn)的金

額。

⑸按照［9］的計(jì)算結(jié)果13228.4萬元填入。

⑹根據(jù)解題思路的分析，2x17年應(yīng)付賬款=1000x（1+10%）=11（）0（萬

元），同理計(jì)算其他流動(dòng)負(fù)債。

［7］根據(jù)要求計(jì)算出來的結(jié)果，因?yàn)榻杩钜园偃f元為單位，則2x17年

需要借款200萬元，此時(shí)期末長期借款=3000+200=320。（萬元）。

網(wǎng)股東權(quán)益=2x16年末股東權(quán)益+本期留存收益=6000+1821x（1-

60%）=6728.4（萬元），這里計(jì)算時(shí)需要先空著，等后面的凈利潤計(jì)算

出來，再根據(jù)凈利潤個(gè)股利支付率計(jì)算得出。

［9］匯總負(fù)債和股東權(quán)益的金額

=1100+2200+3200+6728.4=13228.4（萬元），此處計(jì)算時(shí)在［8］后面。

［10］根據(jù)題干的信息，2x17年?duì)I業(yè)收入=2x16年?duì)I業(yè)收入

x（l+10%）=16000x（l+10%）=17600（萬元）,同理計(jì)算營業(yè)成本、稅金及

附加、銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用。

［11］2X17年財(cái)務(wù)費(fèi)用=金額同2x16年財(cái)務(wù)費(fèi)用的金額+新增借款的利息

費(fèi)用=240+200義8%=256（萬元），注意這里原來借款產(chǎn)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用跟

2x17年一樣，故可以直接加上2x16年的財(cái)務(wù)費(fèi)用。

［12］利潤總額=17600-11000-616-1100-2200-256=2428（萬元）。

［13］所得稅費(fèi)用=利潤總額x所得稅稅率=2428x25%=607（萬元）。

［14］凈利潤=利潤總額-所得稅費(fèi)用=2428-607=1821（萬元）。根據(jù)凈利潤

和股利支付率計(jì)算本期留存收益的金額，進(jìn)而計(jì)算出［8］股東權(quán)益的金

額。

(1)2x17年融資總需求=(12000-1000-2000)x10%=900(萬元)

2x17年外部融資需求=900-16000x(1+10%)x(l650口6000)x(1-

60%)=174(萬元)

(2)填列如下：

中Q:7,兀

資產(chǎn)負(fù)債&博H2*17年年末

貨幣資金688.4⑶