銀行風(fēng)險(xiǎn)及金融監(jiān)管

書山有路勤為徑，學(xué)海無涯苦作舟。書山有路勤為徑，學(xué)海無涯苦作舟。第第頁銀行風(fēng)險(xiǎn)及金融監(jiān)管

（一）銀行風(fēng)險(xiǎn)

在銀行和貸款者之間有著契約，貸款者到期必須連本帶利歸還銀行。銀行和儲(chǔ)戶之間也有契約，到期之時(shí)銀行向儲(chǔ)戶還本付息。可是，銀行兩邊的契約的“硬度”不一樣。銀行和貸款企業(yè)之間的契約比較“軟”。企業(yè)還不出錢來，銀行只能靠法律手段逼債，萬一貸款收不回來，只好等這家企業(yè)破產(chǎn)之后多少拿回來一些。我國(guó)的銀行和國(guó)有企業(yè)之間的關(guān)

系就更軟。國(guó)有企業(yè)還不出錢來而銀行一籌莫展的事情已經(jīng)司空見慣?？墒倾y行和儲(chǔ)戶之間的關(guān)系就“硬”多了。除非銀行破產(chǎn)，否則儲(chǔ)戶完全有權(quán)力拿回屬于自己的資金。在某種意義上，銀行把許多家企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)集中到了自己身上。銀行主要面臨以下幾種風(fēng)險(xiǎn)：

（1）信用風(fēng)險(xiǎn)：即交易對(duì)象無力履約的風(fēng)險(xiǎn)；

（2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：是由于市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)，銀行的表內(nèi)和表外頭寸所面臨遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)；

（3）利率風(fēng)險(xiǎn)：指銀行的財(cái)務(wù)狀況在利率出現(xiàn)不利的波動(dòng)時(shí)所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)；

（4）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：指銀行無力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資，即當(dāng)銀行流動(dòng)性不足時(shí)，它無法以合理的成本迅速增加負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金，從而影響了其盈利水平的情況；

（5）操作風(fēng)險(xiǎn)：主要在于內(nèi)部控制及公司治理機(jī)制的失效；

（6）法律風(fēng)險(xiǎn)：包括因不完善、不正確的法律意見、文件而造成同預(yù)計(jì)情況相比資產(chǎn)價(jià)值下降或負(fù)債加大的風(fēng)險(xiǎn)；

（7）聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于操作上的失誤、違反有關(guān)法規(guī)和其他問題。

銀行不能不發(fā)放信貸，可是，只要資金出了銀行的大門就有收不回來的風(fēng)險(xiǎn)。從理論上來講，絕對(duì)避免壞帳是不可能的。壞帳是銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)成本。在正常情況下，銀行應(yīng)當(dāng)用自身的利潤(rùn)來沖銷壞帳損失。只要銀行能夠保持資金的流動(dòng)性，資金流通鏈就不會(huì)出現(xiàn)什么大麻煩?？墒牵绻y行的呆帳、壞帳越來越多，甚至資不抵債，總有一天這個(gè)問題會(huì)被揭露出來。一旦有一家銀行失去了資金流動(dòng)性，就會(huì)導(dǎo)發(fā)金融危機(jī)。

由于信息不對(duì)稱，在這家銀行儲(chǔ)蓄的老百姓往往最后得到消息。當(dāng)老百姓得知他們的血汗錢有可能被銀行給賠掉了，他們的反應(yīng)非常簡(jiǎn)單干脆：盡快把自己的錢取回來。由于任何銀行都必然把相當(dāng)一部分資金發(fā)放中期或長(zhǎng)期貸款。沒有一家銀行能夠立即全部返回所吸收的存款。如果眾多的儲(chǔ)戶一涌而上擠兌，馬上就把這家銀行搞垮了。銀行關(guān)門勢(shì)必拖跨許多相關(guān)的企業(yè)。由于銀行之間存在著各種業(yè)務(wù)聯(lián)系，一家銀行出現(xiàn)的擠兌風(fēng)潮很快就會(huì)影響到其他金融機(jī)構(gòu)。結(jié)果，金融風(fēng)暴的沖擊一波連著一波，最終釀成一場(chǎng)社會(huì)風(fēng)暴。

由于存在金融市場(chǎng)失靈的可能，一旦某個(gè)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)，即使政府出面干預(yù)也未必能夠挽救這個(gè)機(jī)構(gòu)破產(chǎn)（例如英國(guó)的巴林銀行）。當(dāng)大規(guī)模金融危機(jī)爆發(fā)之后，即使國(guó)際力量聯(lián)合起來也未必能夠制止危機(jī)的蔓延（例如墨西哥和東南亞的金融危機(jī)）。由于金融機(jī)構(gòu)之間的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系非常復(fù)雜，一家金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)的危機(jī)會(huì)牽連到其他金融機(jī)構(gòu)，例如，1974年英國(guó)由于房地產(chǎn)景氣消失而出現(xiàn)銀行業(yè)危機(jī)。日本在90年代由于泡沫經(jīng)濟(jì)崩潰而導(dǎo)致整個(gè)金融體系的危機(jī)。一家金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)會(huì)損害公眾對(duì)整個(gè)金融體制的信心，發(fā)生擠兌。例如，墨西哥和泰國(guó)金融危機(jī)。這種負(fù)的外部性在區(qū)域金融危機(jī)中表現(xiàn)得非常嚴(yán)重。[2]

銀行業(yè)務(wù)的本質(zhì)決定了它需要承擔(dān)各種類型的風(fēng)險(xiǎn)，因此了解這些風(fēng)險(xiǎn)并確保銀行能妥善地計(jì)量和管理風(fēng)險(xiǎn)是銀行監(jiān)管的重頭戲。

（二）金融監(jiān)管的目的

銀行的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于社會(huì)穩(wěn)定的影響要比其他產(chǎn)業(yè)部門高得多。銀行的自有資金在其全部資產(chǎn)中只占很小的一個(gè)比重。當(dāng)銀行放貸、投資的時(shí)候，主要是在拿別人的錢做生意。按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，銀行的自有資金應(yīng)當(dāng)不少于8。也就是說，銀行中92營(yíng)運(yùn)資金都來自于存款和借入資金。如果銀行的壞帳超過了資本金，以后再賠錢的話實(shí)際上是在虧損別人的錢。因此，一旦儲(chǔ)戶知道銀行壞帳很高，為了保護(hù)自己的產(chǎn)權(quán)，他們勢(shì)必會(huì)盡快提出自己的存款。如果大量客戶擠提存款，將使銀行迅速喪失資金流動(dòng)性。

一般企業(yè)虧損倒閉只不過影響與這個(gè)企業(yè)相關(guān)的員工，可是，銀行出現(xiàn)問題就會(huì)影響到相當(dāng)多的民眾，甚至破壞社會(huì)穩(wěn)定。危機(jī)蔓延的程度在金融服務(wù)領(lǐng)域的不同部門是有差異的，但以銀行領(lǐng)域最為嚴(yán)重，這一點(diǎn)已經(jīng)得到公認(rèn)。fama認(rèn)為，如果單單從事資產(chǎn)管理，貨幣兌換和支付的話，根本不需要對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行大規(guī)模的監(jiān)管。但是，由于銀行還進(jìn)行著把非流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化成流動(dòng)負(fù)債，通過監(jiān)督貸款和信號(hào)傳遞來降低交易成本，所以對(duì)銀行業(yè)監(jiān)管是完全必要的。否則，金融市場(chǎng)失靈可能會(huì)讓銀行面臨恐慌性擠兌。[3]為了平息動(dòng)蕩，中央銀行不得不扮演最終支付者的角色，動(dòng)用國(guó)庫來穩(wěn)定局勢(shì)。一家或者幾家銀行的失誤所造成的損失